GESCHÄFTSBERICHT VTB BANK (EUROPE) SE 2019
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GESCHÄFTSBERICHT
VTB BANK (EUROPE) SE
2019
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INHALT
VORWORT DES VORSTANDS 8 Chancen durch verbesserte Infrastruktur 22 ANHANG 45 ERLÄUTERUNGEN ZUR
Chancen durch den erweiterten Kundenstamm sowie die Produktpalette 22 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG 57
VTB BANK (EUROPE) SE IM ÜBERBLICK 13 Chancen durch die veränderten politischen Marktbedingungen 22 Allgemeine Angaben 45
Chancen durch höhere Visibilität 22 Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden 45 Aufgliederung der Erträge nach Geografischen Märkten 57
LAGEBERICHT 15 Chancen für die Zukunft 22 Barreserve 45 Zinserträge 57
Risikobericht 23 Forderungen 45 Sonstige betriebliche Aufwendungen und Erträge 57
Grundlagen 15 Regulatorischer Rahmen 23 Wertpapiere 45 Außerordentliche Erträge und Aufwendungen 57
Geschäftsstruktur 15 Allgemeiner Risikosteuerungsansatz 23 Handelsbestand 45 Sonstige Angaben 57
Geschäftsmodell und -steuerung 15 Risikokultur 24 Beteiligungen und Anteile an verbundenen Unternehmen 46 Jahresergebnis und Gewinnverwendungsvorschlag 57
Wirtschaftsbericht 16 Risikostrategie und Risikoappetit 24 Sachanlagen und immaterielle Vermögensgegenstände 46
Weltwirtschaft 16 Governance und Organisation des Risikomanagements 25 Sonstige Vermögensgegenstände 46 SONSTIGE ANGABEN 58
USA 17 „3 Lines of Defense“- Konzept 25 Rechnungsabgrenzung 46
Euroraum 17 Interne Gremien und Funktionen 25 Latente Steuern 46 Eventualverbindlichkeiten und andere Verpflichtungen 58
Deutschland 17 Risiko Controlling 26 Verbindlichkeiten 46 Konzernabschluss und Konzernkreis 58
Vereinigtes Königreich 17 Regulatorische und ökonomische Kapitaladäquanz 26 Rückstellungen 46 Anteilsbesitzliste 59
China 17 Risiko-Identifizierung 27 Fonds für allgemeine Bankrisiken 47 Gesamthonorar des Abschlussprüfers 59
Russland 17 Risikomessung 27 Eigenkapital 47 Zahl der beschäftigten Arbeitnehmer 59
Vermögenslage 18 Risikobewertung und Risikosteuerung 28 Derivative Finanzinstrumente 47 Organe 60
Kreditgeschäft 18 Risiko-Reporting 28 Währungsumrechnung 47 Bezüge der Organe 61
Wertpapiere 18 Gesamtwirtschaftliche Risiken und Risikoarten 30 Sonstige finanzielle Verpflichtungen 61
Handelsbestand der Aktiva 18 Gesamtwirtschaftliche Risiken 30 ERLÄUTERUNGEN ZUR BILANZ 49 Vorgänge von besonderer Bedeutung
Latente Steuern 18 Risikoarten 30 nach Schluss des Geschäftsjahres 61
Sonstige Aktiva 18 Adressenausfallrisiken 30 Restlaufzeitengliederung 49 Sonstige Angaben 62
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden und Kreditinstituten 19 Marktpreisrisiken 31 Fremdwährungsvolumina 50
Handelsbestand der Passiva 19 Liquiditätsrisiken 33 Beziehungen zu verbundenen Unternehmen BESTÄTIGUNGSVERMERK 63
Sonstige Verbindlichkeiten 19 Operationelle Risiken 34 und Beteiligungsunternehmen 50
Rückstellungen 19 Zusammenfassende Darstellung und Ausblick 34 Handelsbestand 50 BERICHT DES AUFSICHTSRATS 68
Eigenkapital 19 Prognosebericht 35 Anlagevermögen 51
Finanzielle Leistungsindikatoren nach „IFRS“ 20 Prognose für Russland 35 Finanzanlagen 51 OFFENLEGUNG GEMÄSS CRR 68
Bewertungseinheiten 20 Prognose für den Euroraum 35 Wertpapiere, Beteiligungen und verbundene Unternehmen 52
Finanzlage 20 Planzahlen der VTB Bank (Europe) SE 36 Sonstige Vermögensgegenstände und Verbindlichkeiten 52 COUNTRY BY COUNTRY REPORTING 69
Ertragslage 20 Latente Steuern 53
Zweigniederlassungen 21 EINZELABSCHLUSS 39 Rückstellungen 53
Gesamtaussage zur wirtschaftlichen Lage des Unternehmens 21 Nachrangige Verbindlichkeiten 54
Beziehungen zu nahestehenden Personen 21 Jahresbilanz zum 31. Dezember 2019 39 Gezeichnetes Kapital 54
Chancen-, Risiko- und Prognosebericht 22 ewinn- und Verlustrechnung
G Kapitalrücklage 54
Chancenbericht 22 für die Zeit vom 1. Januar bis 31. Dezember 2019 41 Gewinnrücklagen 55
Derivate Finanzinstrumente 55
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VORWORT
DES VORSTANDS
Arthur Iliyav Alexander Frey Sehr geehrte Damen und Herren, Diese Entwicklung wird der Vorstand der VTBE weiter genau beobachten,
Vorsitzender des Vorstandes Vorstandsmitglied um deren Einfluss auf das Geschäft der Bank so gering wie möglich zu
das Geschäftsjahr 2019 war ein erfolgreiches für die VTB Bank (Europe) halten. Auch die Folgen des Brexits werden die VTBE voraussichtlich nicht
SE. Nachdem das Jahr 2018 ganz im Zeichen der operativen Umsetzung stark beeinflussen, da die Einführung des Handelsbuchs und der Fokus auf
der rechtlichen Verschmelzung der kontinentalen Institute der VTB Bank das Finanzzentrum Frankfurt die Position der VTBE in Kontinentaleuropa
zu einem vereinten europäischen Bankinstitut in Form einer „Societas deutlich gestärkt haben.
Europaea“ stand, lag der Fokus im Jahr 2019 auf weiterem organischen
Wachstum und der erfolgreichen Einführung eines Handelsbuchs. Wir Der weltweite Ausbruch des Corona-Virus im ersten Quartal 2020
haben insbesondere in den Bereichen IT, Handelsinfrastruktur und Personal hat den weltweiten Wirtschaftsausblick für 2020 allerdings erheblich
zahlreiche Aktivitäten vorangetrieben und so die Voraussetzungen für verschlechtert. Die weitere wirtschaftliche Entwicklung birgt angesichts der
weiteres Wachstum verbessert. noch immer unabsehbaren negativen Konsequenzen der Corona-Pandemie
erhebliche Unwägbarkeiten. Trotz der aktuell volatilen Marktbedingungen
Seit März 2019 agiert die VTBE als Handelsbuchinstitut. Damit bedienen sieht sich die VTBE angesichts der erfolgreichen Weiterentwicklung ihrer
wir die Kundennachfrage nach börslich und außerbörslich gehandelten Strukturen und ihres Angebotsportfolios in den vergangenen Jahren gut
Produkten. Im Laufe des Berichtsjahres haben wir Produkte aus den aufgestellt, um diese Krise erfolgreich zu bewältigen sowie mittel- und
Anlageklassen Renten, Devisen, Rohstoffen und Aktien eingeführt. langfristig die Wachstumsstrategie in Europa fortzuführen.
