Kreditmarkt-studie 2021 - Deutschland EMEIA Financial Service Strategy and Transaction Consulting
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Deutschland Kreditmarkt- studie 2021 EMEIA Financial Service Strategy and Transaction Consulting
Inhalt
4 6 8
Vorspann COVID-19: Wirtschaftsfolgen NPL-Quoten nehmen leicht zu
erst ab 2022
10 12 14
Mehr Risikovorsorge nötig Kreditvergabe kaum Hoher Eigeneinsatz
gebremst beim NPL-Abbau
16 18 22
Skepsis gegenüber Anpassungen im Transformation für Mehrheit
EZB-Plattformen operativen Bereich wichtig
24 26 28
Personell gut gerüstet Transformationshindernis Prozesstransformation
IT-Struktur mit hoher Priorität
30 32 34
End-to-End noch 34 Prozent transformieren EZB: Refinanzierung
nicht en vogue lieber im Alleingang mit Fragezeichen
36 38
Fazit Kontakte
EY | Kreditmarktstudie 2021
COVID-19 und
die Banken: Vorsicht
mit Augenmaß
An der Gemütslage der deutschen Bank-
manager hat die Coronakrise Spuren hinter-
lassen. Zwar erwartet eine knappe Mehrheit
von 56 Prozent angesichts der aktuellen
COVID-19-Situation immer noch keine Ver-
schlechterung, teilweise sogar eine Verbesse-
rung ihrer Institutsprofitabilität. 42 Prozent
dagegen rechnen mit Ertragseinbußen,
4 Prozent sogar mit starken. Dieses gespaltene
Stimmungsbild ist das Ergebnis unserer dies-
jährigen Kreditmarktstudie, in die die Ein-
schätzungen von 100 Banking-Professionals
aus allen wichtigen Kategorien der Branche
eingeflossen sind.
4
EY | Kreditmarktstudie 2021
Auch in diesem Jahr haben wir unseren Finger an den Puls Noch hinken zu viele Banken den Entwicklungen des interna-
der deutschen Kreditwirtschaft gelegt. Festzustellen ist: tionalen Wettbewerbs (in den sie sich teilweise gar nicht ein-
Ihr Handlungsrahmen hat sich gegenüber dem vorangegan- gebunden fühlen) hinterher. Um jedoch langfristig bestehen
genen Jahr nicht gravierend verändert. Im Interesse der zu können, ist offensive Aktion statt defensiver Reaktion ge-
immer höher verschuldeten EU-Mitgliedstaaten hält die boten. Das betrifft sowohl die Geschäftsmodelle als auch das
Europäische Zentralbank die Zinsen nach wie vor auf dem operative Instrumentarium, sprich: die digitale Infrastruktur.
denkbar niedrigsten Niveau. Als zusätzliche Belastung ist Vorläufig aber sind die deutschen Banken vorrangig mit den
inzwischen die EU-Sicherheitsmaßnahme NPL-Backstop in Herausforderungen der COVID-19-Krise beschäftigt. Dabei
Kraft getreten, die am Kernkapital der Banken zehrt und ihre zeigen sie sich angemessen flexibel.
Bewegungsfähigkeit weiter einschränkt.
Nach mehr als einem Jahr unter Corona-Bedingungen werden
Im Wettbewerbsumfeld hat es ebenfalls keine großen Be- in unserer Studie etliche Änderungen im Verhalten sichtbar.
wegungen gegeben. Zwar ist die Schar der jungen, angriffs- Gegenüber unserer Befragung von Anfang 2020 zeigen die
lustigen FinTechs weiter gewachsen und auch die etablierten Banken eine Tendenz zu noch mehr Vorsicht, sowohl in der
Zahlungsdienstleister haben Vorstöße in neue Servicefelder Einschätzung der künftigen Entwicklung als auch in der eige-
unternommen. Doch damit hat sich der Druck auf die herköm- nen Strategie.
mlichen Kreditinstitute nur graduell erhöht – eine stärkere
akute Bedrohung als bisher ist darin nicht zu erkennen. Einigkeit herrscht zum Beispiel darüber, dass der Anteil not-
leidender Kredite am Gesamtbestand zunehmen wird – die
Ein anderer, von den konventionellen Banken noch nicht ganz Mehrheit hält das Ausmaß aber nicht für bedrohlich. Sehr
ernst genommener Markt erzeugte ebenfalls noch keinen realistisch erscheint auch die Erwartung von neun Zehnteln
wirklichen Handlungsdruck: das Spielfeld um Bitcoin & Co. der Teilnehmer an unserer Studie, dass der Bedarf an Risiko-
Die eine oder andere Kryptowährung machte zwar Schlag- vorsorge steigen wird. Gleichwohl überwiegt die Neigung, die
zeilen, weil einzelne prominente Anleger sie als Investitions- Herausforderungen – vor allem der zunehmenden notleiden-
und Spekulationsobjekt entdeckten und Kurssprünge in beiden den Kredite – offensiv anzugehen, und das, sehr respektabel,
Richtungen auslösten. Und einzelne Investmentgesellschaften überwiegend aus eigener Kraft und mit eigenen Mitteln.
deklarierten die Kryptos als ernst zu nehmende Anlagealter-
native. Das mag in manchen Häusern zu intensiverem Nach- Das zeugt ebenso von einem gesunden Selbstbewusstsein
denken geführt haben. Ein direkter Zwang, aktiv zu werden, wie die Einschätzung der aktuellen Krise als Chance, speziell
entstand aber auch auf dieser Seite nicht. im Handlungsfeld der Digitalisierung. Extern von den Kunden,
intern von immer drängenderen Effizienzüberlegungen zu-
So erstaunt es kaum, dass nach wie vor nur wenige Bank- sätzlich getrieben, erhält damit, so scheint es, auch die
manager Zweifel am eigenen Geschäftsmodell hegen. Doch Transformation des Kreditgeschäfts neue Impulse. Doch
hier baut sich ein Rückstau an konzeptioneller Arbeit auf. auch dafür müssen Ressourcen bereitgestellt werden. Die
Die Summe der Veränderungen im Umfeld jedes einzelnen aber sind gerade besonders knapp – „dank“ Corona.
Instituts sollte Anlass sein, die eigene – gegenwärtige wie
künftige – Position im Markt neu zu bestimmen und zu be-
werten, und das permanent.
5
EY | Kreditmarktstudie 2021
COVID-19: Wirtschaftsfolgen
erst ab 2022
78 %
Aufgeschoben ist nicht aufgehoben. nischen Coronakrise in wirtschaftliche
In der jetzigen Situation schließen sich Turbulenzen geraten werden, zweifelt
die meisten deutschen Banker dieser kaum jemand.
