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Express Zertifikate
Produktinformation
Gemeinsam mehr erreichenInhalt Express Zertifikate • Mit kleinem Plus große Sprünge erzielen 4 • Wichtiges auf einen Blick 4 • Der Bewertungstag ist entscheidend 4 • Ertragschancen clever kombiniert 5 • Teilabgesichert durch die Kursschwelle 5 • Ertragschancen bis zum Laufzeitende 5 • Aktuelle Varianten der Commerzbank Express Zertifikate 5 Express Classic Zertifikate • Jährlich steigende Ertragschancen 6 • Rückzahlungsbeispiel 6 Easy Express Zertifikate • In der Kürze liegt die Würze 7 • Rückzahlungsbeispiel 7 Express Bonus Zertifikate • Ein Plus an Sicherheit 8 • Rückzahlungsbeispiel 8 Disclaimer 10
4 | Express Zertifikate
Express Zertifikate
Mit kleinem Plus große Sprünge erzielen
Nicht immer spiegeln sich positive Geschäftsergebnisse auch in
den Kursen börsennotierter Unternehmen wider. Oft bewegen sich
Indizes und die darin enthaltenen Aktien nur mit kleinen Schritten
nach oben. Express Zertifikate nutzen bereits geringste Kurszu-
wächse und bringen Sie schneller ans Ziel. Sie profitieren von an-
sehnlichen Ertragschancen, einem komfortablen Sicherheitspuffer
und von der Möglichkeit, Ihr eingesetztes Kapital schon nach
kurzer Zeit wieder zurückzuerhalten.
Wichtiges auf einen Blick
Der Bewertungstag ist entscheidend
Der den Zertifikaten zugrunde liegende Basiswert (Aktie oder Index)
Basiswert
muss an einem der vorab festgelegten Bewertungstage nur auf oder
Aktie oder Index über seinem Kurs bei Zertifikatsemission notieren, um richtig Fahrt
Ertrag aufzunehmen und einen attraktiven Ertrag zu erzielen. Schafft er es bis
Vor Emission festgelegte Ertragschance für zum Ende nicht, schützt Sie ein eingebauter Sicherheitspuffer vor ersten
den Bewertungszeitraum. Kursrückgängen.
Startniveau / Emissionsniveau
Am Emissionstag fixierte Kursmarke des
Express Zertifikate bieten Ihnen attraktive Ertragschancen für jedes
Basiswertes, meist auf Schlusskursbasis.
Laufzeitjahr. Hierfür werden am Emissionstag sowohl das Startniveau
Bewertungstag
Vor Emission festgelegter Tag, an dem der Stand
des Basiswertes als auch die Kursschwelle festgehalten, die meist
des Basiswertes gegenüber seinem Startniveau über- unterhalb des Startniveaus liegt.
prüft wird. Der Zeitraum zwischen Emissionstag und
Bewertungstag bildet den Bewertungszeitraum.
Kursschwelle
Kursmarke, unterhalb des Emissionsniveaus, bis zu
der Anleger teilabgesichert sind.Express Zertifikate | 5
Ertragschancen clever kombiniert Ertragschancen bis zum Laufzeitende
Das Startniveau ist für den Anlageerfolg wichtig: Nach Emission wird
angen. Fälligkeit Ertragschance
jährlich, an den festgelegten Bewertungstagen, der erreichte Kurs des des Zertifikates pro Laufzeitjahr absolut
Basiswertes mit seinem Startniveau verglichen. Entspricht er diesem 1. Laufzeitjahr 10 % 10 %
Niveau oder liegt er darüber, wird das Zertifikat vorzeitig fällig. Sie 2. Laufzeitjahr 10 % 20 %
erhalten Ihren Anlagebetrag vollständig zurück (ohne Ausgabeaufschlag) 3. Laufzeitjahr 10 % 30 %
und erzielen den vorab definierten Ertrag für die erreichten Laufzeit- 4. Laufzeitjahr 10 % 40 %
jahre. Trifft oder übersteigt der Basiswert sein Startniveau an keinem
vorzeitigen Bewertungstag, läuft das Zertifikat automatisch weiter, bis
die maximale Laufzeit des Zertifikates erreicht ist.
