Die Prüfung der Going Concern-Prämisse unter Berücksichtigung der (befristeten) Änderung des
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Seminar zu Rechnungslegung
g g g und
Wirtschaftsprüfung im SS 2009
Die Prüfung der Going Concern-Prämisse unter
g g der (befristeten)
Berücksichtigung ( ) Änderung
g des
§ 19 Abs. 2 InsO
Melanie Bojko
Maike Middelhoff
Sebastian Welling
Agenda
1 Einführung
2 Grundlagen
3 Analyse der befristeten Änderung des § 19 Abs. 2 InsO
4 Analyse der Auswirkungen auf einzelne Interessengruppen
5 Zusammenfassung
21 Einführung
Di b
Die befristete
fi t t Ä Änderung
d d
des § 19 Ab
Abs. 2 IInsO
O
Auslöser: Finanzmarktkrise
Motivation: erhebliche Wertverluste der Aktiva
bilanzielle Überschuldung
trotz grds. guter Chancen am Markt weiter zu agieren (positive
Going Concern-Prämisse)
Gesetz: Finanzmarktstabilisierungsgesetz (FMStG) Artikel 5 bis 7
Geltung: 18.10.2008
18 10 2008 bis 31
31.12.2010
12 2010
Auswirkungen auf die Going Concern-Prämisse
3
Agenda
1 Einführung
2 Grundlagen
2.1 Going Concern-Prämisse in der Rechnungslegung
2.2 Going Concern-Prämisse im Rahmen der Abschlussprüfung
2.3 Going Concern-Prämisse im Insolvenzrecht
2.4 Abgrenzungen und Interdependenzen
3 Analyse der befristeten Änderung des § 19 Abs. 2 InsO
4 Analyse der Auswirkungen auf einzelne Interessengruppen
5 Zusammenfassung
42.1 Going Concern
Concern-Prämisse
Prämisse in der Rechnungslegung
§ 252 Ab
Abs. 1 N
Nr. 2 HGB
HGB: „Bei
B idder B
Bewertung
t iistt von d
der F
Fortführung
tfüh d
der
Unternehmenstätigkeit auszugehen, sofern dem nicht tatsächliche oder
rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen“.
- rechtliche Gegebenheit: Eröffnung Insolvenzverfahren
- tatsächliche Gegebenheit: wirtschaftliche Problementwicklungen
Weder Absicht noch Notwendigkeit der Einstellung der
Unternehmenstätigkeit in absehbarer Zukunft
Intersubjektiv nachprüfbare Einschätzung der gesetzlichen Vertreter
„Prinzip Hoffnung“ Gläubigerschutz
5
2.2 Going
g Concern-Prämisse im Rahmen der Abschlussprüfung
p g
Keine eigene Fortführungsprognose, sondern nur Plausibilisierung
spielt über den gesamten Prüfungsprozess hinweg eine Rolle
Berichterstattung:
1. uneingeschränkter Bestätigungsvermerk
2. eingeschränkter Bestätigungsvermerk
3. Versagung Bestätigungsvermerk
besondere Aufmerksamkeit in der Finanzmarktkrise
62.3 Going
g Concern-Prämisse im Insolvenzrecht
Bei den Insolvenzantragsgründen „drohende Zahlungsunfähigkeit“ und
„Überschuldung“ Æ (§ 19 Abs. 2 InsO)
A
Aussage d
darüber,
üb ob bddas U
Unternehmen
h mit
i üb
überwiegender
i d
Wahrscheinlichkeit seine geschäftlichen Aktivitäten unter
Einhaltung der Zahlungsverpflichtungen fortführen kann
Subjektiver Fortführungswille und objektive Fortführungsfähigkeit
Beurteilung anhand der zukünftigen Zahlungsfähigkeit (h.M.)
nur teilweise Abstellung auf Ertragsfähigkeit
7
2.3 Going
g Concern-Prämisse im Insolvenzrecht
§ 19 Ab
Abs. 2 IInsO
O
alte Fassung neue Fassung (bis 31.12.2010)
„Überschuldung liegt vor, wenn „Überschuldung liegt vor, wenn
das Vermögen des Schuldners die das Vermögen des Schuldners die
bestehenden Verbindlichkeiten bestehenden Verbindlichkeiten
nicht mehr deckt. Bei der nicht mehr deckt, es sei denn, die
Bewertung des Vermögens des Fortführung des Unternehmens ist
Schuldners ist jedoch die nach den Umständen
Fortführung des Unternehmens überwiegend wahrscheinlich.“
zugrunde zu legen, wenn diese
nach dem Umstande überwiegend
wahrscheinlich ist.““
82.3 Going
g Concern-Prämisse im Insolvenzrecht
Vergleich des Tatbestandes der Übersch
Überschuldung
ld ng
alte Fassung neue Fassung (bis 31.12.2010)
• Ergebnis der Prognose nur • Fortbestehensprognose und
Einfluss auf Vermögensbewertung Vermögensbewertung stehen
• Positives Prognoseergebnis: qualitativ gleichwertig
Fortführungswerte nebeneinander
b i d
• Negatives Prognoseergebnis: d.h. ein positives
q
Liquidationswerte Prognoseergebnis schließt die
• rechnerische Ü
Überschuldung aus
Überschuldungsprüfung von der
p g
Fortbestehensprognose • Achtung:
unabhängig Gestaltungsspielraum!
