Darum lohnt sich Festgeld gerade jetzt - Nullinflation - NOZ
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Von Max Geißler 45/20
Nullinflation
Darum lohnt sich Festgeld gerade jetzt
Sparer sind nicht zu beneiden: Die Zinsen Das ist zu einfach gedacht. Weil die
sind mickrig, die Börsen launisch. Wohin Corona-Krise die Inflation immer weiter
also mit dem Ersparten, damit es ohne nach unten drückt, verbessern sich die
Risiko zuverlässig wächst? Eine Möglich- Ertragsaussichten. Derzeit pendelt sie um
keit ist Festgeld. Es garantiert sichere, den Nullpunkt. Zur Freude der Zinssparer,
planbare Zinsen und verursacht keine denn dank Nullinflation erzielen verzinste
Kosten. Außerdem bietet die europäische Geldanlagen wieder reale Gewinne.
Einlagensicherung hohe Kapitalsicherheit.
Bevor Anleger Festgeld abschließen, soll-
Doch lohnt sich Festgeld überhaupt? ten sie jedoch nicht nur auf den Zins
Schließlich sind die Zinsen im Keller. Gro- schielen, sondern auch auf die Nebenbe-
ße Erträge sind derzeit nicht zu erwarten, dingungen wie Einlagensicherheit, Steuer-
außerdem zehrt die Inflation am Wert der fallen und Kündigungsfristen achten.
Gewinne.
Realzins steigt trotz Zinstief
Laut Statistischem Bundesamt lag die In- fest im Griff und eine Änderung der ultra-
flationsrate in Deutschland im September lockeren Geldpolitik der globalen Zentral-
und Oktober bei minus 0,2 Prozent. Damit banken ist nicht in Sicht.
ist sie bereits das dritten Mal in diesem
Jahr negativ, im Juli lag sie bei minus 0,1 Die Mehrheit der Ökonomen rechnet bis
Prozent. Haupttreiber für die sinkende Ende 2020 mit einer deutschen Inflations-
Teuerung sind die gesunkene Mehrwert- rate bei null. Einige sehen sie sogar tiefer.
steuer und niedrigere Energiepreise. Erst im neuen Jahr, wenn die Umsatz-
steuer in Deutschland wieder steigen soll,
Auch in der Eurozone sind die Verbrau- dürfte die Inflation leicht anziehen. Ein
cherpreise erneut gesunken. Sie fielen um Inflationsschub ist allerdings auch 2021
0,3 Prozent binnen Jahresfrist, wie die nicht zu erwarten. Die Experten des Inter-
europäische Statistikbehörde Eurostat nationalen Währungsfonds IWF rechnen
mitteilte. Das ist die niedrigste Rate seit mit einer durchschnittlichen Inflationsrate
mehr als vier Jahren. Im August hatte die übers Jahr von 1,2 Prozent.
Inflationsrate bei minus 0,2 Prozent gele-
gen. Was ist der Realzins?
Ausblick Zinssparer dürfen sich über die Entwick-
lung freuen, denn sinkende Inflationsraten
Analysten und Marktbeobachter gehen verbessern ihre Renditeaussichten. Ursa-
davon aus, dass die Entwicklung noch che hierfür sind die realen Zinsen.
eine Weile anhält. Schließlich hat die Als Realzins bezeichnet man einen Zins-
Corona-Krise die Weltwirtschaft weiterhin satz, der im Unterschied zum NominalzinsSeite 2
auch die Veränderung der Kaufkraft, das
heißt die Wirkung von Inflation oder Defla- Damit ein realer Vermögenszuwachs er-
tion, berücksichtigt. Im Gegensatz dazu zielt wird, muss also die Inflationsrate
zeigt der Nominalzins nur den ausge- niedriger sein als die Nominalzinsen.
schriebenen Zinssatz, den eine Bank für Selbst bei einem Zinssatz von fünf Pro-
eine Geldanlage bezahlt. Um sich einen zent, aber einer Inflationsrate von vier
Überblick über die aktuellen Festgeldzin- Prozent entsteht unterm Strich letztlich nur
sen zu verschaffen, helfen Vergleiche im ein realer Zinsgewinn von einem Prozent.
