Hauptversammlung 7. April 2016 Herzlich Willkommen
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Hauptversammlung
7. April 2016
7. April 2016
Herzlich Willkommen
Hauptversammlung
7. April 2016
7. April 2016
Joachim Kreuzburg
Vorstandsvorsitzender der Sartorius AG
Hinweis
Diese Präsentation enthält Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Sartorius
Konzerns. Die Inhalte dieser Aussagen können nicht garantiert werden, da sie auf
Annahmen und Schätzungen beruhen, die gewisse Risiken und Unsicherheiten bergen.
Eine Aktualisierung der gemachten Aussagen ist nicht geplant.
3
Agenda
01 Geschäftsergebnisse 2015
02 Dividendenvorschlag (TOP 2)
03 „Aktiensplit” (TOP 6)
04 Gewinnberechtigung der Vorzüge (TOP 7)
05 Aktuell auf der Agenda
4
Hervorragende Entwicklung in 2015
Umsatz + 16,0 %
2015
nominal + 25,1 %
operativer Gewinn
1
+ 40,9 %
Gewinn-Marge 23,6 %
Dividende
2
+ 41,5 %
1
Operatives EBITDA, um Sondereffekte bereinigt; 2 Vorschlag an die Hauptversammlung 5
Zweistelliger Anstieg von Umsatz und Gewinn
Auftragseingang Umsatz EBITDA & Marge1 Ergebnis je Aktie 2
in Mio. € in Mio. € in Mio. € in €
263,2 Stammaktie Vorzugsaktie
1.172,7
1.114,8 6,29 6,31
929,2 891,2 186,8
23,6 %
3,87 3,89
21,0 %
2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015
+ 17,1 % + 16,0 % + 40,9 % + 62,5 % + 62,2 %
Wachstumsraten für AE und Umsatz wechselkursbereinigt; 1 Bereinigt um Sondereffekte; 2 Nach Anteilen Dritter, bereinigt um Sondereffekte
und nicht-zahlungswirksame Amortisation sowie basierend auf dem normalisierten Finanzergebnis, einschließlich entsprechender Steueranteile;
exklusive nicht fortgeführter Aktivitäten 6
Sparte Bioprocess Solutions übertrifft Erwartungen
Auftragseingang Umsatz EBITDA & Marge1
in Mio. € in Mio. € in Mio. €
Wachstum mit allen
869,9 Produkten und in allen
809,2
214,5
Regionen
652,7
615,6 Marktanteilsgewinne,
145,6 insbesondere in Amerika
26,5 % Akquisitionen tragen
23,7 % rund 2%-Punkte zum
Umsatzwachstum bei
EBITDA-Marge um 2,8%-
Punkte gestiegen, davon
2014 2015 2014 2015 2014 2015
rund 0,5%-Punkte durch
+ 22,8 % + 20,9 % + 47,3 % Währungseffekte
Wachstumsraten für AE und Umsatz wechselkursbereinigt; 1 Bereinigt um Sondereffekte 7
Positive Entwicklung auch bei Lab Products & Services
Auftragseingang Umsatz EBITDA & Marge1
in Mio. € in Mio. € in Mio. €
Besonders positive
302,8 305,5
276,5 275,5
Entwicklung bei
48,8
Verbrauchsmaterialien
41,2
Höchste Wachstumsrate
in Asien
16,0 % EBITDA-Marge um 1,0%-
15,0 %
Punkte gestiegen, davon
