FRONTIER EMERGING MARKETS - August 2021 Claus Born, CFA Franklin Templeton Emerging Markets Equity Group - Die Fondsplattform
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FRONTIER EMERGING
MARKETS
Claus Born, CFA
Franklin Templeton Emerging Markets Equity Group
August 2021
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren.
Investoren
Was sind die Frontier Emerging Markets (FEM)?
Frontier Emerging Markets sind global diversifiziert
Frontier Emerging Markets Emerging Markets (EM) Entwickelte Märkte
(FEM) (DM)
2
Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage. Die obige Aufzählung ist nur eine Auswahl von Märkten und stellt keineswegs eine vollständige Liste der als Frontier Markets definierten
Märkte dar. Die Frontier-Markets-Länder sind im Allgemeinen kleiner, weniger entwickelt und weniger zugänglich als die Schwellenländer, verfügen aber über "investierbare" Aktienmärkte und umfassen
diejenigen, die von der International Finance Corporation als Frontier Markets definiert werden und in den Frontier-Markets-Indizes enthalten sind: MSCI, S&P & IFC (International Finance Corporation),
EIU (Economist Intelligence Unit), Stand: Dezember 2019.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 2
Warum sind FEM eine attraktive Anlageklasse?
26 der 30 weltweit am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften sind
Frontier Emerging Markets
Niger Mozambik Äthiopien Senegal Bangladesh Ruanda Vietnam Indien Philippinen Kambodscha
8.5% 8.2% 8.2% 7.7% 7.3% 7.2% 6.8% 6.7% 6.5% 6.5%
Benin Malawi Elfenbeinküste Uganda Kenia Ägypten Burkina Faso Jemen Indonesien Usbekistan
6.4% 6.3% 6.3% 6.1% 6.0% 5.7% 5.5% 5.5% 5.5% 5.4%
Ghana Malaysia China Mali Nepal Süd-Sudan Madagaskar Kamerun Tanzania Guinea
5.4% 5.4% 5.3% 5.2% 5.2% 5.1% 5.1% 5.1% 5.1% 5.0%
Frontier Emerging Markets: 2021-2025G % Emerging Markets: 2021-2025G %
(Durchschn.) (Durchschn.)
Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein Indikator noch eine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Es gibt keine
Garantie dafür, dass eine Projektion, Schätzung oder Vorhersage realisiert wird.
Quelle: Internationaler Währungsfonds, World Economic Outlook Database, April 2021 (unsere Rangliste schließt Länder mit weniger als 10 Millionen Einwohnern sowie den Irak und Afghanistan aus;
basierend auf dem realen BIP-Wachstum).
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 3
Vorteilhafte demographische Situation
Junge Bevölkerung schafft gute Aussichten für höheren Konsum
und Verbesserung der Produktivität
Durchschnittliches Alter Durchschnittliches Alter
2020G 2050G
% unter
% unter 30 % zwischen 30-40 % über 40 % zwischen 30-40 % über 40
FEM FEM 30
39% 39% 21% 46% 39%
14%
% unter 30 % zwischen 30-40 % über 40 % zwischen 30-40 % über 40
EM EM
35% 38% 27% 35% 65%
% zwischen 30-40
4%
% zwischen
% über 40 % über 40
DM 30-40 DM
74% 96%
26%
0% 20% 40% 60% 80% 100% 0% 20% 40% 60% 80% 100%
Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage. Es gibt keine Garantie dafür, dass eine Projektion, Schätzung oder Vorhersage realisiert wird.
Quelle: Franklin Templeton Capital Market Insights Group, UNDESA, Macrobond. UN World Population Prospects 2019, Stand: 31. März 2021.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 4
Hohes Aufholpotential
Geringe Gesundheitsausgaben, vergleichsweise wenige Bankkonten
Gesundheitsausgaben pro Kopf (USD) Medianwert der erwachsenen Bevölkerung mit
2018* Bankkonten (%)
2017*
5500 120%
4995
98%
4500 100%
3500 80%
73%
60%
2500
50%
40%
1500
526 20%
500 350
DM EM FEM 0%
-500 DM EM FEM
Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage. Quelle: Franklin Templeton Capital Market Insights Group, Macrobond. *Linke Seite: Weltbank, Health Nutrition and Population Statistics.
