HAHN PLUSWERTFONDS 177 CITY MARKT CENTER MÖNCHENGLADBACH - WERBEMITTEILUNG / MAI 2021 - Schmidtner GmbH
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HAHN PLUSWERTFONDS 177 CITY MARKT CENTER MÖNCHENGLADBACH WERBEMITTEILUNG / MAI 2021
MANAGEMENT SUMMARY Von symbiotischer Nachbarschaft profitieren: _ Multifunktionale Mixed-Use-Immobilie mit zukunftsfähigem Nutzungsmix _ Exponierte Innenstadt-Ecklage an stark frequentierter Hauptverkehrsachse in Mönchengladbach _ Vermietungsquote: 100 Prozent _ Konservative Fondskonzeption – attraktive Ausschüttung in Höhe von 4,5 Prozent p. a. 18.05.2021 Seite 2
BRANCHENINFORMATIONEN LEBENSMITTELEINZELHANDEL UND MIXED-USE-IMMOBILIEN
EINZELHANDEL 2020: REKORDUMSATZ TROTZ LOCKDOWN
Einzelhandelsumsatz 2020:
rd. 577 Milliarden Euro
+ 5, 7 Prozent1)
18.05.2021 Quelle: vgl. HDE (Handelsverband Deutschland), Pressemittelung vom 01. Februar 2021; 1) nominale Veränderung zum Vorjahr; Seite 4
LEBENSMITTELEINZELHANDEL IN DEUTSCHLAND 2020
Versorgung von 41,5 Mio. Haushalten 1)
Über 41 Mio. Kundenkontakte pro Tag 1)
Umsatz im Lebensmitteleinzelhandel: rd. 200 Mrd. Euro
- davon rd. 98 Prozent im stationären Einzelhandel
Versorgungssicherheit auch in Krisenzeiten
18.05.2021 Quelle: 1) vgl. HDE (Handelsverband Deutschland), Handelsreport Lebensmittel (Corona-Update 2020), Seite 7; Seite 5
MIXED-USE-IMMOBILIEN
Synergieeffekte durch Mietermix
_ Mischung voneinander unabhängiger Funktionen
mit Wohnen, Arbeiten und Versorgen
_ Bündelung in räumlich-baulichem Zusammenhang
_ In der Regel zentrale Innenstadt- bzw. Innenstadt-
randlagen und Quartierlagen
_ Gute verkehrliche Erschließung und Erreichbarkeit
mit ausreichendem Parkraumangebot
_ Risikostreuung durch Multifunktionalität
Ertragskraft und Stabilität durch
kompensatorische Nutzungsangebote
18.05.2021 Seite 6
MIXED-USE-IMMOBILIEN: DARLING DES INVESTMENTMARKTES
Transaktionsvolumen nach Hauptnutzungsart
_ Investitionsvolumen in Mischobjekte lag im Jahr
2020 bei 8,49 Mrd. Euro – rd. 10 Prozent am
Transaktionsvolumen
_ Gute Gründe:
_ Geringe Leerstandswahrscheinlichkeiten
_ Hohe Diversifizierung
_ Ertragsstabilität
Minimierung der Investitionsrisiken
18.05.2021 Quelle: JLL, Investmentmarktüberblick Q4/2020; Seite 7
MIXED-USE-IMMOBILIEN Vorteile symbiotischer Nachbarschaft 18.05.2021 Schaubild: Eigene Darstellung Seite 8
GESUNDHEITSVERSORGUNG UND -VORSORGE IST SYSTEMRELEVANT Mixed-Use-Immobilien mit ambulanten Versorgungsformen erzeugen Synergieeffekte _ Zunehmende Urbanisierung führt zu stärkerer Zentrenbildung medizinischer Angebote in Ballungsräumen _ Zunahme der Behandlungskomplexität und zunehmende medizinische Spezialisierung fördern kollegialen Expertenaustausch im Sinne ganzheitlicher Versorgungsangebote an einem Standort Ärztehäuser und Facharztzentren in hohem Maße konjunkturunabhängig, da Gesundheitsversorgung ein Grundbedürfnis darstellt und somit systemrelevant ist 18.05.2021 Seite 9
BEVÖLKERUNGSENTWICKLUNG IN DEUTSCHLAND