9
2.3 Going
g Concern-Prämisse im Insolvenzrecht
Annahme: positive Fortbestehensprognose
Überschuldungsstatus zu Fortführungswerten
A Aktiva 4,0 A Reinvermögen 1,5
20
2,0 -0,5
05
B Verbindlichkeiten 2,5
Summe 4,0
, Summe 4,0
,
2,0 2,0
• altes Recht: Insolvenztatbestand der Überschuldung erfüllt
• neues Recht: Insolvenztatbestand der Überschuldung nicht erfüllt
• Ziel: Schutz der Unternehmen,
Unternehmen die erfolgreiches Kerngeschäft
aufweisen können (Turnaround stellt sich in absehbarer Zeit ein!)
102.4 Abgrenzungen und Interdependenzen
InsO HGB
P
Prognoseersteller
t ll G
Gesetzliche
t li h VVertreter
t t
intersubjektiv nachprüfbar
Einschätzungen
(für sachverständigen Dritten)
Begriff Fortbestehensprognose Fortführungsprognose
Inhalt reine Zahlungsfähigkeits- Zahlungsfähigkeits-
prognose (h.M.)
(h M ) prognose und Rein-
Rein
vermögensvorschau
Ergebnis der kein Rechtlich
Reinvermögens- Insolvenzantragsgrund entgegenstehende
vorschau Tatsache Æ negative Going
Æ drohende
Concern-Prämisse
Überschuldung
11
2.4 Abgrenzungen und Interdependenzen
InsO HGB
Prognose-
P llaufendes
f d und d ffolgendes
l d mind.
i d zwölf
ölf Monate
M t seit
it
zeitraum Geschäftsjahr (mittelfristiger Abschlussstichtag
Zeitraum)
jedoch automatische
Verlängerung, da in dem
Zusammenhang auch
Überschuldung geprüft
wird
g
Durchführungs- mind. im Rahmen der Im Rahmen der
zeitpunkt Jahresabschlusserstellung Jahresabschluss-
Achtung: erstellung
Insolvenzverschleppung
ABER: keine konkrete Angabe
im Gesellschaftsrecht
122.4 Abgrenzungen
g g und Interdependenzen
p
InsO HGB
Annahme der Going
Concern-Prämisse Keine Regelvermutung Regelvermutung
13
Agenda
1 Einführung
2 Grundlagen
3 Analyse der befristeten Änderung des § 19 Abs. 2 InsO
3.1 Der uneingeschränkte Geltungsbereich des § 19 Abs. 2 InsO
3.2 Anforderungen an die Fortbestehensprognose
g g g
3.3 Prognosegegenstand der Fortbestehensprognose
p g
4 Analyse der Auswirkungen auf einzelne Interessengruppen
5 Zusammenfassung
143.1 Der uneingeschränkte Geltungsbereich des § 19 Abs. 2 InsO
Zi l
Ziel:
Insolvenz von Unternehmen verhindern, die von der Finanzkrise betroffen sind
und deren Turnaround sich bereits in wenigen Monaten abzeichnet
Geltungsbereich des § 19 Abs. 2 InsO:
• keine Einschränkung im Gesetz
• gilt unabhängig vom Gegenstand oder Größe der Unternehmung
• nicht auf Finanzmarktunternehmen beschränkt
15
3.1 Der uneingeschränkte Geltungsbereich des § 19 Abs. 2 InsO
I td
Ist der uneingeschränkte
i h ä kt GGeltungsbereich
lt b i h angemessen?
?
