Fonds-Juwelen Maxxellence Invest und ParkAllee
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Fonds-Juwelen Maxxellence Invest und ParkAllee
Der perfekte Schliff
für Ihr Investment
Sind Sie auf der Suche nach Die Juwelen auf den kommenden Seiten
Ihrer persönlichen Goldgrube? haben nichts mit mühelosem Glück zu tun.
In dieser Broschüre möchten wir Ihnen
Dann sind Sie Ihrem Ziel einige unserer attraktivsten Investments
vielleicht gerade einen großen vorstellen. Es handelt sich um Fonds, die
Schritt näher gekommen. sich durch eine lange Erfolgsgeschichte
und die sorgfältige Arbeit ihrer Manager her-
vorgetan haben – und denen wir zutrauen,
dass sie das auch in Zukunft tun.
Standard Life hat rund 40 solcher Fonds
im Programm. Im Rahmen der fondsge-
bundenen Altersvorsorge mit Maxxellence
Invest und ParkAllee aktiv können sie
wie in einem Portfolio beliebig kombi-
niert werden. Bei ParkAllee komfort ist
die Auswahl eingeschränkt. Der Vorteil
einer investmentorientierten Variante
der Altersvorsorge: Der Anleger kann
die Gewichtung und die Zusammenset-
zung seines Portfolios jederzeit ändern
und so Einfluss auf die Performance
nehmen. Und er kann sich zusätzlich
zur Rendite auf Steuervorteile freuen.
Das Ergebnis: ein attraktives Investment
und gute Perspektiven für die Zukunft. Eigenes Investmenthaus – Fondsqualität, die sich auszahlt
Lassen Sie sich diese Chancen Zentraler Bestandteil des Fondsuniver- Asset-Management-Gesellschaften. Als
„Diese Auszeichnung nicht entgehen. sums, das Standard Life für Maxxellence aktive Vermögensverwalter legen die
Invest und ParkAllee aktiv aufgebaut SLI Manager großen Wert auf fundier-
bestätigt die hohe Qualität
hat, sind die Fonds von Standard Life tes Research. Eine weitere Stärke: das
unseres Angebots. Darüber Investments (SLI). ParkAllee komfort von intensiver Kooperation geprägte
freuen wir uns sehr.“ greift sogar ausschließlich auf Fonds von Unternehmensethos. Zum 30. Juni 2014
SLI zurück. Das international renom- verwaltete Standard Life Investments
Stephan Hoppe,
Director Investment Strategy, mierte Investmenthaus mit Sitz in Edin- mit seinen rund 1.100 Mitarbeitern ein
Standard Life Deutschland und Österreich burgh zählt zu den weltweit führenden Vermögen von 243,6 Milliarden Euro.
2/28 3/24 3/28
Sie entscheiden, Schematische Darstellung des Verhältnisses von Volatilität und Rendite
wo Sie schürfen wollen
26 %
S. 12 S. 18
In der Welt des Investments Dennoch gibt es feste Größen und DWS Aktien
24 % Swisscanto (LU)
ist nichts so unsicher wie die Gesetze, die unumschränkt für jedes Equity Fund
Strategie
Deutschland
Investment gelten. Water Invest
zu erwartende Rendite.
22 %
Eines dieser Gesetze besagt, dass Rendite-
chancen immer mit Risiken einhergehen. S. 16
Das heißt: Wer das Risiko scheut und auf 20 % Templeton
Sicherheit setzt, wird sich mit geringerer Growth (Euro)
Fund
Rendite zufriedengeben müssen. Wer
18 %
dagegen bereit ist, ein gewisses Risiko
einzugehen, hat die Chance, hohe Rendi- S. 10
ten einzufahren. 16 %
S. 8 China
Standard Life Equities Fund
MyFolios
Wichtig dabei ist, dass anstatt der Chance*
erhofften Rendite unter Umständen 14 %
Rendite
auch Verluste anfallen können.
12 %
S. 22 S. 8
Wer entspannt für die Zukunft vorsorgen M&G Optimal
Standard Life
möchte, der sollte auf ein ausgewoge- Income Fund
MyFolios
nes Verhältnis zwischen Chance und 10 % Balance*
Sicherheit setzen. Aus der nebenste-
henden Darstellung erfahren Sie, wo S. 8
8%
sich die von uns ausgewählten Fonds Standard Life
in diesem Spannungsfeld verorten. S. 14 MyFolios
6% Defensiv*
Ethna-AKTIV
S. 20 S. 6
Volatilität und Rendite
Raiffeisen Global Abso-
Volatilität ist ein anerkanntes Maß für 4%
Euro-Rent lute Return
das Risiko. Je höher die ausgewiesene Strategies
Volatilität ist, umso stärker schwankt
2%
das Investment. Mit einer höheren 0 2 4 6 8 10 12 14 16
Volatilität kann auch das Rendite-
potenzial steigen. In der Grafik finden Volatilität
Sie eine Zusammenstellung für ausge- * Seit Auflage am 01.05.2012
wählte Fonds, die Risiko und Rendite-
chance in Beziehung setzt. Quelle: Morningstar, Standard Life, eigene Berechnungen: Dreijahreszeitraum (01.01.2012 bis 31.12.2014)
Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise zu diesen Fonds auf den Seiten 26/27.
4/28 5/28l Global Absolute Return Strategies Fund Musterfund
Das Schmuckstück
Seinen Ursprung hat das GARS Konzept Diese Strategien können den Managern Fondsfakten
auf den Britischen Inseln. Standard Life helfen, auch bei sinkenden Märkten
Investments entwickelte es im Jahr 2005 Erträge zu erzielen. Bei den direktionalen Fondsname SL Global
Absolute Return
für den Pensionsfonds des Mutterkon- Strategien verfolgt Stern etwa eine Wäh-
Strategies Fund
zerns und Versicherers Standard Life. rungsstrategie mit mexikanischem Peso KVG Standard Life
und australischem Dollar. Hier setzt er auf Fondsmanager SLI Multi-Asset
Seit dem Jahr 2006 gibt es den GARS die Stärke der mexikanischen Wirtschaft Investing Team
Fonds in Großbritannien. Durch eine sehr und sieht eine starke Überbewertung des Auflagedatum 08.06.2009
breite Diversifikation über traditionelle australischen Dollars. Zinssenkungen WKN interner Fonds
und innovative Strategien will er auch bei würden nun den Dollar schwächen. Das Ertragsverwendung thesaurierend
stark schwankenden Märkten positive würde laut Stern seine Wette zugunsten Risikoklasse n/a
Erträge erzielen. Mittlerweile wurden mit des Peso beflügeln. Bei den Relative- Morningstar-Rating interner Fonds
dieser Strategie rund 49,2 Milliarden Euro* Value-Strategien lautet ein Paar: japa-
Wertentwicklung
eingesammelt. In Deutschland ist der „Unser Portfolio ist nische Aktien versus koreanische oder
– 1 Jahr (netto) 4,51 %
GARS seit 2009 erhältlich. auch in schwierigen Märkten deutsche gegen französische Aktien. – 3 Jahre (netto p.a.) 5,30 %
erfolgreich.“ – seit Auflage (netto p.a.) 6,67 %
Viele Strategien, ein Ziel Geringe Schwankungen, stabiler Ertrag
Managementvergütung 1,85 %
Das Investmentteam um Fondsmana- Guy Stern, Head of Multi-Asset and Macro Der Erfolg gibt Guy Stern und seinem Laufende Kosten/TER 1,90 %
ger Guy Stern verfolgt dabei 25 bis 35 Investing bei Standard Life Investments Team recht: Die Wertentwicklung des Fondsvolumen 132,3 Mio. Euro
Strategien: So kann der GARS neben GARS Fonds ist bislang gut. Die Strate-
traditionellen Anlagen in Aktien, festver- gie erzielte seit Juni 2009 gut 6 Prozent
zinslichen Anlagen und Immobilien auch das Fondsmanagement des GARS auf Wachstum pro Jahr. Die Schwankungen SL Global Absolute Return Strategies Fund
durch Devisen, Zinsen und Volatilität moderne Anlagestrategien wie Relative sind mit unter 5 Prozent niedrig. Selbst
%
Rendite erzielen. Darüber hinaus kann Value und Directional zurückgreifen. in schwierigen Zeiten – wie während der 135
Eurokrise 2011 oder der Tapering-Diskus- 130
sionen ab Mai 2013 – lag der Fonds nur 125
zwischen 2 und 4 Prozent im Minus. Auf-
Highlights: Global Absolute Return Strategies Fund grund dieser relativ guten Performance –
120
Kurs indiziert
Highlights 115
selbst in Abwärtsphasen – hat Stern bis-
110
¬ Auf absolute Rendite ausgerichtetes ¬ Bewährte und ausgerichtete lang seine Zielrendite stets erreicht. Über
105
Anlageziel mit einer Zielrendite über Investmentphilosophie und solider einen rollierenden Dreijahreszeitraum will
100
einen rollierenden Dreijahreszeitraum globaler Investmentprozess er mit dem GARS Fonds eine jährliche Ren-
¬ Bietet globale Diversifizierung über ¬ Erfahrenes und beständiges dite vor Kosten von 5 Prozent über dem Jan. 10 Jan. 11 Jan. 12 Jan. 13 Jan. 14 Dez. 14
eine Vielzahl von traditionellen und Portfoliomanagementteam Sechs-Monats-Euribor erzielen. Quelle: Standard Life Stand: 31. Dezember 2014
nicht traditionellen Anlageklassen ¬ Erwartete Volatilität von 4 bis 8 Prozent
unter normalen Marktbedingungen Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise zu diesem Fonds
auf den Seiten 26/27.
