ECHIQUIER SPACE Greifen sie mit uns nach den Sternen! - Fonds im Visier: Echiquier Space 16. September 2021 John Korter - Die Fondsplattform
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
ECHIQUIER SPACE
Greifen sie mit uns nach den Sternen!
Fonds im Visier: Echiquier Space
16. September 2021
John Korter
ÜBER LFDE
14,6 Mrd. EUR
Verwaltetes
Vermögen Fokussierung auf Stock-Picking – konzentrierte und benchmarkunabhängige
Portfolien
5 Europäische, globale und thematische Strategien
Kompetenz- Eigener ESG-Ansatz als Bestandteil jeder Unternehmensanalyse
bereiche
Anwendung diverser Nachhaltigkeitsansätze
Verantwortungs- 15 Jahre solidarisches Engagement über die eigene Stiftung
bewusster Investor
seit 2007
Unsere Verpflichtungen Unsere Auszeichnungen
über 130 Mitarbeiter
35
Fondsmanager und
Analysten
9 Vertriebsländer
Quelle: La Financière de l’Echiquier – Datenstand: 30.06.2021
2
Die Astronomie lässt uns
nach oben schauen und führt uns
von dieser Welt in eine andere.
- Platon
01 THEMENFONDS by LFDE
GLOBALE AKTIEN- UND THEMENFONDS: DIE VIER ECKPFEILER
WACHSTUM MARKTFÜHRERSCHAFT
Globale Aktien
.
INNOVATION ÜBERZEUGUNG
Ein breites sektorielles und
geografisches Universum
* Der Begriff Marktführerschaft bezieht sich nicht auf den Fonds „Echiquier World Next Leaders, der die Marktführer von morgen sucht.
4
VERWALTUNG VON GLOBALEN AKTIEN- / THEMENFONDS:
ÜBER 10 JAHRE KNOW-HOW Eine Fondsreihe - über
2.6 Mrd.€
Verwaltetes Vermögen
MEGATRENDS
2010
Echiquier World Equity Growth
Im Fokus stehen die großen* Sieger des globalen
Wirtschaftswachstums - Maximal 30% Überschneidung zwischen den
jeweiligen Fonds
- Keine Überschneidung zwischen dem Echiquier
MEHRERE ANLAGETHEMEN World Equity Growth und dem Echiquier World Next
Leaders
2013 Echiquier World Next Leaders
Mit einem Fokus auf die Schlüsselunternehmen und Anlagethemen
von morgen investiert der Fonds in Unternehmen mit mittlerer
Marktkapitalisierung**
ANLAGETHEMEN
Echiquier Artificial Intelligence
Im Fokus stehen die Unternehmen, die von Künstlicher Intelligenz profitieren
oder sie entwickeln
Stock-Picking
2018
Echiquier Robotics
Titelauswahl auf Basis von tiefgreifender Suche nach Unternehmen, die von der zunehmenden wirtschaftlichen
Analyse und Überzeugungen Bedeutung der Robotik und der Automatisierung profitieren
2021
Konzentrierte Portfolios***
Echiquier Space Der 1. europäische Weltall-Fonds!
Fokus auf Unternehmen, die Raumfahrttechnologien nutzen, entwickeln oder
davon profitieren
Datenstand: 30/06/2021* In Unternehmen mit einer Börsenkapitalisierung von > 10 Mrd. EUR investierter Fonds
**Überwiegend in Werte mit einer Börsenkapitalisierung von unter 20 Milliarden EUR investierter Fonds
5
***20 bis 35 Werte in den genannten Fonds. Die Anzahl der Aktien in den Fonds ist auf 50 begrenzt. Diese Angaben können sich im Laufe der Zeit ändern.
