SO SIEHT SHOPPEN AUS - BRANCHENANALYSE E-COMMERCE Markt & Deals Februar 2017 - Walter Fries
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SO SIEHT SHOPPEN AUS. BRANCHENANALYSE E-COMMERCE Markt & Deals Februar 2017
INHALTSVERZEICHNIS
1. VORWORT
2. MARKT – ENTWICKLUNGEN UND PROGNOSEN
3. ZUKUNFTSTRENDS
4. AKTUELLE E-COMMERCE NEWS
5. M&A TRANSAKTIONEN
2
1. VORWORT
Der deutsche E-Commerce-Markt wird nach den starken vergangenen Jahren auch in Zukunft weiterwachsen. Allerdings nimmt
die Dynamik des Wachstums sukzessive ab. Nach einem Anstieg i.H.v. 23 % im Jahr 2015 wird für den Markt im Jahr 2016 nur
noch ein Anstieg um ca. 18 % auf insgesamt ca. 62 Mrd. Euro prognostiziert.
Hierbei lässt sich doch sehr gut erkennen, dass jährliche Wachstumsraten von 25 % und mehr - zumindest auf den
Gesamtmarkt bezogen - nicht mehr zu erwarten sind. Dies ist jedoch nicht unbedingt negativ zu sehen, es stellt vielmehr die
typische Entwicklung eines immer reifer werdenden Marktes dar.
Das Wachstum findet dabei über alle Branchen hinweg statt. Während sich die volumenstärksten Segmente „Bekleidung“ und
„Elektronik“ weiterhin konstant im oberen einstelligen Prozentbereich entwickeln, sind im Bereich „Möbel“ und
„Do it yourself“-Produkte überproportionale Wachstumsraten von über 30 % zu erkennen.
Weiterhin ist festzustellen, dass die Marktkonzentration im deutschen E-Commerce-Sektor deutlich zunimmt. Danach erzielen
allein die Top 10 der größten Web-Shops hierzulande über 40 % des Gesamtumsatzes. 2008 lag dieser Wert noch bei ca. 27 %.
Die zunehmende Marktkonzentration spiegelt sich in 2016 auch sehr deutlich in den gestiegenen M&A Aktivitäten wider.
THORSTEN HACKSPIEL
Auffallend ist hierbei zum einen die deutlich gestiegene Anzahl an M&A Deals, zum anderen aber auch die rasant ansteigenden
Executive MBA
Dealvolumina, was sich in der bisher weltweit größten E-Commerce Transaktion zeigt (Übernahme von Jet.com durch Senior Berater
Walmart). t.hackspiel@walterfries.de
Aus nationaler Sicht ist insbesondere die hohe Aktivität der Karstadt-Mutter Signa Retail im Online Business zu beobachten.
Dabei hat Signa gleich vier relevante Übernahmen getätigt (dress-for-less, Internetstores, Outfitter und Tennispoint).
Dagegen hat das Interesse der Private Equity Investoren an Online Händlern doch merklich abgenommen.
Unser Corporate Finance Team - welches in den vergangenen Jahren einige E-Commerce Transaktionen erfolgreich abschließen
konnte – hat für Sie wesentliche Informationen zum Markt sowie anstehende Trends zusammengefasst. Darüber hinaus
erhalten Sie im letzten Kapitel einen Überblick zu den M&A Transaktionen im Jahr 2016.
3
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Online-Handel in Europa
Online-Umsatz 2015 und 2016e (in Mrd. €)
2015 2016e Wachstum
80 40%
70 35%
71,05
60 62,45 30%
61,84
50 52,79 25%
19% 18%
40 18% 17% 42,63 20%
17% 17%
15%
30 36,53 15%
17%
20 10%
10 5%
11,45
9,64
6,03 5,74 7,03 8,19 7,51 8,78
0 5,12 4,93 0%
Polen Schweden Niederlande Italien Spanien Frankreich Deutschland Großbritannien
→ Erwartetes Umsatzwachstum des Online-Handels in der EU um 16,7 % auf 216,32 Mrd. € (2016)
→ 81,5 % des EU-weiten Umsatzes entfallen auf Großbritannien, Deutschland und Frankreich
→ Vergleich: Prognostizierter Umsatz in den USA für 2016 beträgt 291,59 Mrd. € (bei 14,4 % Wachstum)
Quelle: Internationale E-Commerce-Studie 2016 (RetailMeNot.com)
4
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Online-Handel in Europa
Online-Anteil am Gesamthandel 2015 und 2016e
18% 2015 2016e
16% 16,8%
14% 15,2%
13,5%
12%
11,6%
10%
9,2%
8% 8,8% 8,5%
7,8% 8,0%
7,4%
6%
4%
4,1%
3,7% 3,5%
3,3% 3,0%
2% 2,5%
0%
Polen Schweden Niederlande Italien Spanien Frankreich Deutschland Großbritannien
→ Erwarteter Online-Anteil am Gesamthandel in der EU von 9,4 % in 2016
→ Vergleich: Prognostizierter Online-Anteil in den USA für 2016 beträgt 13,9 %
Quelle: Internationale E-Commerce-Studie 2016 (RetailMeNot.com)
5
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Online-Handel in Europa
Prognose 2017
2017 Wachstum
90 40%
80 35%
81,14
70 73,00 30%
60
25%
50
18% 49,02 20%
17% 17% 17% 17% 17%
40
14%
15%
30
15%
10%
20
10 5%
13,49
9,54 10,25
7,04 6,70
0 0%
Polen Schweden Niederlande Italien Spanien Frankreich Deutschland Großbritannien
→ Erwartetes Umsatzwachstum des Online-Handels in der EU von 15,7 % auf 250,18 Mrd. € (2017)
→ Vergleich: Wachstumsprognose für die USA von 14,1 % auf 332,70 Mrd. €
Quelle: Internationale E-Commerce-Studie 2016 (RetailMeNot.com)
6
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Online-Handel in Europa
Anteil der Personen, die über das Internet gekauft haben - 2015 Anteil der Personen, die über das Internet verkauft haben - 2015
UK 81% Dänemark 37%
Dänemark 79% Kroatien 35%
Luxemburg 78% Deutschland 31%
Norwegen 76% Norwegen 29%
Niederlande 28%
Deutschland 73%
Frankreich 27%
Niederlande 71%
Malta 24%
Finnland 71%
Finnland 23%
Schweden 71%
UK 23%
Frankreich 65%
Belgien 19%
Estland 59%
53 % Estland 19% 19 %
Österreich 58%
EU 28 Ungarn 18% EU 28
Belgien 55% Durchschnitt Durchschnitt
Slowenien 18%
Irland 51% Schweden 18%
Malta 51% Luxemburg 16%
→ Anteil der Personen in Deutschland, die über das Internet gekauft haben, stieg im Vergleich zum Vorjahr weiterhin an und liegt nach wie vor deutlich über
