Prospectus 9. März 2021 - LVM
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Prospectus
9. März 2021
Federated Unit Trust
Ein Unit Trust, errichtet als Umbrella-Fonds
________________________________________________________________________________________________________________________
Euro-Kurzläufer
Euro-Renten
Inter-Renten
ProBasis
ProFutur
Europa-Aktien
Inter-Aktien
Dieser Prospekt ist nur in Verbindung mit dem Ergänzungsprospekt für die Federated Hermes-Anteile
vom 9. März 2021 oder mit dem Ergänzungsprospekt für die LVM-Anteile vom 9. März 2021 gültig.INHALTSVERZEICHNIS
Wichtige Hinweise ................................................. 3
Der Trust ............................................................. 3
Struktur des Trust ................................................. 4
Anlageinformationen.............................................. 4
Wertpapieranlagen der Fonds................................ 12
Spezifische Risiken bei der Anlage in die Fonds ........ 34
Bestimmung des Nettoinventarwertes .................... 46
Kauf und Rückgabe von Anteilen ........................... 48
Informationen zum Konto und zu den Anteilen ........ 49
Umtausch von Anteilen ........................................ 49
Übertragung von Anteilen ..................................... 50
Rücknahmen Gegen Sachleistungen ....................... 50
Umbrella-Geldkonten ........................................... 50
Vorübergehende Aussetzung der Bewertung,
des Verkaufs und der Rücknahme von Anteilen ........ 51
Management und Verwaltung ................................ 51
Gebühren und Aufwendungen ............................... 55
Besteuerung in Irland .......................................... 57
Der Treuhandvertrag ........................................... 65
Versammlungen .................................................. 65
Gebrauch des Namens ......................................... 66
Pflichtinformationen über den Trust gemäß
MiFID II und PRIIP-Verordnung ............................. 66
Berichte ............................................................. 66
Mindestgröße...................................................... 66
Beendigung ........................................................ 66
Interessenskonflikte ............................................ 67
Vergütungspolitik des Managers ............................ 68
Rechtsstreitigkeiten ............................................. 68
Wesentliche Verträge ........................................... 68
Bereitstellung und Einsicht von Unterlagen.............. 68
Informationen für Anleger in der Bundesrepublik
Deutschland ....................................................... 68
Definitionen........................................................ 69
Anhang A ........................................................... 73
Investment-Ratings ............................................. 75
Adressen ........................................................... 77
-2-WICHTIGE HINWEISE In Anbetracht dieser Risiken und aufgrund
potenzieller vom Anleger zu zahlender
Dieses Dokument bildet zusammen mit den Ausgabeaufschläge auf eine Anlage sollten
Ergänzungsprospekten den Prospekt für den Federated Anleger eine Anlage in die Fonds als mittel- bis
Unit Trust (der „Trust“). Jeder Investor oder potentielle langfristig betrachten.
Investor des Trusts sollte sich davon überzeugen, dass Die Verteilung dieses Prospekts und das Angebot oder
ihm der Prospekt und die Ergänzungsprospekte in der der Erwerb der Anteile kann in bestimmten
aktuellen Fassung vorliegen. Dieser Prospekt sollte Rechtsordnungen beschränkt sein. Keine Person, die ein
vollständig gelesen werden, bevor ein Zeichnungsantrag Exemplar dieses Prospekts oder des Antragsformulars in
für Anteile abgegeben wird. Bestimmte in diesem einer solchen Rechtsordnung erhält, darf diesen
Prospekt verwendete Begriffe werden auf Seite 69 und Prospekt oder das Antragsformular als Aufforderung
innerhalb des Dokumentes definiert betrachten, Anteile zu zeichnen. Das Antragsformular
Der Manager des Trusts ist Federated International darf zudem nur benutzt werden, wenn eine solche
Management Limited (der „Manager“). Die Directors, die Aufforderung in der betreffenden Rechtsordnung
mit Namen und Hintergrundinformationen auf den Seite rechtmäßig an die betreffende Person ergehen und
51 in diesem Prospekt aufgeführt sind, übernehmen die dieses Antragsformular rechtmäßig benutzt werden
Verantwortung für die Informationen, die in diesem kann, ohne dass Registrierungs- oder andere rechtliche
Dokument enthalten sind. Nach bestem Wissen und Voraussetzungen zu erfüllen sind. Dementsprechend
Gewissen der Directors (die mit aller gebotenen Sorgfalt stellt dieser Prospekt kein Angebot und keine
sichergestellt haben, dass dies der Fall ist) entsprechen Aufforderung an eine Person in einer Rechtsordnung
die Informationen in diesem Dokument den Tatsachen dar, in der ein solches Angebot oder eine solche
und lassen nichts aus, was für den Aussagegehalt dieser Aufforderung nicht rechtmäßig ist oder in der die
Informationen von Bedeutung sein könnte. Person, die ein solches Angebot oder eine solche
Aufforderung macht, dazu nicht befugt ist. Der Prospekt
Die Anlageberater sind Federated Investment ist weder ein Angebot noch eine Aufforderung an eine
Counseling („FIC“) und Federated Global Investment Person, der gegenüber ein solches Angebot bzw. eine
Management Corp. („FGIMC“) (jeweils ein solche Aufforderung rechtswidrig ist. Es obliegt den
„Anlageberater“ und zusammen die „Anlageberater“). Personen, die im Besitz dieses Prospekts sind, und den
Personen, die Anteile entsprechend diesem Prospekt
DER TRUST erwerben möchten, sich zu informieren und alle
geltenden Gesetze und Verordnungen der jeweiligen
Rechtsordnung zu beachten. Potenzielle Anleger sollten
Der Trust ist ein offener Investmentfonds (Unit Trust)
sich über die entsprechenden gesetzlichen
und wurde gemäß den OGAW-Regelungen mit dem
Anforderungen sowie über die anwendbaren
Treuhandvertrag errichtet. Der Trust ist als Umbrella-
Devisenbeschränkungen und steuerlichen Vorschriften in
Fonds strukturiert und enthält mehrere Teilfonds
dem Land, in dem sie ihren Wohnsitz oder Aufenthalt
(jeweils ein „Fonds“ und zusammen die „Fonds“), wie
haben bzw. dessen Staatsangehörigkeit sie besitzen,
nachfolgend unter „Struktur des Trust“ beschrieben.
informieren.
Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass ein
Die Anteile sind nicht gemäß dem US-amerikanischen
Fonds sein Anlageziel erreichen wird. Der Wert der
Securities Act of 1933 in seiner geltenden Fassung (dem
Anteile kann sowohl steigen als auch fallen. Daher
„Gesetz von 1933“) oder dem Investment Company Act
besteht bei einer Anlage in die Fonds die
of 1940 in seiner geltenden Fassung (das „Gesetz von
Möglichkeit eines Kapitalverlustes. Die Anlage in die
1940“) registriert und dürfen nicht unmittelbar oder
Fonds sollte keinen wesentlichen Teil eines
mittelbar in den Vereinigten Staaten bzw. einer oder
Anlageportfolios ausmachen und ist möglicherweise
zugunsten einer US-Person angeboten oder verkauft
nicht für alle Anleger geeignet. Einzelheiten zu dem
werden, es sei denn, die Transaktion ist vom
Anlageziel und der Anlagepolitik eines jeden Fonds
Anwendungsbereich der US-Wertpapiergesetze
finden sich unter „Anlageinformationen“ und eine
nationaler und einzelstaatlicher Ebene ausgenommen.
Beschreibung gewisser damit verbundener Risiken findet
sich unter „Spezifische Risiken bei der Anlage in die Anleger, die den Kauf von Anteilen beantragen, müssen
Fonds“. Die Kapitalrendite und der Ertrag eines Fonds dem Manager gegenüber bestätigen, dass sie weder US-
basieren auf Portfoliomanagementtechniken sowie auf Personen sind noch die Anteile für oder zugunsten von
dem Kapitalzuwachs und den Erträgen der von dem US-Personen erwerben, und Auskunft darüber geben, ob
Fonds gehaltenen Anlagen, abzüglich entstandener sie In Irland Ansässige sind.