Regionale Statistiken auf der Grundlage des Medians der jeweiligen MSCI-Länderliste für die jeweilige Region. Rechte Seite: Weltbank. Stand 30. Juni 2021.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 5Innovative Technologieanwendung Angepasst an lokale Gegebenheiten 189% Transaktionswert im Verhältnis zum BIP 277.000 Repräsentanten 200,3 Mrd. USD Gesamtwert der Transaktionen 50,5 Mio. registrierte Konten Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage. Quelle: Vodafone (März 2021); Priyo.com Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 6
Frontier Emerging Markets – Ergänzung zu EM
FEM* Aktienindex fängt da an, wo der MSCI EM Index aufhört
MSCI Frontier Emerging Markets* MSCI Emerging Markets
Philippinen China
Vietnam Taiwan
Marokko Korea
Island Indien
Kasachatan Brazilien
Kenia Südafrika
Bahrein Russland
Rumänien Saudi Arabien
Nigeria Mexiko
Peru Thailand
Kolumbien Malaysia
Slowenien Indonesien
Lat AM Europa Sub-
Argentienien Ver. Arab. Emirate
Oman Polen MENA 8% 5% Sahara
Bangladesh
Sub- Katar 5% Afrika
Lat AM Sahara
Ägypten Philippinen 4%
Mauritius
11% Afrika Kuwait
Kroatien 13% Chile
Jordanien MENA Europa Türkei
Sri Lanka 21% 19% Ungarn
Tunesien Peru
Litauen Griechenland
Senegal Kolumbien
Estland
Asien
Argentinien Asia
Pakistan Tschech. Republik 79%
Serbien 35% Ägypten
Burkina Faso Pakistan
0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%
Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage. Indizes werden nicht aktiv gemanagt und es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren. Gebühren, Kosten und
Ausgabeaufschläge sind darin nicht berücksichtigt.
Quelle: Franklin Templeton Capital Market Insights Group, MSCI, Macrobond; Stand:. 30. Juni 2021.
*Frontier Emerging Markets Capped Index
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 7FEM – Unternehmen sind Binnenmarktorientiert
Mehr als 2/3 der Unternehmensumsätze werden im Heimatmarkt erzielt
FEM stützen sich hauptsächlich auf Inlandseinnahmen
MSCI Frontier Emerging Markets Inlands- vs. Auslandserträge nach Ländern
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Inland (%) Ausland
Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein Indikator noch eine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Indizes werden nicht aktiv gemanagt und es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren. Gebühren, Kosten und Ausgabeaufschläge sind darin nicht berücksichtigt.
Quelle: Franklin Templeton Capital Market Insights Group, MSCI, Factset; Stand 30. Juni 2021.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 8FEM – Geringe Korrelationen
Sowohl mit anderen Anlageklassen als auch innerhalb der Frontier Emerging Markets
FEM Durchschnittliche rollierende 3-Jahres Korrelation*
Durchschn.