rund 0,5%-Punkte durch
2014 2015 2014 2015 2014 2015 Währungseffekte
+ 3,7 % + 5,0 % + 18,4 %
Wachstumsraten für AE und Umsatz wechselkursbereinigt; 1 Bereinigt um Sondereffekte 8
Wachstum in allen Regionen, Amerika an der Spitze
Amerika EMEA Asien | Pazifik Umsatz nach Regionen
Umsatz in Mio. € Umsatz in Mio. € Umsatz in Mio. € in %
EMEA ~ 45%
505,5
431,5
371,7 Amerika ~ 34%
237,6
260,3 199,4
1.114,8 Mio. €
Asien | Pazifik ~ 21 %
2014 2015 2014 2015 2014 2015
+ 21,1% + 15,7% + 9,8%
Umsatz nach Sitz des Kunden; alle Wachstumsraten wechselkursbereinigt 9
Finanz- und Bilanzkennziffern nochmals gestärkt
Finanzkennzahlen Dynamischer Verschuldungsgrad
Sartorius Konzern 31.12. 31.12. 3,0
20141 2015 1,9 1,9 2,0
1,7
1,3 2,0
Eigenkapitalquote in % 39,1 44,9
Nettoverschuldung in Mio. € 335,6 344,0 1,0
Operativer Cashflow in Mio. € 129,7 125,4
0,0
20111 20121 20131 20141 2015
Nettoverschuldung im Verhältnis zum operativen EBITDA
1 Inklusive nicht fortgeführter Aktivitäten 10Erhebliche Anzahl neuer Stellen; Gute Mitarbeiterstruktur
Konzern Deutschland
+ 59,8% + 34,4%
+ 10,2% + 4,9%
~1.000 2.358
~800 Asien|Pazifik
6.185
Amerika 5.611 2.247
3.870 1.754
~4.400
EMEA
2010 ... 2014 2015 2010 ... 2014 2015
+140
Auszubildende
570 neue Stellen im Jahr 2015, davon rund130 aus Akquisitionen
Seit 2010 mehr als 2.300 neue Stellen im Konzern
Gut die Hälfte der Belegschaft ist kürzer als 5 Jahre bei Sartorius
Rund ein Viertel der Mitarbeiter sind 15 Jahre und länger im Unternehmen
Stand: 31. Dezember; nur fortgeführte Aktivitäten 11Deutliche Kurssteigerung der Sartorius-Aktien
Börsenwert Sartorius Konzern
400%
Sartorius StA +220%
5,8 Mrd.€ Sartorius VzA +138%
300%
Stand 31.3.2016, inkl. SSB-Anteile
200%
100%
TecDAX +34%
0%
Jan. Feb. Mrz. Apr. Mai. Jun. Jul. Aug. Sep. Okt. Nov. Dez. Jan. Feb. Mrz.
12Agenda
01 Geschäftsergebnisse 2015
02 Dividendenvorschlag (TOP 2)
03 „Aktiensplit” (TOP 6)
04 Gewinnberechtigung der Vorzüge (TOP 7)
05 Aktuell auf der Agenda
13TOP 2: Dividendenvorschlag
Stammaktie Vorzugsaktie
Dividende in € Dividende in €
1,50 1,52
1,06 1,08
Sechste Dividendenerhöhung in Folge
Ausschüttungssumme würde von
18,2 Mio. € auf 25,8 Mio. € steigen
Ausschüttungsquote bezogen auf
den bereinigten Nettogewinn läge
bei 24,0% nach 24,7%2 im Vorjahr
2014 20151 2014 20151
+ 41,5 % + 40,7 %
1 Vorschlag von Aufsichtsrat und Vorstand an die Hauptversammlung; 2 Bezogen auf das Ergebnis je Aktie inklusive nicht fortgeführter Aktivitäten
14Agenda
01 Geschäftsergebnisse 2015
