GEWINN MIT SINN Rein in Unternehmen, die etwas für den Klimaschutz tun, raus aus Waffen und Öl - immer mehr Menschen wollen ihr Geld nachhaltig ...
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GELDANLAGE
GEWINN
MIT SINN
Rein in Unternehmen, die
etwas für den Klimaschutz tun,
raus aus Waffen und Öl -
immer mehr Menschen wollen
ihr Geld nachhaltig anlegen.
Aber wie geht das überhaupt?
Ein Leitfaden
von THOMAS ÖCHSNER
il lu str ation ALEXANDER GLANDIEN
36
D
Der 22.August 2020 ist gewiss kein Datum,
auf das man stolz sein kann.An diesemTag
hat die Menschheit alle natürlichen Res-
sourcen aufgebraucht, die die Erde im ge-
samten Jahr erneuern kann. Die Menschen
Keine Kohle
mit Kohle:
Vor allem
jüngere
Anleger wollen
stoßen also zum Beispiel mehr Kohlendio-
wissen, was
xid aus, als Wälder und Ozeane absorbie-
mit ihrem Geld
ren können, fischen mehr als sich die Be-
stände erholen oder fällen mehr Bäume als passiert - und
nachwachsen. „Bildlich gesprochen lebt nicht in fossile
die Weltbevölkerung derzeit so, als hät- Energien
te sie 1,6 Erden zur Verfügung“, warnt das investieren
Bundesumweltamt.
Noch 1987 fiel dieser sogenannte Welt-
erschöpfungstag, den eine gemeinnützi-
ge Forschergruppe jedes Jahr berechnet,
auf den 19. Dezember. Inzwischen ist der
Tag im Kalender weit nach vorne gerückt,
auch wenn er sich im Ausnahmejahr 2020
durch denweltweitenWirtschaftseinbruch
infolge der Corona-Pandemie einige Wo-
chen nach hinten verschoben hat. Am Kli-
mawandel ändert sich dadurch allerdings
nichts. Der September 2020 war weltweit
der heißeste September seit Beginn der
Aufzeichnungen des europäischen Coper-
nicus-Klimawandeldienstes im Jahr 1979.
Viele Menschen wollen der Zerstö-
rung und Plünderung des Planeten Erde
jedoch nicht mehr tatenlos zusehen. Sie
lassen nicht nur das Auto häufiger ste-
hen oder trennen den Müll bis zum letz-
ten Strohhalm. Siewollen auchwissen,was
die Bank oder Sparkasse ihres Vertrauens
mit ihrem Geld anstellt. Sie wollen so an-
legen, dass zumindest nicht in Unterneh-
men investiertwird, die mit der Förderung
von fossilen Brennstoffen zur Klimazerstö-
rung beitragen. Und sie wollen mit ihrem
Geld Gutes tun, am besten ohne auf Ren-
dite verzichten zu müssen. Aber lohnt sich
das überhaupt, vom guten Gewissen mal
abgesehen? Die wichtigsten Fragen und
Antworten.
1. KANN ICH MIT MEINEM GELD ÜBER-
HAUPT ETWAS GUTES BEWIRKEN?
Natürlich können 10 000 oder 100 000 oder
eine Million Euro die Finanzmärkte, an de-
nen täglich Billionen hin und her bewegt
werden, nicht beeinflussen.Aber, so hat es
FriedrichWilhelm Raiffeisen, einer derVä-
ter der Genossenschaftsidee, formuliert:
37
GELDANLAGE
„Was dem Einzelnen nicht möglich ist, das
vermögen viele.“
Am Anfang wurden Anleger noch be- NACHHALTIGE VERSICHERUNGEN
lächelt, die wissen wollten, was mit ihrem
Geld passiert. Inzwischen macht sich aber
sogar Larry Fink, der mächtigste Mann
SELTEN GRÜN
der Finanzindustrie und Chef des welt- Wirklich überzeugende Angebote gibt es noch wenige.
weit größten Vermögensverwalters Black- Aber wer sucht, wird fündig
rock, alsAnwalt für den Klimaschutz stark.
