Silber Report 2021 Alles, was Sie über das Edelmetall Silber wissen müssen! - Asset Management Switzerland AG
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Silber Report 2021 Alles, was Sie über das Edelmetall Silber wissen müssen!
Inhalt Impressum
Bis zu 831 Euro pro Jahr sparen.
Statt Schwein gehabt,
heißt es Clever gewählt !
Disclaimer 02 Herausgeber
Swiss Resource Capital AG
Inhalt | Impressum 07 Poststr. 1
9100 Herisau, Schweiz
Vorwort09 Tel : +41 71 354 8501
Fax : +41 71 560 4271
Silber: Das Hybrid-Edelmetall mit der doppelten Chance auf info@resource-capital.ch
explodierende Preise!..................................................................................... 10 www.resource-capital.ch
Interview mit Prof. Dr. Torsten Dennin Redaktion
Leiter der Vermögensverwaltung von Asset Management Switzerland AG����� 15 Jochen Staiger
Tim Rödel
Experteninterview mit Christian Brenner, Geschäftsführer
philoro EDELMETALLE GmbH, Deutschland Layout/Design
Edelmetalle sind zur Wertaufbewahrung weiterhin unverzichtbar�������������������� 19 Frauke Deutsch
Alle Rechte vorbehalten.
Firmenprofile Ein Nachdruck, insbesondere durch
Vervielfältigung auch in elektroni-
Discovery Silver������������������������������������������������������������������������������������������������ 22 scher Form, ist unzulässig.
Eloro Resources ���������������������������������������������������������������������������������������������� 26 Redaktionsschluss 30.04.2021
Aktien, Derivate, Fonds und ETFs ab 0 € handeln. Endeavour Silver���������������������������������������������������������������������������������������������� 30 Titelbild: adobestock.com
Alle deutschen Börsen. Kostenloses Online-Depot. First Majestic Silver������������������������������������������������������������������������������������������ 36 Alle Bilder und Grafiken sind, soweit nicht
anders angegeben, von den Unternehmen
Kuya Silver�������������������������������������������������������������������������������������������������������� 42 zur Verfügung gestellt worden.
MAG Silver������������������������������������������������������������������������������������������������������� 46 Rückseite
„Da kann keiner der ‚klassischen‘ Reyna Silver������������������������������������������������������������������������������������������������������ 50
1: MAG Silver
2: adobestock.com
Anbieter mithalten.“ Quelle: „Finanztest“ 11 / 2020 Sierra Madre Gold & Silver������������������������������������������������������������������������������� 54
3: © Elionora Henzler
4: shutterstock.com
Charts vom 05.05.2021
von JS Charts by amCharts
6 7
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www.smartbroker.de
Vorwort
Die Welt der Rohstoffe Sehr geehrte Leserinnen und Leser,
in einer App! „back to the roots“ könnte man fast sagen. Zudem könnte ein hochgradig manipulierter
Denn ursprünglich starteten wir unsere Spezi- Silber-Futures-Markt in absehbarer Zeit
alreportreihe (zu der noch ein Edelmetall-, ein hochgradig in Bedrängnis kommen, wenn es
Batteriemetall- und ein Uranreport gehört) im darum geht, physische Lieferungen decken
Jahr 2016 mit einem Silber-Report. 2018 ging zu müssen.
dieser mit in den Edelmetallreport über. Doch
Silber ist in den vergangenen Wochen und Wir stellen Ihnen in diesem Silber-Report eini-
Monaten extrem „heiß“ geworden, sodass wir ge interessante Unternehmen vor, die sich für
diesem „Hybrid“-Edelmetall wieder eine eige- eine Spekulation auf steigende Silberpreise Jochen Staiger ist Gründer und
ne Studie widmen wollen. eignen. Auch wollen wir Ihnen mittels unseres Vorstand der Swiss Resource
allgemeinen Teils das nötige Basiswissen an Capital AG mit Sitz in Herisau,
Wieso eigentlich „Hybrid“-Edelmetall? – wer- die Hand geben, sodass Sie Ihre eigenen Ent- Schweiz.