Korrelation EM DM Gold DXY Öl
FEM 0.82 0.81 0.16 -0.43 0.62
Korrelation Entwickelte Märkte Korrelation Frontier Emerging Markets
3-Jahres Korrelation# 3-Jahres Korrelation#
USA Japan VK Frankreich Kanada Schweiz Deutschland Österreich Niederlande Spanien Philippinen Kuwait Marokko Bahrain Nigeria Kolumbien Kenia Rumänien Peru Vietnam
USA 1 Philippinen 1
Japan 0.83 1 Kuwait 0.58 1
VK 0.85 0.84 1 Marokko 0.66 0.69 1
Frankreich 0.85 0.82 0.95 1 Bahrain 0.44 0.69 0.58 1
Kanada 0.93 0.78 0.9 0.89 1 Nigeria 0.41 0.52 0.58 0.28 1
Schweiz 0.83 0.73 0.81 0.81 0.79 1 Kolumbien 0.70 0.50 0.70 0.53 0.43 1
Deutschland 0.89 0.84 0.91 0.94 0.9 0.84 1 Kenia 0.61 0.51 0.46 0.57 0.36 0.61 1
Österreich 0.87 0.75 0.88 0.87 0.93 0.73 0.87 1 Rumänien 0.34 0.58 0.53 0.42 0.49 0.52 0.42 1
Niederlande 0.9 0.8 0.9 0.91 0.9 0.82 0.93 0.86 1 Peru 0.67 0.37 0.54 0.41 0.4 0.76 0.56 0.47 1
Spanien 0.74 0.76 0.92 0.96 0.83 0.71 0.87 0.83 0.84 1 Vietnam 0.61 0.56 0.61 0.42 0.65 0.66 0.62 0.55 0.52 1
Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein Indikator noch eine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Quelle: Franklin Templeton Capital Market Insights Group, MSCI, Factset. FEM basiert auf dem MSCI FEM capped Index.
*Basierend auf der monatlichen Veränderung in %, rollierender Zeitraum für 3 Jahre bis 30. Juni 2021
#Basierend auf der letzten 3-Jahres-Korrelation bis 30. Juni 2021
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 9FEM – Globale Entwicklungen haben weniger Einfluß
China und USD-Volatilität wirken sich weniger als in anderen Anlageklassen aus,
Ölpreis-Volatilität in einem ähnlichen Ausmaß
Durchschn. % Fall wenn China fällt Durchschn. % Fall wenn Öl fällt Durchschn. % Fall wenn USD steigt
> 2 Standardabweichung in einer Woche > 2 Standardabweichung in einer Woche > 2 Standardabweichung in einer Woche
China EM DM FEM Öl EM DM FEM DXY EM DM FEM
2,7%
-4,1% -3,7%
-4,3%
-5,4%
-6,6% -2,2%
-2,8%
-3,1%
-8,3% -8,2% -15,1%
Nur zur Veranschaulichung und als Diskussionsgrundlage. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein Indikator noch eine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung.
Indizes werden nicht aktiv gemanagt und es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren. Gebühren, Kosten und Ausgabeaufschläge sind darin nicht berücksichtigt.
Quelle: Bloomberg , Stand 16. Juli 2021, seit October 2008. Quelle: Factset, MSCI, Frontier Emerging Markets basieren auf dem MSCI Frontier Emerging Markets capped Index; Emerging Markets
basieren auf dem MSCI Emerging Markets Index; Entwickelte Märtke basieren auf dem MSCI World Index
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 10FEM – Aktives Portfoliomanagement notwendig
Risikomanagement Ansatz von Franklin Templeton Emerging Markets Equity
Risiken Lösungsansatz
Qualität der Regierungsinstitutionen Langjährige Investmenterfahrung in
und der Regulierung Ländern mit hohem Risiko
Geschäftsklima, “Ease of doing
Analysten vor Ort mit Landeskenntnis
business”
Tiefgehende, eigenständige
Informationsdefizite
Unternehmensanalysen
ESG ist ein integraler Bestandteil des
“Corporate Governance”
Analyseprozesses
Weltweit operierende Trading Desks mit
Geringe Liquidität und Marktzugang langjährigen Beziehungen zu
Handelspartnern
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 11Portfoliopositionierung
Templeton Frontier Markets Fund*
Länderallokation Sektorallokation
Am 30.06.2021 Am 30.06.2021
Rohstoffe;
6%
Komm.
Vietnam Dienste;
Andere; 23% 26% 6%
Zykl.
Konsumgüter
8%
Finanzen
43%
Island; 5% IT
9%
Kenia; 5%
Philippinen
20%
Kasachstan Marokko Nicht-zykl.
6% 7% Ägypten Konsumgüter
8% 11%
.
*Ein Teilfonds der Franklin Templeton Investment funds (FTIF), eine in Luxemburg registrierte SICAV.
