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Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities Vorstellung des Nachhaltigkeitskonzeptes Webkonferenz, 26. Januar 2021 Dr. Tobias Spies Senior Fund Manager Fixed Income Managing Director
Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities I Nachhaltigkeitskonzept
Hinweis
Die Präsentation richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger im Sinne des
§ 67 Abs. 2 WpHG. Diese Präsentation dient ausschließlich Informationszwecken.
Eine Beratung stellt diese Information ausdrücklich nicht dar. Die Präsentation ist als
Entscheidungshilfe für private Investoren ungeeignet.
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Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities I Nachhaltigkeitskonzept
Der Status unserer Lebensgrundlagen und gesellschaftlichen Systeme
Quelle. http://www.bpb.de/system/files/dokument_pdf/Steffen2015ThetrajectoryoftheAnthropoceneTheGreatAcceleration.pdf
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Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities I Nachhaltigkeitskonzept
Welt-Wärme-Entwicklung 1850-2018
1850 2018
Quelle: https://showyourstripes.info/
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Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities | Nachhaltigkeitskonzept
Überblick Nachhaltigkeitsansatz
Positiver, ökologischer SDG-Wirkungsbeitrag
(=> nachhaltige Transformation)
Mindest RepRisk-Rating
Branchenausschlüsse
Länderausschlüsse
Kontroversenprüfung
UN Global Compact konform
Aktives Engagement
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Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities I Nachhaltigkeitskonzept
Zielsetzung Nachhaltigkeitskonzept
Verantwortung übernehmen: Investments sollen einen positiven Beitrag leisten, um die Umwelt und das Klima zu verbessern.
Risiken reduzieren: Mit Hilfe der Nachhaltigkeitskriterien lassen sich Risiken zusätzlich identifizieren.
SDG-Wirkungsgrad Mindest RepRisk-Rating
Verantwortung
Risiken
UN Global Compact Compliant
Branchenausschlüsse
Länderausschlüsse
Kontroversenprüfung
Integration von ESG-Kriterien soll aufgrund der
erweiterten Risikoüberwachung
langfristig einen positiven Effekt auf
die Wertentwicklung haben.
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Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities I Nachhaltigkeitskonzept
Nachhaltigkeit adressiert Herausforderungen der Zeit
Demographie Klimawandel Ressourcen
10 Mrd. Menschen bis 2050 1,5-2° max. erträglich 1,7 Erden pro Jahr (Welt)
3 Erden pro Jahr (D)
Strukturwandel der Wirtschaft
Die 17 SDGs sind politische Zielsetzungen, welche weltweit der Sicherung einer nachhaltigen
Entwicklung in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung dienen sollen.
(„Transformation unserer Welt: Die Agenda 200 für nachhaltige Entwicklung.“)
Der Strukturwandel der Wirtschaft kann durch die Beiträge von Unternehmen zu den Sustainable
Development Goals (SDGs) der Vereinten Nationen vorangetrieben werden.
Ausgehend von Umweltproblemen und gesellschaftlichen Herausforderungen, berücksichtigt der
Lloyd Fonds – Special Yield Opportunites bei der Auswahl der Investitionen entsprechende SDGs.
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Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities I Nachhaltigkeitskonzept
Die 10 SDG der Vereinten Nationen als Orientierung für den Fonds
Anwendung eines mehrstufigen Prozesses, um aus den 169 Unterzielen der 17 SDGs diejenigen zu filtern, die…
einen ökologischen Hintergrund haben und
investierbar sind – d.h. es für einen globalen Rentenfonds Unternehmen gibt, die durch
ihre Produkte, Produktionsprozesse oder Lieferketten Beiträge zu diesen Zielen leisten.