* Stand: 30.11.2014, Quelle: Standard Life Investments
6/28 7/28l l l Standard Life MyFolios Musterfund
Der Facettenreiche
Es gibt sicherheitsorientierte Anleger Investmenthaus gemanagte, nach Risi- Für jede Risikoneigung Fondsfakten
und Anleger, die einen eher optimis- ken abgestufte Portfolios. Jedes MyFolio das passende Portfolio
tischen Blick auf Chancen und Risiken entspricht einer Risikovorgabe, die wir in Für alle, die sowohl hinsichtlich ihrer Fondsname SL MyFolio
KVG Standard Life
haben. Und es gibt Anleger, die irgendwo Form von Schwankungskorridoren defi- Renditeerwartungen als auch im Hinblick
Fondsmanager SLI Multi-Asset
dazwischen liegen. niert haben. Das bedeutet: Der Anleger auf die Volatilität Zurückhaltung bewah- Investing Team
bestimmt den Grad der Schwankung, ren wollen, empfiehlt sich das MyFolio
Auflagedatum 01.05.2012
Auf diese verschiedenen Vorlieben und den er für die Wertentwicklung seines Defensiv. Die Fondsmanager beschränken
WKN interner Fonds
Erwartungen einzugehen kann kompliziert Portfolios akzeptabel findet. Und unsere den Wertentwicklungskorridor auf eine Ertragsverwendung thesaurierend
sein. Man kann es sich aber auch einfach Experten zielen mit ihren Investments Schwankungsbreite von 3 bis 5,5 Prozent. Risikoklasse n/a
machen: mit den Standard Life MyFolios. darauf ab, innerhalb dieses Korridors zu
Morningstar-Rating interner Fonds
MyFolios sind von unserem eigenen investieren. Anleger, denen Sicherheit ebenso wichtig
ist wie die Chance auf Rendite, sind mit MyFolio-Varianten
Defensiv
Balance
Chance
dem MyFolio Balance bestens versorgt.
Bei diesem Fonds achten die Investment-
„Unser schnelles Wachstum zeigt, dass Wertentwicklung in %
spezialisten darauf, dass die Anlage – 1 Jahr (netto) 7,77 8,83 9,87
unsere institutionellen und privaten Kunden zwischen 8,5 und 12 Prozent Wertgewinn – 3 Jahre (netto p.a.) n/a n/a n/a
auch in einer Zeit, in der zunehmend passive und -verlust moderat schwanken kann. – seit Auflage (netto p.a.) 6,88 9,55 11,1
Investments getätigt werden, unseren Managementvergütung 1,30 1,60 1,85
‚Focus on Change‘-Ansatz und unser lang- Höhere Renditeaussichten gehen zwangs- Laufende Kosten/TER 1,30 1,60 1,85
läufig mit einem höheren Schwankungs- Fondsvolumen (Mio. Euro) 3,1 19,9 67,2
fristiges aktives Management schätzen.“ risiko einher. Das bedeutet: Wer sich für
Keith Skeoch,
das MyFolio Chance entscheidet, nimmt
CEO Standard Life Investments eine Schwankung seines Investments von Standard Life MyFolios
12 bis 15,5 Prozent in Kauf – zum Positiven
wie zum Negativen. %
140
Highlights: Standard Life MyFolios Die Zukunft – professionell gemanagt 130
Highlights Für welches Risiko-Rendite-Verhältnis sich
120
¬ Mit „Defensiv“, „Balance“ und ¬ Das erspart dem Anleger die der Anleger auch entscheidet: In jedem
„Chance“ gibt es MyFolios für jede aufwendige eigene Fondsauswahl Paket kann er sich auf das gute Gefühl 110
Risikoneigung. und -kontrolle. freuen, sich um nichts kümmern zu müs-
100
¬ Sie sind zusammengestellt aus ¬ Der Wechsel in ein anderes MyFolio sen. Denn mit den MyFolios wird seine SL MyFolio Chance
SL MyFolio Balance
Qualitätsfonds von Standard Life oder in jeden anderen Fonds aus Zukunft professionell gemanagt. 90
SL MyFolio Defensiv
Investments. dem Angebot von Maxxellence Invest
¬ Die Verwaltung übernehmen vielfach und ParkAllee ist jederzeit kostenfrei Mai 12 Jan. 13 Jan. 14 Dez. 14
ausgezeichnete Fondsmanager. möglich. Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise zu diesem Fonds Quelle: Standard Life Stand: 31. Dezember 2014
auf den Seiten 26/27.
8/28 9/28l SLI China Equities Fund Musterfund
Der Hochkaräter
Die Volksrepublik China ist ein Land Chinesen profitieren und damit lang- SLI China Equities Fund
der Superlative und kann mit hochka- fristiges Potenzial versprechen. Ihr
%
rätigen Investmentmöglichkeiten in Anspruch ist es, die „Perlen“ zu finden. 140
einer Größenordnung aufwarten, mit Dabei handelt es sich zum Teil um klei-
130
der nur wenige Länder Schritt halten. nere, in Europa eher unbekannte Unter-
nehmen. Das Investmentteam um Miller 120
Das bevölkerungsreichste Land der Welt ist traut ihnen jedoch zu, beim nächsten
Kurs indiziert
110
China schon jetzt. Und wenn die Progno- wirtschaftlichen Aufschwung als Welt- 100
sen zutreffen, wird es bis zum Jahr 2050 „Wir investieren nur in Unter- klassespieler anzutreten. Dazu gehören 90
die USA als größte Volkswirtschaft der nehmen, die wir genauestens beispielsweise Haitian, ein Produzent
80
Welt ablösen. Darüber hinaus überzeugt kennen und deren Geschäft wir von Spritzgussmaschinen zur Kunst-
China mit einer ganzen Reihe von Wett- stoffherstellung, oder auch 51Job, die
auch verstehen.“ April 11 Jan. 12 Jan. 13 Jan. 14 Dez. 14
bewerbsvorteilen wie leistungsfähigen größte Online-Jobbörse des Landes. Quelle: Morningstar Stand: 31. Dezember 2014
Arbeitskräften, einer aufstrebenden Mit- Magdalene Miller,
telschicht und politischen Bestrebungen SLI Managerin China Equities Fund Millers Erfolge bei der Erbringung einer Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise zu diesem Fonds
kontinuierlich starken, risikoadjustierten auf den Seiten 26/27.
