Ergebnis zum 31. Dezember 2015 LBBW-Konzern - April 2016 Ingo Mandt Mitglied des Vorstands Landesbank Baden-Württemberg - Die LBBW
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Ergebnis zum 31. Dezember 2015 LBBW-Konzern 12. April 2016 Ingo Mandt Mitglied des Vorstands Landesbank Baden-Württemberg
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Investorenpräsentation
Name desErgebnis 2015
Reports per –TT.
12. MM
AprilJJJJ
2016 Seite 1
© Landesbank Baden-Württemberg
Management Summary
Wesentliche Entwicklungen im Jahr 2015 – LBBW mit stabiler Ertragsentwicklung
Kommentar
Geschäfts- § LBBW hat sich mit solidem Geschäftsmodell in schwierigem Umfeld sehr ordentlich behauptet
politik § Konzentration auf nachhaltiges Kundengeschäft mit Schwerpunkt DACH und Begleitung von Kunden ins Ausland
§ Frühzeitige Optimierung der Geschäftsfelder zur Sicherstellung der Profitabilität
Ergebnis IFRS-Konzernergebnis vor Steuern auf 531 Mio. € verbessert (Vorjahr: 477 Mio. €)
§ Ergebnissteigerung im siebten Jahr in Folge, seit 16 Quartalen durchweg positive Quartalsergebnisse
§ HGB-Ergebnis vor Steuern steigt auf 385 Mio. € (Vorjahr: 333 Mio. €)
§ Operative Segmente als verlässliche Ertragsbringer trotz anspruchsvoller Rahmenbedingungen, extrem niedrigem
Zinsniveau und kompetitivem Marktumfeld insbesondere im Unternehmens- und Privatkundengeschäft
§ Rückgang Konzern-Bilanzsumme auf 234 Mrd. € durch bewussten Abbau und Fälligkeiten aufgrund Wegfall GWTH
Kapital Steigende regulatorische Anforderungen stehen im Fokus der Kapitalsteuerung
§ LBBW gehört zu am besten kapitalisierten Banken in Deutschland
§ Harte Kernkapitalquote (Fully Loaded): 15,6% (12/2014: 13,6%)
§ Gesamtkapitalquote (Fully Loaded): 21,4% (12/2014: 18,9%)
§ Institutsindividuelle harte Kernkapitalquote (SREP-Quote; Phase In): 9,75% (bereits inkl. Kapitalerhaltungspuffer)
§ Leverage Ratio (Fully Loaded) per 31. Dezember 2015: 4,7%
Risiko § Rückgang RWA auf 74 Mrd. € (12/2014: 82 Mrd. €)
§ Risikovorsorge mit 55 Mio. € deutlich unter Vorjahr (12/2014: 104 Mio. €)
§ Im laufenden Jahr 2016 Rahmenbedingungen für Bankenbranche weiter anspruchsvoll
Ausblick
§ LBBW mit kundenorientiertem Geschäftsmodell, regionaler Verankerung und solider Kapitalausstattung gut
aufgestellt
§ LBBW rechnet für 2016 trotz moderaten Wachstums im operativen Kundengeschäft mit einem Konzernergebnis vor
Steuern leicht unter Vorjahresniveau1
1 Basierend auf Berechnungen und Erwartungen des Managements
Investorenpräsentation
Name desErgebnis 2015
Reports per –TT.
12. MM
AprilJJJJ
2016 Seite 2
© Landesbank Baden-Württemberg
Agenda
1 Ausgangslage und Ergebnis
2 Marktumfeld und strategische Maßnahmen
3 Strategische Ziele
4 Kapital
5 Segmentstrategie und -entwicklung
6 Risikomanagement und Portfolioentwicklung
7 Refinanzierung und Liquidität
8 Ausblick
Investorenpräsentation
Name desErgebnis 2015
Reports per –TT.
12. MM
AprilJJJJ
2016 Seite 3
© Landesbank Baden-Württemberg
1. Ausgangslage und Ergebnis
Rückblick: LBBW hat viel erreicht und ist gut aufgestellt für die Zukunft
Kreditersatzgeschäft fast vollständig abgebaut Signifikante Verbesserung der ø-PD
Mrd. € %
0,54
95
0,44 0,45 0,45
74 0,42 0,40 0,39
54 0,36 0,37
0,34
59 0,32 0,32
36 0,29
41 22
25 11 0,24
13 2 1
15 13 11 9 6 5
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
ø-PD (Exposure) ø-PD (Netto-Exposure)
Credit Investment Portfolio Garantieportfolio
Abbau der Bilanzaktiva um 48% Deutliche Steigerung der Kapitalquoten (Basel III)
Mrd. € % 21,9%
19,9
-48% 18,8 21,4%
448
42 412 18,9
39 374 373 18,7 16,4%
336 14,8 14,6
44 69
185 141 60 275 13,1 15,6%
101 266
76 26 234 14,3
59 44 35 13,6
25 26 10,2
21 12,6 Rückzahlung
1 Mrd. €
222 232 229 228 217 205 206 186 Stille Einlagen
8,8
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 12/2012 12/2013 12/2014 12/2015
Gesamtkapitalquote (Phase In) Harte Kernkapitalquote (Phase In)
Marktwert Derivate Nichtkernbank Kernbank
Gesamtkapitalquote (Fully Loaded) Harte Kernkapitalquote (Fully Loaded)
Differenzen rundungsbedingt
Investorenpräsentation
Name desErgebnis 2015
Reports per –TT.
12. MM
AprilJJJJ
2016 Seite 4
© Landesbank Baden-Württemberg
1. Ausgangslage und Ergebnis
Rein kundenorientiertes Geschäftsmodell mit breiter Aufstellung in den regionalen Kernmärkten
LBBW
(Operative Geschäftsfelder)
Unternehmens- Immobilien- Financial
Privatkunden Sparkassen
kunden finanzierung Markets
§ Unternehmens- § Regionale § Privatkunden § Partner der § Kundengeschäft
kunden in Fokussierung auf insbesondere in Sparkassen in mit Sparkassen,
regionalen Deutschland, die gehobenen Deutschland, Privat- und
Kernmärkten USA und Segmenten in insbesondere in Unternehmens-
Großbritannien regionalen den regionalen kunden und
§ Ausgewählte
Kernmärkten Kernmärkten Institutionellen
Großkunden im § Ausgeprägtes
deutschsprachigen Risikobewusstsein § Sparkassen- § Enge
Raum und nachhaltige funktion in Zusammenarbeit
Profitabilität Stuttgart im Verbund
§ Langfristige
Kundenbe- § Kompetent in der § Modell einer
ziehungen und Strukturierung und integrierten
ganzheitliche Arrangierung Multikanalbank
Betreuung großvolumiger
Finanzierungen
Investorenpräsentation
Name desErgebnis 2015
Reports per –TT.