den Sie sich jetzt sicherlich fragen. Die Erklä- scheidungen treffen können. Als Chefredakteur und Gründer der
rung ist ganz einfach: Während Gold zum ersten beiden Rohstoff IP-TV-Kanäle
Großteil von der Schmuckbranche und dem Commodity-TV und des deutschen
Investmentsektor nachgefragt wird, fließt der Die Swiss Resource Capital AG hat es sich Pendants Rohstoff-TV berichtet er
Großteil der Platingruppenmetalle in die In- zur Aufgabe gemacht, Rohstoffinvestoren, über Unternehmen, Experten,
dustrie. Bei Silber hingegen hält sich das Ver- Interessierten und solchen die es werden Fondsmanager und vielfältige
hältnis von industrieller zu nicht-industrieller möchten, aktuell und umfangreich zu den Themen rund um den
Nachfrage nahezu die Waage. Das könnte verschiedensten Rohstoffen und Minenunter- internationalen Bergbau und den
sich künftig für Silber zum großen Preistreiber nehmen zu informieren. Auf unserer Webseite entsprechenden Metallen.
entwickeln, denn beide Bereiche haben bzw. www.resource-capital.ch finden Sie über
werden in den kommenden Jahren einen im- 30 Unternehmen und viele Informationen und
mensen Nachfrageschub erfahren. Artikel rund um das Thema Rohstoffe.
Im Falle des nicht-industriellen Sektors zeich- Wir möchten Ihnen durch unsere Spezial
nete sich dies spätestens seit Beginn der Co- reports die nötigen Einblicke geben und
rona-Pandemie ab. Die weltweiten Silber-ET- Sie umfassend informieren. Zusätzlich stehen
Fs verzeichneten nie für möglich gehaltene Ihnen jederzeit unsere beiden Rohstoff
Zuflüsse und saugten eine Menge physisches IP-TV-Kanäle www.Commodity-TV.net &
Silber vom Markt. Damit wurde die, durch Co- www.Rohstoff-TV.net immer kostenfrei zur
rona bedingte Nachfragedelle der Industrie Verfügung. Für unterwegs empfiehlt sich un-
sogar annähernd ausgeglichen. Angesichts sere neue Commodity-TV App für iPhone und
immer ausufernder Geldmengenvermehrung Android, die Sie mit Echtzeitcharts, Kursen Tim Rödel ist Manager Newsletter,
wird Silber in den kommenden Jahren mit Si- und auch den neuesten Videos versorgt. Threads & Special Reports der SRC
cherheit eine weiterhin hohe Nachfrage aus AG. Er ist seit über 15 Jahren im
dem Investmentsektor verzeichnen können. Mein Team und ich wünschen Ihnen viel Spaß Rohstoff-Sektor aktiv und begleitete
Von Seiten der Industrie dürfte allerdings ein beim Lesen des Spezialreports Edelmetalle dabei mehrere Redakteurs- und
Nachfragewachstum einsetzen, das sich ge- und hoffen Ihnen viele neue Informationen, Chef-Redakteurs-Posten, u.a. beim
• CEO- und Experteninterviews waschen hat. Vor allem der Photovoltaikbe- Eindrücke und Ideen liefern zu können. Rohstoff-Spiegel, der Rohstoff-
Kostenloser Download hier: reich und der Automobilsektor werden ihre Woche, den Rohstoffraketen, der
• TV-Projektbesichtigungen Silbernachfrage in den kommenden Jahren Ihr Jochen Staiger Publikation Wahrer Wohlstand und
locker verdoppeln. Wenngleich Kupfer als Ka- dem First Mover. Er verfügt über ein
• Berichte von Messen und Konferenzen aus der ganzen Welt belverbindung die Nase vorne hat, ist Silber immenses Rohstoff-Fachwissen und
als perfekter elektrischer Leiter unverzichtbar ein weitläufiges Netzwerk innerhalb
• aktuelle Mineninformationen in Stromerzeugungsmodulen und elektroni- der gesamten Rohstoff-Welt.
• Rohstoff-TV, Commodity-TV und Dukascopy-TV created by schen Bauteilen.
• Real-Time-Charts und vieles mehr!
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Swiss Resource Capital AG | Poststrasse 1 | 9100 Herisau | Schweiz | www.resource-capital.ch | info@resource-capital.ch
Interview mit Prof. Dr. Torsten Dennin –
Leiter der Vermögensverwaltung
von Asset Management Switzerland AG
Herr Prof. Dr. Dennin, Edelmetalle sind wie- nem langfristigen Trend zurück. Folgt die Ent-
der gefragt und erscheinen wieder langfris- wicklung der wirtschaftlichen Rahmendaten
tig in Trend zu kommen. Und speziell Silber heute einem ähnlichen Pfad, dann werden
konnte zuletzt stark outperformen. Was sich die Preise von Gold und Silber in den
steckt dahinter? nächsten Jahren sehr erfreulich entwickeln.
