Alle Fonds auf einen Blick 30. Juni 2021 - Fact Book Jetzt auch mit Sauren Nachhaltigkeitsfonds
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Fact Book
Jetzt auch mit Sauren
Nachhaltigkeits-
fonds
Alle Fonds auf einen Blick
30. Juni 2021
WI R I NVESTI ER EN N ICHT I N FON DS –
WI R I NVESTI ER EN I N FON DSMANAGER
3
Diversifikation zahlt sich aus.
Eine breite Diversifikation hat sich in jüngerer Vergangenheit in mehrfacher Hinsicht ausge-
zahlt. Im defensiven Bereich profitierten unsere Dachfonds von einer breiten Diversifikation
über verschiedene Anlagestile. In unseren modernen Multi-Asset-Fonds machte sich die Inves-
tition in Absolute-Return-Strategien besonders bezahlt. Hierdurch waren wir in einem an den
Rentenmärkten schwierigen Umfeld in der Lage, auch für den defensiven Portfolioanteil Erträge
zu erzielen. Die Flexibilität unserer modernen Multi-Asset-Fonds gibt uns die Möglichkeit, ge-
zielt dort zu investieren, wo sich unter Berücksichtigung der Diversifikation des Gesamtport-
folios attraktive Anlagemöglichkeiten ergeben.
Auch innerhalb der Absolute-Return-Strategien selbst machte sich die Streuung über viele un-
terschiedliche Anlagephilosophien bezahlt, die von den durch uns ausgewählten Fondsmana-
gern gewinnbringend in der Praxis umgesetzt wurden. Gemeinsam mit unserer erfolgreichen
Managerselektion ermöglichte diese Diversifikation, dass sowohl unsere modernen Multi-
Asset-Fonds als auch unsere drei Absolute-Return-Dachfonds überdurchschnittliche Ergebnisse
erzielten. Wie breit die einzelnen Portfolios gestreut sind, können Sie den Portfolioübersichten
in unserem Fact Book anschaulich entnehmen.
Im aktienorientierten Bereich machte sich eine breite Streuung über viele verschiedene Anlage-
stile, wie beispielsweise wachstumsorientierte oder qualitätsorientierte, aber insbesondere
auch wertorientierte Anlagestrategien bezahlt. Da an den Märkten auch eine gute fundamen-
tale Aktienselektion belohnt wurde und viele der von uns ausgewählten Fondsmanager hier
eine besondere Kompetenz aufweisen, können wir auch im aktienorientierten Bereich auf eine
erfolgreiche Entwicklung zurückblicken. Dies hat sich nicht nur beim aktienorientierten Port-
folioanteil unserer modernen Multi-Asset-Fonds gezeigt, sondern auch bei unseren aktien-
orientierten Fonds bezahlt gemacht.
Besonderes Augenmerk möchten wir auf unsere Nachhaltigkeitspalette richten, die nun voll-
ständig verfügbar ist und Ihnen die Möglichkeit gibt, für unterschiedliche Anlageprofile eine
passende Lösung zu finden. Einen transparenten Einblick in unsere drei Nachhaltigkeitsfonds
finden Sie in diesem Fact Book. Insbesondere der Sauren Nachhaltig Ausgewogen und der
Sauren Select Nachhaltig Wachstum konnten sowohl kurz- als auch langfristig mit einer attrak-
tiven Wertentwicklung überzeugen.
Unser qualitativer Nachhaltigkeitsansatz analysiert, inwieweit die Fondsmanager Nachhaltig-
keitsaspekte in ihrer täglichen Praxis berücksichtigen. Die Ergebnisse in Form des Sauren ESG-
Scoring können Sie diesem Fact Book sowohl auf Einzelfondsebene als auch in der Gesamtüber-
sicht der Sauren Dachfonds entnehmen.
Die sehr gute Wertentwicklung der jüngeren Vergangenheit genauso wie die langfristigen Er-
folge unserer Anlagephilosophie über mehr als 20 Jahre lassen uns positiv nach vorne blicken.
Wir sind überzeugt, mit der breiten Diversifikation unserer Dachfonds gut für die Herausforde-
rungen der Zukunft aufgestellt zu sein.
Herzlichen Dank für Ihr Vertrauen.
Eckhard Sauren
Fondsmanager der Sauren Dachfonds
4Unsere Dachfonds.
Nachhaltige Dachfonds Konservativ Sauren Nachhaltig Defensiv 4
Ausgewogen Sauren Nachhaltig Ausgewogen 6
Wachstumsorientiert Sauren Select Nachhaltig Wachstum 8
Moderne
Multi-Asset-Dachfonds Konservativ Sauren Global Defensiv 10
Ausgewogen Sauren Global Balanced 12
Dynamisch Sauren Global Stable Growth 14
Ausgewogen Schwellenländer Sauren Emerging Markets Balanced 16
Aktienorientierte Dachfonds Wachstumsorientiert Sauren Global Growth 18
Spekulativ Sauren Global Opportunities 20
Absolute-Return-Dachfonds Absolute Return Sauren Stable Absolute Return 22
Sauren Absolute Return 24
Sauren Dynamic Absolute Return 26
Dach-Hedgefonds Sauren Global Hedgefonds 28
Das Sauren ESG-Scoring
Das Sauren ESG-Scoring stellt die Entscheidungs- und Investmentprozesse der Fondsma-
nager in den Mittelpunkt der Analyse. Diese werden danach bewertet, welche Bedeutung
Nachhaltigkeitsaspekte beim Management des jeweiligen Fondsportfolios einnehmen. Ziel
des Sauren ESG-Scorings ist es, aufzuzeigen, in welchem Umfang Nachhaltigkeitsaspekte
berücksichtigt werden.
Für Anleger, die bei ihren Geldanlagen auch Nachhaltigkeitsaspekte berücksichtigt wissen
wollen, bieten wir drei Nachhaltigkeitsfonds an: den Sauren Nachhaltig Defensiv, den Sauren
Sauren Nachhaltig Ausgewogen und den Sauren Select Nachhaltig Wachstum. Bei den ESG-Scoring
nachhaltigen Dachfonds wird das Ergebnis des Sauren ESG-Scoring bei der Fondsauswahl
berücksichtigt und eine Investition in einen Zielfonds, der einen unzureichenden Sauren
ESG-Score aufweist, ausgeschlossen.
Nähere Informationen können der Internetseite www.sauren.de entnommen werden.
3Sauren Nachhaltig Defensiv
Anlageprofil Portfoliostruktur
Der Sauren Nachhaltig Defensiv ist ein konservativer nachhaltiger Dachfonds. Als moderne Multi-
Asset-Strategie bietet er ein breit diversifiziertes und insgesamt defensiv strukturiertes Portfolio.
Der Sauren Nachhaltig Defensiv ist überwiegend in andere Fonds, u. a. in Absolute-Return-Fonds,
Rentenfonds, Aktienfonds und Multi-Strategy-Fonds, investiert. Ausführliche Informationen zu den
Anlagemöglichkeiten können dem aktuell gültigen Verkaufsprospekt entnommen werden.
Die Fondsauswahl erfolgt nach der bewährten personenbezogenen Anlagephilosophie des Hauses
Sauren mit Fokus auf den Fähigkeiten der Fondsmanager unter Berücksichtigung der Volumen-
Rahmenbedingungen. Die Auswahl der Zielfonds berücksichtigt die Frage, in welchem Umfang ein
Zielfonds Umweltaspekte, soziale Aspekte bzw. Grundsätze einer nachhaltigen Unternehmens-
führung mit in die Investitionsentscheidungen einbezieht („ESG-Aspekte“ – Environment, Social,
Governance).
