Europäisches Banken-Trendradar 2022 - Ausgabe 2: Trends in ESG, Regulierung & Politik, Wirtschaft & Finanzmärkte - Deloitte
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Europäisches Banken-Trendradar 2022 Ausgabe 2: Trends in ESG, Regulierung & Politik, Wirtschaft & Finanzmärkte
Investing in Germany | A guide for Chinese businesses 02
Europäisches Banken-Trendradar 2022 | Ausgabe 2: ESG, Regulierung & Politik, Wirtschaft & Finanzmärkte
Executive Summary 04
Klimawandel ist das übergreifende Risiko für Banken 06
Exkurs: Ein strukturierter Prozess zur Identifikation,
Analyse und Überwachung wichtiger Trends 08
Das Banken-Trendradar 10
Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG) 12
Regulierung und Politik 20
Wirtschaft und Finanzmärkte 30
Die nächsten Schritte 36
Fußnoten 37
Ansprechpartner 38
03
Investing in Germany | A guide for Chinese businesses
Executive Summary
Bereits jetzt ist deutlich zu spüren, dass • Regulierungs- und Politik-Dimension –
sich die Bankenlandschaft in den nächsten Der Trend Nachhaltigkeitsaspekte in
Jahren entscheidend ändern wird. Trends der Finanzmarktregulierung:
mit Bezug zu ESG, regulatorischen und Aufsichtsbehörden führen fortlaufend
politischen Themen sowie Aspekten der neue Regeln ein, um nicht-nachhaltiges
Wirtschafts- und Finanzwelt führen zusam- Verhalten zu verhindern und offenzule-
mengenommen dazu, dass die Branche gen. Dieser Trend ergänzt traditionellere
einem gewaltigen Wandel unterliegt. Regulierungsthemen wie die Finanz-
stabilität und entwickelt sich mit über-
Diese Veröffentlichung, die zweite von drei raschender Geschwindigkeit. Das sich
Publikationen, konzentriert sich auf neue ändernde regulatorische Umfeld stellt
Trends im europäischen Bankensektor. Banken vor eine Reihe von Herausforde-
Während sich der erste Bericht auf Kun- rungen. Finanzdienstleister, die schnell
dentrends fokussiert, werden hier Trends genug reagieren, werden dennoch Wett-
in den drei Dimensionen „Umwelt, Soziales bewerbsvorteile generieren können.
und Unternehmensführung (ESG)“, „Regu- Der aufsichtsrechtliche Fokus auf die
lierung und Politik“ sowie „Wirtschaft und Tragfähigkeit von Geschäftsmodellen
Finanzmärkte“ beleuchtet. sowie Digitalisierung und Innovation sind
die beiden wichtigsten darauffolgenden
Zusammengenommen beinhalten alle Trends. Deren Voranschreiten kann zwar
drei Dimensionen 15 maßgebliche Trends. zu stärkeren Kontrollmaßnahmen füh-
Nachhaltigkeitsaspekte spielen hierbei die ren, aber auch Möglichkeiten für Banken
wichtigste Rolle, da sie der Haupttreiber eröffnen, mit neuen Technologien zu
für sieben dieser Trends sind. Insgesamt experimentieren.
haben folgende Trends nach unserer
Experteneinschätzung in den nächsten fünf • Wirtschafts- und Finanzmärkte-
Jahren die höchste Dringlichkeit: Dimension – Der Trend Maßnahmen
zur Umsetzung der Kapitalmarkt-
• Umwelt, Soziales und Unterneh- union:
mensführung (ESG)-Dimension – Der Laut unserer Experteneinschätzung wird
Trend Banken unter grünem Druck: die EU nun nach Jahren mit langsamen
Stakeholder, von Investoren bis hin zu Fortschritten ihre Pläne zur Schaffung
Aufsichtsbehörden, erwarten von Banken eines Binnenmarktes für Kapital voran-
zunehmend, dass sie zu einer umwelt- treiben. Eine Vervollständigung würde
freundlicheren Gesellschaft beitragen. das Marktumfeld grundlegend ändern
Der Trend wächst schneller, als man es und neue Geschäftsmöglichkeiten
sich in den Vorstandsetagen von Ban- eröffnen. Neben diesem einflussreichen
ken vor nicht allzu langer Zeit vorstellen Trend sind digitale Währungen und der
konnte. Finanzdienstleister müssen Wege sich verschärfende Standortwettbewerb
finden, um mit diesem Druck umzugehen, die folgenden wichtigsten Trends. Beide
Herausforderungen zu Chancen werden Kräfte könnten in naher Zukunft für maß-
zu lassen und neue Geschäftsmodelle zu geblichen Wandel sorgen.
entwickeln. Neben dem „grünen Druck“
betrachten unsere Experten nachhaltige
Investitionen und bewusste Bankkunden
als äußerst relevante Trends in dieser
Dimension. Beide sind selbst deren
Treiber.
04
Europäisches Banken-Trendradar 2022 | Ausgabe 2: ESG, Regulierung & Politik, Wirtschaft & Finanzmärkte
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Investing in Germany | A guide for Chinese businesses
Klimawandel ist das
übergreifende Risiko für
Banken
Dies ist die zweite von drei Veröffentlichung Arktis und Hitzewellen – auf die steigenden Abbildung 1 verdeutlicht beispielsweise
unserer Publikationsreihe, welche neue Durchschnittstemperaturen zurückzu- den Gesamtbetrag der in Europa bege-
Trends im europäischen Bankensektor führen sind.3 Jeder Bruchteil eines Grades benen grünen Anleihen (Anleihen, die zur
analysiert. Während sich die Erste Kunden- Erwärmung führt zu stärkeren Niederschlä- Finanzierung von umwelt- und klimaschüt-
trends widmet, beleuchten wir hier Trends gen, einem höheren Anstieg des Meer- zenden Projekten emittiert werden). Es gab
aus den Bereichen Wirtschaft und Finanz- esspiegels und intensiveren Dürren und hier einen starken Anstieg von 18,1 Mrd.
märkte, Regulierung und Politik sowie sol- Waldbränden. USD im Jahr 2014 auf 156 Mrd. USD im Jahr
che, die ökologische, soziale und Aspekte 2020. Um bedeutend und wettbewerbsfä-
der Unternehmensführung beeinflussen. Laut einer weltweiten Umfrage glauben hig zu bleiben, müssen Banken ihren Kun-
64 Prozent der Befragten, dass der Klima- den, Mitarbeitern, Investoren und Gesetz-
Viele Trends, die sich auf den europäischen wandel eine globale Notlage darstellt.4 gebern zunehmend zeigen, dass Umwelt-,
Bankensektor auswirken, können am Diese Meinung führt insgesamt zu einer Sozial- und Governance-Standards (ESG) im
besten anhand einer Farbe beschrieben Abkehr der Öffentlichkeit von einem „Busi- Mittelpunkt ihrer Entscheidungen, Pro-
werden – Grün. Die öffentliche Meinung ness as usual“: Von Unternehmen wird dukte und Dienstleistungen stehen.