Quelle: Franklin Templeton Capital Market Insights Group, MSCI, Macrobond. Stand 30. Juni 2021.
*Frontier Emerging Markets Capped Index
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 12Zusammenfassung
Templeton Frontier Markets Fund
• Frontier Emerging Markets sind ein weniger beachteter Teil der
Emerging Markets Anlageklasse und zeichnen sich durch sehr
attraktive Wachstumsperspektiven aus
• Frontier Emerging Markets eignen sich zur Diversifizierung von
allen Vermögensallokationen und sind eine ideale Ergänzung zu
anderen Anlagen in Emerging Markets
• Risiken und Herausforderungen in Frontier Emerging Markets
erfordern einen aktiven Investmentansatz und einen erfahrenen
Manager – wie Franklin Templeton Emerging Markets Equity
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 13ANHANG Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren.
Frontier Markets Equity Strategy
Investment Team
Portfolio Management Team
Bassel Khatoun Ahmed Awny, CFA, CAIA
Portfolio Manager Portfolio Manager
18 Jahre Erfahrung 23 Jahre Erfahrung
Portfolio Analysten
David Haglund Karim Abbas
Senior Portfolio Analyst Senior Portfolio Analyst
16 Jahre Erfahrung 13 Jahre Erfahrung
Franklin Templeton Emerging Markets Equity
80+ Investment
Professionals1 14 Länder
15 Jahre
durschnittliche
Branchenerfahrung
8 Jahre durschnittliche
Zugehörigkeit zu
Franklin Templeton
Stand: 31. März 2021.
1. Investment Professionals beinhalten Analyten, Portfoliomanager, Direktoren und CIO.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 15Länderverteilung
Templeton Frontier Markets Fund
vs. MSCI Frontier Emerging Markets Select Countries Capped Index-NR
Am 30.06.2021
Gewichtung
Asien Portfolio % Index % %
Asien 54,61 35,16 19,45
Vietnam 26,20 10,26 15,93
Philippinen 19,63 15,58 4,04
Mittlerer Osten
Kasachstan 5,66 6,28 -0,61
Mittlerer Osten 19,03 10,95 8,08
Ägypten 8,40 1,64 6,76
Afrika Vereinigte Arabische Emirate 4,47 0,00 4,47
Kuwait 4,21 0,00 4,21
Bahrain 0,00 5,92 -5,92
Afrika 14,13 23,89 -9,77
Lateinamerika / Karibik
Marokko 6,91 9,78 -2,88
Kenia 5,04 6,12 -1,08
Nigeria 2,18 5,05 -2,87
Europa Lateinamerika / Karibik 7,44 11,42 -3,97
Peru 3,33 4,61 -1,28
Argentinien 1,55 3,13 -1,58
Kolumbien 1,30 3,68 -2,38
Liquide Mittel
Europa 6,59 18,58 -12,00
Island 4,99 6,98 -1,99
-20% 0% 20% 40% 60% Rumänien 0,00 5,45 -5,45
Slowenien 0,00 3,68 -3,68
Templeton Frontier Markets Fund
MSCI Frontier Emerging Markets Select Countries Capped Index-NR Liquide Mittel -1,80 0,00 -1,80
Gewichtungen in % von Gesamt. Die Prozentanteile der einzelnen Länder ergeben möglicherweise nicht 100 % bzw. entsprechen in der Summe möglicherweise nicht der Gewichtung der entsprechenden
Region, da lediglich die größten Länder abgebildet sind. Die Angaben beziehen sich auf die Vergangenheit und entsprechen nicht unbedingt den aktuellen oder künftigen Portfoliomerkmalen. Alle
Portfoliopositionen unterliegen Veränderungen.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 16Sektorallokation
Templeton Frontier Markets Fund
vs. MSCI Frontier Emerging Markets Select Countries Capped Index-NR
Am 30.06.2021
Portfolio % Index % Gewichtung %
