Kapitalmarkt Vertrauen ist die Basis des Erfolgs - S Stadtsparkasse
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Kapitalmarkt
Vertrauen ist die
Basis des Erfolgs
S Stadtsparkasse
Düsseldorf
2 Verantwortung ist immer ein Zeichen von Vertrauen James Cash Penney, amerik. Unternehmer, 1875–1971
Vorwort 3
Liebe Leserinnen, liebe Leser,
g
Vertrauen ist die Basis jeder Geschäfts- der Vermögensseite erfolgreich wach-
beziehung. Wenn es um Geld geht, sen können. Mit unserer Expertise im
vertraut der Mittelstand den Sparkas- Bereich Asset-Management unterstüt-
sen. Mit einer Marktdurchdringungs- zen wir Sie dabei, aus einer Vielzahl von
quote von fast 60 Prozent sind wir unterschiedlichen Anlageformen die
die führende Mittelstandsbank in der passende für Ihr Firmenvermögen zu
Region. Seit über 180 Jahren gehört finden. Investieren Sie beispielsweise in
die kompetente Beratung und Finan- unsere hauseigenen Fonds und profitie-
zierung von kleinen und mittleren ren Sie direkt vom Eigenkapitalmanage-
Unternehmen zu unseren Kernaufga- ment der Stadtsparkasse Düsseldorf!
ben.
Selbstverständlich ermöglichen Ihnen
Darüber hinaus sind wir für immer mehr unsere Experten auch den Zugang zu
Firmenkunden auch zentraler Ansprech- speziellen Kapitalanlagen und Fonds.
partner für Kapitalanlagen und Vermö- In persönlichen Gesprächen erarbeiten
gensverwaltung. Im Jahr 2003 haben wir mit Ihnen maßgeschneiderte Invest
wir für diese Bereiche eine eigenstän- mentstrategien, berücksichtigen dabei
dige Abteilung unter dem Dach des Ihre persönlichen Erwartungen und
Geschäftsbereichs Treasury- und Asset- optimieren Ihr Portfolio.
Management gegründet. Inzwischen
verwalten unsere Spezialisten der Ab In dieser Broschüre möchten wir Ihnen
teilung Kapitalmarkt ein Anlagevolu- die Abteilung Kapitalmarkt näher vor-
men von über einer Milliarde Euro. stellen. Wir laden Sie ein, sich von ihren
Kompetenzen, Leistungen und ihren
Als verlässlicher Partner des Mittel- individuellen Fondskonzepten zu über-
standes ist es unsere Zielsetzung, zeugen. Wir freuen uns, mit Ihnen in
dass Sie mit Ihrem Unternehmen auf den Dialog zu treten.
Ihre
Karin-Brigitte Göbel
Mitglied des Vorstandes
4 Unsere Leistungen
Gezielte Impulse
für nachhaltige Erträge
Unsere Leistungen 5
Herausforderungen eines erfolgreichen
Anlagemanagements
Globale Umbrüche und das seit Jah- Angesichts der Staatsschuldenkrise
ren anhaltende Niedrigzinsumfeld werden die Notenbanken ihre expan- Hintergrund
haben erfolgreiches Investieren deut- sive Geldpolitik wohl fortsetzen; die
lich schwieriger gemacht. Vor der Zinsen bleiben auf einem niedrigen
Schuldenkrise im Euroraum konnte Niveau unterhalb der Inflationsrate.
der Anleger beispielsweise bei einem Bisherige Anlagestrategien müssen
risikofreien Zins von drei Prozent überdacht und durch intelligente Alter-
durch eine Verlagerung in etwas ris- nativen ersetzt werden. Auch wenn
kantere Investments mit einem sich die Zinsen im Dauertief befinden,
immer noch überschaubaren Risiko lassen sich bei einer sorgfältigen Aus-
langfristig eine Rendite von fünf bis wahl der Anlagen mit flexiblen Anlage- Autor: Dr. Stefan Dahm
sechs Prozent erwarten. Diese Zeiten instrumenten attraktive Renditen Generalbevollmächtigter
sind vorbei. Was ist überhaupt noch erzielen. Dabei kommt es entschei- Immobilien-, institutionelle Kunden,
Treasury
eine „risikofreie“ Anlage? So haben dend auf die Struktur eines Vermögens
sich einige als sicherer Hafen gel- an. Werden Investments auf mehrere
tende Staatsanleihen aus Südeuropa Anlageklassen verteilt, sind in der
inzwischen als „Hochrisikopapiere“ Regel welche dabei, die unabhängig
entpuppt. Und bei bonitätsstarken von der wirtschaftlichen und finanziel-
Werten wie deutschen Staatsanleihen len Situation der Weltmärkte Erträge
liegt der Zins nahe Null. Sie erwirt- generieren.
