Eine Brücke zu wirkungsvollen nachhaltigen Anlagelösungen - ESG Portfolio Management
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Eine Brücke zu wirkungsvollen
nachhaltigen Anlagelösungen
Wirestock Images/Shutterstock.com
August 2021
Stand: 11. August 2020
Nur für professionelle Kunden und geeignete Gegenparteien. Keine Weitergabe an Privatkunden.
1
Agenda
1. Executive Summary
2. Unternehmensprofil
3. Unsere Investment-Philosophie
4. Investmentprozess
5. Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten
6. Anhang
2
Executive Summary
Messbare positive Wirkungen auf die Nachhaltigkeitsziele (SDGs)
sollen die erwartete Performance unserer Fonds erhöhen.
Die Auswahl von Emittenten mit hohen ESG-Qualitäten soll das
Risiko der Investitionen verringern.
Für die Konstruktion unserer nachhaltigen Portfolios nutzen wir
sorgfältiges Research mit internen Credit Rating Modellen.
Unser Fonds haben eine geringe Carbon-Intensität und halten die
Pariser Klimaziele ein.
3
Unsere Fonds - Zielsetzungen
SDG EVOLUTION FLEXIBEL: Konservative europäische Mischfonds-Strategie
Finanziell Nachhaltigkeit
1. Durchschnittliches Portfolio ESG Rating von
1. Attraktive absolute Rendite
mindestens AA*
2. Positives Gesamtrenditeziel von über 4%
2. Minimum Portfolio SDG Impact von 40%*
Ausschüttungsziel mindestens 2%
3. Absicherung von Verlustrisiken durch ESG- 3. Erreicht 1,75 Grad-Ziel des Pariser
Integration und Einsatz von Put-Optionen Klimaabkommens
MAYENCE FAIR VALUE BOND FONDS: Konservative europäische Anleihefonds-Strategie im
Investmentgrade-Bereich
Finanziell Nachhaltigkeit
1. Attraktiver Ertrag im Vergleich zum europäischen 1. Durchschnittliches Portfolio ESG Rating von
Investmentgrade-Universum mindestens AA*
2. Positives Gesamtrenditeziel von über 2%
2. Minimum Portfolio SDG Impact von 30%*
Ausschüttungsziel mindestens 1%
3. Absicherung von Verlustrisiken durch ESG- 3. Erreicht 1,75 Grad-Ziel des Pariser
Integration und Einsatz von Put-Optionen Klimaabkommens
*Datenquelle: MSCI ESG, s. Anhang für Methodikhinweise
4
Unternehmensprofil
• 2018 Juni: Gründung der ESG Portfolio Management GmbH
Juli: Übernahme des Mischfonds SDG Evolution Flexibel
• 2019 Februar: Übernahme des Anleihefonds Mayence Fair Value Bond Fonds
Umstellung beider Fonds auf höchste Nachhaltigkeit
November: Auszeichnung beider Fonds mit dem FNG Siegel (drei Sterne)
• 2020 Januar: Verleihung des Deutschen Exzellenz Preises
April: Höchste Bewertung (Platin) im TELOS ESG Check
Juni: Auszeichnung als Sustainable Investment Award Multi-asset manager of the year
Oktober: Aufnahme in die Leaders’ Group der Principles for Responsible Investment (PRI)
November: Bestätigung des FNG Siegels mit drei Sternen für beide Fonds
• 2021 Januar: ESG Investing Awards, Winner Best Fixed Income Fund, Winner Best Multi-Asset Fund
Juli: Deutscher Award für Nachhaltigkeitsprojekte: Erster Preis in der Kategorie Nachhaltige Geldanlage
5
Unternehmensprofil
Team
Christoph Klein Frank Rothauge Lars Behl
CFA, CEFA CFA Junior-Portfoliomanager
Gründer & Managing Partner Co-Portfoliomanager
▪ Seit August 2020 bei ESG Portfolio
▪ 2018: Gründung der ESG Portfolio Management
▪ Mehr als 20 Jahre professionelle Aktien- Management
GmbH
▪ Partner und Portfolio Manager nordIX AG, 2017-2018 Erfahrung ▪ M.Sc. Betriebswirtschaftslehre mit
▪ Head Non-Financial Credit, Head ESG Credit, Senior ▪ Hat als Aktienanalyst viele Fondsmanager bei der Schwerpunkt „Financial Markets and
Multi Asset Manager bei Deutsche Asset Management, Aktienauswahl beraten Institutions“, Justus-Liebig Universität
2007-2017 ▪ Leiter des Technologie Researchs Teams bei Sal. Gießen, 2017-2020
▪ Credit Hedge Fonds Manager bei Credaris und Oppenheim ▪ Masterthesis zur Klimasensitivität von
Tripoint, 2004-2007 ▪ Mehrfach ausgezeichnet als Deutschlands bester Aktienrenditen verschiedener Branchen und
▪ Credit Portfolio Manager bei Deutsche Bank und Telekommunikationsanalyst Regionen
Deutsche Asset Management, 1998-2004
▪ Beteiligt an über 40 Kapitalmarkttransaktionen ▪ B.Sc. Wirtschaftswissenschaften mit
▪ Visiting Scholar New York University, 2000 ▪ Vorsitzender des Prüfungsausschusses des Schwerpunkt „Umweltmanagement und
▪ Diplomkaufmann Universität Trier, 1999 Aufsichtsrates beim TecDax-Unternehmen Energiewirtschaft“, Technische Universität
▪ Bankkaufmann Deutsche Bank Bremen, 1991-1993 Drillisch AG bis Oktober 2017 Dresden, 2014-2017
▪ Portfoliomanager des Fonds Universal – AHP ▪ Ausbildung zum Bankkaufmann, Sparkasse
▪ Langjähriges Mitglied der UN PRI Fixed Income Aristoteles UI Burbach-Neunkirchen, 2011-2014
Working Group ▪ Geschäftsführender Gesellschafter der AHP
▪ Referent der DVFA und bei Moody‘s Analytics Capital Management
▪ Mitglied der DVFA Sustainable Investing Kommission
▪ Volunteer bei CFA Institute
6
Unsere Investment-Philosophie
Wir glauben,
dass hohe ESG-Qualitäten
und positive SDG-Wirkungen
in Verbindung mit eingehenden Kreditanalysen
und Aktienresearch
grundlegende Voraussetzungen sind,
um mittel- bis langfristig wettbewerbsfähige
attraktive risikoadjustierte Renditen zu erzielen.
