JÄHRLICHER IMPACT REPORT - Franklin Templeton
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JÄHRLICHER
IMPACT REPORT
Soziale Infrastruktur Strategie
März 2021
FRANKLIN REAL ASSETS ADVISORS
WAS SIE ERWARTET
Impact Investing in Immobilien
Unser Impact-Ansatz
Impact-Performance
Ein Blick auf unsere Vermögenswerte
und deren Impact
Nur für professionelle Kunden. Nicht zur öffentlichen Verbreitung.
WAS IST SOZIALE INFRASTRUKTUR UND
WARUM WIRD SIE BENÖTIGT?
Gebäude und Dienstleistungen mit einem gesellschaftlichen und sozialen Zweck sind die Basis unserer Volkswirtschaft. Bei
Franklin Real Asset Advisors definieren wir diese realen Vermögenswerte als soziale Infrastruktur. Zur sozialen Infrastruktur
gehören beispielsweise Krankenhäuser, Schulen, bezahlbare Wohnräume und Gebäude der Justiz, der Polizei und der Ret-
tungskräfte sowie Bürgerdienste.
GESUNDHEITS- BILDUNGSWESEN WOHNIMMOBILIEN JUSTIZ UND ÖFFENTLICHE
WESEN Grund- und Studentenwohnheime, RETTUNGSDIENSTE EINRICHTUNGEN
Medizinische Einrich- weiterführende soziales und Gerichtsgebäude Sportanlagen
tungen und deren Schulen bezahlbares Wohnen
Infrastruktur
Pflegeheime Fortbildung und Wohnraum für öffentlich Polizei- und Städtische und kommu-
Hochschulen Bedienstete Feuerwachen nale Einrichtungen
FRANKLIN REAL ASSET ADVISORS
Franklin Real Asset Advisors (FRAA) ist ein führender Investmentmanager für Immobilienanlagen mit einer langjährigen
Erfahrung in globalen Investitionen, die Core-, Non-Core- und Impact-Strategien umfassen.
Umfangreiche Philosophie geprägt Aufstrebender Marktführer
Branchenerfahrung von lokalen Erkenntnissen im Bereich Impact Investing
Expertise über mehrere Ausnutzung lokaler Faktoren Integriertes, selbst entwickeltes
Zyklen entwickelt und Ineffizienzen Impact-Management-Konzept
FRAA investiert in private Märkte und stützt sich dabei auf fundierte Globale Standorte:
Kenntnisse der globalen Kapitalflüsse, des Anlegerverhaltens und der
Branchentrends in verschiedenen Märkten und Regionen, um für unsere
1984 Hauptsitz in New York, USA,
mit Niederlassungen in San
Gegründet
Kunden überzeugende Ergebnisse zu erzielen. Anleger profitieren von Mateo, London, Frankfurt,
einem disziplinierten Anlageprozess, der als Grundlage für die erfolgreiche Luxemburg und Melbourne
Umsetzung einer breiten Palette an Strategien dient.
Kompetenzen
Direkte Immo- Impact Management Soziale Indirekte Anlagen in
bilienanlagen Infrastruktur reale Vermögenswerte
ZU DIESEM DOKUMENT
Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Zusammenfassung unseres jährlichen Impact Reports.
Die Vollversion ist für bestehende Anleger und qualifizierte Interessenten verfügbar. Den vollständigen
Bericht erhalten Sie von Ihrem Ansprechpartner bei Franklin Templeton.
2 Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact Report
ENGAGEMENT BEIM IMPACT INVESTING
Unsere Herangehensweise an das Impact Investing orientiert sich an neun Werten:
BEITRAG ZIELE MESSUNG
Wir wollen mittels unserer Jede Anlage muss eine Wir verfügen über ein zuver-
Anlagetätigkeit und einer messbare Wirkung haben. lässiges System zur Erfas-
aktiven Eigentümerschaft in sung und Überwachung von
realistischer und nennens- Wirkungskennzahlen.
werter Weise Wirkungsbeiträge
erzielen.
STANDARDS BESTÄTIGUNG ÜBERWACHUNG
Wir richten unseren Anlageprozess Wir begeben uns vor Ort und Unser Beratungsausschuss
an Branchenstandards wie den treten mit den Investitionspart- ist für eine regelmäßige
SDGs der Vereinten Nationen, nern in Kontakt, um auf trans- Überprüfung zuständig.
dem Impact Management Project parente Weise und in Echtzeit
(IMP), den Operating Principles for den Impact zu überprüfen.
Impact Management (OPIM) und
der Global Real Estate Sustainabi-
lity Benchmark (GRESB) aus.
VISION MITWIRKUNG TRANSPARENZ
Wir sind bestrebt, unsere Wir verbreiten Ideen und Wir lassen Investoren und
Impact-Management-Prozesse bewährte Vorgehensweisen, andere Akteure im Bereich
kontinuierlich zu optimieren. indem wir eine Vordenkerrolle Impact Investing an unseren
einnehmen und an Tagun- Erkenntnissen teilhaben.
gen und Veranstaltungen
teilnehmen.
Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact Report 3
EIN JAHR WIE KEIN ANDERES
Sehr geehrte Leser,
ich freue mich, Ihnen unseren zweiten Impact Report zu unserer Strategie für soziale
Infrastruktur präsentieren zu können.
Wir haben für diese Strategie den einzigartigen Ansatz eines dualen Renditeziels entwickelt,
um Anlegern neben einer finanzielle Rendite auf Marktniveau auch eine soziale und ökologische
Impact-Rendite bieten zu können. Zu diesem Zweck haben wir ein diversifiziertes Portfolio von
RAYMOND J. JACOBS Anlagen im Bereich der sozialen Infrastruktur in ganz Europa zusammengestellt, das wir aktiv
Managing Director, verwalten.
Franklin Real Asset
Advisors Die Strategie wurde im Juli 2018 erfolgreich aufgelegt und hatte bis Ende 2019 zwölf
Objekte im Gesundheits-, Bildungs- und Rechtswesen, im Immobiliensektor und im Sicher-
heitsbereich in sechs europäischen Ländern erworben. Aber 2020 war ein Jahr wie kein
anderes. Die COVID-19-Pandemie hat das Leben europa- und weltweit in vielerlei Hinsicht
grundlegend verändert.
Trotz Lockdowns, Reisebeschränkungen und anderer Herausforderungen konnte das Investment
und Impact Team von Franklin Templeton in 2020 vier weitere Akquisitionen im Bildungs- und
Gesundheitswesen und im Immobiliensektor durchführen und das Jahr mit 16 Objekten im
Portfolio abschließen. Das Team konzentrierte sich auch während der Coronapandemie weiterhin
auf die aktive Verwaltung des Portfolios. Viele Objekte der Strategie blieben während des Jahres
in Betrieb und versorgten ihre Gemeinden mit essenziellen Dienstleistungen. Wir haben die
Kommunikation mit Mietern und Betreibern fortgesetzt und arbeiten eng mit ihnen zusammen,
um während dieser schwierigen Zeiten für positive Ergebnisse zu sorgen.
Wenngleich es beim Portfolio der Strategie kaum zu Beeinträchtigungen kam, hat die
COVID-19-Pandemie doch gezeigt, dass Regierungen alleine nicht in der Lage sind, die notwen-
dige Qualität und Quantität an sozialer Infrastruktur bereitzustellen. Es ist offensichtlich, dass
privates Kapital eine wichtige Rolle bei der Schließung der Finanzierungslücke spielen muss.
Der zweite jährliche Impact Report gewährt Ihnen Einblicke in die Fortschritte bei der Errei-
chung der Impact-Ziele der Strategie in einem Jahr voller Herausforderungen. Außerdem freuen
wir uns, Ihnen zu berichten, auf welche Weise unser Prozess auf die Operating Principles for
Impact Management ausgerichtet ist. Unsere Ausrichtung an den Prinzipien ist nun dokumen-
tiert und wurde von BlueMark, einem unabhängigen externen Prüfer, auditiert.