Oleg Osipenko Oxana Kozliouk Nach dem erfolgreichen Start in 2019 plant die VTBE für 2020 weitere
Vorstandsmitglied Vorstandsmitglied Ausbaustufen in den bestehenden Anlageklassen, um das Produktangebot ERFOLGREICHES GESCHÄFT 2019 MIT POSITIVEM
im Handelsbuch weiter zu vergrößern und für potentielle Kunden attraktiver HANDELSERGEBNIS
zu gestalten. Zur Unterstützung der neuen Handelsaktivitäten wurden
2019 63 neue Mitarbeiter eingestellt, vor allem in den Bereichen IT und Insgesamt sind wir mit der Geschäftsentwicklung im Jahr 2019
Controlling. Im Bereich der IT-Strukturen haben wir unter anderem daran sehr zufrieden. Im Fokus stand dabei unverändert das Geschäft mit
gearbeitet, den Kundenbedürfnissen mit unseren Services noch besser institutionellen Kunden aus der Europäischen Union, der Russischen
gerecht zu werden. Dazu gehörte die Einführung eines neuen CRM-Systems Föderation und den GUS-Staaten im Bereich der Handels-, Export- und
für unsere Privatkunden mit einer Service- und einer Marketing-Cloud. Mit Betriebsmittelfinanzierungen. Hinzu kam die erfolgreiche Einführung
den neuen Strukturen ist die VTBE für 2020 und darüber hinaus im Markt des Handelsbuchs und eines Robo-Advisors für die Investmentkunden
gut positioniert. der VTBE im Bereich des Vermögensmanagements. Im neu gegründeten
Geschäftsbereich „Wealth and Investment Management“ stehen unseren
HANDELSKONFLIKTE UND SCHWACHE NACHFRAGE PRÄGEN 2019 Kunden derzeit insgesamt neun unterschiedliche ETF-Produkte zur
Verfügung.
Das Jahr 2019 stand unter dem Einfluss einer spürbaren konjunkturellen
Abkühlung, geprägt durch Handelskonflikte wie den anhaltenden Unsere ambitionierten Geschäftsziele konnten wir in den wesentlichen
Handelsstreit zwischen USA und China sowie einer insgesamt Zielmärkten erreichen. So ergab sich ein deutlich gesteigerter
nachlassenden Nachfrage nach Industriegütern. Seit Ende 2019 zeigten Jahresüberschuss von EUR 117,6 Mio. nach EUR 73,5 Mio. im Vorjahr. Das
sich in dieser Hinsicht erste Anzeichen einer Besserung, da sich die USA und zinstragende Geschäft nahm zwar aufgrund geringerer Zinseinnahmen im
China durch ein neues Handelsabkommen annäherten, Großbritannien sich Wertpapiergeschäft um 0,6 % im Vergleich zum Vorjahr ab, gleichzeitig
mit der EU auf die Brexit-Bedingungen einigte und wichtige Frühindikatoren konnten wir jedoch erstmals ein positives Handelsergebnis ausweisen. Dies
der Industrieproduktion wieder nach oben zeigten. Da sich die VTBE im hat bereits bestätigt, dass wir mit der Neueinführung des Handelsbuchs
vergangenen Jahr verstärkt auf kontinentaleuropäische Kunden fokussiert das Geschäftsmodell der VTBE erfolgreich erweitert haben und dieses
hatte, brachte der Handelsstreit zwischen den USA und China keine zusätzliche Einkunftsarten ermöglichen wird.
gravierenden Auswirkungen auf das operative Geschäft mit sich.
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Als Resultat des gestiegenen Jahresüberschusses konnte die VTBE auch ihre erhöhen. Gleichzeitig ist es unser Ziel, 2020 die Erträge aus unseren Kunden, um frühzeitig Störungen zu identifizieren. Frankfurt, im April 2020
Kapitalrendite verbessern. Das Cost-to-Income-Verhältnis konnten wir auf dem Gebühren- und Kommissionsgeschäft weiter auszubauen, Fortführend werden die einzelnen Unterstützungsprogramme
35,8 % reduzieren (2018: 36,8 %), obwohl kostenintensive Aktivitäten in insbesondere im globalen Transaktionsgeschäft und dem einzelner Länder sowie der EU in zu treffende Entscheidungen Ihr Vorstand
den Bereichen IT, Handelsinfrastruktur und Personal durchgeführt wurden. Vermögensverwaltungsgeschäft. einbezogen.
Insgesamt zeigt die Entwicklung im Geschäftsjahr 2019, dass sich die Fusion
der europäischen VTB-Einheiten seit Ende 2017 bewährt hat. Wir sind als Ein großer Unsicherheitsfaktor für 2020 ist die anhaltende COVID- Gerade in diesen Zeiten ist sich die VTBE Ihrer Verantwortung
Bank zunehmend effizienter aufgestellt und können trotz herausfordernder 19-Pandemie, die großen Einfluss auf die globale, wirtschaftliche gegenüber Ihren Mitarbeitern und Kunden bewusst. Aus diesem
Marktbedingungen unser Geschäft ausbauen. Entwicklung hat. Davon betroffen wird auch der Finanzsektor Grund hat die Bank die erforderlichen Maßnahmen zur Sicherstellung
sein. Nach aktuellem Wissensstand geht der Vorstand davon aus, von Hygiene und Abstandsregelungen an ihren Standorten in die Arthur Iliyav Alexander Frey
AUSBLICK 2020 DURCH COVID-19-PANDEMIE BELASTET dass das Geschäftsmodell der VTBE aller Voraussicht nach nicht Wege geleitet und ermöglicht es einem Großteil der Mitarbeiter, aus
direkt und in großem Ausmaß von den Konsequenzen der COVID- dem Home Office zu arbeiten, um Ansteckungsrisiken zu reduzieren.
Unser Ziel für 2020 ist es, unseren Wachstumskurs auch in einem 19-Pandemie betroffen sein wird. Dennoch beobachtet die VTBE
schwierigen Marktumfeld fortzuführen. Der Fokus liegt dabei weiterhin weiter sehr genau die Auswirkungen der Pandemie auf ihre Kunden Der Vorstand bedankt sich bei allen Geschäftspartnern und Kunden, Oleg Osipenko Oxana Kozliouk
auf der Fertigstellung einiger interner Bank-Infrastrukturprojekte, und den Finanzsektor. Dementsprechend hat der Vorstand auch der Aktionärin, der JSC VTB Bank, Moskau und dem Aufsichtsrat für
unter anderem im IT-Bereich. Damit wollen wir die Servicequalität für bereits den Geschäftsplan für 2020 den veränderten Umständen die gute Zusammenarbeit und das zum Ausdruck gebrachte Vertrauen.
unsere Kunden weiter verbessern. Zusätzlich dazu machen wir unsere angepasst. Unter anderem werden fortlaufend die Beurteilungen Ein besonderer Dank gilt darüber hinaus allen Mitarbeiterinnen und
internen Prozessabläufe im Rahmen mehrerer Digitalisierungsinitiativen einzelner Kredite hinsichtlich einer Ausfallwahrscheinlichkeit Mitarbeitern, die mit Ihrem Engagement einen erheblichen Beitrag zu
noch effizienter, wodurch wir die operative Resilienz unserer Bank eingestuft. Darüber hinaus stehen wir in engem Kontakt mit der erfolgreichen Geschäftsentwicklung im Jahr 2019 geleistet haben.
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CORPORATE PRIVATE FINANCIAL
CLIENTS CLIENTS INSTITUTIONS
Im Corporate Business konzentrieren wir uns auf das Im Privatkundengeschäft sind wir mit der Niederlassung Einen Schwerpunkt legt die VTB Bank (Europe) SE auf die
Firmenkunden- und Investmentbanking-Geschäft und VTB Direktbank im deutschen Markt präsent und haben Geschäftstätigkeit mit Finanzinstituten. Charakteristisch
bieten hier unseren Kunden eine breite Palette an Produkten uns erfolgreich als vertrauenswürdige Direktbank für dafür ist der anhaltende Ausbau und Optimierung der
an. In den Bereichen Corporate Finance, Handels- und Einlagenprodukte mit attraktiven Konditionen etabliert. Beziehungen zu Finanzinstituten zwecks sicherer und
Exportfinanzierung, Immobilienfinanzierung, Finanzierung zuverlässiger Abwicklung des Zahlungsverkehrs-Clearing
von Handelsgeschäften, Cash Management sowie bei Wir betreuen derzeit mehr als 170.000 zufriedene Kunden sowie die Betreuung von Girokonten und das Cross-Selling
Treasury und Kapitalmarkt-Produkten profitieren unsere und wurden seit dem Markteintritt im Jahr 2011 vielfach von Bankprodukten.