7
Unsere Investment-Philosophie
ESG & SDG
ESG – Environmental, Social, Governance / Umwelt, Soziales, Unternehmensführung
Risikomanagement - damit man gut schlafen kann
SDG – Sustainable Development Goals / Ziele für nachhaltige Entwicklung
Positive Wirkungen - damit man weiß warum man morgens aufwacht
8
Unsere Investment-Philosophie
Engagement und Proxy Voting
Wir engagieren uns bei
z.B. starteten wir
Unternehmen, um deren ESG
eine weltweite
Qualität und SDG Wirkung zu
Initiative über UN
verbessern. Wir kämpfen
PRI mit Kelloggs,
insbesondere für Bildung,
um deren
Klimaschutz, Produktqualität und
Plastikverbrauch
die Vermeidung von Plastikmüll.
zu reduzieren.
Wir berichten transparent
Wir berichten transparent über unser Proxy Voting:
über unsere Engagements: https://www.esg-portfolio-
https://www.esg-portfolio- management.com/wp-
management.com/wp- content/uploads/2021/05/Pro
content/uploads/2021/05/Enga xy-Voting-Bericht-2021-Mai-
gement-Bericht-Mai-2021- 1.pdf
1.pdf
Wir nutzen die Stimmrechte (Proxy
Voting) der Aktien in unseren
Fonds, um die ESG Qualität und
SDG Wirkung zu verbessern. Auch
hier üben wir konstruktive Kritik
um z.B. Arbeitssicherheit und
Klimaschutz zu verbessern.
9
Investmentprozess
Mehrstufiges Auswahlverfahren
Anzahl Einzelwerte: 20.000 • Anlageuniversum von MSCI World
• Ausschlusskriterien und Ausschluss von
3.800 Kontroversen
1.500 • ESG-Kriterien. ESG-Mindestrating: BBB
400 • Nachhaltigkeitswirkung von über 5% auf die SDGs
• Einhaltung der1,75 Grad-Sektorziele des Pariser
250 Klimaabkommens
200 • CO2-Intensität geringer als die von Wettbewerbern
100 • ökonomische Detailanalyse und Relative Value Analysen
10Investmentprozess
Breite Diversifizierung (am Beispiel des SDG Evolution Flexibel)
Aktien nach Auflageland Aktien nach Sektoren
10,09 % Norwegen 11,14 % Materials
5,95 % Frankreich
9,96 % Consumer Staples
5,92 % Australien
7,74 % Utilities
4,61 % Bundes rep. Deutschland
3,56 % Schweiz 7,05 % Real Estate
2,98 % Canada 3,76 % Health Care
2,93 % Schwed en
2,81 % Industrials
2,76 % Dänemark
2,45 % Spanien 2,30 % Consumer Discretionary
4,04 % Son stige 0,54 % Financials
Renten nach Land Renten nach Sektoren
13,22 % USA
8,58 % Frankreich
5,57 % Schwed en 37,75 % Corporates
4,83 % Gro ßbritann ien
4,62 % Bundes rep. Deutschland 8,45 % Financials no n-banking
4,01 % Nied erland e
3,32 % Financials
3,05 % Belgien
2,84 % Finnland
0,94 % Spanien
1,87 % Son stige
Für Fondszusammensetzung des Mayence Fair Value Bond Fonds siehe: Quelle: Universal Investment, 30. Juli 2021
https://fondsfinder.universal-investment.com/de/DE/Funds/DE000A2AQZE9/portfolio
11Investmentprozess
Die Ausschlüsse unserer Fonds sind sehr vielfältig und streng:
Maximaler
Ausschlusskriterium
Umsatzanteil
▪ Massenvernichtungs- und kontroverse Waffen
▪ Kohleförderung, -weiterverarbeitung & Dienstleistungen
▪ High Risk Oil (Fracking, Arctic Drilling, Ölsande)
Wir wenden umfangreiche 0%
▪ Stromerzeugung aus Atomenergie
Ausschlusskriterien an und ▪ Uranabbau
analysieren vor Kauf ▪ Embryonale Stammzellenforschung und Klontechnologie
▪ Kohleverstromung
gründlich nach einzelnen
▪ Ölförderung, -weiterverarbeitung und -verstromung
relevanten ESG-Faktoren,
▪ High Risk Oil (Dienstleistungen)
um Verlustrisiken zu ▪ Herstellung und Vertrieb von Schlüsselkomponenten für AKWs
minimieren. ▪ Biozide
5%
▪ Tierversuche
▪ Gentechnik in der Nahrungsmittelproduktion
▪ Zivile Waffen
▪ Konventionelle Tabak Produkte und Alkohol
Methodikhinweise: s. Anhang ▪ Unterhaltungsmedien (Gambling, Gaming, Pornography)
12Investmentprozess
Berücksichtigung von nachteiligen Unternehmensauswirkungen
Bei der Unternehmensanalyse betrachten wir die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf
Nachhaltigkeitsfaktoren. Dadurch wird sichergestellt, dass das Anlageziel der Fonds nicht durch
nachteilige Auswirkungen auf andere Nachhaltigkeitsbereiche erreicht wird.