wird immer stärker durch die Warnungen zunehmend erwartet, dass sie mehr tun
vor dramatischen Änderungen klimatischer als nur Gewinne zu erzielen. In Verbindung Obwohl Banken aufgrund des Dienstleis-
Bedingungen geprägt, welche bereits seit mit dem sich abzeichnenden regulatori- tungscharakters der Branche verhältnismä-
mehr als 50 Jahren bestehen.1 schen Druck, der durch die Umsetzung ßig wenig direkte Kohlendioxidemissionen
der Verpflichtungen zur Reduzierung von verursachen, stehen sie immer mehr auf
„Business as usual“ reicht nicht aus Treibhausgasen im Rahmen des Pariser dem Prüfstand, da sie durch ihre Aktivi-
Sieben der 15 Trends, die in diesem Artikel Abkommens von 2015 entstanden ist, täten auch stark umweltverschmutzende
untersucht werden, sind auf Nachhaltigkeit- könnte dies zu einer grundlegenden Umge- Sektoren unterstützen. Die Besorgnis
saspekte zurückzuführen. Unsere Atmo- staltung des Finanzwesens hin zu einem über „Greenwashing“ (also eine Investition
sphäre enthält heute mehr Kohlendioxid grünen Geschäftsmodell führen. nachhaltiger erscheinen zu lassen, als sie
als zu jedem anderen Zeitpunkt in den ist) veranlasst Gesetzgeber wie die Euro-
letzten 4 Millionen Jahren.2 Kohlendioxid ist Ob dies zu einem nachhaltigen Finanzsys- päische Kommission beispielsweise dazu,
das bedeutendste Treibhausgas, das durch tem führen wird, das Kapital für kohlen- Transparenzgesetze über die Nachhaltig-
menschliches Handeln freigesetzt wird. Es stoffarme, widerstandsfähige Investitionen keit von Bankportfolios einzuführen (siehe
fängt die Sonneneinstrahlung in der Atmo- einsetzt, ist eine offene Frage. Der Mei- S. 15), was den Druck auf Banken weiter
sphäre ein und heizt unseren Planeten wie nungsumschwung zeigt sich jedoch im ver- erhöht.
das Glas eines Treibhauses auf. Die Tempe- änderten Verhalten der Verbraucher (siehe
raturen sind heute etwa 1,2 Grad höher als S. 35) und hat erhebliche Auswirkungen auf Der Einfluss kommender Generationen
vor dem Beginn der massiven Verbrennung die Bankenwelt. Die demografische Entwicklung ist einer
fossiler Brennstoffe durch den Menschen. der Gründe für das starke Interesse rund
Regulatorischer Druck steigt um Nachhaltigkeitsthemen. Millennials
Der jüngste Bericht des Weltklimarats In der Vergangenheit kümmerten sich Kun- (geboren zwischen 1981 und 1996) und
(Intergovernmental Panel on Climate den wenig darum, wie Banken ihre Einlagen die Generation Z (alle später Geborenen)
Change, IPCC) verdeutlicht, dass die extre- verwendeten, solange das eingezahlte Geld haben einen geringen Anteil am weltweiten
men Wetterereignisse des letzten Jahres – gute Erträge brachte. Aber umwelt- und Gesamtvermögen. Jedoch werden Millen-
ungewöhnliche Überschwemmungen, sozialbewusste Kunden (S. 17) verlangen nials bis 2030 sowohl 75 Prozent der
noch nie dagewesene Temperaturen in der von Banken, dass ihr Geld „Gutes tut“. europäischen Arbeitnehmerschaft ausma-
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Europäisches Banken-Trendradar 2022 | Ausgabe 2: ESG, Regulierung & Politik, Wirtschaft & Finanzmärkte
chen als auch ein beträchtliches Vermögen Sich ändernde Kundenanforderungen Diese drei Faktoren – Nachhaltigkeit, Demo-
erben.5 Dieser Generation ist es besonders sowie Kosten- und Effizienzdruck zwin- grafie und Digitalisierung – sind derzeit
wichtig, persönliche Werte in ihr Investiti- gen Unternehmen dazu, fortschrittliche prägend für das wirtschaftliche Umfeld der
onsverhalten einfließen zu lassen. Fast zwei Technologien einzusetzen. Jedoch haben Banken und stellen sie vor große Herausfor-
Drittel sind besorgt über den aktuellen Geschwindigkeit und Dringlichkeit der derungen. Um erfolgreich am Markt beste-
Zustand der Welt und fühlen sich verpflich- Digitalisierung – insbesondere während der hen zu können, muss jedes dieser Themen
tet, selbst zu positiver Veränderung beizu- COVID-19-Pandemie – aufsichtsrechtliche weit oben auf der Agenda platziert werden.
tragen. Bedenken in Bezug auf Cloud-Technologie,
operative Widerstandsfähigkeit, Verhal-
Der andere große Trend ist die Digitalisie- tensrisiken im Zahlungsverkehr und Kryp-
rung. Die digitale Transformation ist auch towährungen aufgeworfen, um nur einige
für Banken ein essenzieller Erfolgsfaktor. Beispiele zu nennen.
Abb. 1 – Emissionsvolumen grüner Anleihen in Europa (2014–2020)
in Milliarden US-Dollar
160,0 156,0
140,0
121,5
120,0
100,0
80,0
67,3
60,0 58,4
40,0
24,4
20,0 18,1 18,5
0,0
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Quelle: Climate Bonds Initiative.
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Investing in Germany | A guide for Chinese businesses
Exkurs: Ein strukturierter Prozess
zur Identifikation, Analyse und
Überwachung wichtiger Trends
Deloitte hat ein umfassendes, strukturier- Der erste Artikel in dieser Reihe befasste
tes Verfahren entwickelt, um wichtige sich mit der Kundendimension. Diese Pub-
Trends im Bankwesen zu erkennen, zu likation hingegen konzentriert sich auf die
analysieren und zu überwachen. Insgesamt Dimensionen ESG, Regulierung und Politik
umfasst der Prozess drei Schritte. sowie Wirtschaft und Finanzmärkte.
In Schritt 1 haben wir die für den europäi- In Schritt 2 bewerten wir unsere Trends.
schen Bankensektor relevanten Mikro- Wir haben Bankenexperten gebeten, jeden
trends, also spezifische Innovationen oder Makrotrend anhand von zwei Aspekten zu
Projekte am Markt, gescreent und 600 bewerten: zum einen anhand des Einflus-
wichtige Trends ermittelt. Anhand die- ses, d.h. des Ausmaßes der Auswirkungen,
ser konnten wir Makrotrends definieren die der Trend wahrscheinlich auf den
(zugrundeliegender Kernaspekt, den meh- europäischen Bankenmarkt haben wird,
rere Mikrotrends gemeinsam haben) und und zum anderen anhand der erwarteten
Anwendungsfälle zu deren Veranschauli- Zeit bis zur Mainstreamanwendung, d.h.
chung finden. Während dieses Prozesses der Zeitpunkt, an dem die meisten Markt-
wurden 45 ausschlaggebende Makrotrends teilnehmer in der Branche den Trend auf
identifiziert und in sechs Dimensionen die eine oder andere Weise angewendet
unterteilt: haben dürften.
• Kunden Im dritten und letzten Schritt teilen wir die
Makrotrends in die Kategorien „Handeln“,
• Umwelt, Soziales und Unterneh- „Vorbereiten“ und „Beobachten“ ein wie
mensführung (ESG) in Abbildung 2 dargestellt. Trends, die als
„Handeln“ eingestuft werden, sind solche
• Regulierung & Politik mit hohem oder sehr hohem Einfluss, bei
denen eine Mainstreamanwendung inner-
• Wirtschaft & Finanzmärkte halb der nächsten fünf Jahre erwartet wird.
• Technologie Die Kategorie „Vorbereiten“ umfasst
Trends, die nicht zur Kategorie „Handeln“
• Unternehmensorganisation gehören, einen eher hohen bis sehr
hohen Einfluss haben und bei denen eine
Mainstreamanwendung innerhalb von
sieben Jahren erwartet wird. Die Kategorie
„Beobachten“ subsumiert alle verbleiben-
den Trends mit geringem bis sehr hohem
Einfluss und einer Mainstreamanwendung
in mehr als zehn Jahren.