Internet, wie zum Beispiel der Biallo-
Festgeld-Vergleich, und die Übersichten Das bedeutet im Umkehrschluss, selbst
im monatlichen Finanztest-Heft der Stif- bei sehr niedrigem Zinsniveau sind Zins-
tung Warentest. gewinne möglich, vorausgesetzt die Infla-
tionsrate ist noch niedriger.
Am Nominalzins sieht man also, wie sich
eine Geldanlage verzinst. Man weiß aber Und genau dies ist seit einiger Zeit der
nicht, wie viel diese Zinsen am Ende der Fall. Die nominalen Zinsen von Tages-
Laufzeit real wert sind, sprich welche geldkonten und Festgeldanlagen verhar-
Kaufkraft sie ausmachen. Das sieht man ren zwar seit Jahren auf niedrigem Ni-
erst, wenn man die Inflation gegenüber- veau, weil aber die Inflationsrate inzwi-
stellt. schen unter Null gefallen ist, sind die rea-
len Zinsgewinne gestiegen. Die Zinserträ-
Beispiel: Angenommen, die Bank ge werden aktuell nicht durch Kaufkraft-
zahlt zwei Prozent Zinsen für Festgeld. verluste geschmälert. Unterm Strich bleibt
Dann erhalten Sparer nach einem Jahr also mehr Nettoertrag übrig.
zwei Prozent Zinsen gutgeschrieben.
Liegt die Inflationsrate das ganze über Positive Realzinsen sogar bei Nullzins
ebenfalls bei zwei Prozent, hat das Er- möglich
sparte im gleichen Zeitraum zwei Pro-
zent an Kaufkraft verloren. Unterm Positive Realzinsen sind demnach auch
Strich heben sich also Zinsgewinn und möglich, wenn der Nominalzins einer
Inflationsverlust auf, und das Ersparte Geldanlage bei Null liegt. Zahlt eine Bank
hat nach einem Jahr den gleichen rea- beispielsweise keine Zinsen fürs Tages-
len Wert wie vor zwölf Monaten. Die geld, die Inflationsrate liegt aber bei minus
reale Verzinsung dieser Geldanlage ist 0,5 Prozent, erzielt das Guthaben auf dem
somit gleich Null, es wurde kein Wert- Tagesgeldkonto eine Realverzinsung von
gewinn erzielt. 0,5 Prozent. Das heißt, der Wert oder
besser die Kaufkraft des Ersparten wächst
Nominalzinsen nicht entscheidend binnen Jahresfrist um ein halbes Prozent.
Attraktive Festgeldanlagen
Um festzustellen, ob sich eine verzinste nalzinsen der Banken. Kündigen sich hier
Geldanlage lohnt, sollten Sparer nicht nur Veränderungen an, etwa dass die EZB
den nominalen Zinssatz prüfen, sondern langfristig an eine Anhebung des Leitzin-
auch den Realzins. Ein Blick auf die Infla- ses denkt, ist mit steigenden Zinsen in der
tionsrate ist demnach unabdingbar. Zukunft zu rechnen. Dies ist vor allem für
Sparer wichtig, die ihr Geld langfristig zu
Außerdem ist die Entwicklung des Leitzin- festen Zinsen anlegen wollen. Mehrjährige
ses der EZB wichtig. Daran lässt sich ab- Festgelder könnten bei künftigen Zinsan-
lesen, wie sich das Zinsniveau entwickeln stiegen Renditenachteile erleiden.