Vielleicht stehen wir tatsächlich erst am Be-
Im März 2020 fiel Silber kurzfristig unter 12 ginn einer Goldenen Dekade für Edelmetalle,
US$, dem tiefsten Preis seit der globalen Fi- dessen Silberstreif sich grade erst am Hori-
nanz- und Wirtschaftskrise 2008. Die Gold/ zont abzeichnet.
Silber-Ratio, welche die Attraktivität von Gold Prof. Dr. Torsten Dennin ist Leiter
gegenüber Silber anzeigt, schlug aus wie der Vermögensverwaltung von Asset
noch nie in den vergangenen 50 Jahren. Es Hat die Corona-Krise mit samt ihren Be Management Switzerland AG,
war ein schmerzlicher Augenblick für die Sil- gleiterscheinungen dem Edelmetallsektor welche auf die diskretionäre
berindustrie, die stets im Schatten von Gold nochmal einen zusätzlichen Schub gege- Vermögensverwaltung für Firmen
zu stehen schien. Gold stieg in der Folge im ben? und Privatpersonen spezialisiert ist.
August 2020 zum ersten Mal über die Marke Zudem ist er Gründer und
von 2.100 US$ je Feinunze. Gemessen vom In vielen Medien wird dieser Zusammenhang Geschäftsführer von Lynkeus
Tief im März 2020 hat sich Silber mehr als meines Erachtens falsch dargestellt: Weder Capital, einer auf das Thema
verdoppelt, und testete bereits zwei Mal das lassen die Furcht vor einem Virus die Preise Rohstoffe spezialisierten
Niveau von 30 US$. von Gold und Silber steigen, noch wird der Investment-Boutique in der
Wert von Edelmetallen nach den flächende- Schweiz. Seit 2003 analysiert Prof.
Seitdem befinden sich jedoch beide Edelme- ckenden Impfungen in sich zusammenfallen. Dr. Dennin die internationalen
talle in einer Konsolidierungsphase. Viel Der Zusammenhang ist vielmehr fundamen- Rohstoffmärkte mit dem
spricht dafür, dass es sich um „Luftholen“ vor taler Art: Die wirtschaftspolitische Antwort Schwerpunkt Energie sowie die
einem weiteren Anstieg handelt. Denn selten des Staates auf Corona und Lockdown ist globalen Aktiensektoren Oil&Gas
sah das Umfeld für Edelmetalle und die Akti- eine Schuldenorgie von nie gekanntem Aus- und Metals&Mining.
The Gold Standard
en von Gold- und Silberminen so gut aus wie maß. Damit dies unser Geld- und Finanzsys- Dr. Dennin studierte Volkswirt
heute! tem nicht ins Wanken bringt, müssen die Zin- schaftslehre an der Universität zu
sen auf absehbare Zeit niedrig bleiben. Köln, Deutschland, und an der
Im Detail erinnern die Rahmenbedingungen Pennsylvania State University, USA.
of Gold Research
an den letzten großen Zyklus in den 1970er Niedrige Zinsen, eine starke Ausweitung der Er promovierte zum Themen
Jahre. Die USA warf die Druckerpresse an, Geldmengen und eine Erodierung des Ver- komplex der Rohstoffmärkte an der
um den Krieg in Vietnam zu finanzieren und trauens, in Bezug auf die langfristige Tragfä- Schumpeter School of Business and
begrub gleichzeitig das Geldsystem in der bis higkeit der Staatsschulden ist der Schub, der Economics. Dr. Dennin hat eine
dato bekannten Form, in dessen Kern die Edelmetalle aus ihrem Dornröschenschlaf ge- Professur für Volkswirtschaftslehre
weltweite Leitwährung US-Dollar durch Gold weckt hat. Falls nun noch inflationäre Tenden- an der EBC Hochschule, Düsseldorf,
gedeckt war. Das Wirtschaftswachstum blieb zen hinzukommen, dann stehen wir vor dem inne, und ist ordentliches Mitglied
hinter dem Potentialwachstum zurück, perfekten Sturm für Edelmetalle wie Gold und des Berlin Institut of Finance,
schließlich stieg auch das Preisniveau – es Silber. Denn Edelmetalle haben sich über lan- Innovation and Digitalization.
kam zu einer Stagflation. In der Folge verteu- ge Zeiträume als verlässlich und wertstabil Prof. Dr. Dennin ist verheiratet und
erte sich Gold und Silber massiv. herausgestellt. lebt mit seiner Frau in der Schweiz.