08Europäisches Banken-Trendradar 2022 | Ausgabe 2: ESG, Regulierung & Politik, Wirtschaft & Finanzmärkte
Abb. 2 – Einstufung von Trends innerhalb des Radars
niedrig
Sehr
Nicht berücksichtigt
Niedrig
Beobachten
niedrig
Eher
Einfluss
Vorbereiten
hoch
Eher
Hoch
Handeln
hoch
Sehr
0–2 2–4 4–6 6–8 8–10 10+
Mainstreamanwendung (in Jahren)
Quelle: TrendOne.
09Investing in Germany | A guide for Chinese businesses
Das Banken-Trendradar
Dieser Prozess dient als Grundlage für (2) Je größer die Trendblase ist, desto größer
unser interaktives Trendradar (s. Abb. 3). ist ihr Einfluss auf den Bankensektor. Da
Jeder Makrotrend ist ausschließlich einer sich das Radar ständig weiterentwickelt,
der sechs Dimensionen zugeordnet. Alle kann es von Ausgabe zu Ausgabe ange-
45 Makrotrends sind auf dem Radar ent- passt werden.
sprechend dem Ergebnis der Expertenein-
schätzung angeordnet: (3) D
ie Farbgebung der Blase spiegelt die
Dimension wider, der sie zugeordnet ist.
(1) Je zentraler ein Makrotrend auf dem
Radar liegt, desto ausgereifter ist er. Weitere Einzelheiten über die gesamten
Erstellungsprozess des Banken-Trendradars
finden Sie in Teil 1 der Publikationsreihe.
10Europäisches Banken-Trendradar 2022 | Ausgabe 2: ESG, Regulierung & Politik, Wirtschaft & Finanzmärkte
Abb. 3 – Banken-Trendradar mit Fokus auf ESG, Regulierung & Politik sowie Wirtschaft & Finanzmärkte
gie Ku
olo
Beobachten
nd
n en
ch
Te
Vorbereiten
Rechtlicher und regulato-
rischer Rahmen für digitale
Handeln
Vermögenswerte
Tragfähigkeit
von Geschäfts-
Unter
modellen
ung und Politik
Digitalisierung und
nehmensorganisation
Innovation im
Maßnahmen zur Umsatzung
Aufsichtsfokus
Regulierung der Kapitalmarktunion
Banken unter
des Schatten- grünem Druck
bankensystems
Nachhaltigkeits-
aspekte in der
Regulier
Finanzmarkt-
regulierung Nachhaltige
Harmonisierung
Investitionen
der europäischen
Neue
AML/CFT-Vorschriften
Architektur der
Risikokontrolle
Verschärfter
Standort- Bewusste
wettbewerb Bankkunden
Digitale Währungen Purpose-driven
e
kt Neues Banking
är
Investitions-
m
anz verhalten
Fin ES
d G
aft un
ch
Wirts
Hinweis: Abbildung 3 zeigt eine statische Ansicht des interaktiven Banken-Trendradars.
11Investing in Germany | A guide for Chinese businesses
Umwelt, Soziales und
Unternehmensführung
(ESG)
Umwelt, Soziales und Unternehmens- bei ihrer Geschäftstätigkeit ökologische, Doch ESG hört hier nicht auf. Für Ban-
führung (Environmental, Social and soziale und Corporate-Governance- ken gibt es in diesem Zusammenhang
Governance, kurz: ESG) ist einer der Aspekte berücksichtigen. eine enorme Vielfalt an Chancen. Von
einflussreichsten Megatrends und hat in der Anpassung interner Prozesse bis hin
den letzten Jahren stark an Fahrt aufge- Naturgemäß hat dieser Trend enorme Aus- zur Entwicklung sozialverantwortlicher
nommen. Er hat seinen Ursprung in einem wirkungen auf alle Branchen. Banken sind Bankprodukte- und Dienstleistungen, das
gesellschaftlichen Wandel hin zu einer stär- jedoch in einer besonderen Art und Weise Thema ESG betrifft auch bei Finanzdienst-
ker werteorientierten Wirtschaft. In diesem betroffen. Üblicherweise sind sie nicht leistern jeden Unternehmensbereich.
Zusammenhang kann die Erzielung hoher direkt an Aktivitäten beteiligt, die ESG-
Gewinne nicht mehr die einzige Absicht Standards missachten. Dennoch unterstüt-
eines Unternehmens sein. Stattdessen zen sie mit ihren Finanzierungstätigkeiten
müssen Organisationen einem gesell- zum Teil andere Unternehmen, die dies
schaftlichen Zweck dienen. Investoren, tun. Daher ergibt sich eine große Einfluss-
Mitarbeiter, Kunden und Aufsichtsbehör- möglichkeit durch die Lenkung von Geldern
den – sie alle verlangen, dass Unternehmen in nachhaltige Projekte.
Die Erzielung hoher Gewinne kann
nicht mehr die einzige Absicht eines
Unternehmens sein. Stattdessen
müssen Organisationen einem
gesellschaftlichen Zweck dienen.
12Europäisches Banken-Trendradar 2022 | Ausgabe 2: ESG, Regulierung & Politik, Wirtschaft & Finanzmärkte
13Investing in Germany | A guide for Chinese businesses 14
Europäisches Banken-Trendradar 2022 | Ausgabe 2: ESG, Regulierung & Politik, Wirtschaft & Finanzmärkte
Banken unter grünem Druck
Worum geht es dabei? Was tut sich auf dem Markt? Banken reagieren auf den „grünen Druck“,
Die Klimakrise stellt Banken in doppelter Der grüne Druck, der aktuell auf Banken indem sie Chief Sustainability Officers
Hinsicht vor Herausforderungen: Extreme einwirkt, kommt aus verschiedenen Rich- (CSOs) ernennen, eine Position, die in den
Wetterbedingungen und der Anstieg des tungen. Eine globale Deloitte-Studie, bei kommenden Jahren erheblich an Bedeu-
Meeresspiegels könnten sie dazu zwingen, der Unternehmensvorstände zu diesem tung gewinnen wird.10 Mit dieser neuen
ihre internen Prozesse anzupassen. So kön- Thema befragt wurden, zeigt dies auf. Die Position auf Vorstandsebene bekommt das
nen bspw. Hochwasser und Überschwem- Teilnehmer verspüren grünen Druck zu Thema Nachhaltigkeit oberste Priorität. Die
mungen zu Beschädigungen von Gebäuden 77 Prozent durch den Gesetzgeber, zu Klimakrise stellt zwar keine direkte Bedro-
führen, die als Sicherheiten für Banken die- 75 Prozent durch ihre Kunden, zu 71 Pro- hung dar, ist jedoch die treibende Kraft für
nen. Somit erhöhen sich gleichzeitig Kredit- zent durch Investoren, zu 66 Prozent durch diesen Trend, welcher unmittelbare Auswir-
risiken, während der Wert der Banksicher- Wettbewerber und zu 65 Prozent durch die kungen nach sich zieht. Nach Einschätzung
heiten sinkt. Auch bei der Kreditvergabe an eigenen Mitarbeiter.6 der Experten wird der Einfluss des Trends
emissionsintensive Industrien sind Banken sehr hoch sein, und Banken wird geraten
Übergangsrisiken ausgesetzt. Wenn Regie- Ein Beispiel hierfür ist die Europäische zu handeln.