Volksweisheit an – Vorsicht gehört zum
Gewerbe. Das wahre Ausmaß der wirt- Mit einer gewissen Sorge beobachten
schaftlichen COVID-19-Folgen werde die Bankmanager auch den Umgang mit
sich erst nach 2022 zeigen, meinen staatlichen Finanzierungshilfen. Diese der Befragten erwarten im
11 Prozent der hundert Teilnehmer an haben zwar einen Teil der aktuellen Li- Jahr 2022 das wahre Ausmaß
unserer diesjährigen Kreditmarktstudie. quiditätsprobleme ihrer Kreditnehmer der wirtschaftlichen
Die große Mehrheit von 78 Prozent gelöst. Geteilt sind aber die Meinungen COVID-19-Folgen
prophezeit das dicke Ende schon für darüber, wie es um die Begleichung der
das kommende Jahr. Differenzen gibt Staatsrechnungen bestellt sein wird.
es lediglich zum Eintrittshalbjahr: 29 Prozent halten lediglich Teilrück-
49 Prozent rechnen mit den geballten zahlungen für wahrscheinlich, 2 Prozent
Auswirkungen bereits in der ersten befürchten Totalausfälle. Das heißt:
Jahreshälfte, 29 Prozent erst in der Nahezu jedes dritte Institut zieht latente
zweiten. Daran, dass viele Kreditkunden Risiken in seinen Kreditportfolios mit
erst nach dem Abklingen der medizi- Staatshilfen in Betracht.
Abbildung 1
Bedingt durch die staatlichen Hilfsprogramme können sich Insolvenzen von Unternehmen und
Privathaushalten in die Zukunft verschieben, wenn staatliche Förderprogramme auslaufen:
Wann wird sich Ihrer Meinung nach das wahre Ausmaß der Auswirkungen der COVID-19-Krise zeigen?
49 %
29 %
9% 11 %
2%
Gar nicht 2. Halbjahr 1. Halbjahr 2. Halbjahr Später
2021 2022 2022
6
EY | Kreditmarktstudie 2021
Abbildung 2
Die staatlichen Finanzierungshilfen lösen teilweise die derzeitigen Liquiditätsprobleme.
Wann rechnen Sie allgemein mit der vollständigen Rückzahlung der rückzahlungs-
pflichtigen Finanzierungshilfen?
43 %
29 %
23 %
1% 2% 2%
Kurzfristig Mittelfristig Langfristig Nur Teilrückzah- Gar nicht Keine Angabe
(bis Ende 2021) (bis Ende 2023) (bis Ende 2025) lung realistisch
7
EY | Kreditmarktstudie 2021
NPL-Quoten nehmen
leicht zu
74 %
Insgesamt sind die wirtschaftlichen die Zustimmung in den einstelligen
Folgen der Coronakrise breit gefächert. Prozentbereich. Die Pessimisten sind
So erwarten drei Viertel der Institute, hier also klar in der Minderheit.
dass die Kreditqualität unter COVID-19
leiden wird. Dabei schimmert indessen Dennoch verschließt kaum ein Banker
schon ein leichter Optimismus durch: die Augen vor den weiteren Auswir-
67 Prozent rechnen nur mit einer leich- kungen der Pandemie auf das eigene der befragten Banking-Pro-
ten Verschlechterung. Dem entspricht Zahlenwerk. So stellen sich 61 Prozent fessionals rechnen lediglich mit
auch die Einschätzung der Entwicklung darauf ein, dass sich die negative Zins- einem Anstieg der NPL-Quote
der notleidenden Kredite (NPLs). Drei situation weiter verschlechtern wird. von bis zu 20 %
61 %
von vier Bankern rechnen lediglich mit Und nur noch 4 Prozent erwarten, dass
einem leichten Anstieg der NPL-Quote sich ihre Finanzierungskosten in den
um bis zu 20 Prozent. Eine Zunahme kommenden zwölf Monaten verringern
der Quote um bis zu 50 Prozent hält nur werden – kurz vor Beginn der Corona-
jeder achte Befragte für wahrscheinlich. krise waren es noch 32 Prozent.
Oberhalb dieser Steigerungsrate sinkt
erwarten eine weitere Verschlech-
terung der Zinssituation
8
EY | Kreditmarktstudie 2021
Abbildung 3
Wie schätzen Sie den weiteren Einfluss der COVID-19-
1
Pandemie auf die Kreditqualität und damit die mittel-
bis langfristige RWA-Entwicklung ein?
8 7
17
Verschlechtert sich stark
Verschlechtert sich leicht
67
Gar nicht
Verbessert sich leicht
Keine Angabe
Angaben in Prozent
Abbildung 4
In welchem Ausmaß erwarten Sie einen Anstieg
der NPL-Quote in Ihrem Institut?
74 % 13 % 3%
Bis 20 % Bis 50 % Bis 70 %
4% 6%
Über 70 % Keine Angabe
9
EY | Kreditmarktstudie 2021
Mehr Risikovorsorge nötig
42 %
Nahezu neun von zehn Befragten rech- Damit würde die Schutzmaßnahme
nen damit, dass der Bedarf an Risiko- Backstop den Handlungsspielraum
vorsorge zunehmen wird. Verstärkt etlicher Institute spürbar einschränken.
wird dieser Effekt nach Einschätzung
einer deutlichen Mehrheit (80 Prozent) Angesichts der beträchtlichen Zahl
noch durch den von der EU-Banken- gravierender (und erkannter) Heraus-
aufsicht verordneten NPL-Backstop. forderungen ist es ein bemerkenswer- der befragten Banking-
tes Signal gefühlter Stärke, dass nur Professionals erwarten eine
Zur Erinnerung: 2019 hat die EU ihre 42 Prozent der Befragten ihre Profita- Verschlechterung ihrer
Capital Requirements Regulation (CRR) bilität durch COVID-19 gefährdet sehen, Profitabilität aufgrund der
um neue Regelungen für NPLs erweitert. die meisten davon nur „leicht“. Als Reak- aktuellen COVID-19-Situation
Vom 30. Juni 2021 an haben nun tionen der Branche insgesamt prophe-
Banken, deren Risikovorsorge für not- zeien sie eine größere Zurückhaltung
leidende Kredite die von der CRR vor- bei den Prolongationen bestehender
gegebene Mindestabdeckung unter- Kredite (26 Prozent) und eine geringere
schreitet, den Differenzbetrag an die Vergabe neuer Kredite (45 Prozent).
