ASIATISCHE PERLENTAUCHER - Warum klein einfach besser ist - FFB
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FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS
ASIATISCHE PERLENTAUCHER
Warum klein einfach besser ist
Templeton Asian Smaller Companies Fund*
FFB Fondsgespräche Live 2018
* Ein Teilfonds der Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), eine in Luxemburg registrierte SICAV.
Nur für Vertriebspartner. Nicht für Investoren.
Emerging Markets Faktencheck
Investoren sind überzeugt...
“ Die Rendite von Small Caps
ist langfristig besser als die
von Blue Chip Aktien
“ Aktienmärkte der
Schwellenländer sind im
Vergleich zu etablierten
Aktienmärkte deutlich
volatiler/ risikoreicher
“ Aktien von Small Caps, sind
deutlich volatiler/
risikoreicher als Blue Chips
Quelle Franklin Templeton Investments. Stand 31.07.2018.
1
Emerging Markets Faktencheck
DAX: geringe Volatilität und Top Rendite?
Risiko-Ertrags Diagramm
31.10.2008 – 31.07.2018
25%
20%
Wertentwicklung p.a.
15%
10%
5%
0%
14% 15% 16% 17% 18% 19%
Volatilität
Templeton Asian Small Comp A(acc) EUR MSCI AC Asia ex Japan Index1
DAX Germany Exchange Index1 MSCI Emerging Markets Index1
Quelle Franklin Templeton Investments. Stand 31.07.2018. 1. Auf Monatsenddaten basierend. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein Indikator noch eine Garantie für
die zukünftige Wertentwicklung.
Wird eine neue Weltordnung entstehen?
Zusammensetzung des realen globalen BIP (1992–2023)
5% 9% 5% 7% 4%
9%
7% 4% 4%
6% 41% 6% 37%
8%
58%
13%
33% 38% 5%
5% 5%
1992 2018 2023
2023 wird das globale BIP voraussichtlich zu mehr als der Hälfte auf Emerging
Markets entfallen.
Davon entfallen allein 38% auf asiatische Schwellenländer.
Industrieländer Afrika Entwicklungs- und Schwellenländer Asien
Osteuropa Gemeinschaft Unabh. Staaten Lateinamerika & Karibik Naher Osten
Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage. Es gibt keine Garantie dafür, dass sich eine Projektion, Schätzung oder Prognose bewahrheitet. Daten für 2018 und 2023 sind
Schätzwerte. Quelle: Internationaler Währungsfonds, IMF.org, Stand: Oktober 2018 2
Emerging Markets bieten
vielversprechende Chancen
Steigender Wohlstand kann Wachstum befeuern
Konsum der Mittelklasse1 (in Billionen USD)
Emerging Markets Emerging Asia Industrienationen
27,9
20,1 20,4
13,9 13,4 13,6 14,1 14,6 14,9
9,5 8,0
4,6
2015 2020 2025 2030 2015 2020 2025 2030 2015 2020 2025 2030
193% 343% 10%
Wachstumsrate Wachstumsrate Wachstumsrate
Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein Indikator noch eine Garantie für die zukünftige
Wertentwicklung .
1. Quelle: Brookings Development Indicators, Stand: 30. Juni 2016.
Nur für Vertriebspartner. Nicht für Investoren. 4
Kopieren die noch oder erfinden die
schon?
Patentanmeldungen: Schwellen- vs Industrieländer
In % der gesamten Patentanmeldungen
2005 2016
19,6
49,6
50,4
80,4
Industrieländer Schwellenländer Industrieländer Schwellenländer
Quelle: WIPO; Stand: Februar 2017
Nur für Vertriebspartner. Nicht für Investoren. 5Small Caps aus Schwellenländern
Kein Nischenmarkt, sondern ein großes und liquides Anlageuniversum
Börsennotierte Tagesumsatz, Marktkapitalisierung,
Unternehmen Mrd. USD Bil. USD
Juni 2018 Juni 2018 Juni 2018
8,4
59,3
22.568
12,7
36,4
1.849
Schwellenländer-Anlageuniversum: Schwellenländer-Anlageuniversum:
Marktkapitalisierung < 5 Mrd. USD Marktkapitalisierung > 5 Mrd. USD
Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage.