PRO CONTRA
• Gleichbehandlung gemäß dem • Beschränkung auf einzelne
Gleichheitsgrundsatz nach Branchen, bspw. auf Kreditinstitute
Art. 3 Abs.1 GG
• keine
• Auswirkungen auf finanzmarktferne überschuldungsausschließende
Wi t h ft
Wirtschaftszweige
i Wi k
Wirkung der
d
Fortbestehensprognose, wenn
Überschuldung nicht innerhalb von
einem halben Jahr behoben
werden kann
163.1 Der uneingeschränkte Geltungsbereich des § 19 Abs. 2 InsO
Unmittelbarer Zusammenhang zwischen der Überschuldung
und den Auswirkungen der Finanzkrise nicht erforderlich
KONSEQUENZ
Erhalt von nicht Vermeidung von komplexen
g g Unternehmen,,
fortführungswürdigen Auslegungs-
g g und Abgrenzungsfragen
g g g
die ohne den Einfluss der
Finanzmarktkrise in Schwierigkeiten
geraten sind
17
3.2 Anforderungen an die Fortbestehensprognose
Fortbestehensprognose im Mittelp
Mittelpunkt:
nkt
• Fortbestehensprognose alleine überschuldungsausschließende Wirkung
Gesetz enthält keine Aussage über die Anforderungen oder die Form
ABER
der zu erstellenden Prognose
Anforderungen:
• Fortbestehensprognose
p g soll auf p
plausiblen,, sorgfältig
g g recherchierten und
intersubjektiv nachprüfbaren ex-ante Einschätzungen beruhen
• keine Vorschrift, dass gefährdete Unternehmen Fortbestehensprognose
schriftlich verfassen müssen Æ lediglich Empfehlung des IDW
183.2 Anforderungen an die Fortbestehensprognose
Probleme:
Probleme
• Überschuldungsprüfung insgesamt missbrauchsanfälliger, das objektivierbare
Element fehlt
• Gläubigern fehlt die Möglichkeit, Fehler in einer Prognose zu belegen
FOLGE
zugunsten des Erhalts von Unternehmen wird das
Insolvenzausfallrisiko der Gläubiger erheblich vergrößert
19
3.2 Anforderungen an die Fortbestehensprognose
Sch t der Glä
Schutz Gläubiger
biger :
• Beweislastumkehr zum Nachteil der Vorstände und Geschäftsführer
Æ Geschäftsführer und Vorstände müssen Richtigkeit
g der
Fortbestehensprognose beweisen
gesetzliche Beweislastumkehr erhöht den Zwang zur Selbstkontrolle
Verbesserung der Qualität der Dokumentation
tatsächliche den Umständen entsprechenden Fortbestehensprognose
203.3 Prognosegegenstand der Fortbestehensprognose
„Überschuldung liegt vor, wenn das Vermögen des Schuldners die bestehenden
Verbindlichkeiten nicht mehr deckt, es sei denn, die Fortführung des
Unternehmens ist nach den Umständen überwiegend g wahrscheinlich.“
Was ist Prognosegegenstand der Fortbestehensprognose?
Beurteilung der Beurteilung der
Fortführungsfähigkeit Fortführungsfähigkeit anhand
ausschließlich anhand der der mittelfristigen
zukünftigen
g g g
Zahlungsfähigkeit und
Zahlungsfähigkeit Ertragsfähigkeit
21
3.3 Prognosegegenstand der Fortbestehensprognose
Beurteilung
B t il der
d Fortführungsfähigkeit
F tfüh fähi k it ausschließlich
hli ßli h anhand
h d der
d
zukünftigen Zahlungsfähigkeit:
• Erstellung
g der Fortbestehensprognose
p g in 3 Schritten:
1. Unternehmenskonzept = Soll-Verlauf des Unternehmens
2. zahlenmäßige Umsetzung des Konzepts im Rahmen der Finanzplanung
3. Finanzplan = Grundlage für die Beurteilung der Fortführungsfähigkeit
Folge
Mehrwert gegenüber dem Insolvenzgrund der drohenden Zahlungsunfähigkeit?
223.3 Prognosegegenstand der Fortbestehensprognose
B
Beurteilung
t il der
d Fortführungsfähigkeit
F tfüh fähi k it anhand
h d der
d mittelfristigen
itt lf i ti
Zahlungsfähigkeit und Ertragsfähigkeit:
• Unternehmen, die mittelfristig positive Erträge und Einnahmenüberschüsse
erwirtschaften können, sollen geschützt werden
Nachweis der künftigen Ertragsfähigkeit?