Im Rahmen der EU Offenlegungsverordnung berücksichtigen wir Indikatoren zu
Treibhausgasemissionen, Biodiversität, Wasser, Abfall und Sozial- und Arbeitnehmerbelange.
Methodikhinweise zur Principal Adverse Impact Analyse: s. Anhang
13Investmentprozess
ESG-Analyse (Wichtiger Teil des Risikomanagements)
Datenquellen: Wir nutzen Lizenzen
von MSCI ESG, Bloomberg und CDP
(Carbon Disclosure Project) und
nutzen externes Research
Methode: Wir filtern nach ESG-
Ratings und Ausschlusskriterien und
analysieren vor Kauf gründlich intern
nach einzelnen relevanten ESG-
Faktoren, um Verlustrisiken zu
minimieren
Das Mindest-ESG-Rating einzelner
Portfolio-Positionen unserer Fonds
beträgt BBB
(aktuell ist das schlechteste ESG-
Rating: A)
Wir streben auf Fondsebene
durchschnittliche ESG Ratings von MSCI Portfolio-ESG-Rating des Fonds SDG Evolution Flexibel
AAA an Quelle: https://www.msci.com/esg-fund-ratings/funds/sdg-evolution-flexibel-ak-i/68243264
Methodikhinweise: s. Anhang
14Investmentprozess
ESG-Risikomanagement und Investmentbeispiel (ESG Ratings von MSCI ESG)
Das Bergbauunternehmen Vale S.A. wies aufgrund des Der Elektrotechnik-Konzern Schneider Electric SE wurde
Dammbruchs in 2019 hohe Umweltrisiken auf und von MSCI mit dem höchsten ESG-Rating von AAA
wurde mit einem MSCI ESG-Rating von CCC bewertet. bewertet.
Wir verwenden ESG-Ratings als Risikomanagementtool Wir investierten gerne in dieses Unternehmen. Die
und investierten demnach nicht in dieses Unternehmen. geringen Umweltrisiken unterstützten auch die gute
Aktienperformance von 32% Performance in 2020.
Quellen: Der Spiegel, 8. Februar 2019; MSCI ESG Quellen: Bloomberg; MSCI ESG
Methodikhinweise: s. Anhang Methodikhinweise: s. Anhang
15Investmentprozess
SDG-Analyse
Datenquellen: Zur SDG- SDG-Beitragsmessung für den Fonds SDG Evolution Flexibel:
Wirkungsmessung nutzen wir
Lizenzen von MSCI ESG und ESG
Screen17 sowie weiteres externes 45,3 %*
Research
Methode: Wir selektieren
Unternehmen mit positiven SDG
Wirkungen, die keine negativen
Wirkungen aufweisen. TOP 5 SDGs:
20,4 % 11,3 % 3,4 % 2,9 % 2,2 %
Die SDG Wirkung jeder Position und
des Gesamtfonds wird gemessen als
Umsatzanteil der klar einem SDG
zugeordnet werden kann.
Die Werte spiegeln den portfoliogewichteten Durchschnitt des prozentualen
Umsatzanteils jedes Unternehmens wider, der durch Produkte und/oder
Dieser Wert soll für alle Portfolios Dienstleistungen mit nachhaltigen Wirkungen generiert wird.
über 30% liegen. Die meisten Quelle, MSCI ESG, 30. Juli 2021, eigene Berechnungen
Methodikhinweise: s. Anhang
nachhaltigen Benchmarks erzielen
einen Wert von nur ca. 5%.