Quelle: Bloomberg, Stand: Juni 2018. Das Anlageuniversum umfasst alle börsennotierten Schwellenländeraktien
Nur für Vertriebspartner. Nicht für Investoren. 6Templeton Asian Smaller
Companies Fund*
Wesentliche Investmentthemen
Binnenkonsum Frühzeitige Starke Attraktive
Partizipation Fundamentaldaten Bewertung
Schwerpunkt auf Ein frühes Investieren in Identifikation von Suche nach
Unternehmen, die von kleine Unternehmen Unternehmen fehlbewerteten
Volkswirtschaften mit maximiert das mit einer umsichtigen Titeln in unzureichend
Binnenkonsumorientierung Wertsteigerungspotenzial, Finanzpolitik, soliden analysierten Bereichen
profitieren wenn diese Unternehmen Bilanzen und einer guten
schließlich wachsen und Corporate Governance,
reifen von denen wir überzeugt
sind, dass sie langfristig
erfolgreich sein werden
*Ein Teilfonds der Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), eine in Luxemburg registierte SICAV
Nur für Vertriebspartner. Nicht für Investoren. 7Templeton Asian Smaller Companies Fund
Stärkeres Engagement in Konsumsektoren
Sektorengagements
Stand: 30. Juni 2018
Zyklische Gesund- Nichtzyklische
Konsumgüter heitswesen Konsumgüter
23% 9% 11% 3% 7% 5%
Templeton Asian Smaller Companies Fund MSCI Asia ex-Japan Index
Quelle: FactSet.
Nur für Vertriebspartner. Nicht für Investoren. 89
Templeton Asian Smaller Companies Fund
Portfoliostruktur - 31.08.2018
Größte Werte Portfoliostruktur
BAJAJ HOLDINGS & INVESTMENT LTD 5,10% nach Marktkapitalisierung
FILA KOREA LTD 3,76% (Zahlen in USD)
BAOZUN INC 2,89%
APOLLO TYRES LTD 2,83%
MEDY-TOX INC 2,79%
HOA PHAT GROUP JSC 2,17%
LUK FOOK HOLDINGS INTERNATIONAL LTD 2,08% 2.0-5.0 Milliarden…
TRAVELSKY TECHNOLOGY LTD 2,08% 49%
HEALTH & HAPPINESS H&H INTERNATIONAL HOLDINGS LTD 2,04% 10.0 Milliarden… 1%
Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand: 31.08.2018. Das Fondsmanagement behält sich das Recht vor, Informationen über Beteiligungen
zurückzuhalten, die sonst in der Tabelle „Größte Werte” enthalten wären.
Nur für Vertriebspartner. Nicht für Investoren.Vorteile lokaler Expertise und Research
Fallstudie zum Wachstum von Medy-Tox im Zeitverlauf
Aktienkurs in USD
(Stand: 31. Dezember 2017)
UnternehmenHochwertiges Bewertung Attraktive Bewertung Chancen Unternehmen zeichnete
Pharmaunternehmen, eines der und attraktives Risiko-Ertrags- sich 2009 durch Nachfragedefizit aus
wenigen Unternehmen weltweit, Verhältnis angesichts des starken und war unterbewertet. Umfassendes
das in der Lage ist, Botox- Wachstumsprofils, der hohen Bottom-up-Research überzeugte
Präparate zu fertigen. Eigenkapitalrendite und das Team von der Investition
überzeugenden Nettomargen. in das Unternehmen.