12. MM
AprilJJJJ
2016 Seite 5
© Landesbank Baden-Württemberg
1. Ausgangslage und Ergebnis
Geschäftsmodell bewährt sich – stabile Ertragsentwicklung
Entwicklung Konzernergebnis vor Steuern (YTD) Kommentar
Mio. €
+33% Konzernergebnis stetig steigend und seit 16 Quartalen in
531
Folge nachhaltig positive Quartalsergebnisse ausgewiesen
473 477
399 § Konzernergebnis vor Steuern per 31.12.2015 mit 531 Mio. €
deutlich über Vorjahresniveau (12/2014: 477 Mio. €)
1
2012 2013 2014 2015
Quartalsergebnisse vor Steuern
Mio. €
§ Ergebnis im 3. Quartal 2015 mit 79 Mio. € über Vorjahr
177 180 181 § Ergebnis im 4. Quartal 2015 mit 181 Mio. € deutlich über
Vorjahr
148
91
74 78 79
Q1 Q2 1 Q3 1 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
2014 2015
1 Inkl. Anpassungen Differenzen rundungsbedingt
Investorenpräsentation
Name desErgebnis 2015
Reports per –TT.
12. MM
AprilJJJJ
2016 Seite 6
© Landesbank Baden-Württemberg1. Ausgangslage und Ergebnis
Ergebnis vor Steuern verbessert sich auf 531 Mio. € (Vorjahr: 477 Mio. €)
GuV LBBW-Konzern1 Kommentar
Zinsergebnis
Mio. € Ist VJ ∆ VJ § niedriges Zinsniveau und Rückgang zinstragender Aktiva
§ dazu Belastungen durch rechnungslegungsspezifische Effekte
Zinsergebnis 1.654 1.878 -225
Risikovorsorge deutlich unter Vorjahr aufgrund freundlicher Konjunktur im
Risikovorsorge -55 -104 49
Kernmarkt und guter Portfolioqualität
Provisionsergebnis 498 518 -20
Provisionsergebnis moderat unter VJ: i.W. Anstieg der Erträge aus
Erg. FV bew. Finanzinstrumenten 226 -120 347 Wertpapier- und Kommissionsgeschäft sowie Kreditsyndizierungen, aber
Finanzanlageergebnis 94 263 -169 Rückgang im Vermittlungs- und Kreditgeschäft
Sonstiges betriebliches Ergebnis 134 101 33 Fair Value-Ergebnis
§ beträchtlich verbessert durch volatilere Märkte und dadurch begünstigtes
Nettoergebnis (n. RV) 2.551 2.536 15 Neugeschäft mit Absicherungsprodukten gegen Fremdwährungs- und
Verwaltungsaufwendungen -1.782 -1.770 -11 Zinsrisiken
Garantieprovision Land BW -121 -191 70 § zudem geringere Bewertungsabschläge für Kontrahentenrisiken (i.W.
Credit Valuation Adjustments)
Bankenabgabe und Einlagensicherung -73 -82 9
Finanzanlageergebnis
Wertminderung Goodwill 0 -16 16
§ Rückgang durch Wegfall von Bewertungs- und Realisierungseffekten aus
Restrukturierungsergebnis -44 1 -44 Wertpapieren sowie geringeres Ergebnis einer Beteiligungsgesellschaft
Ergebnis v. Steuern 531 477 54 Sonstiges betriebliches Ergebnis gestiegen im Wesentlichen wegen
höherer Erträge aus der Veräußerung von Immobilieninvestments
Steuern -109 -39 -70 Verwaltungsaufwendungen nahezu auf Vorjahresniveau
Ergebnis n. Steuern 422 438 -15
§ trotz Umbau IT-Architektur und Tarifanpassungen bei Löhnen/Gehältern
§ Beratungs- und Prüfungskosten sanken
Garantieprovision Land BW vermindert (im Vorjahr vollständiger Verkauf
Garantieportfolio)
Restrukturierungsergebnis enthält i.W. Rückstellungen für Neuausrichtung
Privatkundengeschäft
1 Vorjahr inkl. Anpassungen Differenzen rundungsbedingt
Investorenpräsentation
Name desErgebnis 2015
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12. MM
AprilJJJJ
2016 Seite 7
© Landesbank Baden-WürttembergAgenda
1 Ausgangslage und Ergebnis
2 Marktumfeld und strategische Maßnahmen
3 Strategische Ziele
4 Kapital
5 Segmentstrategie und -entwicklung
6 Risikomanagement und Portfolioentwicklung
7 Refinanzierung und Liquidität
8 Ausblick
Investorenpräsentation
Name desErgebnis 2015
Reports per –TT.
12. MM
AprilJJJJ
2016 Seite 8
© Landesbank Baden-Württemberg2. Marktumfeld und strategische Maßnahmen
Konjunktur im Euroraum stabil, deutsches BIP-Wachstum überdurchschnittlich
BIP-Wachstum ausgewählter Staaten der Eurozone Sehr geringe Insolvenzhäufigkeit von
(indexiert auf 100 Punkte im Jahr 2008) Unternehmen in Baden-Württemberg (BW)
110 Insolvenzhäufigkeit der Unternehmen1 2014
Top 1: Baden-Württemberg 40
Top 2: Bayern 49
Top 3: Mecklenburg-Vorpommern 55
105
Durchschnitt Deutschland 74
Hohe Innovationskraft in BW2
Patentanmeldungen
2014
100 pro 100.000 Einwohner 2
Top 1: Baden-Württemberg 137
Top 2: Bayern 123
Top 3: Hamburg 46
95 Durchschnitt Deutschland 60
BW im europäischen Vergleich4
Bevöl- Arbeitslo-
BIP BIP pro Wachs-
2014 kerung senquote5
90 (Mrd. €) Kopf (€) tum (%)
(Mio.) (Jan. 2016)
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
EU 506,9 13.925 27.471 1,4% 10,3%
IT FR ES DE Euroraum Deutschland 81,2 2.903 35.751 1,6% 6,2%
Schweiz 8,1 529 64.600 1,9% 3,4%
BW 10,7 438 40.935 2,4% 4,0%
Österreich 8,4 329 39.032 0,5% 6,0%
Quellen: Thomson Reuters, Federal Reserve, Deutsche Bundesbank, Bank of Japan, LBBW Macro Research
1 Unternehmensinsolvenzen je 10.000 Unternehmen lt. Destatis 2 BW = Baden-Württemberg 3 Deutsches Patent- und Markenamt
4 Quellen: EU auf Basis Eurostat, Deutschland auf Basis Statistisches Bundesamt, Baden-Württemberg auf Basis Statistisches Landesamt Investorenpräsentation
Name desErgebnis 2015
Reports per –TT.
12. MM
AprilJJJJ
2016 Seite 9
5 Harmonisierte Zahlen von Eurostat der EU 17, Schweiz und Österreich; DE und BW: Bundesagentur für Arbeit; BW: Februar 2016 © Landesbank Baden-Württemberg2. Marktumfeld und strategische Maßnahmen
Große Herausforderungen im Bankenumfeld
Zwang zu strategischen Anpassungen
Niedrigzins-
z.B. rückläufige (Einlagen-) Margen
umfeld
Erheblicher Anpassungsdruck aus erodierenden Erlösen und
strukturell hohem Kostenniveau führt zu:
z.B. RWA-Ausweitung unter Basel III/ IV, § mangelnder Profitabilität
Regulatorik
Aufsichtsprozess SREP § rechtlichem und kapitalmarktinduziertem Zwang
§ Investitionsdruck
z.B. Mittelstandsgeschäft im Fokus nahezu
Wettbewerb aller deutscher und zunehmend auch
ausländischer Banken
z.B. Veränderung des Kundenverhaltens
Digitalisierung (zunehmende Nutzung elektronischer Zwang zu strategischen Anpassungen, z.B.