Kunden von dem umfassenden Know-how der Bank. ausgezeichnet. Die VTB Direktbank ist eine kosteneffiziente,
reine Online-Bank und konzentriert sich auf das Angebot von Als Clearingstelle spielt die Bank eine Schlüsselrolle für über
Unser Fokus liegt auf den Handelsströmen zwischen Ost und Tages-, Festgeld- und Sparkonten. Das heißt, alle Konten 150 Korrespondenzbanken in der Russischen Föderation
West. Sowohl ausgewählte Schwellenländer als auch Europa werden ausschließlich online geführt und alle Aufträge und in der Gemeinschaft Unabhängiger Staaten. Dabei sind
sehen wir als unsere Heimatmärkte an. Für unsere Kunden grundsätzlich per Online-Banking erteilt. Das TÜV-zertifizierte wir insbesondere auf das Clearing in EUR für Lorobanken
entwickeln wir maßgeschneiderte Finanzierungslösungen Online-Banking der VTB Direktbank und das mobile TAN- sowie die Abwicklung von grenzüberschreitenden
und Dienstleistungen mit unterschiedlichen Kapital- und Verfahren entsprechen den höchsten Sicherheitsstandards des Zahlungsaufträgen spezialisiert. Alle Transaktionen werden
Produktstrukturen. deutschen Marktes. über das SWIFT-Netzwerk oder über das bankeigene
Electronic-Banking-System abgewickelt.
Mitarbeiter mit ausgewiesener Expertise sorgen für eine Die Einlagen der VTB Direktbank sind durch die
effiziente Abwicklung und bringen die Transaktionen zu einem gesetzliche Entschädigungseinrichtung und die freiwillige Als Mitglied in der SWIFT und der europäischen Clearing-
erfolgreichen Abschluss. Dabei kommt uns das fundierte Einlagensicherung abgedeckt. Plattform TARGET2 sind wir gut gerüstet, um die wachsenden
branchenspezifische und geografische Know-how zugute. Erwartungen von Unternehmen und Finanzinstituten in
diesem Bereich zu erfüllen.
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LAGEBERICHT
GRUNDLAGEN Innerhalb der einzelnen Geschäftsbereiche bieten wir unseren Verwaltungsaufwendungen ins Verhältnis zu den operativen Erträgen Um auch auf unvorhergesehene Ereignisse vorbereitet zu sein, hat
Geschäftskunden zahlreiche Produkte an. Mittlerweile bieten wir einer Bank (Zins-, Provisions- oder Handelsergebnis, jedoch ohne die Bank interne Frühwarnindikatoren gesetzt, die einen Puffer zu
Geschäftsstruktur Geschäftskunden neben den Geschäftsbereichen „Global Transaction Berücksichtigung der Zuführung zur Kreditrisikovorsorge) für die jeweilige den aufsichtsrechtlichen Mindestanforderungen darstellen und deren
Banking“, „Financing“, „Trade Finance“ und „Treasury“ Produkte wie Abrechnungsperiode gesetzt. jederzeitige Einhaltung sicherstellen sollen. Diese erlauben es sofern
Die Gesellschaftsstruktur der VTB Bank (Europe) SE – im Folgenden Kurs- und Währungssicherungsprodukte sowie einige weitere Derivate in Der Reingewinn zeigt im Geschäfts- und Rechnungswesen, was eine erforderlich, dass Gegenmaßnahmen ergriffen werden können.
„VTBE“ – hat sich gegenüber dem abgelaufenen Geschäftsjahr nicht unserem nun deutlich ausgebauten Bereich „Capital Markets“ an. Bank in einer bestimmten Rechnungsperiode entweder verdient oder
verändert. Die PJSC VTB Bank, St. Petersburg, Russland, ist weiterhin verloren hat. Es ist das Einkommen einer Bank abzüglich Ausgaben, Für eine detailliertere Beschreibung sei an dieser Stelle auf das Kapital
Hauptaktionärin mit einem Anteil von insgesamt 99,39 %. VO Novoexport, Die VTBE ist die Vertreterin der VTB Gruppe in Kontinentaleuropa für die Abschreibungen, Zinsen und Steuern für eine Rechnungsperiode. Er wird „Risikobericht“ verwiesen.
Moskau, Russland hält weiterhin Kapitalanteile in Höhe von 0,61 %. Geschäftsbereiche „Corporate Banking“, „Correspondent Banking“ und als Residualgröße aller Erträge über die Aufwendungen für die Periode
Die VTBE ist damit abhängiges Unternehmen der PJSC VTB Bank, St. „Capital Markets“. Die VTBE bietet Unternehmenskunden in Russland, berechnet.
Petersburg, Russland (§ 17 Abs. 2 AktG). der Gemeinschaft Unabhängiger Staaten (GUS-Staaten) sowie in Europa
strukturierte Finanzierungsdienste an. Im Firmenkundenbereich handelt es Diese Kennzahlen unterliegen einer monatlichen Überprüfung und WIRTSCHAFTSBERICHT
Die Bank unterhält in Österreich eine Zweigniederlassung („VTB sich überwiegend um international tätige Unternehmen, insbesondere um befähigen den Vorstand erforderlichenfalls Steuerungsmaßnahmen
Bank (Europe) SE, Zweigniederlassung Wien“) und am Standort in Kunden mit russischen Gesellschafter- oder Eigentümerverhältnissen oder ergreifen zu können. Ferner hat das neu geschaffene Gremium Weltwirtschaft
Frankfurt am Main eine weitere Niederlassung („VTB Bank (Europe) SE, um Unternehmen mit Bezug zum Russlandgeschäft. Darüber hinaus zählen „Engagement Committee“ das Ziel, Engagements der Bank, die von der
Zweigniederlassung Frankfurt am Main“), bei der das Direktbankgeschäft zum Kundenkreis russische Unternehmen und Unternehmen aus dem Bank nicht akzeptierte Nichtfinanzrisiken mit sich bringen oder außerhalb Das globale Wirtschaftswachstum zeigte 2019 nach vorläufigen
gebündelt ist. GUS-Raum mit Fokus auf Exportgeschäfte. der Geschäftsstrategie der Bank liegen, auszusteuern. In Bezug auf die Berechnungen des Internationalen Währungsfonds (IWF) mit 2,9 % ein
Gesamtbanksteuerung besteht ein breites Spektrum an verwendeten deutlich schwächeres Wachstum als im Vorjahr, in dem die Weltkonjunktur
Die VTBE ist Mitglied des Einlagensicherungsfonds des Bundesverbandes Privatkunden bedienen wir ausschließlich über unsere Onlineangebote Steuerungsinstrumenten. So bestehen zahlreiche Rahmen- und Volumens- um 3,6 % zulegen konnte.³ In Russland, dem Heimatmarkt der VTB-Gruppe,
deutscher Banken, Berlin. in unserer Direktbank mit Tages- und Termingeldeinlagen sowie Limite (u. a. in Bezug auf Einzelnamen, Länder und Branchen) um durch entwickelte sich das Bruttoinlandsprodukt (BIP) langsamer. Es lag mit 1,1 %
seit dem abgelaufenen Geschäftsjahr in unserem neu gegründeten diese Limitierungen Risikokonzentrationen zu vermeiden und so eine für 2019 um 1,2 Prozentpunkte niedriger als im Vorjahr.4
Geschäftsmodell und -steuerung Geschäftsbereich „Wealth and Investment Management“ mit Diversifizierung des Kreditportfolios zu erreichen. Auch ökonomische
Vermögensverwaltungsprodukten, derzeit mit insgesamt neun Kennzahlen im Sinne der Risikotragfähigkeit fließen in die Steuerung mit Im Februar 2020 hat der IWF aufgrund der Corona-Pandemie die
Bereits seit 1971 berät die VTB Bank ihre Kunden, vorwiegend im unterschiedlichen ETF-Produkten, bei deren Auswahl dem Kunden ein ein. Dabei handelt es sich vornehmlich um mathematische-statistische globale Wachstumsrate für 2020 um 0,1 Prozentpunkte auf 3,2 %
Bereich der europäisch-russischen Handelsbeziehungen, vom Standort Robo-Advisor zur Seite steht. Limits im Sinne einer ökonomischen Kapitaladäquanz oder Sensitivitäts- reduziert. Die reduzierte Prognose galt unter der Annahme, dass sich die