16Investmentprozess
Beispiele mit positiver SDG-Wirkung
Anleihe: 2,25% Xylem INC. 2023 Aktie: Scatec Solar
Quelle: http://www.xylem.com Quelle: http://scatecsolar.com
• Xylem INC. ist ein Hersteller und Dienstleister von • Scatec Solar entwickelt, baut und betreibt weltweit
Wassertechnologien wie Wasseraufbereitungsanlagen Solaranlagen
• Das Unternehmens bedient den Kreislauf von • Das Unternehmen erreicht den maximalen SDG-
Wassersammlung, -aufbereitung und Impact von 100% und erhielt ein ESG Rating-
Wiederzuführung
Upgrade auf AAA
• Xylem INC. Weist einen SDG Impact von 44% auf
und erhielt im Februar 2019 ein ESG Rating-Upgrade
auf AAA durch MSCI ESG aufgrund erfolgreicher
Abfallreduktion und verstärktem Fokus auf Research
und Entwicklung neuer Produkte
17Investmentprozess
Hintergrund: Klimarisiken
• Klimarisken sind die größte Bedrohung und erhalten nun die höchste Aufmerksamkeit in Gesellschaft und
Politik, bei Regulatoren und Investoren.
• Wir setzen uns ein, dass unsere Fonds die Pariser Ziele von 1,75 Grad erreichen und unterschreiten.
Gemäß Wärmestreifen von 1850-2018 steigen ab Anstieg der Carbonemissionen vor allem in Asien:
1990 die globalen Temperaturen stark an:
1850 1870 1890 1910 1930 1950 1970 1990 2010
Quelle: Prof. Ed Hawkins: Warming stripes for 1850-2018.
https://showyourstripes.info/ Quelle: https://www.consultancy.uk/news/13553/global-co2-emissions-
and-the-20-most-polluting-countries-in-the-world
18Investmentprozess
Hintergrund: Klimarisiken
Zu erwartende ökonomische Auswirkungen für verschiedene
„Es liegt an den Finanzinstituten,
Erwärmungsszenarien
diese Chancen zu erkennen und
sich in ihren Geschäftsmodellen
und Strukturen darauf
einzustellen. Institute, die sich
nicht anpassen, werden
langfristig möglicherweise keine
Investoren und Kunden sowie
junge, motivierte Mitarbeiter
mehr gewinnen können. Ich
wage zu behaupten, dass auf
lange Sicht nur die auf
Nachhaltigkeit ausgerichteten
Finanzinstitute selbst eine
nachhaltige Existenz am Markt Quelle: based on Chief Risk Officers Forum, 2019
haben werden.“
19Investmentprozess
Hintergrund: Klimarisiken
Karte der US-Bevölkerung, die
dem Meeresspiegelanstieg
besonders ausgesetzt sind.
Dunklere Farben zeigen eine
höhere Bevölkerungsdichte an
und in blau eingefärbten
Bereichen besteht zukünftig
Überflutungsrisiko.
TOP 5 Länder mit den höchsten Klimarisiken in 2040
Quelle: Four Twenty Seven, Measuring what matters, 2020
20Investmentprozess
Ökonomische Detailanalyse – proprietäres Credit Rating Modell
Wir nutzen selbst erstellte
quantitative Ratingmodelle als Teil
unserer Bonitätsanalysen:
Wir nutzen die Methode der
Diskriminanzanalyse um die internen
Credit Rating Modelle zu berechnen.
Quelle: http://www.thejei.com/quantitative-credit-rating-models-including-esg-factors/
21Investmentprozess
Ökonomische Detailanalyse – proprietäres Credit Rating Modell
Wir zeigen hier als Beispiel unser Modell für
Industrieunternehmen:
Internes Credit Rating Modell:
✓ Verknüpfung mit Bloomberg Daten
✓ Erstellung von internen Ratings
✓ Erlaubt Simulationen und Szenario-Analysen
✓ Vergleich mit Ratings von Credit Rating
Agenturen
22Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten
Übersicht Fondsangebot
SDG Evolution Flexibel SDG Evolution Flexibel
Tranchen Mayence Fair Value Bond Fonds
AK I AK R
Anteilsklasse Institutional Retail -
WKN A1W9AZ A1W9AA A2AQZE
ISIN DE000A1W9AZ5 DE000A1W9AA8 DE000A2AQZE9
Volumen 8,2 Mio. EUR 0,7 Mio. EUR 16,9 Mio. EUR
mind. Ordervolumen Ab 100.000 EUR Unlimitiert Ab 25.000 EUR
Ertragsverwendung Ausschüttend Ausschüttend Ausschüttend
Aktuelle Benchmark Ohne Benchmark Ohne Benchmark Ohne Benchmark
Konditionen
Laufende Kosten* p.a. 1,14% 1,85% 1,11%
Advisor ESG Portfolio Management GmbH ESG Portfolio Management GmbH
Verwaltungsgesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbH Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Verwahrstelle State Street Bank International GmbH Donner & Reuschel AG
*bezogen auf das vergangene Geschäftsjahr oder Schätzung bei neuen Fonds Quelle, Universal Investment, 30. Juli 2021
23Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten
Extrem hohe ESG-Qualität unserer Fonds und transparentes Reporting
ESG-Scores von 9,5 (SDG Evolution Flexibel) bzw. 9,6 (Mayence Fair
Value Bond) sind Spitzenwerte! (Maximum:10)
6% der Positionen im Flexibel und 7% der Positionen im Mayence
wurden zuletzt hochgestuft, wohingegen keine der Positionen im
Flexibel und im Mayence herabgestuft wurden.