Heute werfen alle Staaten die virtuelle
Druckerpresse im Kampf gegen Corona an. Wie wird es aus Ihrer Sicht bei den Edelme-
Unser seit 50 Jahren bewährtes Geld- und Fi- tallen und speziell bei Silber in 2021/2022
nanzsystem stößt an seine Grenzen. Und weitergehen? Welche Preisniveaus können
trotz jahrelangen quantitativen Lockerungen Anleger in den kommenden 12 bis 18 Mona-
Kostenfrei downloaden: www.ingoldwetrust.report der Zentralbanken blieb das Wirtschafts- ten erwarten?
wachstum in Europa und den USA hinter sei-
14 15
erwägen. Denn den privaten Aktienbesitz zu Ein Beispiel: In dem aktuell positiven Mark-
verbieten, hieße gleich den Kapitalismus und tumfeld für Edelmetalle weist Silber relative
die Marktwirtschaft abzuschaffen. Zumal der Stärke, eine Outperformance zu Gold, auf.
Sektor im August 2020 einen Ritterschlag Hiervon profitieren vor allem die Aktien von
erfuhr, als Value-Legende und Starinvestor Silberminen, da sich steigende Preise oft als
Warren Buffet sich an dem Unternehmen „Multiplikator“ im Ertrag und Wert des Unter-
Barrick Gold beteiligte. Denn bei aktuellen nehmens widerspiegeln. Mit dem SRC Mining
Gold- und Silberpreisen von rd. 1.800 respek- & Special Situations Zertifikat haben wir ein
tive 25 US-Dollar versprechen die Betreiber Anlageprodukt aufgelegt, welches auf Gold
von Gold- und Silberminen Gewinne in Re- und Silberminen konzentriert ist. Mit einer
Silberpreis US$/Unze kordhöhe. Performance von +68% seit Auflage im Sep-
von 1991 bis Mai 2021 tember 2019 ein Super-Timing! Noch deutlich
(Quelle: eigene Darstellung) fokussierter auf den Bereich Silberexploration
Neben ihrer Funktion als Leiter der Vermö- und -förderung legt der Angelmountain Preci-
Eine Anlage in Gold schien nie so attraktiv wie Szenario ein? Würde dies auch Silber be- gensverwaltung von Asset Management ous Metals Fonds an. Ein wichtiger Erfolgs-
heute: niedrige Zinsen, eine auf Hochdruck treffen? Und wie sollte man sich dagegen Switzerland AG sind Sie auch Professor für faktor hierbei ist der regelmäßige Austausch
laufende Druckerpresse, ansteigende Inflati- schützen? Volkswirtschaftslehre und aktiv am Berlin mit der Unternehmensführung jeder unserer
on und ein wachsender Schuldenberg lassen Institute of Finance, Innovation and Digitali- Portfolio-Gesellschaften.
immer mehr Menschen an den Sicherheitsan- Ein Goldbesitzverbot halten die meisten Anle- zation. Wie bekommen Sie diese Aufgaben
ker Gold denken. Die amerikanischen Invest- ger wahrscheinlich für völlig unwahrschein- unter einen Hut, und was machen Sie dabei
mentbanken gehören zu den aggressivsten in lich, wobei aber übersehen wird, dass in besser als Ihre Konkurrenz? SRC Mining & Special Situations
ihren Preisprognosen. Ein Preisziel von 3.000 Deutschland der private Besitz von Edelme-
US-Dollar schrieb die Bank of America auf tallen zwischen 1923 und 1955 immer wieder Als bankenunabhängiger Finanzdienstleister
ihre Fahnen, und die Konsensus-Schätzung Verboten und Restriktionen unterlag. In der ist Asset Management Switzerland AG auf
der meisten Finanzinstitute liegt für die nächs- wichtigsten Volkswirtschaft der Welt, den das Geschäft mit vermögenden Privat- und
ten Monate zwischen 1.900 und 2.300 US$. USA, hielt sich ein Verbot des privaten Gold- Firmenkunden spezialisiert. Als Vermögens-
Die fundamentalen Rahmenbedingungen besitzes sogar von 1933 bis Ende 1974. Mit verwalter ist es dabei wichtig manchmal auch
stimmen, und technisch ist der Goldpreis dem Ausbruch der Großen Depression zwang gegen den Strom zu schwimmen, um das
nach oben ausgebrochen, so das neue Hochs der Staat damals seine Bürger ihr Gold zu ei- Vermögen der Kunden zu schützen. Wir set-
in greifbarer Nähe liegen. nem festen Umtauschkurs der Notenbank zen zum Beispiel kapitalerhaltende Sachwer-
auszuhändigen. Und hier liegt die gemeinsa- te-Strategien ebenso ein wie innovative Spar-
Ganz anders der Silberpreis, der erst seit we- me Wurzel: Ein Goldbesitzverbot wird meist pläne auf Edelmetalle wie Gold und Silber
nigen Monaten eine Outperformance zu Gold von Regierungen erlassen, wenn sich Staaten sowie auch auf Kryptowährungen.