Medien) § Anpassung des Filialgeschäfts
§ Deleveraging, Stärkung der Vermittlerrolle
z.B. Russland-Sanktionen belasten Trade
Geopolitische § Investitionen in IT-Infrastruktur
Finance, geopolitische Risiken im Mittleren
Risiken
Osten § Outsourcing
§ Selektive Wachstumsinitiativen
z.B. zunehmend verbraucherfreundliche
Rechtsrisiken
Rechtsprechung
Investorenpräsentation
Name desErgebnis 2015
Reports per –TT.
12. MM
AprilJJJJ
2016 Seite 10
© Landesbank Baden-Württemberg2. Marktumfeld und strategische Maßnahmen
Herausforderungen im Bankenumfeld erfordern Anpassungen seitens der LBBW
LBBW
(Operative Geschäftsfelder)
Unternehmens- Immobilien-
Privatkunden Sparkassen Financial Markets
kunden finanzierung
§ Anpassung an aktuelle § Kundengruppen Institutionelle,
Marktgegebenheiten Sparkassen und Banken effizient
§ Veränderung Kundenbedürfnisse und lösungsorientiert ausbauen
und zunehmende Digitalisierung § Prozesse/ Strukturen konsequent
à Standortanpassungen und am Kundenbedarf ausrichten
Ausbau digitaler Prozesse § Ausbau Financial Services u.a. mit
§ Differenzierung durch neue, Depotbank und Advisory
innovative Produkte zur § Ausbau Asset Management
Neukundengewinnung
Ø Ziel: wettbewerbsfähige und
leistungsstarke Multikanalbank
Ø Maßnahmen: Anpassungen
Filialgeschäft und Anpassung
Beschäftigte an neuen Filialumfang
Investitionen in Modernisierung IT-Landschaft
§ Zukunftsgerichtete, an steigende regulatorische Anforderungen angepasste Weiterentwicklung der Gesamtbanksteuerung
§ Neues Kernbankensystem: Voraussetzung für stärkere Digitalisierung, Standardisierung und Optimierung der Geschäftsprozesse
Weitere Standardisierung interner Prozesse
§ Marktfolge durch Aufbau einer Kreditfabrik zur automatisierten Kreditentscheidung
§ Back-Office und Bankbetrieb durch konsequente Standardisierung/ zunehmende Digitalisierung von end-to-end Prozessen
Investorenpräsentation
Name desErgebnis 2015
Reports per –TT.
12. MM
AprilJJJJ
2016 Seite 11
© Landesbank Baden-WürttembergAgenda
1 Ausgangslage und Ergebnis
2 Marktumfeld und strategische Maßnahmen
3 Strategische Ziele
4 Kapital
5 Segmentstrategie und -entwicklung
6 Risikomanagement und Portfolioentwicklung
7 Refinanzierung und Liquidität
8 Ausblick
Investorenpräsentation
Name desErgebnis 2015
Reports per –TT.
12. MM
AprilJJJJ
2016 Seite 12
© Landesbank Baden-Württemberg3. Strategische Ziele
Wesentliche Ziel-Kennziffern im LBBW-Konzern
Mittelfristig angestrebter
Kriterium Ziel-Kennziffer 12/2015 Zielwert
§ Eigenkapitalrentabilität (RoE) 4,1% ~ 8%
Ertrag bzw.
Performance
§ Aufwandsrentabilität (CIR) 70,9% < 70%
§ Harte Kernkapitalquote (CRR/CRD IV/ 15,6% zunächst: 12%
IFRS Fully Loaded) (2020: 12,25%)
Kapital § Gesamtkapitalquote (CRR/CRD IV/ 21,9% ~ 17%
IFRS Fully Loaded)
§ Leverage Ratio 4,7% > 4%
Einhaltung der regulatorischen
Liquidität § Liquidity Coverage Ratio (LCR) 82% Anforderungen mit einem Sicher-
heitspuffer von bis zu 10%-Pkte.
§ Auslastung Risikodeckungsmasse unter
Risikotragfähigkeit 48% < 70%
Normalbedingungen
Investorenpräsentation
Name desErgebnis 2015
Reports per –TT.
12. MM
AprilJJJJ
2016 Seite 13
© Landesbank Baden-WürttembergAgenda
1 Ausgangslage und Ergebnis
2 Marktumfeld und strategische Maßnahmen
3 Strategische Ziele
4 Kapital
5 Segmentstrategie und -entwicklung
6 Risikomanagement und Portfolioentwicklung
7 Refinanzierung und Liquidität
8 Ausblick
Investorenpräsentation
Name desErgebnis 2015
Reports per –TT.
12. MM
AprilJJJJ
2016 Seite 14
© Landesbank Baden-Württemberg4. Kapital LBBW-Konzern
Harte Kernkapitalquote nach CRR weiter auf solidem Niveau
Entwicklung Kapitalquoten1 Kommentar
% § Kapitalisierung auf komfortablem Niveau
19,9
21,9% § RWA nach CRR per Dezember 2015 bei
18,8 21,4% 74 Mrd. €
14,8 18,7 18,9
16,4% § im Zeitverlauf durch Abbau Nichtkernbank
14,6
15,6%
deutlich reduziert
13,1
14,3
13,6 § ggü. Jahresende 2014 weiter verringert
10,2
12,6
§ Kapitalquoten (CRR) weiter verbessert
8,8 Gesamtkapitalquote (Phase In) § Aktuell zu meldende harte Kernkapitalquote
Gesamtkapitalquote (Fully Loaded) (Phase In) bei 16,4% per Dezember 2015
Harte Kernkapitalquote (Phase In)
§ Harte Kernkapitalquote (Fully Loaded)
Harte Kernkapitalquote (Fully Loaded)
bei 15,6%
12/2012 12/2013 12/2014 12/2015 § Gesamtkapitalquote (Fully Loaded) bei 21,4%
12/2012 12/2013 12/2014 12/2015 § Künftige Kapitalanforderungen Minimum
Requirement of Own Funds and Eligible Liabilities
(MREL) und Total Loss Absorbing Capacity
RWA1
in Mrd. €
117,1 89,8 82,2 74,5
(TLAC) werden aktiv begleitet
in Mrd. €
hKK1
11,8 11,3 11,2 11,6 § Darüber hinaus konnte per Dezember 2015 die
Bail-In Anforderung von 8% mit einer Quote von
8,2% übererfüllt werden (ohne Einbeziehung
Ratio1
Lev.
- 3,7% 4,1% 4,7% von Senior unsecured)
1 Fully Loaded = vollständige Umsetzung von CRR (Basis IFRS), Phase In = CRR mit Phase-In-Regelungen (Basis IFRS) Differenzen rundungsbedingt
Investorenpräsentation
Name desErgebnis 2015
Reports per –TT.