schaften nicht einmal ausreichend
Zinsen zum Erhalt des Vermögens. Erfolgreich investieren bei
Was den Staaten zugutekommt – niedrigen Zinsen
schließlich sparen sie Milliarden an
Zinszahlungen –, stellt Investoren vor Da ist zunächst die Suche nach neuen
Herausforderungen: Selbst bei mode- Anlageklassen, die höhere Renditen
rater Inflation werden nominale Anla- versprechen. Das Problem: Höhere
gen, wie beispielsweise Bargutha- Renditen beruhen auf höheren Risiko-
ben, Festgelder, Sparbriefe oder fest- prämien. Und meist gibt es Gründe
verzinsliche Wertpapiere, durch dafür, dass der Markt die Risiken höher
einen negativen Realzins wertmäßig einschätzt. Diese mögen heutzutage
beeinträchtigt. oftmals „nur“ in einer befürchteten Illi-
quidität in schwierigen Marktphasen
Aufgrund der Verschiebung des Ren- liegen – für langfristige Investoren
diteniveaus liegt die Erwartung für vielleicht noch ein akzeptables Risiko.
riskantere Anlageformen bei gleicher Eventuell liegt der Grund aber auch in
Risikoprämie wie früher eher bei drei echten Verlustrisiken durch Kursver-
Prozent. Wer als Anleger die Inflation luste oder Ausfälle. Der Anleger muss
berücksichtigen muss oder gar feste stets sehr genau überlegen, welche
Auszahlungsverpflichtungen zu erfül- Risiken er überhaupt einschätzen kann
len hat, muss innovative Lösungen und ob sie für ihn im konkreten Fall
finden. Abzuwarten und auf bessere vertretbar sind. Basis erfolgreicher
Zeiten zu hoffen, ist keine Alternative. Investments sind immer detaillierte
6 Unsere Leistungen
ren Produkten überzeugt sind. Unsere
Entwicklung kurz- und längerfristiger Zinsen Strategie ist langfristig ausgelegt.
Das niedrige Zinsniveau führt zu realem Wertverlust! Werte wie Kontinuität und Verlässlich-
keit bilden dabei die Basis für die Kapi-
talanlage. Dort, wo wir als Manager
6%
selbst nicht aktiv werden, haben wir in
unserem Netzwerk kompetente Partner,
5%
die Sie dabei unterstützen, Ihre finanzi-
4%
elle Zukunft mit attraktiven Renditen
bei angemessenen Risiken abzusi-
3% chern. Oberste Prämisse ist immer die
Inflationsrate: nachhaltige Mehrung des uns anver-
2,14 %
2% trauten Vermögens.
1% Vermeidung von Verlusten
0% Aktuell ist es wichtiger denn je, Verluste
2008 2009 2010 2011 2012
zu vermeiden. Das klingt zunächst nicht
3-Monats-Euribor
besonders originell. Aber im derzeiti-
Umlaufrendite deutsche Staatsanleihen Quelle: Bloomberg, Stand: 31. Dezember 2012
gen Marktumfeld braucht eine Anlage
lange Zeit, um mit ihren erwarteten
Erträgen einen unerwarteten Verlust zu
kompensieren. Einfach weil die Rendi-
Kenntnisse der unterschiedlichen ten so niedrig sind. Auf der anderen
Märkte. Schließlich soll die Anlage lau- Seite verursacht z. B. der Ausfall einer
fend an die sich ändernden Bedingun- Unternehmensanleihe den gleichen
gen angepasst werden. Dies funktio- finanziellen Schaden wie vor der Staats-
niert nicht ohne umfassende Markt- schuldenkrise. Zu den vermeidbaren
analyse und Recherche. Risiken zählen vor allem Konzentrati-
onsrisiken – Risiken, die aus einer zu
Hier kann die Stadtsparkasse Düssel- geringen Streuung der Anlagen resul-
dorf Ihr aktiver Partner sein: mit ganz- tieren. Deshalb hat bei uns die Diversi-
heitlichen Lösungen auf der Grundlage fikation der Anlagen in unterschiedli-
von Expertenwissen. Für eine Reihe chen Branchen oder Regionen einen
von Anlageklassen sind wir als Fonds- zentralen Stellenwert. So lässt sich der
manager erfolgreich am Markt tätig Verlust aus einer speziellen Anlage
und bieten – je nach Anlagevolumen – begrenzen, einfach weil sie nur einen
bestehende Fonds oder maßgeschnei- kleinen Anteil am Gesamtvolumen hat.