Er sei davon überzeugt, schrieb Fink in ei- Wer der Umwelt etwas Gutes tun will, guide.de). Damit wird geprüft, inwie-
nem Brief anwichtige Unternehmenschefs, kann bei „Greensurance“ Geld sparen. weit die Selbstverpflichtungenvon Fi-
„dass wir vor einer fundamentalen Umge- Bei der Versicherungsagentur aus nanzanbietern mit internationalen
staltung der Finanzwelt stehen“. dem oberbayerischen Weilheim kön- Nachhaltigkeitsstandards überein-
Mahnt der weltweit größte Vermögens- nen die Kunden Ökopunkte sammeln. stimmen. Darunter sind auch fünf der
verwalter, der mit gut sieben Billionen Dol- Wer etwa eine Bahncard besitzt, zehn größten deutschen Versicherer.
larAnlagegeld über mehr als doppelt soviel Ökostrom bezieht oder regelmäßig Am besten schneidet dabei noch die
wie die Wirtschaftsleistung Deutschlands seinen CO2-Ausstoß ausgleicht, kann Allianz ab.Auch sie erreicht jedoch mit
verfügt, zu mehr Klimaschutz, hat das Ge- damit seinen Punktestand erhöhen. 36 Prozent Übereinstimmung „ein
wicht. Für große Investoren, ob Fondsge- Dafür bekommt er dann einen Rabatt sehr schwaches Gesamtergebnis“,
sellschaften, Versicherer oder Pensions- beim Versicherungsbeitrag. heißt es in der Analyse von 2019.
kassen, ist das ein Signal, selbst stärker Greensurance vermittelt nachhal- Wer mehr erwartet, muss daher
auf nachhaltige Investments zu achten. tigeVersicherungen. Der Öko-Makler auf die wenigen Firmen der Branche
Gleichzeitig setzt Fink damit die Unter- arbeitet mit der Waldenburger Versi- setzen, die „bei der Nachhaltigkeit
nehmen unter Druck. Tun sie nicht mehr cherung zusammen – einem traditi- schon vorangekommen sind“, sagt
für den Klimaschutz, laufen sie Gefahr, onellen Versicherer, der auf solche Berater Malmendier. Dazu zählen
dass ihnen die Investoren den Rücken Angebote setzt. Es ist eine der weni- nachhaltige Tochterfirmen größerer
zuwenden. gen Firmen, die Experten nennen, Versicherer wie die Concordia Oeco
Insofern kann jeder Euro und jeder wenn man sie nach grünen Versiche- Leben. Ihr bescheinigt die Verbrau-
US-Dollar, der in eine ökologisch und rungen fragt. „Wirklich nachhaltige cherzentrale Bremen einen „überzeu-
ethisch korrekte Anlage fließt, etwas be- Versicherer gibt es bislang noch kaum, genden Nachhaltigkeitsansatz“.
wirken, weil viele Euro oder Dollar zusam- aber viele sind auf dem Weg“, sagt Auch die Pangaea Life, die zumVer-
men eine gewaltige Kraft entwickeln. „Ob Marcel Malmendier, Vorstand bei sicherer Die Bayerische gehört, hat
als Wähler oder als Konsument – unser Ökofinanz-21, einem Zusammen- nachhaltigeAnlagekriterien.Alsgrüne
Handeln als Menschen im täglichen Le- schluss freier Finanzberater, die Versicherer gelten überdies der Volks-
ben hat Folgen. Das gilt auch für dieVermö- nachhaltige Angebote vermitteln. wohlbund oder die Barmenia. Auch
gensanlage beziehungsweise das Kaufen Zum Netzwerk gehört auch Green- über die Portale „bessergruen.de“
und Verkaufen von Aktien oder Anleihen“, surance. oder „gruen-versichert.de“ kann man
sagt Werner Hedrich, Deutschlandchef Ähnlich wie bei den Banken zeich- grüne Policen abschließen. Verbrau-
des Vermögensverwalters Globalance In- nen sich grüne Versicherungen da- cher sollten sich jedoch auf den Inter-
vest, der sich auf nachhaltige Geldanlagen durch aus, dass sie das Geld der Kun- netseiten der Versicherer anschauen,
spezialisiert hat. Als Beispiel nennt er die den nach Nachhaltigkeitskriterien welche Nachhaltigkeitsregeln sie be-
Kohleindustrie. Kaufen zum Beispiel Ban- anlegen. Sie schließen Branchen wie folgen – und ob sie den Unterneh-
ken, Fonds und Privatanleger keineAktien Atomkraft oder die Rüstungsindus- mensalltag nachhaltig gestalten.