EIN FONDSMANAGERTEAM, MEHRERE ANLAGEREGIONEN
Weltenbummler mit Passion für neue Technologien
Lena Jacquelin Emilie Deslogis Louis Bersin
Rolando Grandi, CFA
Analyst zum Team Analyst zum Team Analyst zum Team
für internationale und für internationale und für internationale und
Der aus Bolivien stammende Rolando Grandi besitzt einen
thematische Aktien thematische Aktien thematische Aktien
Abschluss des IAE in Lyon und begann 2013 als Analyst
für internationale Aktien bei Roche-Brune AM und stieg
2015 zum Co-Manager auf. 2017 wechselte er als
Aktienanalyst für internationale Large Caps zu LFDE -
LFDE - La Financière de l'Échiquier und ist seit 2018
Fondsmanager von thematischen Aktienfonds. 10/2018 11/2018
Netherlands 11/2019
Er interessiert sich leidenschaftlich für neuartige China
09/2017
Indonesia
Technologien und Innovation und brachte im Juni 2018 Singapore
Japan
Echiquier Artificial Intelligence auf den Markt, den ersten Japan
06/2018 05/2018
Fonds einer französischen Verwaltungsgesellschaft, der 03/2018 06/2019 and VivaTech 09/2017
Paris Hong Kong
auf diese Thematik spezialisiert ist. and 02/2019 09/2019
New York Taiwan
San
Das Managementteam kann sich mit der Zeit verändern. Francisco
Silicon
Valley
Ein Fondsmanager, der bereits in internationale 09/2017
Wachstumswerte investiert ist : Thaïland
Indonesia
• Fondsmanager des Echiquier Artificial Intelligence
2020 & 2021
• Fondsmanager des Echiquier World Next Leaders Virtual meetings
• Fondsmanager des Echiquier Robotics
• Co-Manager des Echiquier World Equity Growth
Das Managementteam kann sich mit der Zeit verändern.
6
Im Namen der Zukunft bitte ich Sie, die Sie der Vergangenheit
verhaftet sind, uns in Ruhe zu lassen.
- John P. Barlow
Unabhängigkeitserklärung
für den Cyberspace
02 DER RAUMFAHRTMARKT: DIE ULTIMATIVE
GRENZE DER KAPITALANLAGE
DIE BEEINDRUCKENDE ENTWICKLUNG DER RAUMFAHRT
2035 ?
1969
1903
8
DIE ZAHLEN Gesamtbudget der ISS
ISS seit ihrem Start
1998 180 Mrd.€
Die wichtigsten
NASA
1.200 in 2020 Raumfahrtbehörden
und ihr Budget 2019 19,8 Mrd.€
Rekordzahl von Satellitenstarts in einem Jahr
CNSA
60% in 2021 9,8 Mrd.€
Erwartete Anzahl der privaten Raketenstarts
ESA
400 Mrd.$* 5,7 Mrd.€
Aktueller Umfang des Raumfahrtmarkts
Roscosmos
2,5 Mrd.€
2.700 Mrd.$ in 2045
Erwarteter Umfang des Raumfahrtmarkts CNES
2,4 Mrd.€
Quellen: Raumfahrtbehörden, Daten zum 31.12.2019
Quelle: Bank of America-Merrill Lynch, November 2017;
* Quelle: PwC, Space Foundation, Bryce, Dezember 2020
ECHIQUIER SPACE: WARUM GERADE JETZT?
Ein Markt im Aufwind Eine neue Ära
Vermehrte Satellitenstarts: > 1200 in 2020, ein Vom öffentlichen zum privaten Sektor
Rekord Demokratisierung des Zugangs zum Weltraum
Stark expandierendes unternehmerisches aufgrund der stark rückläufigen Kosten für
Ökosystem mit Zunahme der Start-up- Raketenstarts
Gründungen im Bereich Raumfahrt Große Anzahl kleiner LEO-Satelliten
Börsengänge von Raumfahrtunternehmen • Engere Umlaufbahn um die Erde für bessere
Abdeckung und niedrigere Latenz
• Ausbringung Hunderter von Satelliten mit
einer einzigen Rakete zur Verteilung der
Kosten
Aber die Raumfahrt ist auch ...
