Transforming Tomorrow Together - Geschäftsbericht 2020 Unternehmensprofil - Swiss Re
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Geschäftsbericht 2020 Unternehmensprofil Transforming Tomorrow Together
Transforming
Tomorrow Wie können wir
Together den Zugang zu
Versicherungen mit
digitalen Lösungen
erleichtern?
Anette Bronder
Group Chief Operating Officer
Wie können wir die
Welt hinsichtlich
COVID-19
widerstandsfähiger
machen?
Thierry Léger
Group Chief Underwriting Officer
Zur Titelseite
Jakarta ist die grösste Stadt
Südostasiens. Die indone
sische Hauptstadt ist ein
florierendes Wirtschafts Indem wir die Nutzung
zentrum mit über 1 0 Millio
nen Einwohnern. Doch sie
von Technologie und
ist auch verschiedenen Daten in unserer Branche
Naturkatastrophenrisiken
ausgesetzt.
beschleunigen, ermöglichen
wir Millionen mehr
Swiss Re ist 2020 eine Part
nerschaft mit dem indonesi
Menschen, sich gegen
schen Finanzministerium Risiken abzusichern.
und einem lokalen Versiche
rer eingegangen mit dem
Ziel, die finanzielle Wider
standsfähigkeit des Landes Wenn es darum geht, die
zu stärken und seine öffent
lichen Vermögenswerte
Wirtschaft wieder in Gang
zu schützen. Dies ist ein Bei zu bringen, die Schwachen
spiel dafür, wie wir unsere
Forschungs- und Daten
zu schützen und die
kompetenz nutzen, um Welt widerstandsfähiger
Versicherungslösungen zu
entwickeln, die eine Gesell
zu machen, kommt der
schaft robuster machen. Versicherung eine zentrale
Rolle zu.
Inhalt
Wie können Swiss Re auf einen Blick 2
uns Partner Brief des Präsidenten des Verwaltungsrates 4
schaften helfen, Brief des Group CEO
Markttrends
8
12
Deckungslücken Unser Geschäft und unsere Strategie 16
zu schliessen? Nachhaltigkeit
Transforming Tomorrow Together
18
20
Wie können wir die Welt hinsichtlich
Moses Ojeisekhoba COVID-19 widerstandsfähiger machen? 22
Chief Executive Officer Reinsurance
Was können wir Wie können wir den Zugang zu
Versicherungen mit digitalen Lösungen
gemeinsam tun, um erleichtern?
Was können wir gemeinsam tun,
28
das Netto-Null-Ziel um das Netto-Null-Ziel zu erreichen? 34
zu erreichen? Wie können uns Partnerschaften helfen,
Deckungslücken zu schliessen? 40
Mitarbeitende und Unternehmenskultur 46
Christian Mumenthaler Ein Gespräch mit Walter B. Kielholz 48
Group Chief Executive Officer und
Verwaltungsrat 52
Co-Vorsitzender der Alliance of CEO
Climate Leaders des WEF Geschäftsleitung 54
Hinweise zu Aussagen über zukünftige
Entwicklungen 56
Kontaktadressen 58
Nur gemeinsam
kommt man weiter. Unser Geschäftsbericht
Zusammen mit unseren
Unser Geschäftsbericht besteht aus dem
Partnern bauen wir Unternehmensprofil und dem Finanzbericht.
neue Beziehungen
auf und konzipieren Geschäftsbericht 2020
Unternehmensprofil
Geschäftsbericht 2020
Finanzbericht
neue Lösungen. Transforming
Tomorrow
Transforming
Tomorrow
Together Together
Eine Zukunft mit
Netto-Null-Emissionen
ist machbar. Wir tun
viel, um unseren Unternehmensprofil
CO2-Fussabdruck zu Diese Publikation zeigt die Fortschritte,
verringern. Und wir die wir im Rahmen unserer Strategie erzielt
haben, zudem beschreibt sie den Markt,
werden auch andere in dem wir tätig sind, unsere Kultur und
unterstützen, die unseren Nachhaltigkeitsansatz. Wir berichten
auch anhand von Beispielen davon, wie wir
sich dazu verpflichten, mit Risiken umgehen und die Welt wider
ihre Emissionen standsfähiger machen.
zu reduzieren. Weitere Informationen
Unseren Online-Geschäftsbericht
finden Sie unter
https://reports.swissre.com
Swiss Re | Unternehmensprofil 2020 1
Überblick
Swiss Re auf einen Blick
Die Swiss Re Gruppe ist einer der weltweit führenden Anbieter von Rückversicherung,
Versicherung und anderen versicherungsbasierten Formen des Risikotransfers und hat
sich zum Ziel gesetzt, die Welt widerstandsfähiger zu machen.
Diversifiziert und global tätig
32
%
Verdiente Nettoprämien
und Honorareinnahmen
nach Regionen EMEA
12,9 Mrd. USD
40,8
Mrd. USD
(2019:
12,0 Mrd. USD)
(2019: 38,6 Mrd. USD)
48
%
Nord- und Südamerika
20%
19,5 Mrd. USD Asien-Pazifik
(2019: 18,2 Mrd. USD) 8,4 Mrd. USD
(2019:
8,4 Mrd. USD)
Nach Geschäftssegmenten
51% P&C Reinsurance 34% L&H Reinsurance 10% Corporate Solutions 5% Life Capital
Finanzstärke
AA– –3,1 7,3 –1,1 7,4
% % % %
Standard & Poor’s Eigenkapitalrendite Eigenkapitalrendite Operative Nettomarge Operative Nettomarge
(2019: 2,5%) (ohne COVID-19)1 (2019: 3,4%) (ohne COVID-19)1
Bekenntnis zur Nachhaltigkeit
AAA 71 35
% %
ESG-Rating von MSCI Mitarbeiterengagement Reduktionsziel für die Kohlenstoffintensität
(per Juli 2020) (2019: 63%) unseres Unternehmensanleihen- und Aktien-
portefeuilles bis 20252
1
icht in diesen Zahlen enthalten sind die Auswirkungen von Schäden und Rückstellungen im Zusammenhang mit COVID-19, einschliesslich der geschätzten
N
steuerlichen Auswirkungen.
2
Mit Basisjahr 2018.
2 Swiss Re | Unternehmensprofil 2020
Net premiums earned and fee income
(usd billions)
Reinsurance Property
2020 & Casualty20.8
–2,8 13,2
Reinsurance bietet Kunden und 2019
Net incomeNettoprämien 19.3
Verdiente % %
Brokern Rückversicherungsprodukte, (usd billions)
(in Mrd. USD)
versicherungsbasierte Kapitalmarkt 2020
2020 –247 20,8 Eigenkapitalrendite Eigenkapitalrendite
lösungen und Risikomanagement- 2020
1
1257 (2019: 4,4%) (ohne COVID-19)1
2019 19,3
Dienstleistungen. Reinsurance operiert 2019 396
weltweit mit zwei Segmenten –
109,0 99,8
Gewinn/Verlust % %
Property & Casualty und Life & Health. Net income
(in
(usdMio. USD)
billions)
2020 –247 Schaden-Kosten-Satz Schaden-Kosten-Satz
20201 1257 (2019: 107,8%) (ohne COVID-19)1
2019 396
Net premiums earned and fee income
(usd billions)
Life & Health
2020 13.9
0,9 10,4
Verdiente
2019 Nettoprämien13.0
und % %
Honorareinnahmen
(in Mrd. USD) Eigenkapitalrendite Eigenkapitalrendite
2020 13,9 (2019: 12,4%) (ohne COVID-19)1
2019 13,0
2,9 9,4
Gewinn % %
Net income
(in Mio.
(usd USD)
billions)
2020 71 Operative Nettomarge Operative Nettomarge
2020 1
855 (2019: 10,0%) (ohne COVID-19)1
Net premiums earned and fee income
2019
(usd billions) 899
2020 4.0
–17,4 16,5
% %
Corporate Solutions Verdiente
2019 Nettoprämien4.2
(in Mrd. USD)
Eigenkapitalrendite Eigenkapitalrendite
Corporate Solutions bietet Risikotransfer‑ 2020 4,0 (2019: – 34,1%) (ohne COVID-19)1
lösungen für grosse und mittelgrosse
2019 4,2
Firmenkunden weltweit. Ihre innovativen,
individuell zugeschnittenen Produkte
116,5 93,2
Gewinn/Verlust
Net income % %
und Standardversicherungsdeckungen
(in Mio.