European Banking Authority (EBA) zu
melden. Vorgesehen ist, diesen Betrag
vom harten Kernkapital abzuziehen.
Abbildung 5
Wie wirkt sich die aktuelle COVID-19-Situation
auf die Profitabilität Ihres Instituts aus?
22 4
17
38
Verschlechtert sich stark
Verschlechtert sich leicht
Gar nicht
37
Verbessert sich leicht
Verbessert sich stark
Keine Angabe
Angaben in Prozent
10EY | Kreditmarktstudie 2021
11EY | Kreditmarktstudie 2021
Kreditvergabe
kaum gebremst
36 %
Soweit es die Neukredite betrifft, unter- Im Vergleich zum Vorjahr versuchen
scheiden sich die Prognosen für die mehr Kreditinstitute, sich noch sicherer
Branche erheblich von den jeweils eige- zu positionieren. Gegenüber unserer
nen Vorhaben. Denn nur 13 Prozent Umfrage Anfang 2020 sind höhere
der Studienteilnehmer beabsichtigen, Sicherheiten (63 nach 46 Prozent) und
ihre Neukreditvergabe in den kommen- bessere Bonitäten (44 nach 30 Prozent)
den zwölf Monaten zu senken. 61 Pro- noch weiter in den Vordergrund gerückt. der Befragten berücksichtigen
zent dagegen denken eher an eine Ebenfalls an Gewicht gewonnen haben bei neuen Unternehmenskrediten
Ausweitung. Damit entsprechen die Financial Covenants (zusätzliche Ver- bereits ESG-Kriterien
63 %
aktuellen Planungen in etwa den Zielen, tragsklauseln oder Nebenabreden, zum
die kurz vor Beginn der Coronakrise Beispiel über die Einhaltung bestimmter
geäußert wurden. Kennzahlen), die jetzt für 40 (2020: 26)
Prozent von größerer Bedeutung sind.
Ein interessanter Nebenaspekt bei der Höhere Kreditmargen fordern inzwi-
Vergabe neuer Kredite an kommerzielle schen 35 (zuvor 16) Prozent der Banker.
Kunden: Immer mehr Banken tragen
dabei auch den zunehmenden gesell- Völlig neu im Sicherheitsinstrumenta-
schaftlichen und rechtlichen Anforde- rium sind zwei geradezu drakonische legen Fokus auf erhöhere
rungen an Nachhaltigkeit, soziale Ver- Maßnahmen: die Verweigerung neuer Dokumentations- und Sicher-
antwortung und die regelkonforme Kreditlinien (16 Prozent) und die even- heitenanforderungen
Unternehmensführung Rechnung. tuelle Kündigung von Krediten oder
36 Prozent der von uns befragten Kreditlinien (13 Prozent). Eine leichte
Institute berücksichtigen bei neuen Entschärfung der Anforderungen an
Unternehmenskrediten bereits ESG- Kreditkunden zeichnet sich nur in einem
Kriterien (Environmental, Social, Gover- Punkt ab: Lediglich 21 Prozent der Insti-
nance), weitere 44 Prozent wollen dies tute fordern noch höhere Kreditkosten –
in Zukunft tun. Immer noch sind diese 2020 waren es noch 33 Prozent.
Anforderungen im Kriterienkatalog
jeder sechsten Bank nicht enthalten.
12EY | Kreditmarktstudie 2021
Abbildung 6
Was wird Ihre Bank im Rahmen der Gewährung von Neukrediten in den nächsten 12 Monaten verändern?
Mehrfachantworten möglich
Höhere Dokumentations- und 2021 63
Sicherheitenanforderungen 2020 46
Anforderungen an 2021 44
bessere Bonitäten 2020 30
Strengere Financial Covenants 2021 40
2020 26
Höhere Kreditmargen 2021 35
2020 16
Höhere Kreditkosten 2021 21
2020 33
Nichtgewährung 2021 16
neuer Kreditlinien 2020 0
Kürzere Kreditlaufzeiten 2021 16
2020 13
Kürzung von Kreditlinien 2021 14
2020 9
Kündigung von Krediten/ 2021 13
Kreditlinien 2020 0
Keine Veränderung 2021 14
2020 14
Angaben in Prozent
13EY | Kreditmarktstudie 2021
Hoher Eigeneinsatz
beim NPL-Abbau
65 %
Die Bemühungen, die finanziellen Be- Zwei Drittel der im Rahmen unserer
lastungen auf der Kundenseite im Griff Studie befragten Bankmanager sehen
zu behalten, sind die eine Stoßrichtung es offenbar ähnlich. Sie geben dem
der Coronafolgen-Abwehr. Die andere sogenannten Workout, der aktiv be-
besteht darin, das Volumen gefährdeter triebenen Restrukturierung des not-
Kredite generell zu verringern. Bei die- leidenden Kreditnehmers, die höchste
sem Vorhaben will die große Mehrheit Priorität. Das heißt: Sie wollen das der befragten Banking-Profes-
deutscher Banken nicht vorrangig den NPL-Problem zunächst intern und sionals präferieren Workout
Weg beschreiten, der auf den ersten kundenindividuell lösen. Diese Rich- bzw. Restrukturierung für ihren
Blick als der einfachste und schnellste tungsentscheidung erscheint ebenso künftigen NPL-Abbau
erscheint: den Verkauf von NPLs in kundenfreundlich wie mutig. Denn ob
verschiedenen Verfahrensvarianten. die jeweils hauseigenen Kapazitäten
Das Bestreben, der Veräußerung von und Kompetenzen für die intensive Be-
Kreditforderungen zunächst nicht die arbeitung ausreichen, wird sich erst in
höchste Priorität zuzuweisen, hat seine der praktischen Umsetzung erweisen.
Gründe. Zum einen ist dieser Weg unter Angesichts der steigenden Zahl von
Umständen relativ kostspielig, zum an- COVID-19-geschädigten Kreditkunden
deren könnte er bei manchen Kunden, sind Engpässe in der teils noch sehr
insbesondere aus dem unternehmeri- manuellen Bearbeitung sehr wahr-
schen Mittelstand, zu einem langfristigen scheinlich.
Vertrauensschaden führen.
14EY | Kreditmarktstudie 2021
15EY | Kreditmarktstudie 2021
Skepsis gegenüber
EZB-Plattformen
22 %
Im Ernstfall bleibt der Verkauf von Banker nicht allzu viel. 43 Prozent von
NPLs für viele Institute eine denkbare ihnen betrachten solche Plattformen
Alternative. Nahezu jedes dritte Institut im Hinblick auf das eigene Institut als
erwägt eine Veräußerung über Einzel- unerheblich, 28 Prozent messen ihnen
engagements, 22 Prozent denken an nur geringe Bedeutung bei.