derte Lösungen an. Dabei sind wir als Gewinne aus anderen Anlagen können
Stadtsparkasse Düsseldorf in den von leichter für einen Ausgleich sorgen.
uns gemanagten Publikumsfonds Ebenso spielt die Vermeidung starker
selbst mit eigenen Mitteln signifikant Marktpreisschwankungen in unseren
investiert. Und das, weil wir von unse- Anlagekonzepten eine wichtige Rolle.Unsere Leistungen 7
Denn einerseits sind zwar die Rendi-
ten gesunken, die Volatilität auf den Entwicklung des deutschen Aktienmarktes
Märkten ist aber mindestens gleich Attraktive Renditechancen stehen einer sehr hohen
geblieben. Daher machen ein aktives Schwankungsintensität gegenüber!
Management und der Einsatz von
8.000
„Absolute Return“-Konzepten Sinn.
Wir platzieren Kapital in festgelegten
Grenzen zwischen verschiedenen 7.000
Anlageklassen so, dass wir bestimmte
Märkte tendenziell meiden, wenn 6.000
unsere Analysten ein hohes Risiko für
Rückschläge erkennen. Stattdessen 5.000
gewichten wir solche stärker, die
unseren Experten als sicherer oder
4.000
chancenreicher erscheinen. Ziel ist ein
positiver Ertrag unabhängig davon, ob
die Märkte steigen oder fallen. Unser 3.000
2008 2009 2010 2011 2012
Fondsmanagement wählt dabei die
Anlageklassen aus, die positive Rendi-
DAX Quelle: Bloomberg, Stand: 31. Dezember 2012
ten erwarten lassen und das beste
Chancen-Risiko-Profil aufweisen. Es
steht vor allem der Erhalt des uns
anvertrauten Vermögens im Vorder-
grund. von risikokontrollierten Investitions-
strategien zu entwickeln. Abgestimmt
Attraktive Lösungen zu fairen auf Ihre individuellen Wünsche und
Preisen Ihre persönlichen Anlageziele. Und
nur Ihrem Erfolg verpflichtet.
Nicht zuletzt lenkt das aktuelle Rendi-
teniveau den Blick auf die Kosten. Für Sie sehen, gerade in dem aktuellen
den Anleger ist der Spielraum, um aus anspruchsvollen und herausfordern-
einer knappen Rendite auch noch die den Marktumfeld ist die Stadtspar-
kostspieligen Apparate großer Invest- kasse Düsseldorf ein Partner, der Sie
menthäuser zu finanzieren, sehr klein kompetent bei der Vermögensanlage
geworden. Auch hier ist die Stadtspar- unterstützen kann. Aber auch wenn
kasse Düsseldorf gut aufgestellt. Weil Sie „nur“ auf der Suche nach einer
wir für unsere Eigenanlagen ohnehin konkreten Anlage im Rentenbereich
die nötige Infrastruktur vorhalten, sind, stehen wir als Emittent von Inha-
können wir unseren Kunden das berschuldverschreibungen, Pfandbrie-
Asset-Management zu attraktiven und fen oder Sparkassenbriefen bereit.