Frankfurt aus. Seit 2017 tun wir dies im neuen Gewand der VTB Bank Limits. Diese tragen sowohl produktübergreifend als auch innerhalb der wirtschaftliche Lage in China im zweiten Quartal normalisierte und daher
(Europe) SE (kurz VTBE). Wir ermöglichen, mit der Erfahrung aus unserer Der Vorstand steuert die Geschäftstätigkeit der Bank anhand KPI‘s. entsprechenden Risikoart zur Risikosteuerung bei. die Auswirkungen auf die Weltwirtschaft relativ gering ausfallen und
Geschäftstätigkeit, die Vertiefung der wirtschaftlichen Beziehungen Zum einen werden die gesetzlich einzuhaltenden Vorgaben berücksichtigt. von kurzer Dauer wäre.5 Nach Gesprächen mit den Finanzministern und
zwischen den Märkten in Europa, Russland und ausgewählten Ländern der Darunter fallen die Gesamtkapitalquote (gemäß der europäischen Der Wegfall von Parallelstrukturen in den Bereichen Vorstand und Zentralbankern der G20 im März 2020 hat der IWF erklärt, dass die Corona-
Gemeinschaft Unabhängiger Staaten (GUS). Um unsere Kundennachfrage Kapitaladäquanzverordnung (CRR)), die „Liquidity Coverage Ratio“ Aufsichtsrat, IT, Operations, Compliance, KYC und HR im Rahmen der Pandemie in diesem Jahr eine globale Rezession verursachen wird, die
zu bedienen und um auf zu erwartende Veränderungen durch den Brexit (LCR) und die „Net Stable Funding Ratio“ (NSFR). Zusätzlich erfolgt eine Fusion der VTB-Einheiten Ende 2017 spiegelt sich in einer niedrigen schlimmer sein könnte als die durch die globale Finanzkrise von 2008 bis
vorbereitet zu sein, haben wir im zurückliegenden Geschäftsjahr unsere geschäftspolitische Auswahl bilanzorientierter Kennzahlen. Wesentlich „Cost-Income-Ratio“ (CIR) von 35,8 % in 2019 (2018: 36,8 %) wider. 2009 ausgelöste, aber die Weltwirtschaftsleistung sollte sich im nächsten
Angebotspalette um Handelsbuchprodukte erweitert. Zusätzlich steht uns sind die Eigenkapitalrentabilität („Return on Equity“: RoE), das Aufwand- Dieses Ergebnis konnte erzielt werden, obwohl die VTB Bank (Europa) SE Jahr erholen.6
und unseren Kunden die gesamte VTB Gruppe mit all ihren Produkten und Ertrag-Verhältnis („Cost-Income-Ratio“: CIR). im Berichtszeitraum die Aktivitäten als Handelsbuchinstitut aufgenommen
ihrem internationalen Vertriebsnetz zur Verfügung. Der Handelsumsatz in und Anpassungen u. a. in den Bereichen IT, Handelsinfrastruktur und Im März 2020 verzeichnet das IWF, den stärksten Kapitalabfluss
den deutsch-russischen Wirtschaftsbeziehungen trotzte den Sanktionen in Der „RoE“ ist eine Kennzahl für die Rentabilität eines Unternehmens, Personal durchgeführt hat. ausländischer Investoren in Schwellenländer. Es wird mit starken
einzelnen Wirtschaftssektoren und bezifferte sich allein im ersten Halbjahr die durch Division des Reingewinns² durch das (durchschnittliche) Beeinträchtigungen der inländischen Aktivitäten gerechnet, wenn diese
2019 auf 25 Mrd. USD¹ (Vorjahr 29 Mrd. USD). Deutschland blieb damit Eigenkapital berechnet wird. Sie beschreibt die Verzinsung des Weiterhin unverändert im Vergleich zum Vorjahr verfolgt die Bank das Ziel Länder auf die Epidemie reagieren.7
auch im ersten Halbjahr 2019 ein wichtiger Handelspartner Russlands. eingesetzten Kapitals, die ein Unternehmen für Aktionäre und Eigentümer die Kreditvergabe in USD weiter zu reduzieren. Zudem werden Einzelrisiken
erwirtschaftet. Der „CIR“ ist eine weitere Kennzahl für die Rentabilität so weit begrenzt, dass sie von der Größe her unterhalb der aufsichtlichen Während 2019 in den meisten asiatischen Schwellenländern die
einer Bank. Sie zeigt, wie effizient die Bank geführt wird. Je niedriger die Grenzen liegen, um so Konzentrationsrisiken zu reduzieren. Soweit möglich Wachstumsdynamik hoch war, hat sich in China das Wirtschaftswachstum
Kennzahl – desto profitabler ist die Bank. Zur Berechnung werden die findet diese Begrenzung nach der aktuellen Kreditvergaberichtlinie durch den Handelskonflikt mit den USA abgeschwächt.8 Auch in Indien
entweder durch die aktive Hereinnahme werthaltiger, anrechenbarer ist das Bruttoinlandsprodukt im Sommerhalbjahr deutlich langsamer
Sicherheiten statt, oder durch Finanzprodukte. gewachsen aufgrund von Problemen mit dem Schattenbanksektor, die auf
die restliche Wirtschaft ausstrahlten.9
1 https://owc.de/2019/08/22/aussenhandelsumsatz-russlands-ruecklaeufig 3 IMF (2020), World Economic Outlook January 2020. S. 9. 6 www.imf.org/en/News/Articles/2020/03/23
2 Reingewinn („Net Profit“) wird aus der Rechnungslegung nach den „International Financial Reporting Standards“ (IFRS) abgeleitet. 4 Ebd. 7 www.imf.org/en/News/Articles/2020/03/23
5 Stellungnahme IWF vom 22.02.2020. Online unter: https://www.imf.org/en/News/Articles/2020/02/22/pr2061-remarks-by- 8 Institut für Weltwirtschaft (2019), Kieler Konjunkturberichte, Weltkonjunktur im Winter 2019. S. 10.
kristalina-georgieva-to-g20-on-economic-impact-of-covid-19 9 Ebd.
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USA falle das deutsche BIP dieses Jahr um 4,5 Prozent. Sollte die Erholung Negativ wirkten sich im Zuge einer globalen Wirtschaftsabkühlung die EUR 168,5 Mio. auf EUR 5.481,1 Mio. Die Bank trägt den akuten Risiken aus
jedoch erst drei Monate später im August einsetzen, würde das deut- gefallenen Erdölpreise aus.29 Auch der Außenhandel litt unter der weltwei- dem Kreditgeschäft über Einzelwertberichtigungen Rechnung. Neben der
Die Wirtschaft der Vereinigten Staaten hat im vergangenen Jahr etwas sche BIP um 8,7 Prozent sinken. Aufgrund der weltweiten Belastung der ten Wirtschaftsschwäche und sank 2019 laut Weltbank vom Rekordwert direkten Vorsorge (EUR 21,3 Mio.) stehen Pauschalwertberichtigungen
an Schwung verloren, stieg 2019 aber immer noch um kräftige 2,3 % Konjunktur gehen laut IfW beide Szenarien von keinen nennenswerten von USD 507,8 Mrd. im Jahr 2018 auf geschätzte USD 476,4 Mrd. (EUR 57,1 Mio.) und Vorsorgen für das außerbilanzielle Geschäft
nach 2,9 % im Vorjahr.10 Anfang März 2020 korrigieren die Ökonomen des Nachholeffekten im weiteren Jahresverlauf aus, auch wenn dafür freie Damit gehen die Ökonomen dennoch von einem weiterhin sehr hohen (EUR 0,7 Mio.) zur Abdeckung latenter Risiken zur Verfügung. Die Bank
OECD, Berlin die Erwartung für das Jahr 2020 um 0,1 Prozentpunkte auf Kapazitäten, beispielsweise in der Industrie, verfügbar wären.18 Aufgrund Handelsbilanzüberschuss von USD 130,6 Mrd. für 2019 aus. verfügt über ein Verfahren zur Bildung einer angemessenen Vorsorge für Län-
1,9 %, bevor weitere Maßnahmen zur Eindämmung der Corona-Pandemie der finanziellen Belastung für Wirtschaft und Bevölkerung beschließt die derrisiken. Zum Bilanzstichtag war keine Länderrisikovorsorge erforderlich.