zeigt: Bei einem aktuellen Preis von 27 US$ in einer Währungskrise befinden. Wie von der
ist noch viel Platz zur Marke von 50 US$, wel- Türkei, die deswegen kürzlich ihren Bürgern Die Forschung und Lehre an der Hochschule
che im Februar 1980 und im April 2011 er- verbot Bitcoins zu Zahlungen zu verwenden. und die Mitarbeit an Projekten des Berlin Ins- Seit Emission im März 2020 kann das
reicht wurde. Inflationsbereinigt entspricht titute of Finance, Innovation und Digitalization In Ihren Büchern „Lukrative Rohstoffmärkte SRC Mining & Special Situations Zertifikat
das alte Hoch im Jahr 1980 einem heutigen Und auch wir sind von einer Geld- und Wäh- zeigt uns regelmäßig neue Impulse auf. Bei- – Ein Blick hinter die Kulissen“ und „Afrika. eine Performance von +68% aufweisen.
Preis von rund 120 US$ je Feinunze Silber – rungskrise aufgrund der immensen Verwer- spiele liegen im Bereich der Nachhaltigkeit, Kontinent der Chancen“ greifen Sie immer (Quelle: eigene Darstellung)
und nichts spricht dagegen, dass sich Silber fungen der Corona-Krise nicht weit entfernt. was auch bei Edelmetallen ein immer wichti- wieder das Thema Rohstoffe, Gold und Sil-
wie Gold zu neuen Hochs aufschwingt. Ein Hoffnungsschimmer ist, dass Goldverbo- geres Thema wird, und der neuen Technologi- ber auf. Was fasziniert Sie so an den Roh-
te nie besonders effektiv waren, denn anders en wie der Blockchain und der Kryptographie. stoffmärkten?
Im Vergleich zu Gold ist dies ein sehr großes als andere Wertgegenstände ließ sich Gold Dieses Miteinander von Theorie und Praxis ist
Aufholpotential. gut verstecken und dem Zugriff des Staates ein Erfolgsfaktor für unsere Kunden. In „Afrika – Kontinent der Chancen“ zeige ich
entziehen. Auch wenn die Wahrscheinlichkeit die attraktiven Entwicklungschancen von
eines erneuten Goldverbotes gering ist, ist sie Hiervon profitieren auch unsere Partner bei Rohstoffprojekten u.a. bei Gold, Silber und
Immer mal wieder kommt bei Edelmetallan- nicht auszuschließen. Anleger, die hier auf alternativen Anlagemöglichkeiten wie Lyn- Edelsteinen auf. Afrika ist ein Kontinent, der
legern die Angst vor einem Goldverbot auf. Nummer sicher gehen wollen, sollten den keus Capital, Swiss Resource Capital und von den meisten Anlegern zu Unrecht noch
Wie realistisch schätzen Sie ein solches Kauf von Aktien von Gold- und Silberminen Angelmountain Global Wealth. immer links liegen gelassen wird – zu Un-
16 17
Edelmetalle sind zur Wertaufbewahrung weiterhin
unverzichtbar – Experteninterview mit Christian Brenner,
Geschäftsführer philoro EDELMETALLE GmbH,
Deutschland
recht! Schauen Sie sich zum Beispiel die Ent- Die Systematik der meisten Blasen ist dabei Die Edelmetalle konnten 2020 fast aus- Metall kommt, und die Produktionen dadurch
wicklung von Lagos an: Die Stadt in Nigeria immer gleich. Denn die Bildung von Finanz- nahmslos eine sehr gute Performance ablie- schnell ausgelastet sind. Folglich kann es zu
ist mit fast 15 Millionen Einwohnern die zweit- blasen an den Kapitalmärkten ist Teil unseres fern. Woran lag das Ihrer Meinung nach in Lieferverzögerungen kommen, doch sowohl
größte Agglomeration auf dem Afrikanischen marktwirtschaftlichen Wirtschaftssystems, erster Linie? wir als auch die Prägestätten und Bulli-
Kontinent. Seit den 1970er Jahren ist allein und wenn eine Blase platzt, wird es sehr un- onhändler, versuchen die Lieferzeiten für un-
diese Stadt um den Faktor 10 explodiert! gemütlich an den Finanzmärkten. Aktuell le- Viele Menschen sind aufgrund der aktuellen sere Kunden so kurz wie möglich zu halten
ben wir in einer Schuldenblase, genährt von Umstände, zurecht sehr vorsichtig geworden und bieten Alternativen an.