12. MM
AprilJJJJ
2016 Seite 15
© Landesbank Baden-Württemberg4. Kapital LBBW-Konzern
Stabiler Sockel an hartem Kernkapital als solide Ausgangslage für LBBW
Kapitalquoten Kapitalqualität Kapital/Kapitalquoten 12/2015 Kommentar
Phase-In Fully Loaded
(Mrd. €) % (Mrd. €) %
§ Stabiler Sockel an hartem
Hartes Kernkapital CET1 12,2 16,4% 11,6 15,6% Kernkapital von rd. 12 Mrd. €
CET1 12,2 11,6 § Fully Loaded: Trotz verschärfter
Kriterien beläuft sich die
AT 1 0,7 - Gesamtkapitalquote auf
Gesamtkapital 21,9% 21,4% überdurchschnittliche 21,4%;
Tier 2 3,4 4,4
Aufnahme von 0,5 Mrd. € Tier 2-
Kapital im Juni 2015; nochmals
Eigenmittel 16,3 15,9 verbesserte Quote ggü.
Jahresende 2014
CET1 12,2 11,6 § Phase In: Leverage Ratio
gegenüber JE 2014 weiter
Leverage Ratio AT 1 0,7 5,3% - 4,7% ausgebaut bei 5,3%
§ Fully Loaded: 4,7% durch hohen
Kernkapital 12,9 11,6 CET1-Sockel
Fully Loaded = vollständige Umsetzung von CRR (Basis IFRS) Differenzen rundungsbedingt
Investorenpräsentation
Name desErgebnis 2015
Reports per –TT.
12. MM
AprilJJJJ
2016 Seite 16
© Landesbank Baden-Württemberg4. Kapital LBBW-Konzern
Kapitalziele - Solide Ausgangslage der LBBW zum Schutz von Investoren
Strategische Zielquote CET 11 Strategische Zielquoten – Gesamtkapital1 Kommentar
Strategische (Mindest-) Zielquoten
berücksichtigen bereits künftige
regulatorische Verschärfungen und
Bestehende
geplantes Marktwachstum
Unsicherheiten in
… u.a. Senior § Harte Kernkapitalquote
Haftungskaskade unsecured Bei einer strategischen Zielquote
Harte Kern- s. auch Folgeseite von 12,25% besteht ein
kapitalquote komfortabler Puffer (150 bp) zu den
(CET 1) SREP-Mindestanforderungen selbst
4,75% unter Einbeziehung des künftigen
nationalen Systemrelevanzpuffers
12,25% Tier 2-Quote
§ Gesamtkapitalquote
Puffer Mit einer strategischen Quote von
150bp
Gesamt- 17% ist die LBBW trotz
10,75% kapitalquote TLAC regulatorischer Verschärfungen und
17,0%
MREL geplantem Marktwachstum sehr gut
1,00% aufgestellt
12,25%
Harmonisierung? § Damit ist mittelfristig eine
9,75% Abdeckung der künftigen MREL-/
Harte Kern- TLAC-Anforderungen auch ohne
kapitalquote Einbeziehung von Senior
(CET 1) unsecured zu erreichen
§ Tier 2-Quote
Die LBBW begegnet den künftigen
2020 SREP 2020
Herausforderungen mit einem
Ziel (inkl. Kapitalerhaltungspuffer) Ziele stetigen Ausbau des Tier 2-
und künftigem Systemrelevanzpuffer
Kapitalbestands
1 Fully Loaded = vollständige Umsetzung von CRR (Basis IFRS)
Investorenpräsentation
Name desErgebnis 2015
Reports per –TT.
12. MM
AprilJJJJ
2016 Seite 17
© Landesbank Baden-Württemberg4. Kapital LBBW-Konzern
Passivstruktur – Bail-in Risiko
Bail-in-fähige Passiva Zentrale Anforderungen an Bail-in
Kundeneinlagen Europäische Regelung
Einlagen > 100 TEUR
> 100 TEUR § Bei Abwicklungsmaßnahmen können Verbindlichkeiten eines Kreditinstituts
(Privatkunden)
(KMU) aus bestimmten Finanzinstrumenten auf behördliche Anordnung
herabgeschrieben werden
Haftungskaskade (aktueller Stand)
Strukturierte senior unsecured § Maßgeblich für Bail-in Risiko eines Finanzinstruments ist sein Rang in der sog.
Schuldscheindarlehen Unternehmen Haftungskaskade. Obere Ränge werden zuerst in Anspruch genommen und
(Kunden) haben deshalb ein größeres Bail-in Risiko
§ Die Nachrangigkeit wurde EU-weit unterschiedlich umgesetzt. So wurde
bspw. in Frankreich und Spanien eine neue Kapitalklasse (Tier III) eingeführt
Plain vanilla senior unsecured (IHS)
Deutschland
Schuldscheindarlehen: FI + öffentl. Hand § Durch den Gesetzesbeschluss zum AbwMechG1 werden in Deutschland ab
2017 ungedeckte Schuldverschreibungen im Insolvenz- und im
Nachrangige Verbindlichkeiten (nicht CRR) Sanierungs-/Abwicklungsfall („senior unsecured“) gesetzlich nachrangig
gegenüber anderen nicht berücksichtigungsfähigen Einlagen behandelt
(§ 46f, Abs. 6 KWG)
Ergänzungskapital (T2)
§ Von dieser gesetzlichen Nachrangigkeit betroffen sind am Kapitalmarkt
handelbare senior unsecured-Schuldverschreibungen („Plain vanilla“) inklusive
Zusätzliches Kernkapital (AT 1) Schuldscheine und Namensschuldverschreibungen (endgültige Abgrenzung
noch offen, z.B. wie wird strukturiert definiert)
Hartes Kernkapital (CET 1) LBBW
§ Zur Absicherung von unbesicherten Schuldverschreibungen gegen eine
mögliche Verlustbeteiligung besteht bei der LBBW aktuell ein komfortabler
Bestand an Kern- und Nachrangkapital
§ Zudem weitere perspektivische Stärkung der Kapitalbasis, um das Risiko einer
Verlustbeteiligung von Senior Unsecured Kapital weiter zu minimieren
1 Abwicklungsmechanismusgesetz
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12. MM
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2016 Seite 18
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1 Ausgangslage und Ergebnis
2 Marktumfeld und strategische Maßnahmen
3 Strategische Ziele
4 Kapital
5 Segmentstrategie und -entwicklung
6 Risikomanagement und Portfolioentwicklung
7 Refinanzierung und Liquidität
8 Ausblick
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2016 Seite 19
© Landesbank Baden-Württemberg5. Segmentstrategie und -entwicklung
Zuordnung der operativen Geschäftsfelder zu den operativen Segmenten
LBBW
(Operative Geschäftsfelder)
Unternehmenskunden Immobilienfinanzierung Privatkunden Sparkassen Financial Markets
§ Unternehmenskunden in den § Regionale Fokussierung § Fokus auf gehobenes § Partner der Sparkassen in § Fokus auf Finanzierung,
regionalen Kernmärkten und auf Deutschland, USA und Privatkundengeschäft in Deutschland, insbesondere Anlage, Risiko-
ausgewählte Großkunden im Großbritannien den regionalen in den regionalen management, Services für
gesamten deutschsprachigen § Konzentration auf die Kernmärkten, Kernmärkten die Kundengruppen
Raum Nutzungsarten (Büro/ Sparkassenfunktion in § Breite Produkt- und Institutionelle, Banken und
§ Fokus auf langfristige Einzelhandel/Wohnen/ Stuttgart Dienstleistungspalette über Sparkassen
Kundenbeziehungen und Logistik) § Hohe Produkt- und alle Geschäftsfelder § Beratung und Management