Chancen
► Partizipation an den Wertsteigerungen der
Jährliche Wertentwicklung vom 30.06. bis zum 30.06. – Anteilklasse X 1
12 % unterschiedlichen Anlageklassen
10,4 % Die Wert-
► Langfristig wird eine attraktive positive
10 % 9,0 % entwicklung
8% des Fonds
Wertentwicklung in Euro bei geringer
wurde Schwankungsbreite angestrebt
6% 5,0 % 5,1 %
vor dem ► Mehrwert gegenüber dem Marktdurch-
3,9 %
4%
2,6 % 2,8 % 12.05.2021 schnitt aufgrund erfolgreicher Fonds-
2%
0,8 %
1,3 % 1,2 % unter managerselektion
-2,3 % -3,8 % -2,9 % -0,6 % Umständen
0% ► Aktives Dachfondsmanagement und
erzielt, welche
-2 %
nicht mehr
laufende Überwachung der Portfolio-
-4 % gültig sind.* positionen
► Berücksichtigung von Nachhaltigkeits-
-6 %
2008
-
2009
-
2010
-
2011
-
2012
-
2013
-
2014
-
2015
-
2016
-
2017
-
2018
-
2019
-
2020
-
kriterien im Rahmen der Investitionen
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Fonds (netto) unter Berücksichtigung des maximalen Ausgabeaufschlags Fonds (brutto) Risiken
► Risiko des Anteilwertrückgangs aufgrund
Wertentwicklung seit Auflage – Anteilklasse X1 allgemeiner Marktrisiken (bspw. Kurs-,
45 %
Änderung der Anlageziele Währungs- oder Liquiditätsrisiken)
am 12.05.2021* ► Risiken aus den für den Dachfonds ausge-
30 %
wählten Zielfonds und dem Anlageuniver-
sum in den Märkten für Aktien, Anleihen,
15 %
Währungen oder Derivate
► Risiko erhöhter Kursschwankungen des
0%
Anteilpreises aufgrund des möglichen
Einsatzes von Derivaten
► Besondere Risiken von Absolute-Return-
-15 %
18.02.2008 30.06.2009 30.06.2011 30.06.2013 30.06.2015 30.06.2017 30.06.2019 30.06.2021 Strategien (bspw. aus Derivaten)
► Abweichung der tatsächlichen Fonds-
Sauren Nachhaltig Defensiv X1 37,7 %
investitionen von den Nachhaltigkeits-
Erläuterungen und Hinweise zur Wertentwicklung
vorstellungen des Anlegers
Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 30.06.2021 ► Die Berücksichtigung von Nachhaltigkeits-
Der Anleger möchte für 1.000,-- € Anteile erwerben. Bei einem Ausgabeaufschlag von 5 % muss er dafür 1.050,-- € aufwenden. Die Bruttowertentwicklungsanga-
ben (BVI Methode) beruhen auf den veröffentlichten Rücknahmepreisen des Dachfonds, welche bereits die auf Fondsebene anfallenden Kosten beinhalten, die aspekten kann sich nachteilig auf die Wert-
Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Da der Ausgabeaufschlag nur zu Beginn anfällt, ist die Wertentwicklung im ersten Jahr
reduziert. In den Folgejahren fällt kein Ausgabeaufschlag mehr an, so dass die Nettowertentwicklung nicht mehr gesondert als Balken im Diagramm angeführt
entwicklung auswirken
wurde, da sie der Bruttowertentwicklung entspricht. Es können zusätzliche, die Wertentwicklung mindernde Kosten auf der Anlegerebene entstehen (z. B. Depot- ► Risiko, dass die Anlageziele des Dachfonds
kosten). Der im Liniendiagramm nicht berücksichtigte Ausgabeaufschlag würde die Wertentwicklung niedriger ausfallen lassen. Der Fonds weist auf Grund seiner
Zusammensetzung erhöhte Wertschwankungen auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben oder oder der Zielfonds nicht erreicht werden
unten unterworfen sein.
* Die Klasse des Fonds wurde 2008 aufgelegt. Die Wertentwicklung des Fonds wurde vor dem 12.05.2021 unter Umständen erzielt, welche nicht mehr gültig
sind: Insbesondere wurde im Jahr 2014 der Fonds an die europäischen Vorgaben für den Fondsbereich angepasst. Es handelt sich seitdem um einen richt- Umfassendere Hinweise zu den Chancen
linienkonformen Fonds (sog. OGAW-Fonds). Zudem wurde die Anlagepolitik am 01.01.2018, die Anlageziele des Fonds am 16.12.2017 (der bis dahin unter
dem Namen „Sauren Zielvermögen 2020“ existierte) sowie am 14.10.2019 und 12.05.2021 geändert.1 und Risiken können dem aktuell gültigen
Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Verkaufsprospekt entnommen werden.
Fondsdaten – Anteilklasse A und X1
Auflagedatum – Anteilklasse A: 20.12.2017 Auflagedatum – Anteilklasse X1: 18.02.2008
WKN / ISIN – Anteilklasse A:
A2H7ER /
WKN / ISIN – Anteilklasse X : 1
A0MX7L / Risiko- und Ertragsprofil
LU1717046426 LU0313461773 (i. S. der Wesentl. Anlegerinformationen)6
Ausgabeaufschlag – Anteilklasse A: 3% Ausgabeaufschlag – Anteilklasse X1: 5 %
Vertriebsstellenvergütung – Vertriebsstellenvergütung –
1 2 3 4 5 6 7
0,55 % p. a. 0,70 % p. a.
Anteilklasse A: Anteilklasse X1: Geringes Risiko Hohes Risiko
Fondsvolumen zum 30.06.20212: 50,41 Mio. Euro 15 % (Mindestkapital-
Teilfreistellung für Potentiell geringerer Ertrag Potentiell höherer Ertrag
beteiligungsquote4
Fondsmanagementvergütung: 0,45 % p. a. Privatanleger:
des Fonds: 25 %)
Verwaltungsvergütung3: bis zu 0,09 % p. a. Indikativer Netto-Investitionsgrad Risikoklasse
18,2 % (Einschätzung der Vertriebsstelle)7
Performance Fee: keine in Aktien (Stand 31.05.2021)5:
1 2 3 4 5 6 7
Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 30.06.2021
Bestandspflegeprovisionen der Zielfonds fließen dem jeweiligen Teilfondsvermögen zu. Geringes Risiko Hohes Risiko
1 Die Ausgabe der Anteile der Anteilklasse X wurde eingestellt.
2 Die Angabe zum Fondsvolumen bezieht sich auf die Summe aller Anteilklassen des Fonds. 6 Beim Risiko- und Ertragsprofil handelt es sich um eine auf Basis von Vo-
3 Aus der Vergütung werden die Leistungen der Verwaltungsgesellschaft, der Zentralverwaltungsstelle sowie der Verwahrstelle beglichen. latilitäten ermittelte Kennzahl (siehe Wesentliche Anlegerinformationen/
4 Die Mindestkapitalbeteiligungsquote ist für die steuerliche Eingruppierung des Fonds im Rahmen der Teilfreistellung von Bedeutung und lässt keine unmittel- KIID). Dieser Risikoindikator beruht auf historischen Daten; eine Vorher-
baren Rückschlüsse zur Abhängigkeit des Portfolios von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung zu. Die steuerliche Behandlung ist im Übrigen auch von den sage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. 1 steht für geringes
persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers abhängig und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Risiko bzw. einen potentiell geringeren Ertrag und 7 für hohes Risiko bzw.
5 Die indikative Netto-Aktienquote im vorgenannten Sinne beschreibt die Abhängigkeit des Portfolios von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung. Die Netto- einen potentiell höheren Ertrag.
Aktienquote resultiert aus dem Aktien-Investitionsgrad der jeweiligen Zielfonds entsprechend ihrer Gewichtung sowie des Dachfonds und beinhaltet jeweils auch 7 Die Risikoklasseneinschätzung der Vertriebsstelle ist nicht gleichbedeu-
4 indirekte Positionen, über welche Entwicklungen am Aktienmarkt in das Fondsvermögen einfließen (z. B. über Derivate). Die Berechnung der Netto-Aktienquote ist
von der Datenlieferung, -qualität und dem -lieferungszeitpunkt der jeweiligen Zielfonds abhängig und insofern immer nur als stark verallgemeinernder Schätz-
tend mit dem Risikoprofil des Verkaufsprospekts und der Wesentlichen
Anlegerinformation/KIID und erfolgt aus Sicht eines Investors, dessen
wert auf Basis des vorhergehenden Monatsultimos zu verstehen. Heimatwährung derjenigen der Anteilklasse entspricht.Portfolioaufstellung
Portfolioaufstellung
zum
zum
30.06.2021
31.12.2020 Sauren Select
Sauren
Nachhaltig
Nachhaltig
Wachstum
Defensiv
Fondsmanager Fonds ESG-Scoring Über 5 Jahre Anteil
im Portfolio
Rentenfonds (flexibel) 16,6 %
Nicolas Schmidlin & Marc Profitlich Alternative Fixed Income Fund 2,0 ○ 7,2 %
David Roberts Liontrust Strategic Bond Fund 1,0 5,5 %
Laurent Kenigswald Butler Credit Opportunities UCITS Fund 0,8 3,9 %
Aktienfonds 5,0 %
Stephan Hornung Squad Green Balance 3,0 2,0 %
Stephan Hornung & Christian Struck Squad Value 1,6 ○ 2,0 %
Raphael Pitoun Trium Sustainable Innovators Global Equity Fund 3,0 1,0 %
Aktienfonds Long/Short 2,3 %
Fabrice Vecchioli & Edouard Vecchioli InRIS Parus Fund 0,2 ○ 2,3 %
Event Driven Fonds 13,3 %
Jamie Sherman KL Event Driven UCITS Fund 0,2 13,3 %
Absolute-Return-Fonds (Aktien) 28,2 %
Andrew Gibbs Maga Smaller Companies UCITS Fund 1,9 ○ 4,8 %
Tom Hearn & Christian Fiesser Ennismore European Smaller Companies Fund 0,6 ○ 4,7 %
Eric Bendahan Eleva Absolute Return Europe Fund 2,6 ○ 3,7 %
Andrew Kurita Heptagon Kettle Hill US L/S Equity Fund 0,9 3,5 %
Paul Marriage & John Warren Schroder UK Dynamic Absolute Return Fund 1,3 3,5 %
David Meyer Schroder GAIA Contour Tech Equity 1,3 3,3 %
Léopold Arminjon Lazard European Alternative Fund 0,8 2,9 %
Leo Perry & Richard Stuckey Ennismore Global Equity Fund 0,4 1,8 %
Absolute-Return-Fonds (Renten) 17,7 %
Mark Dowding & Andrzej Skiba BlueBay Investment Grade Absolute Return ESG Bond Fund 1,9 17,7 %
Convertible Arbitrage Fonds 5,9 %
Odell Lambroza & Marc Friezo Advent Global Partners UCITS Fund 0,3 3,2 %
Sean H. Reynolds Lazard Rathmore Alternative Fund 1,0 2,7 %
Alpha-Strategie 4,0 %
Sonstiges 3,7 %
Gold (Xetra-Gold) 3,7 %
Liquidität 3,3 %
Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 30.06.2021
Für die markierten Fonds bestehen aktuell Kapazitätsbeschränkungen.
Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass die obige Darstellung lediglich einen summarischen Überblick über die Zusammensetzung gibt. Rechtsverbindliche Angaben entnehmen Sie bitte ausschließlich dem Halbjahresbericht bzw. dem
Jahresbericht. Bitte beachten Sie, dass die Gewichtungen der Zielfonds auf eine Nachkommastelle gerundet sind. Aufgrund von Rundungsdifferenzen kann die ausgewiesene Kategoriesumme von der Summe der Einzelgewichtungen und die
Gesamtsumme von 100% abweichen. In der vereinfachten Zusammenfassung werden unterschiedlich ausgestaltete Anteilklassen nicht gesondert ausgewiesen.
Sauren ESG-Scoring
Die Auswahl der Zielfonds berücksichtigt die Frage, in welchem Umfang ein Zielfonds Umweltaspekte, soziale Aspekte bzw. Grundsätze einer nachhaltigen
Unternehmensführung mit in die Investitionsentscheidung einbezieht („ESG“ – Environment, Social, Governance). Alle Zielfonds durchlaufen daher vor einer
Investitionsentscheidung den Sauren ESG-Scoring Prozess. Das ESG-Scoring Verfahren hat nicht die Funktion eines Qualitätssiegels. Das Verfahren ist vielmehr +1,2
ein Messverfahren und hat ausschließlich das Ziel zu zeigen, in welcher Intensität ESG Aspekte bei dem jeweiligen Fonds Niederschlag bzw. Berücksichtigung
gefunden haben. Bei dem Sauren Nachhaltig Defensiv wird das Ergebnis des Verfahrens bei den Anlageentscheidungen berücksichtigt und eine Investition
in einen Zielfonds, der einen unzureichenden Sauren ESG-Score aufweist, ausgeschlossen. Nähere Informationen zum Verfahren können der Internetseite Sauren 5
www.sauren.de entnommen werden. ESG-ScoringSauren Nachhaltig Ausgewogen
Anlageprofil Portfoliostruktur
Der Sauren Nachhaltig Ausgewogen ist ein ausgewogener nachhaltiger Dachfonds. Als moderne
Multi-Asset-Strategie bietet er ein breit diversifiziertes Portfolio für Anleger mit langfristigem An-
lagehorizont. Der Sauren Nachhaltig Ausgewogen ist überwiegend in andere Fonds, u. a. in Aktien-
fonds, Absolute-Return-Fonds und Rentenfonds, investiert. Ausführliche Informationen zu den
Anlagemöglichkeiten können dem aktuell gültigen Verkaufsprospekt entnommen werden.
Die Fondsauswahl erfolgt nach der bewährten personenbezogenen Anlagephilosophie des Hauses
Sauren mit Fokus auf den Fähigkeiten der Fondsmanager unter Berücksichtigung der Volumen-
Rahmenbedingungen. Die Auswahl der Zielfonds berücksichtigt die Frage, in welchem Umfang ein
Zielfonds Umweltaspekte, soziale Aspekte bzw. Grundsätze einer nachhaltigen Unternehmens-
führung mit in die Investitionsentscheidungen einbezieht („ESG-Aspekte“ – Environment, Social,
Governance).
Chancen
Jährliche Wertentwicklung vom 30.06. bis zum 30.06. – Anteilklasse A ► Partizipation an den Wertsteigerungen
30 %
der unterschiedlichen Anlageklassen
25 %
► Attraktive Wertentwicklung bei aus-
22,0 %
20 %
20,0 % gewogenem Rendite/Risiko-Profil
► Mehrwert gegenüber dem Marktdurch-
15 %
9,0 % 9,3 %
schnitt aufgrund erfolgreicher Fonds-
10 % 8,3 % 7,4 %
5,3 % 4,5 %
managerselektion
5%
1,1 % ► Aktives Dachfondsmanagement und lau-
-3,6 % 1,2 % 0,4 % -6,3 % -1,5 %
0%
fende Überwachung der Portfoliopositionen
-5 % ► Berücksichtigung von Nachhaltigkeits-
-10 % kriterien im Rahmen der Investitionen
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
- - - - - - - - - - - - -
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Fonds (netto) unter Berücksichtigung des maximalen Ausgabeaufschlags Fonds (brutto) Risiken
► Risiko des Anteilwertrückgangs aufgrund
allgemeiner Marktrisiken (bspw. Kurs-,
Wertentwicklung seit Auflage – Anteilklasse A
Währungs- oder Liquiditätsrisiken)
120 %
► Risiken aus den für den Dachfonds aus-
100 %
gewählten Zielfonds
80 %
► Risiken aus dem Anlageuniversum u.a.
60 % aus den Märkten für Aktien, Anleihen,
40 % Währungen oder Derivate
20 % ► Besondere Risiken von Absolute-Return-
0%
Strategien (bspw. aus Derivaten)
-20 %
► Abweichung der tatsächlichen Fonds-
investitionen von den Nachhaltigkeits-
-40 %
vorstellungen des Anlegers
18.02.2008 30.06.2009 30.06.2011 30.06.2013 30.06.2015 30.06.2017 30.06.2019 30.06.2021
Sauren Nachhaltig Ausgewogen A 104,4 %
► Die Berücksichtigung von Nachhaltigkeits-
aspekten kann sich nachteilig auf die Wert-
entwicklung auswirken
Erläuterungen und Hinweise zur Wertentwicklung ► Risiko, dass die Anlageziele des Dachfonds
Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 30.06.2021
oder der Zielfonds nicht erreicht werden
Der Anleger möchte für 1.000,-- € Anteile erwerben. Bei einem Ausgabeaufschlag von 5 % muss er dafür 1.050,-- € aufwenden. Die Bruttowertentwicklungsanga-
ben (BVI Methode) beruhen auf den veröffentlichten Rücknahmepreisen des Dachfonds, welche bereits die auf Fondsebene anfallenden Kosten beinhalten, die
Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Da der Ausgabeaufschlag nur zu Beginn anfällt, ist die Wertentwicklung im ersten Jahr
reduziert. In den Folgejahren fällt kein Ausgabeaufschlag mehr an, so dass die Nettowertentwicklung nicht mehr gesondert als Balken im Diagramm angeführt
Umfassendere Hinweise zu den Chancen und
wurde, da sie der Bruttowertentwicklung entspricht. Es können zusätzliche, die Wertentwicklung mindernde Kosten auf der Anlegerebene entstehen (z. B. Depot-
kosten). Der im Liniendiagramm nicht berücksichtigte Ausgabeaufschlag würde die Wertentwicklung niedriger ausfallen lassen. Der Fonds weist auf Grund seiner
Risiken können dem aktuell gültigen Verkaufs-
Zusammensetzung erhöhte Wertschwankungen auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben oder prospekt entnommen werden. Dort finden
unten unterworfen sein.