oder Anleihen von Unternehmen der Koh- trie aus. Stattdessen investieren sie Einige Firmen locken mit beson-
leindustrie, wird für diese Firmen Kapital in erneuerbare Energien oder den Kli- deren Angeboten bei ihren Sachver-
teurer, das sie für Investitionen brauchen. maschutz. sicherungen. So zahlen sie etwa bei
Dadurch wird ihr Geschäftsmodell gefähr- Dabei geht es nicht nur um Lebens- der Hausratversicherung mehr aus,
det, die alten CO2-lastigen Energien wer- versicherer, die am Kapitalmarkt das wenn bei einem Schaden Ersatz aus
den verdrängt, während sich gleichzeitig Geld ihrer Kunden investieren, um da- nachhaltiger Produktion angeschafft
Unternehmen mit alternativen Energien mit deren spätere Renten zu erwirt- wird. Oder sie pflanzen Bäume für je-
stärker entwickeln können. „In den spä- schaften. „Auch Sach- oder Unfallver- den neuen Vertrag.
ten Siebzigerjahren kostete eine Kilowatt- sicherungen sind riesige Kapital- Teurer seien grüneVersicherungen
stunde Strom aus Solartechnologie noch sammelstellen“, sagt Berater Malmen- dabei nicht, sagt Malmendier. Den-
mehr als 80 US-Dollar. Heute gibt es die Ki- dier. Deren Rücklagen fürs Regulieren noch schade es nicht, Leistungen und
lowattstunde schon für 2,15 Cent. Das zeigt, von Schäden „lassen sich ebenfalls Preise zu vergleichen. Wichtiger als
dass viele kleine Investments zusammen nachNachhaltigkeitskriterienanlegen“. „grüne Incentives“ sei in jedem Fall,
sehr wohl eine große Wirkung auf die Um- Bislang passiert das jedoch gerade dass dieVersicherer Schäden „fair und
welt haben können“, sagt Hedrich. bei größerenVersicherern noch selten. schnell regulieren“, rät der Experte.
Das zeigt der „Fair Finance Guide“, „Auch das ist zentral für nachhaltige
2. WIE KANN ICH AM EINFACHSTEN
NACHHALTIG ANLEGEN?
hinter dem mehrere Umweltorga-
nisationen stehen (www.fairfinance-
Versicherer: der gute Umgang mit den
Kunden.“ Andreas Jalsovec
Am einfachsten geht das über Investment-
fonds und Indexfonds, bekannt auch als
38
Klein anfangen Exchange Traded Funds (ETF), die be-
geht auch: stimmte Indizes wie den Deutschen Akti- UNTERNEHMEN
Oft reichen enindex (Dax) nachbilden. Fondsanleger IM NACHHALTIGKEITSCHECK
schon 25 Euro legen beim Vermögensaufbau „nicht alle
Eier in einen Korb“. Stattdessen investieren
im Monat, um
sie mit nur einem Anlageprodukt in viele
in passende verschiedeneWerte, zum Beispiel inAktien
Fonds anlegen oder Anleihen von Unternehmen aus un-
zu können terschiedlichen Branchen. Das Geld wird
also breit gestreut, das mindert das Risiko.
MEHR DURCHBLICK
Fondsanleger können einmalig oder mehr-
mals größere Summen investieren oder re- Wer nachhaltig in Fonds und ETF anlegen
will, fragt sich: Wie nachhaltig sind die
gelmäßig schon ab 25 Euro monatlich in ei-
Aktien, in die mein Fonds investiert ist?
nen Fondssparplan einzahlen.
Mehr Durchblick verschafft eine neue
Und genau darauf setzen mehr und Homepage der Züricher Globalance Bank,
mehr vor allem jüngere Anleger, die nach- zu der Globalance World gehört,
haltig investierenwollen. Der Markt boomt, ein auf nachhaltige Geldanlagen
besonders für nachhaltig orientierte Ak- spezialisierter Vermögensverwalter.
tienfonds und ETF. Sie kommen vor al- Unter www.globalanceworld.com können
lem für Anleger in Frage, die ihr Geld auf Anleger vom 16. November an auf einer
Jahre hinaus nicht antasten müssen, vo- digitalen Weltkarte die Wirkung von
rübergehende Kursverluste an der Bör- Unternehmen erkunden, die etwa im
Dax, Stoxx Europe 600 oder im US-Index
se aussitzen können und Geld über 10, 15
S&P 500 enthalten sind. Dabei zeigt
Jahre oder länger anlegen wollen und kön-
Globalance World das Klimaerwärmungs-
nen, weil dann die Wahrscheinlichkeit am potenzial, den ökologischen Fußabdruck,
höchsten ist, mitAktienfonds über die Jah- die Renditekennzahlen und inwie-
re hinweg ordentliche Gewinne zu erzie- weit die Unternehmen auf Megatrends
len. Alles was man dafür (außer Geld) zu- der Zukunft setzen.
nächst braucht, ist ein Wertpapierdepot
Dein Geld
verändert
die Welt.