Finanzwesen Finanzwesen 42,53 38,50 4,02
Banken 39,79 33,56 6,23
Nicht-zyklische Konsumgüter Diversifizierte Finanzdienste 2,74 4,48 -1,74
Nicht-zyklische Konsumgüter 11,48 6,24 5,25
Industrie
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel 7,50 0,00 7,50
IT Lebensmittel, Getränke & Tabak 3,98 6,24 -2,26
Industrie 10,56 10,76 -0,19
Zyklische Konsumgüter Investitionsgüter 6,11 9,20 -3,09
Transportwesen 4,45 1,56 2,89
Kommunikationsdienste
IT 8,96 2,75 6,22
Rohstoffe Software & Dienste 8,96 2,75 6,22
Zyklische Konsumgüter 7,78 0,78 7,00
Gesundheitswesen Verbraucherdienstleistungen 4,08 0,57 3,51
Einzelhandel 3,70 0,21 3,49
Immobilien Kommunikationsdienste 5,87 12,12 -6,26
Telekommunikations-Dienste 3,86 12,12 -8,26
Energie
Rohstoffe 5,75 7,72 -1,97
Versorgungsbetriebe Gesundheitswesen 5,35 5,26 0,09
Medizinisches Gerät & Dienstleistungen 4,46 1,48 2,98
Liquide Mittel Pharma, Biotechn. & -wissenschaften 0,89 3,78 -2,89
Immobilien 3,51 7,87 -4,36
-5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 45%
Energie 0,00 5,91 -5,91
Templeton Frontier Markets Fund Versorgungsbetriebe 0,00 2,10 -2,10
MSCI Frontier Emerging Markets Select Countries Capped Index-NR
Liquide Mittel -1,80 0,00 -1,80
Gewichtungen in % von Gesamt. Die Prozentanteile der einzelnen Branchen ergeben möglicherweise nicht 100 % bzw. entsprechen in der Summe möglicherweise nicht der Gewichtung des
entsprechenden Sektors, da lediglich die größten Branchen abgebildet sind. Die Angaben beziehen sich auf die Vergangenheit und entsprechen nicht unbedingt den aktuellen oder künftigen
Portfoliomerkmalen. Alle Portfoliopositionen unterliegen Veränderungen.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 17Die zehn größten Werte
Templeton Frontier Markets Fund
Am 30.06.2021
in % des
Emittent Land Industrie Fondsvolumens
VIETNAM TECHNOLOGICAL & COMMERCIAL JOINT Vietnam Banken 5,18
STOCK BANK
MILITARY COMMERCIAL JOINT STOCK BANK Vietnam Banken 4,70
FPT CORP Vietnam Software & Dienste 4,68
HOA PHAT GROUP JSC Vietnam Rohstoffe 4,48
SAFARICOM PLC Kenia Telekommunikations-Dienste 3,86
ATTIJARIWAFA BANK Marokko Banken 3,69
LABEL VIE Marokko Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel 3,22
HALYK SAVINGS BANK OF KAZAKHSTAN JSC Kasachstan Banken 2,92
METROPOLITAN BANK & TRUST CO Philippinen Banken 2,90
KASPI.KZ JSC Kasachstan Diversifizierte Finanzdienste 2,74
Gesamt 38,37
Die Informationen sind historisch und spiegeln nicht unbedingt die aktuellen oder künftigen Portfolio-Merkmale wider. Bei allen Portfolio-Beteiligungen sind Änderungen vorbehalten.
Die bereitgestellten Informationen stellen keine Empfehlung zum Kauf, Halten oder Verkauf eines Wertpapiers dar. Die aufgeführten Wertpapiere oder Emittenten stellen nicht die gesamten Beteiligungen
dar und machen möglicherweise zusammen nur einen kleinen Prozentsatz dieser Beteiligungen aus. Es gibt keine Garantie dafür, dass erworbene Wertpapiere im Portfolio verbleiben oder dass verkaufte
Wertpapiere nicht erneut gekauft werden. Darüber hinaus sollte nicht davon ausgegangen werden, dass aufgeführte Wertpapiere oder Emittenten gewinnbringend sind oder sein werden.
