Helge Müller, CIO, Genève Invest - Die Fondsplattform
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Helge Müller, CIO, Genève Invest
Fondsprodukte – Genève Invest
Global Income Switzerland Invest
Fondsname Interest & Dividend Fixed Income
Funktion Fondsmanagement Vertriebsstelle
Strategie Aktien und Unternehmensanleihen Unternehmensanleihen
Performance
170.07% 88.04%
seit 01.01.2012
Annualisiert
10.73% 6.69%
seit 01.01.201
YTD 18.40% 12.60%
Titel mit überdurchschnittlichem Potenzial Renditestarke Unternehmensanleihen
Investment Philosophie
Outperformance der Benchmark von 3%-5% Kontinuierlicher Wertzuwachs
AUM EUR 41 Mio. EUR 55 Mio.
Bester Fonds im Morningstar Fonds-Vergleich der Bester Fonds im Morningstar Fonds-Vergleich der
langfristigen Wertenwicklung über 5 Jahre in der langfristigen Wertenwicklung über 5 Jahre in der
Kategorie: Kategorie:
Mischfonds EUR ausgewogen - Global Anleihen EUR hochverzinslich
2 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 | Morningstar www.global-income.deFondsstruktur und Anlageziel
Global Income - Interest & Dividend
Der Mischfonds wurde zum 01.02.2018 in einen Publikumsfonds (UCITS) umgewandelt und ist als
Aktienfonds registriert, somit vorteilhaft für deutsche Steueranleger. Zuvor wurde er als SIF-Struktur
geführt. Die aktuelle Anlagestrategie wird bereits seit 2012 umgesetzt. Der Fonds wurde 2008 aufgelegt.
Best Idea Portfolio – Titel mit überdurchschnittlichem Potential
Zielsetzung
Bei fallenden Aktienmärkten Verluste um 30 bis 50 Prozent reduzieren,
bei steigenden Aktienmärkten die Wertenwicklung überwiegend nachvollziehen.
3 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 www.global-income.deAsset Allocation - Portfoliostruktur
Assetklassen Währungen
USD (53.35%)
Aktien (63.61%) EUR (31.23%)
CHF (7.99%)
Renten (29.12%) NOK (2.14%)
HKD (2.10%)
Zertifikate (0%)
AUD (1.14%)
Bargeld (7.26%) GBP (1.12%)
SEK (0.93%)
Inustriesektoren Länderstruktur
Technologie 22,01% USA 41,35%
Gesundheit 12,60% Schweiz 10,17%
Konsum, zyklisch 10,97% Deutschland 9,65%
Energie 9,75% Großbritannien 8,07%
Einzelhandel 7,63% China 4,77%
Kommunikation 6,77% Norwegen 4,64%
Finanzbranche 5,84% Niederlande 3,44%
Industrie 5,38% Australien 2,03%
Andere 11,79% Andere 8,62%
4 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 www.global-income.deAsset Allocation - Anlagestrategie
Festverzinsliche Wertpapiere Aktien
klassisches Value Investing nach Graham Value Investing nach Munger
Nischenthemen ▪ In Branchen mit treibenden Faktoren wie dem
demografischen Wandel und der
▪ Anleiheemissionen mit einem Volumen Digitalisierung
kleiner 100 Mio. Euro
▪ Fokus auf Unternehmen mit einer hohen
▪ Anleihen ohne offizielles Rating Gesamt- und Eigenkapitalrentabilität
Sonderereignisse ▪ Geschäftsmodelle bei denen Reinvestitionen
der Cashflows zu attraktiven Renditen
▪ Marktverzerrungen und Event-Effekts möglich sind
nutzen
▪ Hoher Schutzwall: Die Unternehmen haben
▪ Fokus auf Branchen, die als unattraktiv einen Wettbewerbsvorteil, der den
angesehen werden oder die eine Krise Unternehmen langfristige
durchlaufen überdurchschnittliche Renditen bietet
Für beide Anlageklassen führen wir in Haus Top-Down und Bottom-Up Analysen durch.
