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MONEYINSIDE Frank Pöpsel, Chefredakteur Wirecard – wie konnte das passieren? D as haben wohl viele schon einmal erlebt: Sie reichen bei der Steuererklärung eine Handwerkerrechnung ein, um sie als Sonderausgaben abzusetzen, und das Finanzamt erkennt sie erst stand der Credit Suisse Deutschland und Generalbevollmächtig- ter von Sal. Oppenheim. Am 12. Januar dieses Jahres legte er sein Amt mit sofortiger Wirkung nieder. Wusste er, dass die Bankgut- einmal nicht an. Warum? Weil Sie auch noch den Kontoauszug bei- haben nicht existierten? Zumindest hätte er es als Chefaufseher bringen müssen, aus dem hervorgeht, dass Sie die Rechnung kor- wissen müssen. Auch die anderen Aufsichtsräte hat das offenbar rekt überwiesen haben und nicht mit einer Barzahlung Schwarz- nicht interessiert. Über Jahre hinweg bestand rund die Hälfte der arbeit gefördert haben. Aufsichtsratsmitglieder aus „selbständigen Unternehmensbera- Was bei Hunderterbeträgen gang und gäbe ist – nämlich der tern“. Haben sie Aufträge von Wirecard erhalten oder vermittelt Nachweis von Banktransaktionen durch Kontoauszüge –, interes- bekommen? Leicht möglich, dass es da Interessenkonflikte gab. siert bei Milliardenbeträgen offenbar niemanden. Wie anders ist Kritische Fragen muss sich in diesem Zusammenhang aber auch es zu erklären, dass die Wirtschaftsprüfer von Ernst & Young bei die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) gefal- ihrer Durchsicht des Geschäftsberichts von Wirecard für das Jahr len lassen. Hätte die Aufsichtsbehörde die aufgeblähten Bilanzen 2018 keine Hinweise auf größere Unregelmäßigkeiten gefunden nicht früher bemerken müssen? Wenn man davon ausgeht, dass das haben? Und heute ist klar, dass die ganze Bilanz offenbar eine ein-Geld nicht erst seit ein paar Tagen fehlt, und sie die Recherchen der zige Luftnummer ist. „Financial Times“ ernst genommen hätte, ist dies sicher der Fall. Ernst & Young erteilte dem Zahlungsdienstleister im Frühjahr Was ich mich immer gefragt habe: Wie kann Wirecard mit Zah- 2019 trotz der massiven Vorwürfe eines Mitarbeiters in Singapur lungsdienstleistungen Millionengewinne erwirtschaften, wenn es für seine Bilanz ein uneingeschränktes Testat. „Die im Raum ste- doch Visa, Mastercard, American Express und PayPal gibt? Wenn henden Vorwürfe von Kreislaufzahlungen ohne wirtschaftliche dort so ein lukratives Geschäft winkt, warum haben es sich die Grundlage haben sich (. . .) ebenso wenig bestätigt wie die Vorwür-Großen nicht längst unter den Nagel gerissen? Doch offenbar gab fe korruptiven Verhaltens“, erklärte Wirecard dazu. „Außerdem es gar kein lukratives Geschäft. haben sich keine Tatsachen ergeben, die den hinreichenden Ver- Auch die Deutsche Börse hat sich nicht mit Ruhm bekleckert: dacht eines Geldwäschesachverhalts oder der Täuschung von Auf- Just an dem Tag, an dem der Dax-Wert Wirecard der Pleite entge- sichtsbehörden im Zuge der Lizenzerteilung begründet hätten.“ genrauscht, fliegt die grundsolide Lufthansa nach 32 Jahren aus Heute heißt es von dem Unternehmen: „Die Bankguthaben be- dem Index. Sollte der Dax nicht ein Potpourri der 30 Top-Unter- stehen mit überwiegender Wahrscheinlichkeit nicht.