DEUTSCHLANDS #1 FINANZ-COMMUNITY - DEUTSCHLANDS PREISWERTESTEM Full Service Broker jetzt auch mit - wallstreet:online AG
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DEUTSCHLANDS #1 FINANZ-COMMUNITY
jetzt auch mit
DEUTSCHLANDS PREISWERTESTEM
Full Service Broker
Michael Bulgrin Thomas Soltau
Chief Commercial Officer Chief ExecuBve Officer
and Head of IR wallstreet:online AG wallstreet:online capital AG
w a l l s t r e e t : o n l i n e D e ze m b e r 2 0 2 0
2
Hochprofitables Wachstum
Skalierung greiH: Monetarisierung der LeserschaH, starke Portalumsätze
24.500 –
35.000 29.900
Umsatz EBT
30.000
25.000
20.000
15.000 12.300
10.647 6.800 –
10.000 6.600 7.700
5.186 4.830
5.000 2.832 1.941
128
0
2016 2017 2018* 2019** 2020E***
*wallstreet:online AG and MIM GmbH
** inkl. Finanznachrichten, exkl. wo:capital AG, Ariva.de, smarBnvestor
***Konzern, EBITDA inkl. 2,7 Mio. a.o. Ertrag durch Verkauf Trade Republic-Anteil, exkl. wo:capital AG, inklusive 6,2 Mio. Anlaufverluste Smartbroker
(jeweils in TEUR)
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3
Auswirkungen der Corona-Krise: POSITIV
(Stand 02.12.2020 )
Umsatz Key Account (Finanzkunden) Umsatz Real Time Bidding
stabil bis steigend v.a. Preise gefallen,
Derivate-Emicenten, Online Broker aber ÜberkompensaBon durch
starken AnsBeg der Seitenaufrufe
Umsatz KapitalmarktkommunikaUon Umsätze B2B
Stabil bis steigend stabil
Fazit:
Auswirkungen durch stark steigende Seitenaufrufe sowie stark steigendem Interesse
an Brokerage-Produkten sehr posiBv,
H1 2020: Umsatz 11.899 TEUR & EBITDA vor Sonderkosten und -erträgen bei 4.740 TEUR
Prognose-Anhebung September 2020*:
Umsatz 24,4 bis 29,9 Mio. Euro & EBITDA 6,8 bis 7,7 Mio. Euro*
* Konzern, EBITDA inkl. 2,7 Mio. a.o. Ertrag durch Verkauf Trade Republic-Anteil, exkl. wo:capital AG, inklusive 6,2 Mio. Anlaufverluste Smartbroker
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4wallstreet:online – das führende banken- und
verlagsunabhängige Finanzportal
Die größten Finanzportale in Deutschland (Mio. PIs)*
M&A und organisches PI-Wachstum
finanzen.net 328 axel spinger
256 (inkl. bn, fn, ariva)
Onvista 158 comdirect / Commerzbank
finanzen100 78
Handelsblatt.com 56
boerse-online.de 38
manager-magazin.de 15
capital.de 5
0 50 100 150 200 250 300 350 400
*Stand 10/2020, Quellen: IVW, AGOF, Google AnalyBcs
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5wallstreet:online
capital - Führender Historie
• Gegründet 2000, Fondsvermiclung
Lizenz
Umsatz
• KWG-Lizenz nach §32 KWG für Anlage-
seit 2004
digitaler
und Abschlussvermiclung sowie
• Führender deutscher Online-Vertrieb für Anlageberatung zugelassener
lizenzierte Finanzprodukte Finanzdienstleister
Finanzdiscounter in • 42% im Besitz von wallstreet:online
• OpBon zum Erwerb weiterer ca. 30 % ausgeübt
• Lizenz legt Grundstein für nächste
Wachstumsphase
Deutschland
(unter Vorbehalt Billigung Bafin)
Kunden
• Mehr als 110.000 Privatkunden
• >3,9 Mrd. AuM (durch Smartbroker +1,8 Mrd. in 11 Monaten)
• Ende 2020 voraussichtlich >140.000 Kunden (u.a. Übernahme VW Bank Kunden, Smartbroker)
• >80% jährlich wiederkehrende Umsätze
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6w:o capital AG – 2020 massives Kundenwachstum
durch Smartbroker
Entwicklung Kunden* (mit Planung für 2020)
146.000 • 2008 bis 2019:
150.000
FondsDISCOUNT.de
mit ca 2.500 Neukunden p.a.