Aufwendungen. Deshalb ist davon auszugehen, dass die
Rendite eines Fonds in Abhängigkeit der Änderungen Die Anteile werden ausschließlich auf der Grundlage der
dieses Kapitalzuwachses oder dieser Erträge schwankt. im jeweils gültigen Prospekt, der in den Wesentlichen
Schwankungen im Wechselkurs zwischen der Währung, Anlegerinformationen, der in den gültigen
auf die die Anteile lauten, und der Anlagewährung Ergänzungsprospekten und in den länderspezifischen
können ebenfalls zu einem Wertrückgang bzw. -anstieg Ergänzungen (falls vorhanden) bzw. im letzten
der Anlagen in die Anteile führen. Das Recht eines geprüften Jahresbericht und gegebenenfalls einem
Anteilinhabers auf Rückgabe der Anteile kann unter nachfolgenden Halbjahresbericht enthaltenen
bestimmten Umständen ausgesetzt werden. Informationen angeboten. Diese Berichte sind
Bestandteil dieses Prospektes. Anleger sollten beachten,
dass der Bericht der Wirtschaftsprüfer über den
Jahresbericht des Trust nur an die Anteilinhaber als
Gruppe zum Datum des Berichts erfolgt und dass die
3Wirtschaftsprüfer in Bezug auf ihren Bericht keine Andere Klassen können höhere oder geringere Gebühren
Haftung gegenüber anderen Parteien übernehmen. haben, über andere Vertriebskanäle angeboten werden
oder unterschiedliche operative Merkmale aufweisen.
Informationen oder Aussagen von Finanzvermittlern zu
den Anteilen, die nicht in diesem Prospekt enthalten Vorbehaltlich der vorherigen Genehmigung der
sind, sollten nicht beachtet oder als vertrauenswürdig Zentralbank kann der Manager einen oder mehrere
angesehen werden. weitere(n) Fonds einrichten und ist darüber hinaus
berechtigt, vorbehaltlich der vorherigen
Dieser Prospekt kann in andere Sprachen übersetzt Benachrichtigung der Zentralbank zusätzliche Klassen
werden, wobei es sich dabei um direkte Übersetzungen von Anteilen, einschließlich Anteilklassen mit und ohne
des englischen Texts handeln muss. Bei Währungsabsicherung (hedged/unhedged) in
Unstimmigkeiten oder Mehrdeutigkeit in Bezug auf ein Übereinstimmung mit den Anforderungen der
übersetztes Wort oder einen Ausdruck ist der englische Zentralbank auszugeben.
Text maßgeblich.
Der Trust ist ein OGAW im Sinne der OGAW-
Alle in diesem Prospekt enthaltenen Erklärungen Regelungen und wurde durch die Zentralbank in
basieren auf den gegenwärtigen Gesetzen und der Übereinstimmun mit den OGAW-Regelungen
Praxis in Irland und unterliegen diesbezüglichen zugelassen. Die Zulassung des Trust ist nicht als
Änderungen. Alle Streitigkeiten bezüglich der Begriffe im Empfehlung oder Gewährleistung der Zentralbank
englischen Text unterliegen irischem Recht. für den Trust zu verstehen, noch ist die
Zentralbank für den Inhalt dieses Prospekts
DIESES DOKUMENT ENTHÄLT WICHTIGE
verantwortlich. Die Zulassung des Trust durch die
INFORMATIONEN ÜBER DEN TRUST UND DIE
Zentralbank stellt keine Garantie der Zentralbank
FONDS UND SOLLTE VOR EINER ANLAGE
hinsichtlich der Vertragserfüllung des Trust dar,
SORGFÄLTIG GELESEN WERDEN. BEI FRAGEN ZUM
und die Zentralbank übernimmt keine Haftung für
INHALT DIESES PROSPEKTES ODER BEI ZWEIFELN
die Erfüllung bzw. Nichterfüllung durch den Trust.
HINSICHTLICH DER GEEIGNETHEIT EINER
INVESTITION IN DIE ANTEILE SOLLTEN SIE
IHREN FINANZVERMITTLER, BÖRSENMAKLER, ANLAGEINFORMATIONEN
BANKBERATER, RECHTSBERATER,
WIRTSCHAFTSPRÜFER ODER SONSTIGEN Nachstehend sind Anlageziele, Anlagepolitik sowie
FINANZBERATER KONSULTIEREN. WIR zulässige Anlagetechniken und –instrumente der Fonds
ERBRINGEN KEINE ANLAGEBERATUNG UND AUCH beschrieben. Zur Umsetzung seiner Anlageziele und
DER PROSPEKT ENTHÄLT KEINE vorbehaltlich der von der Zentralbank festgelegten
ANLAGEBERATUNG. POTENTIELLE INVESTOREN Bedingungen und Grenzen kann ein Fonds Techniken
SIND ANGEHALTEN, SICH VOR EINER und Instrumente in Bezug auf die Anlagen einsetzen. Es
INVESTITION IN ANTEILE ANGEMESSEN BERATEN gibt zwar keine Sicherheit, dass ein Fonds sein
ZU LASSEN. Anlageziel erreichen wird, doch ist der Fonds bestrebt,
dieses Anlageziel durch die nachstehend in diesem
STRUKTUR DES TRUST Prospekt beschriebene Anlagestrategie und Anlagepolitik
zu erreichen.
Der Trust ist ein offener Investmentfonds (Unit Trust) Anlagen der Fonds werden vorwiegend an Geregelten
und wurde gemäß den OGAW-Regelungen mit dem Märkten gehandelt und/oder sind dort notiert. Ein Fonds
Treuhandvertrag errichtet. Der Trust ist als Umbrella- darf jedoch vorbehaltlich der von der Zentralbank
Fonds strukturiert und enthält mehrere Teilfonds. jeweils festgelegten Grenzen einen Teil seines
Nettoinventarwerts in Wertpapiere anlegen, die nicht an
Der Treuhandvertrag sieht vor, dass der Trust separate
einem Geregelten Markt notiert sind oder gehandelt
Klassen von Anteilen anbieten kann, die jeweils
werden.
Beteiligungen an bestimmten Portfolios von
Wertpapieren darstellen. Zum Datum dieses Prospekts VERORDNUNG ÜBER DIE OFFENLEGUNG
sind die Fonds des Trust: NACHHALTIGER FINANZEN
• Euro-Kurzläufer Federated Hermes ist Unterzeichner der Principles for
Responsible Investment („PRI“) (Prinzipien für
• Euro-Renten
verantwortliches Investieren). Die PRI sind eine
• Inter-Renten Investoreninitiative in Partnerschaft mit der
Finanzinitiative des United Nations Environment
• ProBasis Programme und dem United Nations Global Compact.
Die als Unterzeichner der PRI eingegangenen
• ProFutur Verpflichtungen sind nicht rechtsverbindlich, sondern
• Europa-Aktien freiwillig und angestrebt. Dazu gehören Bemühungen,
soweit dies mit den treuhänderischen Pflichten eines
• Inter-Aktien. Beraters vereinbar ist, Umwelt-, Sozial- und
Unternehmensführung-Aspekte („ESG“) in die
Zudem können gemäß Treuhandvertrag die Anteile Anlageanalyse und -entscheidung mit einzubeziehen.
jedes Fonds in einer oder mehreren Anteilklassen
angeboten werden. Informationen über die jeweiligen Dementsprechend bewerten die Berater im Rahmen
Anteilklassen sind in einem separaten ihres Wertpapierauswahlprozesses neben anderen
Ergänzungsprospekt für jede Anteilklasse dargelegt. Faktoren, ob sich ESG-Faktoren negativ oder positiv auf
4die Cash Flows oder Risikoprofile vieler Emittenten oder (die weltweit tätig sind und von denen viele keine
Garantiegeber im Bereich der Wertpapiere auswirken Einheiten von öffentlichem Interesse sind) in der Regel
könnten, in welche die Fonds möglicherweise nicht verpflichtet, auf der Grundlage derselben Daten zu
investieren. Wertpapiere von Emittenten oder berichten, und tun dies derzeit auch größtenteils nicht.