Torsten Dennin „Lukrative Rohstoffmärkte“ konzentriert sich der Geldschöpfung der Zentralbanken zur Fi- und möchten ihre liquiden, teilweise zinslosen
Von Tulpen zu Bitcoins dagegen voll und ganz auf das Thema Roh- nanzierung der staatlichen Corona-Hilfsmaß- Bankersparnisse in sicheren Werten anlegen. Christian Brenner wurde 1979 in
FinanzBuch Verlag, August 2019 stoffe – Rohöl, Erdgas, Kupfer, Gold und Sil- nahmen. Edelmetalle wie Gold und Silber ha- Zudem rechnet ein Teil der Marktteilnehmer Die (scheinbare) Knappheit bei physischen Wien geboren. Heute lebt und
ber: Alles faszinierende Märkte mit einer eige- ben eine lange Tradition als Krisenwährung mit einer baldigen höheren Inflationsrate. Ei- Edelmetallen sowie aufkommender Druck arbeitet er in der Nähe von St.
nen Dynamik. und können dazu beitragen Vermögen auch nige Prognosen sprechen sogar über die „von der Straße“ in Form von Initiativen wie Gallen in der Schweiz. Er ist
in unsicheren Zeiten zu sichern. Wahrscheinlichkeit einer Hyperinflation, weil etwa Wall Street Silver, eines Ablegers von Präsident des Verwaltungsrates und
Zusammengefasst begeistern mich an den der Markt, vor allem durch die westlichen Na- Wallstreetbets – einer großen Gruppe von Geschäftsführer der philoro Schweiz
Rohstoffmärkten die individuellen Stories und tionalbanken, beispiellos mit Liquidität „über- Kleinanlegern, die zu Jahresbeginn mehrere AG sowie Deutschland-Geschäfts
die Handfestigkeit. Eine Tonne Kupfer können schwemmt“ wird. Und Gold ist bekanntlich Hedgefonds in Schieflage brachte, welche führer der philoro EDELMETALLE
Sie anfassen, genauso wie ein Fass Rohöl ein durchaus sinnvoller Inflationsschutz. bei mehreren Aktientiteln zu sehr auf der GmbH. Er studierte an der
oder einen Goldbarren. Denn grade im aktuel- Shortseite agierten – scheinen den physi- Universität Wien Kommunikations
len Kapitalmarktumfeld spielen Sachwerte Die gute Performance anderer Edelmetalle ist schen Edelmetallmarkt nachhaltig zu beein- wissenschaft und war danach fast
wie Rohstoffe und speziell Edelmetalle wie meiner Meinung nach vor allem einem globa- flussen. Wie stehen Sie derartigen Aktivitä- zehn Jahre lang als Account
Gold und Silber eine immer wichtigere Rolle. len Bedarfsanstieg an elektronischen Geräten ten gegenüber und sind Sie der Meinung, Manager für die Planung und
(Crypto-Währungen, Digitalisierung, Elekt- dass das Future-System der COMEX da- Umsetzung erfolgreicher
ro-Fahrzeuge etc.) zu verdanken. Ich gehe durch ins Wanken geraten könnte, sofern Media-Strategien bei
Ihr aktuelles Buch „Von Tulpen zu Bitcoins“ davon aus, dass sich dieser Trend noch eine (zu) viele physische Auslieferungen einge- SevenOneMedia Austria -
ist ein internationaler Bestseller. Was kön- Weile fortsetzen wird. fordert werden, gleichzeitig die Edelmetall- ProSieben-Sat1 AG und der AEGIS
nen speziell Edelmetallanleger daraus mit- lager aber leer sind? Media Austria verantwortlich. Zu
Torsten Dennin nehmen? seinen Kunden zählten bekannte
Afrika – Kontinent der Chancen Für 2020, aber auch in 2021 hinein, melde- Hegefonds arbeiten sehr oft mit statistischen nationale wie auch internationale
Börsenbuchverlag, April 2013 Es freut mich, dass „Von Tulpen zu Bitcoins“ ten viele Bullionhändler, aber auch Präge- Wahrscheinlichkeiten. Wenn nun eine Aktie Marken. Die Gründung von philoro
einen breiten Anklang findet und mittlerweile stätten immer wieder Lieferengpässe oder mit 95%iger Wahrscheinlichkeit in den nächs- gemeinsam mit seinem Bruder
in sechs Sprachen übersetzt wurde. Das ver- konnten Kundenwünsche überhaupt nicht ten Wochen nicht um einen Betrag „X“ ma- Rudolf Brenner im Jahr 2011
bindende Thema sind Marktspekulationen bedienen. Wie war in diesem Zeitraum die thematisch steigen kann, dann wird dieser markierte den Beginn seiner
und Finanzblasen: Der Tulpenwahn in Holland Lage bei philoro EDELMETALLE? Titel von manchen Hedgefonds leer verkauft. erfolgreichen Unternehmerkarriere.