fairen Preisen anbieten. So sind wir in Und hinsichtlich Format, Laufzeit und
der Lage, auch für kleinere Mandate Struktur gehen wir flexibel auf Ihre
maßgeschneiderte Lösungen anhand Bedürfnisse ein.8 Unsere Kompetenz
Beginn einer guten
und langfristigen ZusammenarbeitUnsere Kompetenz 9
Kompetent, individuell, objektiv
und transparent
Die Abteilung Kapitalmarkt der Stadt- gemeinsam mit dem eingesammelten
sparkasse Düsseldorf berät mit maßge- Geld auf Dauer im Fondsvermögen Immer gut informiert
schneiderten Konzepten Unternehmen belassen, entsteht eine Interesseniden-
und institutionelle Kunden zu allen Fra- tität zwischen Ihnen als Anleger und Im Marktbericht der Stadtspar-
gen der Vermögensanlage. Das Ziel ist uns als Experten in allen Vermögensan- kasse Düsseldorf informieren wir
der langfristige Erhalt und die nachhal- gelegenheiten. Gemeinsam mit Ihnen Sie als Firmenkunde oder insti-
tige Optimierung Ihres Kapitals. Wir verfolgen wir die festgelegten Ziele. tutioneller Anleger monatlich
übernehmen Verantwortung für Ihren Dabei bilden Vertrauen, Engagement über die Entwicklung unserer
Erfolg. Daran lassen wir uns messen. und hervorragende Kompetenz die hauseigenen Fonds. Darüber
Basis für eine langfristige Zusammen- hinaus erhalten Sie eine Exper-
Auf Basis Ihrer bilanziellen und steuer- arbeit. tenanalyse der aktuellen Vor-
rechtlichen Rahmenbedingungen sowie gänge auf den Kapitalmärkten.
Ihrer Anlage- und Unternehmensziele Maßarbeit für individuelle Unter www.sskduesseldorf.de/
entwickeln unsere Experten auf Sie Anforderungen kapitalmarktbericht können Sie
zugeschnittene Anlagekonzepte. Sie sich für den kostenlosen News-
können von uns die passenden, ganz- Wer größere Beträge investieren möchte, letter registrieren.
heitlichen Lösungen erwarten. Gerade hat oft eigene Anforderungen an die
auch in schwierigen Marktsituationen. Gestaltung der Anlage. Ab einem Volu-
Dafür setzen wir unsere gesamte Kapi- men von 20 Millionen Euro können Sie
talmarktkenntnis ein. Wenn Sie wün- über die Stadtsparkasse Düsseldorf
schen, übernehmen unsere Experten Ihren individuellen Spezialfonds aufle-
Ihre komplette Vermögensverwaltung. gen lassen. Mit unserer Expertise unter-
stützen wir Sie dabei, die richtige Zu-
Gemeinsam erfolgreich mit Fonds der sammensetzung Ihres Fonds zu finden.
Stadtsparkasse Düsseldorf Gemeinsam mit Ihnen legen wir auf
Basis Ihrer Anlageziele und -wünsche
Bei der Anlage Ihres Vermögens setzen fest, in welchen Märkten, welchen Wert-
wir die gleichen strengen Maßstäbe an, papieren und nach welchen Strategien
die wir auch an unsere eigenen Anlagen angelegt werden soll. Veränderungen
legen. Wenn die Stadtsparkasse Düssel- an den Finanzmärkten, ein schwanken-
dorf Fonds auflegt, investieren wir lang- des Zinsniveau oder neue Produkte
fristig selbst, weil wir vom Erfolg unse- erfordern ein aktives Handeln. Daher
rer Investitionen und dem Können dokumentieren wir die Entwicklung
unserer Fondsmanager überzeugt sind. Ihres Fonds und überwachen fortlau-
Indem wir unsere Eigeninvestition fend die Erreichung Ihrer Anlageziele.10 Unsere Anlagevielfalt
Ausgezeichnete Anlagen
Derzeit bietet die Stadtsparkasse Düs- Exzellente Qualitätsstandards
Wertentwicklung seldorf Unternehmen und institutionel-
Beispiel NRW-Fonds len Anlegern acht hauseigene Fonds als Auch für weitere Fonds hat die Stadtspar-
12 Investitionsmöglichkeiten an. Je nach kasse Düsseldorf Auszeichnungen erhal-
Anlageziel investieren die Fonds zu ten: Das Analystenportal Morningstar
10 unterschiedlichen Anteilen in Aktien, vergab 2011 fünf von fünf Sternen an
Zertifikate oder Renten. Dabei belegen den SSKD TOP Chance und den SSKD
8
unsere hauseigenen Investmentfonds Absolute Return. Für das Morningstar-
6 seit Jahren Spitzenplätze im internatio- Fondsrating analysieren die Mitarbeiter
nalen Vergleich. Darauf sind wir stolz. Es die Wertentwicklung der einzelnen Fonds
4
ist aber auch eine Verpflichtung, nicht und berücksichtigen hierbei auch die
2 bei der Qualität unserer Arbeit nachzu- Positionen Kosten und Risiko. Morning-
lassen, uns Tag für Tag das Vertrauen star analysiert nicht nur in Deutschland
0 unserer Kunden neu zu erarbeiten. Als zugelassene Fonds, sondern Investment-
Anleger haben Sie die Chance auf lang- fonds aus ganz Europa.