wird. Denn der Leitzins beeinflusst das
Zinsniveau am Markt und damit die Nomi-
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Ausgewählte Festgeldanbieter im Vergleich
Laufzeit 1 Jahr Laufzeit 2 Jahre Einlagensicherung
Anbieter
Zinsen % Ertrag € Zinsen % Ertrag € und Länderrating
Italien
FCA Bank 1,00 250,00 1,05 525,00 BBB
gute Sicherheit
Deutschland
Grenke Bank 0,60 150,00 0,75 375,00 AAA
Höchste Sicherheit
Deutschland
Bank 11 0,55 137,50 0,60 300,00 AAA
Höchste Sicherheit
Niederlande
Leaseplan Bank 0,55 137,50 0,65 325,00 AAA
Höchste Sicherheit
Deutschland
Merkur Bank 0,50 125,00 0,40 240,40 AAA
Höchste Sicherheit
Deutschland
Ziraat Bank 0,50 125,00 0,65 325,00 AAA
Höchste Sicherheit
Österreich
Auto Bank 0,50 125,00 0,55 275,76 AA+
Hohe Sicherheit
Frankreich
Renault Bank direkt 0,50 125,00 0,70 350,00 AA
Hohe Sicherheit
Österreich
Sberbank Direct 0,50 125,00 0,60 300,00 AA+
Hohe Sicherheit
Estland
Bigbank 0,50 125,00 0,70 350,00 AA-
Hohe Sicherheit
Deutschland
SWK Bank 0,45 112,50 0,45 255,51 AAA
Höchste Sicherheit
Niederlande
Amsterdam Trade
0,40 100,18 0,55 276,45 AAA
Bank
Höchste Sicherheit
Österreich
Kommunal Kredit In-
0,40 100,00 0,60 300,00 AA+
vest
Hohe Sicherheit
Deutschland
Deutsche Pfandbrief-
0,30 75,00 0,55 275,00 AAA
bank Pbb direkt
Höchste Sicherheit
Schweden
Klarna 0,30 75,00 0,65 325,00 AAA
Höchste Sicherheit
Anmerkung: Festgeldanlage 25.000 Euro, Stand: 04.11.2020 Quelle: https://www.biallo.de/festgeld/
Diese Punkte sind bei Festgeld zu beachten
Um Überraschungen auszuschließen, soll- währen Gestaltungsspielräume bei Zins-
ten Sparer in jedem Fall das Kleingedruck- terminen. Wichtig ist auch die Frage der
te beachten. Manche Institute machen bei Einlagensicherung sowie der Wiederanla-
Termingeldern wie Festgeld und Sparbrie- ge nach Vertragsende.
fen Einschränkungen bei der Höhe der Mindestanlage und Minuszinsen
Einlage oder der Verzinsung, andere ge-
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Festgeld und Sparbriefe gibt es nur als sen zu Renditeverlusten führen, denn die
Einmalanlage. Banken und Sparkassen vereinbarten Festgeldzinsen steigen ja
fordern für solche Termingelder einen be- nicht mit. Legt man das Geld sehr kurzfris-
stimmten Mindestbetrag. Die Regel sind tig an, können sinkende Marktzinsen die
Beträge zwischen 1.000 und 5.000 Euro. Wiederanlage als Festgeld unattraktiv ma-
Manche Banken begnügen sich mit 500 chen.
Euro, andere fordern dagegen 10.000 Eu-
ro Mindestbetrag. Es gilt also, das richtige Fingerspitzenge-
fühl zu beweisen. Da die Zinsen derzeit
Wer größere Beträge anlegen möchte, auf niedrigem Niveau verharren und Zins-
sollte prüfen, ob dies bei der jeweiligen anstiege nicht in Sicht sind, bilden mittel-
Bank überhaupt möglich ist. Viele Geldin- fristige Termingelder mit akzeptabler Ren-
stitute nehmen höhere Beträge gar nicht dite wohl die beste Anlagemöglichkeit.
mehr an oder berechnen Verwahrentgelte.