Anteil älterer Menschen (60 Jahre und älter) an der Gesamtbevölkerung
ANTEIL AN DER GESAMTBEVÖLKERUNG
(IN PROZENT)
40
38 37,37
36,73
36 34,70
34
33,45
32
30 28,90
27,99 Ambulante Gesundheitsimmobilien sind aufgrund der
28 demographisch bedingten Bevölkerungsentwicklung ein
Wachstumsmarkt
26
24
2018 2020 2030 2040 2050 2060
18.05.2021 Quelle: https://de.statista.com/statistik/daten/studie/71539/umfrage/bevoelkerung-in-deutschland-nach-altersgruppen/; eigene Darstellung Seite 10MAKROSTANDORT HAHN PLUSWERTFONDS 177 – CITY MARKT CENTER MÖNCHENGLADBACH
STADT MÖNCHENGLADBACH
Lage im Raum
_ Kreisfreie Großstadt im Westen von Nordrhein-
Westfalen und der Metropolregion Rhein-Ruhr1)
_ Bedeutende Rolle als Verwaltungs-, Versorgungs-,
und Dienstleistungsstandort 2)
_ Gute Verkehrslage auch auf Stadtbezirksebene
durch Anbindung an mehrere Autobahnen sowie das
regionale Bahnnetz mit ausgezeichneter regionaler
und überregionaler Verkehrsanbindung 1)
_ Aufgrund der günstigen Verkehrslage hat sich der
Standort zudem zu einem bedeutenden
Logistikstandort entwickelt 3)
18.05.2021 Quellen: 1) vgl. L3CON, Standort-, Markt- und Objektanalyse, City Markt Center, Köln, August 2020, Seite 52; 2) vgl. L3CON, a. a. O., Seite 6; 3) vgl. L3CON, a. a. O., Seite 7; Seite 12
Karte: Eigene DarstellungSTADT MÖNCHENGLADBACH
Standortüberblick
_ Bipolare Zentrenstruktur mit zwei
Hauptgeschäftszentren (Innenstadt-Mönchengladbach
und Rheydt)
_ Positive Bevölkerungs- und Beschäftigungsentwicklung:
Einpendlerüberschuss mit überdurchschnittlichem
Arbeitsplatzzentralitäts-Index: 102,7 (D=100)
_ Einwohnerzahl: rd. 270.500
_ Einzelhandelsstandort mit hoher Zentralität: 115,3
(D=100)
18.05.2021 Quelle: vgl. L3CON, a. a. O., Seite 7 ff.; Seite 13
Karte: Eigene DarstellungMIKROSTANDORT UND OBJEKT HAHN PLUSWERTFONDS 177 – CITY MARKT CENTER MÖNCHENGLADBACH
CITY MARKT CENTER MÖNCHENGLADBACH
Lage im Stadtgebiet
_ Exponierte Ecklage an stark frequentierter
Hauptverkehrsachse am Rand der Rheydter Innenstadt
– dadurch gute werbewirksame Visibilität
_ Wenige 100 Meter zur östlich angrenzenden Innenstadt
_ Fußläufige Erreichbarkeit aus nördlich angrenzenden
Wohngebieten
_ Gute ÖPNV-Anbindung und gute Parkplatzausstattung
18.05.2021 Quelle: vgl. L3CON, a. a. O., Seite 53; Seite 15
Karte: vgl. L3CON, a. a. O., Seite 18;CITY MARKT CENTER MÖNCHENGLADBACH
Objekt-Eckdaten
_ Adresse: Dahlener Straße/
Mittelstraße in 41236 MG
_ Baujahr: 2002/2004/2006
_ Grundstückfläche: rd. 29.286 m²
_ Gesamtmietfläche: rd. 21.529 m²
_ Anzahl Mieter: über 20
_ Ankermieter: EDEKA,
Techniker Krankenkasse,
medicentrum,
medicoreha
_ Pkw-Stellplätze: 671 Stück
18.05.2021 Karte: Eigene Darstellung Seite 16CITY MARKT CENTER MÖNCHENGLADBACH
Objektstruktur
_ Bei dem Objekt handelt es sich um eine in drei
Bauabschnitten (BA) errichtete Immobilie
_ 1. BA: Handelsimmobilie im südlichen Grundstücksteil
_ 2. BA: Bürotrakt mit sechsgeschossigem Eckgebäude