Garantiegebern, die von solchen Faktoren negativ Die Position der Berater zu diesem Thema wird
beeinflusst werden könnten, können von den Fonds mindestens jährlich unter Berücksichtigung der
gekauft und behalten werden, während die Fonds je Marktentwicklung überprüft. Nichtsdestotrotz
nach Grad der Auswirkungen und zukünftigen konzentriert sich Federated Hermes auf die Schaffung
Erwartungen Wertpapiere von Emittenten, die von langfristiger Werte für die Anleger und investiert aktiv in
solchen Faktoren positiv beeinflusst werden können, Systeme und Verfahren, die es ihm im Laufe der Zeit
veräußern oder nicht in diese investieren können. Dieser ermöglichen werden, immer mehr und detailliertere
Prozess führt nicht automatisch zum Ausschluss oder Daten über die negativen Auswirkungen von
zur Selektion von Sektoren oder bestimmten Investitionsentscheidungen zu sammeln, vor allem, weil
Emittenten, sondern wird von Federated Hermes diese Daten auf dem Markt verfügbar werden.
genutzt, um die Risiko/Ertrags-Eigenschaften und die
Aussichten auf eine langfristige Outperformance des EINHALTUNG DER ANLAGEZIELE UND
Portfolios zu verbessern. ANLAGEPOLITIK
Die Offenlegungsverordnung definiert Etwaige Änderungen der Anlageziele und/oder eine
Nachhaltigkeitsrisiko als ein Ereignis oder eine wesentliche Änderung der Anlagepolitik der Fonds
Bedingung in den Bereichen Umwelt, Soziales oder können nicht ohne die Zustimmung der Anteilinhaber in
Unternehmensführung, dessen beziehungsweise deren Form der Stimmenmehrheit auf einer
Eintreten tatsächlich oder potenziell wesentliche Hauptversammlung oder einer schriftlichen Zustimmung
negative Auswirkungen auf den Wert der Investition von mehr als 50% der Anteilinhaber dieses Fonds in
haben könnte. Der Berater jedes Fonds hat Kraft treten. Bei einer Änderung der Anlageziele
Nachhaltigkeitsrisiken in seinen und/oder einer wesentlichen Änderung der Anlagepolitik
Investitionsentscheidungs- und Risikomonitoringprozess sind die Anteilinhaber innerhalb einer angemessenen
für die Fonds aufgenommen, wie näher auf der Website Frist schriftlich zu benachrichtigen, sodass sie ihre
des Managers unter fiml.federatedinvestors.com Anteile vor Umsetzung dieser Änderung zurückgeben
beschrieben. Der Manager oder der Berater können eine können. Die entsprechende Mitteilung muss Angaben zu
auf das Nachhaltigkeitsrisiko bezogene Due-Diligence- Ort, Tag und Zeitpunkt der Versammlung sowie die
Prüfung durchführen und/oder Maßnahmen ergreifen, Bestimmungen bezüglich der in der Versammlung zur
um die Nachhaltigkeitsrisiken zu mindern und den Wert Abstimmung vorgelegten Beschlüsse enthalten.
der Anlage zu erhalten.
EURO-KURZLÄUFER
Zum Datum des Prospekts setzen sich die Portfolios der
Anlageziel
Fonds aus verschiedenen Investments zusammen, die
sich mit der Zeit als Folge spezifischer Das Anlageziel des Euro-Kurzläufer ist auf die Erzielung
Investitionsentscheidungen ändern können. Folglich einer Gesamtrendite ausgerichtet.
werden Identifizierung und Einschätzung von Risiken,
inklusive Nachhaltigkeitsrisiken, auf Basis einzelner Anlagepolitik
Investitionen in Übereinstimmung mit oben
beschriebener Politik erfolgen. Der Fonds verfolgt sein Anlageziel durch eine Anlage in
ein Portfolio aus Schuldverschreibungen mit
Ein Fonds kann bestimmten potenziellen Investment-Grade-Rating. Obgleich der Fonds
Nachhaltigkeitsrisiken ausgesetzt sein, wie sie, neben hauptsächlich auf in Euro lautende Wertpapiere
anderen, in dem Abschnitt „Spezifische Risiken bei der investieren wird, kann er auch in Wertpapiere anlegen,
Anlage in die Fonds“ dieses Prospekts aufgeführt sind. die in folgenden Währungen begeben wurden:
Der zuständige Berater ist der Ansicht, dass die US-Dollar, Kanadischer Dollar, Schwedische Krone,
Integration von Nachhaltigkeitsrisiken dazu beitragen Dänische Krone, Norwegische Krone, Pfund Sterling und
sollte, die potenziellen wesentlichen negativen Schweizer Franken. Anlagen in Wertpapiere, die nicht
Auswirkungen solcher Risiken auf die Renditen des auf Euro lauten, werden gegenüber dem Euro
Fonds zu mindern, obwohl nicht gewährleistet werden abgesichert. Die durchschnittliche Duration des
kann, dass alle solche Risiken ganz oder teilweise Fondsportfolios wird ein Jahr nicht übersteigen. Die von
reduziert werden, oder vor dem Zeitpunkt der staatlichen Emittenten begebenen Schuldtitel, in die der
Investition identifiziert werden. Fonds anlegt, werden zum Zeitpunkt des Erwerbs
voraussichtlich eine Restlaufzeit von höchstens zehn
Keine Berücksichtigung von nachteiliger Jahren haben. Die von nicht-staatlichen Emittenten
Nachhaltigkeitsauswirkungen. begebenen Schuldverschreibungen, in die der Fonds
anlegt, werden zum Zeitpunkt des Erwerbs
Der Manager und die Berater berücksichtigen die
voraussichtlich eine Restlaufzeit von höchstens fünf
wichtigsten nachteiligen Auswirkungen ihrer
Jahren haben. Zur Bestimmung der Laufzeit von Asset-
Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren
Backed Securities (forderungsbesicherten Wertpapieren)
vorläufig nicht. Dies ist der Fall, weil sie nicht alle
verwendet der Anlageberater die durchschnittliche
Daten, über die sie gemäß der Offenlegungsverordnung
Laufzeit statt der Restlaufzeit zum Zeitpunkt des
berichten müssten, sammeln und/oder messen könnten
Erwerbs. Wenngleich es keine Sicherheit gibt, dass der
oder dies nicht systematisch, kontinuierlich und zu
Fonds sein Anlageziel erreichen wird, so ist der Fonds
angemessenen Kosten für die Anleger tun könnten.
jedoch bestrebt, dieses Anlageziel durch die
Zusätzlich sind betroffene Unternehmen oder Emittenten
5nachstehend in diesem Prospekt beschriebene Siehe „Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger
Anlagestrategie und Anlagepolitik zu erreichen. Finanzen“ für eine Beschreibung der ESG- und
Nachhaltigkeitsaktivitäten des Fonds.
Der Fonds wird aktiv verwaltet. Der Fonds kann u.a. in
folgende Wertpapiere anlegen: Gebrauch einer Benchmark
• Staatsanleihen Der Anlageberater überwacht die Wertentwicklung des
Fonds relativ zum ICE BofAML 6-Month Constant
• wandelbare und nicht wandelbare Maturity LIBID (die "Benchmark") als
Unternehmensanleihen Risikomanagement-Metrik, um Situationen zu
identifizieren, in denen ein erhöhtes Risiko im Portfolio
• fest und variabel verzinsliche Anleihen
des Fonds auftreten kann. Der Fonds verwendet die
• Nullkuponanleihen und Abzinsungstitel Benchmark auch für Performance-Vergleiche.
Einzelheiten zur Wertentwicklung des Fonds im
• nicht besicherte Schuldverschreibungen Vergleich zur Benchmark sind in den Wesentlichen
(Debentures) Anlegerinformationen, dem letzten geprüften
Jahresbericht und jedem nachfolgenden
• Einlagenzertifikate (Certificates of Deposit, „CDs“) Halbjahresbericht enthalten. Die Bezugnahme auf die
• Bankakzepte Benchmark dient nur zur Veranschaulichung. Es gibt
keine Garantie dafür, der sich der Fonds besser
• Asset-Backed Securities (forderungsbesicherte entwickeln wird als die Benchmark.