Das Impact Team, unter der Leitung von John Levy, Director of Impact, hat unter schwierigen
Umständen hervorragende Arbeit geleistet, und ich wünsche Ihnen viel Spaß beim Lesen dieses
Reports.
Wie immer freuen wir uns über Ihr Feedback.
OPTIMISTISCH BLEIBEN
Sehr geehrte Leser,
es war schwierig, im Jahr 2020 ein Optimist zu sein. Die Pandemie, extreme Wetterereignisse
und soziale Unruhen haben die erheblichen Schwachstellen unserer Gesellschaft aufgezeigt und
Ausgangsbeschränkungen haben dazu geführt, dass sich viele von uns überfordert und isoliert
fühlten. Und selbst Optimisten mussten zugeben, dass 2020 wohl auch nicht das letzte Mal sein
wird, dass unsere Gesellschaft aus den Fugen gerät. Der Klimawandel, ein nicht nachhaltiges
JOHN LEVY, CFA, CAIA
urbanes Wachstum, die Luft-, Wasser- und Bodenverschmutzung sowie die zunehmende soziale
und wirtschaftliche Ungleichheit sind einige der Faktoren, die unsere Lebensweise massiv beein-
Director of Impact, trächtigen können. Aber noch nie zuvor war Optimismus wichtiger, denn wir müssen über unsere
Franklin Real Asset Probleme hinwegsehen können und erkennen, dass eine bessere Zukunft in greifbarer Nähe ist.
Advisors
Die heutigen Herausforderungen führen zu einem größeren Bewusstsein für die Notwendigkeit der
Neuausrichtung, und mit der Neuausrichtung ergibt sich eine große Chance, sich an einer moder-
nen, nachhaltigeren Zukunft zu orientieren und einen Beitrag dazu zu leisten. Das Aufkommen
und das beeindruckende Wachstum des Impact Investing ist eine solche Neuausrichtung und es
ist etwas, das den Optimisten in uns allen nährt. Impact-Anleger definieren die Rolle des Kapitals
in unserer Gesellschaft neu. Die anhaltende COVID-19-Krise ist ein Wendepunkt, an dem Ver-
braucher, Regierungen, Unternehmen, Unternehmer und Anleger sich mehr denn je darauf kon-
zentrieren, Kapital in Vorhaben zu lenken, die der Gesellschaft und dem Planeten zugute kommen.
Durch diesen neuen Fokus auf nachhaltiges Kapital ergeben sich für Impact-Anleger Impulse für
Möglichkeiten, zweckgerichtete Gewinne zu erzielen.
Wie Sie in diesem Bericht sehen werden, haben wir viel Grund zum Optimismus. Mit dem
Eingeständnis unserer Unzulänglichkeiten und dem Blick auf Verbesserungen entscheiden wir
uns dafür, unseren Ansatz zu stärken, unsere Interessen aufeinander abzustimmen und die
Resultate für Gesellschaft und Erde zu beschleunigen.
Wir freuen uns darauf, Ihnen mitzuteilen, wie wir einen nachhaltigen sozialen und ökologischen
Impact schaffen. Im Jahr 2020 waren wir sehr aktiv. Zu unserem Portfolio kamen vier neue
Objekte hinzu, wir haben unsere Impact-Prioritäten angepasst, um uns auf Gesundheit und
Wohlergehen zu konzentrieren und wir haben bei vielen Objekten Expansionsprojekte eingeleitet.
Im gesamten Portfolio haben wir Fortschritte bei der Reduzierung des Energieverbrauchs, beim
Ausbau der sauberen Energieerzeugung und bei der Verbesserung der Verbrauchsüberwachung
erzielt. Wir haben unser Team erweitert und mit Partnern und Interessenträgern zusammen-
gearbeitet, die sich an unserer Mission ausrichten. Wir wissen, dass unsere Bemühungen zur
Zusammenarbeit weiteren Impact entfalten und uns gemeinsam besser machen können.
In diesem Report gehen wir auf die Auswirkungen der Coronapandemie ein, beleuchten Partner-
schaften zum Aufbau von Ökosystemen und zeigen auf, wie unser Ansatz bei Impact-Themen
sich an den Operating Principles for Impact Management ausrichtet. Zudem berichten wir über
unsere Fortschritte bei Impact-Zielen, stellen heraus, wie unsere Strategie und unsere Initiati-
ven zu sechs der Ziele für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen (SDGs) beigetragen
haben und liefern Ihnen Zusammenfassungen der Fortschritte auf Objektebene.
Wir bedanken uns für die anhaltende Unterstützung durch unsere Anleger und Partner, die
unseren Optimismus befeuern und uns auf unserem Weg in eine bessere Zukunft begleiten.
Wir hoffen, dass Ihnen der Report gefällt!
UNSERE IMPACT-STRATEGIE IN ZAHLEN
Stand: 31. Dezember 2020
PORTFOLIO-EBENE (Veränderung gegenüber 2019)
Anzahl der Objekte 16 (+4) Leserhinweis
Anlagebetrag in (Millionen) € 352 (+34 %) Aus Gründen der Transparenz und Genauig-
keit werden im Bericht IRIS-Kennzahlen
Gesamte Besitzfläche (in m )2
173.908 (+38 %) und SDG-Ziele und -Indikatoren aufgeführt,
wenn dies sachdienlich erscheint. Diese
Intensität des Energieverbrauchs (kWh / m2) 169 (-6 %)
können durch Anklicken der Berichts-ID der
des Portfolios: 20201
IRIS-Kennzahlen oder durch Bewegen des
CO2-Intensität (kg CO2 / m2) des Portfolios: 20 (-36 %) Mauszeigers über den SDG-Zielindikator auf-
20202 gerufen werden.
Stromerzeugung aus erneuerbaren 105.000 (k. A.)
Beispiel für IRIS-Kennzahl: OI2496
Energiequellen (kWh)3 OI2496
Beispiel für SDG-Ziele und Indikatoren: SDG 7.3.1
SEKTOREBENE Gesundheitswesen
Justiz und Rettungsdienste Anzahl der Objekte PI1017 7 (keine Änderung)
Anzahl der Objekte 1 (keine Änderung) Gesamte Besitzfläche (in m2) 80.319 (+1 %)
Gesamte Besitzfläche (in m2) 6.586 (keine Änderung) Anlagebetrag in (Millionen) € 142 (+1)
Anlagebetrag in (Millionen) € 16 (keine Änderung) Anzahl der Pflegeheimbetten 533 (-5 %)
Anzahl der Krankenhausbetten 255 (+8 %)
Anzahl der akkreditierten Betten 617 (-2 %)
Öffentliche Einrichtungen4
Anzahl der Objekte 1 (+1)
Gesamte Besitzfläche (in m2) 9.484 (neu) Wohnimmobilien
Anlagebetrag in (Millionen) € 22 (neu) Anzahl der Objekte 3 (+2)
Gesamte Besitzfläche (in m )2
16.552 (+249 %)
Anlagebetrag in (Millionen) € 69 (+170 %)
Bildungswesen
Anzahl der verfügbaren Betten PI5965 695 (+185 %)
Anzahl der Objekte 4 (+1)
Anzahl der bezahlbaren Betten 446 (+83 %)
Gesamte Besitzfläche (in m2) 60.967 (+75 %)
Anzahl der Bewohner 582 (k. A.)
Anlagebetrag in (Millionen) € 103 (+30 %)
Durchschnittliche Kosteneinsparungen 12 % (k. A.)
Anzahl der Studierenden an Hochschulen und 5.465 bezahlbarer Betten vs. Einheit zum
Berufsschüler PI2389 (+138 %)5 Marktpreis pro Jahr7 PI1748
Anzahl der Schüler6 PI2389 1.142 (k. A.)
6 Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact Report
EINIGE HINWEISE ZUM CORONAVIRUS...