sowie einem westlich anschließenden rd. 70 Meter
langen viergeschossigen Gebäuderiegel
_ 3. BA: Fünfgeschossiges Gebäude mit U-förmigem
Grundriss und einem weitläufigen Lichthof
_ Zweieinhalb geschossige Parkpalette zwischen den
Gebäuden mit 671 Stellplätzen
18.05.2021 Quelle: vgl. L3CON, a. a. O., Seite 19 f.; Seite 17
Bild: Hahn AG, Luftaufnahme vom November 2020;IMPRESSIONEN (1/6) 18.05.2021 Quelle: Hahn AG; Luftaufnahme vom November 2020; Seite 18
IMPRESSIONEN (2/6) 18.05.2021 Quelle: Hahn AG; Aufnahmen vom November 2020; Seite 19
IMPRESSIONEN (3/6) 18.05.2021 Quelle: Hahn AG; Aufnahmen vom Februar 2021; Seite 20
IMPRESSIONEN (4/6) 18.05.2021 Quelle: Hahn AG; Aufnahme vom Februar 2021; Seite 21
IMPRESSIONEN (5/6) 18.05.2021 Quelle: Hahn AG; Aufnahmen vom Februar 2021; Seite 22
IMPRESSIONEN (6/6) 18.05.2021 Quelle: Hahn AG; Aufnahme vom 09. April 2021; Seite 23
MIXED-USE: VORTEILE DURCH SYMBIOTISCHE NACHBARSCHAFT
Multifunktionales Nutzungskonzept mit
hohen Synergien zwischen Einzelhandel
und Facharzt-/Gesundheitszentrum
18.05.2021 Quelle: vgl. L3CON, a. a. O., Seite 22 u. 53; Seite 24
Bild: Hahn AG, Luftaufnahme vom November 2020;MIETER UND MIETVERTRÄGE HAHN PLUSWERTFONDS 177 – CITY MARKT CENTER MÖNCHENGLADBACH
TOP 3 IM LEBENSMITTELEINZELHANDEL 2020
EDEKA-Gruppe: Umsatzspitzenreiter im Lebensmitteleinzelhandel
UMSATZ IN MRD. EURO
EDEKA-Gruppe 61,0 1)
REWE-Gruppe 55,6 2)
Schwarz-Gruppe 45,3 2)
18.05.2021 Quellen: 1) https://geschaeftsbericht.edeka/gb/gb_2020/edeka-verbund_unternehmensbericht_2020.pdf Seite 26
2) https://lebensmittelpraxis.de/top-30-unternehmen-im-leh.html Schätzungen von TradedimensionsCITY MARKT CENTER MÖNCHENGLADBACH - ANKERMIETER (1/4)
Hauptmietvertrag mit EDEKA
_ Mieter: EDEKA Rhein-Ruhr Stiftung & Co. KG
_ Mietvertragslaufzeit: bis 31.12.2034 mit Betriebspflicht zzgl. Verlängerungsoptionen: 3 x 5 Jahre
_ Mietfläche: 9.430 m² (Vermietungsstand: 100 Prozent)
_ Ist-Jahresmiete: 931.307 Euro (entspricht rd. 34,7 Prozent der Gesamtmieteinnahmen)
_ Anzahl Untermieter: 8 – darunter Aldi Süd und dm Drogeriemarkt sowie Ernsting‘s family
Bei der EDEKA Rhein-Ruhr Stiftung & Co. KG handelt es sich um eine zum Jahresende 2020 neu gegründete EDEKA Tochter, die im
Wege einer Ausgliederung den gesamten Geschäftsbetrieb der bisherigen Mieterin, der EDEKA Handelsgesellschaft Rhein-Ruhr mbH,
übernommen hat. Die bisherige Mieterin wurde von der Creditreform zuletzt mit einem Bonitätsindex von 177 bewertet, was einer
sehr guten Bonität entspricht. Ein Bonitätsindex für die EDEKA Rhein-Ruhr Stiftung & Co. KG liegt aufgrund der Neugründung noch
nicht vor. Nach Auskunft der EDEKA hat sich durch die Ausgliederung des gesamten Geschäftsbetriebs die Bonität des neuen
Vertragspartners aber nicht verändert. Das im Handelsregister eingetragene Haftkapital der neuen Mieterin EDEKA Rhein-Ruhr
Stiftung & Co. KG beträgt 50 Mio. Euro und wird von der EDEKA Handelsgesellschaft Rhein-Ruhr mbH gehalten.