5 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 www.global-income.dePerformanceübersicht vs. Benchmark
280%
260%
240%
220%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
Jan/ 12 Nov/ 12 Sep/ 13 Jul/ 14 Mai/ 15 Mrz/ 16 Jan/ 17 Nov/ 17 Sep/ 18 Jul/ 19 Mai/ 20 Mrz/ 21
Gesamtperformance Annualisierte Performance
Global Income - Interest & Dividend 170.07% 10.73%
EONIA & STOXX Global TMI (50/50) 83.44% 6.42%
6 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 | Quelle: Bloomberg www.global-income.dePerformanceübersicht vs. Benchmark
25% 23,30%
21,20%
20% 18,40%
15,30%
15% 13,80%
11,50% 12,00%
10% 8,20%
7,50% 8,00%
6,10% 6,20%
4,70% 4,50%
5% 3,80%
3,20% 3,00%
0%
-1,00%
-5% -3,60%
-5,30%
-10%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 YTD
Global Income - Interest & Dividend Stoxx Global TMI/EONIA
7 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 | Quelle: Bloomberg www.global-income.deVerlustpartizipation seit 2012 – Schutz bei fallenden Märkten
Global Income - Interest & Dividend MSCI World 100%
0%
90%
-10%
80%
-20%
70%
-30% 60%
-40% 50%
-42,31%
-50% 40%
-60% 30%
-70% 20%
Jan. 12 Mai. 13 Jul. 14 Jun. 15 Jan. 16 Aug. 17 Dez. 18 Mrz. 20
-71,44%
-80%
MSCI World Global Income - Interest & Dividend
Der MSCI World hatte seit dem 01.01.2012 39 Verlustmonate. Diese Verluste kumulieren sich zu -71.44%. In diesen Monaten erzielte der Global
Income Interest & Dividend eine kumulierte Performance von -42.31%. Der Global Income – Interest & Dividend Fonds konnte somit im besagten
Zeitraum die Verluste im Vergleich zum MSCI World um 59% mindern.
8 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 | Quelle: Bloomberg www.global-income.deVerlustpartizipation seit 2020 – Schutz bei fallenden Märkten
105%
Global Income - Interest & Dividend MSCI World
0% 100%
-5% 95%
-10% 90%
-8,54%
85%
-15%
80%
-20%
75%
-25%
70%
-30% 65%
-30,52% Jan. 20 Jan. 20 Feb. 20 Mrz. 20 Sep. 20 Okt. 20 Jan. 21 Sep. 21
-35% MSCI World Global Income - Interest & Dividend
Der MSCI World hatte in den letzten 21 Monate 6 Verlustmonate. Diese Verluste kumulieren zu -30.52%. In diesen Monaten erzielte der
Global Income Interest & Dividend eine kumulierte Performance von -8.54%. Der Global Income – Interest & Dividend Fonds konnte somit
im besagten Zeitraum die Verluste im Vergleich zum MSCI World um 28% mindern.
9 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 | Quelle: Bloomberg www.global-income.deWertentwicklung von 1 Mio. Euro
vom 01.01.2012 bis 30.09.2021
2.800.000
Wertentwicklung Performance
2.600.000 01.01.2012 1'213'334.71
Dez 12 1'213'334.71 21.20%
2.400.000
Dez 13 1'398'236.83 15.30%
2.200.000 Dez 14 1'527'613.98 4.70%
Dez 15 1'511'400.73 -1.00%
2.000.000
Dez 16 1'685'603.18 11.50%
1.800.000 Dez 17 1'813'483.55 13.80%
1.600.000 Dez 18 1'718'333.70 -5.30%
Dez 19 2'119'143.22 23.30%
1.400.000
Dez 20 2'280'459.00 6.22%
1.200.000 30.09.21 2'700'781.91 18.40%
Annualisiert 10.73%
1.000.000
Sep-12
Sep-13
Sep-14
Sep-15
Sep-16
Sep-17
Sep-18
Sep-19
Sep-20
Sep-21
Jan-12
Jan-13
Jan-14
Jan-15
Jan-16
Jan-17
Jan-18
Jan-19
Jan-20
Jan-21
May-12
May-13
May-14
May-15
May-16
May-17
May-18
May-19
May-20
May-21
10 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 | Quelle: Bloomberg www.global-income.deDeutsche Investmentsteuerreform
Steuerreform für Publikumsfonds ab 01. Januar 2018
Statt Einzelbesteuerung und Mehraufwand für den Anleger
durch die separate Besteuerung – nun:
Einstufung als
• Vorabpauschale¹ und Teilfreistellung für Mischfonds von steuerlicher Weniger
30% auf den Rücknahmepreis zum Kaufdatum, Aktienfonds: 30% Komplexität
Voraussetzung mind. 51% Aktienanteil Teilfreistellung
• Teilfreistellung von 30% auf jede Dividendenzahlung
• Reduktion des steuerpflichtigen Veräußerungsgewinns
um den steuerbefreiten Anteil Anleger hat nur
• Dividenden deutscher Unternehmen werden auf
Ausschüttung
Fondsebene mit 15% besteuert → nur marginaler und Vereinfachung
Einfluss auf die Performance des Fonds Veräusserungs- der Buchführung
gewinn zu
• Vorteil gegenüber nicht als Aktienfonds eingestuften versteuern
Mischfonds, die nicht von der Teilfreistellung profitieren
¹ Die Vorabpauschale erechnet sich anhand des jährlich veröffentlichten Basiszinssatzes der Bundesregierung.