Wertpapiere)
Profil eines typischen Anlegers
• Mortgage-Backed Securities (hypothekenbesicherte
Wertpapiere) Der Fonds eignet sich für Anleger, die eine
Gesamtrendite anstreben und einen kurz- bis
• Commercial Paper mittelfristigen Anlagehorizont haben.
• US-Schatzwechsel EURO-RENTEN
• Finanzderivate. Anlageziel
Eine umfassendere Beschreibung dieser Wertpapiere ist Das Anlageziel des Euro-Renten ist auf die Erzielung
dem Abschnitt „Wertpapieranlagen der Fonds“ zu einer Gesamtrendite ausgerichtet.
entnehmen.
Anlagepolitik
Der Fonds legt sein Vermögen in erster Linie in
Schuldtitel an, die von OECD-Regierungen, ihren Der Fonds verfolgt sein Anlageziel vorwiegend mit
Behörden, Einrichtungen oder Institutionen sowie von Investitionen in auf Euro lautende
supranationalen Stellen und Unternehmen ausgegeben Schuldverschreibungen. Er kann auch in Wertpapiere
oder garantiert werden, sowie in Asset-Backed anlegen, die in folgenden Währungen begeben werden:
Securities, einschließlich bestimmter Collateralised US-Dollar, Kanadischer Dollar, Schwedische Krone,
Mortgage Obligations („CMOs“, in mehreren Tranchen Dänische Krone, Norwegische Krone, Pfund Sterling und
mit verschiedenen Laufzeiten begebene Schweizer Franken. Anlagen in Schuldverschreibungen,
hypothekenbesicherte Wertpapiere) mit Investment- die nicht auf Euro lauten, werden gegenüber dem Euro
Grade Rating. Der Fonds legt in Schuldtitel an, die zum abgesichert. Allerdings werden nicht mehr als 10% der
Zeitpunkt des Erwerbs entweder ein Investment-Grade- Schuldverschreibungen, in die der Fonds investiert, auf
Rating einer Anerkannten Statistischen Ratingagentur eine andere Währung als den Euro lauten. Wenngleich
aufweisen oder, sofern kein Rating vorliegt, nach es keine Sicherheit gibt, dass der Fonds sein Anlageziel
Ansicht des Anlageberaters des Fonds von erreichen wird, so ist der Fonds jedoch bestrebt, dieses
vergleichbarer Anlagequalität sind. Wird ein von dem Anlageziel durch die nachstehend in diesem Prospekt
Fonds gehaltenes Wertpapier unter Investment-Grade beschriebene Anlagestrategie und Anlagepolitik zu
herabgestuft, entscheidet der Anlageberater des Fonds, erreichen.
ob das Wertpapier verkauft wird. Der Fonds begrenzt Der Fonds wird aktiv verwaltet. Der Fonds kann u.a. in
seine Positionen in derartigen herabgestuften folgende Wertpapiere anlegen:
Wertpapieren auf höchstens 5% des NAV des Fonds. Im
Falle einer Herabstufung des Wertpapiers unter B- wird • Staatsanleihen
dieses jedoch unter Berücksichtigung der Interessen von
Anteilinhabern sofort verkauft. Der Fonds kann bis zu • wandelbare und nicht wandelbare
10% seines Nettovermögens in andere Zulässige Unternehmensanleihen
Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen, deren
• fest und variabel verzinsliche Anleihen
Anlagepolitik mit der des Fonds vergleichbar ist. Der
Fonds wird in erster Linie in Wertpapiere anlegen, die • Nullkuponanleihen und Abzinsungstitel
auf einem Geregelten Markt notiert sind und gehandelt
werden. Der Fonds kann jedoch auch bis zu 10% seines • nicht besicherte Schuldverschreibungen
NAV in Wertpapiere anlegen, die nicht an einem (Debentures)
Geregelten Markt notiert sind oder gehandelt werden.
• CDs
• Bankakzepte
6• Asset-Backed Securities (forderungsbesicherte INTER-RENTEN
Wertpapiere)
Anlageziel
• Mortgage-Backed Securities (hypothekenbesicherte
Wertpapiere) Das Anlageziel des Inter-Renten ist auf die Erzielung
einer Gesamtrendite ausgerichtet.
• Commercial Paper
Anlagepolitik
• US-Schatzwechsel
Der Fonds verfolgt sein Anlageziel vorwiegend mit
• Finanzderivate. Investitionen in Schuldverschreibungen, die nicht auf
Euro lauten. Der Fonds ist jedoch ebenfalls befugt, in
Eine umfassendere Beschreibung dieser Wertpapiere ist geringerem Umfang in auf Euro lautende
dem Abschnitt „Wertpapieranlagen der Fonds“ zu Schuldverschreibungen anzulegen. Wenngleich es keine
entnehmen. Sicherheit gibt, dass der Fonds sein Anlageziel erreichen
wird, so ist der Fonds jedoch bestrebt, dieses Anlageziel
Der Fonds legt in Schuldtitel an, die zum Zeitpunkt des
durch die nachstehend in diesem Prospekt beschriebene
Erwerbs entweder ein Investment-Grade-Rating von
Anlagestrategie und Anlagepolitik zu erreichen.
einer oder mehreren Anerkannten Statistischen
Ratingagentur(en) aufweisen oder, sofern kein Rating Der Fonds wird aktiv verwaltet. Der Fonds kann u.a. in
vorliegt, nach Ansicht des Anlageberaters des Fonds von folgende Wertpapiere anlegen:
vergleichbarer Anlagequalität sind. Das vom Fonds
gehaltene Anlageportfolio aus Schuldverschreibungen • Staatsanleihen
mit Investment-Grade-Rating wird unter normalen
Marktbedingungen über ein durchschnittliches • wandelbare und nicht wandelbare
Bonitätsrating von A oder höher verfügen, basierend auf Unternehmensanleihen
den Ratings, die von einer oder mehreren Anerkannten
• fest und variabel verzinsliche Anleihen
Statistischen Ratingagenturen ausgegeben werden,
oder, sofern kein Rating vorliegt, auf vergleichbaren • Nullkuponanleihen und Abzinsungstitel
Bewertungen, die von dem Anlageberater des Fonds
zugewiesen wurden. Im Falle einer Herabstufung des • nicht besicherte Schuldverschreibungen
Wertpapiers unter B- wird dieses unter Berücksichtigung (Debentures)
der Interessen von Anteilinhabern sofort verkauft.
Darüber hinaus kann der Fonds bis zu 10% seines • CDs
NAV in Schuldtitel ohne Investment-Grade-Rating • Bankakzepte
anlegen. Der Fonds kann bis zu 10% seines NAV in
andere Zulässige Organismen für gemeinsame Anlagen • Asset-Backed Securities (forderungsbesicherte
anlegen, deren Anlagepolitik mit der des Fonds Wertpapiere)
vergleichbar ist. Der Fonds wird in erster Linie in
Wertpapiere anlegen, die auf einem Geregelten Markt • Mortgage-Backed Securities (hypothekenbesicherte
notiert sind und gehandelt werden. Der Fonds kann Wertpapiere)
jedoch auch bis zu 10% seines NAV in Wertpapiere
• Commercial Paper
anlegen, die nicht an einem Geregelten Markt notiert
sind oder gehandelt werden. • US-Schatzwechsel
Siehe „Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger • Finanzderivate.
Finanzen“ für eine Beschreibung der ESG- und
Nachhaltigkeitsaktivitäten des Fonds. Eine umfassendere Beschreibung dieser Wertpapiere ist
dem Abschnitt „Wertpapieranlagen der Fonds“ zu
Gebrauch einer Benchmark entnehmen.