−2
02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 fristiges, reales Kapitalwachstum. Profi-
tieren Sie von der nachhaltigen Invest- Das Telos-Fondsrating vergab für den
Brutto Netto
mentphilosophie der Stadtsparkasse Absolute-Return-Fonds 2011 und 2012
* Die vergangene Wertentwicklung ist kein Düsseldorf. die Note „AA“ und bescheinigte dem
verlässlicher Indikator für eine zukünftige Management der Stadtsparkasse Düssel-
Wertentwicklung. Zahlen gemäß BVI-
Methode berücksichtigen alle auf Fonds-
Herausragende Ergebnisse dorf damit sehr hohe Qualitätsstandards.
ebene anfallenden Kosten.
Bereits 2002 hat die Stadtsparkasse Kleines Geld mit großer Wirkung
Düsseldorf den NRW-Fonds aufgelegt.
Anlageziel ist ein möglichst hoher Wert- Neben der Entwicklung und Verwaltung
zuwachs. Der Rentenanteil wird schwer- der eigenen Fonds engagieren wir uns
punktmäßig in Staatsanleihen und auch bei Themen mit Zukunftspotential.
Pfandbriefen aus der Europäischen Wenn unsere Experten auf interessante
Union oder einem anderen Vertrags- Anlageideen stoßen, versuchen sie,
staat des Abkommens über den euro- diese für Sie umzusetzen. So konnten
päischen Wirtschaftsraum investiert. wir Ihnen über unseren Kooperationspart-
Der Rentenanteil muss mindestens ner responsAbility den Zugang zum
51 Prozent am Gesamtportfolio betra- Wachstumsmarkt „Mikrofinanz“ ermögli-
gen. Beim Aktienanteil, der höchstens chen. Dabei werden Kleinstkredite an
30 Prozent des Gesamtportfolios aus- Mikrounternehmen in Entwicklungs- und
machen darf, stehen europäische Stan- Schwellenländern vergeben. Weil deren
dardwerte im Vordergrund. Diese kön- Aktivitäten vom allgemeinen Geschehen
nen durch aussichtsreiche Mid- und auf den Weltmärkten abgekoppelt sind,
Smallcaps ergänzt werden. Der Fonds sind solche Investitionen weitestgehend
wurde bereits mehrfach von unabhängi- krisensicher. Zudem gibt es bei diesen
gen Analysten wegen seiner hervorragen- Investments eine zusätzliche Wirkungs-
den Wertentwicklung ausgezeichnet – dimension – die soziale Rendite. Sie stre-
unter anderem mit dem Deutschen ben nicht nur eine nachhaltige Rentabilität
Fondspreis des Beratermagazins an, sondern sie fördern ebenso nachhaltig
„FONDS professionell“*. die globalen Lebensbedingungen.