(usd USD)
billions)
tragen dazu bei, Unternehmen wider‑
standsfähiger zu machen. Ergänzend 2020 –350 Schaden-Kosten-Satz Schaden-Kosten-Satz
bietet ihr branchenweit führender 2020 1
393 (2019: 127,9%) (ohne COVID-19)1
Schadenservice zusätzliche Sicherheit. 2019
Net premiums earned and–647
fee income
(usd billions)
–7,5 –6,9
Life Capital Verdiente Nettoprämien2.0
2020 und % %
Honorareinnahmen
2019 2.1
(in Mrd. USD) Eigenkapitalrendite Eigenkapitalrendite
Life Capital hat in den Aufbau von
(2019: –3,4%) (ohne COVID-19)1
Unternehmen im Rahmen des B2B2C- 2020 2,0
Erstversicherungs- und des B2B-
2019 2,1
Corporate-Geschäfts investiert und
war auch im Bereich der Konsolidierung
2171
Verlust
Net income Mio.
geschlossener Bestände tätig. Nach
(in Mio.
(usd USD)
billions)
dem erfolgreichen Verkauf von ReAssure
wurde die Geschäftseinheit Life Capital 2020 –265 Gebuchte
zum Jahresende 2020 aufgelöst. 2020 1
–243 Bruttoprämien
Während Corporate Solutions die (offene Bestände)
2019 –177
Verantwortung für elipsLife übernommen (2019: 1790 Mio. USD)
hat, operiert iptiQ nun als eigenständige
Division.
1
icht in diesen Zahlen enthalten sind die Auswirkungen von Schäden und Rückstellungen im Zusammenhang mit COVID-19, einschliesslich der geschätzten
N
steuerlichen Auswirkungen.
Swiss Re auf einen Blick Swiss Re | Unternehmensprofil 2020 3
Brief des Präsidenten des Verwaltungsrates
Im Geschäft mit dem Risiko
immer einen Schritt voraus
Sehr geehrte Aktionärinnen
und Aktionäre
Immer wieder in den Jahren meiner Tätigkeit Dies ist der letzte Aktionärsbrief, den ich als
Präsident des Verwaltungsrates der Swiss Re
haben externe Verwerfungen in der ‹realen› Welt an Sie richte. Wie Sie wissen, habe ich letztes
mit Wucht die ‹finanzielle› Welt getroffen. Jahr dem Verwaltungsrat mitgeteilt, dass
ich an der nächsten Generalversammlung im
Immer wieder hat Swiss Re reagieren müssen – April 2021 auf eine Wiederwahl verzichte.
und dies erfolgreich getan. Ich werde dieses Jahr 70 – Zeit, die Verant
wortung weiterzugeben.
Bitte erlauben Sie mir aus diesem Anlass
einen kurzen Rückblick auf 45 Jahre Tätigkeit
in der Rückversicherung und – in verschie
denen Rollen – 32 Jahre Verbundenheit mit
der Swiss Re. Das sehr spezielle Jahr 2020
und die COVID-19-Pandemie samt der dar
aus entstandenen Krise gesundheitlicher,
gesellschaftlicher, wirtschaftlicher und
letztlich auch politischer Natur ordne ich aus
dem Blickwinkel meiner Erfahrungen ein.
Die COVID-19 Pandemie –
Walter B. Kielholz
Risiko ist unser Geschäft
Präsident des
Für die Swiss Re ist ein Grossereignis wie
Verwaltungsrates
diese Pandemie mit ihren finanziellen und
betrieblichen Folgen etwas, mit dem wir
stets rechnen müssen. Immer wieder in
den Jahren meiner Tätigkeit haben externe
Verwerfungen in der «realen» Welt mit
Wucht die «finanzielle» Welt getroffen.
Immer wieder hat Swiss Re reagieren
müssen – und dies erfolgreich getan.
Manchmal lag der Grund für derartige
Verwerfungen in fundamentalen Verände
rungen, manchmal in berechenbaren, aber
ausserordentlich grossen Ereignissen.
Manchmal haben sie unsere Kapitalanlagen
betroffen, manchmal unser Rück- und
Erstversicherungsgeschäft, selten beide
zusammen. Kaum je kamen die Ereignisse
völlig unerwartet. Dennoch: Stets hat uns
ein Aspekt des jeweiligen Ereignisses
massiv überrascht. So auch bei COVID-19;
ich komme darauf zurück.
4 Swiss Re | Unternehmensprofil 2020
Haftpflichtschäden und der Ursprung zukünftige Schäden zu begrenzen. Unser
unseres Engagements für Nachhaltigkeit frühes Engagement für Nachhaltigkeit Dividendenpolitik
Am Anfang meiner Laufbahn in den 70er kommt dem Unternehmen heute, da das Die Dividendenpolitik von Swiss Re
und frühen 80er Jahren, aber insbesondere Thema den wirtschaftlichen Mainstream ist ein zentrales Element im Rahmen
nach 1986, ist eine gigantische Welle von erreicht hat, sehr zugute. ihres Kapitalmanagements.
Asbest- und Umwelthaftpflichtschäden über
die Versicherungsindustrie in den USA hin Naturkatastrophen und die Geburt Die Gruppe ist bestrebt, die ordent
weggerollt. Sie führte weltweit, besonders der Insurance-linked Securities liche Dividende mit der langfristigen
aber bei den Rückversicherern, zu riesigen Mitte der 90er Jahre, nach fast 30 Jahren Ertragsentwicklung zu steigern oder
Schadenzahlungen. Auch Ihr Unternehmen, ohne grössere Sturmschäden in Japan zumindest konstant zu halten.
Swiss Re, war in seiner Existenz bedroht. und an der Ostküste der USA (der riesige
Dividend per share (CHF)
Wir mussten uns auf ein völlig neuartiges Hurrikan Betsy erreichte die Küste 1965), Dividende je Aktie (CHF)
Umfeld einstellen, das von sehr aggressiven verursachten der Taifun Mireille (1991) und
Akteuren im Rechtssystem in den Vereinig der Hurrikan Andrew (1992) riesige Schäden 5.60 5.90 5.90
ten Staaten gekennzeichnet war. Es dauerte für unsere Kunden und entsprechend auch 4.85 5.00
Jahre, bis die USA die Auswüchse einer für uns. Es waren die Vorboten einer stark
auf Haftpflicht-Klagen spezialisierten erhöhten Frequenz solcher Ereignisse in
Anwaltsindustrie stärker unter Kontrolle Europa, Japan, Australien, der Karibik und
bringen konnten. vor allem den USA.
In der Folge stiegen die Preise für Haftpflicht Unter der Führung der Rückversicherer – 2016 2017 2018 2019 2020
deckungen massiv. Die Policen wurden Ihre Swiss Re spielte dabei eine sehr wich
restrukturiert, um kürzere Abwicklungs tige Rolle – konzentrierte sich die Industrie
perioden zu erlauben. Zur Bewältigung der darauf, diese Risiken besser zu verstehen.
Schadenlast musste Swiss Re entschlossen Risikomodelle wurden signifikant verbessert. 5,60 5,90 5,90
4,85 5,00
handeln und sich von ihren grossen Erstver Neues Kapital bediente, vor allem aus Dotcom-Crash, Expansion in der
sicherungstöchtern in ganz Europa trennen. Bermuda heraus, die weltweiten Natur Lebensrückversicherung und
Die Krise zerstörte auch manche der gröss gefahren-Risiken, die nun durchweg deutlich diszipliniertes Asset-Liability-
ten Unternehmensversicherer in den USA höhere Prämien forderten. Swiss Re erkannte Management
und einige europäische Rückversicherer; die sich daraus ergebenden Chancen früh Gegen Jahresende 2000 und Anfang 2001
das Jahrhunderte alte Geschäftsmodell zeitig, dementsprechend stark stieg der platzte, was man die Dotcom-Blase nannte.