Teilabgesichert durch die Kursschwelle Aktuelle Varianten der Commerzbank
Sollten sich die Kurse nicht wie gewünscht entwickeln, greift die Kurs- Express Zertifikate
schwelle. Denn sofern der Basiswert am Laufzeitende (am letzten
Bewertungstag) zwar unter dem Startniveau liegt, jedoch nicht unter
der Kursschwelle notiert, erhalten Sie immer Ihren Anlagebetrag voll- Express Classic
ständig zurück (ohne Ausgabeaufschlag). Erst wenn der Basiswert am
Laufzeitende unterhalb der Kursschwelle notiert, kann es zu einem Easy Express
Kapitalverlust kommen. Denn in diesem Fall sind Sie vollständig an
der prozentualen Wertentwicklung des Basiswertes beteiligt. Bei all den Express Bonus
Chancen entspricht Ihr Anlagerisiko bei Express Zertifikaten somit
maximal dem eines Direktinvestments in den Basiswert.
Die Commerzbank bietet Express Zertifikate auf Aktien und Indizes in
drei verschiedenen Ausgestaltungen an: Express Classic, Easy Express und
Express Bonus. Die individuelle Ausgestaltung der Produktvarianten
erlaubt es, aus unterschiedlichen Chance-Risiko-Profilen das passende
Wertpapier auszuwählen.6 | Express Classic Zertifikate
Express Classic Zertifikate
Jährlich steigende Ertragschancen
Bei der klassischen Variante der Express Zertifikate hat der Basiswert in der Regel drei bis fünf
Jahre Zeit, sein Startniveau zu erreichen oder zu übertreffen. Gelingt dies gleich am ersten
Bewertungstag, wird das Express Classic Zertifikat sofort fällig und zahlt neben dem Anlagebetrag
(ohne Ausgabeaufschlag) den vorab festgelegten Ertrag für das Laufzeitjahr. Liegt der Basiswert
darunter, läuft das Zertifikat weiter. Die längere „Wartezeit“ wird nun durch eine Chance auf
einen höheren absoluten Ertrag am Ende versüßt. Erreicht der Basiswert sein Startniveau bis zum
letzten Bewertungstag nicht, kommt zu diesem Stichtag die eingebaute Kursschwelle zum Tragen,
die wie ein Sicherheitspuffer wirkt. Denn um am letzten Bewertungstag zumindest das eingesetzte
Kapital zurückzuerhalten (ohne Ausgabeaufschlag), genügt es, wenn der Basiswert am Ende auf
oder oberhalb der Kursschwelle notiert.
Rückzahlungsbeispiel
Laufzeit: 3 Jahre; Ertragschance: 10 % pro Laufzeitjahr, 3 Bewertungstage
1. Bewertungstag Basiswert liegt auf oder Ja Vorzeitige Fälligkeit
über dem Startniveau 10% Ertrag
Nein Zertifikat läuft automatisch weiter
2. Bewertungstag Basiswert liegt auf oder Ja Vorzeitige Fälligkeit
über dem Startniveau 20% Ertrag (2 x 10%)
Nein Zertifikat läuft automatisch weiter
3. Bewertungstag Basiswert liegt auf oder Ja Fälligkeit
über dem Startniveau 30% Ertrag (3 x 10%)
Nein Zertifikat läuft automatisch weiter
Basiswert liegt auf oder Ja Vollständige Kapitalrückzahlung
über der Kursschwelle (ohne Ausgabeaufschlag)
Nein
Fälligkeit und Rückzahlung der prozentualen Entwicklung des Basis-
wertes entsprechendEasy Express Zertifikate | 7
Easy Express Zertifikate
In der Kürze liegt die Würze
Bei dieser Variante handelt es sich um die Sprinter unter den Express Zertifikaten. Hier fällt die
Übersicht besonders leicht, da die Laufzeit bereits kurz nach einem Jahr endet. Wie bei den
klassischen Express Zertifikaten bestimmt allein der Kurs des Basiswertes am einzigen Bewer-
tungstag über die Art und Höhe der Rückzahlung. Der Unterschied: Sie erhalten den festgelegten
Ertrag bereits dann, wenn der Kurs des Basiswertes am Ende der Laufzeit auf oder über der
Kursschwelle liegt, die beispielsweise bei 80 % des Startniveaus festgelegt werden kann. Dies
verschafft Ihnen gute Aussichten auf einen Anlageerfolg, denn der Basiswert hat in diesem Fall
20 % Luft nach unten – bei voller Ertragschance. Liegt der Basiswert am Ende hingegen unter der
Kursschwelle, folgt die Wertentwicklung des Zertifikates der prozentualen Entwicklung des Basis-
wertes.
Rückzahlungsbeispiel
Laufzeit: 1 Jahr; Ertragschance: 10 % pro Laufzeitjahr; Kursschwelle: 80 % des Startniveaus
Bewertungstag Basiswert liegt auf oder Ja Fälligkeit
über der Kursschwelle 10% Ertrag
Nein
Fälligkeit und Rückzahlung der prozentualen Entwicklung des Basis-
wertes entsprechend8 | Express Bonus Zertifikate
Express Bonus Zertifikate
Ein Plus an Sicherheit
Das Express Bonus Zertifikat vereint die Vorzüge der klassischen Express und Bonus Zertifikate.