* Quelle: FONDS professionell aus Januar 2011Unsere Anlagevielfalt 11
Überdurchschnittlich
erfolgreich für unsere Anleger
Rating per 12.2012
• für Stadtsparkasse Düsseldorf
NRW Fonds
• für Stadtsparkasse Düsseldorf
Absolute Return INKA
• für Stadtsparkasse Düsseldorf
TOP Chance
Rating per 01.2011
• für Stadtsparkasse Düsseldorf
NRW Fonds
Rating per 06.2012
• für Stadtsparkasse Düsseldorf
Absolute Return INKA12 Unsere Leistungen
Anlagekompetenz
und exzellente MarktkenntnisUnsere Leistungen 13
Interessenidentität mit den Zielen
unserer Anleger
Die hauseigenen Fonds der Stadtsparkasse Düsseldorf sind eine attraktive Kapitalan-
lage für Unternehmen und institutionelle Kunden. Gregor Höll, Direktor des Geschäftsbe- Im Gespräch:
reichs Asset-Management, und Gunnar Marschke, Leiter der Abteilung Kapitalmarkt,
sprechen über die Gründe.
Sparkassen kennt man vor allem Das behaupten andere Finanzinsti
als zuverlässige Kreditgeber für den tute auch von sich …
Mittelstand. Jetzt fragen regionale
Unternehmen und Institutionen Gregor Höll: Behaupten kann das
immer häufiger auch Finanzdienst jeder, aber wir können es mit Fakten
leistungen im Rahmen des Anlage belegen. Die Stadtsparkasse Düssel-
managements bei Ihnen nach. Was dorf bietet Unternehmen und instituti-
ist der wichtigste Grund dafür? onellen Kunden wie Stiftungen, Versi-
cherungen oder Pensionsfonds Kapi-
Gregor Höll: Vermögen braucht Ver- talmarktprodukte an, an denen sie
trauen. Die Menschen sehen in uns selbst langfristig beteiligt ist. In der
Gregor Höll, Direktor, Leiter
einen Partner, der sie stets seriös Regel statten Banken eigene Fonds Geschäftsbereich Treasury-
und kompetent beraten hat. Zudem mit einem gewissen Startkapital aus. und Asset-Management
hat die hohe Einlagensicherung Hat sich das Produkt dann am Markt (Abb. oben)
Gunnar Marschke, stellver-
unserer Häuser das Modell Spar- etabliert, ziehen sie dieses als „Seed
tretender Direktor, Leiter
kasse wieder attraktiv gemacht. Money“ bezeichnete Startkapital Abteilung Kapitalmarkt
zumeist wieder ab. Wir dagegen lassen (Abb. unten)
Gibt es noch weitere Motive? unser eigenes Kapital in Millionenhöhe
über Jahre in unseren Fonds wachsen.
Gregor Höll: Uns zeichnet die Nähe Die Folge: Investor und Anlagemanager
zum Kunden aus. Wir wissen um die sitzen über die Beteiligung der Stadt-
Bedürfnisse der Firmen in der Region sparkasse im selben Boot. Diese Inter-
und können sie so in Sachen Kapital essenidentität wissen unsere Kunden
und Vermögensverwaltung am besten sehr zu schätzen.
beraten. Wir sind keine anonyme Groß-
bank, die aus London oder Frankfurt Was können Mittelstand und instituti
gesteuert wird. Wir sind der vertraute onelle Kunden von Ihnen erwarten?
Finanzpartner direkt vor Ort. Partner-
schaftliche Beratung auf Augenhöhe – Gunnar Marschke: Kern unserer Leis-
darum geht es. Unsere Kunden wissen, tungsphilosophie ist das Prinzip, die
dass wir mit ihrem Geld so umgehen, eigenen Stärken in marktgängige
als wäre es unser eigenes. Produkte umzusetzen. Der so gelebte14 Unsere Leistungen
Investmentprozess hat sich gerade Apropos Beratung: Ihre Abteilung
in den jüngsten Krisenzeiten bewährt kennt sich nicht nur mit Anlage
und unseren Kunden Chancen auf management aus, sondern kümmert
langfristiges Kapitalwachstum ermög- sich auf Wunsch auch um die Ver
licht. waltung des Kundenvermögens …
Konkret heißt das? Gunnar Marschke: Das ist richtig. Ab
einem Investitionsvolumen von fünf
Gunnar Marschke: Unsere Fonds Millionen Euro bieten wir auch die klas-
bewähren sich sehr gut am Markt. sische Vermögensverwaltung an. Da
Darüber hinaus haben wir die gesamte jeder Kunde andere Präferenzen hat,
Bandbreite der Märkte im Blick, um erarbeiten wir gemeinsam mit dem
unseren Kunden erfolgreiche Produkte Investor individuelle Anlagerichtlinien
von Kapitalmarktpartnern anzubieten. und -strategien. Dabei berücksichtigen
Zudem können sie alle gängigen Arten wir sowohl aufsichtsrechtliche und
von Wertpapieren bei uns erwerben. steuerliche Rahmenbedingungen als
Gerade für den Mittelstand hat sich auch interne Vorgaben des Kunden. In
herausgestellt, dass festverzinsliche dem erarbeiteten Rahmen legen wir die
Anlagen wie Tages- und Festgeld, aber Gelder dann an und dokumentieren die
auch Staats- und Unternehmensan Ergebnisse in regelmäßigen Berichten.