11 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 | Quelle: Bundesfinanzministerium www.global-income.deAsset Selection
Defensive Anlagen
▪ Stetiges Einkommen ▪ Staatsanleihen
▪ Defensive ▪ Unternehmensanleihen
Eigenschaften ▪ Liquide Mittel
▪ Tendenz zu besserer
Entwicklung in
Rezession
Flexibler Ansatz Ertragsanlagen
▪ Attraktive Zinsen ▪ Hochzinsanleihen
Unterteilung in drei ▪ Potenzial ▪ Wandelanleihen
Kategorien Kapitalzuwachs
▪ Tendenz zu besserer
Anlagerahmen gerichtet Entwicklung in
nach Marktzyklus Konjunktur
Ertragsanlagen
Wachstumsanlagen
▪ Kapitalwachstum ▪ Aktien
▪ Erträge
▪ Tendenz zu besserer
Entwicklung bei
wirtschaftlicher
Expansion
12 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 www.global-income.deAsset Selection – Taktische Allokation
100%
Bargeld
90%
Staatsanleihen
80%
Langläufige Anleihen
70%
USD Anleihen
60%
Europäische Anleihen
50%
Skandinavische Anleihen
40%
Wandelanleihen
30%
Deep Value - Aktien
20%
Quality Value - Aktien
10%
Disruptive - Aktien
0%
13 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 www.global-income.deAsset Selection - Anlagestrategie Aktien
Treibende Faktoren und Chancen für starkes Wachstum
• Profitieren von einer älter werdenden Gesellschaft
Gesundheit • Diagnostik
• Medizintechnik
• Vorhersehbares Wachstum, Economy of Scale
Technologie • Plattformen und Innovationen: Robotics und KI
• Vorhersehbares Wachstum, Economy of Scale
Globaler Konsum • Digitalisierung des Einzelhandels und Konsums
• Günstige Bewertung und kontinuierliches Wachstum
Events • Gefallene Engel, Fehlbewertungen, IPO, M&A
14 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 www.global-income.deAsset Selection - Anlagestrategie Aktien
Das Fundament unserer Stock-Picking Strategie
1
MOMENTUM
• Vollzieht der Aktienkurs die positive Entwicklung des Unternehmens?
SICHERHEITSMARGE
2 3 • Ist ein Wachstum des EPS von 15 Prozent pro Jahr über 10 Jahre
möglich?
MANAGEMENT
• Leistungsstarke Manager, die hervorragende Unternehmer und
außergewöhnliche Kapitalmarktspezialisten sind
MEGATREND
• Planbare und wachsende Zahlungsströme mit einem jährlichen
Gewinnwachstum von typischerweise über 10%
4 5 SCHUTZWALL
• Unternehmen mit hohen Eintrittsbarrieren, die eine hohe Rentabilität
rechtfertigen und ein starkes Cashflow Wachstum aufweisen.
15 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 www.global-income.deInvestment Case – Aktie – Align Technology
Übersicht Unternehmensbeschreibung
Sektor Align Technology ist ein Hersteller von unsichtbaren
Kunststoffschienen im Ersatz für Zahnspangen. Im März 2011 erwarb
Industrie Align das israelische Unternehmen Cadent für 190 Millionen US-Dollar.
Standorte Cadent fertigte Intraoralscanner mit 3D-Bildgebung sowie Software zur
Anzeige der erfassten Bilder und zur Planung der Behandlung. Die
Investment Datum
Produkte wurden von etwa 8 % der Menschen mit Zahnspange
Marktkapitalisierung verwendet.
EBITDA in Mio. Kommentar und Investment-These
Schutzwall: Fortgeschrittene Technologie im Bereich der
Kieferorthopädie. Konkurrenten gestehen ein, dass sie gegen die
Technologie nicht ankommen und konzentrieren sich auf die
Verfolgerposition.