Der Anlageberater überwacht die Wertentwicklung des Der Fonds legt in Schuldtitel an, die zum Zeitpunkt des
Fonds relativ zum BofA Merrill Lynch EMU Government Erwerbs entweder ein Investment-Grade-Rating von
Index (die "Benchmark") als Risikomanagement-Metrik, einer oder mehreren Anerkannten Statistischen
um Situationen zu identifizieren, in denen ein erhöhtes Ratingagentur(en) aufweisen oder, sofern kein Rating
Risiko im Portfolio des Fonds auftreten kann. Der Fonds vorliegt, nach Ansicht des Anlageberaters des Fonds von
verwendet die Benchmark auch für Performance- vergleichbarer Anlagequalität sind. Das vom Fonds
Vergleiche. Einzelheiten zur Wertentwicklung des Fonds gehaltene Anlageportfolio aus Schuldverschreibungen
im Vergleich zur Benchmark sind in den Wesentlichen mit Investment-Grade-Rating wird im Allgemeinen über
Anlegerinformationen, dem letzten geprüften ein durchschnittliches Bonitätsrating von A oder höher
Jahresbericht und jedem nachfolgenden verfügen, basierend auf den Ratings, die von einer oder
Halbjahresbericht enthalten. Die Bezugnahme auf die mehreren Anerkannten Statistischen Ratingagenturen
Benchmark dient nur zur Veranschaulichung. Es gibt ausgegeben werden, oder, sofern kein Rating vorliegt,
keine Garantie dafür, der sich der Fonds besser auf vergleichbaren Bewertungen, die von dem
entwickeln wird als die Benchmark. Anlageberater des Fonds zugewiesen wurden. Darüber
hinaus kann der Fonds bis zu 10% seines NAV in
Profil eines typischen Anlegers
Schuldtitel ohne Investment-Grade-Rating anlegen. Der
Der Fonds eignet sich für Anleger, die eine Fonds kann bis zu 10% seines NAV in andere Zulässige
Gesamtrendite anstreben und einen mittel- bis Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen, deren
langfristigen Anlagehorizont haben. Anlagepolitik mit der des Fonds vergleichbar ist. Der
7Fonds wird in erster Linie in Wertpapiere anlegen, die Der Fonds erachtet ein Unternehmen als europäisches
auf einem Geregelten Markt notiert sind und gehandelt Unternehmen, wenn:
werden. Der Fonds kann jedoch auch bis zu 10% seines
NAV in Wertpapiere anlegen, die nicht an einem • das Unternehmen gemäß den Gesetzen eines
Geregelten Markt notiert sind oder gehandelt werden. europäischen Landes errichtet wurde oder dort
seinen Hauptgeschäftssitz hat oder
Siehe „Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger
Finanzen“ für eine Beschreibung der ESG- und • der Haupthandelsmarkt für seine Wertpapiere in
Nachhaltigkeitsaktivitäten des Fonds. einem europäischen Land liegt oder
Gebrauch einer Benchmark • das Unternehmen (oder seine
Tochtergesellschaften) im letzten Geschäftsjahr
Der Anlageberater überwacht die Wertentwicklung des mindestens 50% seines Gesamtvermögens, seiner
Fonds relativ zu einer wie folgt zusammengesetzten Kapitalisierung, seines Bruttoumsatzes oder seiner
Benchmark: 80% BofA Merrill Lynch Country Blend und Gewinne aus in Europa hergestellten Waren,
20% Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond (EURO), durchgeführten Dienstleistungen oder Verkäufen
(die "Benchmark") als Risikomanagement-Metrik, um herleitet.
Situationen zu identifizieren, in denen ein erhöhtes
Risiko im Portfolio des Fonds auftreten kann. Der Fonds Zu europäischen Unternehmen zählen sowohl
verwendet die Benchmark auch für Performance- Unternehmen aus OECD-Mitgliedstaaten als auch solche
Vergleiche. Einzelheiten zur Wertentwicklung des Fonds aus Ländern, die keine OECD-Mitgliedstaaten sind. Für
im Vergleich zur Benchmark sind in den Wesentlichen die Zwecke der vorstehenden Beschränkung dürfen
Anlegerinformationen, dem letzten geprüften jedoch nicht mehr als 20% des NAV des Fonds in
Jahresbericht und jedem nachfolgenden Unternehmen aus Nicht-OECD-Ländern investiert sein.
Halbjahresbericht enthalten. Die Bezugnahme auf die
Der Fonds wird aktiv verwaltet. Der Fonds kann u.a. in
Benchmark dient nur zur Veranschaulichung. Es gibt
folgende Schuldtitelkategorien anlegen:
keine Garantie dafür, der sich der Fonds besser
entwickeln wird als die Benchmark. • Staatsanleihen
Profil eines typischen Anlegers • wandelbare und nicht wandelbare
Unternehmensanleihen
Der Fonds eignet sich für Anleger, die eine
Gesamtrendite anstreben und einen mittel- bis • fest und variabel verzinsliche Anleihen
langfristigen Anlagehorizont haben.
• Nullkuponanleihen und Abzinsungstitel
PROBASIS
• nicht besicherte Schuldverschreibungen
Anlageziel (Debentures)
Das Anlageziel des ProBasis ist auf die Erzielung einer • CDs
Gesamtrendite ausgerichtet.
• Bankakzepte
Anlagepolitik
• Asset-Backed Securities (forderungsbesicherte
Der Fonds verfolgt sein Anlageziel in erster Linie durch Wertpapiere)
eine Anlage in auf Euro lautende Schuldverschreibungen
und Dividendenwerte europäischer Unternehmen. • Mortgage-Backed Securities (hypothekenbesicherte
Wenngleich es keine Sicherheit gibt, dass der Fonds sein Wertpapiere)
Anlageziel erreichen wird, so ist der Fonds jedoch
bestrebt, dieses Anlageziel durch die nachstehend in • Commercial Paper
diesem Prospekt beschriebene Anlagestrategie und • US-Schatzwechsel
Anlagepolitik zu erreichen.
• Finanzderivate.
Er darf nicht mehr als 30% und nicht weniger als 10%
seines NAV in Dividendenwerte europäischer Eine umfassendere Beschreibung dieser Wertpapiere ist
Unternehmen anlegen, wobei die restlichen dem Abschnitt „Wertpapieranlagen der Fonds“ zu
Vermögenswerte in Schuldtitel angelegt werden. entnehmen.
Obgleich die Schuldtitel, in die der Fonds investiert,
hauptsächlich auf Euro lauten, kann er auch in Die Schuldtitel, in die der Fonds anlegt, weisen zum
Schuldtitel anlegen, die in den folgenden Währungen Zeitpunkt des Erwerbs entweder ein Investment-Grade-
begeben wurden: US-Dollar, Kanadischer Dollar, Rating von einer oder mehreren Anerkannten
Schwedische Krone, Dänische Krone, Norwegische Statistischen Ratingagentur(en) auf oder, sofern kein
Krone, Pfund Sterling und Schweizer Franken. Allerdings Rating vorliegt, sind nach Ansicht des Anlageberaters
werden nicht mehr als 10% der Schuldverschreibungen, des Fonds von vergleichbarer Anlagequalität. Das vom
in die der Fonds investiert, auf eine andere Währung als Fonds gehaltene Anlageportfolio aus
den Euro lauten. Anlagen in Schuldverschreibungen, die Schuldverschreibungen mit Investment-Grade-Rating
nicht auf Euro lauten, werden gegenüber dem Euro wird im Allgemeinen über ein durchschnittliches
abgesichert. Bonitätsrating von A oder höher verfügen, basierend auf
den Ratings, die von einer oder mehreren Anerkannten
Statistischen Ratingagenturen ausgegeben werden,
oder, sofern kein Rating vorliegt, auf vergleichbaren
8Bewertungen, die von dem Anlageberater des Fonds begeben wurden: US-Dollar, Kanadischer Dollar,
zugewiesen wurden. Im Falle einer Herabstufung des Schwedische Krone, Dänische Krone, Norwegische
Wertpapiers unter B- wird dieses unter Berücksichtigung Krone, Pfund Sterling und Schweizer Franken. Allerdings
der Interessen von Anteilinhabern sofort verkauft. werden nicht mehr als 10% der Schuldverschreibungen,
Zudem können bis zu 10% des Anteils des Fonds an in die der Fonds investiert, auf eine andere Währung als
Schuldverschreibungen in Schuldverschreibungen ohne den Euro lauten. Anlagen in Schuldverschreibungen, die
Investment-Grade-Rating angelegt werden. Der Fonds nicht auf Euro lauten, werden gegenüber dem Euro
kann bis zu 10% seines Nettovermögens in andere abgesichert.