2016 2017 2018 2019 2020
von Lloyd’s of London kollabierte, und der Aktienkurs Ihres Unternehmens an. Heute Es war das Ende einer euphorischen Phase
Versicherungsmarkt Bermuda entstand. ist Swiss Re Marktführer in diesem Geschäft, an den Aktienmärkten, getrieben durch
Der Aktienkurs von Swiss Re stieg um das über Jahre gesehen die Kapitalkosten exorbitante Bewertungen für Firmen, die auf
mehr als 500%, und die nun kleinere Firma mehr als deckt. irgendeine Art mit dem Internet zu tun hatten
nahm einen grossen Aufschwung. und oftmals mit den abstrusesten Geschäfts
Aufgrund dieser Erfahrung begann Swiss Re plänen aufwarteten. Das musste schlimm
Eine Erkenntnis hat uns seither immer als erste Rückversicherung, zusätzliche enden – und das tat es auch, alles mit sich
geleitet – und wurde mit der Zeit immer Kapitalquellen zu erschliessen. Die Idee in die Tiefe reissend.
bedeutsamer und bestimmender: Nicht dahinter war, Risiken zu verbriefen und
nachhaltige Geschäftspraktiken in der Real handelbar machen. Wir entwickelten – Viele institutionelle Investoren haben bei der
wirtschaft, ob mit Blick auf die Umwelt oder analog zu den Mortgage-Backed Securities Hausse mitgemacht, die meisten profitierten
beim Umgang mit Produktrisiken, führen (MBS) – die ersten Cat Bonds, sogenannte von der Blase. Alle sprachen von hohen
früher oder später zu grossen Verlusten in Insurance-linked Securities (ILS). Nach Risiken in den Märkten, aber nur die wenigs
den Versicherungsbilanzen. Ein konsequen Jahren der Anlaufschwierigkeiten hat sich ten fanden zur rechten Zeit den Ausstieg.
ter Einsatz für Nachhaltigkeit ist eine Not dieser Markt sehr gut entwickelt, und Vor allem europäische und asiatische
wendigkeit für Swiss Re. Denn Nachhaltig ILS sind als Finanzierungsinstrument für Lebensversicherungsgesellschaften hatten
keit bedeutet Vorsorge zu treffen und Versicherungsrisiken fest etabliert. im Vergleich zu ihrem Eigenkapital viel zu
Brief des Präsidenten des Verwaltungsrates Swiss Re | Unternehmensprofil 2020 5
Brief des Präsidenten des Verwaltungsrates
grosse Aktien-Investments. Sie hatten nicht schlicht nicht versichert werden können:
die Kraft, den Schock des Kursverfalls zu dann nämlich, wenn die Grössenordnungen
Die Reputation von absorbieren. Swiss Re hatte, mit einer Por nicht rational eingrenzbar sind (etwa bei
tion Glück, rechtzeitig die Gewinne realisiert einem mit nuklearen Mitteln geführten
Swiss Re ist weltweit und kam mit einem relativ kleinen Schaden Anschlag) und letztlich verursacht werden
erstklassig, ebenso davon. Konsequent wurde die Leben-Rück durch politisch motivierte Reaktionen seitens
versicherung über weitere Akquisitionen der Regierungen. Nicht umsonst wird
wie ihre Marktstellung ausgebaut. Neben dem Property/Casualty- Terrorismus als Fortführung des Krieges
und die strategische Segment entstand so ein zweites, starkes mit asymmetrischen Mitteln bezeichnet.
Standbein.
Ausrichtung, In der Folge musste Swiss Re das Terroris
die Qualität der In Folge der Finanzmarktturbulenzen jener mus-Risiko konsequent aus ihren Deckungen
Jahre entwickelte sich das Asset-Liability- ausschliessen. Sie wären als Aktionärinnen
Mitarbeitenden und Management zu einem unabdingbaren und Aktionäre nie bereit gewesen, nach
die Kapitalbasis. Instrument, Bilanzrisiken in der Versiche dieser Tragödie Ihr Kapital für die Deckung
rungsindustrie einzuhegen. Ziel dabei ist es, derartiger Risiken einzusetzen. Kein noch
Laufzeiten und Liquiditätsbedarf auf der so elaboriertes Risikomodell hätte eine Preis
Aktivseite der Bilanz in Einklang mit der findung dafür erlaubt. Mit Blick auf das
Passivseite zu bringen. Swiss Re, die auf Risiko «Pandemie» geschieht zurzeit etwas
grund ihres Geschäftsportefeuilles eine sehr Ähnliches.
längere Bilanz (oder mehr Asset-Leverage)
hat als die meisten ihrer Kunden, hat dieses Die Grosse Finanzkrise, oder: Warum
Instrument von Grund auf mitentwickelt und eine starke Kapitalbasis unabdingbar ist
immer häufiger eingesetzt. Diese Entwick Über die Grosse Finanzkrise von 2008/09
lung beschleunigte den Abschied von der wurde so viel geschrieben, dass ich mich
Vorstellung, das Market-Timing immer hier kurzfassen kann. Alle institutionellen
bestimmen zu können. Doch brauchte es die Investoren waren massiv betroffen, Banken
Grosse Finanzkrise von 2008/09, bis das gingen unter, Anleger verloren Geld im ganz
Unternehmen seine Bilanzrisiken ganz kon grossen Ausmass. Auch hier gilt: Der Vor
sequent mittels Asset-Liability-Management gang an sich kam nicht unerwartet. Die
zu kontrollieren begann. Dimension aber und die gegenseitigen
Verflechtungen sowie das Tempo, mit dem
Terrorismus und die Grenzen der der gesamte Finanzmarkt zusammenbrach,
Versicherbarkeit überraschte uns – wie auch viele andere.
Kaum war das Platzen der Dotcom-Blase in
der Industrie verarbeitet, ereignete sich am Die ganze Versicherungsindustrie war auf
11. September 2001 der Terroranschlag auf der Anlageseite massiv betroffen. Glückli
die Twin Towers in New York. Nun waren cherweise war das Versicherungsgeschäft
Terroranschläge nichts, was uns nicht bereits zu dieser Zeit sehr stabil. Zur ehrlichen
beschäftigt hätte. Immer wieder hatte Bestandsaufnahme an dieser Stelle gehört
Swiss Re durch Terror verursachte Schäden die Feststellung, dass sich Swiss Re in dieser
gedeckt. Die schiere Dimension des Krise nicht sonderlich gut geschlagen hat.
Anschlags auf das World Trade Center Eine durch operative Schulden übermässig
jedoch überstieg unsere Szenarien um ein verlängerte Bilanz machte das Unternehmen
Vielfaches. Nur die wenigsten Auguren verwundbar. Zusätzlich erschwert wurde
hatten überhaupt die Vorstellungskraft, die Lage durch den kurz zuvor erfolgten
Derartiges vorauszudenken. Übergang zum sogenannten Fair Value
Accounting, das die Marktvolatilität eins
Swiss Re war der führende (Rück-)Versiche zu eins in die Bilanz übertrug.
rer des World Trade Center – dementspre
chend gross waren die Schadenzahlungen, Die Konsequenzen, die wir bei Swiss Re
die das Unternehmen leistete. Zugleich aber gezogen haben, sind unmissverständlich:
machte sich Swiss Re einen Namen weit einerseits ein diszipliniertes Festhalten an
über die Branche hinaus durch die erfolgrei einer sehr starken risikobasierten Kapitalaus
che Abwehr exorbitanter, ja exzessiver stattung und Überschussliquidität; anderer
Schadenforderungen vor Gericht – ein seits eine strikte Beschränkung der Schulden
Umstand, von dem viele andere Gesellschaf im Verhältnis zum Eigenkapital. Das heisst:
ten in der Folge profitierten. keine nicht durch das Kerngeschäft bedingte
Verlängerung der Bilanz, mögen die
9/11 ist wahrscheinlich das Versicherungs Schuldzinsen auch noch so tief sein. Trotz
ereignis, das am ehesten mit COVID-19 ver dieser Verkürzung der Bilanz – oder
gleichbar ist. Es führte der Industrie, aber vielleicht gerade deswegen – hat sich der
auch Regulatoren und der Politik, vor Augen, Swiss Re-Aktienkurs in wenigen Jahren
dass es Dinge gibt, die von privatem Kapital wieder um ein Mehrfaches erholt.