Entscheidend für den Fortschritt der Ein Zugang zu Kommunikationsmitteln, auch
Wissenschaft in den entferntesten Regionen
Eine Quelle neuer Technologien Ein Vektor für das industrielle Wachstum auf
dem Planeten
Ein Instrument zur Beobachtung der
Klimawandel-Indikatoren
Und zudem … eine unendliche Quelle der Inspiration
Quelle: La Financière de l’Echiquier
10DER WELTRAUM: WELCHER NUTZEN FÜR DIE MENSCHHEIT?
Auf dem Weg zu einer 2.0-Nutzung des Weltraums
Die Anfänge der Weltraumerforschung: eine Machtdemonstration und eine Souveränitätsfrage in der Zeit des Kalten
Krieges
Technischer Fortschritt und Umweltbewusstsein: Ein neuer Blick auf den Weltraum im Sinne des möglichen Nutzens
Der Weltraum - für das Gemeinwohl
Gründung des Büros der Vereinten Nationen für Weltraumfragen (UNOOSA) 1958
Eine internationale Herausforderung, verkörpert durch die internationale Raumstation (ISS) mit einer internationalen
Besatzung, die sich der wissenschaftlichen Forschung im Weltraum widmet.
Beitrag zu den SDGs: Wassermanagement, Zugang zu Gesundheit und Bildung, Klimawandel, humanitäre Hilfe usw.
Demokratisierung des Zugangs zu Kommunikationsdiensten
Vertiefung der wissenschaftlichen Forschung: Konfrontation mit den extremen Bedingungen im Weltraum
Der Weltraum im Dienste der Umwelt
Kopernikus-Programm: von der Europäischen Kommission Wussten Sie schon ?“
finanziertes Programm zur Überwachung von Wäldern und 26 der 50 Klimawandel-
Indikatoren der UNO basieren
Vegetation
auf Beobachtungen aus dem
MicroCarb & Merlin: Überwachung des Kohlenstoffgehalts in Weltall.
der Atmosphäre bzw. zur Kontrolle der Methankonzentration
113 WELTRAUM-BRANCHEN IM FOKUS
Fertigung im Orbit Beobachtung der Erde Telekommunikations-
satelliten
♦ Fertigung oder Montage direkt im Weltraum ♦ Entwicklung von Satellitenbildverfahren unter ♦ Erweiterung des Satellitennetzes für eine
(z. B. Miniatursatelliten, 3D-Drucker in der Einsatz von künstlicher Intelligenz und Machine- weltweite Telefonie-Abdeckung zur Optimierung
Mikrogravitation). Learning der Satellitennutzung
2,4 Mrd.$* 2,7 Mrd.$* 62,2 Mrd.$*
Branchenumsatz 2019 Branchenumsatz 2019** Branchenumsatz 2019***
+7,5% pro Jahr +8,5% pro Jahr +9,2% pro Jahr
Erwartetes Umsatzwachstum Erwartetes Umsatzwachstum Erwartetes Umsatzwachstum
von 2020 bis 2026* von 2020 bis 2025** von 2020 bis 2027***
Eine neue Quelle Größere Nutzung Verbesserung unserer
technischen Fortschritts von Satellitenbildern Telekommunikationsmittel
Kostensenkung durch Transport von mehr Breitere Analyse der Umweltveränderungen Betrieb kürzerer Kommunikationskanäle und
Material Verbesserung der vorhandenen terrestrischen stärkere Übermittlungssignale
Neue raumfahrttechnische Produkte Kartierung
Wiederverwendung existierender Bauteile Entscheidungshilfe nach der Beobachtung der
Elemente
MAXAR TECHNOLOGY entwickelt Lösungen zur tieferen Analyse
MADE IN SPACE und die NASA, Co-Entwickler von bereits existierender Satellitenbildverfahren IRIDIUM, ein US-amerikanisches Unternehmen bietet ein Satelliten
Archinaut, einem System zur Fertigung oder Montage von gestütztes Telekommunikationssystem an, das den gesamten
Raumfahrttechnik direkt im Weltraum mit 3D-Druckern und Planeten abdeckt.
autonomen Robotersystemen.