rungen beispielsweise eine Kohlenstoff- Kommission, für die der Klimawandel
steuer einführen, könnten Unternehmen, eine immer wichtigere Rolle spielt. Sie hat
die fossile Brennstoffe nutzen, in finanzielle bereits eine Taxonomie vorgelegt, welche
Schwierigkeiten geraten. Dies hätte wie- ökologische und nachhaltige Aktivitäten
derum Auswirkungen auf Banken, die an definiert. Hierdurch soll Transparenz
Branchen Geld verleihen, welche stark von über die Nachhaltigkeit von Bankportfo-
fossiler Energie abhängig sind. lios geschaffen, Sicherheit für Investoren
gewährleistet sowie vor Greenwashing
Noch direkter ist die wachsende Erwar- geschützt werden.
tung, dass der Finanzsektor eine ent-
scheidende Rolle beim Übergang zu einer Zentralbanken in anderen Teilen der Welt
kohlenstoffarmen Wirtschaft spielen ergreifen ähnliche Initiativen. Die chinesi-
wird. Kunden verlangen nachhaltige Pro- sche Zentralbank hat beispielsweise grüne
dukte, Anleger wünschen sich nachhaltige Anleihen gefördert, ein Ansatz, den die EZB
Investitionen. Zudem bevorzugen jüngere in Form einer „grünen quantitativen Locke-
Arbeitnehmer es, bei Arbeitgebern mit rung“ in Betracht zieht.7 Dabei plant die EZB
einer positiven Umweltbilanz zu arbeiten. beim Aufkauf von Unternehmensanleihen
Auch die Bemühungen von Regulierungs- auch die neue Taxonomie zu berücksichti-
behörden und Politikern, ihre Zusagen zur gen.8 Die neuen EU Green Bond Standards
Emissionsreduktion im Rahmen des Pariser schaffen ein entsprechendes Label hierfür.9
Abkommens (2015) einzuhalten, werden
sich auf die Finanzbranche auswirken.
Trendbewertung
Einfluss
sehr gering gering eher gering eher hoch hoch sehr hoch
Zeit bis zur Mainstreamanwendung
0–2 Jahre 2–4 Jahre 4–6 Jahre 6–8 Jahre 8–10 Jahre 10+ Jahre
15Investing in Germany | A guide for Chinese businesses
Nachhaltige Investitionen
Worum geht es dabei? 22 Billionen US-Dollar erben, sodass nach- Die Einschätzung der Experten ist dem vor-
Vermögensverwalter verzeichnen derzeit haltige Investitionen ein langfristiger Trend herigen Trend ähnlich. Nachhaltige Investitio-
einen erheblichen Mittelzufluss bei nach- sind, der für drastische Veränderungen am nen werden einen hohen Einfluss mit einem
haltigen Anlagen, vor allem Fonds und ETFs. Markt sorgen wird. Zeithorizont von zwei bis vier Jahren für die
Weltweit ist der Prozentsatz von privaten Mainstreamanwendung haben.
und institutionellen Anlegern, deren Portfo- Was tut sich auf dem Markt?
lios zu einem Viertel oder mehr ESG-Grund- Nachhaltige Investitionen waren in den
sätzen folgen, von 48 Prozent im Jahr 2017 letzten zehn Jahren weltweit eine der am
auf 75 Prozent im Jahr 2019 gestiegen.11 Es schnellsten wachsenden Anlagekatego-
wird erwartet, dass sich dieser Anteil weiter rien.12 In Europa nimmt die Nachfrage nach
erhöhen wird, da regulatorische Emissions- nachhaltigen Fonds weiter zu. Es wird davon
auflagen zunehmen. ausgegangen, dass sie im Jahr 2020 erstmals
die Nachfrage nach konventionellen Fonds
Diese Entwicklung treibt den zweiten gro- übersteigen hat. Aktien sind die wichtigste
ßen Trend in unserer ESG-Dimension stark Anlageklasse, aber ESG-Faktoren werden
voran. Traditionell wurden Anlagen in der auch in Renten- und Mischfonds integriert.
Regel nach Merkmalen wie Liquidität, Lauf- Der Anteil passiv verwalteter Fonds (ETFs) in
zeit, Rendite und Risiko beurteilt. Dass Kun- diesem Segment ist ebenfalls auf etwa
den vermehrt Wert auf Nachhaltigkeit legen, 20 Prozent des Marktes angewachsen.
bedeutet jedoch, dass sich Anlagestrategien
durchsetzen, die neben den traditionellen Auch staatliche Stellen tragen zu diesem
Messgrößen sowohl die finanzielle Rendite wachsenden Interesse bei. Beispielsweise
als auch den sozialen und ökologischen finanzieren sie Internetportale, welche Ver-
Nutzen berücksichtigen. braucher über nachhaltige Finanzprodukte
und ethische Geldanlagen aufklären. Die
Da soziale Verantwortung zunehmend als Website Money Moves in Deutschland ist ein
wichtiges Kriterium für Investitionen gilt, gutes Beispiel hierfür. Diese Seite, die von
müssen Anlageprodukte ESG-Faktoren in der Verbraucherschutzzentrale Bremen ein-
Investmententscheidungen mit einbeziehen. gerichtet und von der Bundesregierung mit-
Für Millennials (geboren zwischen 1981 finanziert wurde, bietet Informationen über
und 1996) spielen persönliche Werte bei Girokonten, Sparpläne, Investmentfonds
Anlageentscheidungen bereits eine wichtige und Direktinvestitionen. Sie enthält auch
Rolle, wodurch sich nachhaltige Investitionen detaillierte Informationen und Nachrichten
immer stärker verbreiten (siehe S. 35). Diese über ethisch-ökologische Finanzprodukte.
Generation wird bis 2042 ein Vermögen von
Trendbewertung
Einfluss
sehr gering gering eher gering eher hoch hoch sehr hoch
Zeit bis zur Mainstreamanwendung
0–2 Jahre 2–4 Jahre 4–6 Jahre 6–8 Jahre 8–10 Jahre 10+ Jahre
16Europäisches Banken-Trendradar 2022 | Ausgabe 2: ESG, Regulierung & Politik, Wirtschaft & Finanzmärkte
Bewusste Bankkunden
Worum geht es dabei? Was tut sich auf dem Markt? Der Einfluss dieses Trends wird eher hoch
Wenn Banken in multinationale Unterneh- Bewusstes Konsumverhalten ist besonders sein, während die Zeit bis zur Mainstreaman-
men aus Sektoren investieren, die für ihre bei Millennials, die bis zum Ende des Jahr- wendung auf zwei bis vier Jahre geschätzt
laxen sozialen und ökologischen Anforde- zehnts die größte Bevölkerungsgruppe dar- wird. Nach Einschätzung unserer Experten
rungen bekannt sind, setzen sie sich dem stellen dürften, stark ausgeprägt. Fast zwei fällt sie daher in die Kategorie „Vorbereiten“.