6 Swiss Re | Unternehmensprofil 2020
Allerdings: Vor dem Hintergrund der Erfah mie ist also keine Überraschung. Wir haben Nicht überall gleich stark, aber gewiss in
rungen aus der Grossen Finanzkrise muss auch noch weit schlimmere Pandemie den USA. Swiss Re bereitet sich auf dieses
man sich heute wundern, wie stark der Ver szenarien erarbeitet aufgrund unserer global Szenario vor – immer im Bestreben,
schuldungsgrad weltweit wieder ansteigt. führenden Position in der Leben-Rückversi die Substanz des Aktionärs zu schützen.
Obwohl dieses Kapitel abgeschlossen cherung. Der Grossteil der Schäden entstand
scheint – die Geschichte ist noch nicht zu zu unserer Überraschung jedoch nicht in Dank und Wünsche
Ende geschrieben. diesem Segment. Der Ursprung der Haupt Nun ist es an der Zeit, Dank zu sagen. Mein
schäden liegt vielmehr in der Sach- und Dank gilt den Mitarbeitenden der Swiss Re,
Der Klimawandel und die Verkleinerung Spezialbranchen-Versicherung. Aufgrund der die mich all die vielen Jahre unterstützt
des Protection Gaps gleichzeitigen Reaktion fast aller Regierun und immer mit Hingabe das Unternehmen
In den Folgejahren rückte der Klimawandel gen auf der Welt kumulierten sich die Schä vorangebracht haben. Mein Dank gilt
auch im öffentlichen Bewusstsein immer den als Folge der verordneten Gegenmass zugleich den Geschäftspartnern und dem
stärker in den Vordergrund. Die Frequenz nahmen wie Lockdown, Reisebeschränkung weltweiten Netzwerk von Repräsentanten
kleinerer und mittlerer Schadenereignisse und Voll-Stopp der Wirtschaftstätigkeit. der Wirtschaft, Wissenschaft, Politik, inter
verursacht durch Sturm, Flut und Über Wir mussten aufgrund dieser Erkenntnis nationaler Organisationen, NGOs und der
schwemmungen erhöhte sich merklich (im umgehend unser Risikoportefeuille umstruk Medien, die mit Swiss Re und mir in all
Markt «secondary perils» genannt). Diese turieren (durch den Ausschluss des den vielen Jahren kritisch-konstruktiv und
Entwicklung und das Bevölkerungswachs Pandemierisikos) und haben das in kurzer respektvoll zusammengearbeitet haben.
tum in den urbanen Zentren am Meer Zeit auch weitgehend erreicht. Mein Dank gilt aber vor allem Ihnen, sehr
ergeben einen bedrohlichen Mix. geehrte Aktionärinnen und Aktionäre, die
Zweitens: Dieser Rückzug der Branche aus der Swiss Re all die Jahre die Treue gehalten,
Die Branche reagierte darauf erstaunlicher der Pandemie-Deckung war unumgänglich, sie durch schwere Zeiten mitgetragen
weise nicht sofort – wie immer bei Ereignis denn erneut sind wir an die Grenzen der und sich in guten Zeiten an den Erfolgen
sen, die häufiger als erwartet eintreten; die Versicherbarkeit gestossen. Ohne rasches mitgefreut haben.
Hoffnung stirbt zuletzt –, sondern mit einigen und radikales Gegensteuern hätten wir die
Jahren Verspätung. Es war nicht klar, ob es Unterstützung der Kapitalgeber – Ihre Unter Ich übergebe den Stab Sergio Ermotti, dem
sich bei dieser Häufung nur um eine Phase stützung – verloren. Auf der anderen Seite ich für seine Aufgabe gutes Gelingen und
im Zyklus oder – wie wir heute wissen – um führen uns die gigantischen staatlichen viel Erfolg wünsche – wie ich dem Unter
einen langfristigen Trend handelte. Aufgrund Unterstützungsmassnahmen in so vielen nehmen insgesamt allen erdenklichen Erfolg
der zahlreichen mittelgrossen Schäden Ländern vor Augen, wie dringlich wir einen wünsche. Und ich bin überzeugt, dass es
blieb nicht genug Prämienanteil übrig, Plan erarbeiten müssen, um die wirtschaft den auch haben wird. Denn die Reputation
um Grossereignisse zu decken. Erst nach lichen Folgen einer weiteren Pandemie von Swiss Re ist weltweit erstklassig, ebenso
mehreren Jahren reagierte die Branche besser abzufedern. Unsere Gesellschaften wie ihre Marktstellung und die strategische
auf Druck der Rückversicherer und machte müssen ihre Widerstandsfähigkeit erhöhen. Ausrichtung, die Qualität der Mitarbeitenden
sich weltweit daran, die Risikomodelle Swiss Re sieht die Chance, zusammen mit und die Kapitalbasis. Jetzt braucht es auch
und damit das Prämienniveau anzupassen. Regierungen in sogenannten Private Public noch das Quäntchen Glück. Dafür drücke ich
Die Marktkorrektur ist noch im Gange Partnerships neuartige Deckungskonzepte Ihnen und Swiss Re die Daumen!
und hat weiter an Dynamik gewonnen. zu entwickeln. Zugleich müssen wir
illusionslos festhalten: Ohne staatlichen Zürich, 18. März 2021
Der Klimawandel ist ein zentrales Risiko Backstop können derartige Konzepte
management-Thema geworden; kaum nicht funktionieren.
jemand wird diese Entwicklung verschlafen
wollen. Als Marktführer bei der Begleichung Drittens: Geld aus fiskalischen Massnahmen
von Schäden infolge des Klimawandels wird ist in unvorstellbaren Mengen geflossen;
Swiss Re künftig noch dringender gebraucht Geld kostet nichts mehr, für viele Staaten ist
werden, denn der Protection Gap, d. h. die es gar billiger als gratis. Enorme Fehlanreize Walter B. Kielholz
Differenz zwischen versicherten Schäden und massive Marktverzerrungen sind die Präsident des Verwaltungsrates
und tatsächlichen Gesamtschäden, ist Folge. Wie kann man die Staatsbilanzen wie
immer noch gross und wächst zurzeit weiter. der ins Lot bringen? Wie kann diese exzes
sive Liquidität wieder abgeschöpft werden?
COVID-19 Pandemie, Intervention der Welche Regierung traut sich, in nächster Zeit
Geld- und Fiskalpolitik und die möglichen die Steuern zu erhöhen? Welche Zentralbank
Konsequenzen traut sich, in nächster Zeit die Zinsen anzu
Damit sind wir in der Gegenwart heben? Politiker, die wiedergewählt werden
angekommen – im Jahr 2020 und der wollen, werden dies zu verhindern wissen.
COVID-19-Pandemie. Unser Group CEO, So bleibt eigentlich nur der altbewährte Aus
Christian Mumenthaler, legt in seinem weg über die Inflation, mittels derer Inhaber
Bericht die Folgen dieses Ereignisses nomineller Vermögenswerte (also die Sparer,
detailliert dar. Erlauben Sie mir drei die Versicherungen) schleichend enteignet
grundsätzliche Bemerkungen: und die Schulden ebenso schleichend
reduziert werden. Man nennt das auch: Geld
Erstens: Seit vielen Jahren ist das Pandemie- entwertung. Aus verschiedenen Gründen
Szenario in der Swiss Re-Risikobeurteilung bin ich sicher, dass wir eine Inflation erleben
eines der wichtigsten Szenarien. Die Pande werden. Nicht sofort, aber bald.