* Quelle: Research and Markets, Daten zum 01.08.2020.
** Quelle: Business Wire, Daten zum 31.12.2020
**Quelle: Grand View Research, Daten zum 31.12.2020 12
Die 3 Sektoren sowie die hier vorgestellten Unternehmen dienen nur der Illustration und werden sich im Verlauf der Zeit nicht ändern.
Die Wachstumsraten stehen nicht unbedingt in Beziehung zur Börsenkursentwicklung.Unser Ziel: Die unerhörte
Chance der Anlage in die neue
Raumfahrtökonomie nutzen!
- Das Management-Team
Echiquier Space
Der erste europäische
Vermögensverwalter,
der eine Strategie
speziell zum Thema
Raumfahrt auflegt
03 UNSER ANGEBOT: ECHIQUIER SPACEEIN STRINGENTER ANLAGEPROZESS
Portfolio
≈ 10 000* ~130* ~80*
Titel ~25-35*
Titel Titel Titel
Anlageuniversum Qualitative Finanzanalyse Bewertung und
Internationale Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung
Portfolio-Konstruktion
Identifizierung von Akteuren dieser Thematik
Auswirkungen unseres Engagements
gegenüber der Raumfahrtökonomie auf das Bewertung und Errechnung eines 3-
langfristige Wachstumsprofil Jahres-Kursziels
~170*
Investierbare Watch List
Titel Untersuchung des Geschäftsmodells u. Festlegung der Gewichtung
ESG-Filter entsprechend dem 3-Jahres-
Nachhaltiges Wachstum
Aufwärtspotenzial
Ausschlüsse von Sektoren
Innovationsfähigkeit
von > 1Mrd.€ *
4 ausgeschlossene Sektoren
darunter der Rüstungssektor
Wettbewerbsvorteile Portfolio-Nachverfolgung
Normbasierte Ausschlüsse
Die schwerwiegendsten Kontroversen laut MSCI 2 Treffen mit den Führungskräften von Unternehmen
Expert-Calls
Permanente Nachverfolgung des
Aufwärtspotenzials, bereinigt um das
Analyse und Projektion von Finanzausweisen
Thematische Einstufung der Unternehmen Unternehmensrisiko
nach 4 hauseigenen Themen
Außerfinanzielle Analyse Gegebenenfalls Anpassung der
~130* Gewichtungen
Titel
Ausschluss bestimmter Titel entsprechend unserer
ESG-Charta für Echiquier Space
Von der Erde Vom Weltraum
aus aus
ESG-Analyse: systematische Analyse der
Gouvernance durch das Management-Team
Zwischen Erde Transversale
u. Weltraum Technologien ESG-Rating ⩾ 4,0/10
Quelle: La Financière de l'Échiquier. *Daten zum 30/06/2021 auf Basis des Modellportfolios Die Angaben dienen nur zu Informationszwecken und können sich im zeitlichen Verlauf ändern. Der Fonds darf bis
zu 10% des Nettofondsvermögens in Titel mit einer Marktkapitalisierung von unter 1 Mrd.€ investieren.
14
1. Rüstungssektor, darunter kontroverse Waffen
2. Eventuelle Ausnahmen mit Genehmigung des Ethik-Ausschusses bei bestimmten ESG-Integrationsfonds Aktuell besteht für keinen Titel eine Ausnahme.