Performance wurden bei der Preisverlei-
Fondsfakten hung im Rahmen der „Lipper Fund Awards
zum Ausbau der Infrastruktur. Um Inves- 2012 – Europa“ anerkannt. Der China
Fondsname Standard Life Invest-
toren Zugang zu der Fülle von Chancen zu Equities Fund erhielt die Auszeichnung als
ments Global SICAV
China Eqs A EUR eröffnen, hat Standard Life Investments „bester Aktienfonds mit China-Fokus über
KVG Standard Life im Jahr 2005 den China Equities Fund einen Zeitraum von drei und fünf Jahren“.
Investments aufgelegt. Verwaltet wird er von unse-
Fondsmanager Magdalene Miller rem Asia and Global Emerging Markets
Auflagedatum 14.04.2011 Equity Team, das über eine umfangreiche
WKN A0RFND Expertise verfügt. Es konzentriert sich Highlights: China Equities Fund
Ertragsverwendung thesaurierend auf die aussichtsreichsten Anlageideen,
Risikoklasse 6 um ein Portfolio zusammenzustellen, ¬ Zugang zu einem riesigen Wachs- ¬ Großes potenzielles Anlageuniversum
Morningstar-Rating HHHH das langfristig eine solide Performance tumsmarkt: Viele Analysten sind mit rund 700 Unternehmen
erzielt. „Raum für weiteres Wachstum gibt davon überzeugt, dass China bis zum ¬ Umfassende Unterstützung durch
Wertentwicklung
– 1 Jahr (netto) 17,86 % es reichlich“, erklärt Magdalene Miller, Jahr 2050 andere große Volkswirt- die zehn Investmentexperten des
– 3 Jahre (netto p.a.) 16,68 % die den China Equities Fund managt. schaften überholen wird. Asia and Global Emerging Markets
– seit Auflage (netto p.a.) 7,41 % ¬ Das Portfolio enthält in der Regel (GEM) Equity Team von Standard
Managementvergütung 1,80 %
Auf der Suche nach langfristigem zwischen 25 und 35 Aktientitel, Life Investments mit durchschnittlich
Laufende Kosten/TER 2,00 % (31.12.2013) Wachstumspotenzial von denen unser Investmenthaus 16 Jahren Investmenterfahrung
Fondsvolumen 152,8 Mio. USD Miller setzt auf Branchen, die vom besonders überzeugt ist.
steigenden Lebensstandard der
10/28 11/28l Swisscanto (LU) Equity Fund Water Invest Musterfund
Die blaue Kostbarkeit
Die nachhaltige Bewirtschaftung von Fondsfakten
Wasser ist eine der zentralen Heraus- „Die Entkoppelung der Wasser-
forderungen des 21. Jahrhunderts. Fondsname Swisscanto (LU) EF
nachfrage vom Wirtschafts- und Water Invest B
Das Wasserangebot auf der Erde ist Bevölkerungswachstum ist KVG Swisscanto Asset
Management
begrenzt und nicht ersetzbar. Dabei entscheidend.“ International SA
steht lediglich 1 Prozent des globalen Fondsmanager Gerhard Wagner
Gerhard Wagner,
Wasservorkommens als Trinkwasser zur Manager Swisscanto (LU) Equity Fund Water Invest Auflagedatum 18.09.2007
Verfügung. Die restlichen 99 Prozent WKN A0MSPX
sind entweder im Polareis gebunden Ertragsverwendung thesaurierend
oder befinden sich als Salzwasser in Risikoklasse 5
Ozeanen. Und vom genießbaren Trink- Tatsache, dass Wasser lebensnotwendig Litern pro Person und Tag liegt. So viel Morningstar-Rating HHH
wasser ist auch noch ein erheblicher Teil und durch kein Substitut zu ersetzen ist, „virtuelles Wasser“ ist erforderlich, um
Wertentwicklung
verschmutzt. Diese Knappheit und die machen es zum kostbarsten Rohstoff. all die Waren zu produzieren, die wir täg-
– 1 Jahr (netto) 13,43 %
lich verbrauchen. Als „virtuell“ wird die – 3 Jahre (netto p.a.) 18,53 %
Wasser ist die kostbarste Ressource Menge Wasser bezeichnet, die in einem – seit Auflage (netto p.a.) 5,32 %
Die Deutschen sind mit einem täglichen Produkt oder einer Dienstleistung enthalten
Highlights: Swisscanto (LU) Bedarf von weniger als 130 Litern pro ist – bzw. zu seiner Herstellung verwendet
Managementvergütung 1,80 %
Laufende Kosten/TER 2,06 % (31.03.2013)
Equity Fund Water Invest Person Weltmeister im Wassersparen. wird. Dabei ist die Lebensmittelproduk- Fondsvolumen 174,7 Mio. Euro
Doch ist dies nur ein sehr geringer Teil tion für rund drei Viertel des gesamten
¬ Das Thema Wasser ist ein wirt- des tatsächlichen Verbrauchs, der um ein Wasserverbrauchs verantwortlich.
schaftlicher Megatrend, den Vielfaches höher ist und bei circa 4.000 Swisscanto (LU) Equity Fund Water Invest
Anleger mit diesem Fonds für sich Hier setzt der Swisscanto (LU) Equity Fund %
nutzen können. Water Invest an. Er investiert unter ande- 210
¬ Der Fonds investiert ausschließlich Wasserverbrauch in Litern für die rem in Unternehmen, die über Produkte
in Aktien von Unternehmen, die in Erzeugung von 1 Kilogramm oder Dienstleistungen entscheidend zur
190
der Wertschöpfungskette „Wasser“ Wassereffizienz beitragen. Ein Beispiel ist 170
tätig sind. Novozymes in Dänemark. Dieses Unter-
Kurs indiziert
Rindfleisch 15.000
150
¬ Es gibt keine Ausweitung auf Blue nehmen reduziert mit Enzymen den Was-
Lammfleisch 10.000
Chips, die nur am Rande in den serverbrauch von Waschmaschinen. Oder 130
Wasserbereich involviert sind. Geflügel 6.000 im Bereich der Wasserinfrastruktur: Hier 110
¬ Derzeit gibt es zahlreiche Aktienpo- verfügt Sabesp aus São Paulo über eine
sitionen bei hochspezialisierten Getreide 1.500 hohe Expertise. Im Vorfeld der Fußball-WM Jan. 10 Jan. 11 Jan. 12 Jan. 13 Jan. 14 Dez. 14
Unternehmen. 2014 und der Olympischen Spiele 2016 Quelle: Morningstar Stand: 31. Dezember 2014
¬ Einer der besten Fonds mit nachhal- Früchten 1.000 erhielt das Unternehmen die Möglichkeit
tigem Investmentansatz 0 3.000 6.000 9.000 12.000 15.000
zu höheren Investitionen in moderne Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise zu diesem Fonds
Wasserinfrastruktur. auf den Seiten 26/27.
12/28 13/28l Ethna-AKTIV Musterfund
Der Ausgewogene Fondsfakten
Fondsname Ethna-AKTIV
KVG ETHENEA Indepen-
dent Investors S. A.
