Chinesische Unternehmenskäufe in Europa - Eine Analyse von M&A-Deals 2006-2017 Juli 2017 - EY
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Chinesische Unternehmenskäufe in Europa Eine Analyse von M&A-Deals 2006–2017 Juli 2017
Design der Studie
► Quellen: Thomson ONE, Merger Market, Mitteilungen der Unternehmen, EY-Recherche
► Untersucht wurden Akquisitionen, die von Unternehmen mit Hauptsitz in China und Hongkong oder deren
Tochterunternehmen ausgingen. Die Zielunternehmen haben ihren Sitz in Europa und sind operativ tätig. Nicht
berücksichtigt wurden reine Immobilientransaktionen. In die Analyse wurden auch Transaktionen einbezogen, die
zum Stichtag 07.07.2017 noch nicht abgeschlossen waren.
Ihre Ansprechpartnerin: Ihre Ansprechpartnerin:
Eva-Maria Berchtold Yi Sun
EY EY
Partner, Leader Partner, Leader China
Transaction Advisory Business Services GSA
Services EY Österreich
Page 2Halbjahresvergleich: Zahl der Transaktionen europaweit
weiter rückläufig
Unternehmenszukäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in Europa (Anzahl)
176
133
121 117
93 88
78
72
60
1. HJ 2013 2. HJ 2013 1. HJ 2014 2. HJ 2014 1. HJ 2015 2. HJ 2015 1. HJ 2016 2. HJ 2016 1. HJ 2017
► Der Halbjahresvergleich zeigt eine weiter rückläufige Zahl chinesischer M&A-Deals in Europa. Im Vergleich zum
Vorjahreszeitraum ist die Zahl der Transaktionen um ein Drittel auf 117 gesunken.
Page 3Wert der Zukäufe auf zweithöchstem Stand
Unternehmenszukäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in Europa (Transaktionsvolumen in
Millionen US-Dollar)
72.887
26.254
16.074 14.042
12.988 12.940
7.330 8.546
3.422
1. HJ 2013 2. HJ 2013 1. HJ 2014 2. HJ 2014 1. HJ 2015 2. HJ 2015 1. HJ 2016 2. HJ 2016 1. HJ 2017
► Im Vergleich zum Vorjahreszeitraum ist das Transaktionsvolumen europaweit deutlich gesunken, liegt aber im
Langzeitvergleich mit 26 Milliarden Euro auf dem zweihöchsten Stand.
Page 4Deutschland Top-Investitionsziel in Europa – Österreich
rückt auf Rang neun vor
Unternehmenskäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in Europa (Anzahl) im ersten Halbjahr 2017
(1. Halbjahr 2016 in Klammern)
Deutschland 25 (35)
Großbritannien 24 (27)
Italien 12 (18)
Frankreich 10 (23)
Russland 5 (5)
Schweiz 5 (9)
Schweden 5 (2)
Spanien 4 (6)
Österreich 3 (2)
Luxemburg 3 (4)
Belgien 3 (5)
Polen 3 (4)
übrige 14 (36)
► Deutschland lag bei der Zahl der Investitionen im ersten Halbjahr trotz des starken Rückgangs weiter knapp vor
Großbritannien.
► In den meisten Ländern war ein Rückgang der M&A-Aktivitäten zu verzeichnen.
► Nur in Schweden und Österreich gibt es einen Anstieg der Deals.
Page 5Chinesische Unternehmen investieren am meisten in
Großbritannien und Deutschland
Unternehmenskäufe oder -beteiligungen chinesischer Unternehmen in Europa – Transaktionsvolumen in
Milliarden US-Dollar im ersten Halbjahr 2017 (1. Halbjahr 2016 in Klammern)
Großbritannien 15,8 (2,7)
Deutschland 6,5 (10,5)
Italien 1,8 (0,5)
Schweden 1,0 (0,2)
Russland 0,9 (1,1)
Schweiz 0,8 (45,8)
Jersey 0,6 (0,0)
Frankreich 0,4 (0,2)
Spanien 0,4 (0,1)
Niederlande 0,4 (0,2)
Luxemburg 0,4 (0,3)
Lettland 0,2 (0,0)
Polen 0,1 (0,1)
► Beim Investitionsvolumen liegt Großbritannien aufgrund des Logicor-Deals mit großem Abstand an der Spitze.