“ nehmen in Deutschland sein? Warum gilt hier nicht die Devise, wer Mit überwiegender Wahrscheinlichkeit? Wenn Sie Bankgutha- Bilanzen manipuliert, fliegt raus? ben in Höhe von 1,9 Milliarden Euro hätten, wüssten Sie dann nicht Der Schaden für die Aktienkultur in Deutschland ist enorm. Es Foto: D. Gust/FOCUS-MONEY sicher, ob dieses Geld existiert? Als die ersten schwerwiegenden ist gerade erst ein paar Monate her, dass ich mich – Ironie des Vorwürfe gegen Wirecard in der „Financial Times“ auftauchten, Schicksals – mit einem Kollegen unterhalten habe, der in die Pres- reagierte der damalige Aufsichtsratschef Wulf Matthias mit den seabteilung von Wirecard wechseln wollte. „Haben Sie nicht Angst, Worten, man habe bei Wirecard andere Dinge zu tun, als jeden Tag dass an den Vorwürfen gegen die Firma was dran ist und auch Ihr die „endlosen Geschichten über das Unternehmen zu lesen“. Eine eigener Ruf leidet?“, fragte ich ihn. „Nein, das kann ich mir nicht Untersuchung gab es offenbar nicht. Wulf Matthias war zuvor Vor- vorstellen, wir reden hier schließlich über ein Dax-Unternehmen“, antwortete der junge Kollege. „Das Medienunternehmen EM.TV war auch einmal an der Börse mehr wert als die Lufthansa und stand kurz vor dem Aufstieg in den Dax“, entgegnete ich ihm. „Wie die Aktie EM.TV geendet ist, wissen wir.“ Ich frage mich: Wem sollen die Anleger noch ver- Liebe Leserinnen und Leser, trauen, wenn knapp 20 Jahre nach Ende des Neuen Markts und bei den heutigen Kontroll- FOCUS-MONEY bietet Ihnen in diesen stürmischen Zeiten ein mechanismen ein Dax-Konzern einen Bi- exklusives Event für Sie und Ihr Geld. Corona hat die Welt verän- lanzskandal verursacht, der EM.TV und dert! Aber wie verändert das Virus die Märkte? Und wie können Sie die Dotcom-Blase noch in den Schatten die Krise in eine Chance verwandeln und mitverdienen? stellt? Die Antworten gibt es beim exklusiven Live-Event „The Day After Corona“ – eine Kooperation von Mission Money mit der HypoVereinsbank. Am 23. Juli um 18.30 Uhr präsentieren wir Ihnen die wahren Megatrends für die kommenden Jah- re und klären, was Nachhaltigkeit wirklich bedeutet. Als Highlight gibt es ein exklusives Megatrend-Depot. Sie können sich ab sofort kos- tenlos für das Event anmelden. Einfach auf https://www.xing-events.com/day-after-corona.html surfen und sich kostenlos für das exklusive Event anmelden. Das Event wird natürlich in digitaler Form umgesetzt und wir bringen Ihnen Experten und exklusive Inhalte frei Haus ins Wohnzimmer. FOCUS-MONEY 28/2020 3 FM28003A 3 25.06.20 12:02
MONEYINHALT Nr. 28 / 1. Juli 2020 www.money.de MONEYTITELTHEMA 30 Titel: So sicher können Aktien sein. Wir zeigen geniale Strategien, die oft ständig im Plus sind – und kaum Risiken bergen 32 Momentum-Strategie: Abkassieren, wenn der Markt nach unten geht? Mit der Dual-Momen- tum-Strategie ist genau das möglich 36 Rollierende Aktien: Für Anleger sind die Aktien richtig wertvoll, welche Kursverluste schnell wieder aufholen. Diese fünf Werte sind in der Regel nach spätestens drei Jahren Haltedauer immer im Plus 40 TecDax-Strategie: 1255 Prozent innerhalb von 17 Jahren. Das ist möglich mit der 200-Tage-Tec- Dax-Strategie. Wie Sie diese Methode nachbilden 43 Zertifikate-Strategie: Sie wollen wissen, wie Sie 14,7 Prozent verdienen können, egal, ob der Dax um 3000 Punkte fällt oder steigt? Dann lesen Sie 46 Minimum Varianz: Das Risiko eines Portfolios senken und dabei gleichzeitig mehr Rendite bekommen? Mit Minimum Varianz ist das möglich. Plus: Weitere Gewinner-Strategien in einem Papier 50 Gebert-Strategie: Dieser Indikator benötigt nur vier simple Kennzahlen – und schlägt den Dax deutlich 51 MACD: Unten kaufen und oben verkaufen? Das geht auf verschiedene Arten. Die MACD-Strategie ist etwas aufwendig – lohnt sich aber umso mehr 54 Mischfonds: Wie sollen sich Anleger im wilden Börsenjahr 2020 verhalten? Mischfonds können ein Mittel gegen die Volatilität sein. Drei Top-Produkte MONEYMAKER 6 Think Economy: Gesellschaft und Konsumver- halten verändern sich rasant, neue Megatrends entstehen. Welche vier Aktien davon profitieren 12 Deutsche Telekom: Der Magenta-Riese birgt 30 Titel: So sicher können Aktien sein Chancen. Anleger sollten sie kennen FOCUS-MONEY präsentiert in diesem Heft acht Strategien, 14 Gesco: Für den Mittelstand ein Segen. FOCUS- die null bis wenig Risiko versprechen – und hohe Gewinne. MONEY hat die Holdinggesellschaft analysiert Mit einer waren sogar 1255 Prozent Ertrag möglich. 16 Dividenden: Warum die Nürnberger Versicherung Wir zeigen geniale Strategien, die ständig im Plus sind zu den sichersten Ausschüttungsgaranten zählt 18 Online-Spiele: Die Spielefabrik Media and Games ist eine Wachstumsrakete. Wie sie vom Boom profitiert 20 Industrie 4.0: Der Megatrend nimmt erst richtig Fahrt auf. Drei Produkte zum Mitverdienen 24 Roku: Der Streaming-Dienst-Anbieter könnte demnächst den Turbo an der Börse zünden 26 Golfsport: Der Traditionssport blüht wieder auf. Welche Golfaktien für Schwung im Depot sorgen 29 Tencent: Zocken für mehr Rendite. Spielwütige pushen das Geschäft des chinesischen Konzerns 12 Deutsche Telekom – ein Wert mit Zukunft Die Fusion der US-Tochter mit Wettbewerber Sprint bietet CEO Tim Höttges ungeahnte Wachstumsmöglichkeiten und Millionen neue Kunden. FOCUS-MONEY erläutert die Chancen 4 Inhaltfotos: iStock (3), Bloomberg, US Mint Composing: FOCUS-MONEY FOCUS-MONEY 28/2020 FM28004A 4 25.06.20 14:04
Neue Weltordnung, 6 neue Big Player Corona ist eine Zäsur, die Welt stellt sich gerade neu auf. Mit Konsequenzen für die Bereiche Bildung, Konsum, Zahlungsverkehr, Industrie und Mobilität. 58 Auf physisches Gold setzen Vier Konzerne bestimmen An der Börse spricht momentan fast jeder über die Ordnung maßgeblich Gold. Denn das Edelmetall ist auf dem Weg zum mit: TAL Education, Just Allzeithoch. FOCUS-MONEY zeigt, welche andere Eat Takeaway, Global Methode es gibt, als Barren und Münzen zu kaufen Payments und Alstom MONEYMARKETS DSW ANLEGERSCHUTZ 58 Gold-ETCs: Gold als Absicherung gegen Krisen? Das 71 Anlegerschutz: Die DSW über die aktuelle Lage der funktioniert auch 2020. Aber dabei gibt es mehr Hauptversammlungen – online oder doch eher in Möglichkeiten, als einfach Münzen zu kaufen. Präsenz? Außerdem wird ein Blick auf die Insolven- FOCUS-MONEY zeigt, was Gold-ETCs können zen in der Modeindustrie geworfen 61 Kolumne: Ken Fisher verrät, warum das Kurs- Gewinn-Verhältnis aus seiner Sicht aktuell bei MONEYSERVICE der Aktienbewertung nutzlos ist und wie Anleger 72 Konsumentenkredite: Die besten bonitäts- an der Börse vorgehen sollten abhängigen Darlehen am Markt über alle Ver- 62 Skandinavien: Nordische Aktien machten bereits in triebswege und Kundengruppen der Vergangenheit auf sich aufmerksam. Wir 76 Unfallversicherungen: Welche Assekuranzen zeigen, warum die Märkte in Skandinavien gehen fair mit ihrer Klientel um? Antworten liefert gestärkt aus der Krise hervorgehen können der umfangreiche FOCUS-MONEY-Test 65 Musterdepots: Der steigende Goldpreis beflügelte auch die Goldminen-Aktien. Welche davon MONEYRUBRIKEN besonders gut waren und welche Aktien noch hoch 3 MONEYInside im Kurs stehen, lesen Sie hier 80 Leserbriefe • Impressum 98 Terminkalender: Zahlen von Hochtief, ElringKlinger MONEYSTEUERN&RECHT und Salzgitter 66 Steuererklärung 2019: Wie Vermieter mit lukrativen Tipps und Kniffen die Steuerlast senken – und die MONEYKURSTEIL Immobilie zum idealen Steuersparhafen wird 81 Zinsen • 83 Fonds • 86 Aktien Deutschland 92 Aktien international • 96 Zertifikate 97 Neuemissionen Titelthemen sind mit roten Seitenzahlen gekennzeichnet 26 Vom Draufschlagen und Zuschlagen „Haben Sie Aktien oder golfen Sie schon?