Investiere 100% klimaneutral bei Europas
führender Nachhaltigkeitsbank. triodos.de Denn Geld kann so viel mehrGELDANLAGE
bei einer Bank oder einem Onlinebroker,
egal ob sie nun Consors, DKB, Comdirect,
DAS BRINGEN AUSGEWÄHLTE NACHHALTIGKEITSFONDS S-Broker oder Quirion heißen.
Name ISIN Rating Wertentwicklung laufende Menschen neigen allerdings dazu, Un-
für Nach- pro Jahr Kosten angenehmes aufzuschieben. Auch dieje-
haltigkeit 1 (in %) pro Jahr
nigen, die mit ihrem Geld etwas Gutes tun
1 Jahr 3 Jahre 2 (in %)
wollen, müssen also erst einmal ihren in-
Aktien- und Mischfonds neren Schweinehund überwinden.Am ein-
Janus Henderson Global Sust Eq A Inc GB0005027221 ↑ 20,24 14,49 1,69 fachsten geht das, indem man sich einen
DPAM INVEST B Equities World Sust A Dis BE0058651630 ↑ 14,40 14,64 1,76 Termin setzt und jeden Monat per Dauer-
JSS Sustainable Eq Glb Th P EUR acc LU0480508919 → 9,18 13,11 2,07 auftrag anlegt – am besten, kurz nachdem
Mirova Global Sust Eq R/A EUR LU0914729966 ↗ 13,91 13,22 1,81 das Gehalt auf dem Girokonto eingetroffen
ist. Das Sparen wird dann weniger als Ver-
BMO Responsible Global Equity A Inc EUR LU0234759529 ↑ 12,85 11,84 1,80
lust wahrgenommen, wenn das Konto ge-
SUPERIOR 6 - Global Challenges T AT0000A0AA78 ↑ 12,12 11,32 1,68
rade gefüllt ist.
Pictet - Global Envir Opps R EUR LU0503631987 ↑ 15,84 10,57 2,72 Vorher muss man sich aber, allein oder
LO Funds Generation Global USD PA LU0428704042 ↑ 2,59 10,60 1,85 mit Hilfe eines Beraters, darüber klar wer-
ERSTE Responsible Stock Global € R01 T AT0000646799 ↑ 11,73 9,30 1,82 den, was man mit seiner nachhaltigen
Kathrein Sustainable Global equity I T AT0000A0V6K5 ↑ 4,72 9,38 0,71 Geldanlage erreichen will. Möchte ich nur
ein paar Investments auf jeden Fall aus-
Allianz Global Sustainability A EUR LU0158827195 ↑ 7,96 9,36 1,86
schließen, etwa die Hersteller von Streu-
SWC (LU) EF Sustainable AT LU0136171559 ↗ 12,06 9,20 1,96
bomben, Landminen oder Unternehmen,
Raiffeisen-Nachhaltigkeit-Aktien R T AT0000677919 ↑ 3,63 8,45 1,67 die auf Kohle setzen? Oder möchte ich Geld
Gutmann Aktien Nachfds T EUR AT0000A15M75 ↗ 5,54 8,13 1,97 nur in Anlagen stecken, die über jeden
UniNachhaltig Aktien Global DE000A0M80G4 ↗ 5,86 8,44 1,48 Zweifel erhaben sind?Antje Biber, Leiterin
Murphy&Spitz - Umweltfonds Deutschland A LU0360172109 25,76 9,07 2,87 des Kompetenzzentrums Nachhaltigkeit
D&R Globalance Zukunftbeweger Aktien P DE000A2DHT41 ↗ 10,07 7,30 1,50
der Feri-Gruppe, eines Vermögensverwal-
ters für vermögende Kunden, rät, sich zu
terrAssisi Aktien I AMI P a DE0009847343 ↑ 9,11 7,84 1,47
überlegen, „wie man seiner Geldanlage ei-
GLS Bank Aktienfonds A DE000A1W2CK8 ↗ 13,55 8,05 1,54 nen Sinn geben kann, um das zu unterstüt-
Deka-Nachhaltigkeit Aktien CF (A) LU0703710904 ↗ 8,38 7,67 1,53 zen, was einem wichtig ist“.