ganzheitliche Betreuung im § Zielkunden: offene und Servicequalität sowie auf § Enge Zusammenarbeit im von Wertpapiervermögen
Rahmen einer Hausbank- geschlossene Immobilien- langfristige Verbund wird über die LBBW Asset
funktion fonds, Spezialfonds, Kundenbeziehungen § Außerhalb der Kernmärkte Management angeboten
§ Unterstützung exportorientierter professionelle Investoren, ausgerichtete Beratung werden selektiv Produkte
Kunden durch Auslandsgeschäft Immobilienunternehmen, § Geschäftsmodell einer und Dienstleistungen auch
und internationales Netzwerk Wohnungsunternehmen integrierten Multikanalbank anderen Sparkassen
§ Leistungen im Bereich Leasing, § Ausgeprägtes Risiko- angeboten (insbesondere
Forderungsverkauf sowie im bewusstsein und im Bereich Financial
kommerziellen Beteiligungs- nachhaltige Profitabilität Markets)
geschäft werden über § Hohe Kompetenz in der
Tochterunternehmen angeboten Strukturierung und
Arrangierung groß-
volumiger Finanzierungen
Fundingbeitrag und solider Erhöhung der Erwirtschaftung eines
Ertragssäule mit attraktivem Nachhaltiges Wachstum
Ergebnislieferant – Marktdurchdringung in der stabilen Ergebnisbeitrags
Kundenstamm – Ausbau Cross- und Diversifikation des
Wachstum im Bereich der Zusammenarbeit mit und Grundlage für Cross-
Selling Geschäftsmodells
gehobenen Privatkunden Sparkassen Selling
Segment Corporates Segment Retail/Sparkassen Segment Fin. Markets
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2016 Seite 20
© Landesbank Baden-Württemberg5. Segmentstrategie und -entwicklung
Trotz schwierigem Marktumfeld Operative Segmente mit deutlich positivem Ergebnisbeitrag
Segment Key Performance Indicators (KPIs) Kommentar
Operative Segmente Segment KPIs
Financial Retail/ Credit 1
CI /Überl./ § Die operativen Segmente sind der
Corporates
Konzern Markets Sparkassen Investment Kons. Hauptergebnisträger der LBBW
Kennzahlen 31.12.2015 § 86% der RWA des Konzerns wer-
531 Ergebnis v. Steuern Mio. € 791 232 2 -173 -321 den diesen Segmenten
234,0 Bilanzaktiva Mrd. € 75,4 78,6 31,7 13,7 34,6 zugeordnet
74,5 RWA Mrd. € 44,0 11,8 8,3 0,7 9,7
§ RoE der operativen Segmente
4,1 RoE2 % 17,8 13,5 0,3Spar-
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5. Segmentstrategie und -entwicklung
kasse
Segment Corporates geprägt durch niedriges Zinsniveau und verbesserte Portfolioqualität
GuV Segment Corporates1 Kommentar
Mio. € Ist VJ ∆ VJ § Nettoergebnis n. RV unter Vorjahr
Zinsergebnis 1.166 1.198 -32
o Zinsergebnis v.a. belastet durch anhaltend niedriges
Risikovorsorge -50 -105 55
Zinsniveau sowie intensiven Wettbewerb bei Großkunden
Provisionsergebnis 244 259 -15
Erg. FV bew. Finanzinstrumenten 14 -5 19 o Risikovorsorge auf niedrigem Niveau und maßgeblich durch
Finanzanlageergebnis 74 195 -121 gute Kreditportfolioqualität und gute Positionierung in
Sonstiges betriebliches Ergebnis 136 122 14 Kernmärkten geprägt
Nettoergebnis (n. RV) 1.584 1.664 -80 o Finanzanlageergebnis rückläufig aufgrund hoher Erträge
Verwaltungsaufwendungen -762 -740 -22 aus Beteiligungsveräußerungen/-bewertungen im Vorjahr
Garantieprovision Land BW 0 0 0 § Verwaltungsaufwendungen mit leichtem Anstieg; Treiber sind
Bankenabgabe und Einlagensicherung -28 -15 -13
Wertminderung Goodwill 0 0 0 o Investitionen in zukünftige Wachstumsmärkte im
Restrukturierungsergebnis -3 -3 0
Kerngeschäft
Ergebnis v. Steuern 791 906 -115 o aufsichtsrechtlich erforderliche Gesamtbankprojekte
o Einführung eines neuen Kernbankensystems zur
Mrd. € Ist JE 2014 ∆ VJ Optimierung der IT-Infrastruktur
Bilanzaktiva 75,4 75,2 0,2
Risikoaktiva 44,0 47,4 -3,4
§ Ergebnis v. Steuern liegt mit 791 Mio. € unter Vorjahr
o dav. rd. 180 Mio. € aus Immobilienfinanzierung
(VJ: 168 Mio. €)
§ Wesentliche Kennzahlen
o Bilanzaktiva auf Vorjahresniveau
o Risikoaktiva reduziert aufgrund verbesserter
Portfolioqualität
1 Vorjahr inkl. Anpassungen Differenzen rundungsbedingt
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2016 Seite 22
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5. Segmentstrategie und -entwicklung
Unternehmenskunden als wesentliche Säule des LBBW-Konzerns
Regionale UK Key Account Large Corp. i.e.S.
Klare § Mittelständische Unternehmen, vor § Großkunden in den Kernmärkten § Multinationals in der DACH-Region
Geschäftsfeld- allem in den Kernmärkten Baden- sowie benachbarten § Außerhalb Baden-Württemberg
gliederung Württemberg, Rheinland-Pfalz Wirtschaftsräumen Umsatz > 1 Mrd. €, innerhalb
und Sachsen § Umsatz: > 500 Mio. € bzw. Baden-Württemberg ausgewählte
§ Umsatz: ≥ 2,5 Mio. € < 500 Mio. € Potenzial, viele mit internationaler internationale Konzerne
Ausrichtung („hidden champions“)
Entwicklung in § Schwieriges Marktumfeld und geringe Investitionsneigung belasten die § Finanzierungsvolumina trotz
2015 Entwicklung der Finanzierungsvolumina aktuellem Marktumfeld ggü. Vorjahr
§ Einlagen trotz der Herausforderungen auf Vorjahresniveau gehalten deutlich ausgebaut
§ Sehr erfreuliche Entwicklung im Cross-Sell bei Devisenabsicherungen § Belastung der Margen durch
intensiven Wettbewerb bei gleich-
zeitig geringer Investitionsneigung
§ Finanzierungsmargen trotz intensivem Wettbewerb nur leicht unter Vorjahr
Ausblick 2016 § Sowohl im Regionalen Unternehmenskundengeschäft als auch bei Key § Sukzessiver Ausbau der
Account werden attraktive Wirtschaftsräume durch Ausbau der Kunden- Marktposition mit entsprechendem
beziehungen bzw. Neukundenakquise weiter erschlossen. Es wird ein Erlöswachstum
Wachstum der ausgereichten Finanzierungsvolumina erwartet
§ Wachstum in allen Kundengruppen, vor allem über Kapitalmarkt-, Auslands- und Corporate Finance-Produkte;
Ausbau des Cross-Sellings spiegelt die weiter intensivierten Kundenverbindungen wider
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2016 Seite 23
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5. Segmentstrategie und -entwicklung
Erfolgreiche Entwicklung trotz schwierigem Marktumfeld
§ 2015 vor allem großvolumige Akquisitionen; in Deutschland 22 abgeschlossene
Konsortial-
Transaktionen mit einem Volumen von 9,2 Mrd. € EUR 1,5 Mrd. EUR 1,2 Mrd.