Die Klasse des Fonds wurde 2008 aufgelegt. Die Wertentwicklung des Fonds wurde vor dem 14.10.2019 unter Umständen erzielt, welche nicht mehr gültig
sich auch Informationen zu der weiteren
sind: Insbesondere wurde im Jahr 2014 der Fonds an die europäischen Vorgaben für den Fondsbereich angepasst. Es handelt sich seitdem um einen richt- Anteilklasse 3F.
linienkonformen Fonds (sog. OGAW-Fonds). Zudem wurde die Anlagepolitik am 01.01.2018, die Anlageziele des Fonds am 16.12.2017 (der bis dahin unter
dem Namen „Sauren Zielvermögen 2040“ existierte) sowie am 14.10.2019 geändert.
Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Risiko- und Ertragsprofil
(i. S. der Wesentl. Anlegerinformationen)4
Fondsdaten – Anteilklasse A 1 2 3 4 5 6 7
Geringes Risiko Hohes Risiko
Auflagedatum: 18.02.2008 Ausgabeaufschlag: 5%
Potentiell geringerer Ertrag Potentiell höherer Ertrag
WKN / ISIN: A0MX7N / LU0313462318
Fondsmanagementvergütung: 0,50 % p. a.
Fondsvolumen zum 30.06.2021: 58,06 Mio. Euro
Indikativer Netto-Investitionsgrad Vertriebsstellenvergütung: 0,65 % p. a.
in Aktien (Stand 31.05.2021)1:
45,5 % Risikoklasse
Verwaltungsvergütung : 3
bis zu 0,09 % p. a. (Einschätzung der Vertriebsstelle)5
15 % (Mindestkapitalbetei-
Teilfreistellung für
ligungsquote2 des Fonds:
Privatanleger:
25 %)
Performance Fee: keine
1 2 3 4 5 6 7
Geringes Risiko Hohes Risiko
Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 30.06.2021
Bestandspflegeprovisionen der Zielfonds fließen dem jeweiligen Teilfondsvermögen zu. 4 Beim Risiko- und Ertragsprofil handelt es sich um eine auf Basis von Vo-
1 Die indikative Netto-Aktienquote im vorgenannten Sinne beschreibt die Abhängigkeit des Portfolios von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung. Die Netto- latilitäten ermittelte Kennzahl (siehe Wesentliche Anlegerinformationen/
Aktienquote resultiert aus dem Aktien-Investitionsgrad der jeweiligen Zielfonds entsprechend ihrer Gewichtung sowie des Dachfonds und beinhaltet jeweils auch KIID). Dieser Risikoindikator beruht auf historischen Daten; eine Vorher-
indirekte Positionen, über welche Entwicklungen am Aktienmarkt in das Fondsvermögen einfließen (z. B. über Derivate). Die Berechnung der Netto-Aktienquote ist sage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. 1 steht für geringes
von der Datenlieferung, -qualität und dem -lieferungszeitpunkt der jeweiligen Zielfonds abhängig und insofern immer nur als stark verallgemeinernder Schätz- Risiko bzw. einen potentiell geringeren Ertrag und 7 für hohes Risiko bzw.
wert auf Basis des vorhergehenden Monatsultimos zu verstehen. einen potentiell höheren Ertrag.
2 Die Mindestkapitalbeteiligungsquote ist für die steuerliche Eingruppierung des Fonds im Rahmen der Teilfreistellung von Bedeutung und lässt keine unmittel- 5 Die Risikoklasseneinschätzung der Vertriebsstelle ist nicht gleichbedeu-
6 baren Rückschlüsse zur Abhängigkeit des Portfolios von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung zu. Die steuerliche Behandlung ist im Übrigen auch von den
persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers abhängig und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
tend mit dem Risikoprofil des Verkaufsprospekts und der Wesentlichen
Anlegerinformation/KIID und erfolgt aus Sicht eines Investors, dessen
3 Aus der Vergütung werden die Leistungen der Verwaltungsgesellschaft, der Zentralverwaltungsstelle sowie der Verwahrstelle beglichen. Heimatwährung derjenigen der Anteilklasse entspricht.Portfolioaufstellung zum 30.06.2021 Sauren Nachhaltig Ausgewogen
Fondsmanager Fonds ESG-Scoring Über 5 Jahre Anteil
im Portfolio
Rentenfonds (flexibel) 10,7 %
Nicolas Schmidlin & Marc Profitlich Alternative Fixed Income Fund 2,0 ○ 5,1 %
David Roberts Liontrust Strategic Bond Fund 1,0 3,1 %
Laurent Kenigswald Butler Credit Opportunities UCITS Fund 0,8 2,5 %
Aktienfonds Global 5,4 %
Raphael Pitoun Trium Sustainable Innovators Global Equity Fund 3,0 2,7 %
Kurt Kara Maj Invest Global Value Equities 1,0 2,7 %
Aktienfonds Europa 12,5 %
Stephan Hornung Squad Green Balance 3,0 5,3 %
Franz Weis Comgest Growth Europe Opportunities 3,0 2,6 %
Stephan Hornung & Christian Struck Squad Value 1,6 ○ 2,4 %
Eric Bendahan Eleva Euroland Selection Fund 2,3 2,2 %
Aktienfonds USA 8,2 %
Cormac Weldon Artemis US Select Fund 1,3 5,3 %
Jeff James Heptagon Driehaus US Micro Cap Equity Fund 2,0 2,1 %
Jeff James Heptagon Driehaus US Small Cap Equity Fund 2,0 0,8 %
Aktienfonds Japan 3,1 %
Sophia Li First Sentier Japan Equity Fund 2,3 3,1 %
Aktienfonds Asien 4,2 %
Martin Lau First Sentier Asia Focus Fund 3,1 ○ 4,2 %
Event Driven Fonds 8,9 %
Jamie Sherman KL Event Driven UCITS Fund 0,2 8,9 %
Aktienfonds Long/Short 3,6 %
Fabrice Vecchioli & Edouard Vecchioli InRIS Parus Fund 0,2 ○ 3,6 %
Absolute-Return-Fonds (Aktien) 20,7 %
Andrew Gibbs Maga Smaller Companies UCITS Fund 1,9 ○ 3,3 %
Tom Hearn & Christian Fiesser Ennismore European Smaller Companies Fund 0,6 ○ 3,3 %
Andrew Kurita Heptagon Kettle Hill US L/S Equity Fund 0,9 3,2 %
David Meyer Schroder GAIA Contour Tech Equity 1,3 3,2 %
Paul Marriage & John Warren Schroder UK Dynamic Absolute Return Fund 1,3 2,9 %
Leo Perry & Richard Stuckey Ennismore Global Equity Fund 0,4 2,7 %
Eric Bendahan Eleva Absolute Return Europe Fund 2,6 ○ 2,1 %
Absolute-Return-Fonds (Renten) 9,3 %
Mark Dowding & Andrzej Skiba BlueBay Investment Grade Absolute Return ESG Bond Fund 1,9 9,3 %
Convertible Arbitrage Fonds 5,6 %
Odell Lambroza & Marc Friezo Advent Global Partners UCITS Fund 0,3 5,6 %
Sonstiges 3,6 %
Gold (Xetra-Gold) 3,6 %
Liquidität 4,5 %
Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 30.06.2021
Für die markierten Fonds bestehen aktuell Kapazitätsbeschränkungen.
Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass die obige Darstellung lediglich einen summarischen Überblick über die Zusammensetzung gibt. Rechtsverbindliche Angaben entnehmen Sie bitte ausschließlich dem Halbjahresbericht bzw. dem
Jahresbericht. Bitte beachten Sie, dass die Gewichtungen der Zielfonds auf eine Nachkommastelle gerundet sind. Aufgrund von Rundungsdifferenzen kann die ausgewiesene Kategoriesumme von der Summe der Einzelgewichtungen und die
Gesamtsumme von 100% abweichen. In der vereinfachten Zusammenfassung werden unterschiedlich ausgestaltete Anteilklassen nicht gesondert ausgewiesen.
Sauren ESG-Scoring
Die Auswahl der Zielfonds berücksichtigt die Frage, in welchem Umfang ein Zielfonds Umweltaspekte, soziale Aspekte bzw. Grundsätze einer nachhaltigen
Unternehmensführung mit in die Investitionsentscheidung einbezieht („ESG“ – Environment, Social, Governance). Alle Zielfonds durchlaufen daher vor einer
Investitionsentscheidung den Sauren ESG-Scoring Prozess. Das ESG-Scoring Verfahren hat nicht die Funktion eines Qualitätssiegels. Das Verfahren ist vielmehr +1,4
ein Messverfahren und hat ausschließlich das Ziel zu zeigen, in welcher Intensität ESG Aspekte bei dem jeweiligen Fonds Niederschlag bzw. Berücksichtigung
gefunden haben. Bei dem Sauren Nachhaltig Ausgewogen wird das Ergebnis des Verfahrens bei den Anlageentscheidungen berücksichtigt und eine Investition
in einen Zielfonds, der einen unzureichenden Sauren ESG-Score aufweist, ausgeschlossen. Nähere Informationen zum Verfahren können der Internetseite Sauren 7
www.sauren.de entnommen werden. ESG-ScoringSauren Select Nachhaltig Wachstum
Anlageprofil Portfoliostruktur
Der Sauren Select Nachhaltig Wachstum ist ein aktienorientierter nachhaltiger Dachfonds zur
Abdeckung der globalen Aktienmärkte für Anleger mit längerfristigem Anlagehorizont. Das breit
diversifizierte Portfolio hat eine weltweite Ausrichtung und ist überwiegend in Regionen- und Län-
deraktienfonds investiert. Ausführliche Informationen zu den Anlagemöglichkeiten können dem
aktuell gültigen Verkaufsprospekt entnommen werden.