dem EU-Durchschnitt
→ Die aktivsten Personen beim Online-Handel stammen aus Großbritannien
Quelle: BITKOM, Eurostat
7
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Online-Ausgaben pro e-Shopper und Kopf
Entwicklung des Online-Umsatzes pro e-Shopper 2014 – 2016e (in €)
1600
1200
1.352 €
Umsatz pro
800 → Polen (11,8 %) e-Shopper in Deutschland
2014
400 verzeichnet (12 % Wachstum
2015 ggü. Vorjahr)
0 damit den höchsten
2016e
Anstieg bei den
Ausgaben pro e-Shopper;
dicht gefolgt von
Deutschland (11,6 %) und
Großbritannien (11,7 %)
Online-Umsatz pro Kopf bzw. e-Shopper 2016e (in €) Vergleich:
EU: 9,8 %
Großbritannien 1551 USA: 5,5 %
1108
USA 1398
922 → Bemerkenswert: In Schweden ist der relative
Deutschland 1352
755 Unterschied zwischen Umsatz pro
Frankreich 1085
648
e-Shopper und Kopf deutlich am geringsten
EU-Durchschnitt 1066
562
Niederlande 811 pro e- shopper
488
Schweden 762 pro Kopf
598
Spanien 654
243
Italien 610
146
Polen 273
157
0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600
Quelle: Internationale E-Commerce-Studie 2016 (RetailMeNot.de)
8
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Anzahl der Online-Einkäufe und durchschnittlicher Warenkorbwert (in €) – 2016e
Durchschnittlicher Warenkorbwert Anzahl der Einkäufe
90 21,78 25
19,89
18,71
20
60 12,88 11,48
12,87 11,37 15
10
30 5,51
5
49,55 € 50,80 € 53,12 € 57,97 € 63,00 € 67,06 € 67,95 € 71,23 €
0 0
Polen Spanien Italien Frankreich Niederlande Schweden Deutschland Großbritannien
Durchschnittlich
20 Online-
90 25
→ EU-Durchschnitt: 16,7 Online-Warenkörbe für je 63,98 € Einkäufe für
16,66 16,26 20 jeweils 67,95 €
60
15 → Europameister sind die Briten mit 71,23 € pro Einkauf bei knapp 22 Einkäufen in Deutschland
10
– dicht gefolgt von den Deutschen mit 67,95 € bei 20 Käufen
30
5 → Im internationalen Vergleich liegen die USA mit 85,97 € pro Einkauf vorne
63,98 € 85,97 €
0 0
EU USA
Quelle: Internationale E-Commerce-Studie 2016 (RetailMeNot.de)
9
2. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Zukunft des Online-Handels in Europa
20,83 %
13,49 Mrd. €
jährliches
17,8 %
Online-Wachstum
in Deutschland
2014 - 2017
→ Vergleich:
EU: 15,7 %
USA: 14,1 %
7,04 Mrd. € 73,0 Mrd. €
16,8 % 16,9 %
→ Wachstumsraten
Prognostiziertes Wachstum.2016-2017
6,7 Mrd. €
bleiben etwa auf
16,8 % Vorjahresniveau
10,25 Mrd. €
16,7 % → Trend leicht sinkender Wachstumsraten
erkennbar
9,54 Mrd. €
16,5 %
Durchschnittliches europäisches Wachstum: 15,7 %
49,02 Mrd. €
15,0 %
81,14 Mrd. €
14,2 %
Erwarteter Umsatz 2017 Quelle: Internationale E-Commerce-Studie 2016 (RetailMeNot.de)
102. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Was kaufen Online-Shopper weltweit?
Prognose der Umsätze im E-Commerce nach Produktsegmenten weltweit (in Mrd. €) Steigender
2.000
Umsatz aller
1.800 397
Produkt-
1.600 369 segmente
336
1.400 309 → Führend:
300 285
1.200
257
Lebensmittel & Drogerie
263 197
1.000
228
229 179 mit einer durchschnittlichen
203 159 426
800 198 179
136 402 Wachstumsrate
114 369
600 156 94 333 von ca. 16 %
81 295
400 262 524 571
236 468
352 410 → Durchschnittliche Umsatzsteigerungen
200 299
248
0 zwischen 10 % und 15 % in den anderen
2015 2016e 2017e 2018e 2019e 2020e 2021e Produktsegmenten
Fashion Elektronik & Medien Lebensmittel & Drogerie
Möbel & Haushalt Spielzeug, Hobby & DIY
21,0% 21%
19,0%
17,0%
16%
15,0% 15%
13,0%
11,0% 11%
10%
9,0% 9%
8%
7,0%
6%
5,0%
2016e 2017e 2018e 2019e 2020e 2021e
Quelle: Statista 2016
112. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Was kaufen deutsche Online-Shopper?
Prognose der Umsätze im E-Commerce nach Produktsegmenten in Deutschland (in Mrd. €)
80
Steigender
70
Umsatz aller
18,7 Produkt-
60 17,8
15,6
16,8 → Aktuell Führend: segmente
50 14,3 10,3 Elektronik & Medien
9,6
13,0 8,8
40 11,9 8,0 4,9 5,3
7,2 4,4
6,5 3,9 → Prognose für 2021:
30 5,9 3,5
2,8 3,1 18,6 19,1
17,1 17,9 Führendes Segment Fashion
20 15,0 16,1
14,0
10 15,5 16,9 18,3 19,7 → Durchschnittliche Umsatzsteigerungen
11,9 13,0 14,2
0 zwischen 5 % und 11 % in den
2015 2016e 2017e 2018e 2019e 2020e 2021e Produktsegmenten
Fashion Elektronik & Medien Lebensmittel & Drogerie
Möbel & Haushalt Spielzeug, Hobby & DIY
14,0%
12,0%
11%
10,0% 10%
9%
8,0% 8%
7% 7%
6,0%
5%
4,0%
3%
2,0%
0,0%
2016e 2017e 2018e 2019e 2020e 2021e
Quelle: Statistisches Bundesamt / IKT 2014
122. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Online-Handel in Deutschland
Online Umsatz in Deutschland von 2013 – 2017e (in Mrd. €)
80
20,8 %
durchschnittliches
• Prognostiziertes jährliches
70 73,00
Wachstum 2016 von Wachstum
16,9 % 18,3 % und 2017 von
60 62,45
16,9 %
18,3 % • Der deutsche Online-Handel
50 52,79 erwirtschaftet mittlerweile mehr als jeden
zehnten Euro des Gesamthandels
23,1 %
40 42,88 • In Europa liegt davor lediglich Großbritannien
mit einem Online-Anteil am Gesamthandel von
34,30 16,8 %
30 25,0 %
Vergleich:
EU-Durchschnitt: 9,4 %
20 USA: 13,9 %
• Ähnliche Zahlen beim Anteil der Online-Shopper
10 an der Gesamtbevölkerung:
Deutschland: 61 %
Großbritannien: 72 %
0 EU-Durchschnitt: 41 %
2013 2014 2015 2016e 2017e USA: 67 %
Quelle: Internationale E-Commerce-Studie 2016 (RetailMeNot.de), Eurostat
132. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Was kaufen deutsche Online-Shopper?