02 Dividendenvorschlag (TOP 2)
03 „Aktiensplit” (TOP 6)
04 Gewinnberechtigung der Vorzüge (TOP 7)
05 Aktuell auf der Agenda
15TOP 6: Erhöhung des Grundkapitals aus Gesellschaftsmitteln
zur Durchführung eines „Aktiensplits“ im Verhältnis 1:4
Pro Aktie drei weitere Aktien
1 Aktie
der gleichen Gattung
+
Keine Zuzahlung nötig
Automatische Einbuchung ins
1 Aktie 1 Aktie
Depot bis Ende Mai 2016
Neue Aktien ab 1. Januar 2016
gewinnberechtigt
1 Aktie
Erhöhung des Grundkapitals aus Gesellschaftsmitteln von 18,72 Mio. € auf 74,88 Mio. €
Entsprechende Satzungsänderung
16Agenda
01 Geschäftsergebnisse 2015
02 Dividendenvorschlag (TOP 2)
03 „Aktiensplit” (TOP 6)
04 Gewinnberechtigung der Vorzüge (TOP 7)
05 Aktuell auf der Agenda
17TOP 7: Gewinnberechtigung der Vorzugsaktionäre
Bisherige Regelung gem. § 19 der Satzung
Gewinnberechtigung je VzA
0,04 € 0,02 €
Mindestdividende Mehrdividende
Vorschlag für zukünftige Mindest- und Mehrdividende
Gewinnberechtigung je VzA Gewinnberechtigung je 4 VzA
0,02 €
Mindestdividende
0,01 €
Mehrdividende
x4 0,08 €
Mindestdividende
0,04 €
Mehrdividende
Entsprechende Satzungsänderung
18Agenda
01 Geschäftsergebnisse 2015
02 Dividendenvorschlag (TOP 2)
03 „Aktiensplit” (TOP 6)
04 Gewinnberechtigung der Vorzüge (TOP 7)
05 Aktuell auf der Agenda
19Biopharmamarkt in sehr dynamischer Entwicklungsphase
In den vergangenen 5 Jahren doppelt so viele Zulassungen 7 von 10 Top-Medikamenten
für Biopharmazeutika wie 2006 bis 2010 sind Biopharmazeutika1
12 Patentabläufe
11
EU USA
Humira 2018 2016
6 6 6 6 Remicade 2015 2018
4 4 Rituxan 2013 2016
2 2 Enbrel 2015 2028
Lantus 2014 2014
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Avastin 2019 2017
Herceptin 2014 2019
Ø4 p.a. Ø8 p.a. 1 2014 nach weltweitem Umsatz; Quelle: GEN
Weiterhin vielversprechende Produkt-Pipelines Bis 2020 Vervierfachung des
der biopharmazeutischen Unternehmen Biosimilar-Markts erwartet
20Bioprocess Solutions bietet breitestes Portfolio der Branche
Prozess-
entwicklung Produktion
Upscaling Zellkulturmedien Fermentation Zellernte Puffervorbereitung Aufreinigung
21Akquisitionen stärken Portfolio in der Prozessentwicklung
Prozessentwicklung Produktion
Q2 2015
Analytik und
Sicherheitstests für Biosimilars
Glasgow (UK) | 85 Mitarbeiter
9 Mio. € Umsatz
Q3 2015
Services für
Prozessentwicklung
Laupheim (Ulm) | 30 Mitarbeiter
6 Mio. € Umsatz
Mikro- Zellkultur-
Bioreaktoren medien
22Produkte der Sparte Lab Products & Services ermöglichen
Effizienzverbesserungen in Forschung und Entwicklung ...