Beide Fonds erhalten die Höchstnoten der wertvollsten Zertifizierung
nachhaltiger Fonds in Deutschland:
Das FNG-Siegel mit jeweils drei Sternen
Der Flexibel erhält von Morningstar fünf Globen (höchste
Nachhaltigkeits-Bewertung)
Quellen: MSCI ESG, 30. Juli 2021; https://fondstrends.lu/produkte-und-vertrieb/erfahrungsbericht-unsere-bewerbung-um-das-fng-siegel/;
https://www.morningstar.de/de/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000SDU1
24Geringer CO2-Ausstoß
Unsere Fonds erfüllen das Ziel des Pariser Klimaabkommens
Die Klimarisikoexperten von “right. based on Unsere Fonds erhalten das höchste
science” haben berechnet: Klimarating von Climetrics:
Wenn alle Unternehmen so arbeiten würden,
wie die Unternehmen in unseren Fonds, dann
könnte die Erderwärmung bis 2050 auf ca.
Nur ca. 3% aller analysierten Fonds erhalten
1,75 Grad begrenzt werden. die Bestbewertung von fünf Blättern.
Source: https://www.right-basedonscience.de Source: https://www.cdp.net/en/investor/climetrics
Wir investieren ebenfalls in Unternehmen, die derzeit noch nicht klimaneutral wirtschaften, aber
hohe Bemühungen zur Reduktion der Emissionen aufweisen. Durch unsere Investition können wir
sie bei der Transition hin zu einer klimaneutralen Wirtschaft unterstützen.
25Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten
Risikomanagement
Reduktion der Aktienquote mit Puts auf
Aktienindizes wie DAX oder EuroStoxx In volatilen Marktphasen Verwendung von
und sorgfältige Auswahl des kurzfristigen taktischen und längerfristigen
Portfoliogewichts, Strikes und der antizyklischen Absicherungsstrategien
Laufzeiten, um kosteneffizient zu arbeiten
und eine positive Konvexität im
Gesamtportfolio zu erreichen
Steuerung der Zinssensitivität über
unterschiedliche Instrumente, um ein „Bund Absicherung von Währungsrisiken
Future Squeeze Risiko“ zu vermeiden
26Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten
Wo kommt die Performance her? Verschiedene Szenarioanalysen
Historische Wertentwicklungen sind keine garantierten Indikatoren für die Zukunft.
base case best worst
(Aktien+7%, (A+10, R flat, (A-10, R-1,
Renditen+0,5) Spread -10Bp) Spread +20Bp)
Aktienexposure x Aktien-Portfolio-Beta x
2,3 3 -3
Aktienmarktentwicklung
Aktienexposure x Dividendenrendite 2,5% 0,75 0,75 0,75
Aktive Steuerung der Aktienquote und des Aktienbetas 0,5 0,5 0
Alpha aus Titelselektion 0,5 1 -0,3
Fat Tail Management mit Aktienoptionen -0,5 -0,5 2,0
Zinsduration (aktuell 1) -0,5 0 1
Aktive Steuerung der Zinsduration und des Creditbetas 0,5 1 -0,5
Credit Duration (aktuell 4) 0 0,26 -0,52
Carry und Roll Down 0,33 0,33 0,33
Alpha aus Titelselektion 0,5 1 -0,3
Kasse -0,03 -0,03 -0,03
Summe 4,4 7,3 -0,6
Quelle: Eigene Prognoseberechnung
27Kundenorientierte Umsetzungsmöglichkeiten
Individuelle Umsetzung Ihrer Bedürfnisse
Wir nutzen
Wir können alle von
internationale
Kunden gewünschten
Anlageuniversen und
Guidelines und
eine Vielzahl geeigneter
Kriterien umsetzen
Anlageinstrumente
Wir liefern
Wir managen aktiv Ihr
hochwertiges
Risiko
Reporting
Wir können Sie bei der Wir schulen gerne Ihre
Erreichung des FNG Mitarbeiter bezüglich
Siegels für Ihre Fonds nachhaltigen
bzw. Mandate Investments und auch
unterstützen in der EU Taxonomie
28Wichtige Hinweise & Haftungsausschluss
Die vorliegenden Informationen richten sich ausschließlich an professionelle Kunden bzw. geeignete Gegenparteien im Sinne des WpHG und sind nicht
für Privatkunden bestimmt. Diese Werbemitteilung stellt keine Anlageberatung dar. Es wird keine Garantie für die Richtigkeit und Vollständigkeit der
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ansässige US-Personen zum Kauf angeboten oder an diese verkauft werden. Die hier veröffentlichten Dokumente und die darin enthaltenen
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Das Fondsportrait dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Anlageberatung und keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von
Fondsanteilen dar. Alleinige Grundlage für den Anteilerwerb sind die Verkaufsunterlagen (Wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres-
und Halbjahresbericht) zum Fonds. Verkaufsunterlagen zu allen Investmentvermögen der Universal-Investment sind kostenlos bei Ihrem Berater /
Vermittler, der zuständigen Verwahrstelle oder bei Universal-Investment unter http://www.universal-investment.com erhältlich.