Der vermögensverwaltete Mischfonds Fondsmanager Luca Pesarini, Guido
Ethna-AKTIV passt sich an das jeweilige Barthels, Arnoldo
Marktumfeld an. Denn in jedem Marktum- „Der Flexibilität in der Valsangiacomo,
feld kann das Fondsmanagement flexibel Anlageklassengewichtung Daniel Stefanetti
auf die jeweilige Marktsituation reagie- kommt große Bedeutung zu.“ Auflagedatum 01.07.2009
ren und die Anlageklassen der Situation WKN A0X8U6
entsprechend gewichten – eine Strategie, Ertragsverwendung thesaurierend
die sich bereits seit mehreren Jahren Von links nach rechts: Daniel Stefanetti, Guido Risikoklasse 4
bewährt hat. Stabilität, Werterhalt und Liquidität des Barthels, Luca Pesarini und Arnoldo Valsangiacomo Morningstar-Rating HHHHH
Fondsvermögens wichtig sind und die
Wertentwicklung
Betrachtet man etwa die Entwicklung des einen angemessenen Wertzuwachs bei wird das Risiko rasch begrenzt. Der Ethna- – 1 Jahr (netto) 7,58 %
Portfolios über einen mehrjährigen Zeit- gleichzeitig niedriger Volatilität erzielen AKTIV ist breit aufgestellt und kann flexi- – 3 Jahre (netto p.a.) 7,59 %
raum, so zeigt sich, dass 90 Prozent der möchten. bel auf den Markt reagieren. Neben einer – seit Auflage (netto p.a.) 7,03 %
Performance des Fonds durch die richtige angemessenen Asset Allocation in jeder
Managementvergütung 1,65 %
Gewichtung der Anlageklassen bestimmt Welchen Mehrwert hat der Ethna-AKTIV? Marktlage hat die Vermeidung unnötiger Laufende Kosten/TER 1,87 % (31.12.2013)
wird. Innerhalb seiner ausgewogenen Für den von der ETHENEA gemanagten ver- Risiken durch ausgewogene Investitionen Fondsvolumen 9,2 Mrd. Euro
Anlagestrategie investiert der Ethna-AKTIV mögensverwalteten Mischfonds steht der höchste Priorität. Daher interessieren
bis zu maximal 49 Prozent in Aktien, fest- Kapitalerhalt an oberster Stelle. Der Fonds die Fondsmanager kurzlebige Trends mit
oder variabel verzinsliche Anleihen sowie verfolgt eine risikoadjustierte Rendite mit hoher Rendite und hohem Risiko auch Ethna-AKTIV
Geldmarktinstrumente. Seine angestrebte kontrollierter Volatilität, um das Vermögen nicht, denn sie betrachten einen Fonds %
Zielrendite liegt bei 5 bis 10 Prozent pro der Anleger zu schützen und darüber hi- nicht nur unter Renditeaspekten, sondern 140
135
Jahr, bei einer Volatilität des Fondspreises naus zu vermehren. Entsprechend werden achten stets auf die Volatilität und auf die
130
von unter 6 Prozent p.a. Somit eignet er Aufwärtspotenziale an den Kapitalmärkten Sharpe Ratio.
125
sich besonders für Anleger, denen genutzt, in Rückschlagphasen hingegen
Kurs indiziert
120
Wie werden die Investitions- 115
entscheidungen getroffen? 110
Highlights: Ethna-AKTIV Die Investitionsentscheidungen basieren 105
Highlights auf der langjährigen Kapitalmarkterfah- 100
¬ Aktives Portfoliomanagement mit Fokus ¬ Langer Track Record mit guten rung der Teammitglieder. In enger Zusam-
Jan. 10 Jan. 11 Jan. 12 Jan. 13 Jan. 14 Dez. 14
auf Kapitalerhalt und niedriger Volatili- Resultaten, auch in Krisenjahren menarbeit entscheiden sie tagtäglich
Quelle: Morningstar Stand: 31. Dezember 2014
tät sowie aktives Risikomanagement ¬ Flexibilität innerhalb der Anlagericht- über die Kombination und Gewichtung
¬ Verminderung von Wertschwankungen linien und bezüglich des Anlage- der einzelnen Anlageklassen neu und Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise zu diesem Fonds
durch Kombination mehrerer Anlage- universums investieren gezielt in aussichtsreiche auf den Seiten 26/27.
klassen und Streuung des Anlage- ¬ Fondsmanager sind selbst in den Werte. So möchten sie sicherstellen,
kapitals über eine Vielzahl von Fonds involviert. dass sowohl die jeweiligen Konjunktur- und das politische Umfeld berücksichtigt
Einzelwerten zyklen als auch die aktuelle Geld- und und dass mögliche Risiken mit Ertrags-
Fiskalpolitik, die Wachstumsdynamik chancen genau abgewogen werden.
14/28 15/28l Templeton Growth (Euro) Fund Musterfund
Immer auf Kurs
Stellen Sie sich vor, Sie dürften sich aus Bottom-up-Ansatz. Das heißt: Research Fondsfakten
jeder Region der Erde die aussichtsreichs- und die Analyse von Unternehmen
ten Aktien aussuchen. Welche würden Sie bestimmen das Handeln der Manager. Fondsname Templeton Growth
Euro A Acc €
wählen?
KVG Franklin Templeton
Wie wird mit diesem Ansatz International
Der Templeton Growth (Euro) Fund beant- konkret gearbeitet? Services S. à. r. l.
wortet diese Frage, ohne dass Sie sich Das Team betrachtet die Aussichten für Fondsmanager Norman Boersma
darüber den Kopf zerbrechen müssen. Er ein Unternehmen unter einer Fünfjahres- Auflagedatum 09.08.2000
bietet eine Auswahl der aussichtsreichsten „Das Vorgehen der Fondsmana- perspektive. Natürlich ist dabei niemand WKN 941034
Aktien weltweit an. Das Anlageprinzip des ger basiert auf einer erprobten so vermessen, anzunehmen, man könnte Ertragsverwendung thesaurierend
Fonds lässt sich auf ein Wort reduzieren: Unternehmensphilosophie auf vorhersehen, wie die Welt im Jahr 2020 Risikoklasse 5
„Schnäppchenjagd“. aussehen wird oder wo sich die Wirtschaft
drei Säulen.“ hinsichtlich des Konjunkturzyklus befin-
Morningstar-Rating HHH
Wertentwicklung
Das Vorgehen der Fondsmanager basiert Norman Boersma, den wird. Daher setzen die Manager eine
– 1 Jahr (netto) 10,51 %
auf einer erprobten Unternehmensphilo- Manager Templeton Growth (Euro) Fund aus der heutigen Perspektive durchschnitt- – 3 Jahre (netto p.a.) 17,51 %
sophie auf drei Säulen: Säule eins heißt liche Entwicklung des konjunkturellen – seit Auflage (netto p.a.) 2,92 %
„niedrige Bewertungen“. Die Templeton- Zyklus voraus. Dann versuchen sie zu
Managementvergütung 1,50 %
Manager identifizieren Unternehmen, die Markt erkennt, dass ein Unternehmen ermitteln, wie ein bestimmtes Unterneh- Laufende Kosten/TER 1,83 % (31.12.2013)
im Markt unter Wert gehandelt werden, unterbewertet ist. Es heißt also warten, men sich in den nächsten fünf Jahren Fondsvolumen 7,0 Mrd. Euro
und wollen daraus langfristig Gewinne bis das Potenzial eines Unternehmens hinsichtlich seiner Geschäftsaussichten,
erzielen. Säule zwei heißt „Geduld“. Nie- erkannt wird und sein Wert somit steigt. seiner Gewinne und seines Cashflows
mand kann voraussagen, wann der breite Die dritte Säule ist der sogenannte entwickeln wird. Und darauf aufbauend Templeton Growth (Euro) Fund
wiederum schätzen sie ab, wie sich der
%
Wert dieses Unternehmens über die 190
Zeit von fünf Jahren entwickeln wird. 180
Highlights: Templeton Growth (Euro) Fund 170
Der umfangreiche Analyseprozess 160
Kurs indiziert
150
¬ Identifizieren: Das Fondsmanagement ¬ Bottom-up-Ansatz: Die Aktien fördert die Nuggets zutage
140
sucht nach unterbewerteten Aktien werden nach gründlicher Einzeltitel- In diesem Prozess, in dem die Templeton- 130
von hoher Qualität. analyse ausgewählt, wobei Markt- Analysten regelmäßig eine Liste von 3.000 120
¬ Diversifizieren: Das Aufspüren von position und Produktpalette ebenso bis 4.000 Unternehmen durcharbeiten, 110
Kaufgelegenheiten weltweit eröffnet eine Rolle spielen wie die finanzielle bleibt am Ende vielleicht eine Handvoll 100
Chancen und reduziert Risiken. Situation. übrig, deren Aktien sich tatsächlich als Jan. 10 Jan. 11 Jan. 12 Jan. 13 Jan. 14 Dez. 14
¬ Warten können: Unterbewertete unterbewertet erweisen. In sie wird dann Quelle: Morningstar Stand: 31. Dezember 2014
Aktien brauchen Zeit, um ihr volles investiert.
Potenzial zu entwickeln. Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise zu diesem Fonds
auf den Seiten 26/27.