Vorwurf aus, ESG-Grundsätze zu ignorieren. Drittel der Millennials sind besorgt über den
Mit einem solchen Verhalten riskieren sie, Zustand der Welt und fühlen sich verpflich-
dass sich ein bestimmter Typ von Verbrau- tet, etwas zu verändern.14
chern von ihnen abwendet: der „bewusste“
Kunde. Banken und Fintechs reagieren darauf,
indem sie Transparenz in den Vordergrund
Der Trend hin zu diesem Kundentyp, welcher stellen. Unter anderem bieten sie Plattfor-
sich reflektiert mit seinem Konsumverhalten men oder Apps an, welche ökologische und
auseinandersetzt, ist bereits deutlich zu soziale Auswirkungen von getätigten Käufen
erkennen. Zum einen bedeutet er, dass diese anzeigen. Diese Apps bewerten Unterneh-
Verbraucher über indirekte Auswirkungen men nach mehreren Kriterien, darunter auch
ihrer Kaufentscheidungen auf ihr eigenes nach ihrem Umgang mit Mitarbeitern oder
Leben nachdenken, z.B. über die Gefähr- der Umwelt. Zum einen gibt es Unterneh-
dung von Privatsphäre oder über Daten- menskennzahlen, die beispielsweise Gehäl-
schutzverletzungen. Es bedeutet aber auch, ter oder Diversität der Arbeitnehmer mit
dass das Bewusstsein für Nachhaltigkeit und einbeziehen. Zum anderen fließen Variablen
die Auswirkungen ihrer Entscheidungen auf wie Treibhausgasemissionen und der Einsatz
die Welt um sie herum wächst.13 erneuerbarer Energien in Umweltscores
ein. Die daraus resultierenden Bewertun-
Bewusste Kunden sehen sich selbst als gen geben Kunden eine gute Einschätzung
Akteure des Wandels, indem sie soziale, öko- darüber, wie sich ihre Kaufgewohnheiten
logische und politische Auswirkungen in ihre auf Mensch und Umwelt auswirken. Andere
Konsumentscheidungen mit einbeziehen. Finanzapps und -produkte kompensieren
Auch Banken sind von diesem Trend betrof- CO2 bei Bezahlvorgängen oder belohnen
fen. Sie müssen sich darüber im Klaren sein, klimafreundliches und nachhaltiges Verhal-
dass solche Verbraucher auch Finanzdienst- ten, beispielsweise durch Cashback- oder
leistungen boykottieren werden, wenn diese Bonusprogramme.
nicht mit ihren Werten und Vorstellungen
übereinstimmen.
Trendbewertung
Einfluss
sehr gering gering eher gering eher hoch hoch sehr hoch
Zeit bis zur Mainstreamanwendung
0–2 Jahre 2–4 Jahre 4–6 Jahre 6–8 Jahre 8–10 Jahre 10+ Jahre
17Investing in Germany | A guide for Chinese businesses 18
Europäisches Banken-Trendradar 2022 | Ausgabe 2: ESG, Regulierung & Politik, Wirtschaft & Finanzmärkte
Purpose-driven Banking
Worum geht es dabei? Was tut sich auf dem Markt? Zugang zu traditionellen Bankgeschäften
Seit den frühen 70er-Jahren herrschte die Heutzutage reicht es nicht mehr aus, nur bisher verwehrt war. Prepaid-Debitkarten,
Meinung, dass Unternehmen ausschließlich Gewinne zu erwirtschaften. Neben strate- die in Zusammenarbeit mit Regierungen
dafür verantwortlich sind, hohe Gewinne gischen Anpassungen sind Auswirkungen und NGOs organisiert werden, zielen
zu erzielen. Dies käme langfristig allen Tei- auf das Bankwesen auch im Kundenalltag darauf ab, dass Geldmittel oder Sozialleis-
len der Gesellschaft zugute. Fünfzig Jahre ersichtlich. Ein konkretes Beispiel hierfür ist tungen für benachteiligte Gruppen leicht
später haben sich diese Weltanschauungen die Kreditkarte. Dieses unscheinbare Stück zugänglich gemacht werden.
in eine andere Richtung entwickelt. Zuneh- Plastik war einst lediglich ein Mittel, um für
mend werden Unternehmen aufgefordert, eine Transaktion zu bezahlen. Heute sym- Der Einfluss dieses Trends wird eher hoch
nicht nur profitabel zu sein, sondern auch bolisiert es deutlich mehr. Beispielsweise sein, wobei die Zeit bis zu einer Main-
„Gutes“ zu tun. Konzepte wie Corporate sind Kreditkarten in einer bemerkens- streamanwendung auf zwei bis vier Jahre
Social Responsibility (CSR) spiegeln dies werten Auswahl von Materialien erhältlich geschätzt wird. Die Einschätzung der
wider: Heute ist es üblich, dass Unter- (recyceltes Holz, wiederverwertete Kunst- Experten legt deshalb nahe, dass man sich
nehmen Ziele verfolgen, die nicht nur auf stoffabfälle und biologisch abbaubare auf den Trend vorbereiten sollte.
Gewinnmaximierung ausgerichtet sind, Kunststoffersatzstoffe). Ebenso wurden
sondern auch positive Auswirkungen auf virtuelle Karten auf den Markt gebracht,
die Gesellschaft haben. welche die Möglichkeit bieten, Geld über
Apps zu verwalten. Solche Kreditkarten
Insgesamt ist dieser Trend auch im Bank- sind oft mit Anreizsystemen verbunden,
wesen deutlich zu spüren. Früher wussten die bewusste Kunden ansprechen. Dazu
Kunden kaum, welche Projekte mit ihren gehört unter anderem die Schätzung des
Einlagen finanziert wurden. Doch bewusste erzeugten CO2-Ausstoßes bei jedem Kauf
Kunden fordern ein, dass ihr Geld „Gutes oder die Spende eines bestimmten Pro-
tut“ und dass das Handeln von Banken zentsatzes des Umsatzes für Aufforstungs-
auf ethischen Grundlagen basiert. Banken maßnahmen.
müssen Kunden, Mitarbeiter, Anleger und
Gesetzgeber davon überzeugen, dass ethi- Um ihre Glaubwürdigkeit weiter zu erhö-
sche Überlegungen im Mittelpunkt ihrer hen, bieten Banken auch Lösungen für
Entscheidungen stehen. benachteiligte Gruppen an, denen der
Trendbewertung
Einfluss
sehr gering gering eher gering eher hoch hoch sehr hoch
Zeit bis zur Mainstreamanwendung
0–2 Jahre 2–4 Jahre 4–6 Jahre 6–8 Jahre 8–10 Jahre 10+ Jahre
19Investing in Germany | A guide for Chinese businesses Regulierung und Politik Die Finanzbranche ist eine Industrie mit besonders starker Regulierung. Das dyna- mische Umfeld zwingt Gesetzgeber und Regulierungsbehörden dazu, sich häufig an Veränderungen anzupassen. Die Themen, mit denen sich die Regulierungsbehörden befassen müssen, sind vielfältig, sodass ständig neue Trends auftreten. Veränderungen von öffentlicher Meinung und gesellschaftlichen Wertvorstellungen spiegeln sich schlussendlich auch in den rechtlichen Rahmenbedingungen wider. Behörden konzentrieren sich daher zuneh- mend auf ESG- und Nachhaltigkeitsas- pekte. Darüber hinaus kann das Aufkom- men neuer Technologien wie künstlicher Intelligenz (KI) oder digitale Vermögens- werte zu neuartigen Betrugsmechanismen führen oder eine Bedrohung für die Finanz- stabilität darstellen. Die Regulierungs- behörden überarbeiten, erweitern und ergänzen den Rahmen, um die Sicherheit zu gewährleisten. Neben diesen Bemühun- gen schließen die Gesetzgeber Schlupflö- cher und fördern die Harmonisierung und Zusammenarbeit innerhalb der EU. 20
Europäisches Banken-Trendradar 2022 | Ausgabe 2: ESG, Regulierung & Politik, Wirtschaft & Finanzmärkte
Nachhaltigkeitsaspekte in der Finanzmarktregulierung
Worum geht es dabei? Was tut sich auf dem Markt? verschiedener Aspekte berücksichtigen,
Billionen von Euro fließen in Finanzprodukte, SFDR, CSRD, grüne Taxonomie – die Euro- von CO2-Fußabdruck bis hin zur Diversität in
die ESG-Grundsätze einhalten.15 Dennoch päische Union hat im vergangenen Jahr eine Vorstandsetagen von Unternehmen, in die
ist es nicht einfach, eine strenge Definition Reihe von ESG-Offenlegungsvorschriften sie investieren.