Top 10 Produkte nach Conversion Rate
Online-Info Online-Info & -Kauf Conversion Rates
70 84% 90%
77% 76%
74% 80%
60 74%
71%
69%
56,8 66% 70%
55,9 64% 63%
50
49,6 49,3 60%
40 43,7 44,0
41,7 41,2 41,1 41,4 50%
36,7 37,9
30 40%
32,5
31,2
29,5
27,1 27,0 28,0
30%
20 24,0
18,5 20%
10
10%
0 0%
Apps Bücher Damenbekleidung Spielwaren Eintrittskarten Herrenbekleidung Musik Schuhe Flugtickets Musik-CDs
Basis: 103.805 Fälle (Nutzer stationäre und/oder mobile Angebote letzte 3 Monate) / „Zu welchen der folgenden Produkte haben Sie schon einmal
Informationen im Internet gesucht?“ , „Haben Sie in den letzten 12 Monaten folgende Produkte über das Internet gekauft?“ / Darstellung der Top 10 von insgesamt 61 Produkten / Angaben in
Prozent
Quelle: internet facts 2016 – 05 (AGOF e.V.)
142. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Wer kauft was?
Top 5 Produktsegmente nach Altersklassen
14 – 19 Jahre 20 – 29 Jahre
Apps 69% Eintrittskarten 68%
Smartphones 66% Apps 67%
Schuhe 64% Schuhe 66%
Eintrittskarten 64% Smartphones 63%
Sportartikel 53% Urlaubsreisen 62%
30 – 39 Jahre 40 – 49 Jahre
Bücher 65% Bücher 60%
Eintrittskarten 63% Urlaubsreisen 58%
Apps 63% Eintrittskarten 57%
Möbel & Deko 61% Möbel & Deko 55%
Schuhe 60% Hotels 55%
50 – 59 Jahre 60 + Jahre
Hotels 53% Hotels 48%
Urlaubsreisen 53% Bücher 47%
Bücher 51% Urlaubsreisen 47%
Eintrittskarten 48% Bahntickets 39%
Möbel & Deko 44% Eintrittskarten 38%
Quelle: internet facts 2015 – 02 (AGOF e.V.)
152. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Top 9 der Online-Shops in Deutschland
Besucherzahlen der größten Online-Shops in Deutschland (in Mio.) – Dezember 2015
2100
1900
214,6
102,7
95,32
88,08
→ amazon.de und ebay.de weiterhin die deutlich
84,9 größten Besuchermagnete unter den
deutschen Online-Shops
66,16
→ Thomann, spezialisierter Anbieter von Musik-
Instrumenten und Zubehör, überholt erstmals
62,5 Zalando
Quelle: internetworld.de
162. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Top 10 der Online-Shops in Deutschland
Umsatzstärkste Online-Shops in Deutschland (in Mio. €) – 2015*
7.790,6
6.574,6
2.300,0
1.990,0
1.031,8
872,4
610,9
563,0
491,3
469,1
484,7
419,5
450,0
420,0
433,2
412,7
376,7
367,6 2015
369,6 2014
358,3
* in Deutschland erzielter Umsatz Quelle: E-Commerce Markt Deutschland 2016 (Statista/EHI)
172. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Top 10 der Online-Shops in Deutschland
Führende Online-Shops in Deutschland nach Kaufwahrscheinlichkeit (in %) – Dezember 2015
87,4%
85,2%
85,0%
84,4%
84,0%
84,0%
84,0% → Kein einziger der besucherstärksten Online-
Shops in Deutschland ist auch in den Top 10
83,6% nach Kaufwahrscheinlichkeit vertreten
83,3%
→ Es besteht also nicht immer eine Korrelation
zwischen Traffic und Kaufwahrscheinlichkeit
82,7%
Quelle: Online-Shop Studie 2016 (Statista)
182. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Die Top-100 umsatzstärksten Online-Shops in Deutschland nach Produktsegmenten (in Mio. €)
Bekleidung, Textilien, Schuhe 3.503
Computer, Unterhaltungstechnik. TK, Zubehör 2.619
Medikamente, Gesundheitsartikel 692
Möbel, Dekorationsartikel 453
Babyartikel 392
Do it yourself 340
Schmuck, Uhren, Goldhandel 340
Haustechnik 297 Generalisten
Auto und Motorrad, inkl. Zubehör 286
Spielwaren
13.965 Mio. €
281
Hobby- Sammel- und Freizeitartikel 250
Drogerieartikel, Kosmetik 220
Tierbedarf 199
Medien 197
Lebensmittel 176
Sport, Outdoor 166
Optiker 66
0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000
Quelle: E-Commerce Markt Deutschland 2016 (Statista/EHI)
192. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Umsatzstärkste Online-Shops nach Produktsegmenten (in Mio. €)*
Generalist Bekleidung, Textilien, Schuhe
7.790,60 2.300,00 450,00 1.031,80 484,70 344,60
Computer, Unterhaltungstechnik. TK, Zubehör Medikamente, Gesundheitsartikel
610,90 491,30 369,60 283,60 165,70 93,80
Möbel, Dekorationsbedarf Babyartikel
189,60 167,10 50,10 100,80 68,20 52,90
*nur in Deutschland erzielter Umsatz Quelle: E-Commerce Markt Deutschland 2016 (Statista/EHI)
202. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Payment
Lieblingsverfahren der Konsumenten
50,40%
Rechnung
39,90%
Beliebtestes
→ Vier von zehn Zahlungsmittel:
28,40% Konsumenten
PayPal
30,90%
Rechnung
zahlen beim
Online-Kauf aktuell
am liebsten per
8,70%
Lastschrift Rechnung – im vergang-
11,40%
enen Jahr galt das noch für jeden zweiten
Konsumenten. Damit verliert die Rechnung
7,70% in der Gunst der Online-Shopper, bleibt aber
Kreditkarte die beliebteste Zahlungsart.