Anfang 2020 hatten wir ursprünglich geplant, den gesellschaftlichen Wert in unserem gesamten Portfolio zu verbes-
sern, indem wir die Gemeinschaften enger zusammenbringen. Die Ausbreitung des Coronavirus erinnerte uns an das
Zitat von Robert Burns: „Der beste Plan, ob Maus, ob Mann, geht oftmals ganz daneben.“
Denn im Rahmen der Lockdown-Anordnungen und Beschränkungen des öffentlichen Lebens in ganz Europa wurden
wir angewiesen, uns voneinander fernzuhalten und nicht näher zusammenzurücken – also mussten wir uns an die
neue Realität anpassen und unsere Herangehensweise an einen positiven Beitrag entsprechend neu justieren.
Einer der Leitsätze eines nachhaltigen Impact-Ansatzes ist es, nicht die eigenen Pläne überzustülpen, sondern sich
die Herausforderungen der Gesellschaft anzuhören und sie zu verstehen, und zu helfen, wo es möglich ist. Diese
neuen Herausforderungen durch die Pandemie wurden zu unserem Fokus und wir haben mit unseren Mietern zusam-
mengearbeitet, um die Themen Gesundheit und Sicherheit sowie auch die finanziellen Folgen der Lockdowns und
Geschäftsaufgaben direkt anzugehen.
Kontaktaufnahme zu Mietern
Als direkte Reaktion auf die disruptive Kraft des Virus haben wir den Kontakt zu allen unseren Mietern gesucht,
um abzuklären, wie wir sie eventuell unterstützen können. Glücklicherweise waren die meisten von ihnen mit ihrem
Geschäftsbetrieb und ihren Mietverpflichtungen auf der sicheren Seite und brauchten unsere Hilfe nicht. Eine Mitpartei
benötigte allerdings Unterstützung, da sein Geschäftsmodell stark davon abhing, Menschen aus der gesamten Gemein-
schaft in seinen Einrichtungen zusammenzubringen. Wir konnten Mietnachlässe gewähren, was es diesem Mieter ermög-
lichte, den Bewohnern seiner Einrichtung weiterhin hochwertige Pflege zukommen zu lassen, der gesamten Belegschaft
wettbewerbsfähige Löhne zu zahlen und die Kosten für die Einführung verbesserter Reinigungs- und Sicherheitsverfah-
ren zu tragen.
Impact-Anpassung
Wir hatten große Erwartungen auf eine enge Interaktion mit den Mietern gesetzt, um stärkere Gemeinschaften in und
um die Objekte in unserem Portfolio zu entwickeln. Da sich die Mieter jedoch auf ihr Kerngeschäft konzentrieren
mussten, wurden viele spezifische Initiativen, wie z. B. Überprüfungen des Abfallmanagements, neue Möglichkeiten
für Freiwillige im Rahmen von SDG 11.6, Umfragen unter den Begünstigten und Pläne für einen verbesserten öffentli-
chen Zugang, auf Eis gelegt.
Stattdessen haben wir den Schwerpunkt unserer Aktivitäten weiter auf den Umweltaspekt unserer Impact-Pläne ver
lagert. Da der Zugang zu den Einrichtungen äußerst eingeschränkt war, wurde uns die Notwendigkeit des Einsatzes von
Technologie zum besseren Verständnis unserer Gebäude immer deutlicher bewusst. Wir haben diese Zeit genutzt, um
die Planung und Installation von intelligenten Zählern und Sensoren im gesamten Portfolio zu beschleunigen. SDG 7.3
Während die Installation dieser „Internet of Things“-Geräte (IoT) noch läuft, entsteht bereits eine genauere und belast-
barere Datenquelle, die Ineffizienzen bei den Ressourcen aufzeigt und Möglichkeiten für die Einbindung der Mieter
sowie für Aus- und Weiterbildung schafft.
Wie geht es weiter?
Die Pandemie hat gezeigt, dass viele Gemeinden nicht die Voraussetzungen erfüllen, die zur effektiven Bekämpfung
von Gefahren wie dem Coronavirus erforderlich sind – ihnen fehlt es beispielsweise an zugänglichen medizinischen
Einrichtungen und erschwinglichem Wohnraum. Wenn die akute Phase der Pandemie vorüber ist, dürfte sich der
Mangel an finanzieller Unterstützung in diesem Bereich allerdings noch verschärfen. Den öffentlichen Haushalten
dürfte in Zukunft wenig Kapital zur Verfügung stehen.
Es eröffnen sich somit umfangreiche Chancen für die private Finanzierung sozialer Infrastruktur. Die Regierungen
haben zur Bewältigung vieler Aspekte der Pandemie zwar eine Reihe finanzwirtschaftlicher Maßnahmen und quanti-
tative Lockerungen eingesetzt, aber der Finanzierung sozialer Infrastruktur wurde keine Priorität eingeräumt. Auf sich
allein gestellt können Regierungen nicht in allen strukturschwachen Gebieten effektiv auf die Krise reagieren; öffent-
liche Investitionen reichen zum Ausgleich der Investitionslücke im Bereich soziale Infrastruktur nicht aus. Mehr als
je zuvor ist die Unterstützung des Privatsektors erforderlich.
Unsere Strategie zielt darauf ab, die anhaltende und wachsende Investitionslücke in diesem Sektor zu schließen.
Dies wollen wir gemeinsam mit starken Betreibern tun, um nachhaltig zu wachsen und den lokalen Gemeinden hoch-
wertige Dienstleistungen zu bieten.
Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact Report 7
ZIELE DER VEREINTEN NATIONEN FÜR NACHHALTIGE
ENTWICKLUNG (SDGS)
Die Ziele der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung (SDGs) sind ein universeller Aufruf, die Armut zu
beenden, unsere Erde zu schützen und Frieden und Wohlstand für alle zu ermöglichen.8 Die SDGs fließen in
unser gesamtes Impact-Management-System und den zugehörigen Prozess ein. Wir suchen bei jeder Investition
nach Möglichkeiten, unser Handeln an sechs der 17 UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung auszurichten und
zu ihnen beizutragen. Außerdem verfolgen wir ein zusätzliches SDG an, das in diesem Bericht vorgestellt wird:
Partnerschaften zur Erreichung der Ziele.
KEINE NULL HUNGER GESUNDHEIT UND HOCHWERTIGE GLEICHSTELLUNG SAUBERES WASSER UND
ARMUT WOHLERGEHEN BILDUNG DER GESCHLECHTER SANITÄREINRICHTUNGEN
BEZAHLBARE UND MENSCHENWÜRDIGE MENSCHENWÜRDIGE ABBAU VON NACHHALTIGE STÄDTE VERANTWORTLICHE
SAUBERE ENERGIE ARBEIT UND ARBEIT UND UNGLEICHHEITEN UND GEMEINSCHAFTEN KONSUM- UND
WIRTSCHAFTSWACHSTUM WIRTSCHAFTSWACHSTUM PRODUKTIONSMUSTER
KLIMASCHUTZ LEBEN UNTER LEBEN FRIEDEN, PARTNERSCHAFTEN
WASSER AN LAND GERECHTIGKEIT UND ZUR ERREICHUNG
STARKE INSTITUTIONEN DER ZIELE
DIE GLOBALEN ZIELE
für eine nachhaltige Entwicklung
PARTNERSCHAFTEN
ZUR ERREICHUNG
VORSTELLUNG SDG
DER ZIELE 17 – PARTNERSCHAFTEN
ZUR ERREICHUNG DER ZIELE
Die Mehrzahl der größten Probleme der Welt lassen sich nicht lösen, wenn eine Organisation oder ein Teil
der Gesellschaft alleine handelt. Unsere größten Probleme bestehen weiter, weil sie komplex sind und koor-
dinierte Anstrengungen erfordern, die mehrere Interessenträger einschließen. Wir müssen unsere Bestrebun-
gen koordinieren – nicht nur, um die vielen von unserem Handeln betroffenen Interessenträger zu vertreten,
sondern auch, um die für einen nachhaltigen positiven Beitrag erforderliche Kompetenz einzubringen.