Der Anlageprozess kann sich im zeitlichen Verlauf ändern und nicht alle obigen Angaben sind automatisch zutreffend.THEMATISCHE EINSTUFUNG
Zwischen Erde und Weltraum
Im Weltraum
24% 12%
Unternehmen, deren Tätigkeit vom Weltraum Unternehmen, die zwischen beiden Gebieten
aus erfolgt. eine Verbindung herstellen.
Nutzung auf der Erde Transversale Technologien
21% 44%
Unternehmen, die diese Revolution
Unternehmen die von der Endwicklung des ermöglichende Technologien entwickeln.
Raumfahrt-Ökosystems profitieren können.
Répartition en nombre de valeurs au 31/08/2021, susceptible d’évoluer dans le temps. Les valeurs citées sont données à titre d'exemple. Ni leur présence dans les portefeuilles gérés, ni leur performance ne sont garanties.PORTFOLIO PER 31/08/2021
MAIN HOLDINGS WEIGHT SECTOR COUNTRY ESG RATING /10
ZSCALER 5.6% Inf. Technology United States 5.4
NVIDIA 5.3% Inf. Technology United States 7.5
PALANTIR TECHNOLOGIES 5.1% Inf. Technology United States -
IRIDIUM COMMUNICATIONS 4.6% Tel. Services United States 6.5
UNITY SOFTWARE 4.1% Inf. Technology United States 5.3
MICROSOFT 4.1% Inf. Technology United States 7.1
AMAZON.COM 3.9% Cons. Discretionary United States 6.0
MAXAR TECHNOLOGIES (US) 3.6% Industrials United States 6.3
TAIWAN SEMICONDUCTOR ADR 3.5% Inf. Technology Taiwan 6.1
3D SYSTEMS 3.5% Inf. Technology United States 5.9
Average ESG rating
WEIGHT OF THE FIRST 10 LINES 43.3%
of portfolio
NUMBER OF LINES 34 6.3
EV/Umsatz 2020-2023
Fondsvolumen EUR 45 Mio. Active Share 92% Bargeldbestand 7% 7,2 PEG 2023* 1,2 24%
2023* EPS CAGR*
Quellen: Bloomberg, LFDE - La Financière de l’Echiquier. Bei den aufgeführten Aktien handelt es sich lediglich um Beispiele. Wir garantieren weder, dass sie tatsächlich im Portfolio geführt werden,
noch ihre Performance. Die Portfoliodaten werden zu dem oben angegebenen Datum ausgewiesen. Sie können sich im zeitlichen Verlauf ändern. 16
*Angaben vom 30/06/2021. PEG : Price Earnings to Growth (Kurs-Gewinn-Wachtums-Verhältnis) ist ein Indikatormder das KGV ins Verhältnis zum erwarteten Gewinnwachstum eines Titels
berechnet. Je niedriger das PEG-Ratio, desto unterbewerteter ist das Portfolio.AUFGLIEDERUNG NACH BRANCHEN UND REGIONEN PER 31/08/2021
Aufteilung nach Sektoren Aufteilung nach Regionen
MSCI ACWI NET RETURN EUR Echiquier Space MSCI ACWI NET RETURN EUR Echiquier Space
Inf. Technology United-States
Industrials
Tel. Services Taiwan
Financials
Cons. Discretionary
Japan
Materials
Healthcare
France
Cons. Staples
Energy
Utilities Others
Real Estate
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
7% 7%
Aufgliederung nach Marktkapitalisierung
24% 23%
< € 1bn
between € 1bn and € 5bn
EUR 27 347 Mio. between € 5bn and € 10bn
Marktkapitalisierung between € 10bn and € 50bn
(Median) between € 50bn and € 100bn
> € 100bn
Cash
10%
29%
Quellen: Bloomberg, LFDE - La Financière de l’Echiquier. Die Gewichtungen der Sektoren und Anlagezonen im Portfolio werden zu dem oben angegebenen Datum ausgewiesen. Sie können sich im
zeitlichen Verlauf ändern. Wir garantieren weder, dass sie tatsächlich im verwalteten Portfolio geführt werden, noch ihre Performance. Bei der Aufgliederung des Fonds sind die Barmittel nicht 17
berücksichtigt.EINE GEMEINSAM VOM
SPACE FOR GOOD: HAUSEIGENE ESG-CHARTA MANAGEMENT-TEAM UND
VOM IR-RESEARCH-TEAM
ERARBEITETE CHARTA
La Financière de l’Echiquier, seit fast 15 Jahren verantwortlicher Investor
Ein ESG-Ansatz im Kern unseres Anlageprozesses
Eine hauseigene ESG-Analysemethode
Zum 30.04.2021 fast 45% des verwalteten Vermögens mit ISR-Label Coline Pavot
Leiterin IR-Research
Erfahrung: 7 Jahre
Wie soll in die Raumfahrtindustrie - die im Aufbau ist und noch weitgehend ohne
internationale Normen - investiert werden?