ÖkoWorld ÖkoVision Classic A LU0551476806 ↑ 11,71 7,69 2,34
Triodos Global Equities Impact EUR R Acc
3 Banken Nachhaltigkeitsfonds T
LU0278271951
AT0000701156
↑
↑
1,53
4,43
6,80
6,76
1,58
1,81
3. WAS BEDEUTET ÜBERHAUPT
NACHHALTIG?
Dafür gibt es keine goldene Formel,weil es
LGT Sustainable Equity Global A EUR IE00BYVTJF11 → 1,89 6,59 1,83
bislang für Nachhaltigkeit kein anerkann-
NN (L) Global Eq Impt Opps P Cap EUR LU0250158358 ↗ 10,57 7,04 1,80 tes Gütesiegelwie den „Blauen Engel“ etwa
MEAG Nachhaltigkeit A DE0001619997 ↗ -0,68 5,91 1,57 für recyceltes Klopapier gibt. Anleger, die
Bethmann Aktien Nachhaltigkeit DE000DWS18K6 ↑ 4,46 5,76 1,49 ihr Geld arbeiten lassen wollen, aber eben
Steyler Fair Invest - Equities I DE000A1JUVM6 ↑ 8,03 6,18 1,50 nicht um jeden Preis, können sich zunächst
ACATIS Fair Value Aktien Global –EUR-P LI0017502381 ↗ 8,76 5,84 2,12 an drei Buchstaben orientieren: ESG.
E steht für wie environmental (Umwelt),
Invesco Umwelt und Nachhaltigkeits Fonds DE0008470477 ↑ 3,95 5,67 1,64
S für social (Soziales) und G für governan-
Amundi Fds Glb Ecology ESG A CHF C LU1883318666 ↑ 8,02 7,35 2,05
ce (gute Unternehmensführung). Nachhal-
FISCH Convertible Global Sustainable BE LU1130246231 ↗ 11,59 5,34 1,04 tigkeit ist also kein reines Umwelt-Thema,
DPAM INVEST B Equities Europe A Dis BE0058178758 → 3,96 4,15 1,76 wie häufigvermutetwird. Es geht auch um
SUPERIOR 4 - Ethik Aktien T AT0000A07HU3 ↑ -4,99 3,11 1,63 Menschenrechte oder um die Frage, wie
terrAssisi Stiftungsfonds I AMI DE000A2DJT56 ↑ -0,98 0,85 1,10 ein Unternehmen mit seinen Mitarbeitern
umgeht. Der Begriff Nachhaltigkeit ist je-
Globalance Sokrates E EUR LU1502923284 1,06 0,88 1,49
doch nicht geschützt. Fonds haben ihre
KEPLER Ethik Aktienfonds R T AT0000675665 ↑ 0,36 0,35 1,96
eigenen Kriterien, und die müssen nicht
KCD-Union Nachhaltig AKTIEN MinRisk DE0005326532 ↗ -3,81 -0,13 1,67 streng sein. So kann es sein, dass in einem
Indexfonds/ETF „Klimafonds“ Lufthansa-Aktien stecken,
UBS ETF MSCI World SRI USD A dis LU0629459743 ↑ 6,01 10,18 0,22 obwohl Fliegen nicht eben klimafreund-
Franklin LibertyQ Global Equity SRI ETF IE00BF2B0N83 ↑ -3,09 5,50 0,40 lich ist. Oder dass in einem Fonds mit dem
iShares MSCI World ESG Scrn ETF USD Acc IE00BFNM3J75 → 4,35 - 0,20
Kürzel ESG im Namen Öl- oder Kohlefir-
men enthalten sind.
Amundi IS Amundi MSCI Wld SRI ETF DR LU1861134382 ↑ 6,10 - 0,18
Nur, wie sollen Anleger da noch durch-
iShares MSCI World SRI ETF USD Dist IE00BDZZTM54 ↑ 8,80 - 0,20 blicken? Wer es genau wissen will, müss-
1
Das Rating für Nachhaltigkeit stammt von der Ratingagentur Morningstar. Hoch ist die Bestnote (↑), gefolgt von überdurchschnittlich (↗) te zum Beispiel die Fondsprospekte lesen
und durchschnittlich (→).