120.000
90.000 • Ab 2020: Starkes Wachstum
durch Smartbroker: Januar bis
60.000 November +84.000 Kunden
30.000 25.000 • Ende 2020: voraussichtlich
+30.000 durch Übernahme
0
VW Bank Kunden
0 8 0 9 1 0 1 1 1 2 1 3 1 4 1 5 1 6 1 7 1 8 1 9 2 0
20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
*Kunden woc gesamt = fondsdiscount.de, VW Bank Kunden, Smartbroker
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7Smartbroker – unser eigener Online-Broker
Deutschlands preiswertester Full Service Broker
ü Infrakstrukturbank DAB BNP Paribas
ü MarkeBngpartner wallstreet:online AG
Signifikantes Kundenwachstum geplant
419.000
338.000
252.000
162.000
83.000
0
2019 2020e 2021e 2022e 2023e 2024e
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8Der Privatanleger-Markt in Deutschland
& unsere Ziele / Vision
ca. 10.000.000 Anleger, Sparer, Investoren gibt es in Deutschland
ca. 5.000.000
davon sind akBve Anleger
>3.000.000
davon erreicht die w:o Gruppe monatlich mit den eigenen Portalen
>400.000
Kunden bis 2024 ist das Ziel des Smartbrokers
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9Marktausblick
„Privat-Anleger treiben während Corona mehr Handel“
Trend
BILD, 23. Mai 020
Anzahl AkBonäre / Anleger sollte tendenziell
zunehmen. Deutliche Tendenz dazu schon seit „Die erstaunliche Entwicklung an den Börsen und
Ende 2019 zu spüren. ihre Gründe“
Der Tagesspiegel, 02. Mai 2020
Gründe „In der Krise zieht es viele Deutsche zurück an die Börse“
ü NegaBvzinsen Die Welt, 21.06.2020
ü "Flucht" in Sachwerte
„Zocken für Tollkühne: Die «Robinhood-Genera9on»
ü Dividendenrenditen höher als Anleihezinsen an den Börsen“
ü Zero Fee Trading erschließt neue handelszeitung.ch, 02. Juli 2020
Anlegerschichten
ü Private Altersvorsorge wird immer wichBger „Lohnt es sich jetzt, Ak9en und ETFs zu kaufen?“
StuAgarter Zeitung, 10. April 2020
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10Trading von AkUen und Derivaten ab 0 Euro
ü AkBen Trading ab 0 Euro je Order
ü Derivate Handel (4 Emicenten) ab 0 Euro
ü Generell keine Depotgebühren
DauerhaH ü Wertpapierkredit, lediglich 2,25% p.a.
günsBg ü Kostenfreie Währungskonten, dazu äußerst geringe
KonverBerungskosten
ü Keine versteckten Kosten
ü Kostenlose Sparpläne
ü Handel u.a. bei Lang&Schwarz, Tradegate und
Handeln an Xetra möglich
allen ü Direkthandel mit allen Derivate-Emicenten
deutschen ü Premium-PartnerschaH mit Vontobel, HSBC, UBS
Börsen und und Morgan Stanley
mehr ü InternaBonaler AkBenhandel an über
20 ausländischen Börsen
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11AkUen-, Fonds- und ETF-Sparen – unschlagbar preiswert
Fondssparpläne kostenfrei ETF-Sparpläne 0,2% AkBensparpläne 0,2 % ETC-Sparpläne 0,2 %
ü 600 sparplanfähige ETFs
ü 98 sparplanfähige
(davon ca. 279 komplec
AkBen
kostenfrei)
ü Keine Sparplankosten ü Ausführung ab 125 EUR ü 13 sparplanfähige ETC´s
ü Nur 0,20% Gebühr
ü Kein Ausgabeaufschlag möglich ü Ausführung ab 25 EUR
(mindestens 0,80 Euro) möglich
ü Ausführung ab 25 EUR ü Nur 0,20% Gebühr
je Ausführung
(mindestens 0,80 Euro)
ü Ausführung ab 25 EUR
je Ausführung
möglich
Klarer Sieger in den Kategorien Fonds und Sparpläne der "Euro am Sonntag"
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12Einnahmequellen
Zahlungen von
Bestandsprovisionen
TransakBonsgebühren Börsen, Emicenten
Fonds
& ETF-Anbietern
MarkeBng- Zinsmarge
Platzierungs Fees
Kostenzuschüsse Wertpapierkredite
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13Platz 1 im aktuellen Bankentest von €uro