Portfoliotransaktionen, 15 Prozent an
Verbriefungen und 12 Prozent an das Ein möglicher Grund dieser Skepsis: Di- der Befragten erwägen Portfolio-
Pooling von NPLs. Die Gründung einer gitale Handelsplattformen ermöglichen transaktionen für ihren NPL-Abbau
71 %
Bad Bank, in die man die notleidenden im Grunde nur den Verkauf standardi-
Kredite auslagern könnte, kommt nur sierter Kredite; für komplexe, individuell
für 7 Prozent infrage. gestaltete Kredite sind klassische Trans-
aktionen erforderlich. Die Kehrseite
Von digitalen NPL-Handelsplattformen, des Verzichts auf den automatisierten
wie sie die Europäische Zentralbank (EZB) Handel ist freilich der bereits erwähnte
und die Europäische Bankenaufsicht höhere Bedarf an – nicht zuletzt perso-
(European Banking Authority – EBA) nellen – Ressourcen für die individuelle
propagieren, halten die deutschen Abwicklung. messen digitalen NPL-Handels-
plattformen nur eine unerhebliche
oder geringe Bedeutung zu
16EY | Kreditmarktstudie 2021
Abbildung 7
Welche Maßnahmen präferieren Sie, um den zu erwartenden höheren NPL-Bestand abzubauen?
Mehrfachantworten möglich
Workout bzw. Restrukturierung 65
Veräußerung über Einzelengagements 32
Veräußerungen über
22
Portfoliotransaktionen
Veräußerungen über Verbriefungen 15
Veräußerungen über NPL-Pooling 12
Gründung bzw. Nutzung einer Bad Bank 7
Keine Angabe 16
Angaben in Prozent
Abbildung 8
Die EZB und die EBA befürworten digitale Handelsplatt-
formen für NPLs. Wie schätzen Sie die Bedeutung dieser
digitalen Handelsplattformen für Ihre Bank ein?
5
7
17 43
Unerheblich
Von geringer Bedeutung
Von mittlerer Bedeutung
Hohe Bedeutung
Keine Angabe 28
Angaben in Prozent
17EY | Kreditmarktstudie 2021
Anpassungen im
operativen Bereich
56 %
Darauf und auf die steigenden NPL- Kind in den Brunnen gefallen ist. Unter
Quoten reagiert ein Teil der Banken be- den präventiven Maßnahmen, zu denen
reits mit kurzfristigen Veränderungen die Institute nun verstärkt greifen,
im operativen Geschäft. So schichtet haben zwei besonderes Gewicht:
beinahe jedes vierte Kreditinstitut seine die Weiterentwicklung der Frühwarn-
Mitarbeiterkapazitäten um oder stockt systeme, die von 70 Prozent der Stu-
sie auf. 27 Prozent setzen auf eine ver- dienteilnehmer vorangetrieben wird, der befragten Banking-Professio-
stärkte zentralisierte Bearbeitung, wohl und die Erweiterung des Reportings nals reagieren mit operativen
auch mit Blick auf eine höhere Standar- (47 Prozent), die in eine ähnliche Rich- Maßnahmen auf den NPL-Anstieg
disierung und damit mögliche Digitali- tung zielt. Offenbar besteht hier noch
sierung der Prozesse. In eine ähnliche ein gewisser Nachholbedarf. Und ge-
Richtung dürfte die Absicht weisen, die rade auf diesem Feld bestehen gute
Skalierbarkeit des operativen Betriebs/ Möglichkeiten zur weiteren Digitalisie-
Apparats zu verbessern. rung – unter anderem bietet sich die viel
zitierte künstliche Intelligenz als effi-
Noch besser wäre es natürlich, aufkom- zientes Werkzeug zur Früherkennung
mende Risiken zu erkennen, ehe das von Fehlentwicklungen an.
Abbildung 9
Denken Sie nun zunächst an Ihr operatives Geschäft:
Wie reagieren Sie kurzfristig auf einen Anstieg von
Workout-Krediten und NPLs? 1
5 4
23 40
Keine Anpassungen
Verstärkt zentralisierte Bearbeitung
Umallokation und Aufstockung der Mitarbeiterkapazitäten
Verbesserung der Skalierbarkeit
27
Keine Angabe
Sonstiges – angepasste Kreditrisikostrategie
Angaben in Prozent
18EY | Kreditmarktstudie 2021
Abbildung 10
Bezug nehmend auf steigende Problemkreditvolumen und NPLs:
Auf welche Präventionsmaßnahmen setzt Ihr Institut?
Mehrfachantworten möglich
70 % 26 % 10 %
Weiterentwicklung des Änderungen in den Keine Anpassungen
Frühwarnsystems Abwicklungsprozessen
47 % 19 % 5%
Erweiterung des Reportings Optimierung des Mahnwesens Erweitertes Outsourcing im Bereich
von Collection und Recoveries
26 % 11 % 3%
Anpassung der Vermeidung der Auswirkungen Weiß nicht/Keine Angabe
Restrukturierungsstrategien des NPL-Backstop
19EY | Kreditmarktstudie 2021
44 %
Diese Option ist nur ein – zudem theore- 44 Prozent der Befragten in unserer
tisches – Beispiel für mögliche Impulse, Studie. Ihr Anteil deckt sich mit jenen
die sich aus der Coronakrise für alle 43 Prozent der Teilnehmer, die in der
Bereiche eines Kreditinstituts ergeben Coronakrise keine Bedrohung für
können. Richtig verstanden und umge- die Banken in Deutschland sehen.
setzt, könnte die Arbeit an den Corona- Umgekehrt sind es 55 Prozent, die
folgen in der ganzen Branche einen keine Chance entdecken können, und sehen in der aktuellen Corona-
kräftigen Digitalisierungsschub auslösen. 57 Prozent, die die gesamte Branche krise auch eine Chance
Dass so gesehen die Krise auch eine bedroht sehen.
Chance sein kann, bejahen immerhin
Abbildung 11
Wie stehen Sie zu der folgenden Aussage? Insgesamt stellt die Coronakrise bzw.
die Bewältigung der Folgeeffekte für die Banken in Deutschland eine Chance dar.
44 %
30 %
14 %
11 %
1%
Stimme zu Stimme eher zu Stimme eher Stimme über- Keine Angabe
nicht zu haupt nicht zu
20EY | Kreditmarktstudie 2021
Abbildung 12
Wie stehen Sie zu der folgenden Aussage?