notwendig erscheinen.11 Das Ausmaß der Corona-Pandemie veranlasst den Bundesregierung im März 2020 ein Rettungsprogramm mit einem Gesamt- Deutschland blieb in den ersten drei Quartalen 2019 der wichtigste
US-Senat Ende März 2020 ein Rettungspaket in Höhe von USD 2 Billionen volumen in Höhe von EUR 750 Mrd. und einer staatlichen Neuverschuldung Handelspartner Russlands in der EU mit einem Anteil am russischen Wertpapiere
(EUR 1,85 Billionen) zur Unterstützung von Bevölkerung und Wirtschaft zu von EUR 156 Mrd. Das Rettungsprogramm sieht u. a. einen Stabilisierungs- Außenhandelsumsatz von 7,9 % (Vorjahr: 8,9 %), gefolgt von den Nieder-
verabschieden.12 Aktuelle Daten liegen zum Zeitpunkt der Berichtserstel- fond ähnlich wie in der Finanzkrise und Kredite der staatlichen Förderbank landen mit 7,6 %.30 Nach Berechnungen des Statistischen Bundesamtes Der Wertpapierbestand ist zum Stichtag von EUR 501,2 Mio. auf
lung nicht vor. KfW vor.19 für den Zeitraum Januar bis November 2019 legten die deutschen Exporte EUR 224,1 Mio. gesunken. Entscheidend für den Rückgang waren Fälligkei-
nach Russland mit EUR 24,8 Mrd. nach EUR 24,2 Mrd. im Vorjahr31 leicht zu. ten sowie Wertpapierverkäufe zur Erzielung von Buchgewinnen.
Euroraum Vereinigtes Königreich Dagegen waren die Importe aus Russland rückläufig und gingen um 14,2 % Neben den lombardfähigen Papieren in Höhe von EUR 92,5 Mio. beinhaltet
auf EUR 28,5 Mrd. zurück.32 der Wertpapierbestand überwiegend Anleihen europäischer Unternehmen
Das Konjunkturwachstum schwächte sich 2019 in der Eurozone weiter Für das Vereinigte Königreich geht der IWF für das Jahr 2019 wie schon im und Wertpapiere Deutscher Bundesländer.
merklich ab und fiel um 0,7 Prozentpunkte auf 1,2 %.13 Vorjahr von einem Wachstum von 1,3 % aus.20 Die Ökonomen des OECD, Die kumulierten negativen Effekte der Coronakrise und der Ölpreisent-
Berlin korrigieren allerdings Anfang März 2020 die Erwartung für das Jahr wicklung schwächt Russland zunehmend. Die Leitung der Russischen Handelsbestand der Aktiva
Angesichts der andauernden Corona-Pandemie rechnet das IfW, Kiel für 2020 um 0,2 Prozentpunkte auf 0,8 %, bevor weitere Maßnahmen zur Rechnungskammer erwartet ein Haushaltsdefizit von knapp unter 2 % des
den Euroraum im März 2020 damit, dass im Jahr 2020 eine Rezession – Eindämmung der Corona-Pandemie ergriffen werden.21 Aktuelle Daten Bruttoinlandproduktes. Einnahmen aus dem Export schrumpfen aufgrund Mit Einführung des Handelsbuchs im März 2019 weisen die Handelsaktiva
insbesondere in Italien, aber auch im Durchschnitt der Währungsunion – liegen zum Zeitpunkt der Berichtserstellung nicht vor. von sinkender Rohstoffnachfrage und –preise.33 erstmals einen Bestand in Höhe von EUR 216,4 Mio. aus. Im Wesentlichen
nicht zu vermeiden sei. Auch das OECD, Berlin korrigiert die Erwartung der bestehen diese mit EUR 159,8 Mio. aus nicht-derivativen Geschäften.
Wirtschaftsentwicklung für den Euroraum Anfang März um 0,3 Prozent- China VERMÖGENSLAGE Danach folgen EUR 59,1 Mio. aus derivativen Finanzinstrumenten und Risi-
punkte auf 0,8.14 Zu diesem Zeitpunkt sind besonders Frankreich und koabschlägen in Höhe von EUR 2,4 Mio. Diese setzen sich u. a. aus „Value-
Italien von der Coronakrise betroffen. Neuere Daten liegen zum Zeitpunkt Das Wachstum in China verringert sich weiter in Richtung des Potenzi- Kreditgeschäft at-Risk“ (VaR) und „Credit-Valuation-Adjustment“ (CVA) zusammen.
der Berichterstellung hierzu nicht vor. alwachstums.22 2019 fiel das Wachstum des BIP auf 6,1 % nach 6,6 % im Vor-
jahr.23 Aufgrund der weltweiten Corona-Pandemie und ihren Einfluss auf Das Kreditgeschäft ist neben dem Zahlungsverkehr weiterhin das Kernge- Latente Steuern
Deutschland Chinas Wirtschaft korrigieren die Ökonomen des OECD, Berlin Anfang März schäftsfeld der VTBE. Mit 51,8 Prozent (Vorjahr: 73,9 Prozent) des Geschäfts-
2020 die Erwartung für das Jahr 2020 um 0,8 Prozentpunkte auf 4,9 %,24 volumens stellen die Forderungen gegenüber Kreditinstituten und Kunden Die latenten Steuern verringerten sich um EUR 22,8 Mio. auf EUR 17,3 Mio.
2019 haben sich in Deutschland nach Ansicht des IfW deutliche Zeichen des Aktuelle Daten liegen zum Zeitpunkt der Berichtserstellung nicht vor. nach wie vor die wesentlichen Vermögensgegenstände der Bank dar. Die Veränderung im Berichtsjahr ergibt sich im Wesentlichen aus Anpas-
Abschwungs gezeigt.15 Die weltweite konjunkturelle Verunsicherung hat sungen der Pauschalwertberichtigungen und der Auflösung von Drohver-
die deutsche Industrie in besonderem Maße belastet und in die Rezession Russland Diese stieg im Vergleich zum Vorjahresstichtag um EUR 4.092,7 Mio. auf lustrückstellungen im derivativen Geschäft.
getrieben.16 Positive Impulse konnten der Konjunktur hingegen der EUR 11.922,5 Mio. Die Veränderung steht im Zusammenhang mit den erhöh-
weiterhin kräftige Privatkonsum und die Bauwirtschaft geben, wodurch 2019 verlangsamte sich das Wirtschaftswachstum in Russland nach dem ten Einlagen von Kreditinstituten. Sonstige Aktiva
2019 mit einem Wachstum des Bruttoinlandsprodukts von 0,5 % eine starken Vorjahr deutlich und fiel um 1,2 Prozentpunkte auf 1,1 %.25 Eine
gesamtwirtschaftliche Rezession in Deutschland noch vermieden werden restriktivere Geldpolitik und eine erhöhte Inflationsrate schwächte Die Forderungen gegenüber Kreditinstituten sind um EUR 219,4 Mio. auf Unter den Beteiligungen in Höhe von EUR 0,7 Mio. verbleibt im Wesentli-
konnte.17 Durch die weltweiten Maßnahmen zur Eindämmung der zunächst infolge der Mehrwertsteuererhöhung im ersten Halbjahr die EUR 690,6 Mio. gestiegen. Dies ist im Wesentlichen auf die Außenhandelsfi- chen die unveränderte Beteiligung an der VTB Capital PLC, London, Groß-
Corona-Pandemie haben sich die Konjunkturaussichten zuletzt deutlich russische Wirtschaft.26 Auch der Rückgang der Erwerbsbevölkerung bremst nanzierungen mit ausländischen Banken zurückzuführen. britannien mit einem Buchwert von EUR 0,5 Mio. Die Wertveränderung in
eingetrübt, prognostiziert das IfW Kiel im März 2020, dass das Bruttoin- das Wachstumspotenzial und konnte noch nicht durch das angehobene Höhe von EUR 15,4 Mio. liegt in der vollständigen Abschreibung und dem
landsprodukt Deutschlands 2020 zwischen 4,5 und 9 Prozent einbrechen Renteneintrittsalter kompensiert werden.27 Stabilisiert werden konnte das Das Kreditgeschäft mit Kunden konnten wir im Jahr 2019 weiter ausbauen. späteren Abgang der Beteiligung an der Evrofinance Mosnarbank JSC,
wird. Dabei stellt das IfW zwei Szenarien auf: Sofern die derzeitige Stress- Wachstum 2019 durch eine Lockerung der Geldpolitik und erhöhte öffentli- Stichtagsbezogen verzeichnen wir in diesem Bereich eine Erhöhung um Moskau, Russland begründet.
situation bis Ende April andauere und sich ab Mai allmählich entspanne, che Ausgaben im dritten Quartal.28
10 IMF (2020), World Economic Outlook January 2020. S. 9. 18 IfW Kiel (2020): Update Konjunkturbericht: Deutsches BIP dürfte 2020 zwischen 4,5 und 9 Prozent einbrechen. Online unter: https://
11 https://www.oecd.org/berlin/publikationen/oecd-wirtschaftsausblick.htm, Interim Economic Assessment, 2. März 2020 www.ifw-kiel.de/de/publikationen/medieninformationen/2020/update-konjunkturbericht-deutsches-bip-duerfte-2020-zwischen- 29 Ebd.