Sicherheitsmarge: durchschnittliches Wachstum der Rendite des
Umsätze in Mio. eingesetzten Capital (ROIC) der letzten fünf Jahre liegt bei 25% p.a..
Bloomberg Analysten erwarten einen durchschnittlichen Ertrag je
Aktie (EPS) zwischen 2017 bis 2022 von 28.93%
Megatrend: Das Ende der Zahnspange. Invisalign bietet eine optische
nicht erkennbare Alternative zur herkömmlichen Zahnspange.
16 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 | Quelle: Bloomberg www.global-income.deInvestment Case – Aktie – Adobe Inc.
Übersicht Unternehmensbeschreibung
Sektor Adobe Inc bietet seinen weltweiten Kunden softwareorientierte
Industrie Lösungen für PDF-Dateien und ist Marktführer für
Bearbeitungsprogrammen für Fotografien. Die Produktpalette reicht
Standorte
von Bild- und Videobearbeitungsprogrammen über HTML- und
Investment Datum
Serverprogrammen bis hin zu RoboHelp und Cloud Dienstleistungen.
Marktkapitalisierung
EBITDA in Mio. Kommentar und Investment-These
Schutzwall: Abonnementeinnahmen sorgen für kontinuierlichen und
planbaren Cashflow. Adobe als Marke stark präsent und weltweit
führender Anbieter für Designer und Fotografen.
Sicherheitsmarge: durchschnittliches Wachstum der Rendite des
eingesetzten Capital (ROIC) der letzten fünf Jahre liegt bei 21,2% p.a..
Umsätze in Mio. Bloomberg Analysten erwarten einen durchschnittlichen Ertrag je
Aktie (EPS) zwischen 2020 bis 2025 von knapp 14,89%
Megatrend: Alles rund um das Cloud Computing wird von Jahr zu Jahr
immer wichtiger. Adobe hat in diesem Markt mit grossem Potential
eine führende Marktposition.
17 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 | Quelle: Bloomberg www.global-income.deAsset Selection - Vorteile von Unternehmensanleihen
1. Absicherung 2. Event-Effekt 3. Planbarer Zinsertrag
▪ Werte von Anleihen, die günstig ▪ Durch vorab definierte
▪ Niedrigere Volatilität im Vergleich
nach dem Value-Prinzip gekauft Zinskupons erhält man einen
zu Aktien
werden, können planbar festgelegten Cash Flow mit dem
▪ Ein nennenswerter Teil der gehoben werden, da Anleihen man planen kann.
Anleihen im Portfolio werden in feste Endlaufzeiten haben.
▪ Durch Zinskurveneffekt fallen
den nächsten 36 Monaten
▪ Anleihen laufen auch in regelmässig Zusatzeinnahmen an.
zurückgezahlt, dies trägt zur
Kursabsicherung und als Puffer in Krisenzeiten aus, sofern die
Zeiten von unsicheren Märkten Unternehmen zahlungsfähig sind.
dem Portfolio an Sicherheit bei
▪ Im Durchschnitt werden pro Jahr
▪ Geringere Korrelation zu rund 20% der Anleihen im
Aktienmärkten Portfolio zur Fälligkeit oder
frühzeitig zurückgezahlt. Dies
▪ Geringere Duration im Vergleich liefert einen planbaren Cashflow,
zu Staatsanleihen der besonders während
schwachen Marktphasen
▪ Im Falle einer Insolvenz sind ausgenutzt werden kann, um
Anleiheinvestoren Aktionären attraktive Anlagechancen zu
vorgelagert nutzen.