Insgesamt stellt die Coronakrise bzw. die 0
Bewältigung der Folgeeffekte für die Banken
in Deutschland eine Bedrohung dar.
8 17
35
Stimme zu
Stimme eher zu
Stimme eher nicht zu
Stimme überhaupt nicht zu
40
Keine Angabe
Angaben in Prozent
21EY | Kreditmarktstudie 2021
Transformation für
Mehrheit wichtig
41 %
Größere Einigkeit herrscht über das Kundenperspektive ins Feld. 41 Prozent
Gewicht, das die Transformation des von ihnen geht es im Wesentlichen da-
Kreditgeschäfts für die Entwicklung rum, sich verändernde Kundenbedürf-
des jeweils eigenen Instituts hat. Unter nisse noch besser zu treffen. Dafür
„Transformation“ ist hier die Gesamt- setzten sie auch moderne technische
heit der Modernisierungsmaßnahmen Hilfsmittel wie Chatbots ein. Chatbots
wie grundlegende Reorganisation, sind digitale Dialogsysteme, in reifer der befragten Banking-Profes-
Standardisierung, Digitalisierung und Form meist auf der Basis künstlicher sionals möchten die veränderten
Automatisierung zu verstehen. Einer Intelligenz. Kundenbedürfnisse besser
solchen Transformation messen 60 Pro- treffen
zent der Banker eine starke Bedeutung, Sie ermöglichen Fragen und Antworten
weitere 29 Prozent immer noch etwas in natürlicher Sprache, gesprochen
Bedeutung bei. Nur 2 Prozent sprechen oder geschrieben. Ihre Leistungsfähig-
ihr jede Bedeutung ab. keit hängt wesentlich davon ab, über
wie viel einsatzspezifisches „Wissen“
Was sind nun die wesentlichen Beweg- sie im Hintergrund verfügen. Je mehr,
gründe der Banken, ihr Kreditgeschäft desto besser sind sie als Selbstbedie-
zu transformieren? Als wichtigstes nungselemente geeignet.
Motiv führen die befragten Banker die
Abbildung 13
Nun geht es um die Geschäftsentwicklung Ihres Instituts: Wie hoch schätzen Sie die Bedeutung
der Transformation des Kreditgeschäfts für Ihr Institut ein?
Keine Bedeutung 2
Geringe bzw. kaum Bedeutung 9
Etwas Bedeutung 29
Starke Bedeutung 60
Angaben in Prozent
22EY | Kreditmarktstudie 2021
39 %
Mit geringem Abstand nach der Kunden- Ein dritter Grund zur Transformation ist
perspektive folgt die Effizienz- und Kos- die Effektivitätsperspektive. Die Nutzung
tenperspektive. Sie bewegt 39 Prozent künstlicher Intelligenz, beispielsweise
der Befragten zur Transformation ihres zur Mustererkennung in riesigen Daten-
Kreditgeschäfts. Komponenten der mengen („Big Data“), erleichtert es,
Transformation unter dieser Zielsetzung das Kundenverhalten zu analysieren
können etwa der Einsatz von Clouds als und Risiken frühzeitig zu orten und zu der Befragten haben den
externe Speicher und ausgelagerte Re- begrenzen. Diese und auch die zuvor Transformationsprozess im
chenkapazitäten oder die Verwendung genannten Techniken erfordern aller- eigenen Institut aus Effizienz-
der Blockchain-Technologie sein. Die dings spezielles Know-how, teils in den und Kostengründen veranlasst
Blockchain ist vor allem als Sicherheits- Banken selbst, teils als „Zukaufware“
element interessant. Denn sie ermöglicht von spezialisierten Dienstleistern.
es, Informationen mithilfe einer dezen-
tralen, von beliebig vielen Teilnehmern
gemeinsam genutzten Datenbank fäl-
schungssicher zu speichern und zu
übermitteln.
Abbildung 14
Auf welcher strategischen Maßgabe beruht die Trans-
formation des Kreditgeschäfts Ihres Hauses und worin
sehen Sie demzufolge den größten Hebel?
3 4
Kundenperspektive
Customer Journey, Customer Experience, z. B. Einsatz
13
von Chatbots als Selbstbedienungselement, Bet
Effizienz- und Kostenperspektive
41
z. B. Verwendung der Cloud für die Banksysteme,
Blockchain-Technologie
Effektivitätsperspektive
39
u. a. Risk Mitigation, Nutzung von „Big Data“ zur Analyse
von Kundenverhalten
Sonstiges
Transformation ist von untergeordneter Bedeutung
Keine Angabe
Angaben in Prozent
23EY | Kreditmarktstudie 2021
Personell gut gerüstet
56 %
Personell sehen sich die Kreditinstitute deren Fähigkeiten für befriedigend.
selbst gut gerüstet für die Transforma- Sehr wahrscheinlich ist es, dass für
tion ihrer Geschäfte. Unter diesem Transformationsprozesse, die diesen
Aspekt stellen 56 Prozent der Bank- Namen auch verdienen, hier und da
manager der Qualifikation ihrer Mit- interne Fortbildungsmaßnahmen
arbeiter das Zeugnis „sehr gut“ oder ebenso erforderlich sind wie der Zu-
„gut“ aus, weitere 35 Prozent halten griff auf externe Fachkompetenzen. der Befragten bewerten die
Qualifikation ihrer Mitarbeiter
mit gut oder sehr gut
Abbildung 15
Wie beurteilen Sie allgemein die Qualifikation der Mitarbeiter
Ihres Hauses, um die erforderlichen Transformationsprozesse
umsetzen zu können? 0
0
3
6 2
35 54
1 – sehr gut
2
3
4
5
6 – sehr schlecht
Keine Angaben
Angaben in Prozent
24EY | Kreditmarktstudie 2021
25EY | Kreditmarktstudie 2021
Transformationshindernis
IT-Struktur
40 %
Dieser Annahme entspricht auch die manchem Institut nur mit noch besseren
Einschätzung von 14 Prozent der Teil- Ideen – nicht zuletzt zur Standardisierung,
nehmer an unserer Studie, für die in zur Bandbreite des digitalen Angebots
der Qualifikation der Mitarbeiter eine und zur Benutzerfreundlichkeit des
Herausforderung bei der Transformation Online-Angebots – gelingen. Mit der
ihres Kreditgeschäfts liegt. Das größte Bewältigung der Problemkredite hat
Handicap auf dem Weg zum transfor- diese Aufgabe jedoch nur peripher der befragten Banking-Profes-
mierten Institut sind allerdings die etwas zu tun. sionals sehen Herausforderungen
fehlenden informationstechnologischen in fehlenden IT-Infrastrukturen
14 %
Infrastrukturen (40 Prozent), gefolgt Anders ist es da schon mit dem beste-
vom erforderlichen Investitionsaufwand henden Geschäftsmodell, das ebenfalls
(16 Prozent). 14 Prozent der Teilnehmer (wie schon
in der vorangegangenen Befragung
Als weitere maßgebliche Herausforde- Anfang 2020) als Transformations-
rung im Zusammenhang mit der Trans- hindernis erkannt haben. Denn in diesen
formation ihres Kreditgeschäfts nen- Fällen läuft eine Lösung darauf hinaus,
nen 14 Prozent der Befragten den Vor- mehr oder minder das ganze Institut/
sprung der jungen FinTech-Plattformen, den gesamten Kreditbereich neu auf- haben den Vorsprung junger
die Teile des Bankgeschäfts mit neuen zustellen. In der Stress-Situation eines FinTech-Plattformen als Heraus-
Denkansätzen digitalisiert und auf sich Corona-bedingten NPL-„Booms“ dürfte forderung wahrgenommen
gezogen haben. Diese Teile in den eige- das eine extrem schwierige Aufgabe sein.