kreditmarkt1
§ LBBW konnte 2015 den 4. Rang – gemessen an Anzahl der Transaktionen Konsortial-
finanzierung
Konsortial-
finanzierung
(Bookrunner) – erfolgreich verteidigen MLA & Bookrunner MLA & Bookrunner
§ Bei 29% aller Transaktionen führende Rolle als Mandated Lead Arranger (MLA) Oktober 2015 Juli 2015
Fremdkapitalmarkt Schuldscheindarlehen
§ LBBW sowohl volumen- als auch anzahlseitig Marktführer bei der Arrangierung von
Corporate Schuldscheindarlehen
§ Seit 2012 Begleitung von 114 Transaktionen mit einem Gesamtvolumen von rd. 20 Mrd. €
o davon rund 30% international platziert
§ Joint Lead bei den drei größten Transaktionen in 2015:
ZF Friedrichshafen, Mann+Hummel, Daimler
Anleihen
§ Key Player im Bondmarkt für lokale Corporate Emittenten
§ Große Platzierungsstärke in Europa
§ 2015 bei einer Vielzahl von Mandaten einzige deutsche Bank im Konsortium
Mittelstands-ABS
Asset Backed
Segment § Breite Expertise mit ca. 50 erfolgreich umgesetzten Transaktionen
§ Aktuell zugesagtes Transaktionsvolumen ca. 2,5 Mrd. €
§ Nachhaltiger Track Record in der Arrangierung von ABS für Handelsforderungen
und zinstragende Forderungen
§ Umfassende Kenntnisse in der Forderungsfinanzierung in den wichtigsten
europäischen Ländern und den USA
1 Quelle: Bloomberg und LBBW Syndication
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2016 Seite 24
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5. Segmentstrategie und -entwicklung
Gewerbliche Immobilienfinanzierung ist auf Qualität ausgerichtet
Kommentar
Märkte und § Konzentration auf die Kernmärkte Deutschland, USA und UK sowie offene Fonds
Nutzungsarten § Fokussierung auf die Kernnutzungsarten Büro, Retail und Wohnen sowie selektiv Logistik
§ Konzentration auf etablierte Standorte und ausgesuchte Lagen
§ Bevorzugte Objekte: Langfristig vermietete Immobilien mit Mietern guter Bonität
Portfoliostrategie § Ausgewogene Mischung von Kernmärkten und Kernnutzungsarten
§ Ausbau des Syndizierungsgeschäfts
§ Fähigkeit, große Transaktionen aus einer Hand anzubieten
§ Insgesamt beläuft sich das Exposure Ende 2015 der gewerblichen Immobilienfinanzierungen auf 22,5 Mrd. €.
Geschäftsvolumen
Davon entfallen nur knapp 4% auf Projektfinanzierungen
§ Das durchschnittliche Neugeschäftsvolumen in den Jahren von 2012 bis 2015 betrug 5,8 Mrd. €.
2015 sehen wir mit rd. 7,5 Mrd. € hochwertigem Neugeschäft als äußerst erfreuliches Ausnahmejahr.
Der Ø LTV im Neugeschäft ist < 60%
§ Langfristig wird ein jährliches Neugeschäft ≥ 6 Mrd. € geplant
Besicherungs- § Grundbuchrechtliche Sicherheiten in voller Kredithöhe
ansätze § Bei Sondervermögen nach InvG mit Bankhintergrund auch Abtretung der Aufwendungsersatzansprüche,
Positiv- und Negativerklärungen
§ Jährliche Überprüfung im Rahmen der Kreditrisikostrategie
Beleihungs- § Grundsätzlich Orientierung der Tilgung an der Restnutzungsdauer der Immobilie
grundsätze § Kreditvergabe nur an professionelle und zuverlässige Partner
§ Stringente Einhaltung/ Überwachung führt zu deutlicher Verbesserung von Risikoparametern
(Rating, LTV, DSCR …)
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2016 Seite 25
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5. Segmentstrategie und -entwicklung
kasse
Segment Retail/Sparkassen mit Ergebnisbelastung durch Neuausrichtung Privatkundengeschäft
GuV Segment Retail/Sparkassen Kommentar
Mio. € Ist VJ ∆ VJ
§ Nettoergebnis n. RV liegt unter Vorjahr
Zinsergebnis 321 340 -19
Risikovorsorge -2 -6 4 o Zinsergebnis rückläufig wegen Niedrigzinsumfeld,
Provisionsergebnis 210 213 -2 Einlagevolumen konnte ausgebaut werden
Erg. FV bew. Finanzinstrumenten 1 -1 3 § Verwaltungsaufwendungen angestiegen in Folge erhöhter
Finanzanlageergebnis 0 0 0 Aufwendungen für Gesamtbankprojekte und zukunftsorientierte
Sonstiges betriebliches Ergebnis 17 12 5 Investitionen in ein neues Kernbankensystem
Nettoergebnis (n. RV) 548 557 -9 § Restrukturierungsergebnis im Rahmen des Umbaus der
Verwaltungsaufwendungen -504 -488 -16 IT-Architektur belastet; Rückstellungsbildung wegen
Garantieprovision Land BW 0 0 0 Neuausrichtung des Privatkundengeschäfts hin zu einer
Bankenabgabe und Einlagensicherung -7 1 -8 Multikanalbank
Wertminderung Goodwill 0 0 0
§ Ergebnis v. Steuern liegt mit 2 Mio. € unter Vorjahr (70 Mio. €)
Restrukturierungsergebnis -35 0 -35
Ergebnis v. Steuern 2 70 -68
§ Wesentliche Kennzahlen
Mrd. € Ist JE 2014 ∆ VJ o Bilanzaktiva und Risikoaktiva aufgrund Portfolioabbaus
Bilanzaktiva 31,7 32,5 -0,8 geringfügig unter Vorjahr
Risikoaktiva 8,3 9,4 -1,1
Differenzen rundungsbedingt
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2016 Seite 26
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5. Segmentstrategie und -entwicklung
Privatkundengeschäft als integraler Bestandteil des LBBW-Konzerns
Privatkunden (PK) Private Banking (PB) Wealth Management
Klare § Fokus auf gehobenes Privat- § Betreuung von vermögenden § Zielgruppen: Unternehmer, Non-
Geschäftsfeld- kundengeschäft in den regionalen Privatkunden Profit-Organisationen und Family
gliederung Kernmärkten Baden-Württemberg § Starke Position bei Zielgruppe Heil- Offices
und Sachsen und Freiberufe § Besondere Expertise in der
§ Sparkassenfunktion in Stuttgart mit § Zugang zu Firmeninhabern und Betreuung von Stiftungen
hoher Marktdurchdringung Multiplikatoren unter gemeinsamer
Marktbearbeitung mit UK
Entwicklung in § Einlagevolumen konnte weiter ausgebaut werden. § Finanzierungsvolumen konnte