12 https://edition.cnn.com/2020/03/25/politics/stimulus-senate-action-coronavirus/index.html 45-und-9-prozent-einbrechen/ 39 Deutsch-Russische Außenhandelskammer (2019). Russland in Zahlen. Aktuelle Wirtschaftsdaten für die Russische Föderation
13 Institut für Weltwirtschaft (2019), Kieler Konjunkturberichte, Weltkonjunktur im Winter 2019. S. 9. 19 https://www.tagesschau.de/inland/corona-paket-altmaier-scholz-101.html Winter 2019/20. S. 6.
14 https://edition.cnn.com/2020/03/25/politics/stimulus-senate-action-coronavirus/index.html 20 IMF (2020), World Economic Outlook January 2020 (2020). S. 4. 31 Statistisches Bundesamt (2020). Erste Detaildaten zum Außenhandel. November 2019. S. 4.
15 Institut für Weltwirtschaft (2019), Kieler Konjunkturberichte, Deutsche Konjunktur im Winter 2019. S. 2 21 https://www.oecd.org/berlin/publikationen/oecd-wirtschaftsausblick.htm, Interim Economic Assessment, 2. März 2020 32 Ebd., S. 7.
16 Ebd. 22 IMF (2020), World Economic Outlook January 2020 (2020). S. 3. 33 https://www.gtai.de/gtai-de/trade/wirtschaftsumfeld/bericht-wirtschaftsumfeld/russland/coronavirus-gefaehrdet-russlands-
17 Ebd., S. 3. 23 Ebd., S. 9. wachstumsziele-220872
24 https://www.oecd.org/berlin/publikationen/oecd-wirtschaftsausblick.htm, Interim Economic Assessment, 2. März 2020
25 IMF (2020), World Economic Outlook January 2020 (2020). S. 9.
17 26 World Bank Group (2019). Russia Economic Report December 2019. S. 9.
27 Ebd.
18
28 Ebd.Unter den Anteilen an verbundenen Unternehmen ist überwiegend unsere Rückstellungen Die anrechenbaren Eigenmittel belaufen sich zum Bilanzstichtag auf Somit hat sich die Refinanzierungsstruktur im Vergleich zum Vorjahr nicht
100 %-ige Beteiligung an der Ost-West Vermögensanlagen GmbH ausge- EUR 1.121,4 Mio. (Vorjahr: EUR 1.194,2 Mio.), das Kernkapital auf geändert. Wir verweisen hierzu auf die Angaben zum Einlagengeschäft im
wiesen. Zweck der Gesellschaft sind ausschließlich der Erwerb und die Es wurden Rückstellungen für Pensionen, Steuerrückstellungen EUR 927,3 Mio. (Vorjahr: EUR 935,5 Mio.). Die Kernkapitalquote nach CRR Abschnitt Vermögenslage und auf die Ausführungen zu den Liquiditätsri-
Verwaltung der Immobilien. und andere Rückstellungen in Höhe von EUR 115,5 Mio. (Vorjahr: liegt bei 15,0 % (Vorjahr: 15,6 %). Die Gesamtkapitalquote beträgt 18,1 % siken im Risikobericht dieses Geschäftsberichts. Die Zahlungsfähigkeit der
EUR 139,4 Mio.) gebildet. Dabei erhöhte sich die Steuerrückstellung um (Vorjahr: 19,9 %). Bank war im abgelaufenen Geschäftsjahr jederzeit gegeben. Die auf-
Die Sachanlagen haben sich 2019 um EUR 4,3 Mio. auf EUR 19,4 Mio. EUR 22,7 Mio. auf EUR 39,5 Mio. Der allgemeine Rückgang im Vergleich sichtsrechtliche Kennziffer zur Liquidität wurde stets eingehalten. Die LCR
erhöht. Sie beinhalten die Betriebs- und Geschäftsausstattung der Bank. zum Vorjahr ist größtenteils auf die verringerte Bildung von Rückstellungen Finanzielle Leistungsindikatoren nach „IFRS“ (Liquidity Coverage Ratio) lag zwischen 125,2 % und 185,9 % (Mittelwert
Bei den immateriellen Anlagewerten handelt es sich im Wesentlichen um bezüglich derivativer Geschäfte zurückzuführen. 154,9 %). Sie betrug am 31. Dezember 2019 129,5 %. Die Liquiditätsablauf-
aktivierungspflichtige Software, die mit EUR 3,3 Mio. erheblich zur Verän- Zu den finanziellen „IFRS“-Leistungsindikatoren der Bank gehören die bilanz unserer Meldung an die Aufsicht, die einen Zeitraum bis zu einem
derung beigetragen hat. Der Wertansatz der Pensionsrückstellungen wurde durch ein versicherungs- Eigenkapitalrendite („ROE“), sowie die „Cost-Income-Ratio“ („CIR“). Jahr untersucht, zeigt in allen Laufzeitbändern einen Überschuss an Zah-
mathematisches Gutachten ermittelt. Die Effekte aus der Erstanwendung Die Eigenkapitalrendite beträgt zum Stichtag 10,2 % (Vorjahr: 7,8 %). lungsmitteln. Daher sehen wir die Liquiditätslage der Bank als geordnet
Die sonstigen Vermögensgegenstände sind im Berichtsjahr um der Regeln aus dem Bilanzrechtsmodernisierungsgesetz (BilMoG) im Jahr Die Steigerung der ROE-Kennzahl ist im Wesentlichen auf den höheren an. Besondere Abrufrisiken lagen nicht vor.
EUR 94,3 Mio. auf EUR 145,8 Mio. gestiegen. Sie enthalten größtenteils 2010 wurde für die deutschen Pensionsrückstellungen über einen Zeitraum Jahresüberschuss 2019 zurückzuführen. Zum Geschäftsjahresende beträgt
Edelmetallkonten in Höhe von EUR 88,4 Mio. sowie sogenannte von 10 Jahren verteilt. Der abschließende Betrag der Ansammlung von die Cost-Income-Ratio 35,8 % (Vorjahr: 36,8 %). Zum Geschäftsjahresende bestanden unwiderrufliche Kreditzusagen in
Margin-Konten in Höhe von EUR 49,1 Mio. EUR 0,1 Mio. wurde im abgeschlossenen Geschäftsjahr aufwandswirk- Höhe von EUR 166,7 Mio. (Vorjahr: EUR 98,5 Mio.), für die eine Rückstel-
sam erfasst. Aufgrund der Umstellung des Betrachtungszeitraums für die BEWERTUNGSEINHEITEN lung in Höhe von EUR 0,5 Mio. (Vorjahr: EUR 1,9 Mio.) gebildet wurde.
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden und Kreditinstituten Berechnung des Durchschnittszinssatzes von 7 auf 10 Jahre wurde der Die Kreditzusagen führen in der Regel kurzfristig zu einem Liquiditäts-
durchschnittliche Marktzinssatz etwas erhöht und die damit verbundene Auf die Bildung von bilanziellen Bewertungseinheiten gem. § 254 HGB abfluss. Die Vorteile dieser Kreditzusagen beinhalten die Generierung
Die Verbindlichkeiten gegenüber Kunden sind um EUR 777,7 Mio. auf EUR Pensionsrückstellung gesenkt. Unter Berücksichtigung der geleisteten wurde verzichtet. zukünftiger Zinserträge. Weiterhin bestanden Eventualverbindlichkeiten in
5.187,8 Mio. gestiegen. Dies ist im Wesentlichen auf die Ausweitung des Versorgungsbezüge ergibt sich ein Anstieg der Pensionsrückstellungen um Höhe von EUR 71,7 Mio. (Vorjahr: EUR 32,0 Mio.).