Größte Beteiligungen: Wertpapiere desselben Emittenten wurden zusammengefasst.
Der Portfoliomanager des Fonds behält sich das Recht vor, Informationen über Beteiligungen zurückzuhalten, die sonst in der Liste der 10 größten / besten Beteiligungen enthalten wären.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 18Wertentwicklung über 5 Jahre (MiFID)
Templeton Frontier Markets Fund–A (acc) USD
Am 30.06.2021
Wertentwicklung über 5 Jahre (%)
Auflegungs- 06/20 06/19 06/18 06/17 06/16
datum 06/21 06/20 06/19 06/18 06/17
Templeton Frontier Markets Fund–A (acc) USD—Nach 14.10.2008 41,78 -21,56 -1,71 -6,27 17,86
Gebühren—(USD)
Linked MSCI Frontier Emerging Markets Select Countries 31,35 -17,28 5,66 4,24 18,91
Capped Index-NR—(USD)
Überschussrenditen (Fonds Netto Vs. Vergleichsindex) 10,43 -4,28 -7,37 -10,51 -1,05
Die dargestellte Wertentwicklung des Vergleichsindex setzt sich folgendermaßen zusammen: von der Auflegung des Fonds bis zum 31. Mai 2017 wurde der MSCI Frontier Markets Index verwendet und
seit dem 1. Juni 2017 gilt als Vergleichsindex der MSCI Frontier Emerging Markets Select Countries Capped Index. Bei dem MSCI Frontier Emerging Markets Select Countries Capped Index handelt es
sich um den MSCI Frontier Emerging Markets Index in Verbindung mit einer zusätzlichen fondsspezifischen Gewichtung.
Sofern nicht anders angegeben, erfolgte die Berechnung der Wertentwicklung nach der sog. BVI-Methode in Währung der Anteilsklasse. Berechnungsbasis: Nettoinventarwert, ohne Ausgabeaufschläge
oder sonstige mit dem Kauf/Verkauf verbundene Transaktionskosten bzw. Steuern, die sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken würden. Alle Darstellungen der
Wertentwicklung verstehen sich als Angabe der prozentualen Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen am Anfang des Anlagezeitraums und seinem Wert am Ende des Anlagezeitraums.
Informationen zur Berechnung der tabellarischen Wertentwicklung über 5 Jahre werden unter “Wichtige Hinweise” am Ende des Dokuments erläutert.
Der Fonds bietet weitere Anteilsklassen mit abweichenden Gebühren und Aufwendungen, die sich auf die Performance auswirken werden. Einzelheiten dazu finden Sie im Fondsprospekt.
Wenn die Wertentwicklung entweder des Portfolios oder seiner Benchmark umgerechnet wurde, werden für das Portfolio und seine Benchmark gegebenenfalls unterschiedliche Devisenschlusskurse
verwendet.
Der Wert von Fondsanteilen und die daraus erzielten Erträge können sowohl fallen als auch steigen, wobei Anleger unter Umständen nicht den vollen Anlagebetrag zurückerhalten. Die
Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein Indikator noch eine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Die aktuelle Wertentwicklung kann von den angegebenen Zahlen
abweichen. Währungsschwankungen können den Wert ausländischer Anlagen beeinflussen. Bei der Anlage in einen auf eine Fremdwährung lautenden Fonds kann die erzielte
Wertentwicklung auch durch Wechselkursschwankungen beeinflusst werden. Informationen zur aktuellen Wertentwicklung erhalten Sie auf franklinresources.com/countries.
Die Nettorenditen (NR) umfassen die Erträge abzüglich der Quellensteuer bei Dividendenausschüttung.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 19Historische Wertentwicklung
Templeton Frontier Markets Fund–A (acc) USD
Am 30.06.2021
Auflegungs-
Jährliche Wertentwicklung (%) datum 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Seit Aufl.