Bereits im ersten Jahr Sieger in der Kategorie Brokerage – mit großem Abstand vor den Mitbewerbern
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14Faktoren für Kundenwachstum Smartbroker
unschlagbares
Preis- und Marktumfeld mit
Wachstumstreiber
Leistungsverhältnis NegaBvzinsen
+ wallstreet:online Portale
fungieren als MarkeBng & PR
Börsencrash /- Trend von Offline
Playorm
rebound durch Brokerage zu Online
Corona
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15Übernahme von Depotkunden der Volkswagen Bank
ca. 30.000 Kunden sollen bis Ende 2020 migriert werden
ü Mai 2020: Unterzeichnung der KooperaBonsvereinbarung
ü MigraBon der Depotkunden soll in Q4 2020 starten und bis Ende des
Jahres abgeschlossen sein
Rendite >20 % auf
ü 5 Jahres-KooperaBonsvertrag zur Vermiclung von Neudepotkunden
Investment
durch VW Bank an die wallstreet:online capital
(p.a., ab 2021) ca. 1 Mrd. Euro
ü Kern der KooperaBon ist ein Modell mit verbesserten KondiBonen,
Bestandszuwachs bei
von denen die bisherigen Volkswagen Bank-Kunden sofort
wo:capital
profiBeren
ü Die Gesamtkosten für den Erwerb des Kundenbestandes belaufen
sich voraussichtlich auf ca. 5 Mio. Euro
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16Smartbroker – next steps
IntegraBon Smartbroker auf
Eigenes Frontend
allen Portalen und Apps der
inkl. Trading App
w:o Gruppe
--> Soll die Anzahl der --> Handeln wird direkt aus
Trades den Portalen ermöglicht
deutlich erhöhen --> Soll Tradingzahlen und
Neukunden deutlich
erhöhen
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17Annahmen für Planung
< 100 Euro Ø 30 Trades
MarkeBngkosten je
pro Kunde
Ø 25.000 Euro
Kunden
< 5 % p.a. Depotvolumen
Kündigungsrate pro Kunde
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18Risikohinweis: Annahmen für Planung & Vision Wich9ger Hinweis: Die Zahlen auf den folgenden Folien stellen für alle Jahre nach 2020 Schätzungen aufgrund einer langfris;gen Planung dar. Diese Planung beinhaltet bes;mmte bekannte und unbekannte Risiken, Unsicherheiten und andere Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den erwarteten Ergebnissen abweichen. Solche Risiken und Unsicherheiten betreffen beispielsweise (keine abschließende Aufzählung) Änderungen des regulatorischen Rahmens, den EintriO weiterer Market Player im Bereich des Discount Brokerage sowie die weitere Entwicklung im Bereich des Wertpapierhandels und der Wertpapierverwahrung.
Smartbroker – Vision 2024: Kunden & AuM
Entwicklung AuM
Entwicklung Kunden
(in Mrd. Euro)
500.000 10 9,7
419.000
400.000 8 7,7
338.000
300.000 6 5,7
252.000
200.000 162.000 4 3,5
83.000
100.000 2 1,3
0 0
2 0 2 1 2 2 2 3 2 4 0 1 2 3 4
20 20 20 20 20 2 2 2 2 2
20 20 20 20 20
D e ze m b e r 2 0 2 0
20Smartbroker – Vision 2024: Umsatz & Ergebnis
Einnahmen Ergebnis vor Steuern
(in Mio. Euro) (in Mio. Euro)
40 39 30 ü 2020 und 2021 Anlaufverluste vor allem durch
27
MarkeBngkosten
25
30 30
20 18 ü Ab 2022 deutlich rentabel bei weiterhin hohem
21 Kundenwachstum & weiteren MarkeBngkosten
20 15
10
10 ü In 2024 über 25 Mio. Euro Gewinn vor Steuern
10 9 bei angepeilten 4 % Anteil am deutschen Online
5
1 Broker Markt (= 400.000 Kunden)
-6 -4,5
0 0
0e 1e 2e 3e 4e 0e 1e 2e 3e 4e
02 02 02 02 02 02 02 02 02 02
2 2 2 2 2 -5 2 2 2 2 2
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21Einfluss des Smartbrokers auf die w:o-Gruppe
Der Smartbroker…
ü…ermöglicht schon jetzt Steigerung der Werbeumsätze im
Fazit
KerngeschäH mit Derivate-Emicenten, ETF Anbietern und Smartbroker soll mi-elfris/g der
FondsgesellschaHen (>2020 bereits ca. 1,5 Mio Euro).