Die Fondsauswahl erfolgt nach der bewährten personenbezogenen Anlagephilosophie des Hauses
Sauren mit Fokus auf den Fähigkeiten der Fondsmanager unter Berücksichtigung der Volumen-
Rahmenbedingungen. Die Auswahl der Zielfonds berücksichtigt die Frage, in welchem Umfang ein
Zielfonds Umweltaspekte, soziale Aspekte bzw. Grundsätze einer nachhaltigen Unternehmens-
führung mit in die Investitionsentscheidungen einbezieht („ESG-Aspekte“ – Environment, Social,
Governance).
Chancen
► Partizipation an den Wertsteigerungen der
Jährliche Wertentwicklung vom 30.06. bis zum 30.06. globalen Aktienmärkte
50 %
42,7 % ► Erzielung eines Mehrwerts gegenüber der
40 % Entwicklung der globalen Aktienmärkte
30 %
29,4 % durch gezielte Auswahl erfolgversprechen-
21,7 %
19,6 % der Fondsmanager
20 % 16,4 % 16,7 %
12,8 % 12,5 % ► Aktives Dachfondsmanagement und laufen-
8,1 % 10,1 %
10 % 7,4 %
2,0 % 2,3 % de Überwachung der Portfoliopositionen
-23,7 % -10,0 % -9,5 % 0,2 %
0% ► Berücksichtigung von Nachhaltigkeits-
-10 % kriterien im Rahmen der Investitionen
-20 %
Risiken
-30 %
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
► Risiko des Anteilwertrückgangs aufgrund
- - - - - - - - - - - - - - - -
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 allgemeiner Marktrisiken (bspw. Kurs-,
Fonds (netto) unter Berücksichtigung des maximalen Ausgabeaufschlags Fonds (brutto)
Währungs- oder Liquiditätsrisiken)
► Risiken aus den für den Dachfonds aus-
gewählten Zielfonds und dem Anlage-
universum insbesondere aus den Aktien-
Wertentwicklung seit 30.09.2001
märkten
400 %
► Risiko erhöhter Kursschwankungen des An-
350 %
teilpreises (bspw. aufgrund Investition
300 %
in Schwellenländer, Nebenwerte und
250 % spezifische Branchen)
200 % ► Abweichung der tatsächlichen Fonds-
150 % investitionen von den Nachhaltigkeits-
100 % vorstellungen des Anlegers
50 % ► Die Berücksichtigung von Nachhaltigkeits-
0% aspekten kann sich nachteilig auf die Wert-
-50 % entwicklung auswirken
30.09.2001 30.06.2003 30.06.2005 30.06.2007 30.06.2009 30.06.2011 30.06.2013 30.06.2015 30.06.2017 30.06.2019 30.06.2021
► Risiko, dass die Anlageziele des Dachfonds
Sauren Select Nachhaltig Wachstum 367,1 %
oder der Zielfonds nicht erreicht werden
Erläuterungen und Hinweise zur Wertentwicklung Umfassendere Hinweise zu den Chancen und
Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 30.06.2021 Risiken können dem aktuell gültigen Verkaufs-
Der Anleger möchte für 1.000,-- € Anteile erwerben. Bei einem Ausgabeaufschlag von 5 % muss er dafür 1.050,-- € aufwenden. Die Bruttowertentwicklungs-
angaben (BVI Methode) beruhen auf den veröffentlichten Rücknahmepreisen des Dachfonds, welche bereits die auf Fondsebene anfallenden Kosten beinhalten,
prospekt entnommen werden.
die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Da der Ausgabeaufschlag nur zu Beginn anfällt, ist die Wertentwicklung im ersten
Jahr reduziert. In den Folgejahren fällt kein Ausgabeaufschlag mehr an, so dass die Nettowertentwicklung nicht mehr gesondert als Balken im Diagramm an-
geführt wurde, da sie der Bruttowertentwicklung entspricht. Es können zusätzliche, die Wertentwicklung mindernde Kosten auf der Anlegerebene entstehen
(z. B. Depotkosten). Der im Liniendiagramm nicht berücksichtigte Ausgabeaufschlag würde die Wertentwicklung niedriger ausfallen lassen. Der Fonds weist auf
Grund seiner Zusammensetzung erhöhte Wertschwankungen auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen
nach oben oder unten unterworfen sein.
Risiko- und Ertragsprofil
Die Klasse des Fonds wurde 2000 aufgelegt. Die Wertentwicklung des Fonds wurde vor dem 14.10.2019 unter Umständen erzielt, welche nicht mehr gültig sind: (i. S. der Wesentl. Anlegerinformationen)3
Insbesondere wurden die Gebührenstruktur des Fonds am 16.12.2017 (der bis dahin unter dem Namen „Sauren Select Global Growth Plus“ existierte), die An-
lagepolitik am 01.01.2018 sowie die Anlageziele des Fonds am 14.10.2019 geändert.
1 2 3 4 5 6 7
Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Geringes Risiko Hohes Risiko
Potentiell geringerer Ertrag Potentiell höherer Ertrag
Fondsdaten – Anteilklasse A
Risikoklasse
Auflagedatum: 23.08.2000 Ausgabeaufschlag: 5% (Einschätzung der Vertriebsstelle)4
WKN / ISIN: 940641 / LU0115579376 Fondsmanagementvergütung: 0,70 % p. a.
Fondsvolumen zum 30.06.2021: 179,88 Mio. Euro Vertriebsstellenvergütung: 0,70 % p. a.
1 2 3 4 5 6 7
Geringes Risiko Hohes Risiko
30 % (Mindestkapitalbetei- Verwaltungsvergütung2: bis zu 0,09 % p. a.
Teilfreistellung für
ligungsquote1 des Fonds:
Privatanleger: Performance Fee: keine
51 %)
3 Beim Risiko- und Ertragsprofil handelt es sich um eine auf Basis von
Volatilitäten ermittelte Kennzahl (siehe Wesentliche Anlegerinforma-
tionen/KIID). Dieser Risikoindikator beruht auf historischen Daten; eine
Vorhersage künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. 1 steht für
Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 30.06.2021
geringes Risiko bzw. einen potentiell geringeren Ertrag und 7 für hohes
Bestandspflegeprovisionen der Zielfonds fließen dem jeweiligen Teilfondsvermögen zu. Risiko bzw. einen potentiell höheren Ertrag.