2
Die Wertentwicklung beim Zeitraum von 3 Jahren ist jeweils pro Jahr angegeben. Stichtag: 30.09.2020; Quelle: Morningstar und prüfen, inwelche Firmen der Fonds in-
vestiert. Hilfsweise kann man sich auch an
den Bewertungen des Forums Nachhaltige
40GELDANLAGE
Geldanlagen (FNG), des Internetportals
Ecoreporter oder der Ratingagentur Mor- 4. SIND GEMANAGTE FONDS BESSER
GEEIGNET ALS INDEXFONDS?
2020. Dabei fanden dieWarentester heraus,
dass nur wenige Fonds Investments in fos-
ningstar orientieren, die SZ G.eld,- für Das ist keine reine Kostenfrage. Wer auf sile Brennstoffe, Atomkraft oder in Unter-
eine Fondsübersicht (Seite 40) verwendet (die teureren) Fonds setzt, bei denen Ma- nehmen, die Menschen- und Arbeitsrech-
hat. Anleger können auf der Homepage nager bestimmen, welche Aktien in den te verletzen, wirklich ausschließen. Dazu
der Agentur (www.morningstar.de) nach- Fondstopf kommen, hat einen Vorteil: zählen der GLS Bank Aktienfonds, der Su-
schauen,wie nachhaltig ein Fonds oder ein Man kann einen Fonds bewusst auswäh- perior 6 Global Challenges und der Trio-
ETF ist. Dabei wird das Rating in fünf Glo- len, bei dem man das Gefühl hat: Ja, das dos Global Equities Impact (Tabelle Seite
ben dargestellt. Die Bestnote (in der Tabel- passt zu dem, was ich will. Verfechter der 40). Auch Expertin Biber rät, genau hinzu-
le Pfeil nach oben) sind fünf Globen, vier reinen Lehre werden es aber schwer ha- schauen: Leider gebe es „viele Produktan-
Globen bedeuten ein überdurchschnittli- ben, fündig zu werden. Das zeigt eine Un- bieter, die den Nachhaltigkeitsansatz als
ches Nachhaltigkeitsrating, drei Globen ein tersuchung der Stiftung Warentest von reines Marketinginstrument sehen“. Ver-
durchschnittliches. 128 nachhaltigenAktienfonds im Sommer mögensverwalter Hedrich kritisiert, dass
BANKEN
KONTO MIT PRINZIPIEN
Manche Kreditinstitute stecken das Geld ihrer Kunden in soziale und ökologische
Projekte. Das gilt auch fürs Girokonto. Es gibt aber Unterschiede
Sie sind meist klein, haben wenige Fi- sozialeWohnprojekte, Pflegeheime oder schließen etwa fossile Brennstoffe
lialen – dafür aber klare Prinzipien bei Bio-Molkereien. nicht aus“, sagt Verbraucherschütze-
der Geldanlage: Gut ein Dutzend so- Das gilt auch für das Geld, das auf den rin Behn. Deren Geld kann also auch
zial-ökologische Banken, die auch ein Girokonten der Kunden liegt. Damit ar- klimaschädlichen Kohlekraftwerken
Girokonto anbieten, gibt es in Deutsch- beitet die Bank. „Die Frage für den Kun- zugutekommen. Welche Bank wel-
land. Bei ihren Geschäftenwenden diese den ist:Was passiert mit meinem Geld?“, che Anlagekriterien berücksichtigt,
Institute ethische und ökologische Kri- sagt Jörg Weber vom Branchendienst zeigt eine Übersicht der Verbraucher-
terien an. „Ecoreporter“, der regelmäßig nachhal- zentralen im Internet (www.geld-be-
„Kundengeld fließt zum Beispiel nicht tige Girokonten analysiert. Während wegt.de). Demnach sind auch die
in bedenkliche Branchen wie Rüstung, herkömmliche Institute nicht selten Schwerpunkte bei der Kreditverga-
Atomenergie oder Gentechnik“, sagt ethisch oder ökologisch problematische be verschieden. „Kunden sollten sich
Anke Behn, Expertin für nachhaltige Bereiche finanzieren, haben nachhaltige daher die Ausrichtung des Instituts
Geldanlage bei der Verbraucherzentra- Banken strenge Kriterien dafür, was er- anschauen, bevor sie sich für ein Gi-
le Bremen. Stattdessen finanzieren die laubt ist und was nicht. Doch selbst hier rokonto dort entscheiden“, sagt Ex-
Banken mit ihren Krediten Windparks, gibt es Unterschiede. „Einige Institute perte Weber.