Der Fonds weist aufgrund seiner Zusammensetzung und seiner Anlagepolitik eine erhöhte Volatilität auf, d.h. die Anteilpreise können auch innerhalb
kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben und nach unten unterworfen sein. Berechnungen oder Renditeangaben sind nicht als
Ertragszusage zu verstehen; sie sind rein indikativ und beruhen auf Daten und Annahmen, die sich möglicherweise in der Praxis gar nicht, nur in anderer
Ausprägung oder zu anderen Zeitpunkten realisieren lassen. Folglich besteht das Risiko, dass in der Realität niedrigere Renditen oder sogar Verluste bis
hin zum Totalverlust erzielt werden. Die historische Wertentwicklung ermöglicht keine Prognose für die zukünftige Wertentwicklung.
Die ESG Portfolio Management GmbH mit Sitz in Frankfurt am Main ist ein inhabergeführtes Unternehmen mit Kernkompetenz in der
bankenunabhängigen Beratung zu Kapitalmarktprodukten. Sie entwickelt maßgeschneiderte Lösungen für professionelle Investoren, um trotz eher
geringer Risikobudgets nachhaltig auskömmliche Erträge zu generieren. ESG Portfolio Management ist Initiator und Berater der Fonds SDG Evolution
Flexibel und Mayence Fair Value Bond Fonds.
Die Informationen dürfen weder in Auszügen noch als Ganzes ohne schriftliche Genehmigung durch den Ersteller vervielfältigt oder an andere Personen
weitergegeben werden.
Die ESG Portfolio Management GmbH ist im Rahmen der Anlagevermittlung von Finanzinstrumenten und der Anlageberatung gem. § 1 KWG
ausschließlich auf Rechnung und unter der Haftung der AHP Capital Management GmbH, Weißfrauenstraße 12-16, 60311 Frankfurt am Main, tätig (§ 2
Abs. 10 KWG).
29Anhang
Portfolioparameter: SDG Evolution Flexibel
SDG EVOLUTION FLEXIBEL: Konservative europäische Mischfonds-Strategie
Min Max
Gross equity exposure 25% 45,3 49%
Net equity exposure 0% 35,1 49%
Rating BB- BBB+ AAA
Net Effective Duration
0 0,63 5
Inkl. Derivate
Spread Duration 4 5,61 7
HY/NR exposure 0% 9,4 20%
EM exposure 0% 0 10%
Währungsrisiken werden mindestens zu 99% abgesichert.
Quelle: Universal Investment, 30. Juli 2021
30Anhang
Geringer Carbon Footprint und transparentes Reporting
ESG, SDG und Carbonintensität im Zeitablauf
Linien: SDG Evolution Flexibel
Punkte: Benchmark (30% iShares MSCI Europe ESG Screened /
70% db x-trackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF)
60 0
CO2 t/m sales
SDG, ESG
SDG (45,3) 20
50
40
40
60 BM: CO2 t/m
30 (80,7)
CO2 t/m (69,9) 80
20 BM: SDG
ESG (9,5) 100
(9,9)
10 120
BM: ESG
0 140 (8,5)
Apr
Apr
Apr
Nov
Nov
Nov
Jul
Mai
Jul
Mai
Juli
Mai
Jul
Okt
Okt
Okt
Sep
Jan
Feb
Jun
Sep
Jan
Feb
Jun
Sep
Jan
Feb
Jun
BM
Dez
Mrz
Dez
Mrz
Dez
Mrz
Aug
Aug
Aug
2018 2019 2020 2021
ESG SDG CO2 t/m sales
Quelle: MSCI ESG, 30. Juli 2021
Methodikhinweise: s. Anhang
31Anhang
SDG Evolution Flexibel AK I
Seit 02.07.2018 Beratung durch ESG Portfolio Management GmbH (grüne Felder) und ab 2019 Integration von Nachhaltigkeit
ISIN: WKN: Währung: Volumen: Gesamtfondsgröße:
DE000A1W9AZ5 A1W9AZ EUR 8,2 Mio. EUR 11 Mio. EUR
Wertentwicklung kumuliert (in %)
1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 2018 2019 2020
Fonds -0,4 2,7 1,8 6,3 7,4 -1,8 -4,8 2,6 5,4
Fonds p.a. 0,6 1,2 1,0
Monatliche Wertentwicklung (in %)
Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez YTD
2015 2,58 0,63 -0,49 -0,38 -2,49 1,52 -4,97 -1,13 4,00 1,90 -1,86 2,19