ESG-Herausforderungen in der Raumfahrtindustrie – unsere
Valentin Vigier
Schlussfolgerungen:
ISR-Analyst
Die Unternehmen der Raumfahrtindustrie können einen positiven Einfluss Erfahrung: 4 Jahre
haben:
• „Erweiterter“ Zugang zu Daten aus dem Weltraum leichterer Zugang
zu Kommunikationsdiensten für isolierte Bevölkerungen
Zu den ermittelten Herausforderungen wie Weltraummüll, Datenschutz
usw. wurde eine spezifische ESG-Charta für den Fonds eingeführt. Antoine Fabre
4 Hauptgrundsätze: ISR-Analyst
Erfahrung: 2 Jahre
• „Do not harm“
• Verpflichtung: systematisches Teilen der ESG-Schwerpunkte für
den Weltraum mit den Unternehmen und Forderung nach mehr
Transparenz
Fanny Herbaut
• Transparenz gegenüber unseren Kunden
ISR-Analyst
• Die Charta wird weiterentwickelt und mindestens einmal im Jahr Erfahrung: 1 Jahre
überprüft.
Sie können die hauseigene ESG-Charta
auf der Website von LFDE einsehen:
www.lfde.com/de
Angaben zum 30/06/2021
Das Allokationsteam kann sich im Laufe der Zeit ändern.
18ESG-INTEGRATION IM HERZEN UNSERES VERWALTUNGSPROZESSES
Nichtfinanzielle Stimmrechts-
Ausschlüsse ausübung
Bewertung
Ausschlüsse von Sektoren ESG-Rating Systematische
~60%
Stimmrechts-
Ausgeschlossene Sektoren:
Kraftwerkskohle, Tabakhersteller,
des Governance ausübung
Scores
kontroverse Rüstungsgüter, usw. ~20%
Umweltschutz des auf Hauptversammlungen
Ausschlussgrenze > 5% der Erträge (keine Scores
Grenze bei kontroversen Rüstungsgütern)
ESG-Score
Normbasierte Ausschlüsse
Engagement
Unternehmen, die laut MSCI den 1 Pkt ~20%
ESG-Kontroversen SOZIALES des
gravierendsten Kontroversen Max. Malus Scores Mehrere identifizierte
unterliegen1
Entwicklungs-
darunter Unternehmen, die gegen einen
oder mehrere der 10 Grundsätze des Für den Aufbau einer Portfolioposition ist ein ESG- schienen
Global Compact der UNO verstoßen Mindest-Score erforderlich: 4.0/10
Mind. 90 % der Wertpapiere des Portfolios müssen über für jedes Unternehmen
ein Rating verfügen
Gewichtetes, durchschnittliches ESG-Rating der
Portfolios ≥ ESG-Rating des jeweiligen Anlageuniversums
(oder Referenzindexes)
Quelle: La Financière de l’Echiquier. Diese Angaben können sich im Laufe der Zeit ändern.