1 Die Mindestkapitalbeteiligungsquote ist für die steuerliche Eingruppierung des Fonds im Rahmen der Teilfreistellung von Bedeutung und lässt keine unmittel- 4 Die Risikoklasseneinschätzung der Vertriebsstelle ist nicht gleichbedeu-
baren Rückschlüsse zur Abhängigkeit des Portfolios von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung zu. Die steuerliche Behandlung ist im Übrigen auch von den tend mit dem Risikoprofil des Verkaufsprospekts und der Wesentlichen
persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers abhängig und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Anlegerinformation/KIID und erfolgt aus Sicht eines Investors, dessen
8 2 Aus der Vergütung werden die Leistungen der Verwaltungsgesellschaft, der Zentralverwaltungsstelle sowie der Verwahrstelle beglichen. Heimatwährung derjenigen der Anteilklasse entspricht.Portfolioaufstellung
Portfolioaufstellung
zum
zum
30.06.2021
31.12.2020 Sauren
Sauren
Select
Select
Nachhaltig
Nachhaltig
Wachstum
Wachstum
Fondsmanager Fonds ESG-Scoring Über 5 Jahre Anteil
im Portfolio
Aktienfonds Europa 27,4 %
Eric Bendahan Eleva Euroland Selection Fund 2,3 ○ 9,5 %
Robrecht Wouters JOHCM European Select Values Fund 1,3 ○ 9,1 %
Franz Weis Comgest Growth Europe Opportunities 3,0 8,8 %
Aktienfonds Europa Nebenwerte 13,0 %
Stephan Hornung Squad Growth 1,6 ○ 4,9 %
Paul Marriage & John Warren Tellworth UK Smaller Companies Fund 1,3 3,8 %
Tom Hearn & Christian Fiesser Ennismore European Smaller Companies Fund 0,6 ○ 2,3 %
Stephan Hornung Squad Green Balance 3,0 2,0 %
Aktienfonds USA 25,3 %
Cormac Weldon Artemis US Select Fund 1,3 9,7 %
Raphael Pitoun Trium Sustainable Innovators North American Equity Fund 3,0 8,2 %
Bill Miller & Samantha McLemore Miller Opportunity Fund 1,3 ○ 7,4 %
Aktienfonds USA Nebenwerte 14,7 %
Cormac Weldon Artemis US Smaller Companies Fund 1,3 ○ 7,6 %
Jeff James Heptagon Driehaus US Micro Cap Equity Fund 2,0 6,2 %
Jeff James Heptagon Driehaus US Small Cap Equity Fund 2,0 0,9 %
Aktienfonds Japan 7,5 %
Sophia Li First Sentier Japan Equity Fund 2,3 7,5 %
Aktienfonds Asien 9,9 %
Martin Lau First Sentier Asia Focus Fund 3,1 ○ 6,4 %
James Morton CIM Dividend Income Fund 1,4 3,5 %
Liquidität 2,5 %
Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 30.06.2021
Für die markierten Fonds bestehen aktuell Kapazitätsbeschränkungen.
Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass die obige Darstellung lediglich einen summarischen Überblick über die Zusammensetzung gibt. Rechtsverbindliche Angaben entnehmen Sie bitte ausschließlich dem Halbjahresbericht bzw. dem
Jahresbericht. Bitte beachten Sie, dass die Gewichtungen der Zielfonds auf eine Nachkommastelle gerundet sind. Aufgrund von Rundungsdifferenzen kann die ausgewiesene Kategoriesumme von der Summe der Einzelgewichtungen und die
Gesamtsumme von 100% abweichen. In der vereinfachten Zusammenfassung werden unterschiedlich ausgestaltete Anteilklassen nicht gesondert ausgewiesen.
Sauren ESG-Scoring
Die Auswahl der Zielfonds berücksichtigt die Frage, in welchem Umfang ein Zielfonds Umweltaspekte, soziale Aspekte bzw. Grundsätze einer nachhaltigen
Unternehmensführung mit in die Investitionsentscheidung einbezieht („ESG“ – Environment, Social, Governance). Alle Zielfonds durchlaufen daher vor einer
Investitionsentscheidung den Sauren ESG-Scoring Prozess. Das ESG-Scoring Verfahren hat nicht die Funktion eines Qualitätssiegels. Das Verfahren ist vielmehr +1,9
ein Messverfahren und hat ausschließlich das Ziel zu zeigen, in welcher Intensität ESG Aspekte bei dem jeweiligen Fonds Niederschlag bzw. Berücksichtigung
gefunden haben. Bei dem Sauren Select Nachhaltig Wachstum wird das Ergebnis des Verfahrens bei den Anlageentscheidungen berücksichtigt und eine Inves-
tition in einen Zielfonds, der einen unzureichenden Sauren ESG-Score aufweist, ausgeschlossen. Nähere Informationen zum Verfahren können der Internetseite Sauren 9
www.sauren.de entnommen werden. ESG-ScoringSauren Global Defensiv
Anlageprofil Portfoliostruktur
Der Sauren Global Defensiv ist ein konservativer vermögensverwaltender Dachfonds. Als moder-
ne Multi-Asset-Strategie bietet er ein breit diversifiziertes und insgesamt defensiv strukturiertes
Portfolio. Der Sauren Global Defensiv ist überwiegend in andere Fonds, u. a. in Absolute-Return-
Fonds, Rentenfonds, Aktienfonds und Multi-Strategy-Fonds, investiert. Ausführliche Informa-
tionen zu den Anlagemöglichkeiten können dem aktuell gültigen Verkaufsprospekt entnommen
werden.
Die Fondsauswahl erfolgt nach der bewährten personenbezogenen Anlagephilosophie des
Hauses Sauren mit Fokus auf den Fähigkeiten der Fondsmanager unter Berücksichtigung der
Volumen-Rahmenbedingungen.
Jährliche Wertentwicklung vom 30.06. bis zum 30.06. – Anteilklasse A
Chancen
10 % 9,2 %
► Partizipation an den Wertsteigerungen der
8%
7,0 %
6,6 %
unterschiedlichen Anlageklassen
6% ► Langfristig wird eine attraktive positive
3,6 % 3,7 % 4,0 % Wertentwicklung in Euro bei geringer
4% 3,3 %
Schwankungsbreite angestrebt
2% 1,5 % 1,4 %
1,0 %
1,4 % ► Mehrwert gegenüber dem Marktdurch-
0,6 % 0,7 %
0%
-0,4 % -2,3 % -1,7 % -0,8 %
schnitt aufgrund erfolgreicher Fonds-
managerselektion
-2 %
► Aktives Dachfondsmanagement und laufen-
-4 % de Überwachung der Portfoliopositionen
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
- - - - - - - - - - - - - - - -
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Risiken
Fonds (netto) unter Berücksichtigung des maximalen Ausgabeaufschlags Fonds (brutto)
► Risiko des Anteilwertrückgangs aufgrund
allgemeiner Marktrisiken (bspw. Kurs-,
Wertentwicklung seit Auflage – Anteilklasse A
80 %
Währungs- oder Liquiditätsrisiken)
► Risiken aus den für den Dachfonds ausge-
70 %
wählten Zielfonds und dem Anlageuniver-
60 %
sum in den Märkten für Aktien, Anleihen,
50 %
Währungen oder Derivate
40 %
► Risiko erhöhter Kursschwankungen des
30 %
Anteilpreises aufgrund des möglichen
20 %
Einsatzes von Derivaten
10 %
► Besondere Risiken von Absolute-
0%
Return-Strategien (bspw. aus Derivaten)
-10 %
► Risiko, dass die Anlageziele des Dachfonds
27.02.2003 30.06.2006 30.06.2009 30.06.2012 30.06.2015 30.06.2018 30.06.2021
Sauren Global Defensiv A 66,8 %
oder der Zielfonds nicht erreicht werden
Umfassendere Hinweise zu den Chancen und
Erläuterungen und Hinweise zur Wertentwicklung Risiken können dem aktuell gültigen Verkaufs-
Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 30.06.2021 prospekt entnommen werden. Dort finden sich
Der Anleger möchte für 1.000,-- € Anteile erwerben. Bei einem Ausgabeaufschlag von 3 % muss er dafür 1.030,-- € aufwenden. Die Bruttowertentwicklungsanga-
ben (BVI Methode) beruhen auf den veröffentlichten Rücknahmepreisen des Dachfonds, welche bereits die auf Fondsebene anfallenden Kosten beinhalten, die auch Informationen zu den weiteren Anteil-
Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Da der Ausgabeaufschlag nur zu Beginn anfällt, ist die Wertentwicklung im ersten Jahr
reduziert. In den Folgejahren fällt kein Ausgabeaufschlag mehr an, so dass die Nettowertentwicklung nicht mehr gesondert als Balken im Diagramm angeführt klassen D, H, 2F und C.
wurde, da sie der Bruttowertentwicklung entspricht. Es können zusätzliche, die Wertentwicklung mindernde Kosten auf der Anlegerebene entstehen (z. B. Depot-
kosten). Der im Liniendiagramm nicht berücksichtigte Ausgabeaufschlag würde die Wertentwicklung niedriger ausfallen lassen. Der Fonds weist auf Grund seiner
Zusammensetzung erhöhte Wertschwankungen auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben oder
unten unterworfen sein.
ie Klasse des Fonds wurde 2003 aufgelegt. Im Jahr 2014 wurde der Fonds an die europäischen Vorgaben für den Fondsbereich angepasst. Es handelt sich
D Risiko- und Ertragsprofil
seitdem um einen richtlinienkonformen Fonds (sog. OGAW-Fonds).
(i. S. der Wesentl. Anlegerinformationen)5
Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
1 2 3 4 5 6 7
Geringes Risiko Hohes Risiko
Fondsdaten – Anteilklasse A
Potentiell geringerer Ertrag Potentiell höherer Ertrag
Auflagedatum: 27.02.2003 Ausgabeaufschlag: 3%
WKN / ISIN: 214466 / LU0163675910
Fondsmanagementvergütung: 0,45 % p. a. Risikoklasse
Fondsvolumen zum 30.06.20211: 727,60 Mio. Euro
(Einschätzung der Vertriebsstelle)6
Indikativer Netto-Investitionsgrad Vertriebsstellenvergütung: 0,35 % p. a.