im 17. Jahrhundert galt fast 400 Jahre als die Oft geht diese Rechnung auch auf, doch Auch bei philoro widmet er sich
größte Blase der Finanzmärkte, bis in Die philoro Gruppe ist einer der führenden wenn sich eine Gruppe gegen diese Leerver- intensiv den Bereichen Marketing
2017/2018 die Bitcoin Blase platzte. Edelmetallhändler in Westeuropa. Dement- käufe stellt, tritt genau das 5%ige Restrisiko und CRM und setzt für die konstante
sprechend haben wir sehr gute Kontakte zu ein und der Hedgefonds muss sich einde- und strategische Weiterentwicklung
In Kapitel 13 beschreibe ich die Silber-Speku- den Prägestätten und auch zu anderen Groß- cken, was wiederum einen Kurs befeuern des Brands auf die ständige
lation der Brüder Hunt Ende der 1970er Jah- händlern auf der ganzen Welt. Mit dem Auf- kann. Solche „Manipulationen“ können bei Beobachtung mittel- und
re, die größte Spekulationsblase des Silber- kommen der Coronakrise im Frühjahr 2020 Einzeltiteln funktionieren, bei Edelmetallen langfristiger Marken- und
marktes. Der Preis für Silber stieg von unter 2 waren einige Händler nicht lieferfähig. Wir wird es hingegen schwer. Hier sind deutlich Marktperspektiven, zu denen er
US-Dollar im Jahre 1973 bis auf über 50 hingegen konnten, dank unseres guten Netz- mehr Akteure im Markt, welche Verwerfungen gerne Auskunft gibt.
US-Dollar im Januar 1980, um schließlich am werks, alle Kundenaufträge bedienen. bzw. Diskrepanzen rasch ausnützen. Auch
27. März 1980 („Silver Thursday“) zusam- werden kurze und schnelle Preisanstiege von
menzubrechen. Nach dem Crash fiel der Sil- Wir sind laufend mit den Prägestätten in Kon- Minenbetreibern sogleich genützt, um Gewin-
Torsten Dennin berpreis auf unter 5 US-Dollar pro Feinunze takt, sodass wir einen Engpass rechtzeitig ne zu fixieren.
Lukrative Rohstoffmärkte und verharrte auf diesem Preisniveau für über sehen und dementsprechend agieren kön-
FinanzBuch Verlag, 2. Auflage, 20 Jahre. Das Trauma dieser Silber-Spekula- nen. In letzter Zeit kommt es jedoch vor, dass Das Future-System der COMEX ist ein Sys-
Oktober 2011 tion wirkt bis heute nach. es immer wieder zu einem „Run“ in einem tem, welches auch von anderen Clearinghäu-
18 19
sern verwendet wird. So kalkulieren mitunter fer- auf die Käuferseite zu wechseln. Das
Die Chicago Board of Trade (CboT) oder die heißt konkret, dass sie dem Markt mehr Gold
AUCH WENN WIR
London Metall Exchange (LME) die Risikopo- entziehen als dass sie diesem zuführen. Dies
sitionen ähnlich, sodass dieses Marginsys- ist nicht bloß in China, sondern auch in Russ-
tem, trotz Disruptionen (Ernteausfälle, land sowie Indien, ebenfalls zwei wichtige
Ölknappheit, Kriege etc.) sich jetzt bald ein Märkte, festzustellen.