nen Aktionsbereich zurückzuholen wird
26EY | Kreditmarktstudie 2021
Abbildung 16
Worin bestehen aus Ihrer Sicht derzeit die maßgeblichen Herausforderungen in Bezug
auf die Transformation des Kreditgeschäfts?
40 %
16 %
14 % 14 % 14 %
2%
Keine Angabe Bestehendes Vorsprung von Qualifikation Investitions- Fehlende
Geschäftsmodell Plattformen der Mitarbeiter kosten IT-Infra-
z. B. Check24 strukturen
und FinTech
27EY | Kreditmarktstudie 2021
Prozesstransformation
mit hoher Priorität
56 %
Generelle Zweifel an der Notwendigkeit, Mehr als drei Viertel der Banken haben
das Kreditgeschäft auf einen State-of- also das Projekt der Prozesstrans-
the-Art-Status zu bringen, bestehen formation bereits angepackt, weitere
offenbar kaum. Im Vordergrund steht 18 Prozent haben es – möglicherweise
dabei für die meisten Institute die schon etwas spät – in der Planung. Ins-
Transformation der Kreditprozesse. gesamt sind es damit 95 Prozent, für
Diesem Ziel ist eine beachtliche Mehr- die dieser Part der Transformation Re- der befragten Banking-Pro-
heit von ihnen bereits sehr nahegekom- levanz hat. Bei jenen 4 Prozent, die die fessionals gaben an, dass die
men. In den Häusern von 21 Prozent Frage nach solchen Bestrebungen mit Modernisierung des eigenen
der Befragten ist diese Modernisierung einem klaren Nein beantworten, könnte Instituts bereits in der
bereits erfolgt, bei 56 Prozent ist das sich der Verzicht aus der jeweiligen Ge- Umsetzung ist
Projekt „in Umsetzung“. schäftsstruktur, der Größe oder einer
Spezialisierung erklären lassen.
Abbildung 17
Gibt es in Ihrem Institut Bestrebungen, wesentliche Teile
1
des Kreditprozesses zu standardisieren, zu automatisieren
und zu digitalisieren?
4
21
18
Ja, bereits erfolgt
Ja, in Umsetzung
Ja, in Planung
Nein
Keine Angabe
56
Angaben in Prozent
28EY | Kreditmarktstudie 2021
Im Zuge der Prozesstransformation
richten die Banken ein besonderes
Augenmerk auf die Kreditgewährung
(57 Prozent) und die Weiterbearbeitung
von Krediten (30 Prozent). Die Kredit-
überwachung, die sich ebenfalls für
eine Automatisierung anbieten würde,
spielt mit nur 6 Prozent eine eher ge-
ringe Rolle. Gerade im Zusammenhang
mit der NPL-Entwicklung wäre hier noch
ein beträchtliches Potenzial zu heben.
Doch derzeit konzentrieren sich die
meisten Banken, so scheint es, noch
auf die Digitalisierung einzelner
Arbeitsschritte.
29EY | Kreditmarktstudie 2021
End-to-End noch
nicht en vogue
57 %
Einen End-to-End-Ansatz (E2E), sozusa- sich vom Start weg ohne Altlasten auf
gen die Königsdisziplin der Digitalisierung, durchgehende Prozesslösungen konzen-
verfolgen bislang nur 3 Prozent der trieren. Dass sie sich bislang als Rosinen-
Teilnehmer an unserer Befragung. Im picker eher auf lukrative und separat
Rahmen einer E2E-Lösung würden alle anzubietende Teilbereiche der Bank-
Einzelprozesse einer Kreditbearbeitung dienstleistungen beschränken, gibt den
von der Antragsbearbeitung und Ver- traditionellen Instituten noch ein wenig der Befragten legen den Fokus
gabe über die langfristige Überwachung Zeit, den Rückstand bei der Gestaltung auf die Transformation der
bis zum Exit transformiert und digital der eigenen Prozesse zumindest aufzu- Kreditgewährung
integriert. In über Jahrzehnte gewach- holen. Allein das erfordert bereits große
senen Strukturen mit vererbten Zu- (finanzielle wie auch kreative) Anstren-
ständigkeiten und einer häufig sehr gungen. Die junge Konkurrenz wieder
fragmentierten IT-Infrastruktur bedeuten entbehrlich zu machen wäre für fast
die dafür nötigen Veränderungen oft alle Betroffenen schon in normalen Zeiten
eine Revolution, die auf entsprechende eine Herkulesaufgabe. Unter den kräfte-
Widerstände stößt. zehrenden Corona-Gegebenheiten würde
sie ihr Leistungsvermögen voraussicht-
Auch dies erklärt den unverhofften Vor- lich übersteigen.
sprung der jungen FinTechs: Sie konnten
Abbildung 18
Welche Teile des Kreditprozesses stehen zunächst im Fokus Ihrer Transformationsbestrebungen?