Zulässige Organismen für gemeinsame Anlagen
anlegen, deren Anlagepolitik mit der des Fonds Der Fonds erachtet ein Unternehmen als europäisches
vergleichbar ist. Der Fonds wird in erster Linie in Unternehmen, wenn:
Wertpapiere anlegen, die auf einem Geregelten Markt
• das Unternehmen gemäß den Gesetzen eines
notiert sind und gehandelt werden. Der Fonds kann
europäischen Landes errichtet wurde oder dort
jedoch auch bis zu 10% seines NAV in Wertpapiere
seinen Hauptgeschäftssitz hat oder
anlegen, die nicht an einem Geregelten Markt notiert
sind oder gehandelt werden. • der Haupthandelsmarkt für seine Wertpapiere in
einem europäischen Land liegt oder
Siehe „Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger
Finanzen“ für eine Beschreibung der ESG- und • das Unternehmen (oder seine
Nachhaltigkeitsaktivitäten des Fonds. Tochtergesellschaften) im letzten Geschäftsjahr
mindestens 50% seines Gesamtvermögens, seiner
Gebrauch einer Benchmark
Kapitalisierung, seines Bruttoumsatzes oder seiner
Der Anlageberater überwacht die Wertentwicklung des Gewinne aus in Europa hergestellten Waren,
Fonds relativ zu einer wie folgt zusammengesetzten durchgeführten Dienstleistungen oder Verkäufen
Benchmark: 20% MSCI Europe und 80% BofA Merrill herleitet.
Lynch EMU Direct Government AAA-AA, (die
Zu europäischen Unternehmen zählen sowohl
"Benchmark") als Risikomanagement-Metrik, um
Unternehmen aus OECD-Mitgliedstaaten als auch solche
Situationen zu identifizieren, in denen ein erhöhtes
aus Ländern, die keine OECD-Mitgliedstaaten sind. Für
Risiko im Portfolio des Fonds auftreten kann. Der Fonds
die Zwecke der vorstehenden Beschränkung dürfen
verwendet die Benchmark auch für Performance-
jedoch nicht mehr als 20% des NAV des Fonds in
Vergleiche. Einzelheiten zur Wertentwicklung des Fonds
Unternehmen aus Nicht-OECD-Ländern investiert sein.
im Vergleich zur Benchmark sind in den Wesentlichen
Anlegerinformationen, dem letzten geprüften Der Fonds wird aktiv verwaltet. Der Fonds kann u.a. in
Jahresbericht und jedem nachfolgenden folgende Schuldtitelkategorien anlegen:
Halbjahresbericht enthalten. Die Bezugnahme auf die
Benchmark dient nur zur Veranschaulichung. Es gibt • Staatsanleihen
keine Garantie dafür, der sich der Fonds besser
entwickeln wird als die Benchmark. • wandelbare und nicht wandelbare
Unternehmensanleihen
Profil eines typischen Anlegers
• fest und variabel verzinsliche Anleihen
Der Fonds eignet sich für Anleger, die eine
Gesamtrendite anstreben und einen mittel- bis • Nullkuponanleihen und Abzinsungstitel
langfristigen Anlagehorizont haben. • nicht besicherte Schuldverschreibungen
PROFUTUR (Debentures)
Anlageziel • CDs
Das Anlageziel des ProFutur ist auf die Erzielung einer • Bankakzepte
Gesamtrendite ausgerichtet. • Asset-Backed Securities (forderungsbesicherte
Anlagepolitik Wertpapiere)
Der Fonds verfolgt sein Anlageziel in erster Linie durch • Mortgage-Backed Securities (hypothekenbesicherte
eine Anlage in auf Euro lautende Schuldverschreibungen Wertpapiere)
und Dividendenwerte europäischer Unternehmen. • Commercial Paper
Wenngleich es keine Sicherheit gibt, dass der Fonds sein
Anlageziel erreichen wird, so ist der Fonds jedoch • US-Schatzwechsel
bestrebt, dieses Anlageziel durch die nachstehend in
diesem Prospekt beschriebene Anlagestrategie und • Finanzderivate.
Anlagepolitik zu erreichen.
Eine umfassendere Beschreibung dieser Wertpapiere ist
Er darf nicht mehr als 75% und nicht weniger als 51% dem Abschnitt „Wertpapieranlagen der Fonds“ zu
seines NAV in Dividendenwerte europäischer entnehmen.
Unternehmen anlegen, wobei die restlichen
Vermögenswerte in Schuldtitel angelegt werden.
Obgleich die Schuldtitel, in die der Fonds investiert,
hauptsächlich auf Euro lauten, kann er auch in
Schuldtitel anlegen, die in den folgenden Währungen
9Die Schuldtitel, in die der Fonds anlegt, weisen zum Anlagepolitik
Zeitpunkt des Erwerbs entweder ein Investment-Grade-
Rating von einer oder mehreren Anerkannten Der Fonds verfolgt in erster Linie sein Anlageziel durch
Statistischen Ratingagentur(en) auf oder, sofern kein die Anlage in Aktien und mit Aktien verbundenen
Rating vorliegt, sind nach Ansicht des Anlageberaters Wertpapieren europäischer Unternehmen. Wenngleich
des Fonds von vergleichbarer Anlagequalität. Das vom es keine Sicherheit gibt, dass der Fonds sein Anlageziel
Fonds gehaltene Anlageportfolio aus erreichen wird, so ist der Fonds jedoch bestrebt, dieses
Schuldverschreibungen mit Investment-Grade-Rating Anlageziel durch die nachstehend in diesem Prospekt
wird im Allgemeinen über ein durchschnittliches beschriebene Anlagestrategie und Anlagepolitik zu
Bonitätsrating von A oder höher verfügen, basierend auf erreichen.
den Ratings, die von einer oder mehreren Anerkannten
Der Fonds wird aktiv verwaltet. Für die Anlage kommen
Statistischen Ratingagenturen ausgegeben werden,
u.a. folgende Wertpapierkategorien infrage:
oder, sofern kein Rating vorliegt, auf vergleichbaren
Bewertungen, die von dem Anlageberater des Fonds • Stammaktien
zugewiesen wurden. Im Falle einer Herabstufung des
Wertpapiers unter B- wird dieses unter Berücksichtigung • Vorzugsaktien
der Interessen von Anteilinhabern sofort verkauft.
Zudem können bis zu 10% des Anteils des Fonds an • Hinterlegungsscheine (Depository Receipts)
Schuldverschreibungen in Schuldverschreibungen ohne • Bezugsrechte und Optionsscheine
Investment-Grade-Rating angelegt werden. Der Fonds
kann bis zu 10% seines Nettovermögens in andere • wandelbare Wertpapiere
Zulässige Organismen für gemeinsame Anlagen
anlegen, deren Anlagepolitik mit der des Fonds Der Fonds erachtet ein Unternehmen als europäisches
vergleichbar ist. Der Fonds wird in erster Linie in Unternehmen, wenn:
Wertpapiere anlegen, die auf einem Geregelten Markt
• das Unternehmen gemäß den Gesetzen eines
notiert sind und gehandelt werden. Der Fonds kann
europäischen Landes errichtet wurde oder dort
jedoch auch bis zu 10% seines NAV in Wertpapiere
seinen Hauptgeschäftssitz hat oder
anlegen, die nicht an einem Geregelten Markt notiert
sind oder gehandelt werden. • der Haupthandelsmarkt für seine Wertpapiere in
einem europäischen Land liegt oder
Siehe „Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger
Finanzen“ für eine Beschreibung der ESG- und • das Unternehmen (oder seine
Nachhaltigkeitsaktivitäten des Fonds. Tochtergesellschaften) im letzten Geschäftsjahr
mindestens 50% seines Gesamtvermögens, seiner
Gebrauch einer Benchmark
Kapitalisierung, seines Bruttoumsatzes oder seiner
Der Anlageberater überwacht die Wertentwicklung des Gewinne aus in Europa hergestellten Waren,
Fonds relativ zu einer wie folgt zusammengesetzten durchgeführten Dienstleistungen oder Verkäufen
Benchmark: 60% MSCI Europe und 40% BofA Merrill herleitet.