Templeton Frontier Markets Fund–A (acc) 14.10.2008 41,78 3,01 4,97 2,08 5,78
USD—Nach Gebühren—(USD)
Linked MSCI Frontier Emerging Markets Select 31,35 4,71 7,31 4,34 2,07
Countries Capped Index-NR—(USD)
Überschussrenditen (Fonds Netto Vs. 10,43 -1,70 -2,34 -2,26 3,71
Vergleichsindex)
Auflegungs-
Kumulierte Wertentwicklung (%) datum Lfd. Jahr 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Seit Aufl.
Templeton Frontier Markets Fund–A (acc) 14.10.2008 15,29 2,20 14,01 41,78 9,31 27,45 22,87 104,34
USD—Nach Gebühren—(USD)
Linked MSCI Frontier Emerging Markets Select 6,50 1,28 10,05 31,35 14,80 42,29 52,95 29,67
Countries Capped Index-NR—(USD)
Überschussrenditen (Fonds Netto Vs. 8,79 0,92 3,96 10,43 -5,49 -14,84 -30,08 74,67
Vergleichsindex)
Die dargestellte Wertentwicklung des Vergleichsindex setzt sich folgendermaßen zusammen: von der Auflegung des Fonds bis zum 31. Mai 2017 wurde der MSCI Frontier Markets Index verwendet und
seit dem 1. Juni 2017 gilt als Vergleichsindex der MSCI Frontier Emerging Markets Select Countries Capped Index. Bei dem MSCI Frontier Emerging Markets Select Countries Capped Index handelt es
sich um den MSCI Frontier Emerging Markets Index in Verbindung mit einer zusätzlichen fondsspezifischen Gewichtung.
Sofern nicht anders angegeben, erfolgte die Berechnung der Wertentwicklung nach der sog. BVI-Methode in Währung der Anteilsklasse. Berechnungsbasis: Nettoinventarwert, ohne Ausgabeaufschläge
oder sonstige mit dem Kauf/Verkauf verbundene Transaktionskosten bzw. Steuern, die sich bei Berücksichtigung negativ auf die Wertentwicklung auswirken würden. Alle Darstellungen der
Wertentwicklung verstehen sich als Angabe der prozentualen Veränderung zwischen dem angelegten Vermögen am Anfang des Anlagezeitraums und seinem Wert am Ende des Anlagezeitraums.
Informationen zur Berechnung der tabellarischen Wertentwicklung über 5 Jahre werden unter “Wichtige Hinweise” am Ende des Dokuments erläutert.
Der Fonds bietet weitere Anteilsklassen mit abweichenden Gebühren und Aufwendungen, die sich auf die Performance auswirken werden. Einzelheiten dazu finden Sie im Fondsprospekt.
Wenn die Wertentwicklung entweder des Portfolios oder seiner Benchmark umgerechnet wurde, werden für das Portfolio und seine Benchmark gegebenenfalls unterschiedliche Devisenschlusskurse
verwendet.
Der Wert von Fondsanteilen und die daraus erzielten Erträge können sowohl fallen als auch steigen, wobei Anleger unter Umständen nicht den vollen Anlagebetrag zurückerhalten. Die
Wertentwicklung der Vergangenheit ist weder ein Indikator noch eine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung. Die aktuelle Wertentwicklung kann von den angegebenen Zahlen
abweichen. Währungsschwankungen können den Wert ausländischer Anlagen beeinflussen. Bei der Anlage in einen auf eine Fremdwährung lautenden Fonds kann die erzielte
Wertentwicklung auch durch Wechselkursschwankungen beeinflusst werden. Informationen zur aktuellen Wertentwicklung erhalten Sie auf franklinresources.com/countries.
Die Nettorenditen (NR) umfassen die Erträge abzüglich der Quellensteuer bei Dividendenausschüttung.
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 20Templeton Frontier Markets
Chancen Risiken
• Investition in eine der am schnellsten • Der Fonds investiert vornehmlich in Aktien der Frontier
wachsenden Regionen der Welt. Markets weltweit, die erheblichen Kursbewegungen
• Lokale Experten: die Franklin Templeton unterliegen, häufig in stärkerem Ausmaß als die
Emerging Markets Equity Group ist in 14 weltweiten Aktienmärkte oder Schwellenmärkte.