1. Mit Ausnahmen für ESG-Integrationsfonds, mit Zustimmung des Ethikausschusses 19
Alle weiteren Informationen über unseren Ansatz als verantwortungsbewusster Investor entnehmen Sie bitte unserem Transparenzkodex und der SFDR-Politik, die auf unserer Internetseite in der Rubrik
„Verantwortungsbewusste Investments“ verfügbar sind.WAS SPRICHT FÜR EINE ANLAGE IN DEN FONDS?
Die Eroberung des Weltraums - ein
Zukunftsthema, eine unendliche Quelle der
In innovative internationale Unternehmen Inspiration.
investieren, die Raumfahrttechnik entwickeln,
Weil wir alle Aufbruch und Erneuerung
nutzen oder denen sie zugutekommt. brauchen...
Vom Aufschwung des Raumfahrtmarkts
profitieren: Zuletzt Anstieg der Innovationen,
Akteure und Anlagemöglichkeiten
Hauseigene ESG-Charta ESG für verantwortliches
Investieren in die Raumfahrt
Eine Industrie im Umbruch, bei der sich Risiko
auf Chance reimt.
20ECHIQUIER SPACE
Allgemeine Merkmale
Klassifizierung International equity
Teilfonds einer SICAV
Rechtsform
französischen Rechts Risk profile
Verwaltungsgesellschaft LA FINANCIERE DE L'ECHIQUIER
SFDR Artikel 8
Referenzindex MSCI ACWI NET RETURN EUR
Anlagehorizont Mehr als 5 Jahre
max. 3 % (fließt dem OGAW nicht
Ausgabeaufschläge
zu)
Rücknahme -
Periodizität und
Täglich (Euro)
Notierungswährung
Cut-off 12.00 Uhr
Lieferung T+2 Anteil A Anteil K
Verwahrstelle-
BPSS - Société Générale Auflegungsdatum 31/05/2021 31/05/2021
Bewertungsstelle
ISIN-Code FR0014002VF5 FR0014002VE8
Mindestzeichnungsbetrag - -
Institutionelle Investoren &
Mögliche Zeichner Alle Zeichner
Andere Finanzintermediäre
Maximale jährliche
1,65% 1,00%
Verwaltungskosten
15% einschl. Steuern der
überdurchschnittlichen Mehrertrages
Performancegebühr
gegenüber der Wertentwicklung des
-
jeweiligen Referenzindex
Für weitere Informationen über die Merkmale und Gebühren unserer Fonds laden wir Sie ein, den Prospekt zu lesen oder unsere Website www.lfde.com zu besuchen.
21HOMEPAGE
www.lfde.com
22SERVICE
https://www.lfde.com/de/aktuelles//
23SERVICE
24DISCLAIMER
Der Fonds ist überwiegend in Aktien investiert und unterliegt einem Kapitalverlustrisiko. Sofern der Kurs der Wertpapiere im Bestand des Fonds sinkt, kann der Nettoinventarwert des Fonds
ebenfalls zurückgehen. Die Verwaltung erfolgt im freien Ermessen des Fondsmanagers. Somit besteht das Risiko, dass der Fonds nicht zu jedem Zeitpunkt in den Titeln mit der besten
Performance investiert ist.
Anlegern wird empfohlen, die relevanten wesentlichen Anlegerinformationen (KIID) und den Verkaufsprospekt (beides erhältlich unter www.lfde.com) sorgfältig durchzulesen, um sich vor einer
Anlageentscheidung von den mit dem jeweiligen Organismus für gemeinsame Anlagen (Fonds) verbundenen Risiken und Kosten ein genaues Bild zu machen.
Das vorliegende Dokument, das sich an professionelle Anleger einschließlich Finanzintermediäre richtet, hat keinen vertraglichen Charakter. Es ist nicht zur Weitergabe an nicht-professionelle
Anleger bestimmt.
Es darf ferner ohne die vorherige Genehmigung von La Financière de l’Echiquier nicht an Dritte weitergegeben werden.