Labor-Daten werden automatisch weiterverarbeitet
Assistenzsysteme verringern Anwenderfehler
Ergonomisches Design reduziert physische Arbeitsbelastung
23... und sorgen in wichtigen Branchen für sichere Produkte
Qualitätssicherungslabore prüfen bspw. Medikamente auf korrekte Wirkstoff-
zusammensetzung oder Lebensmittel auf Schadstoffe und Hygiene
Rechtliche Vorgaben erfordern standardisierte, zuverlässige Prozesse und stellen hohe
Anforderungen an Nachvollziehbarkeit und Dokumentation
24Weitere Investitionen in direkte Vertriebskanäle
Laborfachhandel
Vertriebskanäle
fokussieren
Direktvertrieb
ausbauen
eBusiness
aufbauen
Entwicklung von eCommerce als Direktvertriebskanal
Weltweite Produkt- und Kundeninformationssysteme
Apps, Online-Produktvideos und Applikationsdemos, Kundenberatung über Live-Chats
25Starkes Wachstum wird unterstützt durch Ausbau der
weltweiten Kapazitäten
Investitionsquote
9,1 10,1 ~ 10
8,8
Konzern
7,1 7,7
3,7
~ 17% ~ 13%
CAGR1 2011-15 CAGR1 2011-15
Amerika 2010 2011 2012 2013 2014 2015 20162 Asien | Pazifik
Vertrieb
Produktion (& Vertrieb)
Ausweitung der Kapazitäten an internationalen Standorten
Erweiterung und Vereinheitlichung der IT-Infrastruktur
Zusammenführung und Ausbau der Göttinger Werke auf dem Sartorius Campus
1 In konstanten Währungen; 2 Prognose 26Ausweitung der internationalen Produktionskapazitäten
Stonehouse Yauco
Ausbau
Neue Produktionsstätte für Laborverbrauchsmaterialien in Stonehouse, UK;
Inbetriebnahme Mitte April
Ausbau der Kapazitäten für Bags, Membrane und Filter in Yauco, Puerto Rico;
Aufnahme der zusätzlichen Bag-Produktion für Anfang 2018 geplant
27Neue Standorte mit Fokus auf Bioprozessentwicklung
Internationalisierung der Aktivitäten von BioOutsource, Cellca und TAP; weitere Stärkung
der sehr guten Entwicklung der drei Zukäufe unter dem Sartorius-Dach
Ab Ende 2016 Aufbau von Laborkapazitäten im Biotech-Cluster Boston, USA
Weiterentwicklung der Präsenz in Seoul, Südkorea, und Shanghai, China, in Planung
28Erweiterung des Sartorius Campus
Gesamtprojekt im Zeit- und Finanzplan
Bis Ende 2018 Zusammenführung beider Göttinger Werke
Ausbau der Kapazitäten für alle Produktbereiche
Realisierung flexibler und moderner Arbeitsformen
29Weitere Zukäufe in beiden Sparten Teil der Strategie
Kriterien für Akquisitionen
Portfolio Marktposition
Komplementäre Produkte Entweder unter den Top 3 oder
oder Technologien Alleinstellungsmerkmal
Integration Preis
Managementkapazität; € Faire Bewertung; auf Sartorius-
Margenlevel nach 2 bis 3 Jahren
Kultureller Fit
Marktumfeld Bioprocess Marktumfeld Labor
Zunehmend konsolidiert Weniger konsolidiert
Startups mit innovativen Technologien Viele kleine und mittlere, teilweise
Aktuell relativ hohes Preisniveau regionale Anbieter
30Finanzziele für 2020 aktualisiert
Ziele für 2020
Stärkeres Wachstum und günstigeres
~2 Mrd. € 1
bestätigt Währungsumfeld kompensieren
Umsatz Verkauf von Industrial Technologies
~3/4 ~1/4 Höherer Anteil organischen Wachstums
organisch Zukäufe angepasst
Weiterhin komplementäre Zukäufe vorgesehen
~26 - 27%1 erhöht
Erhöhung um 3 bis 4 Prozentpunkte
Skaleneffekte, verbesserter Produktmix,
EBITDA-Marge 2
günstigeres Währungsumfeld
1 Auf Basis 2015er Wechselkurse; 2 Um Sondereffekte bereinigt 31Ehrgeizige Ziele für 2016
2015 2016 Prognose
Operative Operative
Umsatzwachstum1 Umsatzwachstum1
EBITDA-Marge EBITDA-Marge1
Sartorius Konzern 16,0% 23,6% ~ 10% - 14% ~ +1 pp
Bioprocess Solutions 20,9% 26,5% ~ 13% - 17% ~ +1 pp
Lab Products & Services 5,0% 16,0% ~ 3% - 7% ~ +1 pp
Investitionsquote 10,1% ~ 10%
1 Wechselkursbereinigt 32Vielen Dank für Ihre
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