zu finden oder ein gemeinsames Verständ- erlassen. Die Verordnung über die Offen-
nis von ESG-Kriterien zu entwickeln. Inves- legung nachhaltiger Finanzinstrumente Dadurch wird die Berichterstattung für
toren und Aufsichtsbehörden sind bestrebt, (Sustainable Finance Disclosure Regulation, Vermögensverwalter, Banken und Fondsver-
Unklarheiten zu beseitigen, und üben daher SFDR) verpflichtet Fonds zur Nachhaltig- mittler noch komplexer. In Anbetracht der
Druck auf Unternehmen aus, ihre Nachhal- keitsberichterstattung. Die SFDR ist Teil Tatsache, dass all diese Vorschriften bereits
tigkeitsbehauptungen mit Kennzahlen zu eines ganzen Pakets von Vorschriften, zu eingeführt werden und innerhalb von vier
belegen. Bislang gab es nur wenige oder dem auch die grüne Taxonomie gehört, wel- Jahren vollständig in Kraft treten, hat dieser
unsichere Vorschriften zum Thema Green- che umweltfreundliche Investitionen klas- Trend nach Einschätzung von Experten
washing, dies ändert sich jedoch aktuell mit sifiziert. Die vorgeschlagene Richtlinie zur einen großen Einfluss. Unternehmen haben
hoher Geschwindigkeit. Vor allem in Europa Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unter- keine andere Wahl, sie müssen hier handeln.
werden Regeln und Kontrollen schärfer, was nehmen (Corporate Sustainability Reporting
selbst einer der Treiber für den Trend „Ban- Directive, CSRD) ersetzt und erweitert die
ken unter grünem Druck“ ist (siehe S. 15). Vorschriften, nach denen große Unterneh-
men umfassend und transparent über die
Insgesamt geht es bei diesem Trend um Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsaspek-
die Einführung von Regeln zur Bewertung, ten in ihrem Geschäftsmodell berichterstat-
Offenlegung und Einschränkung von nicht ten müssen.
nachhaltigem Verhalten. Neue Vorschriften
zielen darauf ab, ESG-Investitionen transpa- Mit diesen regulatorischen Änderungen
renter zu machen. Finanzinstitute müssen versucht die EU, Kapital in Richtung Nachhal-
genauestens darlegen, wie sie ESG-Risiken tigkeit zu lenken und somit das Ziel, bis 2050
bei ihren Anlageentscheidungen berücksich- keine Nettoemissionen zu verursachen, zu
tigen, und Anleger darüber informieren, wo erreichen. Sie verdeutlichen auch die Bemü-
solche Risiken in ihren Portfolios bestehen. hungen der EU, umfassendere ESG-Themen
Werden Nachhaltigkeitsrisiken nicht berück- zu berücksichtigen. Im Rahmen der SFDR
sichtigt, muss dies erklärt werden. müssen Anlageportfolios eine Vielzahl
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Tragfähigkeit von Geschäftsmodellen
Worum geht es dabei? sich für eine Konsolidierung aus, um über- Banken angesichts der durch die Pandemie
COVID-19 hat europäische Banken vor die schüssige Kapazitäten am Bankenmarkt erschütterten Wirtschaft Anpassungen
stärkste Herausforderung seit der globalen abzubauen und Kosten zu senken, damit der Vorschriften gefordert hätten. Der
Finanzkrise 2008 gestellt. Finanzhäuser, die Branche wieder rentabel wird. Regu- Aufschub verschafft den Bankenaufsichts-
welche bereits mit strukturellen Renta- latorische Hindernisse schränken jedoch behörden mehr Spielraum, um sich stärker
bilitätsproblemen zu kämpfen hatten, große grenzüberschreitende Transaktionen auf die Tragfähigkeit der Geschäftsmodelle
mussten sich nun mit weiteren Problemen ein. Kleinere oder weniger diversifizierte und die Beseitigung grenzüberschreitender
auseinandersetzen, da Millionen von Banken werden hingegen wahrscheinlich Hindernisse zu konzentrieren.
Unternehmen angesichts der beispiellosen das Ziel von Bankfusionen innerhalb eines
weltweiten Schließungen und Reiseverbote Landes sein. Dieser Trend ist bereits in vollem Gange
vor dem Konkurs standen. und wird einen großen Einfluss haben.
Was tut sich auf dem Markt? Ähnlich dem vorangegangenen Trend zu
Regierungen und Regulierungsbehörden Die Pandemie hat diese Schwächen noch Nachhaltigkeitsvorschriften (S. 21) soll-
hatten große Anstrengungen unternom- verstärkt und macht Umstrukturierungen ten Banken handeln, da eine allgemeine
men, um Kreditfluss und funktionierende und die Umgestaltung von Geschäfts- Mainstreamanwendung innerhalb von vier
Märkte zu gewährleisten. Die Europäische modellen, wie z.B. die notwendige Digita- Jahren stattfinden wird.
Zentralbank fährt jedoch Konjunkturmaß- lisierung, noch stärker erforderlich. Die
nahmen zurück, die eingeführt wurden, um Europäische Kommission bestätigte im
die Kreditkosten zu senken und die Volks- vergangenen Oktober, dass Banken mehr
wirtschaften vor den Folgen der Pandemie Zeit für die Umsetzung der neuen Eigen-
zu schützen. Bei Banken werden die Wert- kapitalvorschriften eingeräumt wird. Der
minderungen von Krediten letzten Endes letzte Teil der Basel-III-Vereinbarung, die
auch das Eigenkapital belasten. Gleichzeitig neue Standards für die Messung des Eigen-
sorgen die niedrigen, Null- und in einigen kapitals internationaler Banken festlegt, um
Ländern negativen Zinssätze weiterhin für über nationale Grenzen hinweg Konsistenz
niedrige Margen und geringe Renditen von zu schaffen, sollte eigentlich 2023 in Kraft
umfangreichen Liquiditätsportfolios. treten, wird nun aber erst 2025 umgesetzt
werden.
All dies erfordert eine Umstrukturierung
innerhalb der Branche und eine Umge- Brüssel begründete dies damit, dass
staltung der Geschäftsmodelle, z.B. durch Aufsichtsbehörden mehr Zeit für die
Digitalisierung. Die Europäische Banken- Verabschiedung der erforderlichen
aufsichtsbehörde und die EZB sprechen Rechtsvorschriften benötigten, während
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22Europäisches Banken-Trendradar 2022 | Ausgabe 2: ESG, Regulierung & Politik, Wirtschaft & Finanzmärkte
Digitalisierung und Innovation im Aufsichtsfokus
Worum geht es dabei? tiver und reputationsbezogener Interde- lisierung beispielsweise zur Umsetzung des
Menschen, die während der COVID-19- pendenzen. Deshalb möchte die EBA die Digital Operational Resilience Act (DORA)
Pandemie weitestgehend von Ausgangs- Aufsichtskapazitäten zur Überwachung der beitragen.
sperren betroffen waren, verlagerten Marktentwicklungen ausbauen. Neue Vor-
ihr Leben in die digitale Welt, sowohl für schriften müssen zwar an dieses Umfeld Auch dürften Aufsichtsbehörden einen
Arbeit als auch Freizeitaktivitäten. Dies angepasst werden, gleichzeitig dürfen genaueren Blick auf Kundengelder werfen,
führte zu einem sprunghaften Anstieg von jedoch nicht der lang erwartete Innovati- welche von Zahlungsverkehrsunternehmen
Geschäftstätigkeiten im digitalen Raum, onsschub und ein robustes Wachstum der oder Anbietern von elektronischem Geld
einer massiven Zunahme des Onlinehan- Branche behindert werden. verwaltet werden. Zudem stehen Themen
dels und einer beschleunigten digitalen wie Geschäftskontinuität, Abwicklungs-
Transformation in vielen Branchen ein- Was tut sich auf dem Markt? pläne sowie das Management von Auslage-
schließlich des Bankwesens. Die digitale Transformation macht auch vor rungsrisiken im Fokus der Behörden. Der
Banken keinen Halt. Sich ändernde Kun- Einfluss dieses Trends wird eher hoch sein.