“ Die Antwort: Beides. Bei welchen Aktien Anleger zugreifen sollten, wenn andere auf dem Fairway gegen den Golfball schlagen FOCUS-MONEY 28/2020 5 FM28005A 5 25.06.20 14:04
MONEYMAKER Megatrends NEW WORLD ORDER National statt global? Dezentral statt zentral? Die Corona-Pandemie hat die Weltordnung durcheinandergewirbelt. Eine neue manifestiert sich. Wie sieht sie aus? Wer profitiert? Neue Denkwelt: Künstliche Intelligenz wird für mehr Branchen grundlegend 6 Fotos: iStock, VectorStock Composing: FOCUS-MONEY FOCUS-MONEY 28/2020 FM28006A 6 25.06.20 13:49
MONEYMAKER Mitarbeiter bei Dörrenberg: Die Gesco-Tochter ist Edelstahl-Spezialist Gesco I n Deutschland wird er von Experten oft als „Herz der heimischen Wirtschaft“ bezeichnet: der deutsche Mit- Best of telstand. Er hat in den vergangenen Jahrzehnten gezeigt, dass er ein Erfolgsfaktor nicht nur wegen seiner Innova- tion ist. Genau dort investiert die Gesco AG. Das Unter- deutscher nehmen ist eine der renommiertesten Beteiligungsgesell- schaften für den deutschen Mittelstand und eine Holding, bestehend aus einer Gruppe von 18 sogenannten Hidden Champions aus den vier Segmenten Produktionsprozess-, Mittelstand Ressourcen-, Gesundheits- und Infrastruktur- sowie Mo- bilitäts-Technologie. Als Hidden Champions werden re- lativ unbekannte, aber größere Unternehmen bezeichnet, die global Marktführer in ihrer Branche sind. Erfolgreiches Holding-Modell. Die Gesco AG wurde 1989 gegründet, von einer Gruppe privater, dem Mittelstand Auch wenn kleine und mittlere nahestehender Investoren, die erkannt hatten, dass gera- Industriebetriebe derzeit unter der de das Nachfolgethema als drängendes Problem des Mit- telstands und zugleich als attraktive Investmentchance Corona-Krise ächzen – langfristig sind dienen kann. Die Idee wurde umgesetzt: So wurden er- folgreiche Gesellschaften mehrheitlich und auf lange viele dieser Unternehmen erfolgreich. In Sicht, meist im Rahmen von Nachfolgeregelungen, erwor- diese können Anleger in der Regel nicht ben und weiterentwickelt, wobei sich die jeweiligen Ge- schäftsführer mit bis zu 20 Prozent beteiligen können. investieren. Mit Gesco klappt das schon 1998 ging man an die Börse, bis 2012 zog Gesco im An- schluss drei erfolgreiche Kapitalerhöhungen durch, mit denen nicht nur das Grundkapital gestärkt, sondern auch teilweise neue Akquisitionen getätigt wurden. 2016 führ- te das Unternehmen einen Aktiensplit 1:3 durch, um den Handel mit der Aktie zu erleichtern, diese attraktiver zu machen und die Liquidität am Kapitalmarkt zu erhöhen. 14 Foto: Gesco FOCUS-MONEY 28/2020 FM28014A 14 25.06.20 11:04
MONEYMARKETS Rollierende Renditen DIE AUS DEM TAL KOMMEN Für Anleger ist essenziell, wie lange es nach Kursverlusten dauert, bis Aktien sich erholen. Hier sind Werte, die nach drei Jahren (fast) immer Gewinn bringen – und als Fünfer-Depot noch stärker sind Sicher nach oben: Ausgewählte Aktien brauchen nach Kursdellen oft nur kurze Zeit zum alten Hoch 36 Foto: Depositphotos FOCUS-MONEY 28/2020 FM28036A 36 25.06.20 10:17
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