2015 § Margen im Einlagegeschäft sind aber weiterhin durch das Niedrigzinsniveau weiter ausgebaut und die Marge
belastet dabei stabil gehalten werden
§ Finanzierungsvolumen auf Grund des starken Wettbewerbs leicht unter § Im Wertpapierbereich und bei
Vorjahr aber mit stabilen Margen Vermögensverwaltung wurden
§ Wertpapiergeschäft gegenüber Vorjahr weiter gesteigert Ertragschancen genutzt
Ausblick 2016 § Nachhaltiges Niedrigzinsniveau belastet weiterhin Margen im § Fortführung des erfolgreich
Einlagengeschäft eingeschlagenen
§ Optimierung der Vertriebsstruktur wie vorgesehen gestartet Wachstumspfades, d.h. Ausbau in
§ Verändertes Kundenverhalten erfordert Ausbau digitaler Vertriebskanäle und Wachstumsmärkten
Wandel im Kanal-Mix – Umsetzung in Vorbereitung
§ Verwaltungsaufwand hierdurch zunächst erhöht
§ Weiterhin stabile Erlösentwicklung erwartet, trotz hartem Wettbewerb
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2016 Seite 27
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5. Segmentstrategie und -entwicklung
Sparkassen als wichtige Geschäftspartner mit hoher Marktdurchdringung
Segmentübergreifende Betreuung der Sparkassen Kommentar
Sparkassen Zusammenarbeit
§ Sparkassen sind Kunden, Marktpartner und
Dienstleistungsnehmer
Financial Markets Retail/Sparkassen Corporates
§ LBBW ist Zentralbank für Sparkassen in den
Kernmärkten Baden-Württemberg, Rheinland-Pfalz
Eigengeschäft Förderkredite und Sachsen
Geschäft mit § Marktdurchdringung in den Kernmärkten zwischen
Wertpapierabwicklung/ 40% und 80%
Sparkassen Zertifikate
Fondsgeschäft
§ Schwerpunkt der Geschäftstätigkeit liegt in den
Edelmetalle/Sorten, Segmenten Financial Markets und Retail/
Research Sparkassen
Asset
Management
Vermittlungs- Zentrales Dezentrales Langfristige Beziehung gefestigt durch
Geschäft mit
Kunden
geschäft Metageschäft Metageschäft § Verbindung als Eigentümer
über § Vertraglicher Leistungsverbund
Vermögensverwaltung Auslandsgeschäft
Sparkassen § Wichtiger Geschäftspartner der LBBW
Kommunalgeschäft
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2016 Seite 28
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5. Segmentstrategie und -entwicklung
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Segment Financial Markets mit gutem Ergebnis in freundlichem Marktumfeld
GuV Segment Financial Markets Kommentar
Mio. € Ist VJ ∆ VJ
§ Nettoergebnis n. RV liegt erheblich über Vorjahr, insbesondere
Zinsergebnis 408 312 96
bedingt durch wieder volatilere Märkte in 2015 und daraus
Risikovorsorge 0 1 -1
begünstigtes Neugeschäft aus Absicherungsprodukten gegen
Provisionsergebnis 78 73 4
Zins- und Währungsrisiken
Erg. FV bew. Finanzinstrumenten 147 115 33
Finanzanlageergebnis 0 0 0 § Ergebnis FV bew. Finanzinstrumenten durch geringere
Sonstiges betriebliches Ergebnis 4 17 -13 Bewertungsabschläge verbessert
Nettoergebnis (n. RV) 636 518 119 § Im Vorjahr wurde der dem Segment zugeordnete Goodwill
Verwaltungsaufwendungen -382 -388 6 vollständig abgeschrieben
Garantieprovision Land BW 0 0 0 § Ergebnis v. Steuern mit 232 Mio. € erheblich über Vorjahr
Bankenabgabe und Einlagensicherung -23 -23 0 (90 Mio. €)
Wertminderung Goodwill 0 -16 16
Restrukturierungsergebnis 0 0 0
§ Wesentliche Kennzahlen
Ergebnis v. Steuern 232 90 141
o Bilanzaktiva und Risikoaktiva aufgrund zinsbedingtem
Mrd. € Ist JE 2014 ∆ VJ Rückgang aktivierter Marktwerte und bewusstem Abbau
Bilanzaktiva 78,6 101,6 -23,0 unter Vorjahr
Risikoaktiva 11,8 15,3 -3,5
Differenzen rundungsbedingt
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2016 Seite 29
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5. Segmentstrategie und -entwicklung
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Starke Kundenfranchise der LBBW mit vier Kundengruppen
Sparkassen Institutionelle Kunden Banken Corporates
Klare Ge- § Zugang zu breiter/ diver- § Über 700 Kunden: Versi- § Zugang zu > 100 Privat-, § Zugang zu ca. 500
schäftsfeld- sifizierter Investoren- cherungen, Pensions- Hypotheken- und aktiven Schuldschein-
gliederung basis mit > 600 Institu- fonds und Versorgungs- Spezialbanken sowie zu investoren aus Banken-,
tionen1 und einem werke, Bundesländer, > 100 Genossenschafts- Sparkassen-, Genossen-
Vermögen von > 2.880 staatliche/kirchliche In- banken national und schaftsbereich und insti-
Mrd. € stitutionen, Stiftungen international tutionellem Sektor
Entwicklung § Leverage der sehr § Erweiterung der Produkt- § Kundensegmentierung § Weiterer Ausbau des
2015 starken Kundenfranchise palette mit maßvollem auf Basis klarer Verant- Produktvertriebs
§ Stärkere Ausschöpfung Risikoappetit in Vorberei- wortlichkeiten § Ausbau eines ganzheit-
durch potenzialorientier- tung auf erwartete § Ausbau des internatio- lichen Financial Advisory
ten Betreuungsansatz „Assetklassen-Migration“ nalen Geschäfts und für Debt Capital Markets,
§ Bereitstellung einer (v.a. bei Versicherungen) stärkere Verflechtung der Equity Capital Markets
bedarfsorientierten § Stärkere Durchdringung Financial Markets- und und Verbriefungen
breiten Produktpalette Bestandskunden International Business-
Aktivitäten
Ausblick § LBBW reagiert auf verändertes Marktumfeld
§ Regulatorischer Impact insbesondere durch
o Bankenabgabe
o Einlagensicherung Fokussierung auf Originate-to-Distribute
o Finanztransaktionssteuer
o Bail-in Quote
o Fundamental Review of the Trading Book (FRTB)
1 409 Sparkassen , 7 Landesbanken, 9 Bausparkassen, 11 Versicherungsgesellschaften, Vermögensverwalter etc. (Stand Januar 2016)