• Gesetzesbegründung zum FMStG
• BGH hat sich nicht für eine reine Zahlungsfähigkeitsprüfung ausgesprochen
• Anforderungen an Fortbestehensprognose tendenziell hoch
23
Agenda
g
1 Einführung
2 Grundlagen
3 Analyse der befristeten Änderung des § 19 Abs. 2 InsO
4 Analyse der Auswirkungen auf einzelne Interessengruppen
4.1 Auswirkungen auf die Unternehmen
g auf den Abschlussprüfer
4.2 Auswirkungen p
4.3 Auswirkungen auf weitere ausgewählte Stakeholder
5 Zusammenfassung
244.1 Auswirkungen auf die Unternehmen
Intention des Gesetzgebers
Unternehmen, die durch hohe Abschreibungen in Folge der Finanzkrise
in Überschuldungssituation geraten sind und zukunftssicheres
Geschäftsmodell haben, nicht der Insolvenz preisgeben
ABER
Unternehmen mit unsicherem Zukunftsmodell können auch von
Ä d
Änderung profitieren,
fiti wenn sie
i eine
i positive
iti F Fortbestehensprognose
tb t h
vorweisen können
Anreiz zu Manipulation
25
4.1 Auswirkungen auf die Unternehmen
Situation nach der Änderung von § 19 Abs
Abs. 2 InsO
Zwang zur Vermeidung bzw. Beseitigung rechnerischer Überschuldung
entfällt wenn positive Fortbestehensprognose vorliegt
entfällt,
Kapitalzuführung zur Insolvenzvermeidung nicht mehr nötig
Neue Schwierigkeit
g für Unternehmensführung:
g Überzeugung
g g der
Anteilseigner neues Kapital zur Stärkung der Eigenkapitalbasis zuzuführen
264.2 Auswirkungen auf den Abschlussprüfer
Konsequenzen für die Jahresabschlussprüfung
Situation: AP äußert im Rahmen der JA-Prüfung Zweifel an der positiven
Going Concern
Concern-Prämisse
Prämisse des Unternehmens mit Auswirkung auf den
Bestätigungsvermerk
Schwierig für die Unternehmensführung eine positive
Fortbestehensprognose
p g nach § 19 Abs. 2 InsO zu vertreten
Prüfung
g der Going
g Concern-Prämisse g
gewinnt im Hinblick auf
Folge
die Überschuldungsprüfung durch die Änderung an Bedeutung
27
4.2 Auswirkungen
g auf den Abschlussprüfer
p
Prüfung der Going Concern-Prämisse sollte aufgrund der gestiegenen
Bedeutung bei von Überschuldung bedrohten Unternehmen intensiviert
werden
d
AP wird mehr Zeit für diesbezügliche Prüfungshandlungen einräumen
ABER
Prüfungszeitraum lässt sich wegen eng kalkulierter Fristen jedoch kaum
verlängern
Folge Deutlich erhöhte Belastung für den Abschlussprüfer
284.2 Auswirkungen auf den Abschlussprüfer
Mögliche Konflikte des Abschlussprüfers
Gestiegene Verantwortung des AP für das Fortbestehen des Unternehmens
• Erhöhtes Konfliktpotenzial zwischen AP und Unternehmensleitung
über Fortbestehensprognose
• „Totengräber“ des Unternehmens vs. strafrechtliche Haftung (bei
falschem Testat trotz besseren Wissens)
29
4.3
3 Auswirkungen
g auf weitere ausgewählte
g Stakeholder
Gläubiger
• Beeinträchtigung der traditionellen Gläubigerschutzorientierung der InsO
durch mögliche Aufschiebung der Insolvenz (mit Hilfe einer positiven
Fortbestehensprognose) und damit verbundenem weiteren
Eigenkapitalverzehr
Anstieg masseloser Insolvenzverfahren möglich
304.3
3 Auswirkungen
us u ge au
auf weitere
e e e ausge
ausgewählte
ä eS Stakeholder
a e o de
Gesellschafter
• Druck bei Überschuldung zum Erhalt des Unternehmens neues Kapital
zuzuführen entfällt zunächst
Arbeitnehmer
• Ziel: Erhalt der Arbeitsplätze durch Fortbestehen des Unternehmens
ABER ohne Zuführung neuen Kapitals sind Sanierungsmaßnahmen, die
auch dem Erhalt der Arbeitsplätze dienen
dienen, häufig nicht möglich
31
Agenda
1 Einführung
2 Grundlagen
3 Analyse der befristeten Änderung des § 19 Abs. 2 InsO
4 Analyse der Auswirkungen auf einzelne Interessengruppen
5 Zusammenfassung
325.
5 Zusammenfassung
usa e assu g
A l
Analyse d
der befristeten
b f i t t Änderung:
Ä d
Gesetzgeber versäumt es zu definieren …
• wie eine Fortbestehensprognose zu erstellen ist und
• wann eine Unternehmensfortführung als überwiegend wahrscheinlich gilt
Auswirkungen der befristeten Änderung:
• Prüfungsverantwortung des Abschlussprüfers steigt
• Manipulationsspielraum für die Unternehmen
• Zwang zur Kapitalzuführung durch Gesellschafter nimmt ab
33
5. Zusammenfassung
FAZIT:
Befristete Änderung macht alle Unternehmen unabhängiger von den
g an den Kapitalmärkten
Schwankungen p
ABER
Ab 1.1.2011: zahlreiche Insolvenzanträge werden erwartet
Diskussionen bezüglich der Rechtslage ab dem Jahr 2011:
Geplante Rückkehr?
Beibehaltung der befristeten Änderung?
Abschaffung des Tatbestands der Überschuldung?
34VIELEN DANK FÜR
Ü
EURE
AUFMERKSAMKEIT!Sie können auch lesen