18.05.2021 Seite 27CITY MARKT CENTER MÖNCHENGLADBACH - ANKERMIETER (2/4) Mietvertrag mit Techniker Krankenkasse (TK) _ Bonität: _ Mietvertragslaufzeit: bis 30.04.2023 zzgl. Verlängerungsoptionen: 3 x 5 Jahre _ Mietfläche: 3.584 m² (Vermietungsstand: 100 Prozent) _ Ist-Jahresmiete: 506.301 Euro (entspricht rd. 18,9 Prozent der Gesamtmieteinnahmen) 18.05.2021 Creditreform-Auskunft vom 19.11.2020 Seite 28
CITY MARKT CENTER MÖNCHENGLADBACH - ANKERMIETER (3/4) Mietvertrag mit Medicoreha (Medicoreha Rheydt GmbH & Co. KG) _ Bonität: _ Mietvertragslaufzeit: bis 30.06.2031 zzgl. Verlängerungsoption: 1 x 5 Jahre _ Mietfläche: 2.944 m² (Vermietungsstand: 100 Prozent) _ Ist-Jahresmiete: 401.882 Euro (entspricht rd. 15,0 Prozent der Gesamtmieteinnahmen) 18.05.2021 Creditreform-Auskunft vom 19.11.2020 Seite 29
CITY MARKT CENTER MÖNCHENGLADBACH - ANKERMIETER (4/4)
Mietvertrag mit Facharztzentrum medicentrum (größtes Facharztzentrum in NRW)
_ Anzahl Mieter: 16 (mit jeweils eigenen Mietverträgen)
• 14 Facharztpraxen mit rd. 4.653 m² Mietfläche
• Apotheke mit rd. 501 m² Mietfläche
• Sanitätshaus mit rd. 176 m² Mietfläche
_ Gesamt-Jahresmiete: 773.874 Euro
(= rd. 29 Prozent Gesamtmieteinnahmen)
_ Weiterer Mieter: Volksbank mit rd. 239 m² Mietfläche
(Mietanteil: 1,5 Prozent d. Gesamtmieteinnahmen)
18.05.2021 Seite 30INVESTMENTVERMÖGEN HAHN PLUSWERTFONDS 177 – CITY MARKT CENTER MÖNCHENGLADBACH
ANGEBOT IM ÜBERBLICK (1/8)
Eckdaten zum Fonds
_ Rechtsform: Hahn City Markt Center Mönchengladbach GmbH & Co. KG
_ Beteiligungsart: Mittelbare Kommanditbeteiligung über eine Treuhandgesellschaft als
Treugeber oder optional als direkt beteiligter Kommanditist
_ Haftung: Beschränkt; 0,31 Prozent des Zeichnungsbetrages
(ohne Ausgabeaufschlag)
_ Prospektverantwortliche: DeWert Deutsche Wertinvestment GmbH,
(KVG–gem. §268 Abs. 1 KAGB) Buddestraße 14, 51429 Bergisch Gladbach
100-prozentige Tochtergesellschaft der Hahn Gruppe
(Geschäftsbetriebserlaubnis der BaFin vom 2. April 2014)
_ Veröffentlichung Prospekt: https://www.hahnag.de/kvg/publikationen/
18.05.2021 Seite 32ANGEBOT IM ÜBERBLICK (2/8)
Eckdaten zum Fonds
_ Dauer der Beteiligung: Geplante Fondslaufzeit bis zum 31.12.2036
_ Besteuerung: Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung (sofern Anteile im Privatvermögen
gehalten werden) sowie zu einem geringen Teil aus Kapitalvermögen
_ Mindestzeichnungsbetrag: 20.000 Euro zzgl. 5 Prozent Ausgabeaufschlag
_ Einzahlung / Fondsschließung: 10 Prozent des Kaufpreises nach Annahme der Zeichnungsunterlagen
Restbetrag bis spätestens 14 Tage vor Fondsschließung
bzw. auf Anforderung der Treuhänderin
Fondsschließung ist geplant zum 30.09.2021
18.05.2021 Seite 33ANGEBOT IM ÜBERBLICK (3/8)
Finanzierungsplan der Fondsgesellschaft (Prognose)
netto in Euro in Prozent des Gesamtaufwandes
1.) Eigenkapital / Kaufpreis 33.600.000 55,45
Emissionskapital Anleger (Kaufpreis) 28.736.000 47,42
Eigenkapital Altgesellschafter 3.264.000 5,39
Agio 1.600.000 2,64
2.) Fremdkapital 27.000.000 44,55
3.) Gesamtinvestitionskosten 60.600.000 100,00