18,8 %
in Aktien (Stand 31.05.2021)2:
Verwaltungsvergütung4: bis zu 0,09 % p. a. 1 2 3 4 5 6 7
15 % (Mindestkapital-
Teilfreistellung für Geringes Risiko Hohes Risiko
beteiligungsquote3 des
Privatanleger: Performance Fee: keine
Fonds: 25 %)
Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 30.06.2021
5 B
eim Risiko- und Ertragsprofil handelt es sich um eine auf Basis von Vo-
Bestandspflegeprovisionen der Zielfonds fließen dem jeweiligen Teilfondsvermögen zu. latilitäten ermittelte Kennzahl (siehe Wesentliche Anlegerinformationen/
1 Die
Angabe zum Fondsvolumen bezieht sich auf die Summe aller Anteilklassen des Fonds. KIID). Dieser Risikoindikator beruht auf historischen Daten; eine Vorhersage
2 Die
indikative Netto-Aktienquote im vorgenannten Sinne beschreibt die Abhängigkeit des Portfolios von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung. Die Netto- künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. 1 steht für geringes Risiko
Aktienquote resultiert aus dem Aktien-Investitionsgrad der jeweiligen Zielfonds entsprechend ihrer Gewichtung sowie des Dachfonds und beinhaltet jeweils auch bzw. einen potentiell geringeren Ertrag und 7 für hohes Risiko bzw. einen
indirekte Positionen, über welche Entwicklungen am Aktienmarkt in das Fondsvermögen einfließen (z. B. über Derivate). Die Berechnung der Netto-Aktienquote ist potentiell höheren Ertrag.
von der Datenlieferung, -qualität und dem -lieferungszeitpunkt der jeweiligen Zielfonds abhängig und insofern immer nur als stark verallgemeinernder Schätz- 6
Die Risikoklasseneinschätzung der Vertriebsstelle ist nicht gleichbe-
wert auf Basis des vorhergehenden Monatsultimos zu verstehen. deutend mit dem Risikoprofil des Verkaufsprospekts und der Wesent-
3 Die
Mindestkapitalbeteiligungsquote ist für die steuerliche Eingruppierung des Fonds im Rahmen der Teilfreistellung von Bedeutung und lässt keine unmittel- lichen Anlegerinformation/KIID und erfolgt aus Sicht eines Investors,
baren Rückschlüsse zur Abhängigkeit des Portfolios von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung zu. Die steuerliche Behandlung ist im Übrigen auch von den dessen Heimatwährung derjenigen der Anteilklasse entspricht. Zum
persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers abhängig und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Beispiel muss der aus Euro-Sicht investierende Anleger bei einer
4 Aus
der Vergütung werden die Leistungen der Verwaltungsgesellschaft, der Zentralverwaltungsstelle sowie der Verwahrstelle beglichen. Investition in die CHF-Anteilklasse berücksichtigen, dass die Investition zu-
10 sätzlich einem Wechselkursrisiko ausgesetzt ist.Portfolioaufstellung zum 30.06.2021 Sauren Global Defensiv
Fondsmanager Fonds ESG-Scoring Über 5 Jahre Anteil
im Portfolio
Rentenfonds (flexibel) 20,1 %
Nicolas Schmidlin & Marc Profitlich Alternative Fixed Income Fund 2,0 ○ 5,3 %
David Roberts Liontrust Strategic Bond Fund 1,0 3,6 %
Laurent Kenigswald Butler Credit Opportunities UCITS Fund 0,8 3,3 %
Mike Riddell Allianz Strategic Bond -0,4 3,3 %
Ariel Bezalel Jupiter Dynamic Bond 0,9 ○ 2,5 %
Frank Lipowski Flossbach von Storch - Bond Opportunities -0,1 2,1 %
Aktienfonds 3,3 %
Stephan Hornung & Christian Struck Squad Value 1,6 ○ 2,9 %
Mark Burridge & David Baker BakerSteel Precious Metals Fund 1,1 ○ 0,4 %
Event Driven Fonds 17,9 %
Jamie Sherman KL Event Driven UCITS Fund 0,2 6,4 %
Mark McKenna BlackRock Global Event Driven Fund 1,0 5,8 %
Cristian Cibrario Man GLG Event Driven Alternative 0,2 5,7 %
Aktienfonds Long/Short 5,0 %
James Hanbury Brook Absolute Return Fund -0,1 ○ 2,7 %
Fabrice Vecchioli & Edouard Vecchioli InRIS Parus Fund 0,2 ○ 2,3 %
Global Macro Fonds 6,1 %
Mark Dowding & Russel Matthews BlueBay Global Sovereign Opportunities Fund 0,6 ○ 3,8 %
Will Li KLS Arete Macro Fund -0,2 2,3 %
Absolute-Return-Fonds (Aktien) 23,5 %
Tom Hearn & Christian Fiesser Ennismore European Smaller Companies Fund 0,6 ○ 2,9 %
Charles-Henri Nême Exane Ceres Fund 0,9 2,8 %
Ben Wallace & Luke Newman Janus Henderson Absolute Return Fund 1,0 ○ 2,7 %
Andrew Kurita Heptagon Kettle Hill US L/S Equity Fund 0,9 2,5 %
Andrew Gibbs Maga Smaller Companies UCITS Fund 1,9 ○ 2,3 %
Léopold Arminjon Lazard European Alternative Fund 0,8 ○ 2,0 %
Leo Perry & Richard Stuckey Ennismore Global Equity Fund 0,4 1,8 %
Eric Bendahan Eleva Absolute Return Europe Fund 2,6 ○ 1,8 %
David Meyer Schroder GAIA Contour Tech Equity 1,3 1,7 %
Matthew Smith Majedie Tortoise Fund 1,9 1,5 %
Paul Marriage & John Warren Schroder UK Dynamic Absolute Return Fund 1,3 1,5 %
Absolute-Return-Fonds (Renten) 5,9 %
Paul McNamara GAM Star Emerging Market Rates 0,0 ○ 2,2 %
Mark Dowding & Andrzej Skiba BlueBay Investment Grade Absolute Return Bond Fund 1,9 ○ 1,9 %
Sofiane Gharred Selwood Market Neutral Credit 0,0 1,8 %
Convertible Arbitrage Fonds 6,1 %
Odell Lambroza & Marc Friezo Advent Global Partners UCITS Fund 0,3 3,3 %
Sean H. Reynolds Lazard Rathmore Alternative Fund 1,0 2,8 %
Alpha-Strategie 6,9 %
Sonstiges 2,3 %
Gold (Xetra-Gold) ○ 2,2 %
Immobilienfonds in Abwicklung 0,1 %
Liquidität 3,0 %
Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 30.06.2021
Für die markierten Fonds bestehen aktuell Kapazitätsbeschränkungen.
Wir weisen ausdrücklich darauf hin, dass die obige Darstellung lediglich einen summarischen Überblick über die Zusammensetzung gibt. Rechtsverbindliche Angaben entnehmen Sie bitte ausschließlich dem Halbjahresbericht bzw. dem
Jahresbericht. Bitte beachten Sie, dass die Gewichtungen der Zielfonds auf eine Nachkommastelle gerundet sind. Aufgrund von Rundungsdifferenzen kann die ausgewiesene Kategoriesumme von der Summe der Einzelgewichtungen und
die Gesamtsumme von 100% abweichen. In der vereinfachten Zusammenfassung werden insbesondere auch Liquidationssachverhalte und unterschiedlich ausgestaltete Anteilklassen nicht gesondert ausgewiesen.
Sauren ESG-Scoring
Auf sämtliche Zielfonds wird der hauseigene Sauren ESG-Scoring Prozess angewendet. Ziel dieses Vorgehens ist es, zu hinterfragen, in welchem Umfang der
Zielfondsmanager Umweltaspekte, soziale Aspekte und Grundsätze einer nachhaltigen Unternehmensführung mit in die Investitionsentscheidung einbezieht
(„ESG Aspekte“ – Environment, Social, Governance), ohne dass dies im Rahmen von Investitionsentscheidungen auf der Dachfondsebene eine unmittelbare +0,8
Rolle spielt. Das ESG-Scoring Verfahren hat nicht die Funktion eines Qualitätssiegels. Es soll vielmehr bewirkt werden, dass der Zielfondsmanager ein Bewusst-
sein hinsichtlich der Berücksichtigung von Nachhaltigkeitskriterien entwickelt. Nähere Informationen zum Verfahren können der Internetseite www.sauren.de
entnommen werden. Sauren 11
ESG-ScoringSauren Global Balanced
Anlageprofil Portfoliostruktur
Der Sauren Global Balanced ist ein ausgewogener vermögensverwaltender Dachfonds. Als
moderne Multi-Asset-Strategie bietet er ein breit diversifiziertes Portfolio für Anleger mit lang-
fristigem Anlagehorizont. Der Sauren Global Balanced ist überwiegend in andere Fonds, u. a. in
Aktienfonds, Absolute-Return-Fonds und Rentenfonds, investiert. Ausführliche Informationen zu
den Anlagemöglichkeiten können dem aktuell gültigen Verkaufsprospekt entnommen werden.