30 Unterziele aus 10 SDGs
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Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities I Nachhaltigkeitskonzept
SDGs nach Themenfeldern
Unternehmen verfolgen mindestens eines der folgenden Umweltthemen in ihrer Geschäftspolitik*
Nachhaltiges Konsumverhalten Klimaschutz
Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft Anpassung an den Klimawandel
Positiver
Nachhaltige Rohstoffverwendung
Beitrag Schutz und Wiederherstellung der
Biodiversität
Reduktion von Umweltverschmutzung
Schutz und Wiederherstellung der Ökosysteme
*Mindestens 75% der Emittenten im Portfolio
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Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities | Nachhaltigkeitskonzept
Beispiele für positiven SDG-Wirkungsbeitrag
Unternehmen Thema Ziele & Maßnahmen SDGs
Klimaneutralität bis 2030
Klimawandel
begrenzen Treibhausgasreduktion um 22% bis 2025
BayWa AG
Energieverbrauch -22% bis 2025
100% Deckung des Strombedarfs aus erneuerbaren Energien bis 2020
Ressourcenverbrauch Klimaneutralität bis 2030
reduzieren Verpackung aus Recycling Material
Otto Group Klimawandel CO2-Reduktion seit 2006 -51%
begrenzen
Abfall reduzieren
Treibhausgasreduktion um 15% bis 2025 (-70% seit 2007)
Klimawandel
Commerzbank AG CO2-Einsparungen in Höhe von 2.600 Tonnen pro Jahr
begrenzen
Kompensation von nicht vermeidbaren CO2-Emissionen
Ressourcenverbrauch Klimaschutz: Reduktion CO2 um 15% bis 2023
reduzieren Energieeffizienz: Reduktion um 10% bis 2030
Egger Holzwerkstoffe
Klimawandel Senkung des Restmüllaufkommens um 10%
GmbH
begrenzen Steigerung des Recyclinganteil von 20% auf 25% bis 2025
Abfall reduzieren
100% Klimaneutral
Klimawandel Kompensation von nicht vermeidbaren CO2-Emissionen
Oriflame begrenzen Treibhausgasreduktion um 48% seit 2010
(Walnut BidCo) Ressourcenverbrauch 100% Strom aus erneuerbaren Energien
reduzieren 100% nachhaltig zertifizieres Palmöl (Mass Balance & RSPO)
Verpackungen & Kataloge aus 100% recyceltem oder zertifiziertem Papier
Aktiv. Mehr. Wert. Nur für professionelle Investoren 10Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities | Nachhaltigkeitskonzept
RepRisk-Rating auf Portfolioebene
Gutes RepRisk-Rating auf Portfolioebene
RepRisk hat den Hauptsitz in der Schweiz und wurde im Jahre 1998 gegründet. Es kombiniert künstliche Intelligenz mit
menschlichem Know-how, um systematisch öffentliche Informationen nach ESG bezogenen Risiken zu analysieren.
Die ESG Risk Platform ist eine der weltweit größten Datenbanken, die in 20 Sprachen über 140.000 Unternehmen und
über 35.000 Infrastrukturprojekte fortlaufend beobachtet.
Das Rating setzt sich gleichermaßen aus dem RepRisk Index (RRI) und dem Country-Sector zusammen:
Der RRI ist eine quantitative Kennzahl, die das Reputationsrisiko eines Unternehmens im Zusammenhang mit
ESG-Problemen dynamisch erfasst.
Das Country-Sector ESG Risiko misst das Risiko, dass gleichermaßen aus dem Sitz des Unternehmens und
dessen internationaler Tätigkeit resultiert.
Überwiegende Teil der investierten Unternehmen
Das durchschnittliche Rep-Risk Rating der investierten Unternehmen muss mindestens bei BBB- liegen
Quelle: RepRisk
Aktiv. Mehr. Wert. Nur für professionelle Investoren 11Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities | Nachhaltigkeitskonzept
UN Global Compact Compliant
Keine schwerwiegende Verstöße gegen UN Global Compact
Der United Nations Global Compact (UNGC) ist die weltweit größte Initiative für
verantwortungsvolle Unternehmensführung.
Auf der Grundlage 10 universeller Prinzipien verfolgt er die Vision einer inklusiven und
nachhaltigen Weltwirtschaft zum Nutzen aller Menschen, Gemeinschaften und Märkte, heute
und in Zukunft.
Die 10 Prinzipien dienen als Mindeststandard für Unternehmen:
1. Schutz der internationalen Menschenrechte
2. Keine Mitschuld an Menschenrechtsverletzungen
3. Wahrung der Vereinigungsfreiheit und des Rechts auf Kollektivverhandlungen
4. Beseitigung von Zwangsarbeit
5. Abschaffung der Kinderarbeit
6. Beseitigung von Diskriminierung bei Anstellung und Erwerbstätigkeit
7. Vorsorgeprinzip im Umgang mit Umweltproblemen
8. Förderung größeren Umweltbewusstseins
9. Entwicklung und Verbreitung umweltfreundlicher Technologien
10. Eintreten gegen alle Arten von Korruption
Der Fonds investiert nicht in Unternehmen bei denen schwerwiegende
Verstöße gegen UNGC vorliegen (ohne positive Perspektive).