18.05.2021 Seite 34ANGEBOT IM ÜBERBLICK (4/8)
Prognosen
_ Prognostizierte Ausschüttungen: 4,5 Prozent p. a. ab Beitritt zur Fondsgesellschaft und bezogen auf die
Zeichnungssumme/Kaufpreis ohne Ausgabeaufschlag (Agio)
_ Auszahlungsrhythmus: Quartalsweise Ausschüttung; erstmals vorgesehen zeitanteilig ab Beitritt der
Anleger für das vierte Quartal 2021 zum 31.12.2021
_ Durchschnittlicher Vermögens-
zuwachs vor Steuern1): 4,77 Prozent p. a.
_ Steuerlicher Totalüberschuss: Voraussichtlich im Geschäftsjahr 2021 erreicht
1) Der durchschnittliche Vermögenszuwachs vor Steuern p. a. ist ein einfacher Mittelwert der über die gesamte Fondslaufzeit p rognostizierten Gesamterträge im
Verhältnis zu dem Kapitaleinsatz im Jahr 2021 und wird wie folgt berechnet: Vermögenszuwachs vor Steuern bis 2036 / Beteiligu ngsdauer in Jahren (15,25) /
Kapitaleinsatz 2021. Es ist zu berücksichtigen, dass dieser maßgeblich durch den am Ende der Fondslaufzeit im Jahr 2036 progn ostizierten Veräußerungserlös
bestimmt wird.
18.05.2021 Seite 35ANGEBOT IM ÜBERBLICK (5/8) Darlehenskonditionen der Langfristfinanzierung Gläubiger Volksbank in Schaumburg eG Darlehenssumme ursprünglich 27.000.000 EUR Auszahlungskurs 100 Prozent Zinssatz p. a. (nominal/effektiv) 1,26 Prozent / 1,27 Prozent Zahlungsfälligkeit monatlich, nachträglich Laufzeit der Zinsfestschreibung 31.12.2034 Tilgung 1,50 Prozent p. a. zzgl. ersparter Zinsen ab dem 01.10.2021 Restverschuldung 2034 6,46-fache (im Verhältnis zu den dann prognostizierten Mieteinnahmen) 18.05.2021 Seite 36
ANGEBOT IM ÜBERBLICK (6/8)
Sensitivitätsanalyse (Auszug)
Einflussfaktor Verschlechterung Prognosefall Verbesserung
Inflationsentwicklung in Prozent (p. a.) 1,00 Staffel 2,00
Instandhaltungskosten in Euro/m² (p. a.) 14,00 11,50 9,00
3 Prozent Mietausfallwagnis/
Vermietungs-/Modernisierungskosten verdoppelt keine
6 bzw. 36 Monatsmieten1)
Verkaufsmultiplikatoren 15,00-fach 16,00-fach 17,00-fach
Anschlussfinanzierungssatz (in Prozent) 5,50 3,50 1,50
Kumulatives Eintreten aller Einflussfaktoren (in Prozent)
Auszahlung vor Steuern 49,44 68,63 85,84
Anteilswert im Jahr 2036 82,79 112,70 124,78
IRR vor Steuern (p. a.) 1,92 4,70 6,24
IRR nach Steuern (p. a.) 1,40 3,76 4,91
18.05.2021 1) Bei den Hauptmietern EDEKA und medicoreha: 6 Monatsmieten zum Vertragsauslauf; Seite 37
Beim Hauptmieter Techniker Krankenkasse: 36 Monatsmieten zum Vertragsauslauf und auf die weiteren Flächen ein laufendes Mietausfallwagnis von 3 Prozent der MieteANGEBOT IM ÜBERBLICK (7/8) Verkaufserlös vor und nach Steuern bei einem Verkauf vor und nach Ablauf der Spekulationsfrist1) 18.05.2021 1) Prognose; Steuerbelastungen wurden mit 42 Prozent Einkommensteuerbelastung zzgl. 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag kalkuliert Seite 38
ANGEBOT IM ÜBERBLICK (8/8) Entwicklung des Gesamtrückflusses nach Steuern im Prognosefall 2031 – 20361) 18.05.2021 1) Prognose; Steuerbelastungen wurden mit 42 Prozent Einkommensteuerbelastung zzgl. 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag kalkuliert Seite 39