Brief des Präsidenten des Verwaltungsrates Swiss Re | Unternehmensprofil 2020 7
Brief des Group CEO
Swiss Re hat in
der Krise Zuversicht
und Stärke gezeigt
Sehr geehrte Aktionärinnen
und Aktionäre
Swiss Re ist mit sehr starker Bilanz und Quasi über Nacht hat die COVID-19-Pande
mie unser aller Leben verändert. Das
Kapitalausstattung in diese Krise gegangen. Swiss Re Institute schätzt den Verlust der
Unser Geschäft lief ohne Unterbrechungen globalen Wirtschaftsleistung infolge der
Pandemie und der noch nie dagewesenen
weiter, und wir haben umsichtig Rückstellungen Welle von weltweiten Lockdowns für die
gebildet. Jahre 2020 und 2021 auf insgesamt
12 Billionen USD. Manche Kommentatoren
sprechen von einem «schwarzen Schwan»,
also einem vollkommen unvorhersehbaren
Ereignis. Doch was wir erleben, ist kein
schwarzer Schwan.
Die Versicherungswirtschaft hat seit Jahr
zehnten vor den verheerenden potenziellen
Auswirkungen einer Pandemie gewarnt.
Vor 13 Jahren haben Chief Risk Officer aus
der Assekuranz, darunter auch ich selbst,
gemeinsam ein Papier über Grippepande
mien verfasst. Wir haben uns angesehen,
unter welchen Umständen 1918 die
Christian Mumenthaler
Spanische Grippe ausgebrochen ist, und
Group Chief
untersucht, wie sich eine erneute globale
Executive Officer
Grippepandemie auswirken würde.
Viele der Vorhersagen, die wir 2007
getroffen haben, klingen heute so zutreffend,
dass es schon fast unheimlich ist: Wir
nahmen an, ein Ausbruch werde von Asien
ausgehen und schnell auf andere Regionen
übergreifen; die rasante Ausbreitung könne
rechtzeitige Prävention erschweren; und die
Zentralbanken würden mit Zinssenkungen
reagieren. Wenn sich seit unserer Einschät
zung von 2007 etwas geändert hat, dann
die Tatsache, dass die Welt inzwischen noch
stärker vernetzt und die Wahrscheinlichkeit
der Ausbreitung einer Pandemie daher noch
höher geworden ist.
Doch trotz der Warnungen waren die meis
ten Länder auf COVID-19 nicht vorbereitet.
Zum Teil liegt die Erklärung dafür in der
Verhaltensökonomie: Es erfordert erhebliche
Anstrengung, Risiken, die man noch nie
selbst zu spüren bekommen hat, mental zu
erfassen und sich entsprechend zu rüsten.
8 Swiss Re | Unternehmensprofil 2020Wie eine bessere Vorbereitung auf Pande COVID-19 lag unser Konzerngewinn bei
mien hätte aussehen können, war bekannt, 2,2 Mrd. USD und damit weit höher als
doch für viele Regierungen und andere 2019 mit 727 Mio. USD. Alle unsere Geschäfts
Akteure lag das Risiko in zu weiter Ferne. Bei
der Abwägung zwischen aktueller Kosten Swiss Re hat in der Krise Zuversicht und
bereiche haben 2020
optimierung und künftiger Widerstands Stärke gezeigt. Wir haben schon früh im eine starke zugrunde
fähigkeit sind die Entscheidungen zu oft Jahr 2020 Massnahmen ergriffen, um
zugunsten des wirtschaftlichen und nicht unsere Bilanz mit Sicherungsgeschäften vor
liegende Performance
des systemischen Nutzens ausgefallen. Marktturbulenzen zu schützen. Die starke erzielt und sind
Anlagerendite von 3,5%, die wir für das
Aus dieser Erfahrung müssen wir Lehren Gesamtjahr erzielt haben, ist auch darauf
zuversichtlich, ihre
ziehen. Solange COVID-19 für uns noch so zurückzuführen, dass wir in unserem Porte Finanzziele für 2021
präsent ist, haben wir die einmalige Gele feuille das Engagement in von COVID-19
genheit – wenn nicht gar die Pflicht –, die besonders betroffenen Sektoren konsequent
zu erreichen.
Widerstandsfähigkeit gegen künftige Pande reduziert haben. Dadurch waren die
mien und andere systemische Risiken zu Wertminderungen im Portefeuille mit
stärken. Ein Risiko, das viele Länder und 27 Mio. USD sehr gering.
Lebensbereiche gleichzeitig trifft, kann die
Rück-/Versicherungswirtschaft allein Unsere Kapitalausstattung ist während
nicht decken. Um für künftige Pandemien des gesamten Jahres 2020 sehr stark
gewappnet zu sein, sind öffentlich-private geblieben. Die SST-Quote der Gruppe lag
Partnerschaften die einzige Lösung. per 1. Januar 2021 bei 215% – also inner
Swiss Re arbeitet mit zahlreichen Ländern halb unserer neuen Zielspanne von
zusammen, um entsprechende Programme 200–250%. Dank der sehr starken Kapital
anzustossen, und die bisherigen Fortschritte ausstattung der Gruppe und des positiven
in diesem Bereich sind ermutigend. Ausblicks kann der Verwaltungsrat an der
bevorstehenden Generalversammlung eine
Ausserdem tragen wir unseren Teil dazu bei, unveränderte Dividende von 5.90 CHF
die pandemiebedingten Schäden zu decken. je Aktie beantragen.
Das Unternehmen ist mit sehr starker Bilanz
und Kapitalausstattung in diese Krise gegan Für 2021 sind zwar einige weitere
gen. Unser Geschäft lief ohne Unterbrechun COVID-19-Schäden zu erwarten, doch die
gen weiter, auch als die meisten unserer entsprechenden Risikoexponierungen in
Mitarbeitenden von zu Hause aus arbeiten den Sach- und Haftpflicht-Sparten haben wir
mussten. Von Beginn der Pandemie an drastisch reduziert. Alle unsere Geschäfts
haben wir umsichtig und diszipliniert Rück bereiche haben 2020 eine starke zugrunde
stellungen gebildet, obwohl zunächst nur liegende Performance erzielt und sind
wenige tatsächliche Schäden gemeldet zuversichtlich, ihre Finanzziele für 2021
wurden. zu erreichen.
Die Schäden und Rückstellungen im Zusam
menhang mit COVID-19 beliefen sich im Jahr
2020 für die Swiss Re Gruppe auf insgesamt
3,9 Mrd. USD, was zu einem Verlust von
878 Mio. USD führte – unserem ersten
Jahresverlust seit der globalen Finanzkrise
von 2008. Ohne die Auswirkungen von
Brief des Group CEO Swiss Re | Unternehmensprofil 2020 9Brief des Group CEO
Property & Casualty Reinsurance (P&C Re) und wir gehen davon aus, dass dies
verbesserte seinen normalisierten1 den Wert für die Aktionäre von Swiss Re
Reinsurance bleibt Schaden-Kosten-Satz 2020 auf 96,9% von maximiert.
98,4% im Vorjahr. P&C Re hat sich in der
auf absehbare Zeit unser Erneuerungsrunde im Januar 2021 weiter Aufgrund des Verkaufs haben wir beschlos
wichtigster Ertrags hin auf Underwriting-Qualität und verbes sen, unsere rechtliche Organisationsstruktur
serte Vertragsbedingungen fokussiert und zu vereinfachen, indem wir die Geschäfts
bringer. Gleichzeitig einen nominalen Preisanstieg von 6,5% einheit Life Capital per Ende 2020 aufgelöst
sehen wir immer mehr erzielt, welcher die niedrigeren Zinssätze haben. Während Corporate Solutions die
und die höheren Schadenannahmen mehr Verantwortung für elipsLife, einen Anbieter
Möglichkeiten, Synergien als kompensierte. Aufgrund der erfolg von Lebens- und Krankenversicherungs
zwischen unseren reichen Erneuerungen ist für 2021 mit lösungen für Firmenkunden, übernommen
einer Verbesserung des normalisierten2 hat, operiert die White-Label-Digitalversiche
Geschäftsbereichen Schaden-Kosten-Satzes von P&C Re auf rungsplattform iptiQ nun als eigenständige
zu nutzen, und gehen unter 95% zu rechnen. Division, was eine stärkere Fokussierung
auf dieses Geschäft ermöglicht. Nachdem
die Zukunft als ‹Eine Life & Health Reinsurance (L&H Re) hat iptiQ 2020 die Zahl ihrer Partner um 11
Swiss Re› an. 2020 erneut eine starke zugrunde liegende erhöhen konnte und in ihrem Kerngeschäft
Performance erzielt – mit einer Eigenkapital ein Prämienwachstum von 76% erzielt hat,
rendite, die ohne die Auswirkungen der ist die Division auf dem besten Weg, in
COVID-19-Schäden bei 10,4% lag. Zudem ihrem Bereich zu einem führenden Anbieter
verzeichnete das Segment ein kräftiges zu werden.