Aus diesem Grund war und ist SDG 17 „Partnerschaften zur Erreichung der Ziele“ nach unserer Auf-
fassung bei allen unseren Anstrengungen von entscheidender Bedeutung. Während wir uns auf sechs
ergebnisorientierte SDGs konzentrieren, ist die Einbeziehung von SDG 17 grundlegend für alle Impact-
Effekte. Wir glauben, dass wir eine starke und nachhaltige Wirkung erzielen können, indem wir lokale
Interessenträger und Fachexperten zusammenbringen, um neue und bessere Wege für positive Verände-
rungen auszuloten. Mit jeder neuen Partnerschaft schaffen wir Blaupausen dafür, wie Gebäudeeigentü-
mer wesentlich zu einer nachhaltigeren und integrativeren Zukunft beitragen können.
Unsere Arbeit leistet einen Beitrag zu den SDG-Unterzielen 17.16 und 17.17:
UNTERZIEL 17•16 PARTNERSCHAFTEN
ZUR ERREICHUNG
DER ZIELE
UNTERZIEL 17•17 PARTNERSCHAFTEN
ZUR ERREICHUNG
DER ZIELE
SYSTEMISCHE SYSTEMISCHE
FRAGEN FRAGEN
DIE GLOBALE PARTNERSCHAFT FÜR
EFFEKTIVE PARTNERSCHAFTEN FÖRDERN
NACHHALTIGE ENTWICKLUNG STÄRKEN
Im Folgenden finden Sie einige Beispiele für Partner, die sich an unserer Mission ausrichten und uns bei
der Zielerreichung helfen
Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact Report 9
PARTNERSCHAFTEN
ZUR ERREICHUNG
DER ZIELE
STUDIERENDE AN ERSTER STELLE
Camplus
Wir haben Camplus als einen an unserer Mission ausgerichteten Partner identifi-
„ Für uns ist jeder einzelne
Studierende ein „unvollen-
ziert und daher mit ins Boot geholt, um unser grünes Studentenwohnheim in Pavia,
Italien zu verwalten. Camplus hat uns überzeugt, weil dort der Fokus auf den Stu- detes Werk“: Wir kümmern
dierenden liegt und nicht nur auf der reinen Hausverwaltung. uns um sie, wir helfen ihnen
bei ihrem Studium, und wir
So arbeiten wir zusammen bieten Antworten, wenn es
Unser Objekt in Pavia ist nicht nur umweltfreundlich, sondern soll auch zu einer
besseren Ausbildung der Studierenden beitragen. Denn deren Leistungen steigern
um ihre Bedürfnisse für die
sich, wenn sie in hochwertigen Wohnheimen leben, die mit unterstützenden Ange- Zukunft geht. Aus diesem
boten und Gemeinschaftseinrichtungen ausgestattet sind.9 Deshalb war die Ein-
Grund sind die Beziehungen
bindung von Camplus für eine weitere Verbesserung der positiven Effekte für die
Studierenden von maßgeblicher Bedeutung. zu den Studierenden sowie
die Verbindungen zur Wissen-
Partnerschaft für die Zukunft schafts-, Kultur- und Arbeits-
Durch unsere erfolgreiche frühzeitige Partnerschaft können wir für unsere Anleger welt die Grundpfeiler unserer
neue Chancen mit großer Wirkung schaffen. Wir arbeiten mit Camplus zusammen,
um Entwicklungsmöglichkeiten mit einem deutlichen Schwerpunkt auf Studie- Arbeit.“
rende und Umwelt zu identifizieren. Diese Möglichkeiten setzen voraus, dass beide MAURIZIO CARVELLI
Parteien ein gemeinsames Interesse daran haben, eine positive Wirkung zu erzie- Gründer & CEO, Camplus
„
len. Zudem prüfen wir aktiv Gelegenheiten für neue, klimaneutrale Objekte, die
von umweltbewussten Bauträgern entwickelt werden.
Die Zusammenarbeit mit
Franklin Real Asset Advisors
ist hervorragend, vor allem
weil sie auch über den Tel-
lerrand hinausschauen, um
Probleme mit Professionalität
und einem Fokus auf mensch-
liche Beziehungen zu lösen.
Wir sehen unsere Beziehung
nicht rein als Eigentümer vs.
Betreiber, sondern wir sind
Partner, die Risiken, Ergeb-
nisse und Resultate miteinan-
der teilen.“
WALTER LA GAMMA
Global Business Development, Camplus
10 Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact ReportPARTNERSCHAFTEN
ZUR ERREICHUNG
DER ZIELE
EXPERTEN FÜR KOGNITIVE BARRIEREFREIHEIT
Plena Inclusión Madrid
Plena Inclusión Madrid ist eine gemeinnützige Organisation, die sich für die Interessen von Menschen mit
geistigen und/oder entwicklungsbedingten Einschränkungen einsetzt, damit sie in alle Bereiche der Gesell-
schaft eingebunden werden und diese auch erleben können. Dieses Ziel wird erreicht, indem die Organisation
die Eigentümer von Objekten berät, um die „kognitive Barrierefreiheit“ ihrer Unternehmen zu überprüfen und
Verbesserungen zu empfehlen, die die Nutzung der Gebäude und Produkte für alle förderlich machen.
Gemeinsam für eine verbesserte Inklusion
Wir haben uns zur Zusammenarbeit mit Plena Inclusión Madrid in unserem Gerichtsgebäude in Madrid ent-
schlossen, um es für die lokale Bevölkerung leichter zugänglich zu machen. Plena Inclusión Madrid hat für
uns einen Bericht erstellt: Zwei Menschen mit geistigen Einschränkungen, ein Grafikdesigner und zwei unter-
stützende Personen gingen zum Gerichtsgebäude, um Probleme bei der kognitiven Barrierefreiheit zu identifi-
zieren, das heißt, Verständnisschwierigkeiten, einschließlich der Frage, wie man das Gerichtsgebäude erreicht.
Bis zu ein Drittel der spanischen Bevölkerung hat nach Angaben von Plena Inclusión Madrid in irgendeiner
Form Verständnisschwierigkeiten. Durch die Verbesserung der kognitiven Barrierefreiheit unseres Objekts
tragen wir dazu bei, viele der durch einen fremden, komplexen Raum verursachten Stressfaktoren zu redu-
zieren. Und durch die Optimierung der Barrierefreiheit entwickeln wir ein Objekt, das für uns alle attraktiv
ist. Diese Verbesserungen helfen dabei, unabhängig von den geistigen Fähigkeiten soziale Eigenständigkeit
zu ermöglichen.
Was ist der Impact?
Nach dem vollständigen Audit entwickelten wir einen Plan mit verschiedenen Verbesserungen der Barriere-
freiheit. Dazu gehören das Anbringen von Magnetschleifen für Hörgeschädigte, die strategische Platzierung
von Schautafeln mit Informationen über den Zugang zum Gebäude, die Entwicklung eines visuellen Gebäu-
deverzeichnisses und die Erstellung eines standardisierten Formats für informative Poster auf jeder Etage.