Die Fondsauswahl erfolgt nach der bewährten personenbezogenen Anlagephilosophie des
Hauses Sauren mit Fokus auf den Fähigkeiten der Fondsmanager unter Berücksichtigung der
Volumen-Rahmenbedingungen.
Jährliche Wertentwicklung vom 30.06. bis zum 30.06. – Anteilklasse A
Chancen
25 %
► Partizipation an den Wertsteigerungen der
19,3 %
20 %
17,1 % unterschiedlichen Anlageklassen
13,9 %
15 % ► Attraktive Wertentwicklung bei ausge-
10 % 9,0 %
7,2 % 7,6 %
8,8 %
6,8 %
wogenem Rendite/Risiko-Profil
4,6 % 5,1 % ► Mehrwert gegenüber dem Marktdurch-
5% 3,8 %
0%
-8,9 % -10,4 % -0,8 % -6,0 % -1,8 % -0,8 % schnitt aufgrund erfolgreicher Fonds-
managerselektion
-5 %
► Aktives Dachfondsmanagement und laufen-
-10 %
de Überwachung der Portfoliopositionen
-15 %
2005
-
2006
-
2007
-
2008
-
2009
-
2010
-
2011
-
2012
-
2013
-
2014
-
2015
-
2016
-
2017
-
2018
-
2019
-
2020
- Risiken
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
► Risiko des Anteilwertrückgangs aufgrund
Fonds (netto) unter Berücksichtigung des maximalen Ausgabeaufschlags Fonds (brutto)
allgemeiner Marktrisiken (bspw. Kurs-,
Währungs- oder Liquiditätsrisiken)
Wertentwicklung seit Auflage – Anteilklasse A ► Risiken aus den für den Dachfonds aus-
120 %
gewählten Zielfonds
100 %
► Risiken
aus dem Anlageuniversum u.a.
80 %
aus den Märkten für Aktien, Anleihen,
60 %
Währungen oder Derivate
40 %
► Besondere Risiken von Absolute-
20 %
Return-Strategien (bspw. aus Derivaten)
0%
► Risiko,
dass die Anlageziele des Dachfonds
-20 %
oder der Zielfonds nicht erreicht werden
-40 %
31.12.1999 30.06.2003 30.06.2005 31.06.2007 31.06.2009 30.06.2011 30.06.2013 30.06.2015 30.06.2017 30.06.2019 30.06.2021
Umfassendere Hinweise zu den Chancen und
Sauren Global Balanced A 113,6 %
Risiken können dem aktuell gültigen Verkaufs-
prospekt entnommen werden. Dort finden
Erläuterungen und Hinweise zur Wertentwicklung sich auch Informationen zu den weiteren An-
Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 30.06.2021 teilklassen B, D, H und C.
Der Anleger möchte für 1.000,-- € Anteile erwerben. Bei einem Ausgabeaufschlag von 5 % muss er dafür 1.050,-- € aufwenden. Die Bruttowertentwicklungsanga-
ben (BVI Methode) beruhen auf den veröffentlichten Rücknahmepreisen des Dachfonds, welche bereits die auf Fondsebene anfallenden Kosten beinhalten, die
Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Da der Ausgabeaufschlag nur zu Beginn anfällt, ist die Wertentwicklung im ersten Jahr
reduziert. In den Folgejahren fällt kein Ausgabeaufschlag mehr an, so dass die Nettowertentwicklung nicht mehr gesondert als Balken im Diagramm angeführt
wurde, da sie der Bruttowertentwicklung entspricht. Es können zusätzliche, die Wertentwicklung mindernde Kosten auf der Anlegerebene entstehen (z. B. Depot-
kosten). Der im Liniendiagramm nicht berücksichtigte Ausgabeaufschlag würde die Wertentwicklung niedriger ausfallen lassen. Der Fonds weist auf Grund seiner
Zusammensetzung erhöhte Wertschwankungen auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben oder
unten unterworfen sein.
Die Klasse des Fonds wurde 1999 aufgelegt. Im Jahr 2014 wurde der Fonds an die europäischen Vorgaben für den Fondsbereich angepasst. Es handelt sich seitdem
um einen richtlinienkonformen Fonds (sog. OGAW-Fonds). Risiko- und Ertragsprofil
Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. (i. S. der Wesentl. Anlegerinformationen)5
1 2 3 4 5 6 7
Geringes Risiko Hohes Risiko
Fondsdaten – Anteilklasse A
Potentiell geringerer Ertrag Potentiell höherer Ertrag
Auflagedatum: 31.12.1999 Ausgabeaufschlag: 5%
WKN / ISIN: 930920 / LU0106280836
Fondsmanagementvergütung: 0,50 % p. a.
Fondsvolumen zum 30.06.20211: 479,53 Mio. Euro Risikoklasse
Vertriebsstellenvergütung: 0,45 % p. a. (Einschätzung der Vertriebsstelle)6
Indikativer Netto-Investitionsgrad
47,2 %
in Aktien (Stand 31.05.2021)2
15 % (Mindestkapital-
Verwaltungsvergütung4: bis zu 0,09 % p. a. 1 2 3 4 5 6 7
Teilfreistellung für
beteiligungsquote3 des Geringes Risiko Hohes Risiko
Privatanleger: Performance Fee: keine
Fonds: 25 %)
5 B
eim Risiko- und Ertragsprofil handelt es sich um eine auf Basis von Vo-
Quelle: Sauren Fonds-Research AG; Stand: 30.06.2021
latilitäten ermittelte Kennzahl (siehe Wesentliche Anlegerinformationen/
Bestandspflegeprovisionen der Zielfonds fließen dem jeweiligen Teilfondsvermögen zu. KIID). Dieser Risikoindikator beruht auf historischen Daten; eine Vorhersa-
1 Die
Angabe zum Fondsvolumen bezieht sich auf die Summe aller Anteilklassen des Fonds. ge künftiger Entwicklungen ist damit nicht möglich. 1 steht für geringes
2 Die
indikative Netto-Aktienquote im vorgenannten Sinne beschreibt die Abhängigkeit des Portfolios von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung. Die Netto- Risiko bzw. einen potentiell geringeren Ertrag und 7 für hohes Risiko bzw.
Aktienquote resultiert aus dem Aktien-Investitionsgrad der jeweiligen Zielfonds entsprechend ihrer Gewichtung sowie des Dachfonds und beinhaltet jeweils auch einen potentiell höheren Ertrag.
indirekte Positionen, über welche Entwicklungen am Aktienmarkt in das Fondsvermögen einfließen (z. B. über Derivate). Die Berechnung der Netto-Aktienquote ist 6
Die Risikoklasseneinschätzung der Vertriebsstelle ist nicht gleichbe-
von der Datenlieferung, -qualität und dem -lieferungszeitpunkt der jeweiligen Zielfonds abhängig und insofern immer nur als stark verallgemeinernder Schätz- deutend mit dem Risikoprofil des Verkaufsprospekts und der Wesent-
wert auf Basis des vorhergehenden Monatsultimos zu verstehen. lichen Anlegerinformation/KIID und erfolgt aus Sicht eines Investors,
3 Die
Mindestkapitalbeteiligungsquote ist für die steuerliche Eingruppierung des Fonds im Rahmen der Teilfreistellung von Bedeutung und lässt keine unmittel- dessen Heimatwährung derjenigen der Anteilklasse entspricht. Zum
baren Rückschlüsse zur Abhängigkeit des Portfolios von der allgemeinen Aktienmarktentwicklung zu. Die steuerliche Behandlung ist im Übrigen auch von den Beispiel muss der aus Euro-Sicht investierende Anleger bei einer
persönlichen Verhältnissen des jeweiligen Anlegers abhängig und kann künftig Änderungen unterworfen sein. Investition in die CHF-Anteilklasse berücksichtigen, dass die Investition zu-
12 4 Aus
der Vergütung werden die Leistungen der Verwaltungsgesellschaft, der Zentralverwaltungsstelle sowie der Verwahrstelle beglichen. sätzlich einem Wechselkursrisiko ausgesetzt ist.Sie können auch lesen