11,20%
2014 → Die befragten Online-Händler bieten im
1,90% Schnitt 5,3 Zahlungsverfahren an.
SOFORT Überweisung 2015
3,30%
→ Am häufigsten bieten die befragten Online-
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Händler Vorkasse, PayPal, Rechnung,
Kreditkarte und SOFORT-Überweisung an
Quelle: ECC Köln, 2016
212. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Payment
Anteile der Zahlungsarten am Umsatz des deutschen E-Commerce*
28,00%
Rechnung
29,00%
PayPal 20,20%
19,60% Das führendste
21,80%
→ Der Kauf auf Zahlungsmittel:
Lastschrift/Bankeinzug (ELV) Rechnung bleibt
19,30% Rechnung
2015 klar
Kreditkarte (Amex, Visa, MasterCard) 10,80%
12,00% führendes
Zahlungsmittel im
Überweisung/Vorauskasse 6,60%
Online-Handel mit
7,10%
einem Marktanteil von 29,0 Prozent.
Finanzierung/Ratenkauf 4,50%
3,80%
→ Paypal steht auf dem zweiten Platz.
Sofortüberweisung 3,20%
Mit 19,6 % Marktanteil muss diese
2,50%
Zahlungsart dennoch erstmals leichte
Nachnahme (DHL, Hermes) 3,00%
Einbußen hinnehmen.
2,40%
1,50%
Zahlung bei Abholung → Zu berücksichtigen ist hier, dass
2,30%
marktführende Shop-Betreiber wie
3,00%
Amazon Payment Amazon.de, die einen immer größeren Anteil
1,10%
2014 2015 des Marktes ausmachen, diese Zahlungsart
Sonstige 1,00% nicht anbieten.
1,10%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
Quelle: EHI und Statista
222. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Mobile
Online-Umsatz durch Tablets in Europa (in Mrd. €)
12 10,94
10 9,3
7,49
8
6,07
6
4,3
4 2,96
2 0,72 1,02 0,62 0,64 1,03 0,58 0,76 0,31 0,47
0,38 Mobile wird
0
mit dem Einkauf per
Großbritannien Deutschland Frankreich Spanien Italien Niederlande Schweden Polen
Smartphone der
2015 2016*
höchste Umsatz
Online-Umsatz durch Smartphone in Europa (in Mrd. €) erzielt
16 14,35
14
11,93
12 10,2
10 8,55
8
5,76
6 4,05
4
2 0,78 1,24 0,38
0,75 0,65 1 0,71 0,94 0,4 0,57
0
Großbritannien Deutschland Frankreich Spanien Italien Niederlande Schweden Polen
2015 2016*
Quelle: Internationale E-Commerce-Studie 2016 (RetailMeNot.de), Eurostat
232. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Mobile
Der Anteil des Online-Umsatzes mobile (in %)
40
35,6 Der Anteil des
34,0
35 Mobile-Umsatzes
29,6 nimmt
30 28,6
27,7 weiterhin zu
26,2
24,8
25 23,6
19,2 19,7
20 18,3
17,2
15,6 15,6
15 13,9
10,1
10
5
0
Großbritannien Deutschland Frankreich Spanien Italien Niederlande Schweden Polen
2015 2016*
Quelle: Internationale E-Commerce-Studie 2016 (RetailMeNot.de), Eurostat
242. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Logistik
Wie viele Pakete waren 2015 in Deutschland unterwegs
2,8 Mrd. Pakete davon
insgesamt
1,3 Mrd.
für E-Commerce
Quelle: Bundesverband Paket- & Expresslogistik
Die wichtigsten Versandarten und Lieferdienste in Deutschland*
73%
Spedition 20%
Selbstabholung 19%
15%
12%
12%
7%
*Mehrfachantworten möglich Quelle: EHI/Statista
252. MARKT – ENTWICKLUNG UND PROGNOSEN
Mobile
So können sich deutsche Kunden die Lieferung der Zukunft vorstellen*
55 % 35 % 27 % 16 % 11 %
Same Day Delivery One Hour Delivery Paketkasten-Lieferung Drohnen-Zustellung Kofferraum-Lieferung
*Mehrfachantworten möglich Quelle: Metapacks
Was denken Kunden über Same Day Delivery Das wäre den Kunden eine taggleiche Lieferung wert
Lebensmittel im Wert von 50 € 3,17€
… würde ich nur nutzen,
53 % Bekleidung im Wert von 100 € 7,60 €
wenn es nichts kostet
Schuhen im Wert von 100 € 8,25 €
… würde ich abhängig
27 % von Bestellwert nutzen Smartphones im Wert von 600 € 11,25 €
… würde ich nie nutzen
Notebooks im Wert von 800 € 12,00 €
19 %
Fernseher im Wert von 1.000 € 15,00 €
Quelle: ibi research
263. ZUKUNFTSTRENDS
Aktuelle E-Commerce Trends in 2016
STEIGENDER MOBILE FOKUS AUGMENTED REALITY PERSONALISIERUNG
→ Mobile Zugriffe und Transaktionen → Nutzen des „Look and Feel“ Effektes → User Fokus mündet in personalisierten
weiterhin stark wachsend durch virtuelles Aus- und Anprobieren Ansprachen
→ Wechsel von Shop-Betreibern auf → Ausgleich des stationären Vorteils vor → Häufigere Käufe bei gleichzeitig höheren
Mobile Formate notwendig allem im Fashion Bereich möglich Warenkörben
KANALVERWÄSSERUNG AMAZON SEO GOOGLE BUY BUTTON
→ Differenziertere Customer Journey → Zunehmende Bedeutung von SEO → Schnellere Kaufprozesse durch direkte
→ Stärkere Verknüpfung zwischen Online Online Marketing auf der Amazon Bestellungen innerhalb der Google
und Offline Plattform Suche
VIDEO MARKETING SOCIAL MEDIA WEARABLES MARKETING
→ Steigende Verweildauer und → Nutzung von Facebook, Instagram und → Nutzung von Wearables wie der Apple
zunehmendes Engagement der Nutzer Pinterest als Kommunikationskanal Watch zusätzlich zum Mobile Kanal
→ Video-Anzeigen durch True-View-Format → Beeinflussung von Nutzern durch → Zunehmende Anzahl spezialisierter Apps
interessanten Content und beliebte
Influencer
Quelle: internetworld.de
274. AKTUELLE E-COMMERCE NEWS
Amazon lässt sich Zeppelin-Warenhaus patentieren
Über Gebieten mit großer Nachfrage soll ein Zeppelin schweben und als Warenlager fungieren. Drohnen liefern
von dort die bestellte Ware zum Kunden. Mit bemannten Shuttles sollen die Waren und Personal für die
Wartung zum Zeppelin gebracht werden.