16/28 17/28l DWS Aktien Strategie Deutschland Musterfund
Lupenrein erfolgreich
Deutsche Unternehmen genießen inter- Fondsfakten
national überwiegend einen ausgezeich-
„Auch wenn der Konjunkturmotor Fondsname DWS Aktien Strategie
neten Ruf. Sie stehen für Innovation,
technologischen Vorsprung und hohe ins Stottern geraten ist – die Deutschland
KVG Deutsche Asset &
Qualität. deutsche Wirtschaft überzeugt Wealth Management
die Manager mit einer hohen Investment GmbH
Das Gütesiegel „Made in Germany“ Wettbewerbsfähigkeit.“ Fondsmanager Henning Gebhardt
erlebt seit Längerem eine eindrucksvolle Auflagedatum 01.02.1999
Renaissance. Traditionell sind es nicht Henning Gebhardt, WKN 976986
globaler Aktienchef,
nur die großen Aktiengesellschaften, die Deutsche Asset & Wealth Management
Ertragsverwendung thesaurierend
„Global Players“, die der größten Volkswirt- Risikoklasse 6
schaft Europas Stärke verleihen; die Kraft Morningstar-Rating HHHHH
kommt auch von den Kleineren. Darunter
Wertentwicklung
befinden sich viele Marktführer, die als Das DWS-Team sieht Potenzial nach oben – 1 Jahr (netto) 5,89 %
„Hidden Champions“ in der Nische pros- Anlagephilosophie von DWS Aktien Stra- Und heute? Auch wenn der Konjunkturmo- – 3 Jahre (netto p.a.) 24,66 %
perieren. Das ist ein zentraler Aspekt der tegie Deutschland; mindestens ein Drittel tor ins Stottern geraten ist – die deutsche – seit Auflage (netto p.a.) 11,59 %
des Fondsvermögens geht in Nebenwerte Wirtschaft überzeugt die Manager mit einer Managementvergütung 1,45 %
mit guten Wachstumsperspektiven. hohen Wettbewerbsfähigkeit. Deutsche Laufende Kosten/TER 1,45 % (20.05.2014)
Highlights: DWS Aktien Unternehmen sind ihrer Einschätzung nach Fondsvolumen 1,462 Mrd. Euro
Strategie Deutschland Wachstumsstarke Unternehmen im Fokus überwiegend in guter Verfassung, sodass
Derzeit liegt der Anteil bei rund 35 Pro- sie auch in Zukunft ohne größere Bles-
¬ Starke Performance: Ende November zent. Generell gilt: Flexibilität ist Trumpf. suren durch schwierige Phasen kommen DWS Aktien Strategie Deutschland
lag das durchschnittliche Plus des Investiert wird mehrgleisig. Das Univer- dürften. Angesicht der rekordniedrigen
%
Anteilswerts für den Dreijahreszeit- sum ist der HDAX, der die 30 großen Zinsen sind Aktien alternativlos. Bei einem 220
raum bei 24,7 Prozent pro Jahr, für Standardwerte des DAX, also Large Caps Kurs-Gewinn-Verhältnis von derzeit 13,8
200
fünf Jahre bei 17,3 Prozent pro Jahr. mit einer Marktkapitalisierung von über im DAX liegen die Bewertungen immer
Der Vergleichsindex HDAX: fünf Millionen Euro, die 50 mittelgroßen noch unter dem langfristigen Durchschnitt, 180
Kurs indiziert
18,8 Prozent bzw. 12,9 Prozent
Highlights Aktien des MDAX mit einem Aktienkapital und die Dividendenrendite von 2,7 Pro- 160
¬ Magnet: Per Ende November 2013 von jeweils einer bis fünf Milliarden Euro zent ist gegenüber den Renditen von 140
betrug das Fondsvermögen fast und 30 der 35 größten Titel des TecDAX, Staatsanleihen sehr attraktiv. Für größere 120
1,5 Milliarden Euro. also Technologiewerte, beinhaltet. Dabei Kurssprünge müssten die Unternehmens-
100
¬ Kontinuität: Henning Gebhardt trägt wird weitgehend der Growth-Ansatz ver- gewinne allerdings erst wieder an Dynamik
seit mehr als 14 Jahren die Verant- folgt, und man setzt in starkem Maße gewinnen. Nichtsdestotrotz sieht das DWS- Jan. 10 Jan. 11 Jan. 12 Jan. 13 Jan. 14 Dez. 14
wortung; in dieser Zeit hat er den auf wachstumsstarke Unternehmen. Team Potenzial nach oben – 10.400 DAX- Quelle: Morningstar Stand: 31. Dezember 2014
Fonds gut auch durch schwieriges Mit dieser Strategie ist der Fonds bisher Punkte Ende 2015 sollten möglich sein.
Fahrwasser gesteuert. gut gefahren und hat den breiten deut- Schwache Tage bzw. Phasen könnten eine Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise zu diesem Fonds
schen Aktienmarkt meist geschlagen. gute Gelegenheit zum Nachkaufen sein. auf den Seiten 26/27.
18/28 19/28l Raiffeisen Euro-Rent Musterfund
Das Schatzkästchen
Weil viele Euro-Staatsanleihen derzeit Unternehmensanleihen und Pfandbriefe Fondsfakten
faktisch keinen Ertrag mehr abwerfen, und ihrer kontinuierlichen Beobachtung. „Wir lassen uns auch vom
lassen sich inzwischen nicht wenige Umfangreiches Research, Disziplin und Fondsname Raiffeisen
Nullzinsumfeld nicht dazu Euro-Rent R VT
Anleger dazu verleiten, erhebliche striktes Risikomanagement haben wesent-
zusätzliche Risiken auch für kleinste lich dazu beigetragen, dass der Raiffeisen verleiten, ungerechtfertigte KVG Raiffeisen Kapital-
anlage-Gesellschaft
Mehrerträge einzugehen. Euro-Rent völlig unbeschadet auch durch Risiken einzugehen.“ m. b. H.,
die globale Finanzkrise 2008/09 und die Martin Hinterhofer, Fondsmanager Martin Hinterhofer,
Das könnte sich langfristig rächen. Des- Manager Raiffeisen Euro-Rent Dr. Christian Pail
halb suchen die Manager des Raiffeisen Auflagedatum 26.05.1999
Euro-Rent zusätzliche Ertragsquellen – WKN 622851
aber nur dort, wo das damit verbundene Ertragsverwendung thesaurierend
höhere Risiko angemessen und überschau- Eurokrise kam. In seiner gesamten Histo- Risikoklasse 3
bar ist. Derzeit kommen da beispielsweise rie ist noch nicht eine einzige Anleihe im Morningstar-Rating HHHH
noch immer Unternehmensanleihen und Fonds ausgefallen. Professionelles globa-
zum Teil Anleihen von Peripheriestaaten les Anleihemanagement ist seit Langem Wertentwicklung
infrage. Kernkompetenz der Raiffeisen Kapitalan- – 1 Jahr (netto) 9,82 %
– 3 Jahre (netto p.a.) 7,44 %
lage-Gesellschaft m. b. H., was sich auch – seit Auflage (netto p.a.) 4,92 %
Stabilität durch Research, Disziplin in zahlreichen internationalen Awards und
und striktes Risikomanagement Auszeichnungen widerspiegelt. Managementvergütung 0,50 %
In diesem Zusammenhang ist ein akti- Laufende Kosten/TER 0,61 % (30.12.2013)
Fondsvolumen 822 Mio. Euro
ves Management von größter Bedeu- Der Raiffeisen Euro-Rent ist ein konservativ
tung, vor allem bei der Auswahl der Martin Hinterhofer und Dr. Christian Pail gemanagter Rentenfonds, der in Euro-
Anleihen hoher und höchster Bonität inves-
tiert. Neben Staatsanleihen enthält das Raiffeisen Euro-Rent
Highlights: Raiffeisen Euro-Rent Fondsportfolio auch Unternehmensanlei- %
hen und Pfandbriefe. Sie stellen gerade im 140
¬ Stabiles, grundsätzlich sicher- ¬ Attraktive Alternative zu Niedrigzinsumfeld eine wichtige, attraktive 135
heitsbetontes Investment ohne Staatsanleihen Quelle für Zusatzerträge dar. Die hohe 130
Währungsrisiko ¬ Mehrertrag im Nullzinsumfeld, ohne Disziplin beim Investieren ist eines der 125
Kurs indiziert
¬ Euro-Anleihen hoher und höchster dafür zu hohe Risiken einzugehen Erfolgsgeheimnisse des Fonds. Unter 120
Bonität ¬ Erfahrenes und seit vielen Jahren anderem ihr ist es zu verdanken, dass er 115
¬ Exzellente Wertentwicklung kaum verändertes über all die Jahre eine derart konstante 110
seit Auflage Fondsmanagementteam Performance aufbauen konnte. 105
¬ Disziplin, Diversifikation, striktes
Risikomanagement, langjährige Jan. 10 Jan. 11 Jan. 12 Jan. 13 Jan. 14 Dez. 14
Markterfahrung Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise zu diesem Fonds
Quelle: Morningstar Stand: 31. Dezember 2014
auf den Seiten 26/27.