► Aufgrund von Großtransaktionen stieg das Transaktionsvolumen in Italien und Schweden deutlich an.
Page 6Chinesische Investoren interessieren sich vor allem für
Industrieunternehmen
Akquisitionen chinesischer Unternehmen in Europa im ersten Halbjahr (Anzahl)
Industrials 41
High Technology 18
Financials 16
Healthcare-Medical 11
Materials 6
Media and Entertainment 6
Consumer Staples 6
Energy and Power 5
Consumer Products and Services 4
Retail 3
Real Estate 1
► Chinesische Unternehmen interessieren sich europaweit besonders stark für Industrieunternehmen,
Technologieunternehmen und den Finanzsektor.
Page 7Die größten Transaktionen in Europa im ersten Halbjahr
2017
Zielunternehmen Branche Land Investor Transaktionswert in Mio. US-$
Logicor Real Estate Großbritannien China Investment Corp 13.742
Deutsche Bank* Financials Deutschland HNA Group >3.000
Biotest AG* Healthcare Deutschland Creat Group 1.298
Outfit7 Investments High Technology Großbritannien United Luck Group Holdings 1.000
Nordic Cinema Group Media and Entertainment Schweden Dalian Hexing Investment Co 929
Polyus Materials Russland Hainan Mining Co 887
Prometeon Tyre Group Industrials Italien Aeolus Tyre Co 842
Autostrade per l'Italia Infrastructure Italien Silk Road Fund Co 807
Glencore Storage & Logistics Industrials Schweiz Hainan Province Cihang 775
Zhengzhou Coal Mining &
Robert Bosch Starter Motors Energy & Power Deutschland China Renaissance Capital 594
* Konkrete Transaktionssumme vom Unternehmen nicht bestätigt, Angaben basieren auf Presseberichten, Stimmrechtsmitteilungen und Börsenkursen
Page 8Beteiligungen in Österreich Übernahmen und Beteiligungen chinesischer Unternehmen in Österreich im ersten Halbjahr 2017 Zielunternehmen Branche Investor C-Quadrat Investment AG Financials HNA Group Co Ltd M&R Automation GmbH Industrials PIA Automation Holding GmbH Greenonetec Solarindustrie High Technology Haier Electronics Group Co Ltd Page 9
EY | Assurance | Tax | Transactions | Advisory Die globale EY-Organisation im Überblick EY ist einer der globalen Marktführer in der Wirtschaftsprüfung, Steuer- beratung, Transaktionsberatung und Managementberatung. Mit unserer Erfahrung, unserem Wissen und unseren Leistungen stärken wir weltweit das Vertrauen in die Wirtschaft und die Finanzmärkte. Dafür sind wir bestens gerüstet: mit hervorragend ausgebildeten Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern, dynamischen Teams, einer ausgeprägten Kundenorientierung und individuell zugeschnittenen Dienstleistungen. Unser Ziel ist es, die Funktionsweise wirtschaftlich relevanter Prozesse in unserer Welt zu verbessern – für unsere Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, unsere Kunden sowie die Gesellschaft, in der wir leben. Dafür steht unser weltweiter Anspruch „Building a better working world“. Die globale EY-Organisation besteht aus den Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young Global Limited (EYG). Jedes EYG- Mitgliedsunternehmen ist rechtlich selbstständig und unabhängig und haftet nicht für das Handeln und Unterlassen der jeweils anderen Mitgliedsunternehmen. Ernst & Young Global Limited ist eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach englischem Recht und erbringt keine Leistungen für Kunden. Weitere Informationen finden Sie unter www.ey.com. In Österreich ist EY an vier Standorten präsent. „EY“ und „wir“ beziehen sich in dieser Publikation auf alle österreichischen Mitgliedsunternehmen von Ernst & Young Global Limited. © 2017 Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H. All Rights Reserved. www.ey.com/at
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