Quelle: United Nations Global Compact
Aktiv. Mehr. Wert. Nur für professionelle Investoren 12Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities | Nachhaltigkeitskonzept
Branchenausschlüsse
Unternehmen aus umstrittenen Branchen werden gemieden
Der nachhaltige Strukturwandels in der Gesellschaft und der Wirtschaft wird bestimmte Branchen vor gewaltige
Herausforderungen stellen (Meidung = Risikoreduktion).
Zusätzlich wird mit der nicht Berücksichtigung von umstrittenen Branchen langfristig nachhaltige Verantwortung
übernommen.
Bereich Branche Umsatzanteil
Hersteller kontroverser Waffen* >0%
Rüstung
Hersteller konventioneller Waffen & Rüstungsgüter >5%
Abbau von Kohle & Uran >5%
Stromerzeugung durch Kohle > 30 %
Klima & Umwelt
Erdgas-/Erdölförderung durch Fracking und aus Teersand >5%
Betreiber & Hersteller wesentlicher Komponenten von Kernkraftwerke >5%
Tabakproduktion >5%
Laster
Glückspiel >5%
*bspw. Streubomben, Landminen oder Massenvernichtungswaffen
Aktiv. Mehr. Wert. Nur für professionelle Investoren 13Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities | Nachhaltigkeitskonzept
Länderausschlüsse
Unternehmen haben ihren Sitz in einem integren Land
Der Corruption Perceptions Index (CPI) ist einer der
weltweit bekanntesten Korruptionsindikatoren und wird
vom Internationalen Sekretariat von Transparency
International erstellt.
Transparency International e.V. ist eine
Nichtregierungsorganisation (NGO) deren Investitionsumfeld
Gründungszweck die Bekämpfung von Korruption ist.
Seit 1993 listet der CPI jährlich Länder nach dem Grad der
in Politik und Verwaltung wahrgenommene Korruption auf. Der Fonds investiert nur in Unternehmen,
Der Index fasst 13 Einzelindizes von 12 unabhängigen die ihren Sitz in einem Land haben, deren
Institutionen (u.a. Bertelsmann Stiftung & Weltbank)
zusammen und beruht auf Daten aus der Befragung von
CPI-Score mindestens bei 50 liegt.
Expertinnen und Experten, Umfragen sowie weiteren
Untersuchungen.
Der CPI umfasst 180 Länder. Die Skala reicht von 0 (hohes Staatsanleihen finden im Fondskonzept in der Regel keine
Maß an wahrgenommener Korruption) bis 100 Punkte Berücksichtigung.
(keine wahrgenommene Korruption). Weitere Ausschlusskriterien bei Staatsanleihen: Freedom-
Von 180 Ländern sind rund 1/3 investierbar. House-Index (Status: not free), Atomwaffensperrvertrag (nicht
ratifiziert) und Klimaabkommen (nicht ratifiziert).
Quelle: Transparency International
Aktiv. Mehr. Wert. Nur für professionelle Investoren 14Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities | Nachhaltigkeitskonzept
Identifikation potentieller Risiken durch Kontroversenprüfung
„Eine Kontroverse wird als temporäres Ereignis eingestuft, welches auf ökologischer, sozialer oder auf Governance Ebene direkt
oder indirekt einen negativen Einfluss auf die Geschäftstätigkeit hat.“
Environment Social Governance
Fossile Energien, Fracking & Kernenergie Diskriminierung Unternehmen & Lieferkette Geldwäsche, Bilanzfälschung, Betrug &
Gefährdung von Weltnaturerben Kinderarbeit Steuerhinterziehung
Handel mit gefährdeter Flora und Fauna Menschenhandel, Zwangsarbeit & Prostitution Korruption & Bestechung
Illegale Abholzung von (Regen-) Wäldern Missachtung Beteiligung der lokalen Rechtsverstöße allgemein
Schädigung Biodiversität & Monokulturen Bevölkerung
Tierversuche & Misshandlung von Tieren Schwache Sicherheits- & Produktstandards
Übermäßige Ressourcennutzung Streumunition, Landminen & kontroverse
Waffen
Umweltverschmutzung
Erhöhter
Erschwerte Investitionsbedarf
Refinanzierung
Potentielle Risiken Umsatzrückgang
Margenverfall Steigender
Verschuldungsgrad
Erhöhtes Niedrigerer Sinkendes
Ausfallrisiko Recovery Value Firmenvermögen
Aktiv. Mehr. Wert. Nur für professionelle Investoren 15Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities | Nachhaltigkeitskonzept
Kontroversenprüfung wichtiger Bestandteil der Einzeltitelanalyse
Aktuelle & historische Identifikation potentieller Zukünftige Kontroversen
Kontroversen Kontroversen (Kontroversenradar)
Überprüfung mit Integriert in die Einzelwertanalyse : Tägliches Portfoliomonitoring:
Branchentrends
Management, Aufsichtsrat &
Eigentümer
Prozesskette bei auftretenden
Bewertung fließt in die Wirtschaftsprüfer & Compliance Kontroversen:
Einzeltitelanalyse mit ein.