Schwellenländern erfolgreich vor Ort. Aufgrund dessen können die Wertentwicklung oder
etwaige Erträge des Fonds während relativ kurzer
• Aktives Fondsmanagement, das sich nicht an Zeiträume erheblich schwanken und unter Umständen
einem Vergleichsindex, sondern der fundierten zum Kapitalverlust Ihrer Anlage führen.
Analyse einzelner Unternehmen orientiert .
• Weitere Risiken von erheblicher Relevanz sind:
• Breite Streuung über verschiedene Länder und Fremdwährungsrisiko, Schwellenmarktrisiko,
Branchen der Frontier Markets (Grenzmärkte). Liquiditätsrisiko
• Wir verweisen zusätzlich auf die detaillierte
Beschreibung der mit der Anlagepolitik des Fonds
verbundenen Risiken, die in den „Wesentlichen
Anlegerinformationen“ (KIID) sowie im Abschnitt
„Risikoabwägungen“ des aktuellen
Verkaufsprospektes aufgeführt werden.
Quelle: Franklin Templeton.Stand: 31.07.2021
Nur für Vertriebspartner / Nicht für Investoren. 21Wichtige Hinweise
Bitte beachten Sie, dass es sich bei dieser Präsentation um werbliche Informationen allgemeiner Art und nicht um eine vollständige Darstellung bzw. Finanzanalyse eines bestimmten
Marktes, eines Wirtschaftszweiges, eines Wertpapiers oder des/der jeweils aufgeführten Investmentfonds handelt. Franklin Templeton Investments veröffentlicht ausschließlich
Produktinformationen zu Informationszwecken, wobei keine der hier enthaltenen Informationen als Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung bzw. -empfehlung zu sehen sind. Etwaige
steuerliche Aussagen sind allgemeiner Art und berücksichtigen nicht Ihre persönlichen Umstände. Zukünftige Änderungen der Steuergesetzgebung können zu negativen oder positiven
Auswirkungen auf die zu erzielende Rendite führen.
Der Inhalt dieser Präsentation wurde sorgfältig erarbeitet. Dennoch können Irrtümer nicht ausgeschlossen werden. Die darin enthaltenen Informationen können sich auch auf externe
Datenquellen beziehen, die zum Zeitpunkt der Fertigstellung von Franklin Templeton Investments als zuverlässig angesehen wurden, deren Inhalte aber nicht unabhängig verifiziert oder
überprüft wurden. Auch können seit Zeitpunkt der Fertigstellung Änderungen eingetreten sein, welche sich auf die hier dargestellten Inhalte ausgewirkt haben können. Franklin
Templeton Investments kann deshalb keine Gewähr für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen übernehmen. Insbesondere wird keine Haftung für sachliche Fehler und
deren Folgen übernommen. Die in dieser Präsentation enthaltenen Meinungen und Aussagen von Franklin Templeton Investments geben die aktuelle Einschätzung zum Zeitpunkt der
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Verkaufsprospekt beschrieben sind. Bitte beachten Sie insbesondere, dass der Wert der von Franklin Templeton Investments begebenen Anteile oder Erträge an
Investmentfonds sowohl steigen als auch fallen kann. Unter Umständen erhalten Sie nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Grundsätzlich stehen Investments
mit höheren Ertragschancen auch größere Verlustrisiken gegenüber.
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Gebietsansässigen der Vereinigten Staaten von Amerika weder direkt noch indirekt angeboten oder verkauft werden. Ihre Anlageentscheidung sollten Sie in jedem Fall auf Grundlage
des aktuellen Verkaufsprospektes, der jeweils relevanten „Wesentlichen Anlegerinformationen“ (KIID) sowie des gültigen Rechenschaftsberichtes (letzter geprüfter Jahresbericht) und
ggf. des anschließenden Halbjahresberichtes treffen. Diese Unterlagen stellen die allein verbindliche Grundlage für Kaufaufträge dar. Für eine Anlageberatung wenden Sie sich bitte an
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