18 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 www.global-income.deAsset Selection - Anlagestrategie Anleihen
Ausnutzen von Marktverzerrungen durch Bewertung der Ratingagenturen
▪ Generell führen die Ratingagenturen eine akkurate Bewertung bei der Emission der Anleihe durch
1 ▪ Nach unserer Einschätzung wird nicht dieselbe Präzision während der Laufzeit der Anleihe
verwendet, da wichtige, aktuelle Änderungen unberücksichtigt bleiben
▪ Zu starker Fokus auf Recovery-Werte - Ratingagenturen bewerten Unternehmen mit hohen
2 Sicherheiten im Insolvenzfall besonders positiv und Unternehmen mit niedrigen Sicherheiten
besonders negativ
▪ Ursache: der Ausfallwahrscheinlichkeit wird eine zu geringe Bedeutung zugemessen
▪ Unzureichende Berücksichtigung von untergeordneten und noch ausstehenden Anleihen
▪ Anleihen höherer Seniorität werden häufig früher zurückgezahlt als nachrangige Anleihen
3
▪ Später zurückgezahlte Anleihen mit kurzer Laufzeit werden nicht mit einem besseren Rating
versehen, obwohl das Risiko deutlich reduziert ist → Daraus ergeben sich Chancen
▪ Unzureichende Berücksichtigung des Marktumfeldes
4 ▪ 1. Beispiel: hohe Bewertung von irischen Bankenanleihen auf dem Niveau von Siemens kurz
4
4 vor Ausbruch der irischen Staatsschuldenkrise
▪ 2. Beispiel: Todesliste von großen Ratingagenturen im vierten Quartal 2008 - Ausblick war viel
zu negativ, später Entschuldigung mit der lapidaren Aussage, dass in Krisen die
Lage immer zu negativ beurteilt wird
19 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 www.global-income.deRisiko Management - Unternehmensanleihen
Ausfallrisiko
• Hauseigene Analysen mit regelmäßigen Treffen mit dem Management der Firmen.
• Fokus auf eine hohe Seniorität der Anleihen, dies reduziert sowohl den Einfluss eines
Anleiheausfalls als auch dessen Performancebeitrag.
• Breite Streuung
Zinskurvenrisiko
• Höher verzinste Anleihen mit niedrigeren Durationen im Vergleich zu Staatsanleihen.
• Die Laufzeiten liegen im Durchschnitt bei unter vier Jahren.
Währungsrisiko
• Der Schwerpunkt liegt auf EUR-Titel, Fremdwährungen werden vornehmlich als
Hartwährungen von AAA-Ländern beigemischt.
20 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 www.global-income.deRisiko Management –
Zinsrisiko und Wertentwicklung langlaufender Anleihen
125%
120%
115% Dell 6,5%
(USD, 2038)
110%
105%
100%
95%
US Treasury
90% 2,875% (USD,
85% 2049)
80%
75%
Kurs am Kurs am Kurs am Kurs am Kursverlust/ Rendite Rendite Rendite Rendite
06.08.2020 03.03.2021 02.06.2021 06.10.2021 Gewinn 06.08.2020 03.03.2021 14.06.2021 06.10.2021
Dell 6,5%
113.86% 125.30% 126.36% 137.90% 21.11% 5.28% 4.38% 4.34% 3.96%
(USD, 2038)
US Treasury
141.50% 112.90% 113.13% 120.91% -14.55% 1.12% 2.23% 2.16% 2.12%
2,875%(USD,2049)
21 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 | Quelle: Bloomberg www.global-income.deSelektive Zeichnungen und Neukäufe im Q2 und Q3 2021
Wertpapier- Coupon in Kaufpreis in
Währung Maturity Beschreibung
bezeichnung % %
Medien- und Technologieunternehmen, das
Azerion EUR 7.25 28.04.2024 100
Lösungen für Videospiele anbietet
Anbieter von Reparaturdienstleistungen für
BidCo EUR 6.00 21.10.2024 94.85
Industriemaschinen
Douglas EUR 6.00 08.04.2026 101.405 Internationale Parfümerie-Filialkette
Gasproduzent, finanziert durch Berkshire
IOG EUR 9.50 20.09.2024 93
Hathaway
Kirk Beauty EUR 8.25 01.10.2026 100.47 Holdinggesellschaft von Douglas
Nordische Investmentgesellschaft, die in
Mirovia SEK 8.25 07.07.2024 100
Softwarelösung Anbieter und IT investiert
Europäischer Betreiber von
Selecta Group EUR 10.00 01.07.2026 90.9
Verkaufsautomaten an Bahnhöfen
ShaMaran Petroleum USD 12.00 05.07.2023 94.75 Kanadisches Öl- und Gasunternehmen
TUI AG EUR 5.00 16.04.2028 101.25 Größter Touristikkonzern Europas
Tulip Oil Netherla. EUR 8.75 12.11.2024 100 Öl- und Gasunternehmen
Upwork USD 0.25 15.08.2026 100.6875 Platform für Online-Rekrutierungsdienste
21 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 | Quelle: Bloomberg www.global-income.deInvestment Team