Diese Maßnahmen werden dazu beitragen, eine integrativere Umgebung für alle zu schaffen. OI8113
Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact Report 11Impact-Messung und -Management unter dem Blickwinkel der Operating Principles for Impact Management In unserem ersten jährlichen Impact Report haben wir viele der wesentlichen Aspekte unseres Systems für Impact-Messung und -Management vorgestellt. In diesem Jahr wollen wir unseren Ansatz unter dem Blickwinkel der neun Operating Principles for Impact Management beschreiben, um uns enger an den neuen Best- Practice-Standards zu orientieren. Wir sind Unterzeichner der Operating Principles for Impact Management. In diesen Grundsätzen sind die Merkmale beschrieben, auf die es bei der Einrichtung und Verwaltung eines robusten Impact-Management- Systems ankommt. Sie sind auf die Definition eines umfassenden Prozesses ausgelegt – von der Festlegung einer „strategischen Intention“ bis zur Regelung des „Impacts beim Ausstieg“. Die Grundsätze sollen zu einer sorgfältigen Impact-Analyse führen und das sogenannte „Impact Washing“ begrenzen. Die Grundsätze 1 bis 8 konzentrieren sich auf die Einrichtung und Anwendung eines Impact-Management- Systems. Gemeinsam verkörpern sie den Geist des Impact Investing. Ein wichtiger Schritt ist aus unserer Sicht Grundsatz 9 – Unabhängige Überprüfung –, denn er erfordert, dass sich die Unterzeichner öffentlich zur Einhaltung der vorherigen acht Grundsätze bekennen. Unsere Ausrichtung an den Grundsätzen wurde durch den unabhängigen externen Prüfer BlueMark nach- gewiesen. Wir möchten BlueMark für die Unterstützung bei der Bewertung unserer Prozesse danken. Wir arbeiten bereits an vielen der vorgeschlagenen Verbesserungen und wollen im Laufe des Jahres 2021 wei- tere umsetzen. BlueMark, ein Unternehmen von Tideline, ist ein führender Anbieter von Dienstleistungen zum Nachweisen von Impact auf dem Markt für Impact Investing. Seit der Gründung im Jahr 2014 hat sich Tideline zu einem aner- kannten Marktführer im Bereich Impact-Messung und -Management entwickelt und arbeitet mit führenden Asset- Eigentümern und -verwaltern zusammen, um Systeme für das Impact-Management zu entwickeln und umzuset- zen. BlueMark hat diese Überprüfung mit einem unabhängigen und unbefangenen Team durchgeführt, das über Erfahrungen bei relevanten Fragen der Impact-Messung und des Impact-Managements verfügt. BlueMark hat einen Verhaltensstandard implementiert, der seine Beschäftigten dazu verpflichtet, sich bei der Ausübung ihrer geschäftlichen Aktivitäten an die höchsten Standards professioneller Integrität, Ethik und Objektivität zu halten. Weitere Informationen finden Sie unter www.bluemarktideline.com Unsere Offenlegungs- und Bestätigungserklärung finden Sie auf unserer Website unter https://www.franklintempleton.de/socialinfra
GRUNDSATZ 1
Strategische(s) Wirkungsziel(e) im Einklang mit
der Anlagestrategie definieren.
Zusammenfassung
Die Soziale Infrastruktur Strategie stellt Kapital zur Verfügung und zielt darauf ab, die Qualität von sozialen Infrastruk-
tureinrichtungen und zugleich die CO2-Bilanz der bebauten Umgebung zu verbessern. Diese Ziele wurden als direkte
Reaktion auf Forschungsergebnisse entwickelt, denen zufolge die Qualität des Sozialwesens europaweit verbesserungs-
würdig ist und die Notwendigkeit besteht, den Kohlendioxidausstoß zu senken und sich mit dem Klimawandel ausein-
anderzusetzen. Unsere Impact-Ziele haben zwei forschungsgestützte Pfeiler: Gesellschaft und Umwelt. OD6247
Gesellschaftsziele OD6247
In einem Bericht der High Level Task Force (HLTF) zum Thema Investitionen in die soziale Infrastruktur Europas wer-
den der Stellenwert der sozialen Infrastruktur, die in diesem Bereich bestehende Finanzierungslücke und die zahl-
reichen Möglichkeiten zur Bewältigung dieser Herausforderung mithilfe von öffentlichen und privaten Investitionen
herausgestellt. Darin heißt es: „Eine hochwertige soziale Infrastruktur bringt Menschen und der Gesellschaft Vorteile
und stärkt den gesellschaftlichen Zusammenhalt. Durch einen angemessenen Zugang zu sozialer Infrastruktur erhöht
sich die Anzahl der Menschen, die über einen Arbeitsplatz und über Wohnraum verfügen und die gesund und zufrie-
den sind. Dies hat einen positiven Effekt auf die Gesellschaft ... Soziale Infrastruktur kann die gesellschaftliche
Widerstandsfähigkeit und Regeneration fördern.“10
Mit Investitionen in soziale Infrastruktur versucht das Team, dringend benötigtes Privatkapital zur Sicherung der in
einer Gemeinde angebotenen sozialen Dienstleistungen bereitzustellen.
Umweltziele OD4108
Steigt die Temperatur gegenüber dem vorindustriellen Zeitalter weltweit im Schnitt um mehr als 2 °C, drohen laut
dem Weltklimarat (Intergovernmental Panel on Climate Change) der Vereinten Nationen ein drastischer Anstieg des
Meeresspiegels sowie Veränderungen des Wettergeschehens, die Nahrungsmittel- und Wasserknappheit verursachen
werden. Zur Verhinderung eines unumkehrbaren Klimawandels ist im Pariser Übereinkommen aus dem Jahr 2015
das Ziel festgeschrieben, die Erderwärmung auf unter 2 °C zu begrenzen.
Dem Immobiliensektor kommt beim Kampf gegen den Klimawandel eine wichtige Rolle zu. Gebäude weisen laut
zahlreichen Messungen einen höheren Energieverbrauch als die Industrie oder das Verkehrswesen auf und ihre CO2 -
Emissionen werden bis 2030 weiter steigen.11
Unser Ziel ist es, den im Zusammenhang mit Gebäuden entstandenen Kohlendioxidausstoß in unserem Anlageportfo-
lio zu reduzieren. Dafür verbessern wir die Energieeffizienz SDG 7.3 und die Gewinnung von sauberer Energie vor Ort.
SDG 7.2 Wir streben eine Senkung des CO2-Ausstoßes innerhalb unseres Portfolios um 5 % pro Jahr an OD4091 – und
setzen uns damit ein Ziel, das ehrgeiziger ist als die Empfehlung des Weltwirtschaftsforums.
Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact Report 13Ziele definieren: Theorie des Wandels OD6350
Um einen messbaren Impact zu haben, beinhaltet unsere Strategie eine Theorie des Wandels, die die relevanten
Herausforderungen, die potenziellen Beiträge und die gewünschten Ergebnisse identifiziert.
Zunächst identifizieren wir dabei die umweltbezogenen und gesellschaftlichen Herausforderungen, mit denen wir uns
bei jedem Objekt auseinandersetzen wollen. Dann schauen wir uns an, wie sich unsere Bemühungen und das Anla-
gekapital am besten einsetzen lassen. Indem wir gesellschaftliche und ökologische Herausforderungen erkennen und
bewältigen, können wir den Zugang zu und die Qualität von Gesundheitsversorgung, Wohnraum, Bildung und zivilge-
sellschaftlichen Einrichtungen verbessern und zugleich die Ressourceneffizienz unserer Anlageobjekte steigern.
THEORIE DES WANDELS
1. HERAUSFORDERUNGEN 2. BEITRÄGE 3. ERGEBNISSE
FRANKLIN
TEMPLETON SOCIAL
INFRASTRUCTURE
STRATEGIE
PARTNERSCHAFTEN ENTSPRECHEND
Mangel an hochwertiger MIT STAKEHOLDERN
AUSGERICHTETER,
LANGFRISTIGER
Mehr beschäftigte,
sozialer Infrastruktur KAPITALEINSATZ gut untergebrachte
in Europa und versorgte,
zufriedene
Gemeinschaften
ZIELGERICHTETE FUNKTIONALE
ENTWICKLUNG ERWEITERUNG
UMWELTTECHNISCHE
VERBESSERUNG
Unsere fünf Hauptbeiträge
DIE SDGS DER VEREINTEN NATIONEN
Die 17 SDGs der Vereinten Nationen fließen in unser gesamtes Impact-Management-System und den zugehörigen
Prozess ein. Insbesondere zielt die Strategie darauf ab, über sechs der SDGs eine messbare Wirkung zu erzielen:
GESUNDHEIT UND BEZAHLBARE UND
WOHLERGEHEN Gesundheit und Wohlergehen SAUBERE ENERGIE Bezahlbare und saubere Energie
Ein gesundes Leben für Menschen Zugang zu bezahlbarer, verlässlicher,
jeden Alters gewährleisten und ihr nachhaltiger und moderner Energie für
Wohlergehen fördern. alle sichern.
HOCHWERTIGE Hochwertige Bildung NACHHALTIGE
BILDUNG STÄDTE UND Nachhaltige Städte und Gemeinschaften
Inklusive und gleichberechtigte hoch- GEMEINSCHAFTEN
Städte und Siedlungen integrativ,
wertige Bildung gewährleisten und
sicher, widerstandsfähig und nachhaltig
Möglichkeiten für lebenslanges Lernen
gestalten.
für alle fördern.