Diese sogenannten Minuszinsen werden Tipp: Prüfen Sie eine Kombination
vereinzelt bereits ab 5.000 oder 10.000 verschiedener Laufzeiten, um auf die
Euro erhoben. In diesem Fall ist Anlage Zinsentwicklung flexibel reagieren zu
größerer Geldbeträge nicht zu empfehlen. können. Wird jedes Jahr aufs Neue
Geld frei, kann man es je nach Zins-
Zinszahlung entwicklung bestmöglich wieder ange-
legen.
Die Zinsgutschriften bei Festgeld erfolgen
zumeist jährlich, in der Regel werden die Fußangel: Ablauf-Ende
Zinsen dann auch ausgeschüttet. Bei eini-
gen Instituten werden die Zinsen ange- Wer Festgeld vereinbart, der sollte bei
sammelt und am Ende der Laufzeit auf Vertragsabschluss beachten, was mit dem
einen Schlag ausgeschüttet. Erfolgt dabei Geld nach Ablauf der Zinsfestschreibung
regelmäßig eine Wiederanlage der Zinsen, geschieht. Soll die Summe als Terminein-
profitieren Sparer vom Zinseszinseffekt. lage weitergeführt werden oder soll sie auf
das Girokonto zurück? Was oft übersehen
Achtung: Bleiben die Zinsen unverzinst wird: Kündigen Sparer nicht rechtzeitig,
auf dem Festgeldkonto liegen, profitieren verlängern die Banken das Festgeld au-
Sparer hingegen nicht. Im Gegenteil: We- tomatisch um den gleichen Zeitraum zu
gen der einmaligen Ausschüttung am den dann gültigen Termingeldkonditionen.
Laufzeitende droht sogar Steuerpflicht auf Das Problem: Die Konditionen könnten
die Erträge, wenn der Sparerpauschbetrag sich in der Zwischenzeit verschlechtert
von 801 Euro je Sparer überschritten ist. haben – dann lauern Zinsverluste.
Tipp: In seltenen Fällen finden sich Tipp: Entweder bereits vor Vertrags-
monatliche Zinstermine. Werden die abschluss, spätestens aber vor Ablauf
Zinserträge auf dem Tagesgeldkonto des Termingelds sollten Sparer über
gutgeschrieben, kann sogar ein unter- die weitere Verwendung des Kapitals
jähriger Zinseszinseffekt entstehen. entscheiden. Mit einer schriftlichen
Anweisung an die Bank oder per Inter-
net-Banking können Sie entsprechen-
Was ist die richtige Laufzeit? de Aufträge erteilen.
Bei der Anlage in Termingeldern hängt der Manchmal lassen die Geldhäuser die Ein-
Erfolg der Geldanlage auch von der Lauf- lage nach Ablauf der Frist auch zu sehr
zeit ab. Da fest angelegte Termingelder geringen oder gar keinen Zinsen auf dem
nicht kündbar sind und niemand weiß, wie Girokonto des Anlegers stehen oder
sich die Zinsen entwickeln, kann man sich überweisen das Geld auf das angegebene
leicht verspekulieren. Legt man sein Geld Referenzkonto. Auch in diesen Fällen
zu lange fest, könnten steigende Marktzin- kann es zu Mindererträgen kommen. Denn
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nach den Allgemeinen Geschäftsbedin- spiel mit einem Länderranking BBB gera-
gungen gelten fällige Termingelder als de noch als akzeptabel, bei rumänischen
Sichteinlagen und dürfen wie Guthaben oder bulgarischen Banken sind sie skepti-
auf Girokonten geführt werden – und auf scher. Sicherer fahren Sparer mit Banken,
die gibt es im Augenblick keine Zinsen. die das Länderrating AA oder AAA vor-
weisen können.