April 2013 Dez. 2017
Gekürzt
Nov. 2013
Gekürzt Mai 2015
Okt. 2017
Dez. 2010 Dez. 2011 Gekürzt
Zugekauft
Erstanlage Zugekauft
Jan. 2015 Dez. 2016
Gekürzt Zugekauft
Stand: 31. Dezember 2017. Hierbei handelt es sich um ein Beispiel für eine Anlage, die auf eine Anlageempfehlung der Templeton Emerging Markets Group hin erworben wurde; die Anlage befindet sich
gegenwärtig nicht unbedingt im Portfolio eines Fonds oder in einem Anlagevehikel, das von der Templeton Emerging Markets Group empfohlen wurde. Die vorliegenden Informationen stellen keine
vollständige Analyse aller wesentlichen Fakten zu einer Branche, einem Wertpapier oder einer Anlage dar und sind nicht als Anlageempfehlung anzusehen. Sie sollen jedoch Einblick in den
Portfolioauswahlprozess des Beraters gewähren. Die in Bezug auf diese Anlage ergriffenen Maßnahmen sowie die Wertentwicklung sind nicht unbedingt repräsentativ für andere Empfehlungen des Beraters
oder Anlagen des Fonds. Daten und Fakten stammen aus Quellen, die als zuverlässig gelten, wurden jedoch vom Management des Fonds oder seinen verbundenen Unternehmen nicht unabhängig auf
Vollständigkeit oder Richtigkeit überprüft. Diese Meinungen sind nicht als Anlageberatung oder Angebot eines bestimmten Wertpapiers oder als Hinweis auf die Handelsabsichten irgendeines Franklin
Templeton-Fonds zu verstehen. Alle Portfoliopositionen können sich ändern. Darüber hinaus sollte nicht davon ausgegangen werden, dass eine erwähnte Wertpapiertransaktion gewinnbringend ist oder sein wird.
Nur für Vertriebspartner. Nicht für Investoren. 10Templeton Asian Smaller
Companies Fund*
Wertentwicklung des Fonds im Vergleich – 31. August 2018
lfd. 1 3 5 Seit Auf-
Wertentwicklung Jahr Jahr Jahre Jahre legung*
Templeton Asian Smaller Companies Fund -0,16% 6,37% 30,41% 79,45% 469,38%
MSCI All Country Asia Ex-Japan Small Cap Index -4,61% 4,45% 23,09% 47,51% 216,25%
Morningstar Sektor (Aktien Asien ohne Japan
-5,26% 0,32% 19,18% 56,26% 301,09%
Nebenwerte)
Sektoren Ranking 26/208 27/201 75/157 45/121 8/64
Quartile 1 1 2 2 1
Auflegung des Templeton Asian Smaller Companies Fund A (acc) USD am 14.10.2008. Quelle: Franklin Templeton Investments. Stand:31.08.2018. Wertentwicklung
nach BVI-Methode in EUR (Basiswährung: USD). Wechselkursänderungen können sich sowohl günstig als auch ungünstig auf die Wertentwicklung des Fonds in Euro
auswirken. Berechnungsbasis: Nettoinventarwert, ohne Ausgabeaufschläge oder sonstige mit dem Kauf/Verkauf verbundene Transaktionskosten bzw. Steuern, die sich
bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken würden. Ausschüttungen wieder angelegt. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein
Indikator noch eine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Angaben zu Indizes sind lediglich zu Vergleichszwecken gemacht worden und stellen das
allgemeine Umfeld der Anlage dar. Ein Index ist i.d.R. nicht aktiv gemanagt und Anleger können nicht direkt in einen Index investieren. Die Wertentwicklung des Index
wird ohne Abzug von Gebühren, Kosten oder Ausgabeaufschlägen dargestellt und entspricht nicht der Wertentwicklung eines Fonds von Franklin Templeton
Investments. © 2018 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Rechtliche Hinweise unter: www.franklintempleton.de/morningstar bzw.
www.franklintempleton.at/morningstar. © 2018 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Morningstar Rating TM Gesamt per 31.08.2018, in der Morningstar CategoryTM
Aktien Asien ohne Japan Nebenwerte.