Amazon stellt Sendung per vollautomatischer Drohne zu
13 Minuten nachdem ein Mann aus Cambridge seine Bestellung aufgegeben hatte, erhielt er einen "Fire-TV"-
www.amazon.com
Videostreaming-Stick und eine Tüte Popcorn von einer vollautomatischen Drohne geliefert.
7-Eleven beliefert ausgewählte Kunden einen Monat lang per Drohne
Die US-amerikanische Lebensmittelkette versorgte 12 Kunden einen Monat lang per Drohne mit Lebensmitteln und
Medikamenten. So wurden 77 Sendungen zugestellt, darunter warme Speisen, kalte Getränke und rezeptfreie
Medikamente. Dabei legten die Drohnen maximal eine Strecke von einer Meile zurück.
Just Eat nutzt Lieferroboter
Der Essenslieferdienst Just Eat lässt Mahlzeiten von Robotern der Firma Starship ausliefern. In Deutschland sind die
Liefer-Roboter bereits in Hamburg und Düsseldorf testweise im Einsatz. Sie können einen Radius von fünf
Kilometern bedienen und sind mit maximal 16 km/h unterwegs. Bei der Ankunft erhalten die Kunden eine SMS und
www.just-eat.com können den Roboter mit einem Sicherheitscode öffnen.
UberEats startet in Wien
Der Essenszustelldienst des Fahrdienst-Dienstleisters Uber ist nun auch in Wien verfügbar. Zwischen 11 und 23 Uhr
können sich Bewohner des Innenraums und des 20. Bezirks Essen aus 100 verschiedenen Restaurants liefern lassen.
Liefergebühren sollen keine anfallen und es soll auch keine Mindestbestellmenge geben. Wien ist der erste
deutschsprachige Standort für den bisher in 55 Städten aktiven Lieferdienst.
Lidl testet neues Marktkonzept mit dem Namen „Lidl Express“
Um den Multichannel-Vertrieb zu stärken, entwickelt Lidl eine Art digitalen Convenience-Store. In einer Filiale in Berlin-
Schöneberg steht ein reduziertes Sortiment mit drei Express-Checkouts zur Verfügung. Darüber hinaus kann online
bestellte Ware an Abholstationen abgeholt werden. www. newsroom.uber.com
Quellen: Internetworld, NGIN Mobility, Gruenderszene
284. AKTUELLE E-COMMERCE NEWS
Saturn eröffnet Shop-Fläche für HoloLens von Microsoft
In einer Saturn-Filiale in Hamburg können Kunden die Funktionsweise der HoloLens in einem extra
eingerichteten Demo-Raum ausprobieren. Außerhalb dieses Raums können sie mit der Brille auf dem Kopf
durch das Geschäft laufen und sehen Einblendungen im Sichtfeld über Produkte im Shop.
Victoria‘s Secret ermöglicht Life-Shopping
Zuschauer des Life-Streams der Fashion-Show in Paris konnten die auf dem Laufsteg präsentierten Modelle
www.news.microsoft.com
in Echtzeit erwerben. Die eigene App ermöglichte sowohl Life-Stream als auch den Sofort-Kauf.
Aldi startet Online-Shop auf seiner Plattform Aldi Talk
Nach langer Meidung des Onlinehandels verkauft Aldi in erster Linie Smartphones, Tablets sowie Zubehör über die
Internetplattform Aldi Talk. Das Sortiment soll dabei nicht auf die Partner-Marke Medion beschränkt bleiben.
Fleischerei verkauft Wurst auch über Wurstladen.de
Die Hamburger Fleischerei Quast vertreibt ihre Wurstwaren nun auch über einen eignen Onlineshop. Durch lange
Haltbarkeiten seien die Produkte ideal für den Transport per Post geeignet.
Otto bietet Mietservice mit „Otto Now“
Mit „Otto Now“ bietet Otto seinen Kunden die Möglichkeit, neuwertige Produkte wie zum Beispiel
Fernseher, Waschmaschinen oder Tablets zu mieten. Die Mindestlaufzeit liegt bei drei Monaten und
die Monatsmiete für eine Waschmaschine beginnt bei 9,99 Euro. Im Preis sollen Lieferung, Aufbau,
Reparaturen und Abholung nach Beendigung des Mietverhältnisses enthalten sein.
Hermes startet Pilotprojekt zur Abholung von Retouren mit Hilfe einer Crowd
Kunden in Hamburg können gegen eine Gebühr von 2 Euro ihre Retoure von einem Mitglied der
Hermes-Crowd bequem zu Hause abholen lassen. Über einen Messenger können Ort und Zeit der
Abholung vereinbart werden.
Quellen: Internetworld, Onlinehaendler-news, Inside-Handy, Hermes Blog
294. AKTUELLE E-COMMERCE NEWS
Amazon eröffnet Testladen für neues Shopping-Konzept „Amazon Go“
Amazon-Mitarbeiter testen den ersten vollautomatisierten Lebensmittelladen in Seattle. Beim Betreten des
Geschäftes loggt sich der Kunde über eine App ein. Sensoren registrieren, welche und wie viele Artikel der
Kunde aus dem Regal nimmt. Beim Auschecken werden die Kosten für den Einkauf vom Amazon-Konto
abgebucht. 2.000 Lebensmittel-Stores sind angedacht.
Rewe verbindet seinen Lieferservice mit einer Rezeptdatenbank
Um Rezeptboxenanbietern wie Hello Fresh die Stirn bieten zu können, vereinfacht Rewe den Zutateneinkauf.
Die Rezeptdatenbank auf der Website wird dafür mit dem Lieferservice verbunden.
dm tritt in chinesischen Online-Markt ein
Nachdem dm 2015 mit einem eigenen Online-Shop in das E-Commerce-Business einstieg, tritt der Drogist nun in den
chinesischen Markt ein. Dort betreibt er einen Shop auf dem Alibaba-Marktplatz Tmall.