Einlagengeschäfts mit Kunden zurückzuführen. Des Weiteren sind die EUR 1,5 Mio. auf EUR 33,7 Mio. FINANZLAGE
Verbindlichkeiten gegenüber den Kreditinstituten im Geschäftsjahr von Zum Zeitpunkt der Aufstellung des Jahresabschlusses 2019 bestehen keine
EUR 1.214,5 Mio. auf EUR 4.428,8 Mio. angestiegen. Dabei handelt es sich Steuerrückstellungen in Höhe von EUR 39,5 Mio. beinhalten im Wesentli- Die VTB (Europa) SE-Refinanzierung basiert auf einem Finanzierungsmix Kenntnisse über eine wesentliche Veränderung bzw. Verschlechterung der
um einen stichtagsbedingten Effekt. Der Zahlungsverkehr der VTB PJSC in chen Verpflichtungen aus der Körperschaftssteuer. nach Währung, geographischer Herkunft, Laufzeit und Produkten. Liquiditätslage der Bank.
EUR und USD wird über die VTB abgewickelt, sodass zwischenzeitlich Die langfristige Finanzierungsstruktur basiert auf folgenden Merkmalen:
Gelder auf diesen Konten gebucht werden. Insoweit unterliegen die Die anderen Rückstellungen in Höhe von EUR 42,3 Mio. beinhalten ERTRAGSLAGE
Verbindlichkeiten gegenüber den Kreditinstituten hohen Fluktuationen. Verpflichtungen für das Personal, für drohende Verluste aus derivativen (a) Ein erheblicher Teil der aufgenommenen Mittel stammt aus den
Finanzinstrumenten, für Lieferungen und Leistungen, sowie für die Jahres- Guthaben der Direktbank, der Loro- / Firmenkonten, aus Mitteln, die Der Jahresüberschuss der Bank ist gegenüber dem Vorjahr um 60,0 %
Handelsbestand der Passiva abschlussprüfungen und Rechts- und pauschalierten Bonitätsrisiken. im Rahmen der ESF-Garantie (Einlagensicherungsfonds) aufgenom- gestiegen. Im Folgenden werden die wesentlichen Positionen der Gewinn-
men wurden, und aus von der VTB Frankreich übertragenen Nach- und Verlustrechnung erläutert.
Die Handelspassiva weisen erstmals einen Bestand in Höhe von Eigenkapital rangdarlehen.
EUR 46,0 Mio. aus, der sich ausschließlich aus derivativen Finanzinstru- Insgesamt verringerte sich der Zinsüberschuss auf EUR 249,7 Mio. nach
menten zusammensetzt. Das Eigenkapital (ohne Bilanzgewinn) in Höhe von EUR 894,3 Mio. ist (b) Der Großteil der VTBE-Finanzierung erfolgt in EUR, aber ein Teil wird EUR 251,3 Mio. im Vorjahr. Dies entspricht einem Rückgang um 0,6 %,
gegenüber dem Vorjahr konstant geblieben. Der Hauptversammlung wird auch in USD nominiert und stammt von Loro-Guthaben, Beteiligungs- welcher überwiegend durch die Abnahme der Zinserträge aus Wertpapie-
Sonstige Verbindlichkeiten vorgeschlagen, den Bilanzgewinn in Höhe von EUR 117,6 Mio. vollständig darlehen und Firmenkonten. ren resultiert. Die Zinserträge aus Wertpapieren sind um EUR 3,4 Mio. auf
an die Gesellschafter auszuschütten. EUR 5,4 Mio. gesunken. Maßgeblich hierfür war der niedrige Wertpapier-
Die sonstigen Verbindlichkeiten in Höhe von EUR 76,2 Mio. enthalten im (c) Das Management der VTB Europe SE hat die bestehende Währungs- bestand aufgrund von Fälligkeiten und Verkäufen. Die Zinserträge aus
Wesentlichen Margin-Konten in Höhe von EUR 22,8 Mio. (Vorjahr: Die Bank hat in den Vorjahren zur Deckung von besonderen Risiken aus inkongruenz, die derzeit durch Devisen- oder Währungsswaps Kredit- und Geldmarktgeschäften sind um EUR 26,5 Mio. auf
EUR 13,8 Mio.) sowie negative Wiederbeschaffungswerte für derivative dem Bankgeschäft eine Risikovorsorge gemäß § 340g HGB in Höhe von abgedeckt wird, akzeptiert, da die direkte Refinanzierung in USD EUR 321,0 Mio. gestiegen, während gleichzeitig die Zinsaufwendungen aus
Geschäfte in Höhe von EUR 24,6 Mio. (Vorjahr: EUR 38,9 Mio.). EUR 55,2 Mio. gebildet. Zudem erfasste die Bank erstmalig bedingt durch entweder weniger stabil oder teurer ist. Kontokorrent und Geldmarktgeschäften um EUR 24,7 Mio. auf
die Neueinführung des Handelsbuchs einen Sonderposten gemäß § 340e EUR 76,7 Mio. stiegen.
Abs.4 HGB in Höhe von EUR 1,1 Mio.
19 20Das Provisionsergebnis ist im Vergleich zum Geschäftsjahr 2018 um ZWEIGNIEDERLASSUNGEN CHANCEN-, RISIKO- UND PROGNOSEBERICHT Durch die Zentralisierung am neuen europäischen Hauptsitz in Frankfurt am
253,8 % von EUR 3,9 Mio. auf EUR 13,8 Mio. im abgelaufenen Geschäftsjahr Main konnte die Kundengeographie erweitert werden. Dadurch ergeben
gestiegen. Dies resultiert im Wesentlichen aus den gestiegenen Provisions- Die VTBE hat eine ausländische Zweigniederlassung in Wien. Gemäß CHANCENBERICHT sich weitere Geschäftsmöglichkeiten mit neuen Kunden in erster Linie aus
einnahmen aus dem Kreditgeschäft. § 44 (4) BWG betragen die anrechenbaren Aktiva auf die Niederlassung der „Central and Eastern Europe“- Region, d.h. mittel- und osteuropäische
EUR 2.834,0 Mio. Der Zinsertrag beträgt EUR 159,9 Mio. und der Provisi- Chancen durch verbesserte Infrastruktur Länder. Das vorhandene marktspezifische Know-how mit Schwerpunkt auf
Der Nettoertrag des Handelsbestands erreichte einen Wert in Höhe von onsertrag EUR 11,8 Mio. Im Jahr 2019 betrug der durchschnittliche Perso- dem Ost- und Süd-Europa Geschäft ist hauptsächlich in der Filiale Wien
EUR 10,3 Mio. Bedingt durch die Neueinführung liegt kein Vorjahrswert vor. nalstand der Zweigstelle (ohne Mitarbeiter in Elternzeit) 19 (Vorjahr: 59). Der eingeschlagene Weg der Bank mit einem Hauptstandort in Frankfurt gebündelt.