Wachstum bei den verdienten Nettoprämien
von 6,9%, das vor allem Langlebigkeits iptiQ ist erst seit 2016 im Geschäft,
transaktionen zuzuschreiben war. Wir sehen doch ihre implizite Marktbewertung auf
weiterhin attraktive Möglichkeiten, unser Basis des aktuellen Wachstumspfads
L&H Re-Geschäft auszubauen, insbesondere und der Peer-Bewertung ist bereits auf
in Wachstumsmärkten und durch Gross ca. 2 Mrd. USD gestiegen. Das Wachstum
transaktionen. von iptiQ ist ein perfektes Beispiel dafür,
wie wir neue Geschäftsfelder erschliessen,
Corporate Solutions ist hinsichtlich des die über den traditionellen Risikotransfer
Turnarounds dem Plan weit voraus, weil hinausgehen. Dazu verbinden wir unsere
die 2019 angekündigten Massnahmen ent Risikokompetenz mit der intelligenten
schlossen umgesetzt wurden und die Markt Nutzung von Daten und Technologie, um
entwicklungen positiver ausgefallen sind als Versicherungslösungen für unsere Partner
ursprünglich erwartet. Die Geschäftseinheit zu konzipieren.
hat die geplante Neuausrichtung ihres Porte
feuilles und die Bruttokostensenkungen weit Ganz in diesem Sinne entwickelt sich auch
gehend abgeschlossen. In Verbindung mit Corporate Solutions von einem reinen
den im letzten Jahr erreichten Preissteige Risikonehmer im breiten Unternehmens
rungen von 15% konnte dadurch der norma versicherungsmarkt zu einem wesentlich
lisierte2 Schaden-Kosten-Satz 2020 auf stärker spezialisierten und fokussierten
96,8% und damit deutlich unter die für das Geschäft, das der Swiss Re Gruppe einen
Berichtsjahr geschätzten 105% gesenkt ergänzenden Zugang zu Firmenkunden
werden. Angesichts der enormen Fort eröffnet. So hat Corporate Solutions dank
schritte, die bislang erzielt worden sind, und ihrer langjährigen Beziehungen den
der günstigen Markterwartungen wird Zugang zu Partnern wie BMW und Daimler
Corporate Solutions für 2021 einen normali für Reinsurance Solutions und IKEA für
sierten Schaden-Kosten-Satz unter 97% iptiQ ermöglicht, um nur einige Beispiele
anvisieren, anstelle des ursprünglichen zu nennen.
Ziels von 98%.
Reinsurance wird auf absehbare Zeit unser
Mit dem abgeschlossenen Verkauf von wichtigster Ertragsbringer bleiben. Gleich
ReAssure an Phoenix Group haben wir zeitig sehen wir immer mehr Möglichkeiten,
einen weiteren strategischen Meilenstein Synergien zwischen unseren Geschäftsbe-
erreicht. Swiss Re erhielt eine Barzahlung reichen zu nutzen, und gehen die Zukunft als
von 1,2 Mrd. GBP und Aktien an Phoenix, «Eine Swiss Re» an, getragen vom starken
die einer Beteiligung von 13,3% entsprechen, gemeinsamen Fundament der Gruppe.
1
nter der Annahme einer durchschnittlichen Belastung durch grosse Naturkatastrophenschäden und ohne Berücksichtigung der Entwicklung der Rückstellungen aus Vorjahren
U
und der Auswirkungen von COVID-19 für 2020 sowie der Auswirkungen eines Adverse Development Cover für Corporate Solutions für die Angabe zum Jahr 2019.
2
Unter der Annahme einer durchschnittlichen Belastung durch grosse Naturkatastrophenschäden und ohne Berücksichtigung der Entwicklung der Rückstellungen aus Vorjahren
sowie der Auswirkungen von COVID-19.
10 Swiss Re | Unternehmensprofil 2020Wir bleiben flexibel, wenn es darum geht, Die COVID-19-Lockdowns mögen die
auf Basis unserer Wettbewerbsstärken neue CO2-Emissionen vorübergehend reduziert
Geschäftsbereiche zu erschliessen und neue haben, doch sie werden weder die globale
Partnerschaften aufzubauen. Dies wird Erwärmung aufhalten noch den Schaden
Swiss Re auch in einem sich verändernden rückgängig machen, den Treibhausgas
und sich weiterentwickelnden Rück-/Versi emissionen unserem Planeten und seinen
cherungsmarkt langfristig auf Erfolgskurs Ökosystemen zufügen. Ich freue mich darauf,
halten – davon sind wir überzeugt. den Übergang zu Netto-Null-Emissionen
durch unsere Arbeit bei Swiss Re und
Wir fokussieren uns ausserdem darauf, ein mein Engagement in der WEF Alliance
im umfassenden Sinne nachhaltiges zu unterstützen.
Geschäft aufzubauen. Deshalb haben wir
uns verpflichtet, bis 2030 für unsere eigenen Mit massgeschneiderten Möglichkeiten für
betrieblichen Prozesse und bis 2050 auch den Risikotransfer kann die Rück-/Versiche
für unsere Anlage- und Versicherungsporte rungswirtschaft Daten für die Bewältigung
feuilles Netto-Null-Emissionen zu erreichen. des Klimawandels bereitstellen und Unter
Um die Emissionen aus unserem eigenen nehmen, Privatpersonen sowie Staaten
Geschäftsbetrieb zu senken, haben wir gegen Katastrophen absichern. Zudem
unsere interne CO2-Abgabe per 2021 können wir kohlenstoffarme Technologien
auf 100 USD pro Tonne erhöht. Bis 2030 und Verfahren zur CO2-Entfernung unter
werden wir diese Abgabe schrittweise stützen, die zum Erreichen der Klima
auf 200 USD steigern. neutralität beitragen.
Auf der Underwriting-Seite haben wir Das Jahr 2020 war nicht einfach, aber wir
unsere Richtlinien für die Rück-/Versiche blicken mit Zuversicht für unser Geschäft
rungsunterstützung von Unternehmen mit in die Zukunft und werden uns weiterhin
Engagements in den Bereichen Kohle, Öl entschlossen für unsere Vision einsetzen –
und Gas verschärft. Im Asset Management die Welt widerstandsfähiger zu machen.
haben wir uns das Ziel gesetzt, die Kohlen Ich möchte unseren Mitarbeitenden für ihr
stoffintensität unseres Aktien- und Engagement und ihren Einsatz in diesen
Unternehmensanleihenportefeuilles bis ungewöhnlichen Zeiten danken. Sie mussten
2025 um 35% zu reduzieren. Ausserdem von zu Hause aus arbeiten, manchmal unter
wollen wir unsere Investitionen in erneuer herausfordernden persönlichen Umständen,
bare Energie und soziale Infrastruktur bis und haben dafür gesorgt, dass wir trotzdem
Ende 2024 um 750 Mio. USD erhöhen. immer voll handlungsfähig geblieben sind.
Dies sind nur einige Beispiele für die Mass Auch Ihnen, liebe Aktionärinnen und
nahmen, die wir ergreifen, um das Netto- Aktionäre, danke ich für Ihre kontinuierliche
Null-Ziel zu erreichen, und ich lade Sie ein, Unterstützung.
sich mit unserem Sustainability Report 2020
und unseren klimabezogenen Offenlegun Zürich, 18. März 2021
gen im Finanzbericht 2020 ausführlicher
darüber zu informieren.