Ethische Unternehmensgrundsätze
Identifikation
Arbeitsschutzmaßnahmen
Arbeitnehmerrechte
Prüfung
Lieferkette & Produktionsstandorte (DNSH*, soziale Mindeststandards)
Herstellungsprozess
Bewertung
Kundenstruktur & Absatzgebiete
Nachhaltigkeit der Produkte
Kontakt mit Unternehmen
Entscheidung
* DNSH = „Do No Significant Harm“
Aktiv. Mehr. Wert. Nur für professionelle Investoren 16Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities I Nachhaltigkeitskonzept
Nachhaltiges Engagement
Direkte und klare Kommunikation mit den Unternehmen über die gesamte Investitionsphase
Direkte Kommunikation mit
den Unternehmen
Diskussion über
Eintritt und
Identifikation der Verständnis für die Veränderungen oder
Handlungsreaktion bei
Nachhaltigkeitsstrategie Zielerreichung Anpassungen der
Kontroversen
Strategie
Kommunikation bei der Ideengenerierung, im Pre-Sounding-Prozess und während der Kontroversenprüfung
Aktiv. Mehr. Wert. Nur für professionelle Investoren 17Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities I Nachhaltigkeitskonzept
Aktuelle Portfoliokennzahlen (ESG)
ESG-Kennzahlen im Portfolio
Ist Soll
Unternehmen mit positivem SDG-Wirkungsgrad: 93,5% mind. 75%
∅ RepRisk-Rating: A- mind. BBB-
Aktuelle Positionierung
UN-Global Compact Compliant: 100% 100%
Verletzung Branchenausschlüsse: 0% 0%
Unternehmen mit CPI-Score mind. 50: 100% 100%
∅ CPI-Score: 75,3 mind. 50
Quelle: RepRisk, ISS ESG, Transparency International; Stand: 25.01.2021
Aktiv. Mehr. Wert. Nur für professionelle Investoren 18Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities | Portfoliostruktur & Wertentwicklung
Top 10 Holdings
Top-10-Holdings (in % des Fondsvolumens, Stand 31.12.2020)
10,176% HSBC Capital Funding perp
4.19%
8,151% Dresdner Funding Trust I 2031
4.11%
FRN ING perp
3.97%
6,860% Barclays Bank plc perp
3.48%
FRN DZ Bank Capital Trust III perp
3.28%
4,625% Volkswagen perp
3.25%
6.500% Rabobank perp
3.21%
4.247% Repsol perp
2.92%
4,875% Egger Holzwerkstoff GmbH perp
2.90%
5,75% Landesbank Hessen-Thüringen perp 2.75%
Gesamt Top-10-Holdings: 34.06%
Aktiv. Mehr. Wert. Nur für professionelle Investoren 19Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities I Nachhaltigkeitskonzept
Investitionsgründe für den Fonds
Erfolgreiches Verantwortung Risiken
Anlagekonzept übernehmen reduzieren
Strukturwandel der Wirtschaft Risikomanagement in
Seit über 12 Jahren
erfolgreiches Anlagekonzept begleiten (nachhaltige Investmentprozess integriert
Transformation) Ständige Überprüfung der ESG-
Anlageziel > EONIA +3,5%
Emittenten bei dem Wandel Kontroversen
Ausnutzung von
unterstützen ESG-bezogene Risiken werden
Marktineffizienzen
frühzeitig identifiziert
Reiner Fokus auf die Bottom- Mindeststandards bei Umwelt,
Up Selektion der Emittenten Soziales und Langfristig positiven Effekt auf die
Unternehmensführung Wertentwicklung
Aktiv & Antizyklisch
Nachhaltiges Engagement
Quelle: Adobe-Stock, Pixabay.de
Aktiv. Mehr. Wert. Nur
Nur für
für professionelle
professionelle Investoren
Investoren 20Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities | Fondsmanagement
Erfolgreiches Anlagekonzept
Seit über 12 Jahren erfolgreiche Umsetzung der Rentenstrategie
240
Rentenstrategie „Special Yield Opportunities“
220 +123,1%
Ertrag: 6,9% p.a.