In dem Ergebnis enthalten sind Risikoabschläge in Höhe von EUR 2,4 Mio. Weiterhin hat die VTBE eine Zweigniederlassung in Frankfurt am Main. am Main führte zu einer Konzentration der Infrastruktur und Ressourcen.
sowie EUR 1,1 Mio. zur Bildung eines Sonderpostens gemäß §340 e Einer der Gründe der Zusammenlegung aller Aktivitäten lag u. a. in Kos- Chancen durch die veränderten politischen Marktbedingungen
Abs. 4 HGB. GESAMTAUSSAGE ZUR WIRTSCHAFTLICHEN LAGE DES UNTERNEHMENS tensenkungs- und Kostenoptimierungsmaßnahmen. Die VTBE aktualisiert
in regelmäßigen Abständen ihre Bankensoftware auf den aktuellen Stand. Durch die weiterhin anhaltende Sanktionspolitik der USA sowie durch die
Die allgemeinen Verwaltungsaufwendungen sind gegenüber dem Vorjahr Die wirtschaftliche Lage und die Entwicklung der Geschäftstätigkeit der Die Bank sieht sich damit gerüstet, den regulatorischen Anforderungen EU-Politik werden die Kundenbeziehungen auf den Prüfstand gestellt.34
um EUR 7,1 Mio. auf EUR 97,5 Mio. (Vorjahr: EUR 90,4 Mio.) gestiegen. Bank im Geschäftsjahr 2019 war zufriedenstellend. Mit Einführung des gerecht zu werden und sich dem verändernden Umfeld anzupassen. Darüber hinaus bestehen Ungewissheiten auf dem deutschen, europäischen
Der Anstieg wird von zwei Hauptfaktoren angetrieben: einerseits von der Handelsbuchs hat die Bank ihr Geschäftsmodell in 2019 erweitert und und auch russischen Markt hinsichtlich der Folgen und Auswirkungen des
Erhöhung der Anzahl der Mitarbeiter um ca. 13 % und andererseits von zusätzliche Einkunftsarten ermöglicht. Chancen durch den erweiterten Kundenstamm sowie die Produktpalette Brexits, der im Berichtszeitraum noch nicht umgesetzt worden ist. In den
Beratungskosten wie zum Beispiel der Einführung des Handelsbuches und sich verändernden Marktbedingungen sieht die Bank eine Chance, neue
WIM (Wealth and Investment Management). Das zinstragende Geschäft nahm um 0,6 % im Vergleich zum Vorjahr ab, Mit der Zusammenlegung dreier Standorte hat die VTBE eine einheitliche Geschäftsmöglichkeiten zu finden.
bedingt durch geringere Zinseinnahmen im Wertpapiergeschäft. Hinge- Organisationsstruktur geschaffen, die Produktpalette sowie der
Das Bewertungsergebnis aus Forderungen und bestimmten Wertpapieren gen konnte die Bank erstmals ein positives Handelsergebnis ausweisen. Kundenstamm erweitert. Weiterhin liegt der Schwerpunkt auf Kreditge- Chancen durch höhere Visibilität
sowie aus Zuführungen zu Rückstellungen im Kreditgeschäft betrug EUR schäften mit u. a. Handelsfinanzierungen. Diese umfassen kurzfristige
8,7 Mio. Dies resultiert aus der Abschreibung auf Beteiligungen in Höhe Die Bilanzsumme stieg bedingt durch das erhöhte Einlagengeschäft „Trade & Export“ Geschäfte mit Finanzinstituten, sowie Finanzierungen Die VTBE ist in Frankfurt am Main, dem zentralen Bankenplatz in Kontinen-
von EUR 15,5 Mio. Dem gegenüber steht die Nettozuführung der Einzel- gegenüber dem Vorjahr. Das Kreditgeschäft bleibt weiterhin das Kernge- unter Indeckungnahme durch „Export Credit Agencies“ („ECA“), taleuropa, beheimatet. Mit dem Brexit-Votum bietet das einen Standortvor-
wertberichtigungen in Höhe von EUR 4,7 Mio. sowie eine Nettoauflösung schäft der Bank. oder Finanzierungen von Umlaufvermögen. Hiermit sieht sich die Bank im teil gegenüber London.
der Pauschalwertberichtigungen in Höhe von EUR 17,0 Mio. Ferner tragen Außenhandelsgeschäft diversifiziert aufgestellt.
Verkaufserlöse aus Wertpapieren in Höhe von EUR 9,2 Mio. und Zuschrei- Dennoch konnte die VTBE ihre Risikovorsorge für pauschale Kreditrisiken Die VTB Direktbank kann sich zunehmend in Deutschland etablieren und
bungen auf den Wertpapierbestand in Höhe von EUR 0,5 Mio. zu dieser für das Geschäftsjahr 2019 verringern. Die VTBE sieht sich zudem gerüstet für das „Commodity Trading“ Finanzie- trägt damit zum Geschäftserfolg der VTBE bei. Als Produkterweiterung
Position bei. rungsgeschäft, das sehr eng mit den klassischen Außenhandelsfinanzie- wurde 2019 VTB Invest als digitale Vermögensbildung für Retailkunden
Weiterhin ist die geschäftliche Entwicklung durch europäische und rungen verwandt und komplementär dazu ist. In diesem Bereich wurden im eingeführt.35, 36
Das sonstige betriebliche Ergebnis in Höhe von EUR 18,9 Mio. (Vorjahr: US-amerikanische Wirtschaftssanktionen die Geschäfte der VTB-Gruppe Berichtszeitraums die Geschäftstätigkeiten ausgeweitet.
EUR -53,7 Mio.) setzt sich aus dem sonstigen betrieblichen Ertrag in Höhe in Russland beschränken, geprägt. Chancen für die Zukunft
von EUR 41,1 Mio. (Vorjahr: EUR 41,4 Mio.) sowie den sonstigen betrieb- Zur weiteren Produktdiversifizierung wurden im Berichtszeitraum Handel-
lichen Aufwendungen in Höhe von EUR 22,2 Mio. (Vorjahr: EUR 95,1 Mio.) BEZIEHUNGEN ZU NAHESTEHENDEN PERSONEN sinfrastrukturen finalisiert. Die VTBE agiert seit März 2019 als Handels- Die VTBE strebt eine Steigerung der Geschäftsmöglichkeiten an, insbeson-
zusammen. Beide Positionen sind durch das derivative Geschäft geprägt. buchinstitut. dere am paneuropäischen Markt. Um die Steigerung zu erreichen, hat die
Hierbei fließen einerseits Devisenkursgewinne und Nettoerträge aus der Der Vorstand ist nach § 312 AktG verpflichtet, für diese Unternehmens- Das Handelsbuch bedient die Kundennachfrage nach börslich und VTBE eine neue Handelsplattform eingesetzt und die Anzahl an Mitarbei-
erfolgswirksamen Erfassung von Prämien und andererseits Zinsaufwendun- beziehungen, einen Abhängigkeitsbericht zu erstellen. Dieser enthält außerbörslich gehandelten Produkten. Im Laufe des Berichtsjahres wurden tern erhöht. Zur Risikoabsicherung hat die VTBE, wie auch in den Vorjahren,
gen für Währungsswaps ein. folgende Erklärung: „Wir erklären, dass die VTB Bank (Europe) SE, nach Produkte aus den Anlageklassen Renten, Devisen, Rohstoffen und Aktien neben den eingegangenen Geschäften in „FX-Swaps“ auch „Interest-
den Umständen, die dem Vorstand zu dem Zeitpunkt bekannt waren, in eingeführt. Weitere Ausbaustufen in den bestehenden Anlageklassen sind Rate-Swaps“ abgeschlossen, welche in die Steuerung des Bankbuches
Insgesamt hat die VTBE einen Jahresüberschuss von EUR 117,6 Mio. erzielt dem die vorstehend bezeichneten Rechtsgeschäfte vorgenommen wurden, für den Jahresverlauf 2020 geplant, um das Produktangebot zu vergrößern. eingebracht werden. Die VTBE hält sich mit der neuen Infrastruktur und der
(Vorjahr: EUR 73,5 Mio.). Somit ergibt sich ein Bilanzgewinn in Höhe von bei jedem Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleistung erhielt. Die Die Handelsaktivitäten werden am Hauptsitz in Frankfurt am Main durchge- Erweiterung der Produktpalette alle Optionen für die Zukunft offen.
EUR 117,6 Mio. Er wird in gleicher Höhe zur vollständigen Ausschüttung an Gesellschaft wurde dadurch, dass eine Maßnahme getroffen oder unterlas- führt und verbucht.
die Gesellschafter in der Hauptversammlung vorgeschlagen. sen wurde, nicht benachteiligt.“
Die Kapitalrendite gemäß § 26a Abs. 1 Satz 4 KWG betrug 1,0 % für das
Geschäftsjahr 2019 (Vorjahr: 0,9 %). Die Kapitalrendite ergibt sich aus dem
Jahresüberschuss bezogen auf die Bilanzsumme. Die Steigerung der
Kapitalrendite resultiert aus dem gestiegenen Jahresüberschuss.
34 Sanctions Committtee, Kundenüberprüfung seitens Client Coverage
35 www.vtbdirekt.de
36 Robo-Advisorn Ramking: https://de.extraetf.com/robo-advisor
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