Neben unseren eigenen Verpflichtungen
zum Erreichen des Netto-Null-Ziels beteiligt
sich Swiss Re aktiv an der Arbeit der Alliance
of CEO Climate Leaders des Weltwirtschafts Christian Mumenthaler
forums (WEF), die ich als Co-Vorsitzender Group Chief Executive Officer
vertreten darf. In dieser Allianz arbeiten wir
gemeinsam mit anderen CEOs weltweit
daran, den Übergang zu einer kohlenstoff
armen Wirtschaft zu ermöglichen. Wenn
Unternehmen die Klimakrise gemeinsam
angehen, kommen enorme Ressourcen
zusammen, und das starke Engagement,
das ich bei vielen anderen CEOs sehe,
ermutigt mich.
Brief des Group CEO Swiss Re | Unternehmensprofil 2020 11Markttrends
Unser Marktumfeld
Im Jahr 2020 hat COVID-19 unser Marktumfeld
stark verändert, während längerfristige Trends wie
Klimawandel, Digitalisierung und tiefe Zinsen unsere
strategischen Entscheidungen beeinflusst haben.
Der grösste Einfluss auf die Wirtschaft ging Was die ökologischen Trends anbelangt,
2020 von COVID-19 aus. Die Pandemie bleibt der Klimawandel das grösste globale
führte zur schärfsten globalen Rezession Langzeitrisiko. Regierungen, Privatpersonen
seit dem Ende des Zweiten Weltkriegs und und Unternehmen haben nach wie vor
erforderte eine schnelle Reaktion von eine Vielzahl von Herausforderungen
Regierungen, Unternehmen, Versicherern zu bewältigen, die sich durch die Erderwär
und Privatpersonen weltweit. mung ergeben, etwa bei der Gewährleis
tung der Nahrungsmittelsicherheit und der
Doch nicht nur COVID-19 hatte Einfluss auf Verwaltung städtischer Infrastrukturen.
die Märkte und das Umfeld, in dem wir tätig
sind. Dieser Abschnitt blickt über die Pande Gleichzeitig eröffnet das zunehmende Klima
mie hinaus auf zentrale Herausforderungen bewusstsein neue Geschäftsmöglichkeiten.
und Chancen, die sich in unserem Markt So werden beispielsweise umweltfreund
ergeben. Diese lassen sich grob in drei thema lichere Technologien entwickelt, die kohlen
tische Felder unterteilen: technologische, stoffintensive Industrien ersetzen.
ökologische und sozioökonomische Trends.
Was die sozioökonomischen Trends
Was die technologischen Trends anbelangt, anbelangt, setzt sich die Verschiebung des
ist die anhaltende digitale Transformation wirtschaftlichen Schwerpunkts von West
eine Entwicklung, die unserer Branche nach Ost fort, und dies wird für das künftige
Chancen eröffnet. Durch die Weiterent Wachstum unserer Branche von Bedeutung
wicklung der mobilen Kommunikation, sein. Die wirtschaftlichen Möglichkeiten,
die globale Vernetzung und die verstärkte die durch diese Verschiebung entstehen,
Nutzung von Daten hat sich die Art und schaffen neuen Wohlstand für Milliarden
Weise, wie wir kommunizieren, reisen, Menschen weltweit. Gleichzeitig wächst
einkaufen und auch wie wir zwischen aber auch die Risikoexponierung, weil immer
menschliche Beziehungen pflegen, mehr Wohlstand in Gebieten entsteht, die
grundlegend verändert. durch Naturkatastrophen gefährdet sind.
Digitale Technologien eröffnen Millionen Als führendes Unternehmen unserer
Menschen neue Möglichkeiten und kurbeln Branche werden wir uns den Heraus
das Wachstum des Versicherungsmarktes forderungen weiterhin stellen und unsere
an. Gleichzeitig sind sie auch mit neuartigen Partner mit vorausschauenden Lösungen
Cyberrisiken verbunden, die unsere Branche unterstützen.
mit neuen Produkten und verbessertem
Underwriting angehen muss.
12 Swiss Re | Unternehmensprofil 2020Anspruchsvolles COVID-19 wird einige der prägenden wirt pakete, der möglichen Monetarisierung von
wirtschaftliches Umfeld schaftlichen Trends der letzten Jahre weiter Schulden und der bewussten politischen
verstärken. Regierungen stützen ihre heimi Inkaufnahme einer höheren Inflation hat das
sche Wirtschaft mit Konjunkturpaketen, die Risiko künftig steigender Preise zugenommen.
4,1
%
kurzfristig zur Entschärfung der Krise beitra Aber auch wenn für die Zukunft Inflations
gen, aber auch dazu führen, dass die öffent gefahr droht, gehen wir davon aus, dass das
Geschätzter Rückgang des weltweiten liche Verschuldung noch länger sehr hoch Tiefzinsumfeld bestehen bleibt.
BIP im Jahr 2020 bleibt. Die weltweite Verschuldung ist laut
(Quelle: Swiss Re Institute) dem Institute of International Finance seit Unsere Strategie
2019 um über 15 Bio. USD gestiegen, auf fast Auf der Aktivseite sind Portefeuille-Diver
275 Bio. USD im dritten Quartal 2020. Dies sifizierung und ein äusserst disziplinierter
entspricht einer Rekordschuldenquote von Anlageansatz im aktuellen, anhaltenden
4,7
% rund 365% des weltweiten BIP. Eine hohe Tiefzinsumfeld entscheidend. Im Jahr 2020
öffentliche Verschuldung kann Staatsaus haben wir uns zur Bewältigung der Finanz
Geschätztes Wachstum des weltweiten gaben langfristig erschweren. Dies wiederum marktturbulenzen in der ersten Jahreshälfte
BIP im Jahr 2021 kann die Nachfrage nach Versicherungen auf festverzinsliche Anlagen höherer
(Quelle: Swiss Re Institute) schmälern, etwa weil die Zahl grosser Qualität und Absicherungsmassnahmen
Bau- und Infrastrukturprojekte sinkt. konzentriert.
Die Weltwirtschaft steckt in der tiefsten Unser verantwortungsbewusster Anlage
Rezession seit Jahrzehnten, doch aufgrund ansatz, der sich auf Unternehmen mit einem
der Verfügbarkeit von COVID-19-Impfstoffen besseren Umwelt-, Sozial- und Governance-
sind die Risiken im Ausblick nun ausgewogener Profil (ESG) konzentriert, ist wirtschaftlich
verteilt. Das Swiss Re Institute prognostiziert sinnvoll, da er das risikobereinigte Rendite
für 2021 ein globales BIP-Wachstum von profil verbessert und die Abwärtsrisiken
4,7%. Hierbei gehen wir davon aus, dass die reduziert, insbesondere auf längere Sicht.
schwerwiegendsten wirtschaftlichen Auswir
kungen grösstenteils bereits hinter uns liegen.