In einem Bericht der europäischen Banken- denanforderungen und der Druck, Kosten Es ist ratsam, sich darauf vorzubereiten,
aufsichtsbehörde (EBA) vom September zu senken, machen den Einsatz fortschritt- denn die Experten gehen davon aus, dass
letzten Jahres über den EU-Banken- und licher Technologien zwingend erforderlich. eine Mainstreamanwendung innerhalb von
-Zahlungsverkehrssektor wurde das rasche Das Tempo und die Dringlichkeit der Digita- vier bis sechs Jahren stattfinden wird.
Wachstum digitaler Plattformen, die als lisierung haben jedoch aufsichtsrechtliche
„Brücke“ zwischen Kunden und Finanzinsti- Bedenken aufgeworfen, insbesondere in
tuten dienen, als ein Trend bezeichnet, der Bezug auf Themen wie Cloud, operative
sich im Einklang mit dem allgemeinen Trend Widerstandsfähigkeit, Verhaltensrisiken im
zur Digitalisierung des EU-Finanzsektors Zahlungsverkehr oder den Einsatz von KI
beschleunigen dürfte.16 Diese „Platformisa- und Big-Data-Analysen.
tion“, so die EBA, bietet eine Reihe poten-
zieller Chancen sowohl für Kunden als auch Deshalb setzen auch Behörden wie die
für Finanzinstitute. gesamteuropäische Wertpapieraufsichts-
behörde ESMA alles daran, Technologie
Diese Aussichten sollten Banken dazu verstärkt einzusetzen. In ihrem Jahresar-
ermutigen, Innovationen voranzutreiben, beitsprogramm für 2022 hat die ESMA die
um Kunden zufrieden zu stellen, Kosten Nutzung von innovativen digitalen Techno-
zu senken und so einen wettbewerbsfä- logien als einen wichtigen Schwerpunkt mit
higeren Sektor zu schaffen. Es entstehen Hinblick auf Aufsichtstätigkeiten (SupTec)
jedoch neue Formen finanzieller, opera- genannt.17 So sollen Innovation und Digita-
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Europäisches Banken-Trendradar 2022 | Ausgabe 2: ESG, Regulierung & Politik, Wirtschaft & Finanzmärkte
Harmonisierung der europäischen AML/CFT-Vorschriften
Worum geht es dabei? Die neue Anti-Geldwäsche-Behörde
Die Europäische Union ist entschlossen, (AMLA) auf EU-Ebene wird die Vorschriften
gegen Kriminelle vorzugehen, die das Ban- harmonisieren, um ein einheitliches System
kensystem ausnutzen18. Seit 2019 drängen in der gesamten EU zu schaffen. Außer-
mehrere Nationalstaaten innerhalb der EU dem wird sie sich mit nationalen Behörden
darauf, Geldwäschegesetze zu verschärfen abstimmen, um sicherzustellen, dass der
und bestehende Regeln zu harmonisieren. Privatsektor die EU-Vorschriften korrekt
Dabei kam auch die Idee auf, eine neue und einheitlich anwendet. Finanzinstitute
gesamteuropäische Behörde zur Bekämp- mit hohem Risiko sollen direkt beaufsichtigt
fung von Geldwäsche zu gründen. werden. Im Januar dieses Jahres hat die
EBA außerdem eine zentrale Datenbank
Was tut sich auf dem Markt? eingerichtet, die für die Koordinierung von
Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde Geldwäschebekämpfung und Terrorismus-
(EBA) hat im Juli letzten Jahres überar- finanzierung von entscheidender Bedeu-
beitete Richtlinien zur Stärkung aktueller tung sein wird.
EU-Vorschriften zur Bekämpfung von Geld-
wäsche und Terrorismusfinanzierung (AML/ Damit wird die Reaktion Europas auf
CFT) veröffentlicht.19 Das Paket enthielt Geldwäscheskandale erheblich verstärkt.
auch einen Vorschlag zur Gründung einer Es wird erwartet, dass der Einfluss groß
neuen EU-Behörde zur Bekämpfung von sein wird. Nach Einschätzung von Experten
Geldwäsche. Ziel ist es, die Aufdeckung sollte man sich darauf vorbereiten, da die
verdächtiger Transaktionen und Aktivitäten Auswirkungen in den nächsten vier Jahren
zu verbessern. Außerdem sollen Schlupflö- zunehmend spürbar sein werden.
cher geschlossen werden, die es Krimi-
nellen ermöglichen, Gelder aus illegalen
Tätigkeiten zu waschen oder terroristische
Aktivitäten über das Finanzsystem zu
unterstützen.
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25Investing in Germany | A guide for Chinese businesses
Neue Architektur der Risikokontrolle
Worum geht es dabei? Was tut sich auf dem Markt? Dies kann unter anderem erhebliche Aus-
Die Einführung innovativer Technologien BaFin und Bundesbank haben im Juli 2021 wirkungen auf Compliance-Aktivitäten von
wie künstliche Intelligenz oder Cloud- ein gemeinsames Diskussionspapier über Banken haben. RPA bietet beispielsweise
Dienste schreitet mit einer außerordentli- den Einsatz von maschinellem Lernen das Potenzial, manuelle Prozesse zur Legi-
chen Geschwindigkeit voran und führt so in der Risikomodellierung veröffentlicht. timationsprüfung von Kunden (KYC) oder
zu neuen Risiken. Banken werden mit der Die Nutzung neuer Technologien erfor- Geldwäschebekämpfung (AML) zu ersetzen.
zunehmenden Verbreitung fortschrittlicher dert umfassende, qualitativ hochwertige Die Automatisierung wesentlicher Teile
Informations- und Kommunikationstechno- und aktuelle Risikodaten.20 Viele Institute dieser Anforderungen wird dazu beitragen,
logien zum Ziel von professionellen Hacker- stehen jedoch weiterhin vor der Heraus- menschliche Fehler zu minimieren, Kosten
angriffen. Spezialisierte Bankanwendungen forderung, diese Daten zu beschaffen, zu senken und die Effizienz des Onboarding-
werden zunehmend auch von Drittanbie- insbesondere für nicht-finanzielle Risiken. Prozesses für neue Kunden zu verbessern.
tern bereitgestellt oder betrieben. Dabei Ebenfalls im vergangenen Jahr begann der Nach unserer Experteneinschätzung sind
müssen Banken sicherstellen, dass Kun- Basler Ausschuss mit der Konsultation zu die Auswirkungen dieses Trends eher hoch,
dendaten jederzeit verfügbar bleiben und Vorschlägen für die aufsichtsrechtliche während eine Mainstreamanwendung in
gegen unerwünschte Änderungen sowie Behandlung von Kryptowährungsrisiken vier bis sechs Jahren erwartet wird. Dement-
vor unbefugtem Zugriff geschützt sind. von Banken. sprechend ist es ratsam, sich bereits jetzt
darauf vorzubereiten.