Ein solches Konto wird in der Re-
DAS KOSTEN NACHHALTIGE GIROKONTEN gel online geführt. „Keine der Banken
hat ein ausgeprägtes Filialnetz“, sagt
Name der Bank Kontoname Grund- Giro- Kredit- Dispo-
preis karte karte zinsen Behn. Bargeld bekommt man den-
pro Monat pro Jahr pro Jahr pro Jahr noch meist problemlos: Die Institute
(in €) (in €) (in €) sind häufig genossenschaftlich und
Bank für Kirche und Caritas Girokonto Komfort 4,00 5,00 20,00 5,52% hängen am Netz der Volks- und Raiff-
Bank für Kirche und Diakonie (KD-Bank) 1 Privat Giro Online 2,90 5,00 20,00 6,27% eisenbanken mit rund 17 600 Geldau-
Bank für Orden und Mission Girokonto 5,00 12,00 30,00 9,96% tomaten. Manche Banken erlauben
Bank im Bistum Essen BIB Giro Online 0,00 0,00 25,00 6,77% aber pro Monat nur wenige kosten-
lose Abhebungen. Beim Grundpreis
DKM Darlehenskasse Münster Girokonto Online 2,00 0,00 20,00 6,05%
fürs Girokonto gibt es große Unter-
EthikBank 2 Girokonto 8,50 15,00 35,00 7,50%
schiede: Er reicht von null bis zu gut
Evangelische Bank 3 Girokonto EB-Online 2,95 9,00 24,00 7,00%
100 Euro jährlich (Tabelle). Giro- und
Evenord Bank 4 e-Onlinekonto 2,90 12,00 35,00 8,75% Kreditkarte kosten meist extra. Im
GLS Gemeinschaftsbank 5 GLS Privatkonto 3,80 15,00 30,00 0,00% Durchschnitt liegen die Kosten aber
Pax Bank Pax Classic Online 3,50 0,00 30,00 6,58% auf dem Niveau herkömmlicher
Steyler Bank Ethik Girokonto 5,00 8,00 30,00 8,00% Geldhäuser.
Tomorrow 6 Tomorrow Basic 0,00 0,00 keine kein Ohnehin sei für Kunden nachhal-
Triodos Bank 7 Girokonto 5,50 15,00 39,00 6,52% tiger Banken der Preis des Kontos
oft nicht entscheidend, sagt Weber:
Besonderheiten: 1) Kreditkarte im ersten Jahr kostenlos. Fünf Abhebungen pro Monat am Automaten frei 2) Im 1. Jahr: Grundpreis 2 €/Monat
und Giro-/Kreditkarte frei 3) Neun Abhebungen pro Quartal am Automaten frei 4) 50 Buchungsposten frei 5) 60 Euro GLS-Beitrag im Jahr, „Wichtiger ist ihnen, sich damit iden-
7 % Dispozins ab 10.001,- € 6) An beliebigen Automaten insgesamt drei Abhebungen mit Visa-Debitkarte pro Monat frei 7) An beliebigen Au- tifizieren zu können,was die Bank mit
tomaten Abhebungen mit Kreditkarte frei
Quellen: Verbraucherzentrale Bremen, www.ecoreporter.de, eigene Recherche, Stand: August/September 2020 dem Geld macht.“ Andreas Jalsovec
42aus Sicht der Kunden und Kundinnen noch
eine große Lücke zwischen Erwartung und
Realität besteht. „Nicht überall, wo Nach-
haltigkeit draufsteht, ist auch Nachhalti-
ges drin. Wer nachhaltig und erfolgreich
zukunftsorientiert investieren will, muss
auch die Wirkung der Produkte einbezie-
hen. Das eröffnet große Chancen für An-
leger, etwa in der Kreislaufwirtschaft, der
ressourcenschonenden Landwirtschaft
und der intelligenten Mobilität“, sagt er.
Fondsanbieter schauten hingegen vor al-
lem auf Daten aus der Vergangenheit und
berücksichtigten dabei, „wie nachhaltig
ein Unternehmen produziert, vernachläs-
sigen aber neue, zukunftsweisende Tech-
nologien. Dies kann sich auf die Wertent-
wicklung von Fonds negativ auswirken."