20/28 21/28l M&G Optimal Income Fund Musterfund
Die Investmentperle Stadien des Konjunkturzyklus attraktiv.
Traditionelle Mandate, die durch strenge
Vorgaben im Hinblick auf das Durations-
Fondsfakten
Fondsname M&G Optimal
und das Kreditrisiko eingeschränkt Income A-H
Der Fonds zielt darauf ab, die drei und das bei steigenden und fallenden sind, werden in hohem Maße durch das KVG M&G Investments
Fondsmanager Richard Woolnough
wichtigsten Anleihensegmente – Unter- Zinsen. Der Fondsmanager hat auch die gerade vorherrschende Wirtschaftsumfeld
nehmensanleihen sehr guter Bonität, Freiheit, Derivate einzusetzen und bis bestimmt. Im Gegensatz dazu bietet der Auflagedatum 20.04.2007
Hochzinsunternehmensanleihen und zu 20 Prozent in Aktien zu investieren. flexible Ansatz dieses Fonds die Möglich- WKN A0MND8
Staatsanleihen – mittel- bis langfristig keit, Einschätzungen im Hinblick auf die Ertragsverwendung thesaurierend
Risikoklasse 3
zu schlagen. Unterschied zu klassischen Anleihenfonds wirtschaftliche Lage uneingeschränkt Aus-
Unterschiedliche konjunkturelle Bedin- druck zu verleihen, indem das Durations- Morningstar-Rating HHHHH
Je nach Marktlage und Markteinschätzung gungen können die einzelnen Segmente und das Kreditrisiko flexibel gewichtet wer- Wertentwicklung
gewichtet Fondsmanager Richard Wool- des Anleihenmarktes ganz unterschiedlich den. Gleichzeitig kann das Risiko dadurch – 1 Jahr (netto) 4,71 %
nough die drei Anleihensegmente, um beeinflussen. Deshalb sind das Zinsdurati- besser eingegrenzt werden, sodass sich – 3 Jahre (netto p.a.) 8,23 %
einen optimalen Ertragsstrom unabhängig onsrisiko einerseits sowie das Kreditrisiko der Fonds über einen gesamten Konjunk- – seit Auflage (netto p.a.) 8,31 %
vom wirtschaftlichen Umfeld zu erzielen, andererseits auch in unterschiedlichen turzyklus hinweg positiv entwickeln kann. Managementvergütung 1,25 %
Laufende Kosten/TER 1,44 % (30.09.2013)
Einsatz von Derivaten Fondsvolumen 31,4 Mrd. Euro
Über Derivate können Anlageentscheidun-
gen im Hinblick auf das Kredit- und das
„Ich kann Kreditrisiken eingehen und gleichzeitig Durationsrisiko völlig unabhängig vonein- M&G Optimal Income Fund A-H
von einem möglichen Schrumpfen der Zinsdiffe- ander getroffen werden. So kann das Fonds-
%
renzen profitieren, ohne parallel dazu ein über- management Kreditrisiken eingehen und 155
trieben hohes Zinsrisiko einzugehen.“ gleichzeitig von einem möglichen Schrump-
145
fen der Zinsdifferenzen profitieren, ohne
Richard Woolnough, parallel dazu ein übertrieben hohes Zinsri- 135
Kurs indiziert
Fondsmanager M&G Optimal Income Fund
siko einzugehen, falls es eine solche Positi- 125
onierung nicht für attraktiv hält. Die Flexibi-
lität des Fonds wird durch seine Fähigkeit, 115
bis zu 20 Prozent des Fondsvermögens in 105
Highlights: M&G Optimal Income Fund Aktien zu investieren, zusätzlich erhöht.
Jan. 10 Jan. 11 Jan. 12 Jan. 13 Jan. 14 Dez. 14
¬ Der M&G Optimal Income Fund ist ein Kreditauffassungen uneingeschränkt „Allerdings ist es eher unwahrscheinlich, Quelle: Morningstar Stand: 31. Dezember 2014
flexibler Rentenfonds, der in jedem umsetzen. dass ich mich jemals in einem solchen
Stadium des Konjunkturzyklus ¬ Der M&G Optimal Income Fund ist in Ausmaß in Aktien engagieren werde. Ich
höchstmögliche Erträge anstrebt. der Morningstar-Kategorie „Cautious investiere nur dann in die Aktie eines
¬ Fondsmanager Richard Woolnough Allocation“ mit Blick auf drei und fünf Unternehmens, wenn sie günstiger bewer-
kann in die gesamte Palette fest- Jahre sowie seit seiner Auflegung im tet ist als die Anleihe der entsprechenden
verzinslicher Wertpapiere investieren; Jahr 2006 im obersten Quartil Firma“, sagt Woolnough. Per Ende Novem-
dadurch kann er seine Durations- und platziert. ber 2014 lag die Aktienquote des Fonds Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise zu diesem Fonds
bei 1,2 Prozent. auf den Seiten 26/27.
22/28 23/28Qualität für Kenner – für Sie Fondsname Fondsvolumen
Rating
Morningstar* ISIN
ausgewählt Rentenfonds
Templeton Global Total Return Fund A (ACC)
28.219 Mio. EUR HHHHH LU0294221097
EUR-H1
Weitere Fonds für Maxxellence Invest und ParkAllee Pictet Global Emerging Debt-HR EUR 3.352 Mio. EUR LU0170994346
HHHH
Carmignac Sécurite A EUR 6.828 Mio. EUR HHHH FR0010149120
Rating
Fondsname Fondsvolumen Multi-Asset / Absolute Return Fonds
Morningstar* ISIN
CARMIGNAC Patrimoine A EUR 24.167 Mio. EUR HHHH FR0010135103
Fonds von Standard Life Investments
Standard Life Investments Aktien – weltweit
173,4 Mio. EUR HHHH LU0306632414
European Smaller Companies Fund Pictet Global Megatrend Selection –
2.629 Mio. EUR LU0474970190
Standard Life Investments HP EUR
81,2 Mio. EUR HHH LU0343755343
European Equity Unconstrained Fund M&G Global Basics Fund 3.300 Mio. EUR HH GB0030932676
Standard Life Investments Global Inflation
183,3 Mio. USD HH LU0548166429 M&G Global Dividend Fund 11.732 Mio. EUR GB00B39R2S49
Linked Bond Fund HHHH
Standard Life Investments DWS Invest Top Dividend 2.467 Mio. EUR LU0507265923
3.052 Mio. EUR HHH LU0177497491 HHH
European Corporate Bond Fund
Standard Life Morningstar Absolute Return Aktien – US
neu interner Fonds
Portfolio Swisscanto (LU) Equity Fund Selection
110,4 Mio. EUR HH LU0644935826
Standard Life Bonds 4,8 Mio. EUR interner Fonds North America EUR B
JPM Investment Funds –
Standard Life Euro Liquidity Fund 1,1 Mio. EUR interner Fonds 2.664 Mio. EUR HHH LU0218171717
US Select Equity Fund
Aktien – Rohstoffe Aktien – Europa
LBBW Rohstoffe und Ressourcen 30,1 Mio. EUR HHH DE0005326482 Henderson Horizon Pan European
3.365 Mio. EUR HHHHH LU0138821268
Equity Fund
Swisscanto (LU) Equity Fund
29,3 Mio. EUR HHH LU0102843504 Schroder ISF Emerging Europe 380,9 Mio. EUR LU0106817157
Selection Energy B HHHHH
Pictet Timber – HP EUR 415 Mio. EUR HHHHH LU0372507243 Aktien – Deutschland/Österreich
BGF World Gold Fund A2 2.478 Mio. EUR HHHH LU0171305526 Pioneer Funds Austria – Austria Stock 246,4 Mio. EUR HHHH AT0000674908
Thema Ökologie Aktien – Emerging Markets
Swisscanto (LU) Portfolio Fund Schroder ISF Global Emerging Markets
111,4 Mio. EUR HHH LU0208341536 605 Mio. EUR HHH LU0279459456
Green Invest Balanced (Euro) Opportunities
Swisscanto (LU) Portfolio Fund Schroder ISF Latin American 225,3 Mio. EUR LU0248181363
169,4 Mio. EUR HH LU0136171559 HHH
Green Invest Equity
Swisscanto (LU) Portfolio Fund Threadneedle Latin America Fund 639,6 Mio. EUR HHH GB00B0WJ2D10
17,7 Mio. EUR HHHH LU0288148447
Green Invest Income (Euro)
JPM Investment Funds – Africa Equity Fund 297,5 Mio. EUR HHHH LU0355584979
Strategiefonds Sachwerte
Franklin Templeton India Fund – A 3.125 Mio. USD HHHH LU0231205187
Fidelity Funds Global Real Assets
126,3 Mio. EUR LU0417495552
Securities Fund A – Euro hedged Fidelity Funds EMEA Fund A 662 Mio. EUR HHHH LU0303816705
* Quelle: Morningstar, Morningstar Overall Rating. Quelle: Fondsvolumen Standard Life, Standard Life Investments, Morningstar oder KVG;
Bitte beachten Sie die wichtigen Hinweise zum Rating von Morningstar auf den Seiten 26/27. eigenes Research Stand: 31.12.2014
24/28 25/28Musterfund Musterfund
Hinweise der Republik, 60265 Frankfurt am Main. Risikohinweis: Die bishe-
rige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige
Entwicklungen.