▪ Gründer von Genève Invest mit mehr als 15 Jahren Erfahrungen im Portfolio-Management
Helge Müller ▪ Über 7 Jahre Erfahrungen als Economics Affairs Officer bei der United Nations Conference for
Geschäftsführer Trade and Development
Führender Portfolio ▪ Diplom-Volkswirt mit Schwerpunkt Finanzierung
Manager ▪ Studium in Rotterdam, São Paulo und Köln
▪ Gründer von Genève Invest mit 30 Jahren Erfahrungen als Geschäftsführer
Hans-Walter Müller ▪ Verantwortlich für Qualitätskontrolle und Risikomanagement
Geschäftsführer ▪ Langjährige Tätigkeit als Geschäftsführer verschiedener deutscher Handelsunternehmen in den
Risikomanagement Bereichen Finanzen, Controlling und Vertrieb
▪ Mehr als 20 Jahre Erfahrung als Berater und Akquisiteur für die Dresdener Bank, Julius Baer,
Thomas Freiberg Commerzbank und der UBS
Geschäftsführer ▪ Umfassende Erfahrungen in der Strategieimplementierung und Diversifikation
Compliance ▪ Auszeichnung seiner exzellenten Beratungsleistungen durch den unabhängigen Tester Fuchsbriefe
▪ Mehrjährige Erfahrungen im Portfoliomanagement
▪ International Business Studium an der Lord Ashcroft International Business School in
Daniel Jark Cambridge (B.A., B.A. Hons) und Finance & Management Studium an der University of St.
Portfolio Manager Andrews (M.Litt)
Investment Analysis ▪ Publizist bei Investopedia zu den Themen festverzinsliche Anlagen, Portfolio-Management und
Exchange-Traded Funds
22 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 www.global-income.deKontakt –Events
Genève Invest Europe S.A.
Anstehende Events
10, Rue Michel Rodange
Webinar 08.Dezember 2021, um 10 Uhr
L-2430 Luxemburg
Luxemburg Finanzmesse Zürich 19. – 20. Januar 2022
Tel. +352 278 603 29
Fondskongress Mannheim 6. – 7. April 2022
Fax +352 26 12 39 86
E-mail: info.de@geneveinvest.com
23 | Global Income – Interest & Dividend | Präsentation für Institutionnelle Investoren | Stand: 30.09.2021 www.global-income.deHaftungsausschluss
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eine zusammenfassende Kurzdarstellung wesentlicher Merkmale des Fonds. Alle Angaben wurden sorgfältig zusammengestellt; teilweise unter Rückgriff auf
Informationen Dritter. Einzelne Angaben können sich insbesondere durch Zeitablauf, infolge von gesetzlichen Änderungen, aktueller Entwicklungen der Märkte
sowie anderer wesentlicher Umstände ggf. auch kurzfristig als nicht mehr oder nicht mehr vollumfänglich zutreffend erweisen. Für die Richtigkeit, Vollständigkeit
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der Anlage in Investmentfonds besteht das Risiko von Kurs- und Währungsverlusten, so dass der zukünftige Anteilswert gegenüber dem Erwerbszeitpunkt steigen
oder fallen kann. Sofern Aussagen über Marktentwicklungen, Renditen, Kursgewinne oder sonstige Vermögenszuwächse sowie Risikokennziffern getätigt werden,
stellen diese lediglich Prognosen dar, für deren Eintritt wir keine Haftung übernehmen. Insbesondere sind frühere Wertentwicklungen, Simulationen oder
Prognosen kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Die vollständigen Angaben zum Fonds sind in den wesentlichen Anlegerinformationen
und dem Verkaufsprospekt in Ergänzung mit dem jeweils letzten geprüften Jahresbericht und den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums
als der letzte Jahresbericht vorliegt, zu entnehmen. Diese Dokumente stellen die allein verbindliche Grundlage des Erwerbs dar. Soweit steuerliche oder rechtliche
Belange berührt werden, sollten diese vom Adressaten mit seinem Steuerberater bzw. Rechtsanwalt erörtert werden. Die vorgenannten Verkaufsunterlagen
erhalten Sie in elektronischer oder gedruckter Form in deutscher Sprache kostenlos in den Geschäftsstellen der Hauck & Aufhäuser Privatbankiers AG, Kaiserstraße
24,60311 Frankfurt am Main bzw. 1c, rue Gabriel Lippmann, L-5365 Munsbach oder der Hauck & Aufhäuser Fund Services S.A., 1c, rue Gabriel Lippmann,
L-5365 Munsbach. Anteile an Fonds dürfen nur in Ländern angeboten werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist und/oder eine
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