wich/gste Wer-reiber der
ü…wird für sich selbst genommen ein weiteres Portal, das werblich
vermarktet werden kann. wallstreet:online-Gruppe werden
ü…ermöglicht micelfrisBg den EinsBeg in das profitable und skalierbare
PlatzierungsgeschäH von Anleihen (IBOs) und AkBen (IPOs).
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22Risikohinweis: Annahmen für Planung & Vision Wich9ger Hinweis: Die Zahlen auf den folgenden Folien stellen für alle Jahre nach 2020 Schätzungen aufgrund einer langfris;gen Planung dar. Diese Planung beinhaltet bes;mmte bekannte und unbekannte Risiken, Unsicherheiten und andere Faktoren, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den erwarteten Ergebnissen abweichen. Solche Risiken und Unsicherheiten betreffen beispielsweise (keine abschließende Aufzählung) Änderungen des regulatorischen Rahmens, den EintriO weiterer Market Player im Bereich des Discount Brokerage sowie die weitere Entwicklung im Bereich des Wertpapierhandels und der Wertpapierverwahrung.
w:o Gruppe* – Vision 2024 Umsatz & Ergebnis
Einnahmen Ergebnis vor Steuern
(in Mio. Euro) (in Mio. Euro)
80 40 39 • 2020 Ergebnis mit ca. 6,2 Mio. Euro Anlau|osten
75
66 Smartbroker belastet (ca. 83.000 Neukunden)
31
60 56 30
• 2021 Ergebnis mit ca. 4,5 Mio. Euro Anlau|osten
43 22
Smartbroker belastet
40 20
27
• Weiterhin starkes Kundenwachstum: In 2021 und
20 10
6 6,5 2022 erneut jeweils ca. 90.000 Smartbroker-
Neukunden erwartet
0 0
0e 1e 2e 3e 4e 0e 1e 2e 3e 4e
02 02 02 02 02 02 02 02 02 02 • Ab 2022 deutlicher Ergebnissprung durch Smartbroker
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2
*w:o Gruppe = wallstreet:online AG, Ariva AG, ABC New Media AG, Markets Inside Media GmbH,
erst ab 2021 wallstreet:online capital AG (inkl. Smartbroker, vorbehaltlich Genehmigung Inhaberkontrollverfahren)
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24EinzigarUge Ausgangslage, um die Vision 2024 zu erreichen
DAS banken- und verlagsunabhängige Finanzportal
preiswertester
>3.000.000 hoch Fullservice Broker
börsenaffine
profitabeles Deutschlands
KerngeschäH
Leser Ziel 2024:
wachstumsstark
monatlich
skalierbar
400.000+X
Kunden
w a l l s t r e e t : o n l i n e D e ze m b e r 2 0 2 0
25VIELEN
DANK
wallstreet:online AG, Seydelstrasse 18, 10117 Berlin
i r @ w a l l s t r e e t- o n l i n e . d e • w w w.w a l l s t r e e t - o n l i n e . a g / i r
ISIN: DE000A2GS609AkUendaten im Überblick
wallstreet:online AG
ISIN DE000A2GS609
Reuters WSO1k.DE
AkBenanzahl 14.382.144 (nach AkBensplit)
Marktkapitalisierung ca. 218 Mio. €
EBT 2019 5,8 Mio. €
37,3 % Streubesitz,
AkBonärsstruktur
60,7 % AKD PE GmbH (André Kolbinger) und
Andre Kolbinger, ca. 2,0 % Management
Research Hauck & AuBäuser: Ziel 105 € (05.10.2020 vor AkIensplit)
Warburg Research: Ziel 105 € (30.09.2020 vor AkIensplit)
GBC Research: Ziel 95 € (07.10.2020, vor AkBensplit)
Alster Research: Ziel 14,10 € (23.10.2020)
Die wallstreet:online AG hat am 14. Oktober 2020 einen Aktiensplit im Verhältnis 1:8 durchgeführt.