Wichtige Hinweise zur Darstellung der Wertentwicklung:
hängt grundsätzlich von einem ihnen zugrunde liegenden Markt-
gegenstand (dem Basiswert) ab. Die Preise richten sich nach
den Kursschwankungen oder den Preiserwartungen von anderen
Investments. Dadurch kann sich das Verlustrisiko hinsichtlich des
Die aufgeführte Darstellung wurde über den angegebenen Zeitraum Fondsvermögens erhöhen. Derivate können jedoch auch zur Absi-
auf Basis des Anteilspreises der thesaurierenden Euro Anteilsklasse cherung von zum Beispiel Kurs- und Währungsrisiken verwendet
Haftungsausschluss: licher Gesichtspunkte ausgegangen wurde. Die steuerliche Behand- berechnet, bei der sämtliche auf Fondsebene anfallenden Kosten werden.
Standard Life achtet mit aller angemessenen Sorgfalt darauf, dass lung der Erträge unterliegt den jeweils gültigen steuerlichen Bestim- in Abzug gebracht wurden, ohne Berücksichtigung etwaiger Depot- Wichtige Hinweise zur Darstellung der Wertentwicklung:
die Informationen zum Zeitpunkt der Erstellung fehlerfrei und aktuell mungen. Steuerliche Aspekte bleiben deshalb bei der Berechnung oder Transaktionskosten und Steuern, die sich negativ auf die Wert- Die aufgeführte Darstellung wurde über den angegebenen Zeitraum
sind sowie gesetzlichen Erfordernissen und Regularien entsprechen. der Wertentwicklung unberücksichtigt. Werte indiziert. entwicklung auswirken könnten. Werte indiziert. auf Basis des Anteilspreises der thesaurierenden Euro Anteilsklasse
Trotzdem können Fehler oder Auslassungen aufgrund von Umstän- berechnet, bei der sämtliche auf Fondsebene anfallenden Kosten
den, die außerhalb unserer Kontrolle liegen, auftreten. Es wird keine Hinweise zu den Seiten 10/11 * Fonds namentlich bis zum 31.12.2014 Ethna-AKTIV E in Abzug gebracht wurden, ohne Berücksichtigung etwaiger Depot-
Haftung übernommen. Wichtige Hinweise zur Darstellung der Wertentwicklung: oder Transaktionskosten und Steuern, die sich negativ auf die Wert-
Die aufgeführte Darstellung wurde über den angegebenen Zeitraum Hinweise zu den Seiten 16/17 entwicklung auswirken könnten. Werte indiziert.
Keine Anlageberatung: auf Basis des Anteilspreises der thesaurierenden Euro Anteilsklasse Quelle: Franklin Templeton Investments
Kein Bestandteil stellt in irgendeiner Weise eine Finanz-, Anlage- berechnet, bei der sämtliche auf Fondsebene anfallenden Kosten Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist weder eine Garantie Hinweise zu den Seiten 22/23
oder andere Form der professionellen Beratung dar. Sollten Sie in Abzug gebracht wurden, ohne Berücksichtigung etwaiger Depot- noch ein verlässlicher Indikator für die aktuelle oder zukünftige Der Fondsmanager hat mehr als 35 Prozent des Portfolios in
finanzielle oder andere professionelle Beratung benötigen, wenden oder Transaktionskosten und Steuern, die sich negativ auf die Wert- Wertentwicklung. Berechnungsmethoden: Die Darstellungen basie- Wertpapieren, die von einer oder mehrerer der Regierungen des
Sie sich bitte an Ihren Finanzberater oder andere professionelle entwicklung auswirken könnten. Werte indiziert. ren auf einer angenommenen Einmalanlage, bei der sämtliche auf Vereinigten Königreichs und der USA begeben wurden, angelegt
Berater. Weitere Informationen zu einzelnen Fonds oder zu den Risikohinweis: Fondsebene anfallenden Kosten in Abzug gebracht wurden. Etwaige bzw. beabsichtigt, eine entsprechende Anlage vorzunehmen. Eine
genannten Produkten erhalten Sie in den jeweiligen Angebotsun- Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind kein verlässlicher Ausschüttungen wiederangelegt; ohne Berücksichtigung etwaiger solche Anlage wird zur Erreichung des Fondsziels vorgenommen.
terlagen oder im jeweiligen Verkaufsprospekt. Indikator für die künftige Wertentwicklung. Der Wert Ihrer Anlage Depot- oder Transaktionskosten und Steuern, die sich negativ auf Die Meinung des Fondsmanagers kann sich ändern, was zur Folge
in dem Fonds kann sowohl steigen als auch fallen und wird nicht die Wertentwicklung auswirken könnten. Werte indiziert. Bitte haben kann, dass sich auch die Liste der Regierungen oben ändert,
Hinweise zu den Seiten 4/5 garantiert. Außerdem kann es sein, dass Anleger weniger als ihren entnehmen Sie die tatsächlich anfallenden Kosten dem jeweiligen sofern diese gemäß dem vollständigen Verkaufsprospekt des Fonds
Diese Grafik dient nur zur Veranschaulichung. Die Wertentwicklung ursprünglichen Anlagebetrag erhalten. Für ein effizientes Portfo- Preisverzeichnis der ausführenden/depotführenden Stelle oder zulässig ist. Der Fonds ermöglicht die weitgehende Verwendung
in der Vergangenheit ist kein Indikator für künftige Wertentwicklun- liomanagement, zur Minderung von Risiken oder zur Erreichung wenden Sie sich an Ihren Berater, um personalisierte Informationen von Derivaten. Der Wert von Anlagen kann schwanken, wodurch
gen. Wertpapiere können erheblichen Kursbewegungen unterliegen, seiner Anlageziele kann der Fonds im zulässigen und angemes- zu erhalten. die Fondspreise steigen oder fallen können und Investoren ihren
die aufgrund von markt- oder unternehmensspezifischen Faktoren senen Rahmen derivative Finanzinstrumente einsetzen. Der Wert ursprünglich investierten Betrag möglicherweise nicht zurücker-
plötzlich eintreten können. Aufgrund dessen können das mit der internationaler Vermögenswerte des Fonds kann infolge von Hinweise zu den Seiten 18/19 halten. Währungsgesicherte Anteilsklassen verwenden Strategien
Anlage verbundene Risiko und auch die Wertentwicklung der Fonds Wechselkursschwankungen sowohl steigen als auch fallen. Ausführ- Das Sondervermögen weist aufgrund seiner Zusammensetzung /der zur Währungssicherung, um das Wechselkursrisiko zu minimieren.