Lynch EMU Direct Government AAA-AA, (die
Zu europäischen Unternehmen zählen sowohl
"Benchmark") als Risikomanagement-Metrik, um
Unternehmen aus OECD-Mitgliedstaaten als auch solche
Situationen zu identifizieren, in denen ein erhöhtes
aus Ländern, die keine OECD-Mitgliedstaaten sind. Für
Risiko im Portfolio des Fonds auftreten kann. Der Fonds
die Zwecke der vorstehenden Beschränkung dürfen
verwendet die Benchmark auch für Performance-
jedoch nicht mehr als 20% des NAV des Fonds in
Vergleiche. Einzelheiten zur Wertentwicklung des Fonds
Unternehmen aus Nicht-OECD-Ländern investiert sein.
im Vergleich zur Benchmark sind in den Wesentlichen
Anlegerinformationen, dem letzten geprüften Eine umfassendere Beschreibung dieser Wertpapiere ist
Jahresbericht und jedem nachfolgenden dem Abschnitt „Wertpapieranlagen der Fonds“ zu
Halbjahresbericht enthalten. Die Bezugnahme auf die entnehmen.
Benchmark dient nur zur Veranschaulichung. Es gibt
keine Garantie dafür, der sich der Fonds besser Der Fonds kann bis zu 10% seines Nettoinventarwerts in
entwickeln wird als die Benchmark. andere Zulässige Organismen für gemeinsame Anlagen
anlegen, deren Anlagepolitik mit der des Fonds
Profil eines typischen Anlegers vergleichbar ist. Der Fonds wird in erster Linie in
Wertpapiere anlegen, die auf einem Geregelten Markt
Der Fonds eignet sich für Anleger, die eine
notiert sind und gehandelt werden. Der Fonds kann
Gesamtrendite anstreben und einen mittel- bis
jedoch auch bis zu 10% seines NAV in Wertpapiere
langfristigen Anlagehorizont haben.
anlegen, die nicht an einem Geregelten Markt notiert
EUROPA-AKTIEN sind oder gehandelt werden.
Anlageziel Siehe „Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger
Finanzen“ für eine Beschreibung der ESG- und
Das Anlageziel des Europa-Aktien ist auf langfristigen Nachhaltigkeitsaktivitäten des Fonds.
Kapitalzuwachs ausgerichtet.
Gebrauch einer Benchmark
Der Anlageberater überwacht die Wertentwicklung des
Fonds relativ zum MSCI Europe Index (die
"Benchmark") als Risikomanagement-Metrik, um
Situationen zu identifizieren, in denen ein erhöhtes
10Risiko im Portfolio des Fonds auftreten kann. Der Fonds Gebrauch einer Benchmark
verwendet die Benchmark auch für Performance-
Vergleiche. Einzelheiten zur Wertentwicklung des Fonds Der Anlageberater überwacht die Wertentwicklung des
im Vergleich zur Benchmark sind in den Wesentlichen Fonds relativ zum MSCI World Index (die "Benchmark")
Anlegerinformationen, dem letzten geprüften als Risikomanagement-Metrik, um Situationen zu
Jahresbericht und jedem nachfolgenden identifizieren, in denen ein erhöhtes Risiko im Portfolio
Halbjahresbericht enthalten. Die Bezugnahme auf die des Fonds auftreten kann. Der Fonds verwendet die
Benchmark dient nur zur Veranschaulichung. Es gibt Benchmark auch für Performance-Vergleiche.
keine Garantie dafür, der sich der Fonds besser Einzelheiten zur Wertentwicklung des Fonds im
entwickeln wird als die Benchmark. Vergleich zur Benchmark sind in den Wesentlichen
Anlegerinformationen, dem letzten geprüften
Profil eines typischen Anlegers Jahresbericht und jedem nachfolgenden
Halbjahresbericht enthalten. Die Bezugnahme auf die
Der Fonds eignet sich für Anleger, die langfristiges Benchmark dient nur zur Veranschaulichung. Es gibt
Kapitalwachstum anstreben und einen langfristigen keine Garantie dafür, der sich der Fonds besser
Anlagehorizont haben. entwickeln wird als die Benchmark.
INTER-AKTIEN Profil eines typischen Anlegers
Anlageziel Der Fonds eignet sich für Anleger, die langfristiges
Kapitalwachstum anstreben und einen langfristigen
Das Anlageziel des Inter-Aktien ist auf langfristigen
Anlagehorizont haben.
Kapitalzuwachs ausgerichtet.
Aufgrund der Anlage des Fonds in von
Anlagepolitik
Unternehmen in Schwellenländern begebene
Der Fonds verfolgt sein Anlageziel durch eine Anlage in Wertpapiere sollte eine Anlage in den Fonds
Aktien und mit Aktien verbundenen Wertpapieren von keinen wesentlichen Bestandteil eines
Unternehmen überall auf der Welt, aber in erster Linie Anlageportfolios darstellen und ist unter
von Unternehmen in Märkten außerhalb Europas. Umständen nicht für jeden Anleger geeignet.
Wenngleich es keine Sicherheit gibt, dass der Fonds sein
GILT FÜR ALLE FONDS: VORÜBERGEHENDER
Anlageziel erreichen wird, so ist der Fonds jedoch
EINSATZ DEFENSIVER MASSNAHMEN
bestrebt, dieses Anlageziel durch die nachstehend in
diesem Prospekt beschriebene Anlagestrategie und Die Fonds können unter bestimmten Umständen und in
Anlagepolitik zu erreichen. Ausnahmefällen die Verfolgung ihrer jeweils vorstehend
beschriebenen Anlagepolitik vorübergehend einstellen,
Der Fonds wird aktiv verwaltet. Zu den Wertpapieren
falls dies nach billigem Ermessen des Anlageberaters
zählen u.a.:
im besten Interesse der Anteilinhaber ist. Zu diesen
• Stammaktien Umständen zählt u.a. Folgendes:
• Vorzugsaktien 1. Der Fonds verfügt über einen hohen
Barmittelbestand durch Zeichnungen oder erzielte
• Hinterlegungsscheine (Depository Receipts) Erträge,
• Bezugsrechte und Optionsscheine 2. es wurden in großem Umfang Rücknahmeanträge
gestellt, oder
• wandelbare Wertpapiere
3. der Anlageberater ergreift vorübergehende
Eine umfassendere Beschreibung dieser Wertpapiere ist Maßnahmen, um unter extremen Marktbedingungen
dem Abschnitt „Wertpapieranlagen der Fonds“ zu oder im Falle von Zinsänderungen den Wert des
entnehmen. Fonds zu erhalten oder Verluste zu begrenzen.