Vorzeitige Kündigung
Verbraucherschützer empfehlen Top-
In der Regel schließen Sparbriefe und Ratings
Festgeldanlagen eine vorzeitige Kündi-
gung aus. Sie kommen also während der Genauso sieht es auch die Stiftung Wa-
Vertragslaufzeit nicht an ihr Geld. In be- rentest, die trotz der EU-weiten Kapitalga-
stimmten Ausnahmefällen, etwa Tod oder rantie von 100.000 Euro je Bank nur Geld-
Krankheit des Anlegers, machen die Insti- institute aus den EU-Staaten empfiehlt, die
tute Ausnahmen und überweisen das Ka- von allen drei großen Ratingagenturen
pital vorzeitig zurück. Allerdings muss der Fitch, Moody`s und Standard & Poor`s die
Sparer Verluste in Kauf nehmen, denn die Top-Bewertung AAA oder AA erhalten
Geldinstitute behalten Zinsen ein und be- haben. Hierzu zählen zum Beispiel Ban-
rechnen zusätzlich Stornogebühren. ken mit deutscher, französischer, österrei-
chischer, schwedischer und niederländi-
Einlagensicherung scher Einlagensicherung (siehe Tabelle).
Gerade in unsicheren Zeiten ist die Frage Erweiterte Sicherheitssysteme
der Kapitalsicherheit besonders wichtig.
Bereits nach der Finanzkrise 2008/09 ha- Neben der gesetzlichen Einlagensiche-
ben die Regierungen gehandelt und inner- rung von 100.000 Euro greifen erweiterte
halb der EU Bankeinlagen bis zur Höhe Sicherheitssysteme von deutschen Ban-
von 100.000 Euro pro Sparer und Bank zu ken und Sparkassen. Das umfangreichste
100 Prozent gesetzlich geschützt. Für ist der Einlagensicherungsfonds des Bun-
Ehepartner mit Gemeinschaftskonto gelten desverbandes deutscher Banken (BdB),
200.000 Euro. Die Kapitalgarantie umfasst dem viele Privatbanken in Deutschland
Guthaben auf Giro-, Tages- und Festgeld- angehören. Er sichert Bankeinlagen in
konten, Sparbriefe und Fremdwährungs- mehrstelliger Millionenhöhe pro Sparer ab.
konten, die auf Euro lauten. Für die Siche- Das Gleiche gilt für die Einlagensicherung
rung ist jedoch nicht die EU zuständig, bei Sparkassen sowie Volks- und Raiffei-
sondern der jeweilige Staat. In senbanken.
Deutschland gewährleistet die Entschädi-
gungseinrichtung deutscher Banken (EdB) Positiv: Viele europäische Geldinstitute
die Garantie. haben rechtlich selbstständige Zweigstel-
len in Deutschland gegründet, um Sparern
Tipp: Anleger mit großen Geldvermö- den hohen deutschen Einlagenschutz ge-
gen können Guthaben auf verschiede- währen zu können. Beispiele hierfür sind
ne Banken verteilen und so die gesetz- die türkischen Geldhäuser Ziraat Bank und
liche Basissicherung mehrfach in An- Oyak Anker Bank, die spanische Santan-
spruch nehmen. der Consumer Bank oder die zum nieder-
ländischen ING-Konzern gehörende ING.
Ob die gesetzliche Einlagengarantie bei
einer großflächigen Bankenpleite aber von Wichtig: Aufpassen sollten Sie bei
jedem Staat eingehalten werden kann, ausländischen Geldinstituten, die nicht
steht in den Sternen. Die globalen Ratin- zur EU gehören. Hier können abwei-
gagenturen bewerten die Bonität und da- chende Bestimmungen mit geringerer
mit die Finanzkraft der einzelnen Länder Einlagensicherung gelten. Lesen Sie
sehr unterschiedlich. Italien gilt zum Bei- das Kleingedruckte!