leihen bonitätsstarker Emittenten sehr
beliebt sind. Gleiches gilt wegen des Jeder Anleger will, dass seine Bank
planbaren Anlagehorizonts auch für oder Sparkasse das investierte Kapi
Pfandbriefe. tal vermehrt. Wie stellen Sie sicher,
dass das Geld der Investoren bei
Wie entsteht die individuelle Anlage Ihnen in guten und zuverlässigen
strategie? Händen ist?
Gunnar Marschke: Die erarbeiten Gregor Höll: Durch unser Investment-
unsere Mitarbeiter bei einer persönli- komitee. Ihm gehören Experten aus
chen Kundenberatung. Unsere Ziel- den Abteilungen Asset-Management,
setzung ist, für den Kunden – unter Treasury und Kapitalmarkt an. Mindes-
Berücksichtigung des Chancen-Risiko- tens einmal pro Woche prüfen wir, wie
Profils – den besten Anlagemix zu sich unsere Publikumsfonds, Kunden-
identifizieren. spezialfonds und VermögensverwalUnsere Leistungen 15
tungen entwickeln. Bei Bedarf werden Investmententscheidung
sofort Entscheidungen getroffen. Stadtsparkasse Düsseldorf
Da sich alle Entscheidungsträger in Investmententscheidung
einem Haus befinden, können wir
auch tagesaktuell, flexibel und Sämtliche Kapitalmarktaktivi-
schnell auf Marktveränderungen täten sind im Geschäftsbereich
reagieren. Viermal im Jahr wird in Geschäftsbereich Treasury- und Asset-Manage-
Treasury- und Asset-Management
Strategiesitzungen die generelle ment gebündelt. Während der
Anlagelinie für unsere Fonds im Vorstand die Gesamtverant-
nächsten Quartal geplant. wortung trägt, liegt das Tages-
geschäft in den Händen des
Wie hoch ist das Kapitalvolumen, Investmentkomitees.
das die Abteilung Kapitalmarkt Experten Experten Experten
Handel Kapital- Treasury
derzeit managt?
markt
Gunnar Marschke: Aktuell beträgt
es etwas über eine Milliarde Euro. Investmentkomitee
Tendenz steigend.
Die Voraussetzung für ein erfolg
reiches Anlagemanagement?
Gregor Höll: Die Basis erfolgreicher
Investments sind detaillierte Kennt-
nisse der unterschiedlichen Märkte.
Daher gehört es zum Alltagsgeschäft
unserer Mitarbeiter, Entwicklungen
und Trends auf den Kapitalmärkten
intensiv zu beobachten, um dann mit Optimale Portfolio-
entsprechend ausgestalteten Anlage- zusammensetzung
lösungen darauf zu reagieren.16 Unser Angebot
Unsere hauseigenen Fonds
im Überblick
Für den konservativen¹ Anleger
Geht es um die Steuerung der
SSK Düsseldorf Ziel des Fonds ist eine stetige, positive Rendite in jeder
eigenen Liquiditätsreserve, zählen
Absolute- Marktphase mit einer möglichst geringen Wertschwankung.
wir zu den erfolgreichsten Spar-
Return-Fonds Er zeichnet sich durch konsequentes Management mit
kassen in Deutschland. Wir laden
dynamischer Begrenzung der Risiken aus.
Sie ein, an diesem Erfolg teilzuha-
ben. Mit den hauseigenen Invest-
SSK Düsseldorf Mindestens 80 Prozent des Fondsvermögens werden im
mentfonds können Sie investieren
TOP SUBSTANZ Geld- oder Rentenmarkt angelegt.
wie die Stadtsparkasse Düsseldorf.