CITY MARKT CENTER MÖNCHENGLADBACH
Fazit des externen Standortgutachtens
_ „Für das (…) City-Markt Centrum in Mönchengladbach können alles in allem gute standort- und marktseitige
Rahmenbedingungen konstatiert werden“
_ „Die Stadt (…) entfaltet auch als Einzelhandelsstandort eine weit in die Region reichende Ausstrahlung, woraus
nennenswerte Kaufkraftzuflüsse aus dem Umland resultieren“
_ „Aufgrund der exponierten Ecklage an der stark befahrenen Hauptverkehrsachse verfügt der Standort über
eine grundsätzlich gute Verkehrs- und Werbesichtanbindung“
„Objektseitig lassen die publikumsintensiven Nutzungen des renommierten Facharzt- und
Gesundheitszentrums und des attraktiven nahversorgungsorientierten Einzelhandels ein hohes Maß
an Synergien erwarten und verleihen dem Objekt ein besonderes Profil“
18.05.2021 Quelle: vgl. L3CON, a. a. O., Seite 50f.; Seite 40IHRE ANSPRECHPARTNER
DeWert Deutsche Wertinvestment GmbH
Die Kapitalverwaltungsgesellschaft der HAHN-Immobilien-Beteiligungs AG
Paschalis Christodoulidis Michèle Alvarez Bernd Wrobel
Telefon: 02204 9490-262 Telefon: 02204 9490-105 Telefon: 02204 9490-128
Mobil: 0151 15062262 malvarez@de-wert.de Mobil: 0151 15144128
pchristodoulidis@de-wert.de bwrobel@de-wert.de
18.05.2021 Seite 41RISIKEN (1/3) Risiken der Beteiligung Da der Anleger mit der unternehmerischen Beteiligung an der „Hahn City Markt Center Mönchengladbach GmbH & Co. KG“ (Fondsgesellschaft) ein langfristiges Engagement eingeht, sollten in der Anlageentscheidung alle in Betracht kommenden Risiken einbezogen werden. Nachfolgend werden wesentliche Risiken (unvollständig und stark verkürzt) abgebildet. Eine ausführliche Darstellung der Risiken ist ausschließlich dem Verkaufsprospekt zu dieser Kapitalanlage zu entnehmen. _ Geschäftsrisiko: Unternehmerische Beteiligung mit der Möglichkeit des Totalverlustes der Beteiligungssumme zzgl. Ausgabeaufschlag. Der wirtschaftliche Erfolg der Investition und damit auch der Erfolg der Kapitalanlage kann nicht mit Sicherheit prognostiziert werden. Höhe und Zeitpunkt von Zuflüssen können daher weder zugesichert noch garantiert werden. _ Vermietungsrisiko: Abhängigkeit von der Ankermieterin. Die Mieterbonität kann sich negativ ändern und zu Zahlungsausfällen führen. Ferner bestehen Anschlussvermietungsrisiken. Auch ist nicht auszuschließen, dass als Folge der aktuellen Covid-19-Epidemie einzelne Mieter aufgrund der finanziellen Auswirkungen auf ihr Geschäftsmodell Insolvenz anmelden und ihren Geschäftsbetrieb aufgeben müssen. Bei Eintritt des genannten Risikos kann es zum Beispiel zu Ausschüttungsreduzierungen wie auch im Extremfall zum vollständigen Kapitalverlust des Anlegers kommen. 18.05.2021 Seite 42