SAUBERES WASSER FRIEDEN,
UND SANITÄRE
Sauberes Wasser und sanitäre GERECHTIGKEIT Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen
EINRICHTUNGEN Einrichtungen UND STARKE
INSTITUTIONEN
Friedliche und integrative Gesellschaften für eine
Verfügbarkeit und nachhaltige Bewirt- nachhaltige Entwicklung fördern, allen Menschen
Zugang zur Justiz ermöglichen und leistungs-
schaftung von Wasser und Sanitärversor- fähige, rechenschaftspflichtige und integrative
gung für alle gewährleisten. Institutionen auf allen Ebenen aufbauen.
14 Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact ReportDie SDGs sind ein wirkungsvoller Leitfaden für globale Bürger und Organisationen, die „eine bessere und nachhal-
tigere Zukunft für alle“ anstreben.12 Da sie nicht speziell für institutionelle Anleger und Asset Manager entwickelt
wurden, sind sie allerdings anfällig für Missbrauch, Falschdarstellungen und Verwässerung. Im Rahmen unseres
Engagements im Bereich Impact Investing müssen wir sicherstellen, dass wir uns nicht auf eine bloße Orientierung
an den SDGs beschränken, sondern einen nachprüfbaren Beitrag zu positiven gesellschaftlichen und ökologischen
Ergebnissen leisten.
Jedes SDG setzt sich aus 5 bis 19 „Unterzielen“ mit konkreteren angestrebten Ergebnissen zusammen. Mithilfe
dieser Zielsetzungen lassen sich konkrete anvisierte Maßnahmen – oder Beiträge – für jedes Objekt definieren.
Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact Report 15GRUNDSATZ 2
Verwaltung der strategischen Auswirkungen
auf Portfolio-Basis.
Wir steuern die strategische Wirkung durch Einhaltung unseres Anlageprozesses. Durch die Einbindung einer Impact-
Analyse und deren Durchführung über den gesamten Lebenszyklus jedes Objekts, schaffen wir einen ganzheitlicheren
Ansatz, der in jeder Phase Investment- und Impact-Überlegungen aufeinander abstimmt. Die Strategie stützt sich auf
die Anstrengungen unseres gesamten Teams zur Umsetzung unseres Impact-Management-Prozesses, um zu gewährleis-
ten, dass die Objekte in unserem Portfolio die positive Wirkung unseres Kapitals maximieren.
INTEGRATION DES IMPACT-MANAGEMENT IN DEN GESAMTEN INVESTMENTPROZESS
1 | Impact-Politik und -Ziele 3 | Due-Diligence-Prüfung
zum Impact
2 | Kriterien und Tool für |
das Impact-Screening DUE 4 Impact-Bewertungsrahmen
SOURCING
DILIGENCE
7 | Monitoring- und Reporting- MONITORING & PORTFOLIO- 5 | Impact-Integration bei der
system für Impact-Daten REPORTING AUFBAU Genehmigung von Anlagen
8 | Beratungsausschuss 6 | Impact-Diversifizierung
1 | Unsere Impact-Politik und -Ziele–Dieser entscheidende erste Schritt wird in unserer Erläuterung des Grundsatzes
1 behandelt.
2 | Kriterien und Tool für das Impact-Screening–Wir prüfen jedes Geschäft in der Pipeline, um die strategische Aus-
richtung an unseren Zielen sicherzustellen. Teammitglieder müssen die Anwendbarkeit einer Anlagemöglichkeit
durch Beantwortung folgender Fragen bestätigen:
a. Welchem Zweck dient das Objekt in der Gemeinschaft?
b. Wem dient das Objekt? Wie hoch ist ist die Nachfrage nach der Dienstleistung des Objekts?
c. Welchen Beitrag kann Franklin Templeton durch diese Anlage für das Objekt/den Mieter/die Gemeinschaft leisten?
d. Inwiefern orientiert sich der Mieter an den SDGs oder trägt zu ihnen bei?
e. Bestehen bei dieser Anlage größere Impact-Risiken?
3 | Due-Diligence-Prüfung zum Impact–Jedes Objekt wird einer Due-Diligence-Prüfung zum Impact unterzogen, die
in einem speziellen Bewertungsbericht ihren Abschluss findet. Der Bericht ist nach den fünf Wirkungsdimensio-
nen des Impact Management-Projekts gegliedert und beinhaltet eine objektspezifische Theorie des Wandels, eine
Bewertung der Beiträge zu den SDG-Zielen und einen Geschäftsplan, der potenzielle wirkungsvolle Verbesserun-
gen und Initiativen aufzeigt (Einzelheiten dazu siehe Grundsatz 4).
16 Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact Report4 | Impact-Bewertungsrahmen–Zu unseren Objektbewertungen und jährlichen Aktualisierungen gehört auch ein internes
Bewertungssystem für jedes Objekt (Einzelheiten dazu siehe Grundsatz 4).
5 | Integration von Impact in die Genehmigung von Anlagen–Das Investment Committee muss jedes Objekt vor einer
Investition genehmigen und dies geschieht auf der Grundlage, dass das Objekt das duale Renditeziel – finanzielles
und Impact-Renditeziel – der Strategie erfüllt.
6 | Impact-Diversifizierung–Das Portfoliomanagementteam überwacht den Portfolioaufbau und stellt sicher, dass die
Strategie die Impact-Ziele angemessen erfüllt, indem es die Objekte nach Region, Sektor und primären SDG-Wirkun-
gen ausbalanciert.
7 | Monitoring- und Reportingsystem für Impact-Daten–Das Team erhebt Leistungskennzahlen (Key Performance Indi-
cators – KPIs) für jedes Objekt und erstellt regelmäßige Berichte für die Anleger über die Impact-Performance der
einzelnen Objekte und des Gesamtportfolios.
8 | Beratungsausschuss–Der Beratungsausschuss wirkt darauf hin, dass die Strategie ihr duales Renditeziel erreicht.
Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact Report 17GRUNDSATZ 3
Ermittlung des Manager-Beitrages
zur Erreichung des Impact-Ziels.
Zusammenfassung
Wir haben ein umfassendes Rahmenwerk entwickelt, das unseren Prozess zur Identifizierung des Impact auf Objekt-
ebene beschreibt. Ein Bestandteil dieses Rahmenwerks ist die Identifizierung der spezifischen Beiträge, die wir für
bessere Ergebnisse für die Gemeinden und die Umwelt leisten können. Jeder erwartete Beitrag für jedes Objekt wird
ausformuliert und anschließend in einem Bericht zur Impact-Analyse und einem Memorandum des Investment Com-
mittee festgehalten.
FÜNF BEITRAGSARTEN
Jeder Beitrag auf Objektebene wird einer von fünf Beitragsarten zugeordnet:
Wir sind uns der Verantwortung für die von uns gehaltenen Vermögenswerte
Entsprechend bewusst. Unser Ziel besteht darin, leistungsstarke Anlageobjekte zu verwal-
ten und solche mit einer unterdurchschnittlichen Leistung zu verbessern. Mit
ausgerichteter, unserem Kapital soll ein langfristiger gesellschaftlicher Nutzen gewährleis-
langfristiger tet werden. Wir stellen Gemeinden und Privatunternehmen dringend benö-
Kapitaleinsatz tigte Liquidität zur Verfügung, die ihre Bilanzen entlastet und ihnen so eine
Erweiterung ihres Angebots ermöglicht.
Wir sanieren und modernisieren die Objekte, die wir erwerben. Beispiels-
Funktionale weise werden der Komfort und der Nutzen für die Mieter verbessert.
Wenn möglich entwickeln wir für bestehende Einrichtungen alternative
Erweiterungen Verwendungsmöglichkeiten, die der Gesellschaft in ihrer Gesamtheit
zugutekommen.
Durch Verbesserungen, die die Verschmutzung verringern, den Wasser- und
Umwelt- Materialverbrauch senken sowie die Biodiversität und umweltfreundliche
Transportmittel fördern, können wir positive Umwelteffekte erzielen. Dazu
technische zählen beispielsweise die Installation energieeffizienter Versorgungstechnik,
Aufrüstung das Anlegen zusätzlicher Grünflächen und die Optimierung der Recycling-
und Abfallentsorgungsrichtlinien.