Sprechen Sie uns an. Für den risikobewussten² Anleger
Gemeinsam erarbeiten wir Ihr
individuelles Anlageportfolio. Stadtsparkasse Investiert werden darf in europäische Aktien mit bis zu
Düsseldorf 30 Prozent des Fondsvermögens. Bis zu 100 Prozent des
NRW-Fonds Fondsvermögens dürfen in europäische Renten und am
Geldmarkt angelegt werden.
SSK Düsseldorf Multi-Anlagen-Fonds nach deutschem Recht. Mindestens
TOP RETURN 50 Prozent des Fondsvermögens werden im Geld- oder
Rentenmarkt angelegt.
SSK Düsseldorf Mindestens 51 Prozent des Sondervermögens bestehen aus
TOP Strategie Zertifikaten oder alternativen Anlageformen (z. B. Derivaten).
Die Zielrendite beträgt sechs Prozent p. a. nach Kosten. Den
Fonds kennzeichnet ein deutlich ausgewogeneres Chancen-
Risiko-Profil gegenüber Aktien.
SSK Düsseldorf Der Fonds verfolgt eine renditeorientierte Anlagestrategie,
EURRENTEN Plus die auf Erreichung einer möglichst stetigen Wertentwicklung
angelegt ist. Dabei werden nur verzinsliche Wertpapiere
und Geldmarktinstrumente von Ausstellern aus der Europäi-
schen Union oder den Staaten des Abkommens über den
europäischen Wirtschaftsraum erworben.
Für den chancenorientierten³ Anleger
SSK Düsseldorf Multi-Anlagen-Fonds nach deutschem Recht. Mindestens
¹ Sie bevorzugen Anlagen mit nur geringen TOP CHANCE zehn Prozent des Fondsvermögens werden im Geld- oder
Risiken. Die wichtigste Zielrichtung ist Rentenmarkt angelegt.
Substanzerhalt.
² Zur Erzielung von höheren Renditen
haben Sie die Bereitschaft, Verlustrisiken SSK Düsseldorf Aktienfonds nach luxemburgischem Recht. Mindestens
hinzunehmen (z.B. durch Anlage in GLOBAL TOP 61 Prozent des Fondsvermögens werden weltweit in Aktien
Aktien). angelegt. Es werden Aktien solcher Unternehmen ausge-
³ Zur Erzielung möglichst hoher Renditen
haben Sie die Bereitschaft, in Wertpapiere wählt, die sich durch ein überproportionales Gewinnwachs-
zu investieren, die hohen Verlustrisiken tum, eine hohe Managementqualität bzw. oftmals durch eine
und erheblichen Kursschwankungen führende Position in der jeweiligen Branche hervorheben.
unterliegen.Unser Angebot 17 Die Zukunft erkennt man nicht, man schafft sie! Stanislaw Brzozowski, poln. Philosoph, 1878–1911
Die Stadtsparkasse Düsseldorf leistet mit den Informationen, die in dieser Broschüre zusammen- gestellt sind, keinerlei Beratung im Hinblick auf den Kauf oder Verkauf von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten oder Derivaten. Die aufgeführten Statistiken, Zahlen und Prog nosen dienen lediglich Ihrer Information und stellen keine Anlageberatung, Empfehlung oder Aufforderung durch die Stadtsparkasse Düsseldorf oder durch den jeweiligen Emittenten zum Kauf oder Verkauf der jewei- ligen Wertpapiere, Geldmarktins trumente oder Derivate dar. Wertpapiergeschäfte beinhalten Risiken, derer Sie sich bewusst sein sollten. Zu einer auf Ihre Bedürfnisse abgestimmten Anlageberatung bedarf es eines separaten Gespräches. Stadtsparkasse Düsseldorf Abteilung Kapitalmarkt Berliner Allee 33 40212 Düsseldorf Telefon: 0211 878-1778 Telefax: 0211 878-1748 E-Mail: service@sskduesseldorf.de www.sskduesseldorf.de/kapitalmarkt
S Stadtsparkasse Düsseldorf
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