Kreditgewährung 57
Kreditweiterbearbeitung 30
Kreditüberwachung 6
Verfolgung eines E2E-Ansatzes 3
Keine Angabe 2
Workout
Collections and Recoveries
1
Sonstiges 1
Angaben in Prozent
30EY | Kreditmarktstudie 2021
38 %
Was gegenwärtig opportun ist, zeigt Dass gewerbliche Immobilienfinanzie-
sich unter anderem daran, dass die rungen mit 8 Prozent und Projektfinan-
Banken den Fokus der Kredittrans- zierungen mit 7 Prozent eher unterge-
formation auf Portfoliobereiche legen, ordnete Rollen spielen, könnte zum
die vergleichsweise einfach zu standar- einen an ihrem eher geringen Anteil
disieren und zu automatisieren sind. So an der absoluten Stückzahl (nicht am
stehen die privaten Baufinanzierungen Wertvolumen) der Kreditgeschäfte der Befragten priorisieren
für 38 Prozent der Befragten an erster liegen, zum anderen dürften die große private Baufinanzierungen
Stelle der Transformations-Rangliste, Heterogenität und die Komplexität der
mit Abstand gefolgt von den Krediten Projekte eine Rolle spielen.
an kleine und mittelständische Unter-
nehmen (16 Prozent) und den – wahr-
scheinlich schon etwas schwierigeren –
gehobenen Unternehmensfinanzierungen
mit 11 Prozent.
Abbildung 19
Auf welchen Portfolios liegt Ihre Priorität bei der mittel- bis langfristigen Transformation?
Private Baufinanzierungen 38
Kleine und mittel-
16
ständische Unternehmen
Gehobene Unternehmens-
11
finanzierungen
Sonstige 9
Consumer Finance 8
Gewerbliche Immobilienfinanzierungen 8
Projektfinanzierungen 7
Angaben in Prozent
31EY | Kreditmarktstudie 2021
34 Prozent der Befragten
transformieren lieber
im Alleingang
59 %
Viele Herausforderungen der Transfor- dritte Institut hat indessen den Ehrgeiz,
mation lassen sich im Zweifel besser das komplexe Projekt ganz und gar in
mit kompetenten Partnern bewältigen Eigenregie durchzuziehen. Hier stellt
als im Alleingang. Dieser These schließt sich zumindest die Frage, ob die inter-
sich die Mehrheit der Studienteilnehmer nen Ressourcen für eine solche Aufgabe
an. Dabei setzen 59 Prozent auf eine wirklich ausreichen und wenn das der
Kombination aus Eigenregie und exter- Fall sein sollte, ob die Transformation der Befragten setzen bei
ner Kooperation, 2 Prozent sogar aus- ohne fremde Unterstützung adäquat der Transformation auf eine
schließlich auf externe Partner. Jedes und schnell genug zu realisieren ist. Kombination aus Eigenregie und
Zusammenarbeit mit Partnern
Abbildung 20
Soll die Transformation des Kreditgeschäfts in Eigenregie erfolgen oder
gibt es Bestrebungen, mit einem externen Partner zusammenzuarbeiten
(bspw. FinTech)?
59 % 34 %
Eine Kombination aus beidem Eigenregie
5% 2%
Keine Angabe Externer Partner
32EY | Kreditmarktstudie 2021
70 %
Beim Outsourcing ist die Abneigung klaren Nein. Nur jedes vierte Institut
gegenüber externer Hilfe noch stärker. steht dieser Möglichkeit positiv gegen-
Mit dieser Form der Arbeitsteilung tut über. Und erst 20 Prozent haben die Aus-
sich sogar eine starke Mehrheit der lagerung aktiv in Angriff genommen.
deutschen Banken schwer. Die Frage Hinter der mehrheitlichen Zurückhaltung
nach Absichten, Teile der Wertschöp- ist die Sorge zu vermuten, die Kontrolle
fungskette ihres Kreditgeschäfts ganz über Teile des Geschäfts zu verlieren der Befragten sprechen sich
oder teilweise auszulagern, beantworten oder gar eigene technische und organi- gegen eine Auslagerung einzelner
70 Prozent der Befragten mit einem satorische Lösungen preiszugeben. Teile der Wertschöpfungskette
ihres Kreditgeschäfts aus
Abbildung 21
Bestehen in Ihrem Institut Überlegungen, Teile der
Wertschöpfungskette des Kreditgeschäfts ganz oder
teilweise auszulagern?
5 14
6
5
Ja, bereits erfolgt
Ja, in Umsetzung
70
Ja, in Planung
Nein
Keine Angaben
Angaben in Prozent
33EY | Kreditmarktstudie 2021
EZB: Refinanzierung
mit Fragezeichen
28 %
Schließlich stellt sich noch die Frage: Trotz der nach wie vor überwiegenden
Wer soll das alles bezahlen? Oder in der Bekenntnisse zum Workout beziehen
Banken-Terminologie: Wie können wir inzwischen sichtbar mehr Bankmanager
all die Ausgaben refinanzieren? Hier die Verkäufe von Kreditportfolios in
sehen die befragten Institute keine ihre Gedankenspiele ein. Es sind nun
wesentliche Verbesserung, aber einige 28 (2020: 19) Prozent, die diese Option
interessante Verschiebungen. Wie im in Betracht ziehen. Die EZB hat dagegen ziehen einen Kreditportfolio-
Vorjahr richten sich die höchsten Er- einen Gutteil ihres Rufs als potenzielle verkauf in Betracht
wartungen auf die Einlagen von Nicht- Refinanzierungsquelle eingebüßt. Von
banken. Allerdings leicht abgeschwächt: ihr erwarten noch 24 Prozent der Be-
Waren es 2020 noch 44 Prozent der fragten eine Verbesserung – gegenüber
Befragten, die auf diesen Mittelzufluss den 38 Prozent des Vorjahres ist sie
setzten, sind es in diesem Jahr noch damit vom zweiten auf den vierten Platz
38 Prozent. in der Wertschätzungs-Rangliste abge-
rutscht. Ebenfalls erodiert ist das Zu-
trauen zum Interbankenhandel, auf den
nach 26 Prozent im Vorjahr nur noch
14 Prozent der Institute setzen.
34EY | Kreditmarktstudie 2021
Abbildung 22
Wie werden sich Ihrer Erwartung nach die Refinanzierungsmöglichkeiten
in den nächsten 12 Monaten verändern?