www.biallo.deSeite 6
Sonderfall: Flexibles Festgeld
Diese Festgeldvariante unterscheidet sich November 2020 betragen die Zinsen
vor allem in der Verfügbarkeit des ange- 0,20 Prozent für ein Jahr, 0,35 Prozent
legten Geldes. Während klassische Fest- für zwei Jahre und 0,50 Prozent für
geldanlagen nicht vorzeitig abrufbar sind, drei Jahre Laufzeit.
können Anleger bei flexiblem Festgeld ein
Teil des Kapitals vorzeitig abziehen. Je Tipp: Achten Sie auf den flexibel abrufba-
nach Produktvariante sind bis zu 50 Pro- ren Kapitalanteil, denn dieser beeinflusst
zent des Sparbetrags kurzfristig abrufbar. ganz entscheidend die Höhe der abrufba-
Einige Beispiele zeigen die Möglichkeiten: ren Gesamtsumme. Gestattet die Bank
beispielsweise nur 20 Prozent frei abzuru-
FestgeldFlex: Beim flexiblen Festgeld fen, dann benötigen Sie einen Anlagebe-
der IKB Deutschen Industriebank kön- trag von 25.000 Euro, um zum Beispiel
nen Anleger jeweils 50 Prozent ihrer über 5.000 Euro frei verfügen zu können.
Anlagebeträge täglich wieder auflösen. Bei einer Bank, die 50 Prozent des Erspar-
Als Anlagedauer sind ein bis zehn Jah- ten flexibel hält, genügt hingegen bereits
re frei wählbar. Die Verzinsung beträgt ein Anlagebetrag von 10.000 Euro, um
aktuell über alle Laufzeiten 0,15 Pro- jederzeit über 5.000 Euro frei verfügen zu
zent pro Jahr, es wird immer der auf können.
dem Festgeldkonto verbleibende Be-
trag verzinst. Woran orientieren sich die Zinsen?
Kombigeld: Die NIBC Direct Bank Analog zum klassischen Festgeld gilt auch
bietet Festgeldlaufzeiten zwischen beim flexiblen Festgeld die Faustregel: Je
zwei und zehn Jahren, bei denen 50 länger die Laufzeit, desto höher die Zin-
Prozent des Anlagekapitals vorzeitig sen.
abrufbar sind. Die Verzinsung liegt je
nach Laufzeit zwischen 0,35 Prozent Die Verzinsung selbst ist ein Kompromiss
für zwei Jahre und 0,65 Prozent für zwischen variabel verzinstem Tagesgeld
zehn Jahre. Die Mindesteinlage be- und fix verzinstem Festgeld. Der Biallo-
trägt 5.000 Euro. Wer 10.000 Euro für Vergleich von flexiblen Festgeld-
fünf Jahre fest anlegt, der erzielt bei Angeboten zeigt: In der Regel bewegen
0,50 Prozent Zinsen einen Ertrag von sich die Gutschriften zwischen beiden
10.253 Euro. Geldanlagen. Das heißt: Teilflexible Fest-
gelder verzinsen sich zwar höher als Ta-
FestgeldPlus: Ein, zwei oder drei Jah- gesgeld, aber niedriger als reines Fest-
re Laufzeit sind beim FestgeldPLUS geld. Sie sollten Ihre Anlagepräferenzen
der pbb Direktbank möglich. Die Min- daher genau abwägen. Bedenken Sie da-
destanlage beträgt 5.000 Euro. Die bei: Reines Tagesgeld hat zwar den Vor-
Auszahlung der Zinsen erfolgt jährlich teil, dass es jederzeit abrufbar ist, doch die
auf das Tagesgeldkonto. Im Unter- Zinsen sind oft niedriger als bei Festgeld,
schied zum klassischen Festgeld kön- außerdem können die Zinsen jederzeit
nen Anleger bis zu 20 Prozent Ihres fallen.
Anlagebetrags jederzeit abheben. Seit
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86938 Schondorf. Sie können uns erreichen unter info@biallo.de oder per Telefon: 08192/93379-0.
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