im Laufe der Zeit erheblich schwanken und unter Umständen zum liche Informationen u. a. zu Zielen, Anlagerichtlinien, Anlage- und von dem Fondsmanagement verwendeten Techniken eine erhöhte Keine Sicherungsstrategie ist perfekt, und es kann nicht garantiert
Kapitalverlust Ihrer Anlage führen. Keiner der dargestellten Fonds Kreditaufnahmebefugnisse des Fonds und Risiken enthält der voll- Volatilität auf, das heißt, die Anteilspreise können auch innerhalb werden, dass das Sicherungsziel erreicht wird. Die Sicherungs-
ist mit einer Garantie oder mit einem Kapitalschutzmechanismus ständige Verkaufsprospekt. kurzer Zeiträume stärkeren Schwankungen nach unten oder nach strategie kann im Wesentlichen verhindern, dass Inhaber der
ausgestattet. oben unterworfen sein. Den Verkaufsprospekt erhalten Sie von währungsgesicherten Anteilsklasse profitieren, wenn die Währung
Hinweise zu den Seiten 12/13 Ihrem Finanzberater oder der DeAWM Investment GmbH. Der Ver- der gesicherten Anteilsklasse gegenüber der Referenzwährung fällt.
Hinweise zu den Seiten 6–9 Dieser Fonds eignet sich für Anleger, die kaufsprospekt enthält ausführliche Risikohinweise. Die in dieser Bitte beachten Sie, dass dieser Fonds weitere Risiken aufweist, die
Spezifische Risikohinweise: • in Aktien von Unternehmen investieren möchten, die vom Mega- Einschätzung zum Ausdruck gebrachten Ausführungen können sich im Dokument mit den wesentlichen Informationen für den Anleger
• Der Fonds ist für mittel- bis langfristig orientierte Anleger geeignet, trend Wasser profitieren jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern. Der Fonds ist für den erläutert sind. Kasse kann als Einlage und/oder in Northern Trust
die bereit sind, Kapitalanlagerisiken einzugehen. Es besteht ein mitt- • an einem nachhaltig hohen Kapitalwachstum interessiert sind wachstumsorientierten Anleger konzipiert, dessen Ertragserwartung Cash Funds, sogenannten Organismen für gemeinsame Anlagen,
leres Kapitalanlagerisiko. • einen langfristigen Anlagehorizont haben über dem Kapitalmarktzinsniveau liegt und der Kapitalzuwachs gehalten werden.
• Es werden verstärkt derivative Finanzinstrumente eingesetzt, die • bereit sind, große Kursschwankungen in Kauf zu nehmen überwiegend aus Aktien- und Währungschancen erreichen will. Wichtige Hinweise zur Darstellung der Wertentwicklung:
zu Verlusten führen können, aber auch Gewinnpotenzial haben. • über eine hohe Risikotoleranz verfügen. Sicherheit und Liquidität werden den Ertragsaussichten unterge- Die aufgeführte Darstellung wurde über den angegebenen Zeitraum
• Der Wert des internen Fonds und damit der Wert Ihrer investierten Mit der Anlage sind Risiken, insbesondere diejenigen von Wert- und ordnet. Damit verbunden sind höhere Risiken im Aktien-, Zins- und auf Basis des Anteilspreises der thesaurierenden Euro Anteilsklasse
Sparbeiträge kann gegenüber dem Einstandspreis steigen oder fallen. Ertragsschwankungen, verbunden. Weiter unterliegen Anlagen in Währungsbereich sowie Bonitätsrisiken, die zu möglichen Kursver- berechnet, bei der sämtliche auf Fondsebene anfallenden Kosten
• Der in Euro umgerechnete Wert internationaler Anlagen des Fonds Fremdwährungen Wechselkursschwankungen. Die Risiken sind im lusten führen können. in Abzug gebracht wurden, ohne Berücksichtigung etwaiger Depot-
kann infolge von Wechselkursschwankungen (Währungsschwankun- Einzelnen im Verkaufsprospekt dargelegt. Wichtige Hinweise zur Darstellung der Wertentwicklung: oder Transaktionskosten und Steuern, die sich negativ auf die Wert-
gen) sowohl steigen als auch sinken. Wichtige Hinweise zur Darstellung der Wertentwicklung: Die aufgeführte Darstellung wurde über den angegebenen Zeitraum entwicklung auswirken könnten. Werte indiziert.
• Der Fonds ist weder mit einer Garantie noch mit einem Kapital- Die aufgeführte Darstellung wurde über den angegebenen Zeitraum auf Basis des Anteilspreises der thesaurierenden Euro Anteilsklasse
schutzmechanismus ausgestattet. auf Basis des Anteilspreises der thesaurierenden Euro Anteilsklasse berechnet, bei der sämtliche auf Fondsebene anfallenden Kosten Hinweise zu den Seiten 24/25
• Die in der Vergangenheit erzielte Performance und die Erträge las- berechnet, bei der sämtliche auf Fondsebene anfallenden Kosten in Abzug gebracht wurden, ohne Berücksichtigung etwaiger Depot- Morningstar Gesamtrating™:
sen keinen Rückschluss auf die zukünftige Performance und Erträge in Abzug gebracht wurden, ohne Berücksichtigung etwaiger Depot- oder Transaktionskosten und Steuern, die sich negativ auf die Wert- © [2014] Morningstar Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin
des Fonds zu. oder Transaktionskosten und Steuern, die sich negativ auf die Wert- entwicklung auswirken könnten. Werte indiziert. enthaltenen Informationen (1) sind für Morningstar und/oder
• Sofern Prognosen für die Zukunft abgegeben werden, beruhen sie entwicklung auswirken könnten. Werte indiziert. ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht
auf geschätzten Zahlen. Die tatsächlichen Zahlen können von den Hinweise zu den Seiten 20/21 vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Voll-
Prognosen abweichen. Hinweise zu den Seiten 14/15 Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässli- ständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar
Wichtiger Hinweis: Wichtige Hinweise: chen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Fonds zu. noch ihre Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden
Dieser Fonds wurde als interner Fonds für die fondsgebundene Ren- Ausführliche Hinweise zu Chancen und Risiken entnehmen Sie Der veröffentlichte Prospekt sowie das Kundeninformationsdoku- oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen ent-
tenversicherung Maxxellence, Maxxellence Invest, ParkAllee komfort bitte dem letztgültigen Verkaufsprospekt. Maßgeblich sind die ment (Wesentliche Anlegerinformationen) des Raiffeisen Euro-Rent stehen. Die Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine
und aktiv von Standard Life Assurance Ltd. aufgelegt. Beschreibung: Angaben im Verkaufsprospekt sowie der aktuelle Halbjahres- und stehen unter www.rcm-international.com/de in deutscher Sprache Garantie für zukünftige Ergebnisse.
Die Darstellungen zur bisherigen Wertentwicklungen basieren auf Jahresbericht. Die wesentlichen Anlegerinformationen, den Ver- zur Verfügung. Im Rahmen der Anlagestrategie des Raiffeisen
Berechnungen nach der BVI-Methode, soweit keine anderen Angaben kaufsprospekt sowie die Berichte in deutscher Sprache erhalten Sie Euro-Rent (R) kann in wesentlichem Umfang in Derivate investiert
gemacht werden. Das bedeutet, dass bei der Berechnung von einer kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft ETHENEA Independent werden. Derivate sind innovative Finanzinstrumente, deren Wert
Wiederanlage der Gesamtausschüttung (Barausschüttung zuzüglich Investors S. A., 9a, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach, oder von der Entwicklung anderer Finanzprodukte oder Referenzgrößen
evtl. Steuerguthaben) zum Anteilswert ohne Berücksichtigung steuer- bei der DZ BANK AG, Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Platz abhängt bzw. abgeleitet ist. Der Preis (Kurs) dieser Instrumente
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