Mister Spex plant weitere stationäre Läden
Der Online-Optiker Mister Spex plant nach der Eröffnung des ersten eigenen stationären Geschäfts in Berlin weitere
lokale Läden, wahrscheinlich in Nordrhein-Westfalen. Die eigenen Stores sollen den Service von über 550 Partner-
Bild: Mister Spex Optikern ergänzen. E-Commerce soll das Hauptgeschäftsfeld bleiben.
DHL und Smart starten Kofferraumzustellung
Im Rahmen eines Pilotprojektes starteten DHL und Smart die Kofferraumzustellung. Dafür wurde das
Kundenportal von DHL mit dem des Fahrzeugherstellers vernetzt. Über eine App generiert der Kunde bei
Bestellung eine einmalig gültige Transaktionsnummer, mit der ein Paketzusteller das Fahrzeug in einem
bestimmten Zeitraum öffnen kann. Smart übernimmt die nötige Nachrüstung des Fahrzeugs.
Würth plant Netz von Paketstationen für seine Kunden
Der Hersteller von Werkzeug- und Befestigungsmaterial plant Paketstationen mit ParcelLock-System unter
anderem vor seinen 430 Niederlassungen aufzustellen. Kunden können im eigenen Online-Shop bestellte
Ware dort jederzeit abholen. Bild: DHL
Quellen: Internetworld, Businessinsider, Neuhandeln.de, Postbranche.de, Bauenmitholz.de
305. M&A TRANSAKTIONEN
Transaktionsentwicklung in der europäischen Internetindustrie
800
700 668
600 575
509 Deals über 100 Mio. € Transaktionsvolumen
500
400
17 16
300
8
200
2013 2014 2015
100
0
2013 2014 2015
*Compound Annual Growth Rate = Jährliche Wachstumsrate Quelle: Catcap 2016 – M&A Report European Internet Industrie
315. M&A TRANSAKTIONEN
Transaktionsentwicklung in der europäischen Internetindustrie
575 Unternehmenstransaktionen
in Europa 2015
Headquarter von Kaufobjekten
140
129
120 116
100
Deals
80 75
68
60
40 33 32
22 20
20 16
0
Deutschland UK Frankreich Skandinavien Spanien Polen Schweiz Niederlande Osteuropa
Quelle: Catcap 2016 – M&A Report European Internet Industrie
325. M&A TRANSAKTIONEN
Transaktionsentwicklung in der europäischen Internetindustrie
Anzahl der Deals unterteilt nach veröffentlichten Transaktionsvolumen in Mio. €
90
84
80
70
61
60
51
Transaktionen
50
2013
2014
40
2015
30
22
20 16 17 16
11
9 8 8
10 6
0
100
Quelle: internetdealbook.com, eigene Recherchen
335. M&A TRANSAKTIONEN
Top 10 E-Commerce Deals in 2016
Gezahlter
Investment/
Zielgesellschaft Investor/ Käufer Betrag Land
Akquisition
(in Mio. US $)
Jet.com Wal-Mart 3.000 Akquisition USA
Ele.me Alibaba Group Holding Ltd. 1.250 Investment China
Lazada Group Alibaba Group Holding Ltd. 1.000 Akquisition Singapur
Dollar Shave Club Unilever 1.000 Akquisition USA
Spanien/
Privalia & Eboutic Vente Privee 550 Akquisition
Schweiz
Global Fashion Group Rocket Internet 362 Investment Luxemburg
Deliveroo Konsortium 275 Investment GB
Gilt Groupe Hudson‘s Bay Company 250 Akquisition USA
Snapdeal Konsortium 200 Investment Indien
Huimin Fortune Capital 195 Investment China
Quelle: internetdealbook.com, eigene Recherchen
345. M&A TRANSAKTIONEN
Fashion Deals 2016
Bereits zu Beginn des Jahres wurde die Gilt Groupe für 250 Mio. USD an Vente-Privee ist in Europa weiter auf Einkaufstour. Nach der Übernahme
den neuen Kaufhof-Eigentümer Hudson‘s Bay Company verkauft. Neben von Vente-Exclusive in den BeNeLux-Ländern übernimmt der Shopping-
Kaufhof umfasst das Portfolio von HBC auch eine Beteiligung an dem Club auch den spanischen Wettbewerber Privalia sowie Eboutic aus der
deutschen Sportartikel-Filialisten Sportarena. Die Gilt Groupe soll vor Schweiz für zusammen knapp 500 Mio. Euro. Zuletzt hat Vente-Privee
allem eine Verstärkung für Saks 5th Avenue werden. auch Akquisitionen in Skandinavien und Polen getätigt.
Die 21sportsgroup erhält im Oktober 15 Mio. Euro Wachstumskapital von Bestsecret geht von der Schustermann & Borensten GmbH an Permira.
ESO Capital. Dabei handelt es sich offenbar nicht um Eigenkapital, denn Die beiden Gründerfamilien Schustermann und Borenstein bleiben an
die Investmentdauer liegt zwischen zwei und fünf Jahren. In 2015 hatte dem Unternehmen beteiligt. Ursprünglich sollten bis zu 800 Mio. Euro
die 21sportsgroup zuerst die mysportgroup mit der Online-Plattform mit dem Verkauf erzielt werden. Bestsecret ist die führende exklusive
vaola.de und danach PlanetSports übernommen. Shopping-Community in der DACH-Region.
Quelle: excitingcommerce
355. M&A TRANSAKTIONEN
Fashion Deals 2016
Die Global Fashion Group erhält 50 Mio. Euro als Wandeldarlehen von Stylebop, ein Online-Händler für Designermode, erhöhte in diesem Jahr
Kinnevik. Die Anteile von Rocket Internet, einem weiteren dreimal das Stammkapital. Media Ventures erwarb Anfang des Jahres
Hauptgesellschafter, werden dadurch auf nur noch 20 % verwässert. Die zunächst 20 % der Anteile, erhöhte später auf 50 % und weiter auf 70 %.
Global Fashion Group ist mit sechs verschiedenen Online-Shops in Die Gründer halten noch die restlichen 30 % der Anteile.
schwierigen Märkten unterwegs wie Russland, Südamerika, Australien,
Indien, Südostasien und auf der der arabischen Halbinsel.