200
Volatilität: 4,4% p.a.
180
160
+53,4%
140
120
EONIA +350 BP
100
80
Teil I Teil II Teil III →
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Erläuterung Rentenstrategie Aktuelle Wertentwicklung (LF-SYO)
Teil I: 1/09 bis 4/14: Strategie wurde in zwei Teilstrategien aufgeteilt Retail Seed
50% DKO-Renten Spezial (ISIN: LU0386792104)
Seit Auflage (1.4.19): +10,30% +13,2%
50% Warburg Profil (ISIN:DE0009765248)
Teil II: 5/14 bis 12/18: Strategie nach AG-Wechsel in einem Fonds fortgeführt Jahr 2019: +6,04% +7,13%
Arbor Invest Spezialrenten P (ISIN: LU1035659520) Jahr 2020: +3,04% +4,48%
Teil III: Ab 4/19: Strategie bei der Lloyd Fonds AG fortgeführt Jahr 2021: +0,95% +1,09%
Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities (ISIN: DE000A2PB6H5)
Wertentwicklung: Berechnung BVI-Methode; Alle Fonds mit Vertriebszulassung in Deutschland; Quelle: Bloomberg L.P. .; Stand: 25.01.2021
Hinweis: Eine historische Wertentwicklung ist kein Indikator für eine zukünftige Entwicklung. Diese ist nicht prognostizierbar.
Aktiv. Mehr. Wert. Nur für professionelle Investoren 21Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities I Nachhaltigkeitskonzept
Hinweis
Update zum Fonds im Webinar am 4. Februar 2021
Integration der Nachhaltigkeit in Verkaufsprospekt bei KVG beantragt
Geplante Namensänderung: Lloyd Fonds – Sustainable Yield Opportunities
Vollständige Beachtung der nachhaltigen Kriterien seit Dezember 2020
Angestrebte Zielmarktdefinition: ESG-Fonds (nach Artikel 8 der SFDR)*
*SFDR: Sustainable Finance Disclosure Regulation; VERORDNUNG (EU) 2019/2088 DES EUROPÄISCHEN PARLAMENTS UND DES RATES vom 27. November 2019
über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor
Aktiv. Mehr. Wert. Nur für professionelle Investoren 22Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities
Fondsdaten
Allgemeine Informationen
R-Tranche I-Tranche
ISIN DE000A2PB6F9 DE000A2PB6G7
WKN A2PB6F A2PB6G
Auflagedatum 01.04.2019 01.04.2019
Anlageberatervergütung 1,00 % p.a. 0,70 % p.a.
Performance Fee Ja Ja
15% über 2% (Hurdle Rate); inkl. High Water Mark der letzten 5 Jahre
Mindestanlagevolumen Kein Kein
Ausgabeaufschlag Bis zu 3,00 % Bis zu 3,00 %*
Verwaltungsvergütung (KVG) 0,1% p.a. 0,1% p.a.
Erstausgabepreis 50,-- 1.000,--
Verwaltungsgesellschaft Universal-Investment GmbH
Währung Euro
Ertragsverwendung Ausschüttung
*derzeit 0,00%
Aktiv. Mehr. Wert. 26.01.2021 Nur für professionelle Investoren 23Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities
Ihre Ansprechpartner
Peter Vogel Carsten Becker
Head of Sales Senior Sales Manager
München Frankfurt
Telefon: +49 (0)89 / 24 20 84 - 240 Telefon: +49 (0)69 / 97 78 27 - 125
Mobil: +49 (0)151 / 72 19 67 53 Mobil: +49 (0)173 / 32 82 060
E-Mail: peter.vogel@lloydfonds.de E-Mail: carsten.becker@lloydfonds.de
Lars Kammann Gerhard Schurer
Senior Sales Manager Senior Sales Manager
Hamburg München
Telefon: +49 (0)40 / 32 56 78 - 136 Telefon: +49 (0)89 / 24 20 84 - 280
Mobil: +49 (0)151 / 52 20 35 90 Mobil: +49 (0)173 / 36 01 266
E-Mail: lars.kammann@lloydfonds.de E-Mail: gerhard.schurer@lloydfonds.de
Aktiv. Mehr. Wert. Nur für professionelle Investoren 24Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities
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Aktiv. Mehr. Wert. Nur für professionelle Investoren 25Lloyd Fonds – Special Yield Opportunities
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