RISIKEN (2/3) Risiken der Beteiligung _ Eingeschränkte Fungibilität: Da es keinen geregelten Zweitmarkt für Kommanditanteile gibt, ist die Handelbarkeit eingeschränkt und es kann unter Umständen kein fairer Veräußerungspreis erzielt werden. Es besteht keine ordentliche Kündigungsmöglichkeit während der Laufzeit des Fonds. _ Standortrisiken: Mögliche negative Entwicklung des regionalen bzw. überregionalen Immobilienmarktes, Risiko der negativen Entwicklung des Einzelhandelsstandortes, Rückgang der Nachfrage nach Einzelhandelsflächen am Standort aufgrund von Verlagerungseffekten, z. B. in Folge von einer Ausweitung des Internethandels oder von attraktiveren Konkurrenzobjekten. _ Insolvenzrisiko: Die Fondsgesellschaft kann aufgrund geringerer Einnahmen und/oder höherer Ausgaben als prognostiziert zahlungsunfähig werden oder in Überschuldung geraten. Die daraus folgende Insolvenz der Fondsgesellschaft kann zum Verlust des eingesetzten Kapitals führen, da die Fondsgesellschaft keinem Einlagensicherungssystem angehört. 18.05.2021 Seite 43
RISIKEN (3/3) Risiken der Beteiligung _ Finanzierungsrisiko: Die Investition wird zum Teil über Fremdkapital finanziert, das unabhängig von der Einnahmesituation der Fondsgesellschaft zu bedienen ist. Hieraus resultieren Insolvenzrisiken, soweit Zins und Tilgung aufgrund fehlender Einnahmen nicht bedient werden können. Des Weiteren bestehen nach Darlehensablauf entsprechende Anschlussfinanzierungsrisiken, z. B. hinsichtlich der Kreditvergabe oder der Höhe des Kapitaldienstes. Bei Eintritt der genannten Risiken kann es zum Beispiel zu Ausschüttungsreduzierungen wie auch im Extremfall zum vollständigen Kapitalverlust des Anlegers kommen. 18.05.2021 Seite 44
DISCLAIMER WICHTIGER HINWEIS Diese Werbemitteilung für Vertriebspartner dient allein Informationszwecken und stellt insbesondere kein Angebot und keine Aufforderung zur Abgabe eines solchen Angebotes zum Kauf, Verkauf oder zur Zeichnung irgendeines Anlagetitels oder einer Finanzdienstleistung dar. Ebenso wenig handelt es sich bei dieser Präsentation im Ganzen oder in Teilen um einen Verkaufsprospekt. Diese Werbemitteilung ist nicht an die persönlichen Verhältnisse/Bedürfnisse eines Anlegers angepasst. Insofern stellen die hier enthaltenen Informationen lediglich eine Übersicht dar und dienen nicht als Grundlage einer möglichen Kauf- oder Verkaufsentscheidung eines Investors. Es wird dringend empfohlen, dass jeder Investor vor einer Kaufentscheidung den vollständigen Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen liest, die in deutscher Sprache als Print- oder elektronische Version bei der DeWert Deutsche Wertinvestment GmbH (Buddestraße 14, 51429 Bergisch Gladbach), Telefon 02204 – 9490-105, per E-Mail an info@de-wert.de sowie im Internet unter www.hahnag.de/kvg/publikationen erhältlich sind. Alle hierin enthaltenen tatsächlichen Angaben, Informationen und getroffenen Aussagen basieren auf Quellen, die vom Verfasser für zuverlässig erachtet wurden. Die aufgrund dieser Quellen in der vorstehen-den Präsentation geäußerten Meinungen und Prognosen stellen unverbindliche Werturteile dar, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit keinerlei Gewähr übernommen werden kann. Eine Garantie für die Aktualität und fortgeltende Richtigkeit kann daher nicht gegeben werden. 18.05.2021 Seite 45
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