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27Reichweitenwachstum
wallstreet:online-Gruppe & Peergroup
finanzen.net OnVista w:o Gruppe* ARIVA.DE finanzen100.de boerse-online.de
600.000.000 300.000.000
500.000.000 250.000.000
400.000.000 200.000.000
300.000.000 150.000.000
200.000.000 100.000.000
100.000.000 50.000.000
0 0
Mai 19
Sep 18
Feb 20
Nov 18
Jul 18
Aug 19
Aug 20
Okt 19
Okt 20
Apr 20
Mar 19
Jun 20
Jan 19
Dez 19
Jul 18
Jul 19
Jul 20
Mär 20
Mai 20
Jan 19
Jan 20
May 19
Sep 18
Sep 19
Sep 20
Mrz 19
Nov 18
Nov 19
* Ab Juni 2019 WSO Gruppe inkl. ARIVA
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28Disclaimer
Bei dieser PräsentaIon der wallstreet:online AG und der wallstreet:online capital AG handelt es sich um eine vertrauliche InformaIon für einen ausgewählten und
begrenzten Empfängerkreis. Sie ist nicht als Angebot bzw. Aufforderung zum Kauf bzw. Verkauf von Wertpapieren oder als Ersatz für einen Wertpapierprospekt zu sehen.
Die in dieser PräsentaIon enthaltenen InformaIonen bezüglich der wallstreet:online AG und der wallstreet:online capital AG sind nicht unabhängig verifiziert worden.
Obwohl diese nach bestem Wissen und Gewissen zusammengestellt wurden, besteht weder eine Zusicherung oder GaranIe, noch eine Ha\ung seitens wallstreet:online AG
und der wallstreet:online capital AG, der Vorstandsmitglieder oder der Mitarbeiter bezüglich der RichIgkeit oder Vollständigkeit der InformaIonen in dieser PräsentaIon.
Jegliche Ha\ung für deren RichIgkeit ist vielmehr ausdrücklich ausgeschlossen. Das gilt insbesondere auch für in die Zukun\ gerichtete Aussagen, also solche Angaben, die
sich nicht auf historische Tatsachen und Ereignisse beziehen, sondern auf die zukün\ige finanzielle Ertragsfähigkeit, die Pläne und Erwartungen in Bezug auf das Geschä\ der
Gesellscha\ und/oder der Gruppe, Angaben über mögliches Wachstum und Profitabilität sowie wirtscha\liche und regulatorische Rahmenbedingungen etc., in Bezug auf die
Gesellscha\ bzw. die Gruppe. Diese in die Zukun\ gerichteten Aussagen beruhen auf der gegenwärIgen, nach bestem Wissen vorgenommenen Einschätzung der
Gesellscha\en. Der Eintrib oder Nichteintrib dieser Einschätzungen ist mit Unsicherheiten beha\et und ungewiss. Die Geschä\stäIgkeit der wallstreet:online AG und ihrer
Gruppengesellscha\en sowie der wallstreet:online capital AG unterliegt einer Reihe von Risiken und Unsicherheiten, die dazu führen können, dass eine oder mehrere
zukun\sgerichtete Aussagen, Einschätzungen oder Vorhersagen unzutreffend wird bzw. werden. Im Übrigen wird darauf hingewiesen, dass weder die Gesellscha\en noch
ihre Organe oder Mitarbeiter die Verpflichtung übernehmen, die in dieser PräsentaIon enthaltenen in die Zukun\ gerichteten Aussagen fortzuschreiben oder an zukün\ige
Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.
Diese PräsentaIon stellt kein Angebot zum Kauf bzw. Aufforderung zum Kauf von Wertpapieren der wallstreet:online AG in jeglicher Rechtsordnung dar. Diese PräsentaIon
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