Nur für Vertriebspartner. Nicht für Investoren. 11Kommen Sie an unseren Stand! Wie wir Sie bei Ihren Beratungsgesprächen unterstützen können Nur für Vertriebspartner. Nicht für Investoren. 12
Wichtige Hinweise Bitte beachten Sie, dass es sich bei dieser Präsentation um werbliche Informationen allgemeiner Art und nicht um eine vollständige Darstellung bzw. Finanzanalyse eines bestimmten Marktes, eines Wirtschaftszweiges, eines Wertpapiers oder des/der jeweils aufgeführten Investmentfonds handelt. Franklin Templeton Investments veröffentlicht ausschließlich Produktinformationen zu Informationszwecken, wobei keine der hier enthaltenen Informationen als Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung bzw. -empfehlung zu sehen sind. Etwaige steuerliche Aussagen sind allgemeiner Art und berücksichtigen nicht Ihre persönlichen Umstände. Zukünftige Änderungen der Steuergesetzgebung können zu negativen oder positiven Auswirkungen auf die zu erzielende Rendite führen. Der Inhalt dieser Präsentation wurde sorgfältig erarbeitet. Dennoch können Irrtümer nicht ausgeschlossen werden. Die darin enthaltenen Informationen können sich auch auf externe Datenquellen beziehen, die zum Zeitpunkt der Fertigstellung von Franklin Templeton Investments als zuverlässig angesehen wurden, deren Inhalte aber nicht unabhängig verifiziert oder überprüft wurden. Auch können seit Zeitpunkt der Fertigstellung Änderungen eingetreten sein, welche sich auf die hier dargestellten Inhalte ausgewirkt haben können. Franklin Templeton Investments kann deshalb keine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen übernehmen. Insbesondere wird keine Haftung für sachliche Fehler und deren Folgen übernommen. Die in dieser Präsentation enthaltenen Meinungen und Aussagen von Franklin Templeton Investments geben die aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der Fertigstellung wieder und können sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Eine Anlage in unsere Fonds ist mit verschiedenen Risiken verbunden, die in den „Wesentlichen Anlegerinformationen“ (KIID) sowie detailliert im Verkaufsprospekt beschrieben sind. Bitte beachten Sie insbesondere, dass der Wert der von Franklin Templeton Investments begebenen Anteile oder Erträge an Investmentfonds sowohl steigen als auch fallen kann. Unter Umständen erhalten Sie nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Grundsätzlich stehen Investments mit höheren Ertragschancen auch größere Verlustrisiken gegenüber. Anteile an Fonds dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder der Verkauf zulässig ist. So dürfen SICAV- Anteile Gebietsansässigen der Vereinigten Staaten von Amerika weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Ihre Anlageentscheidung sollten Sie in jedem Fall auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, der jeweils relevanten „Wesentlichen Anlegerinformationen“ (KIID) sowie des gültigen Rechenschaftsberichtes (letzter geprüfter Jahresbericht) und ggf. des anschließenden Halbjahresberichtes treffen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage für Kaufaufträge dar. Für eine Anlageberatung wenden Sie sich bitte an einen qualifizierten Berater. Gerne nennen wir Ihnen einen Berater in Ihrer Nähe. Verkaufsprospekte und weitere Unterlagen erhalten Sie kostenlos bei Ihrem Berater oder bei: Franklin Templeton Investment Services GmbH Postfach 11 18 03, D-60053 Frankfurt a. M., Mainzer Landstraße 16, D-60325 Frankfurt a. M. Tel.: 0800/0738001 (Deutschland), 0800/295911(Österreich), Fax +49(0)69/27223-120 E-Mail: info@franklintempleton.de (Deutschland), info@franklintempleton.at (Österreich) Internet: www.franklintempleton.de (Deutschland), www.franklintempleton.at (Österreich) © 2018 Franklin Templeton Investments. Alle Rechte vorbehalten. Stand: 30.09.2018 Nur für Vertriebspartner. Nicht für Investoren. 13
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