Die Informationen in diesem Dokument stellen weder eine Anlageberatung noch einen Anlagevorschlag dar und sind auch nicht als Aufforderung aufzufassen, in irgendeiner Weise an den
Finanzmärkten tätig zu werden. Sie stammen aus den vertrauenswürdigsten Quellen, die uns zur Verfügung stehen.
Für weitere Informationen zu den hier gemachten Ausführungen wenden Sie sich bitte an Ihren üblichen Ansprechpartner bei La Financière de l‘Echiquier.
La Financière de l’Echiquier, Aktiengesellschaft mit einem Kapital von 10.105.300 Euro und mit Sitz in 53, Avenue d’Iéna, F-75116 Paris. La Financière de l’Echiquier ist im Handels- und
Gesellschaftsregister von Paris unter der Nummer 352 045 454 als Portfolioverwaltungsgesellschaft eingetragen und wurde von der französischen Finanzmarktaufsichtsbehörde AMF (Autorité
des Marchés Financiers) unter der Nummer GP 91-004 zugelassen.
Hauptrisiken in Verbindung mit dem Fonds:
- Kapitalverlustrisiko:
Ein Kapitalverlust entsteht, wenn Fondsanteile zu einem niedrigeren Preis als dem Einstandswert verkauft werden. Anleger werden darauf hingewiesen, dass sie ihr ursprünglich investiertes
Kapital unter Umständen nicht vollständig zurückerhalten. Der Fonds bietet weder Kapitalgarantie noch Kapitalschutz.
- Aktienrisiko:
Fällt der Kurs der Aktien oder Indizes, in die das Portfolio des Fonds investiert ist, kann auch der Nettoinventarwert des Fonds sinken.
- Risiko in Verbindung mit Anlagen in Schwellenländeraktien:
Anlagen in Schwellenländern sind mit einem Risiko verbunden, das sich hauptsächlich aus den Funktions- und Aufsichtsbedingungen für diese Märkte – diese können von den Standards an
den großen internationalen Finanzplätzen abweichen – ergibt oder aber auch aus politischen oder regulatorischen Faktoren. Marktbewegungen nach oben wie nach unten können deshalb
stärker ausgeprägt sein und sich abrupter vollziehen als an den großen internationalen Börsen. Dies kann entsprechende Auswirkungen auf den Nettoinventarwert des Fonds haben.
- Währungsrisiko:
Hierbei handelt es sich um das Risiko einer rückläufigen Währungsentwicklung der Anlagewährungen zur Referenzwährung des Portfolios, dem Euro. Sollte sich eine dieser Währungen
gegenüber dem Euro abschwächen, kann auch der Nettoinventarwert sinken.
- Risiko der diskretionären Verwaltung:
Die Verwaltung ist diskretionär, d.h. sie liegt im Ermessen des Fondsmanagers. Es besteht das Risiko, dass der Fonds nicht immer in die performancestärksten Werte investiert ist.
- Nachhaltigkeitsrisiko:
Als Nachhaltigkeitsrisiko wird ein Ereignis in den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung bezeichnet, dessen Eintreten tatsächlich oder potenziell wesentliche negative
Auswirkungen auf den Wert von Investitionen haben könnte. Das Eintreten eines Nachhaltigkeitsrisikos kann zahlreiche Auswirkungen haben, die je nach Anlageprozess des Investmentfonds
und seiner geografischen Zone unterschiedlich sein können. Tritt für einen Vermögenswert ein Risiko ein, das als Nachhaltigkeitsrisiko betrachtet wird, ist dies in der Regel von Nachteil und
hat möglicherweise einen erheblichen Wertverlust zur Folge.
Der Fonds ist auch dem Zinsrisiko ausgesetzt.
2553 avenue d’Iéna - 75116 PARIS
Tél. : +33 (0)1 47 23 90 90
www.lfde.comSie können auch lesen