Bei den (deutlich günstigeren) Index-
fonds, die als nachhaltig deklariert sind,
ist dieses Problem noch größer: Solche
ETF nutzen oft den „Best-in-class“-An-
satz. Sie bilden einen Index ab, in dem die Wer selbst am Sparplan im Angebot sind. Diesen Ärger
Unternehmen aus einer Branche enthal- heimischen PC kann man sich ersparen, indem man vor-
ten sind, die im Vergleich zur Konkurrenz nachhaltige Fonds her schon mal schaut, was geht oder nicht
in Sachen Nachhaltigkeit besonders fort- kauft, muss bei geht – und ob Fonds, die in Frage kommen,
geschritten sind. Auf diesem Weg können vielen Angeboten vielleicht sogar ohne Kaufgebühren imAn-
sogar Aktien der Ölindustrie im Depot lan- einen Kompro- gebot sind.
den. Lediglich bestimmte, besonders um- miss eingehen.
strittene Branchen werden ausgeschlos-
sen. Dazu gehören in der Regel dieWaffen-,
Eingehalten werden
dann bestimmte 5. MUSS ICH AUF RENDITE VERZICHTEN,
WENN ICH NACHHALTIG INVESTIERE?
Glücksspiel-, Alkohol- und Tabakindust- Mindeststandards. Dass nachhaltig Geld anlegen schlechtere
rie. Oft passen Indexfonds mit dem Kürzel Renditen bringt, ist ein Vorurteil. Schon
ESG oder SRI (für Socially Responsible In- 2015 durchforsteten Ökonomen mehr als
vestment) deshalb gar nicht zu den jeweili- 2000 Studien in Sachen nachhaltige Geld-
genAnlagewünschen. „Bei den Indexfonds anlage. Das Ergebnis: 90 Prozent der Un-
werden eben nicht bewusst Aktien von be- tersuchungen ergaben, dass die ESG-Kri-
stimmten Unternehmen ausgewählt, die terien sich nicht oder sogar positiv auf die
auf Grund ihres nachhaltigen Geschäfts- Rendite auswirken. Laut demAnalysehaus
modells einmal die Zukunft bewegen kön- Scope brachten international anlegende
nen“, kritisiert Hedrich. Fonds mit einer nachhaltigen Strategie in
Auch das Risiko lässt sich mit einem den vergangenen zehn Jahren jährlich ein
als nachhaltig deklarierten ETF weniger Renditeplus von einem halben Prozent-
streuen, weil diese die Kurse von weni- punkt. Das klingt nicht nachviel, kann sich
ger Aktien als ein normaler ETF nachbil- aber bei einem über Jahrzehnte laufenden
den. Beispiel: Der MSCI World SRI enthält Fondssparplan auf mehrere Tausend Euro
nicht ganz 400Aktien, der Klassiker MSCI summieren.
World etwa 1600 Aktien aus 23 Ländern. Die Analysten von Scope fanden auch
Anleger stehen also vor dem Spagat: Ei- heraus, dass nachhaltige Aktienfonds im
nerseits haben sie bestimmte Vorstellun- ersten Quartal 2020, also am Anfang der
gen, was für sie nachhaltig bedeutet. An- Corona-Krise, geringere maximaleVerlus-
dererseits soll die Rendite stimmen, ohne te erlitten als konventionelle Aktienfonds.
dass dafür unnötig ein zu großes Risiko Expertin Biber begründet dies so: „Alles,
eingegangen wird. Herauskommen kann was gegen die Natur ist, hat auf Dauer kei-
dann oft nur ein Kompromiss, eine „hell- nen Bestand. Unternehmen, die zum Bei-
grüne“ Lösung, mit der bestimmte Min- spiel an der Umweltzerstörung beteiligt
deststandards eingehalten werden. sind, haben ein Reputationsproblem, das
Thomas Öchsner
Hinzu kommt einweiteres Problem: Hat schadet dem Aktienkurs. Firmen, die im-
legt monatlich Geld in
man sich für ein Depot bei einem bestimm- mer noch auf die Kohle als Energieträger Ökofonds und nachhal-
ten Anbieter entschieden, kann es passie- setzen, sind für die Zukunft schlecht auf- tige ETF an und hofft so
ren, dass ausgerechnet die Fonds oder gestellt. Wer nachhaltig am Aktienmarkt später ein paar Rückla-
ETF, die man ausgesucht hat, dort nicht investiert, reduziert damit letztlich auch gen fürs Studium seiner
zu bekommen sind oder nicht für einen seine Risiken.“ Töchter zu haben.
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