Der Online-Shop und Modeberater für Männer Outfittery erhielt Kapital Der Curated Shopping Anbieter Modomoto erhält ein Wandeldarlehen
in Höhe von 22 Mrd. USD. Der Venture-Capital-Fonds Octopus Ventures über 1 Mio. Euro durch die Berliner Beteiligungsgesellschaft Auden AG.
steigt mit einem Anteil von knapp 13 % neu ein. Auch die bisherigen Die Auden AG möchte ihr Engagement weiter ausbauen und strebt eine
Investoren Northzone Capital, Highland Capital Partners, Holtzbrinck Beteiligung von mindestens 10 % an. Anfang des Jahres hatte Modomoto
Ventures und Mangrove Capital Partners investieren weiteres Kapital. Der bereits The Cloakroom übernommen und in die neu gegründete Curated
Anteil des Gründerteams liegt nach der Kapitalerhöhung bei nur noch 20 Shopping Group eingebracht.
%.
Quelle: excitingcommerce
365. M&A TRANSAKTIONEN
Home & Living Deals 2016
One Kings Lane wird von Bed Bath & Beyond übernommen. Vor zwei Home24 erhält 20 Mio. Euro in einer neuen Finanzierungsrunde. Unter
Jahren wurde One Kings Lane mit fast 1 Mrd. USD bewertet und nun zu Berücksichtigung der Kapitalaufstockung wird Home24 von zuvor
einem Bruchteil dessen verkauft. Wie auch im Fashion-Segment mit den 981 Mio. Euro auf 420 Mio. Euro abgewertet, weil Wachstums-
Übernahmen der Gilt Groupe durch die Kaufhof-Mutter Hudson‘s Bay und erwartungen gesenkt wurden. Rocket Internet investiert 1,4 Mio. Euro
dress-for-less durch die Karstadt-Mutter Singa rüstet sich auch hier ein und auch Baillie Gifford und weitere Investoren beteiligten sich an der
stationärer Einzelhändler für das Online-Geschäft. Finanzierung. Der Anteil von Rocket Internet sinkt von 44,6 % auf 42,9 %.
Der deutsche One Kings Lane Wettbewerber Westwing erhält in einer Die TriPos GmbH, das Family-Office der Familie Pohlmann, investiert in
neuen Finanzierungsrunde weitere 24 Mio. Euro von Kinnevik. Im die Cubitabo GmbH mit dem Onlineshop BettenRiese und der
Gegensatz zu Home24, die Kinnevik deutlich abwertete, kann Westwing Matratzenmarke Buddy. Dies ist das dritte Investment im E-Commerce
seine Bewertung aber zumindest halten. Bereich Wohnen und Einrichten. Nach dieser Finanzierungsrunde soll
Cubitabo die Gewinnschwelle erreichen.
Quelle: excitingcommerce
375. M&A TRANSAKTIONEN
Beauty & Accessories Deals 2016
Der Dollar Shave Club, Lifestylemarke und Onlineshop für Männerpflege- Der Online-Händler für Premium-Beautyprodukte Skinstore wird von
produkte, wird von Unilever übernommen. Der Kaufpreis liegt angeblich The Hut Group übernommen. The Hut Group ist einer der am schnellsten
bei 1 Mrd. USD. Im November 2015 erhielt das Unternehmen Venture- wachsenden Eigentümern von Online-Health und Online-Beauty-Marken
Capital von über 160 Mio. USD bei einem Unternehmenswert von und -Händlern. Unter anderem durch Übernahmen wuchsen die Umsätze
539 Mio. USD. der Gruppe um 35 % auf 334 Mio. britische Pfund.
Die englische MyOptique Group wurde vom französischen Essilor- Für 34,7 Mio. Euro übernimmt der Ströer-Konzern für seinen Bereich
Konzern übernommen. Die MyOptique Group erzielte im abgelaufenen „Women & Lifestyle“ 51 % der BHI-Gruppe. Diese vertreibt eigene
Geschäftsjahr (bis April 2016) 57 Mio. britische Pfund Umsatz. Im Februar Kosmetikprodukte unter anderem über den Online-Shop M. Asam. Asam
hatte Essilor bereits den Kontaktlinsen-Online-Händler Vision Direct Kosmetik soll im Geschäftsjahr 2015 einen Umsatz von 35 Mio. Euro
übernommen. erzielt haben. Passend dazu übernahm Ströer ebenfalls die Online-
Apotheke Vitalsana für 4,5 Mio. Euro.
Quelle: excitingcommerce
385. M&A TRANSAKTIONEN
Food & Groceries Deals 2016
Anfang des Jahres gab MyMuesli rund 30 % der Anteile an die junge Die Gourmondo Food GmbH, die seit 2012 zu Lebensmittel.de gehört,
Private-Equity-Gesellschaft Genui Partners ab. Dies war der erste größere wird für 30 Mio. Euro an den börsennotierten Reifenversender Delticom
Einstieg eines Kapitalgebers bei MyMuesli. Genui investierte bereits in verkauft. Der bisherige Besitzer war die Prüfer GmbH mit dem
den Online-Versender für Designerhandtaschen Fashionette. Mehrheitsgesellschafter Andreas Prüfer. Dieser investiert 20 Mio. Euro in
Delticom-Aktien.
Die Berliner Start-Up-Schmiede Rocket Internet stimmt einer neuen Der Lebensmittel-Online-Händler Freshdirect erhält Wachstumskapital in
Finanzierungsrunde für Hello Fresh zu. So investieren ein neuer Höhe von 189 Mio. USD von Finanzinvestoren, allen voran J.P. Morgan
unbekannter Investor und der britische Fonds Baillie-Gifford 85 Mio. Euro Asset Management. Mit einem Jahresumsatz von 600 Mio. USD ist
in den Kochboxen-Anbieter. Für diese Finanzierung wurde die Bewertung Freshdirect Marktführer in New York und Philadelphia. Seit 2010
auf 2 Mrd. Euro festgelegt, rund 24 % weniger als bei der letzten wirtschaftet das Unternehmen profitabel.
Finanzierungsrunde im April. Nun hält Rocket Internet noch einen Anteil
von 53 %.