Der BIP-Schock von 2020 wirkt inflations
dämpfend, doch aufgrund der Konjunktur
Klimawandel Die jüngsten Naturkatastrophen, darunter unterschiedlichsten Gefahren und Regionen
schwere Hurrikane, Taifune, ausgedehnte Dür steuern und bewerten. Wir investieren
reperioden und Waldbrände, zeigen die star weiterhin stark in die Erforschung von Natur
55
~ %
ken finanziellen Auswirkungen klimabedingter katastrophenrisiken und untersuchen
Risiken auf die Versicherungswirtschaft. Der beispielsweise, wie sich der Klimawandel
der wirtschaftlichen Schäden Trend zur Urbanisierung in Verbindung mit der in diesem Bereich auswirkt. Unser Wissen
infolge von Naturkatastrophen höheren Konzentration von Werten in gefähr stellen wir unseren Kunden zur Verfügung
waren 2020 unversichert deten Regionen wie z. B. Küstengebieten ver und nutzen es, um massgeschneiderte und
(Quelle: Swiss Re Institute) schärft die möglichen Folgen von Naturkata branchenführende Risikotransferlösungen
strophen. Die Auswirkungen von Klimawandel zu entwickeln.
und globaler Erwärmung sind offensichtlich:
100
USD pro Tonne höhere Durchschnittstemperaturen, steigen Als Unternehmen bekennen wir uns zur Nach
der Meeresspiegel, schmelzende Polkappen, haltigkeit. Wir beziehen immer wieder öffent
Unsere interne CO2-Abgabe längere und häufigere Hitzewellen, unbere lich zur Bedrohung durch den Klimawandel
ab 2021 – steigt bis 2030 chenbare Niederschläge und andere Wetter Stellung. Als einer der ersten Befürworter
auf 200 USD pro Tonne extreme. Der weltweite Lockdown wegen nachhaltiger Investitionen gehören wir zu den
COVID-19 mag die Treibhausgasemissionen Vorreitern bei der Einführung strenger
für kurze Zeit reduziert haben, wird die globale Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien
Erwärmung aber sicher nicht aufhalten. (ESG-Kriterien) für das eigene Anlageporte
feuille. Seit 2018 schliessen wir keine Rück-/
Unsere Strategie Versicherungsverträge mehr mit Unterneh
Die Geschichte von Swiss Re beruht auf der men ab, die zu mehr als 30% auf Kohle setzen.
Fähigkeit, die Gesellschaft weltweit vor den Ab 2021 haben wir eine interne CO2-Abgabe
finanziellen Auswirkungen von Naturkata von 100 USD pro Tonne eingeführt, die bis
strophen zu schützen. Im Laufe der Jahre hat 2030 auf 200 USD pro Tonne steigen wird.
Swiss Re eine einzigartige Datenbank und Letztlich wollen wir unsere Geschäftspraktiken
profunde Risikokompetenz entwickelt. so weiterentwickeln, dass unsere CO2-Emis
Dadurch können wir Risiken optimal nach sionen bis 2050 auf netto null sinken.
Markttrends Swiss Re | Unternehmensprofil 2020 13Markttrends
Verschiebung in Richtung Der Trend eines wachsenden Mittelstands in Befragten würden 78% auf Restaurant
Osten setzt sich fort den Wachstumsmärkten setzt sich fort. Bis besuche und 57% auf ihre Mitgliedschaft
2030 werden Prognosen zufolge 43,3% in einem Fitnessstudio verzichten, aber nur
des weltweiten Mittelstands auf die beiden 14% auf Versicherungsschutz.
16
%
bevölkerungsreichsten Länder der Erde
entfallen, China und Indien. Unsere Strategie
Von Swiss Re verdiente Nettoprämien Swiss Re ist für die sich in Asien bietenden
in Wachstumsmärkten 2020 Das Wachstum des asiatischen Mittelstands Chancen gut positioniert. Wir arbeiten seit
wird zu höheren Ausgaben und damit auch vielen Jahren mit Versicherungsgesellschaften
zu einem höheren Schutzbedarf führen. und Maklern in Asien zusammen, um eine
9,1
% In China sind die Versicherungsausgaben in breite Palette von Rückversicherungsproduk
den Leben- wie auch den Nichtlebensparten ten und -dienstleistungen anbieten zu können.
Prognostiziertes Wachstum der gestiegen. Dadurch wurde China schon 2018 Im Jahr 2020 wurden 16% unserer verdienten
Versicherungsprämien in China 2021 zum zweitgrössten Versicherungsmarkt der Nettoprämien in Wachstumsmärkten erwirt
(Quelle: Swiss Re Institute) Welt. Zudem weisen die meisten Schwellen schaftet, und unsere in Wachstumsmärkten
länder in Bezug auf Versicherungen ein hohes verdienten Prämien stammten zu mehr als der
Wachstumspotenzial auf. Hälfte aus Asien.
Das verstärkte Risikobewusstsein aufgrund Wir sind derzeit der grösste ausländische
der COVID-19-Pandemie dürfte das Wachs Rückversicherer in China. Unsere historische
tum der asiatischen Versicherungsmärkte vor Präsenz in China und anderen wichtigen
aussichtlich beschleunigen. Eine Konsumen Wachstumsregionen ermöglicht uns einen
tenbefragung von Swiss Re in den wichtigsten privilegierten Zugang zu Kunden und Part
Märkten der Region Asien-Pazifik zum Thema nern. Als Zeichen unseres Bekenntnisses zu
COVID-19 ergab im April 2020, dass die unserer Vordenkerrolle im chinesischen Markt
Menschen eher bei anderen Ausgaben sparen haben wir 2019 auch das Swiss Re Institute
würden als bei Versicherungen. Von den China Center in Peking eröffnet.
Cyberrisiken Für Unternehmen, die sich auf die Welt nach werden allerdings noch nicht vollständig
COVID-19 einstellen, hat Cybersicherheit verstanden und verändern sich zudem laufend.
oberste Priorität. Die Zugangsdaten und Die Unternehmen sind daher gefordert, Risiko
20
Mrd. USD Geräte von Mitarbeitenden im Homeoffice management-Systeme zu entwickeln, um ihre
stellen ein neues Sicherheitsrisiko dar, dessen Cyberexponierungen zu steuern. Sogenannte
Geschätzter Cyberversicherungsmarkt Bedeutung zunimmt. Die ungesicherten digi «implizite» Cyberrisiken können zusammen
bis 2025 talen Räume, die durch den millionenfachen mit expliziten Cyberdeckungen zu einer Risiko
(Quelle: Swiss Re Institute) Wechsel ins Homeoffice entstanden sind, akkumulation in den Bilanzen der Rück-/
wurden von Cyberangreifern sofort ins Visier Versicherer führen. Dieses Problem muss
genommen. Insgesamt bringt der Übergang erkannt und aktiv gemanagt werden.
150
> Mrd. USD von menschlichem Eingreifen zu software
gestützten Prozessen mehr Effizienz und Was das Versicherungspotenzial anbelangt,
Geschätztes Wachstum des Komfort, aber auch neue Risiken mit sich. so steigt die Nachfrage nach Versicherungs
Weltmarkts für Cybersicherheit schutz weiterhin rapide an. Allerdings geht es
auf 326 Mrd. USD bis 2027 Auch die Art der Cyberangriffe verändert sich. bei Cybersicherheit immer noch vorwiegend
(Quelle: Grand View Research Inc.) So ist der US-amerikanischen IT-Sicherheits um Prävention, also um einen starken Schutz
firma Malwarebytes zufolge die Zahl der vor Attacken. Der Trend geht immer mehr
Ransomware-Vorfälle 2019 leicht zurück dahin, dass Versicherer Partnerschaften
gegangen, aber dafür sind sie komplexer mit Cybersicherheitsfirmen eingehen und
geworden und haben höhere Schäden Angebote entwickeln, die sowohl Prävention
angerichtet. Darüber hinaus beobachten wir als auch den Transfer finanzieller Risiken
eine Zunahme neuer, realistisch wirkender umfassen.
Formen digitaler Falschinformation wie etwa
«Deepfakes», bei denen digitale Inhalte mit Unsere Strategie
Hilfe von maschinellem Lernen und künstlicher Swiss Re stellt dem globalen Cybermarkt
Intelligenz fingiert werden. Risikokapazität sowie Methoden zur Beurtei
lung, Quantifizierung und Minderung von
All dies führt zur Entstehung eines neuen Risiken zur Verfügung. Wir entwickeln laufend
Wachstumsmarkts für Cyberversicherungen. neue Cyberlösungen, die Unternehmen und
Nach Prognosen des Swiss Re Institute Einzelpersonen Zugang zu innovativen
werden die Prämien für Cyberversicherungen Versicherungs- und Risikomanagement-
zwischen 2020 und 2025 von 5,5 Mrd. USD Ansätzen bieten.
auf 20 Mrd. USD steigen. Viele der Risiken
14 Swiss Re | Unternehmensprofil 2020Sie können auch lesen