Da die voranschreitende Digitalisierung Die Kombination aus fortschrittlichen Tech-
Gesellschaft und Wirtschaft immer stärker nologien und strengeren risikobezogenen
prägt, müssen sich auch Risikokontrollsys- Vorschriften veranlasst Banken dazu, mehr
teme weiterentwickeln. Dies wird nicht nur Ressourcen für die Entwicklung technologi-
von Gesetzgebern und Aufsichtsbehörden scher Lösungen bereitzustellen. So werden
gefordert, sondern auch von den sich Risikokontrollprozesse optimiert und Fehle-
ändernden Kundenerwartungen, welche ranfälligkeiten verringert. Insbesondere die
teils vom Nicht-Finanzsektor und teils vom robotergestützte Prozessautomatisierung
Aufkommen neuer digitaler Produkte wie (RPA) wird eine zentrale Rolle bei der Aus-
Krypto-Assets beeinflusst werden. führung von Aufgaben spielen. Durch die
Kombination von Roboter- Automatisierung
und künstlicher Intelligenz können Pro-
gramme Aufgaben ausführen, für welche
bisher der Einsatz menschlicher Intelligenz
erforderlich war.
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26Europäisches Banken-Trendradar 2022 | Ausgabe 2: ESG, Regulierung & Politik, Wirtschaft & Finanzmärkte
Rechtlicher und regulatorischer Rahmen für digitale Vermögenswerte
Worum geht es dabei? Was tut sich auf dem Markt? Zudem hat der Basler Ausschuss für Ban-
Die Märkte für Krypto-Assets entwickeln Anhaltendes Wachstum und Innovation bei kenaufsicht eine öffentliche Konsultation
sich rasant. Nach Angaben des Financial Krypto-Assets beziehungsweise den damit zu Vorschlägen für die aufsichtsrechtliche
Stability Board (FSB) wuchs die Markt- verbundenen Dienstleistungen führen Behandlung von Krypto-Assets für Banken
kapitalisierung von Krypto-Assets im Jahr zu steigendem Interesse einiger Finanz- veröffentlicht. Hierbei sollen diese in zwei
2021 um das 3,5-Fache auf insgesamt dienstleister an diesen Themen. Hierdurch Kategorien unterteilt werden. Die erste
2,6 Billionen US-Dollar. Das FSB stellt fest, könnten sich Risiken für das Bankensystem Gruppe besteht aus Vermögenswerten,
dass Beteiligungen von institutionellen erhöhen und dabei die globale Finanzsta- die nach den bereits bestehenden Basler
Investoren in Blockchain-basierten Märkten bilität gefährden. Daher ist es nicht ver- Regularien – vorbehaltlich kleinerer Ände-
stark zunehmen. „Sollte sich die Entwick- wunderlich, dass Regulierungsbehörden rungen – behandelt werden könnten. Die
lung von Umfang und Verflechtungen von für Rechtssicherheit und Anlegerschutz bei zweite Gruppe, wie z.B. Bitcoin, würde einer
Krypto-Assets mit diesen Institutionen fort- Investitionen in digitale Vermögenswerte neuen, konservativeren aufsichtsrechtli-
setzen, könnte dies Auswirkungen auf die sorgen wollen. chen Behandlung unterstellt werden.
globale Finanzstabilität haben.“21
Die EU hat ein Proposal veröffentlicht, wel- Auch wenn die Auswirkungen dieses Trends
Bisher ist der Anteil digitaler Vermögens- ches sich mit dem Aufkommen von Krypto- nach Expertenmeinung erst in vier bis
werte am globalen Finanzsystem jedoch Assets wie Bitcoin befasst. Das Proposal sechs Jahren zu spüren sein werden, wird
insgesamt noch gering. Direkte Verbindun- analysiert die Auswirkungen dieser innova- sein Einfluss eher hoch sein. Angesichts
gen zwischen Krypto-Assets und system- tiven Technologien auf die Art und Weise, dessen sollten bereits heute Vorbereitun-
relevanten Finanzinstituten oder wichtigen wie finanzielle Vermögenswerte ausgege- gen getroffen werden.
Finanzmärkten sind derzeit noch begrenzt. ben, ausgetauscht, geteilt und zugänglich
gemacht werden. Die Verordnung über
Märkte für Krypto-Vermögenswerte (Mar-
kets in Crypto-Assets Regulation, MiCA)
beinhaltet die Reduzierung der Risiken,
welche von Krypto-Vermögenswerten aus-
gehen (Betrug, Cyberangriffe und Markt-
manipulation).
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Regulierung des Schattenbankensystems
Worum geht es dabei? Was tut sich auf dem Markt?
Schattenbanken sind Unternehmen, Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde
welche Bankdienstleistungen (z.B. Kredit- (EBA) leitete im Jahr 2021 eine Konsultation
vergabe) anbieten, jedoch nicht unter die zu Entwürfen technischer Regulierungs-
konventionelle Bankenregulierung fallen. standards (Regulatory Technical Standards,
Einer Studie zufolge beliefen sich die RTS) ein, die Kriterien für die Identifizierung
Vermögenswerte des Schattenbankensek- von Schattenbankunternehmen festlegen.
tors im Euroraum im Jahr 2018 auf fast Die Konsultation endete im Oktober, und
34,5 Billionen Euro – mehr als 40 Prozent die vorgeschlagenen Standards wurden der
der Vermögenswerte des Finanzsektors.22 Europäischen Kommission im Dezember
Das gesamte Schattenbankvermögen hat zur Billigung vorgelegt.
sich zwischen 2000 und 2008 mehr als ver-
doppelt, ein ähnlicher Boom fand zwischen Besondere Bestimmungen im RTS-Entwurf
2009 und 2018 statt. betreffen Fonds, die unter die Richtlinie
über Organismen für gemeinsame Anlagen
Schattenbanken stellen daher ein sys- in Wertpapieren (OGAW) und die Richtlinie
temisches Risiko dar. Ihre zunehmende über die Verwalter alternativer Invest-
Beteiligung an Kreditvermittlung und mentfonds (AIFM) fallen. Geldmarktfonds
Kapitalmärkten bedeutet, dass sie für das werden als Schattenbankunternehmen
EU-Finanzsystem immer wichtiger werden. eingestuft und unterliegen einer verstärk-
Hierdurch können marktweite Schocks, ten Regulierung und Aufsicht. Der Entwurf
die der traditionelle Bankensektor erleidet, berücksichtigt auch Unternehmen mit Sitz
deutlich verstärkt werden. Es ist deshalb in Drittländern und unterscheidet zwischen
nicht verwunderlich, dass die EU zuneh- Banken und anderen Unternehmen.
mend versucht, den Schattenbankensektor
zu regulieren.23 Die Experten schätzen den Einfluss dieses
letzten Trends in der Dimension „Regu-
lierung und Politik“ als eher hoch ein und
empfehlen, sich darauf vorzubereiten. Eine
Mainstreamanwendung wird in vier bis
sechs Jahren erwartet.
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Wirtschaft und Finanzmärkte
Der Bankensektor ist in hohem Maße von innovationen wie digitale Währungen zu
externen Faktoren wie wirtschaftlichen neuen wirtschaftlichen Mechanismen, die
Rahmenbedingungen und Entwicklungen die Funktionsweise der Märkte beeinflus-
an den Finanzmärkten abhängig. Deshalb sen. Zudem wirken sich auch gesellschaft-
ist es für Banken essenziell, Veränderungen liche Veränderungen auf die Marktmecha-
des Marktumfeldes zu beobachten und nismen aus: Jüngere technikorientierte
darauf zu reagieren. Generationen gelangen beispielsweise
schnell und einfach an neue Informationen.
Zwei aktuelle Trends sind die fortschrei- Daher unterscheidet sich ihr Investitions-
tende Integration der Kapitalmärkte und verhalten von dem der älteren Generatio-
ein stärkerer Standortwettbewerb für nen, ein Trend, der auch die Geschäftsmo-
Finanzdienstleistungen in der EU. Darüber delle im Finanzsektor beeinflusst.
hinaus führen Technologie- oder Finanz-
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