Einlagen der Nichtbanken 2021 7 4 16 35 24 14
2020 14 41 38 7
Kreditportfolioverkäufe 2021 17 3 20 32 25 3
2020 6 20 55 16 3
Pfandbriefe 2021 17 2 10 46 21 4
2020 5 26 41 25 3
Refinanzierung über EZB 2021 6 12 58 20 4
2020 5 16 40 32 7
Verbriefung der Forderungen 2021 16 2 14 47 20 1
2020 7 17 58 17 1
Bankschuldverschreibungen 2021 16 23 42 17 2
2020 3 22 51 23 1
Interbankenhandel 2021 16 1 14 55 12 2
2020 3 13 58 22 4
Angaben in Prozent Keine Angabe Stark verschlechtern Leicht verschlechtern
Unverändert bleiben Leicht verbessern Stark verbessern
35EY | Kreditmarktstudie 2021
Wirklich schlecht scheint es der deutschen
Kreditwirtschaft selbst in COVID-19-Zeiten
nicht zu gehen. Immerhin erwarten noch
19 der 100 Institute, die wir in unserer
diesjährigen Kreditmarktstudie befragt
haben, eine Verbesserung ihrer Ertragslage
und weitere 37 Prozent zumindest keine
Verschlechterung.
36EY | Kreditmarktstudie 2021
Wenn in diesen Prognosen nicht ein gehöriges Stück Einerseits wollen die steigenden NPL-Zahlen und
Zweckoptimismus steckt, dann zeugt das von einem -Quoten effektiv und möglichst rasch bewältigt wer-
geschickten Umgang dieser – wenn auch nicht sehr den, andererseits zwingt die wachsende Konkurrenz
großen – Mehrheit der Branchenmitglieder mit den der Zahlungsdienstleister und FinTechs, der innova-
Auswirkungen der Coronakrise. Fairerweise sollte tiven und online orientierten Newcomer im Kredit-
man dies auch jenen 38 Prozent zugestehen, die nur gewerbe, die angestammten Branchenmitglieder
eine geringe Verschlechterung erwarten. zur zeitnahen Weiterentwicklung.
Selbstbewusstsein zeigen weite Teile der Branche Noch beschränkt sich die sogenannte Transformation
auch an anderen Stellen. Als Mittel zum Abbau not- in den meisten Häusern auf einzelne Teilbereiche und
leidender Kredite geben zwei Drittel der Banken dem Prozesse, häufig solche, die mit nicht zu hohem Auf-
Workout den Vorzug, der Sanierung von Problem- wand zu standardisieren und zu automatisieren sind.
kunden aus bankeigener Kraft. Damit demonstrieren Sehr lange werden die Kreditinstitute aber nicht mehr
sie ein großes Vertrauen in die eigenen Fähigkeiten mit solchen Etappenlösungen auskommen. Nötig sind
und Ressourcen. Dieses Vertrauen spiegelt sich auch End-to-End-Ansätze, Systeme, die den gesamten Le-
in der Beurteilung der Mitarbeiter-Qualitäten wider. benszyklus eines Kredits integriert abbilden, und das
Und wenn 44 Prozent der Institute die Krise als Chance möglichst mit eingebauter künstlicher Intelligenz. Da-
begreifen, bekunden sie einen starken Willen anzu- mit verschaffen sich die Institute die Chance, von der
packen – in diesem Fall vor allem bei der Digitalisierung. Vergangenheitsbetrachtung herkömmlicher (Bilanz-)
Dennoch ist nicht zu übersehen, dass gerade bei der Analyse umzuschalten auf eine fundierte Einschätzung
Digitalisierung, dem Kernelement der vielberufenen der Zukunft, zum Beispiel der künftigen Entwicklung
Transformation, in vielen Kreditinstituten Rückstände von Kreditkunden, die bisher stabil erschienen.
aufzuholen sind. Dabei stehen die Betroffenen gleich
von zwei Seiten unter Druck, auch unter Zeitdruck.
37EY | Kreditmarktstudie 2021
Kontakte
Thomas Griess
Managing Partner
FSO Deutschland
EMEIA Financial Services
Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Mergenthalerallee 3–5
65760 Eschborn
+49 6196 996 26258
thomas.h.griess@de.ey.com
Thomas Koß
Partner
EMEIA Financial Services
Strategy and Transactions
Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Mergenthalerallee 3–5
65760 Eschborn
+49 6196 996 15554
thomas.koss@de.ey.com
Christoph Roessle
Partner
EMEIA Financial Services
Strategy and Transactions
Ernst & Young GmbH
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Börsenplatz 1
50667 Köln
+49 221 2779 17475
christoph.roessle@de.ey.com
38Michael Berndt Partner EMEIA Financial Services Consulting Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Mergenthalerallee 3–5 65760 Eschborn +49 6196 996 27733 michael.berndt@de.ey.com Gorden Mantell Partner EMEIA Financial Services Consulting Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Graf-Adolf-Platz 15 40213 Düsseldorf +49 211 9352 14333 gorden.mantell@de.ey.com
EY | Building a better working world Mit unserer Arbeit setzen wir uns für eine besser funktionie- rende Welt ein. Wir helfen unseren Kunden, Mitarbeitenden und der Gesellschaft, langfristige Werte zu schaffen und das Vertrauen in die Kapitalmärkte zu stärken. In mehr als 150 Ländern unterstützen wir unsere Kunden, verantwortungsvoll zu wachsen und den digitalen Wandel zu gestalten. Dabei setzen wir auf Diversität im Team sowie Daten und modernste Technologien in unseren Dienstleistungen. Ob Assurance, Tax & Law, Strategy and Transactions oder Consulting: Unsere Teams stellen bessere Fragen, um neue und bessere Antworten auf die komplexen Herausforderungen unserer Zeit geben zu können. „EY“ und „wir“ beziehen sich in dieser Publikation auf alle deutschen Mitglieds- unternehmen von Ernst & Young Global Limited (EYG). Jedes EYG-Mitglieds- unternehmen ist rechtlich selbstständig und unabhängig. Ernst & Young Global Limited ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach englischem Recht und erbringt keine Leistungen für Mandanten. Informationen darüber, wie EY personenbezogene Daten sammelt und verwendet, sowie eine Beschreibung der Rechte, die Einzelpersonen gemäß der Datenschutzgesetzgebung haben, sind über ey.com/privacy verfügbar. Weitere Informationen zu unserer Organisation finden Sie unter ey.com. In Deutschland finden Sie uns an 20 Standorten. © 2021 Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft All Rights Reserved. Creative Design Germany | KKL 2108-927 ED None Diese Publikation ist lediglich als allgemeine, unverbindliche Information gedacht und kann daher nicht als Ersatz für eine detaillierte Recherche oder eine fachkundige Beratung oder Auskunft dienen. Es besteht kein Anspruch auf sachliche Richtigkeit, Vollständigkeit und/oder Aktualität. Jegliche Haftung seitens der Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft und/oder anderer Mitgliedsunternehmen der globalen EY-Organisation wird ausgeschlossen. ey.com/de
Sie können auch lesen