2016 -3,02 -2,12 1,21 -0,19 -0,17 -1,83 0,64 0,50 -0,47 -0,37 -0,93 1,41 -5,32
2017 0,16 1,13 1,51 0,85 0,28 -1,33 0,34 -0,72 2,96 0,84 -0,62 -0,32 5,12
2018 0,92 -1,36 -1,01 1,38 -1,23 -0,53 1,16 -0,84 -0,12 -1,57 0,42 -2,09 -4,84
2019 1,78 1,65 0,44 1,17 -1,07 -1,13 0,03 -1,22 -0,83 -0,08 1,18 0,68 2,55
2020 0,32 0,52 -6,43 2,72 0,20 3,22 0,53 0,63 -0,81 0,53 2,86 1,30 5,37
2021 0,03 -1,67 0,85 -0,19 -0,31 -0,05 -0,40 -1,75
Quelle: Universal Investment, 30. Juli 2021 32Anhang
Kennzahlen: SDG Evolution Flexibel
SDG EVOLUTION FLEXIBEL: Konservative europäische Mischfonds-Strategie
Finanziell Nachhaltigkeit
Ø Netto- 35% (max. brutto 49%)
Carbonintensität (tCO2e/ $m sales)
Aktienquote
85
Anzahl Positionen 40 bis 75 (Ø 60) 80
75
Rendite 1Y Sharpe Ratio 1Y
70
12,0% 2
65
10,0%
1,5 60
8,0%
6,0% 1 SDG Evolution Flexibel Benchmark
4,0% 0,5
2,0%
0,0% 0 ESG Score SDG Impact
SDG Evolution Benchmark SDG Evolution Benchmark 10 100%
Flexibel Flexibel
9,5 80%
Quellen: Universal Investment, MSCI, DWS, iShares, finanzen.net 9 60%
Stand: 30. Juli 2021 8,5 40%
Benchmark: 30% iShares MSCI Europe ESG Screened / 8 20%
70% db x-trackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF 7,5 0%
SDG Evolution Benchmark SDG Evolution Benchmark
Flexibel Flexibel
Quellen: Universal Investment, MSCI, DWS, iShares
Methodikhinweise: s. Anhang
Stand: 30. Juli 2021
33Anhang
MSCI Sustainable Impact Assessment
Quelle: MSCI Sustainable Impact Portfolio Snapshot, 30. Juli 2021
34Anhang
MSCI Sustainable Impact Assessment (Themen)
Quelle: MSCI Sustainable Impact Portfolio Snapshot, 30. Juli 2021
35Anhang
Zuordnung MSCI Sustainable Impact Themen zu SDGs
SDG Evolution Flexibel Stand 30. Juli 2021
USD nach MSCI Zuteilung
MSCI ESG Bereich MSCI ESG Thema in %
ESG SDG
Basic Needs Nutrition 123.877 2 1 Keine Armut 2.162 0,3
Affordable Real Estate 2 1 2 Kein Hunger 162.781 20,4
13.196
Major Desease Treatment 3 3 Gesundheit und Wohlergehen 13.196 1,7
Sanitation 11.880 6 4 Hochwertige Bildung 22.933 2,9
5 Geschlechtergleichheit 0 0,0
6 Sauberes Wasser und Sanitäreinrichtungen 12.983 1,6
Empowerement SME Finance 4.320 1, 8 7 Bezahlbare und saubere Energie 27.274 3,4
Education 22.933 4 8 Menschenwürdige Arbeit und Wirtschaftswachstum 2.160 0,3
Connectivity 705 9 9 Industrie, Innovation und Infrastruktur 5.751 0,7
10 Weniger Ungleichheiten 0 0,0
Climate Change Alternative Energy 17.219 13 11 Nachhaltige Städte und Gemeinden 5.046 0,6
Energy Efficiency 27.274 7 12 Nachhaltige/r Konsum und Produktion 90.627 11,3
Green Building 10.092 9, 11 13 Maßnahmen zum Klimaschutz 17.219 2,2
14 Leben unter Wasser 0 0,0
Natural Capital Sustainable Water 1.103 6 15 Leben an Land 0 0,0
Pollution Prevention 90.627 12 16 Frieden, Gerechtigkeit und starke Institutionen 0 0,0
Sustainable Agriculture 38.904 2 17 Partnerschaften zur Erreichung der Ziele 0 0,0
Summe 362.132 45,3% 45,3%
Quelle: MSCI Sustainable Impact Portfolio Snapshot & eigene Zuordnung zu SDGs, 30. Juli 2021
36Anhang
Portfolioparameter: Mayence Fair Value Bond Fonds
MAYENCE FAIR VALUE BOND FONDS: Konservative europäische Anleihefonds-Strategie im
Investmentgrade-Bereich
Min Max
Credit Rating BB- BBB+ AAA
Net Effective Duration
1 3,09 5
Inkl. Derivate
Spread Duration 4 6,43 7
HY/NR exposure 0% 5,32 20%
EM exposure 0% 0,0 10%
Währungsrisiken werden mindestens zu 99% abgesichert.