Zielgerichtete Bestimmte Investitionen können Gelegenheit zu einem direkten Ausbau der
sozialen Infrastruktur bieten. Möglich ist dies durch die Umnutzung von
Objektentwick- Anlageobjekten für soziale Zwecke oder durch die Vergrößerung der Fläche
lung von bestehenden Einrichtungen.
Partner- Die Einbindung von Interessenträgern (Stakeholdern) ist ein entscheidender
Aspekt für den Erfolg von Investitionen in die soziale Infrastruktur. Durch
schaften mit eine aktive Einbindung der Mieter und der Partner vor Ort lassen sich neue
Stakeholdern und sinnvolle Wege für bessere öffentliche Dienstleistungen entdecken.
Quelle: Franklin Real Asset Advisors. Nur zur Veranschaulichung.
18 Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact ReportIn unserem Due-Diligence-Prozess legen wir die erwarteten Beiträge für jedes Objekt fest und überprüfen kontinuierlich
den Fortschritt jeder Initiative. Spezifische Beiträge für jedes Objekt sind Bestandteil unseres Geschäftsplans und wer-
den im Zeitverlauf nachverfolgt. Wir nutzen unser Tool zur Impact-Nachverfolgung, um Leistungskennziffern, sogenannte
Key Performance Indicators (KPIs) und Fortschritte für jeden Beitrag zu dokumentieren. In unseren jährlichen Impact-
Updates berichten wir transparent über alle erzielten Fortschritte. Je nachdem, ob ein Beitrag erzielt wird oder nicht,
bewerten wir den aktuellen Wert für die Gesellschaft die Umwelt im Vergleich zum Wert bei der Anschaffung neu. Wir
nutzen das Gelernte und suchen während der gesamten Haltedauer nach neuen Initiativen und Möglichkeiten für positive
Beiträge. Außerdem bewerten wir die Realisierbarkeit jeder Beitragsart für zukünftige Objekte.
Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact Report 19GRUNDSATZ 4
Unter Zugrundelegung eines systematischen
Ansatzes die erwartete Wirkung jeder Investition
bewerten.
Zusammenfassung
Wir quantifizieren den erwarteten Impact aus jeder Anlage mit unserem Impact-Bewertungsprozesses, der im Vor-
feld zum Einsatz kommt. Anhand der vom Impact Management Project (IMP) festgelegten „fünf Wirkungsdimensio-
nen“ identifizieren wir die potenziellen Auswirkungen für jede Anlage. Anschließend quantifizieren wir den aktuel-
len und prognostizierten Wert jedes Objekts für die Gesellschaft und die Umwelt mit unserem maßgeschneiderten
Impact-Bewertungssystem.
Impact-Bewertungen
In unseren Impact-Bewertungsberichten spiegelt sich unser systematischer Ex-ante-Ansatz zur Messung und Steuerung
des Impact wider. Unter Berücksichtigung der fünf Impact-Dimensionen des IMP (siehe unten), verbinden unsere Bewer-
tungen eine Theorie des Wandels, die SDGs, unsere maßgeschneiderten gesellschafts- und umweltbezogenen Bewertungs-
systeme, unsere identifizierten Beiträge und unsere wirkungsorientierten Businesspläne. Unsere Bewertungen stützen sich
auf Daten auf Anlageebene, auf demografische Zahlen und Marktforschung. So wird sichergestellt, dass unsere Theorie
sowie unsere Handlungen mit sinnvollen Ergebnissen verknüpft sind. Wir verfolgen die Performance jedes Objekts unter
Verwendung von standardisierten und vergleichbaren Berichtsstandards wie IRIS+ und GRESB. OI4732
IMPACT MANAGEMENT PROJECT: FÜNF WIRKUNGSDIMENSIONEN
Unter Mitwirkung von über 2.000 WIRKUNGSDIMENSION IMPACT-FRAGEN, DIE DURCH DIE JEWEILIGE DIMENSION BEANTWORTET
Interessengruppen wurden im Rah- WERDEN SOLLEN
men des Impact Management-Pro-
WAS • Welches Ergebnis wird in dem Zeitraum erzielt?
jekts „fünf Impact-Dimensionen“
• Wie wichtig sind die Ergebnisse für die betroffenen Menschen
eingeführt, um die sozialen und (oder den Planeten)?
ökologischen Auswirkungen besser
messen, verwalten und darüber WER Wer profitiert von dem Ergebnis?
berichten zu können. Diese fünf
Dimensionen lauten: Was, Wer,
Umfang, Beiträge und Risiken. UMFANG In welchem Umfang wird das Ergebnis erzielt – im Hinblick auf
Wir haben die fünf Dimensionen Reichweite, Intensität und Dauer?
in unser Impact-Rahmenwerk für BEITRAG Wäre es vermutlich ohnehin zu dieser Veränderung gekommen?
Immobilien aufgenommen und
um zusätzliche Erwägungen und
unsere eigenen maßgeschneiderten RISIKO Welches Risiko besteht für die Menschen und den Planeten,
Rahmenkonzepte ergänzt, ohne wenn die Wirkung nicht so eintritt wie erwartet?
den Grundgedanken des Impact
Management-Projekts aus den
Augen zu verlieren.
Quelle: Impact Management Project. Nur zur Veranschaulichung.
20 Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact ReportGesellschaftliches und ökologisches Bewertungssystem
Während unseres gesamten Impact-Management-Prozesses stellen wir „Authentizität“ und „Transparenz“ in den
Vordergrund. Wir sind uns darüber im Klaren, dass bei einer auf die Rendite und die Wirkung ausgerichteten Zielset-
zung einige Impact-bezogene Beiträge womöglich unrentabel sind. Aus diesem Grund haben wir ein internes System
zur Impact-Bewertung entwickelt, das den aktuellen und prognostizierten Stand der gesellschaftlichen und ökologi-
schen Leistung jedes Anlageobjekts misst. Es beruht auf einer Reihe von vordefinierten Gesellschafts- und Umwelt-
faktoren (siehe unten). So können Fortschritte im Hinblick auf Impact-Ziele genau bestimmt und wichtige Leistungs-
kennzahlen im Lauf der Zeit verfolgt werden. Das Bewertungssystem ist zudem darauf ausgelegt, eine systematische
Vergleichbarkeit zwischen den Objekten in Bezug auf ihre Stärken, Schwächen, Chancen und Risiken zu schaffen.
Gesellschaftlicher Wert Umweltverträglichkeit
Wie hoch ist der Wert, den die Anlage zur Entwicklung und zum Wie stark ist die Umweltleistung der Anlage?
Wohlergehen der Gesellschaft beisteuert?
1 2 3 4 5 1 2 3 4 5
ERWERB ERWERB
AKTUELL AKTUELL
PROGNOSTIZIERT PROGNOSTIZIERT
Bewertung bei Erwerb Prognostizierte Bewertung (mit Beitrag von FT)
Quelle: Franklin Real Asset Advisors. Nur zur Veranschaulichung.
Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact Report 21GRUNDSATZ 5 Bewertung, Behebung, Überwachung und Management potenzieller negativer Auswirkungen für jede einzelne Investition. Zusammenfassung Unser Ansatz zum Umgang mit negativen Auswirkungen und Impact-Risiken lässt sich in zwei Bereiche unterteilen: Risikoeinschätzung (Underwriting) und Verwaltung des Objekts. Während des Underwriting-Prozesses identifizieren wir potenzielle Risiken, die mit dem Erwerb des Objekts verbunden sind. Während der Haltedauer des Objekts defi- nieren wir spezifische Investitionsprogramme, die darauf ausgerichtet sind, alle zuvor in unserem Underwriting-Pro- zess identifizierten Risiken zu mindern oder zu beseitigen. Asset Underwriting Vor dem Erwerb eines Objekts führen wir eine gründliche Due-Diligence-Prüfung der baulichen Aspekte jedes Gebäudes durch, um potenzielle Risiken und negative Auswirkungen zu identifizieren. Diese Prüfung umfasst unter anderem: Umweltbezogene und technische Due Diligence Wir geben technische und ökologische Gutachten in Auftrag, die von Drittfirmen mit fundierten Fachkenntnissen in diesem Bereich ausgeführt werden. Die Gutachten enthalten eine Analyse des aktuellen Zustands der Immobilie sowie der Bereiche, die wahrscheinlich einer Sanierung bedürfen mit den entsprechenden Kosten. Diese Berichte befassen sich mit den Risiken in Bezug auf das Gebäude selbst, die Systeme innerhalb des Gebäudes, die Barriere- freiheit sowie die Gesundheit und Sicherheit der NutzerInnen. Due-Diligence-Berichte zum Impact Wir beauftragen maßgeschneiderte Due-Diligence-Berichte, um die Impact-Risiken und -Chancen weiter zu beleuch- ten. Im Hinblick auf die Risiken gehen diese Berichte näher auf verschiedene Formen der Verschmutzung in jedem und um jedes Objekt herum ein. Sie vergleichen den Energie- und Wasserverbrauch und identifizieren dabei leis- tungsschwache Systeme. Zudem messen und vergleichen sie für jedes Objekt die Abfall- und Recyclingpraktiken sowie die Biodiversität, bzw. deren Fehlen. Gebäudeverwaltung Sobald negative Risiken durch interne und externe Due-Diligence-Prüfungen vor dem Erwerb identifiziert wurden, nimmt das Team Lösungen und Verbesserungen in den Investitionsplan für jedes Gebäude auf und ist dafür ver- antwortlich, die negativen Auswirkungen zu beheben, sofern dies möglich ist. Wir haben ein spezialisiertes Asset Management Team, das mit Hausverwaltern und Mietern zusammenarbeitet, um etwaige weitere negative Auswirkun- gen, die mit der bebauten Umgebung verbunden sind, während der gesamten Haltedauer zu identifizieren und zu beheben. 22 Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact Report
GRUNDSATZ 6
Die Fortschritte jeder Investition im Hinblick
auf die erwartete Wirkung überwachen und
angemessene Maßnahmen ergreifen.
Zusammenfassung
Nach dem Abschluss eines Erwerbs nutzt das Team viele Tools und Prozesse, um den Impact zu überwachen und
zu steuern. Wir haben einen individuell angepassten Impact-Tracker entwickelt, um Daten in Bezug auf Impact-
Initiativen und Impact-Scoring auf Objektebene zu speichern und zu verwalten. Darüber hinaus haben wir erheb-
liche Investitionen in IoT-Technologie für intelligente Zähler getätigt, um die Qualität und Aktualität der Daten, die
wir zu unseren Objekten erheben, zu verbessern. All diese Datenströme überprüfen und analysieren wir bei unseren
Team-Meetings, wo wir auch Updates austauschen und neue Initiativen planen. Schließlich erstellen wir jährliche
Update-Reporte für jedes Objekt und einen jährlichen Impact Report auf Portfolioebene, um unsere Fortschritte und
den erzielten Impact zu präsentieren.
Tools zur fortlaufenden Überwachung
Impact-Tracker
Zur Nachverfolgung aller Impact-Initiativen, KPIs und Objektbewertungen im gesamten Portfolio setzen wir ein Tra-
cker-Tool ein. Updates des Trackers werden live durchgeführt, was ihn zu einem Arbeitsdokument und zur „Quelle
der Wahrheit“ für die Daten im Zusammenhang mit den Fortschritten beim Impact macht.
Einbindung der Mieter
Unser Asset Management Team hat die Aufgabe, mit Mietern und Hausverwaltern zusammenzuarbeiten, um sicher-
zustellen, dass die Geschäftspläne ausgeführt werden und die erwarteten Auswirkungen eintreten. SDG 17.16
Intelligente Zähler und Sensoren
Um unseren laufenden Überwachungsprozess zu erleichtern, haben wir massiv in intelligente Zähler und Senso-
ren investiert. Mit diesen Geräten können wir Echtzeitdaten sammeln, um nicht nur die Verbrauchsgewohnheiten
genauer zu überwachen, sondern auch Gespräche und Initiativen mit den Mietern anzustoßen, die darauf abzielen,
den Energie- und Wasserverbrauch in unseren Objekten zu reduzieren. OI6765 SDG 7.3
Dashboard des BuddyOhm-Systems, Ansicht der ObjektnutzerInnen
Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact Report 23Team-Meetings Die Überwachung und Ausführung unserer Impact-Geschäftspläne werden mehrmals wöchentlich in einer Kombina- tion aus spontanen und geplanten Meetings besprochen, die das Portfoliomanagement, das Asset Management und spezifische Impact-Initiativen, wie z. B. den Prozess zur Installation von Solarpanels im gesamten Portfolio, umfas- sen. Das Thema Impact ist vollständig in das Team und den Anlageprozess integriert und daher ist auch die Impact- Überwachung fester Bestandteil dieser Besprechungen. Wir haben außerdem spezielle Impact-Meetings abgehalten, um bei Bedarf weitere Fortschritte beim Impact zu diskutieren. Die entsprechenden Besprechungsnotizen werden im Impact-Tracker-Tool aufgezeichnet. Regelmäßige Überwachung Vierteljährliche Datenerhebung Das Asset Management Team führt vierteljährlich mit den Hausverwaltern für jedes Objekt eine Datenerhebung durch. In dieser Datenabfrage ist eine Liste von Impact-KPIs enthalten, die wir zur Nachverfolgung der Fortschritte jeder unserer Impact-Initiativen einsetzen wollen. Jährliche Impact Updates Wir veröffentlichen für jedes Objekt im Portfolio jährliche Updates. Diese beinhalten einen überarbeiteten Geschäfts- plan für das folgende Jahr, die neuesten KPIs sowie aktualisierte Bewertungen und Analysen. Jährlicher Impact Report Darüber hinaus veröffentlichen wir einen Impact Report auf Portfolioebene, der den Impact-Fortschritt für jedes Objekt nachzeichnet. OI4732 Darin werden aggregierte Daten, Fortschritte in Bezug auf die Ziele auf Portfolioebene und Zusammenfassungen unserer Beiträge zu jedem der sechs relevanten SDGs näher beleuchtet. GRUNDSATZ 7 Veräußerung unter Berücksichtigung der Konsequenzen für eine nachhaltige Wirkung. Zusammenfassung Die Strategie schafft einen langfristigen Wert in Bezug auf den Impact, da die Planung vorsieht, Objekte für mindes- tens zehn Jahre zu halten und mit den Mietern langfristige Verträge abgeschlossen werden. Viele der auf Impact aus- gerichteten Initiativen sind auf lange Sicht konzipiert, da sie an den Mieter gebunden sind oder physische Verbesserun- gen der Anlage darstellen, die natürlich unabhängig von den Eigentümern wirksam bleiben. Es müssen jedoch einheit- liche Prozesse und Richtlinien in Bezug auf Impact-orientierte Ausstiege geschaffen werden, um das Fortbestehen des Impact nach der Übergabe der Objekte gezielter zu berücksichtigen. Weniger Verkäufe Als offene, ertragsgenerierende Strategie zielen wir darauf ab, Objekte langfristig zu halten, was die Häufigkeit von Ausstiegen im Vergleich zu geschlossenen Strukturen stark reduziert. Aus diesem Grund gilt bei unserem auf Impact ausgerichteten Underwriting-Prozess eine Haltedauer von zehn Jahren oder mehr und es wird selbstverständlich ein nachhaltiger Impact über viele Jahre hinweg angestrebt. Insbesondere die Modernisierung der Versorgungstechnik wird mit großer Wahrscheinlichkeit von Dauer sein, selbst wenn wir bei einem Objekt früher aussteigen. Zudem sollte der Abschluss langfristiger Mietverträge die Bereitstellung hochwertiger sozialer Dienstleistungen durch unsere Mieter unabhängig von unserer Beteiligung ermöglichen. 24 Franklin Real Asset Advisors: Jährlicher Impact Report
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