Quelle: excitingcommerce
395. M&A TRANSAKTIONEN
Weitere Deals 2016
Der Handelsriese Walmart übernimmt den ambitionierten Amazon- Das 2012 gegründete Rocket Internet Startup Lazada ist als Online-
Konkurrenten Jet.com. Walmarts Umsätze im stationären Handel sind Einzelhändler derzeit in Indonesien, Malaysia, den Philippinen, Singapur,
rückläufig und das eigene Online-Geschäft wächst nur gering. Um vom Thailand und Vietnam aktiv. Alibaba investiert 1 Mrd. USD und
wachsenden Online-Handel zu profitieren, erhöhte Walmart bereits sein übernimmt 9,1 % von Rocket Internet und weitere Anteile von bisherigen
Investment am zweitgrößten chinesischen Online-Einzelhändler JD.com Investoren. So verkaufen auch Kinnevik 3,8 % für 57 Mio. USD und Tesco
auf 10,8 %. Die Plattform Jet.com, die als Online-Club geplant war, musste 8,6 % für 129 Mio. USD.
dieses Konzept bereits drei Monate nach dem Start verwerfen.
Zum Jahreswechsel übernimmt Edeka Bringmeister, Plus.de und Project A Ventures investiert einen einstelligen Millionenbetrag in einen
GartenXXL zusätzlich zu einem Großteil der Filialen von Kaiser‘s Fonds der Private Equity Gruppe EQT, der im Dezember 2015 die
Tengelmann. Damit baut Edeka sein Online Angebot weiter aus, nachdem Mehrheitsanteile an kfzteile24 erworben hatte. Der Onlineshop ist
zuletzt schon viel in die technologische Infrastruktur investiert wurde, um deutscher Marktführer im Kfz-Teile- und Zubehör-Geschäft und
sich gegenüber dem drohenden Konkurrenten Amazon Fresh zu erwirtschaftete im Jahr 2015 einen Umsatz von über 130 Mio. Euro.
behaupten.
Quelle: excitingcommerce
405. M&A TRANSAKTIONEN
SIGNA Retail Deals 2016
87 % der Anteile an der Internetstores Holding GmbH geht an die Online-Outlet für Designermode dress-for-less geht zu 100 % an die
Karstadt-Mutter Signa Retail. Der Bike- und Outdoor-Versender um Karstadt-Mutter Signa Retail. Dress-for-less hatte zuvor Insolvenz
Fahrrad.de passt gut zur geplanten Sport-Gruppe von Signa. Die angemeldet. Durch die Übernahme gewinnt Signa weiteres Know-how im
restlichen Anteile bleiben beim Management. Gründer René Köhler bleibt E-Commerce-Bereich und darüber hinaus Zugang zu Vertriebswegen und
als Beiratsvorsitzender an Bord. modernen Lagerstandorten sowie Online-Modekompetenz.
Ebenfalls übernimmt Signa Retail mit 60 % die Mehrheit an Outfitter, dem Nach den Internetstores um Fahrrad.de übernimmt Signa Retail auch den
führenden Multi-Channel-Anbieter im Sportbereich. Der Gründer von führenden Online Shop für Tennisutensilien in Europa Tennis-Point. 22 %
Outfitter Ron Berger bleibt mit 40 % weiterhin beteiligt und führt das der Anteile verbleiben noch bei den Gründern, die weiterhin am
operative Geschäft weiterhin zusammen mit seinem Mitgeschäftsführer Wachstum des Nischenhändlers partizipieren können. Tennis-Point ist
Thorsten Bichowski. Outfitter hatte zuletzt 40 Mio. Euro Umsatz erzielt. somit die vierte Akquisition von Signa Retail in 2016 und unterstreicht die
klare Zielsetzung, Online Marktführer im Sportbereich zu werden.
Quelle: excitingcommerce
41WER STECKT HINTER DER BRANCHENANALYSE
WALTER FRIES Corporate Finance GmbH
Die WALTER FRIES Corporate Finance GmbH ist ein unabhängiges Beratungsunternehmen innerhalb der WALTER FRIES Firmengruppe. Die Corporate Finance hat
sich auf Unternehmenstransaktionen, Buy-outs und Trade Sales im Mittelstand fokussiert. Die nachhaltige Beratung der handelnden Personen hat sich im
europäischen bis hin zum internationalen Markt etabliert. Das partnerschaftliche Netzwerk aus Finanzinvestoren im In- und Ausland ermöglicht es, erfolgreiche
Nachfolgelösungen und Transaktionen zu realisieren. Die einmaligen Synergieeffekte innerhalb der WALTER FRIES Firmengruppe kommen den Mandanten zu
Gute. Die Expertise der Berater zeigt sich in zahlreichen Publikationen & Vorträgen, in der universitären Lehre und an der Leidenschaft zu diesem Beruf.
Typischer Transaktionsverlauf
ANALYSE UND KONZEPTION INVESTORENANSPRACHE PRÜFUNGSPHASE VERKAUFSVERHANDLUNGEN /
CLOSING
• Informationsbeschaffung • Marktresearch • Letter of Intent (LoI), • Verhandlungen Kaufvertrag
• Unternehmensanalyse • Identifikation möglicher Memorandum of • Koordination der Arbeit
Kaufkandidaten Unterstanding (MoU) externer Berater
• Finanz- und Kennzahlenanalyse
• Erstellung einer Liste potenzieller • Prüfung der • Abschlussverhandlungen und
• Erstellung Teaser, Short profile Preisindikationen und
Übernahmekandidaten (Long list, endgültige Kaufpreisfindung
• Erstellung Information Short list) sonstigen Bedingungen
Memorandum • Signing & Closing
• (Anonyme) persönliche und • Evaluierung der/des
• Ermittlung Unternehmenswert schriftliche Kontaktaufnahme optimalen Käufer(s)
(Discounted Cash Flow-Methode, • Vorbereitung Data Room/
Multiples) • Austausch von
Vertraulichkeitserklärungen Datenraummanagement
• Transfer verkaufsrelevanter • Due Diligence
Unterlagen
• Durchführung erster
Managementmeetings
W 1–5 W 6 – 15 W 16 – 25 W 22 – 31
42BILDER QUELLEN
Folie 10: © goodluz – Fotolia.com
Folie 11: © 3darcastudio - Fotolia.com
Folie 12: © CHEN, PAO-CHIN - Fotolia.com
Folie 17: © Joachim Wendler - Fotolia.com
Folie 21: © momius - Fotolia.com
Folie 22: © momius - Fotolia.com
Folie 23: © ra2 studio - Fotolia.com (oben), © ponsulak
Folie 26: Urheber: Olivier Le Moal
43WALTER FRIES UNTERNEHMENSBERATUNG » Nichts ist unser, bis wir es teilen. C.S. Lewis Wir danken für Ihr Interesse an unserer Arbeit! WALTER FRIES Corporate Finance Friedrichstr. 17 63739 Aschaffenburg | www.walterfries.de Fon: +49 (0) 6021 . 3542 0 Fax: - 42 | mail@walterfries.de
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