Quellen: Universal Investment, 30. Juli 2021
37Anhang
Geringer Carbon Footprint und transparentes Reporting
ESG, SDG und Carbonintensität im Zeitablauf
Linien: Mayence Fair Value Bond Fonds
Punkte: Benchmark (db x-trackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF)
SDG, ESG
CO2 t/m sales
40 0
SDG (33)
35 20
40
30
60
25 80 BM: CO2 t/m
CO2 t/m (49,8) (50,2)
20 100
15 120
BM: ESG
ESG (9,6) 140
10 (8,6)
160 BM: SDG
5 180 (7,9)
0 200
Jul
Juli
Jul
Nov
Nov
Feb
Jun
Sep
Feb
Jun
Sep
Feb
Jun
BM
Mrz
Dez
Mrz
Dez
Mrz
Aug
Aug
Apr
Apr
Apr
Mai
Mai
Mai
Okt
Okt
Jan
Jan
Jan
2019 2020 2021
ESG SDG CO2 t/m sales
Quelle: MSCI ESG, 30. Juli 2021
Methodikhinweise: s. Anhang
38Anhang
Mayence Fair Value Bond Fonds
Seit Februar 2019 Beratung durch ESG Portfolio Management GmbH (grüne Felder) und Integration von Nachhaltigkeit
ISIN: WKN: Währung: Volumen:
DE000A2AQZE9 A2AQZE EUR 16,9 Mio. EUR
Wertentwicklung kumuliert (in %)
1M 1J 3J 5J seit Aufl. KJ 2018 2019 2020
Fonds 0,5 0,8 -0,3 -0,1 -0,2 -3,1 -0,1 1,7
Fonds p.a. -0,1 0,0
Monatliche Wertentwicklung (in %)
Jan Feb Mrz Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez YTD
2017 -0,54 1,62 -0,15 1,04 -0,20 -0,35 -0,46 0,09 0,39 0,79 -0,66 0,03 1,58
2018 -0,55 0,07 -0,66 0,61 -0,41 -1,75 1,31 -0,56 0,81 -0,68 -0,73 -0,52 -3,07
2019 1,06 0,63 -0,37 0,68 0,01 -0,30 0,07 -0,98 -0,72 0,12 -0,29 0,04 -0,06
2020 0,4 0,45 -3,93 0,65 0,75 1,55 0,95 0,16 0,00 0,56 0,34 -0,14 1,65
2021 0,02 -0,64 -0,13 0,29 -0,26 0,04 0,51 -0,16
Quelle: Universal Investment, 30. Juli 2021
39Anhang
Kennzahlen: Mayence Fair Value Bond Fonds
MAYENCE FAIR VALUE BOND FONDS: Konservative europäische Anleihefonds-Strategie im
Investmentgrade-Bereich
Finanziell Nachhaltigkeit
Anzahl Positionen 40 bis 60 (Ø 50)
Carbonintensität (tCO2e/ $m sales)
Rendite 1Y Sharpe Ratio 1Y 50,4
3,0% 2
50,2
2,5%
1,5
2,0% 50
1,5% 1
1,0% 49,8
0,5
0,5%
0,0% 0
49,6
Mayence Fair Benchmark Mayence Fair Benchmark
Mayence Fair Value Bond Fonds Benchmark
Value Bond Value Bond
Fonds Fonds
Quellen: Universal Investment, DWS, finanzen.net ESG Score SDG Impact
Stand: 30. Juli 2021 10 100%
Benchmark: db x-trackers II ESG EUR Corporate Bond UCITS ETF 9,5 80%
9 60%
8,5 40%
8 20%
7,5 0%
Mayence Fair Benchmark Mayence Fair Benchmark
Value Bond Value Bond
Fonds Fonds
Quellen: Universal Investment, MSCI, DWS, iShares
Methodikhinweise: s. Anhang
Stand: 30. Juli 2021
40Anhang
Methodik zur Berechnung der Nachhaltigkeitsindikatoren
Anbieter KPI/Tool Further Informationen
MSCI ESG ESG Ratings 1.)
https://www.msci.com/documents/1296102/21901542/MSCI+ESG+Ratings+Methodology+-
+Exec+Summary+Nov+2020.pdf
2.)
https://www.msci.com/documents/10199/1283513/MSCI_ESG_Metrics_Calc_Methodology_Dec
2020.pdf/92a299cb-0dbc-63ba-debb-e821bd2e2b08
ESG Fund Ratings https://www.msci.com/documents/1296102/15388113/MSCI+ESG+Fund+Ratings+Exec+Summar
y+Methodology.pdf
SDG Alignment https://www.msci.com/documents/1296102/16472518/ESG_ImpactMetrics-cfs-en.pdf/7a03ddab-
46fd-cef7-5211-c07ab992d17b
Principle Adverse Impacts https://www.msci.com/documents/1296102/26144308/Issuer-level-data-EU-Sustainable-Finance-
Module-cfs-en-DMC.pdf
Carbon Intensity https://www.msci.com/documents/10199/1283513/MSCI_ESG_Metrics_Calc_Methodology_Dec
2020.pdf/92a299cb-0dbc-63ba-debb-e821bd2e2b08 (chapter 3.2)
right. based on XDC-Gap-Analyse https://www.right-basedonscience.de/en/xdc-model/
science (Temperature Alignment)
ESG Screen17 Auschlusskriterium-Screening https://www.screen17.com/#product
Zuletzt abgerufen: 13.07.2021
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