Der Fonds kann bis zu 25% seines NAV in von Unter diesen Umständen kann der Fonds Barmittel
Unternehmen in Schwellenländern emittierte halten oder in Geldmarktinstrumente, von Regierungen
Wertpapiere anlegen. Für den Fonds gelten alle Nicht- weltweit ausgegebene oder garantierte kurzfristige
OECD-Länder als Schwellenländer. Der Fonds kann bis Schuldtitel, kurzfristige Unternehmensschuldtitel
zu 10% seines Nettoinventarwerts in andere Zulässige (einschließlich frei übertragbarer Solawechsel), Wechsel,
Organismen für gemeinsame Anlagen anlegen, deren Anleihen (einschließlich Nullkuponanleihen), wandelbare
Anlagepolitik mit der des Fonds vergleichbar ist. Der und nicht wandelbare Schuldverschreibungen,
Fonds wird in erster Linie in Wertpapiere anlegen, die Commercial Paper, CDs und Bankakzepte von
auf einem Geregelten Markt notiert sind und gehandelt Industrieunternehmen, Unternehmen der
werden. Der Fonds kann jedoch auch bis zu 10% seines Versorgungsbrache, Finanzunternehmen,
NAV in Wertpapiere anlegen, die nicht an einem Geschäftsbanken oder Bankholdings anlegen. Der Fonds
Geregelten Markt notiert sind oder gehandelt werden. investiert lediglich in Schuldtitel, die mindestens über
Siehe „Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger ein Investment-Grade-Rating von Anerkannten
Finanzen“ für eine Beschreibung der ESG- und Statistischen Ratingagenturen verfügen. Unter diesen
Nachhaltigkeitsaktivitäten des Fonds. Umständen kann der Fonds von seiner
Hauptanlagestrategie abweichen und erreicht
gegebenenfalls nicht sein Anlageziel. Die vorstehenden
Ausführungen entbinden den Fonds nicht von der
Verpflichtung, die unter „Zulässige Anlagen gemäß
11irischer Regulierung” aufgeführten • Anzahl der Händler, die zum Kauf oder Verkauf
Anlagebeschränkungen einzuhalten. dieser Wertpapiere bereit sind, sowie die Anzahl
sonstiger potenzieller Käufer
WERTPAPIERANLAGEN DER FONDS • Händler, die sich als Market-Maker für die
betreffenden Wertpapiere verpflichtet haben und
Zur Umsetzung ihrer Anlageziele und vorbehaltlich der
von der Zentralbank festgelegten Bedingungen und • Art der Wertpapiere und Art der Marktabschlüsse.
Grenzen können die Fonds Techniken und Instrumente
in Bezug auf die Anlagen einsetzen. Es folgt eine Sämtliche Emissionen müssen zum Erwerbszeitpunkt ein
ausführlichere Beschreibung der Arten von Anlagen, in Investment-Grade-Rating aufweisen. Im Falle einer
die die Fonds gemäß den für sie einzeln aufgeführten Herabstufung des Wertpapiers unter B- wird dieses
Bestimmungen unter „Anlagepolitik“ investieren können. unter Berücksichtigung der Interessen von
Die nachstehend aufgeführten übertragbaren Anteilinhabern sofort verkauft. Euro-Renten, Inter-
Wertpapiere sind (mit Ausnahme der Zulässigen Renten, ProBasis und ProFutur können bis zu 10% ihres
Organismen für gemeinsame Anlagen) an Geregelten NAV in Schuldtitel ohne Investment-Grade-Rating
Märkten notiert bzw. werden dort gehandelt. anlegen.
UNTERNEHMENSANLEIHEN Wandelbare Wertpapiere
Unternehmensanleihen sind von Unternehmen begebene Die Fonds können in wandelbare Wertpapiere, u.a.
Schuldtitel. Zu den Unternehmensanleihen gehören Anleihen, nicht besicherte Schuldverschreibungen
überwiegend Anleihen, nicht besicherte (Debentures), Unternehmensanleihen und
Schuldverschreibungen (Debentures) und Commercial Vorzugsaktien anlegen, die zu einem festgesetzten
Paper. Die Fonds können außerdem Beteiligungen an Umtauschsatz in Stammaktien umgewandelt werden
von Banken an Unternehmen vergebenen können. Vor ihrer Umwandlung verfügen wandelbare
Geschäftskrediten erwerben. Die im Zusammenhang mit Wertpapiere über dieselben allgemeinen Merkmale wie
Unternehmensanleihen auftretenden Kreditrisiken nicht umtauschbare Schuldtitel, die einen stabilen
variieren sehr stark zwischen den einzelnen Emittenten. Ertragsstrom bei im Allgemeinen höheren Renditen als
die von Dividendenwerten desselben oder eines
Darüber hinaus unterscheiden sich die mit den ähnlichen Emittenten bieten.
Schuldverschreibungen einzelner Emittenten
verbundenen Kreditrisiken auch aufgrund der jeweils Wandelbare Wertpapiere generieren i.d.R. niedrigere
vom Emittenten gewährten Rückzahlungsprioritäten. So Zinserträge als nicht umtauschbare Schuldtitel ähnlicher
haben beispielsweise höherrangige („vorrangige“) Qualität, bieten jedoch dem Anleger die Möglichkeit, von
Schuldverschreibungen eine höhere Priorität bei der einem Kursanstieg der zugrunde liegenden Stammaktie
Rückzahlung als („nachrangige“) Schuldverschreibungen zu profitieren. Steigt der Kurs der einem wandelbaren
mit niedrigerem Rang. Dies bedeutet, dass der Emittent Wertpapier zugrunde liegenden Stammaktie, spiegelt
u.U. keine Zahlungen auf nachrangige Wertpapiere der Preis des wandelbaren Wertpapiers zunehmend auch
leistet, obwohl weiterhin Zahlungen auf vorrangige den Wert der zugrunde liegenden Stammaktie ab und
Wertpapiere erfolgen. Darüber hinaus erhalten die kann entsprechend steigen. Sinkt hingegen der Kurs der
Inhaber vorrangiger Wertpapiere bei Insolvenz des zugrunde liegenden Stammaktie, weist das wandelbare
Emittenten u.U. Beträge, die andernfalls an die Inhaber Wertpapier eher die Wertentwicklung eines
nachrangiger Wertpapiere zahlbar gewesen wären. festverzinslichen Wertpapiers auf und erfährt womöglich
Einige nachrangige Wertpapiere wie Trust Preferred nicht in dem Maße einen Kursverlust wie die zugrunde
Notes und Capital Securities Notes gestatten es dem liegende Stammaktie. Wandelbare Wertpapiere haben in
Emittenten, die Zahlungen unter bestimmten der Kapitalstruktur eines Emittenten Vorrang vor
Umständen zu verschieben. So geben beispielsweise Stammaktien. Wandelbare Wertpapiere verfügen
Versicherungsunternehmen unter der Bezeichnung deshalb über eine höhere Qualität und bergen ein
Surplus Notes bekannte Wertpapiere mit geringeres Risiko als Stammaktien eines Emittenten,
Eigenkapitalcharakter aus, die es dem wenngleich das Ausmaß, in dem das Risiko reduziert
Versicherungsunternehmen gestatten, Zahlungen zu wird, hauptsächlich davon abhängt, inwieweit das
verschieben, die – würden sie geleistet – dazu führen wandelbare Wertpapier über seinem Wert als
würden, dass ihr Kapital unter die aufsichtsrechtlich Schuldverschreibung verkauft wird.
vorgeschriebenen Mindestanforderungen sinkt.
Wandelbare Wertpapiere sind Schuldverschreibungen
Bestimmte Wertpapiere, in die die Fonds anlegen, oder Vorzugsaktien, die ein Fonds auf Wunsch zu einem
unterliegen mitunter Beschränkungen im Hinblick auf festgelegten Umtauschpreis gegen Dividendenwerte
den Weiterverkauf durch US-Bundeswertpapiergesetze eintauschen kann. Diese Option ermöglicht einem Fonds
(z.B. gemäß Rule 144A des Gesetzes von 1933 die Realisierung zusätzlicher Renditen, wenn der
verkaufte Wertpapiere). Der Manager geht davon aus, Marktpreis der Dividendenwerte den Umtauschpreis
dass diese Wertpapiere den folgenden von den Directors übersteigt. Beispielsweise kann ein Fonds
des Managers für bestimmte Wertpapiere aufgestellten Schuldverschreibungen halten, die zu einem
Liquiditätskriterien entsprechen: Umtauschpreis von US$ 10 je Aktie gegen Stammaktien
eingetauscht werden können. Steigt der Marktwert der
• Häufigkeit von Handelsabschlüssen und Stammaktien auf US$ 12, hat der Fonds die Möglichkeit,
Quotierungen dieser Wertpapiere durch Umtausch der Schuldverschreibungen zusätzlich
US$ 2 je Aktie zu realisieren.
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