In den ersten Laufzeitjahren spielt es die Stärken eines klassischen Express Zertifikates aus und
bietet Ihnen einen attraktiven Bonus pro Laufzeitjahr, wenn der Basiswert sein Startniveau
schlägt. Gelingt es ihm nicht und wurde das Express Bonus Zertifikat nicht vorzeitig fällig, wird
im letzten Laufzeitjahr der Fokus auf ein Mehr an Sicherheit gelegt – ohne Ihre Gewinnchancen
zu schmälern. Von nun an erhalten Sie attraktive Ertragschancen auch bei stagnierenden oder
moderat fallenden Kursen. Denn solange die festgelegte Kursschwelle während der gesamten
Laufzeit vom Emissionstag bis zum letzten Bewertungstag des Zertifikates nicht berührt wurde,
erzielen Sie am Ende immer den Höchstbetrag. Notiert der Basiswert am letzten Bewertungstag
noch höher und ist die Kursschwelle intakt, partizipieren Sie unbegrenzt an diesem höheren
Kursplus. Somit sind Ihre Chancen nach oben offen.
Rückzahlungsbeispiel
Laufzeit: 1 Jahr; Ertragschance: 10 % pro Laufzeitjahr; Kursschwelle: 80 % des Startniveaus
EXPRESS Komponente
Basiswert liegt auf oder Ja Vorzeitige Fälligkeit
1. Bewertungstag
über dem Startniveau 10% Ertrag
Nein Zertifikat läuft automatisch weiter
Basiswert liegt auf oder Ja Vorzeitige Fälligkeit
2. Bewertungstag über dem Startniveau 20% Ertrag (2 x 10%)
Nein Zertifikat läuft automatisch weiter
Ja Vorzeitige Fälligkeit
3. Bewertungstag Basiswert liegt auf oder
über dem Startniveau 30% Ertrag (3 x 10%)
Nein
Zertifikat läuft automatisch weiter
BONUS Komponente
Basiswert notierte immer Ja Fälligkeit
4. Bewertungstag 40% Ertrag (4 x 10%) oder, wenn höher,
über der Kursschwelle
den prozentualen Anstieg des Basiswer-
tes entsprechend
Nein
Fälligkeit und Rückzahlung der prozentualen Entwicklung des Basis-
wertes entsprechendDisclaimer Diese Publikation dient ausschließlich zu Informationszwecken. Sie stellt keine Anlageberatung oder Anlageempfehlung dar. Die Inhalte dieser Veröffentlichung sind nicht als Angebot oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder irgendeiner anderen Handlung beabsichtigt und dienen nicht als Grundlage oder Teil eines Vertrages. Das genannte Wertpapier wird lediglich in Kurzform beschrieben. Eine Anlageentscheidung sollte nur auf der Grundlage der Informationen in den Endgültigen Bedingungen und den darin enthaltenen allein maßgeblichen vollständigen Emissionsbedingungen getroffen werden. Die Endgültigen Bedingungen sind im Zusammenhang mit dem jeweils zugehörigen Basisprospekt zu lesen und können zusammen mit dem Basisprospekt unter Angabe der WKN bei der Commerzbank AG, GS-MO 5.4.1 (Zertifikate) bzw. GS-MO 5.4.2 (Anleihen), Kaiserplatz, 60261 Frankfurt am Main, angefordert werden. Alle Berechnungen in dieser Ausarbeitung verstehen sich ohne Transaktionskosten, Provisionen oder Steuern. Beim Erwerb oder Verkauf von Wertpapieren im Sekundärmarkt können die üblichen Transaktionskosten anfallen. Informationen zu den allgemeinen Chancen und Risiken von Wertpapieren können der Broschüre „Basisinformationen über Vermögensanlagen in Wertpapieren“ entnommen werden. Die in dieser Veröffentlichung enthaltenen Informationen stammen aus Quellen, die von der Commerzbank als zuverlässig erachtet werden. Die Commerzbank übernimmt keine Garantie oder Gewährleistung im Hinblick auf Genauigkeit, Vollständigkeit oder Eignung für einen bestimmten Zweck. Stand: 29. Dezember 2009
Commerzbank AG Corporates & Markets Equity Markets & Commodities Mainzer Landstraße 153 60327 Frankfurt am Main Tel.: 069 / 136 - 4 78 45 Fax: 069 / 136 - 4 75 95 E-Mail: zertifikate@commerzbank.com Internet: www.zertifikate.commerzbank.de
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