N E U E W E LT E N
Jahrhundert lang bereits bewährt hat.
Im letzten Jahr kam es gerade im ersten und Was würden Sie, an Edelmetall-Investments
dritten Quartal wegen der Corona-Unsicher- interessierten Anlegern, aktuell raten. Gibt
ENTDECKEN.
heit bzw. den getroffenen Maßnahmen zu es ein Geheimrezept für die Vermögenssi-
mehr Börsenauslieferungen (im Schnitt etwas cherung in Zeiten von Negativzinsen und
über 5.000 Kontrakte). Ein Blick in die Vergan- drohender Inflation?
genheit zeigt jedoch, dass gerade zwischen
den Jahren 2003 und 2006 deutlich mehr Die Geschichte hat gezeigt, dass Gold sich
Kontrakte zur Auslieferung angemeldet wur- bestens als Inflationsschutz eignet, weil es
den (im Schnitt deutlich über 5.000 Kontrakte den intrinsischen Tauschwert über Jahrtau-
und auch über 10.000 Kontrakte). Natürlich sende behalten konnte. Vor über 2000 Jah-
kann eine kurzfristige Nachfragespitze am ren, zum Beispiel im Römischen Reich, konn-
System rütteln, sofern jedoch das Material te man sich mit ca. 20g Gold (damals gab es
verfügbar ist, wird produziert und die Nach- die Gewichtseinheit Gramm noch nicht) eine
frage, wenn auch mit verzögerter Lieferung, hochwertige Tunika kaufen. Heute bekommt
befriedigt. man z. Bsp. einen hochwertigen Anzug dafür.
Als langfristig orientierter Edelmetall-Investor
ist es deshalb meiner Meinung nach wichtig,
Vor einigen Jahren kam immer mal die The-
se auf, dass – gerade über die Schweiz –
große Mengen an physischem Gold vom
nicht zu viele Gedanken mit kurzfristigen
Kursbewegungen, welche die momentane
Wahrnehmung der Marktteilnehmer wider-
DIE ZUKUNFT
I ST G O L D .
Westen in den Osten, sprich gen China, spiegeln, zu verschwenden. Der langfristige
transferiert werden. Können Sie das bestäti- Aufwärtstrend scheint intakter denn je. Auf-
gen? grund dessen ist der bezahlte Preis, für lang-
fristig orientierte Investoren, zweitrangig, weil
Die Schweiz ist seit langem als weltweite davon auszugehen ist, dass am Ende dieses
„Golddrehscheibe“ tätig. Dies ist nicht zuletzt Jahrzehnts der Goldpreis höher stehen wird.
der politischen Stabilität und der Anleger-
freundlichen Einstellung der Regierung zu Mein Tipp an Edelmetall-Anleger: Legen Sie
verdanken. mindestens 20% ihres Vermögens in Edelme-
tallen an. Versuchen sie die Metalle in Tran-
Es ist richtig, dass seit der Öffnung des Edel- chen zu kaufen. Dies hat zur Folge, dass Sie
metallmarktes für eine größere Zahl von bei einem Anstieg der Preise bereits davon
Marktteilnehmern in China im Jahr 2010, die profitieren können. Sollte der Preis hingegen
Nachfrage nach physischen Edelmetallen kurzfristig sinken, so kann der langfristig ori-
markant zugenommen hat. Dies ist haupt- entierte Investor nachkaufen und damit den
sächlich den steigenden Einkommen in China effektiven Einstandspreis nach unten drü-
zu verdanken. Ein weiterer Grund für die stei- cken. Eine Diversifikation (z. Bsp. ein Teil Sil-
gende Nachfrage ist, dass verglichen mit dem ber, ein Teil Gold) ist auch hier durchaus sinn-
Westen, ein Mangel an Anlagealternativen voll. Schließlich ist, wie bereits erwähnt, der
herrscht. Auch hier ist davon auszugehen, bezahlte Preis zweitrangig, da ohnehin davon
dass dieser Trend noch mindestens während auszugehen ist, dass sich der Preis, wie in
einigen Jahren anhalten wird. Seit der Finanz- den letzten Jahrtausenden entwickeln wird.
krise im Jahr 2008 haben sich viele östliche
Nationalbanken entschieden von der Verkäu-
20 VIEL GOLD. VIEL ZUKUNFT. 21
philoro.ch
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