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2016 Seite 30
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5. Segmentstrategie und -entwicklung
Erfolgreiche Entwicklung deutlich über Plan
Sparkassen Institutionelle Kunden Banken
Entwicklung in § Zertifikate Awards 2015: LBBW § LBBW unter den Top 3 in der § LBBW gehört zu den Marktführern
2015 „Bester Emittent 2015“ mit zwei Betreuung deutschsprachiger bei der Platzierung von Namens-
gewonnenen Kategorien (Primär- Versicherungsunternehmen/ papieren
markt, Bonitätsanleihen) und zwei Pensionsfonds § Stark in der Platzierung von
weiteren Podiumsrängen (Aktien- § Einer der führenden Intermediäre Covered Bonds (gedeckte Schuld-
anleihen, Kapitalschutzzertifikaten) im Bereich der SSAs1 mit über verschreibungen)
§ LBBW emittierte allein in 2015 ca. 200 Transaktionen in 2014/2015 § LBBW gehört im 8. Jahr in Folge zu
8.000 Zertifikate und strukturierte § Refinanzierung deutscher Bundes- den Marktführern bei Privatplatzie-
Anleihen länder in 2015: 92 Mrd. €, rungen in Euro
§ Aktuelles Volumen des verwalteten Marktanteil2 der LBBW: 25%
Vermögens: ca. 7 Mrd. €
Joint-Bookrunner
EUR
3.000,000,000
Sep 2025
LBBW “Best Distribution 2015”
September 2015
awarded by TheCover
Emissionen in Von der LBBW in der Joint Lead- bzw. Sole Lead-Position in 2015 platzierte Emissionen (Anzahl und Volumen):
2015 § Corporate Bonds:
56 Emissionen mit einem Gesamtvolumen von 23,7 Mrd. €
§ Covered Bonds:
137 Emissionen mit einem Gesamtvolumen von 35,5 Mrd. €
§ Deutsche Länder/ Agencies/ Financials Senior:
281 Emissionen mit einem Gesamtvolumen von 47,4 Mrd. €
Quellen: Bloomberg und eigene Erhebungen
1 Supras, Sovereigns, Agencies
2 Volumen der begleiteten Transaktionen
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2016 Seite 31
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5. Segmentstrategie und -entwicklung
Starke Position der LBBW im Asset Management und als Depotbank
LBBW Asset Management Depotbank
AuM in Mrd. € Assets in Mrd. €
+17% +37%
§ Portfoliomanagement § Verwahrstellenleistungen
60,0 61,2 61,6
52,3 § Administration 50,5
§ Abwicklung von
45,1 Handelstransaktionen
§ Full Service Mandate
über Drittbanken
2013 2014 2015 2013 2014 2015
§ Das Fondsgeschäft konnte infolge zusätzlicher § Starker Volumenzuwachs in 2015 aufgrund organischem und
Fondsinvestments weiter gesteigert werden anorganischem Wachstum (Migration der ersten Fonds aus
§ Im Jahr 2015 gab es ein Nettomittelaufkommen von der Nord/LB Transaktion bereits erfolgt)
1,2 Mrd. €, wobei der Schwerpunkt hiervon im § Organisches Wachstum hauptsächlich durch Versicherungen
Spezialfondsgeschäft lag und Versorgungskassen
§ Bei der Telos-Zufriedenheits-Studie 2015 hat die LBBW Asset § Spezialist für Spezialinvestmentvermögen - Anteil am
Management mehrere erste Plätze erreicht, unter anderem Gesamtvolumen > 93%
auch in der Kategorie „Kundenzufriedenheit“ § 16 angebundene Kapitalverwaltungsgesellschaften (+ 2 ggü.
Vorjahr)
§ Trend zum Masterfonds hält an: Insgesamt 82 Master-
fonds (+ 32%)
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2016 Seite 32
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1 Ausgangslage und Ergebnis
2 Marktumfeld und strategische Maßnahmen
3 Strategische Ziele
4 Kapital
5 Segmentstrategie und -entwicklung
6 Risikomanagement und Portfolioentwicklung
7 Refinanzierung und Liquidität
8 Ausblick
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2016 Seite 33
© Landesbank Baden-Württemberg6. Risikomanagement und Portfolioentwicklung
Portfolioqualität verbessert, Anteil Default erneut reduziert
Qualität des Portfolios1 Kommentar
67,9% Portfolioqualität weiter verbessert
RK 1: PD 0,00% ≤ 0,10%
RK 2-5: PD > 0,10% ≤ 0,48% § Netto-Exposure bei 184 Mrd. €
RK 6-8: PD > 0,48% ≤ 1,61%
RK 9-10: PD > 1,61% ≤ 3,63% § Vor allem Rückgang kritischer Bonitäten (Rating-
RK 11-15: PD > 3,63% < 100% klassen 11 bis 15) um 1,0 Mrd. € auf 1,3 Mrd. €
RK 16-18: 100% (Default2)
Sonstige3 § Rückgang im besten Ratingcluster vor allem
(RK = Ratingklasse) durch die zum Jahresende 2015 weggefallene
21,5%
Gewährträgerhaftung
6,3%
§ Dennoch relativer Anteil des Portfolios mit
1,7% 0,7% 1,0% 0,8% Investment-Grade-Bonitäten (Ratingklassen
1 bis 5) auf gleichem Niveau (89,4% per
RK 1 RK 2-5 RK 6-8 RK 9-10 RK 11-15 RK 16-18 Sonstige 31.12.2015 nach 88,9% am Jahresende 2014)
§ Default-Bestand im Geschäftsjahr 2015 um
Ausfallwahrscheinlichkeit (Ø-PD) -0,6 Mrd. € auf 1,9 Mrd. € weiter reduziert
o Portfolioanteil damit von 1,2% auf 1,0%
Basispunkte
zurückgegangen
40
35 Entwicklung Ø-PD (netto)
31,9
29,4 § Deutliche Verbesserung der durchschnittlichen
30
PD seit Anfang 2013
24,0 § Im Jahr 2015 weitere Verbesserung um 5,4 bp,
25
0 insbesondere durch Upgrades im
2013 2014 2015
Unternehmensportfolio
Konzern Ø-PD (netto)
1 Interne Ratings; PD = prognostizierte Ausfallwahrscheinlichkeit in Basispunkten
2 Als Default werden Engagements ausgewiesen, für die ein Ausfallereignis gemäß § 125 SolvV eingetreten ist,
wie z.B. 90-Tage-Verzug, Unwahrscheinlichkeit der Rückzahlung oder gebildete Wertberichtigungen Investorenpräsentation
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2016 Seite 34
3 Auf eine Ratingnote wird verzichtet, da es sich um risikoarmes Geschäft handelt (z.B. kommunalverbürgtes oder sparkassenavaliertes Geschäft) © Landesbank Baden-WürttembergSie können auch lesen
