JOURNAL 12/2018 Einmal mehr: Trump, China, BREXIT, Italien
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3 Banken-Generali Fonds 12/2018 JOURNAL Einmal mehr: Trump, China, BREXIT, Italien Lesen Sie im aktuellen Fondsjournal … … was die Erkenntnisse des Monats November sind und … mit welchen Gedanken wir uns im Bereich Nachhaltigkeit neu positi- onieren.
ABKÜHLUNG IST FAKT
Das enge Zusammenspiel zwischen Über-
hitzung und Abkühlung ist immer wieder
Editorial beachtlich. Einerseits ist der Arbeitskräfte-
mangel die zentrale Sorge vieler Unterneh-
men. Andererseits ist die Abkühlung eine
Tatsache. Die Stimmungsindikatoren und
Einkaufsmanager-Indices in Deutschland
und der gesamten EURO-Zone zeigen
Sehr geehrte Damen und Herren! nach unten. Typisch für diese Phase ist
auch ein durchaus logischer Margendruck.
Gerade im aktuellen Umfeld ist beides gefragt – der Blick Steigende Löhne oder steigende Kosten
auf die täglichen Wellen der Märkte – aber auch der Blick aus der Zuliefererkette können nur bedingt
Richtung Horizont, um die langfristigen Perspektiven der über höhere Preise weitergegeben werden.
Märkte nicht aus den Augen zu verlieren. Als Beobachter Aus dem aktuellen Zahlenmaterial eine
der internationalen Nachrichtenlage befindet man sich seit deutliche Wirtschaftsabschwächung mit
Wochen in einer gefühlten Endlosschleife: Trump und der rezessiven Tendenzen abzuleiten, ist aber
Handelsstreit mit China, die BREXIT-Verhandlungen und definitiv zu früh. Dennoch hält der Schrei-
der Budget-Streit der EU mit Italien. Rückschritte, Fort- ber dieser Zeilen mit über 25 Jahren Kapi-
talmarkterfahrung fest: Noch nie in diesem
schritte, aber letztendlich bleiben alle Bereiche mit offe-
Zeitraum ist es Ökonomen gelungen, eine
nem Ausgang, was klare Positionierungen in der Geldanla-
Rezession vorherzusagen.
ge erschweren. Jedes Einzelthema an sich wäre heraus-
fordernd genug – die Kumulation zur gleichen Zeit belastet Nach der Korrektur scheint bei den Kursen
die Märkte. 2018 scheint sich daher zunehmend zum kom- vieler Aktien eine normale zyklische Ab-
pliziertesten Anlagejahr seit 2008 zu entwickeln. Dass Ak- schwächung weitgehend einpreist. Weitere
tienmärkte da und dort Erwartungen korrigieren, ist nicht Rückgänge würden daher das Chance-
neu und war bereits das Thema des Monats Oktober. Die Risiko-Verhältnis verbessern – dennoch
Erkenntnis des November war vor allem, dass auch die sollte man vorerst nicht den Fuß voll am
Nervosität am Anleihenmarkt zunimmt. Leicht steigende Gaspedal haben. Auch nicht bei allfälligen
Renditen an den Kreditmärkten zeigen, dass auch dort die Gegenreaktionen nach oben. Die Schwan-
Konjunkturerwartungen zunehmend hinterfragt werden. kungen werden tendenziell erhöht bleiben.
LIQUIDITÄT IST WIEDER IN ALLER
MUNDE
Gerade bei vielen klein kapitalisierten Un-
ternehmen aus Österreich und Deutsch-
land ist die Liquidität an der Börse zuletzt
zunehmend versiegt. Die Deutlichkeit der
Kursreaktionen auf oft nur geringe Abwei-
chungen von den Gewinn- oder Umsatzer-
wartungen erinnert ein wenig an den
Herbst 2008. Rationalität steht oft nicht an
oberster Stelle. Eigenes hektisches Han-
deln wäre in dieser Phase der falsche Rat-
geber. Auch wenn es oft schmerzvoll ist,
bleibt Abwarten und nüchterne Analyse
des Zahlenmaterials der einzige Ratgeber.
Gute Unternehmen werden, wenn sich die
Nebel lichten, stärker sein als vorher.
ZUNEHMENDER DRUCK BEI UNTER-
NEHMENSANLEIHEN
Vieles wurde in den vergangenen Jahren
über die Verzerrungen an den Märkten
diskutiert - ausgelöst durch die Geld-
schwemme der Notenbanken.
Editorial In einem Umfeld von Negativzinsen für Cash und für weite Teile des soliden Staatsanleiheuniversums hatten Geldverwalter faktisch keine andere Wahl als in Unternehmensanleihen unterschiedlicher Bonitäten auszuweichen. Die steigende Nervosität in diesem Segment ist noch nicht bedenklich oder intensiv, zeigt aber doch, dass die Themen „Ende des Rückenwindes durch die Notenbanken" und „mögliche Konjunktureintrübung" auch in diesem Segment angekommen sind. Speziell ist sicherlich die Situation in den USA. Der zuletzt eingebro- chene Ölpreis wird wohl bei einzelnen Förderunternehmen Spuren hinterlassen. Ein weiterer wesentlicher Punkt ist zu beachten. Die ins- gesamt gestiegenen Renditen für Unternehmensanleihen werden die in den vergangenen Jahren oft praktizierte Strategie des schuldenba- sierten Rückkaufs von eigenen Aktien in dieser Form nicht fortführbar machen. So weit der Blick auf die Wellen. Für Schwarz-Weiss-Denken ist es zu früh. Die belastenden Themen sind weitgehend bekannt. Im Umkehr- schluss könnte daher auch eine positive Bewegung in den Bereichen Trump-China, Italien und BREXIT für eine psychologische Befreiung sorgen. Am Wochenende wurde im Handelskonflikt USA - China Zeit erkauft, eine echte Lösung ist dies allerdings noch nicht. DER BLICK RICHTIUNG HORIZONT - NACHHALTIGKEIT NEU Wir gehen davon aus, dass sich immer mehr Anleger aller Größenord- nungen mit der Nachhaltigkeit ihrer Geldanlage beschäftigten werden. Ihr Alois Wögerbauer Themen wie Wasser, Nahrung, Klimawandel oder Urbanisierung wer- den auch dann noch zentral sein, wenn Trump, BREXIT und das Ita- lien-Budget aus welchen Gründen auch immer nicht mehr im Fokus stehen. Neben den klassischen Nachhaltigkeitsprodukten führen wir daher mit einem neuem Angebot und einem themenbasierten Ansatz Nachhal- tigkeit in der Geldanlage wieder auf den Urkern zurück - den Men- schen und die Umwelt. Unter der Klammer "Mensch und Umwelt- Aktienfonds" sowie "Mensch und Umwelt-Mischfonds" investieren wir gemeinsam mit unserem Partner Vontobel - inspiriert von den 17 Nachhaltigkeitszielen der UNO - in die mittelfristigen Herausforderun- gen unseres Planeten - von nachhaltigen Verkehrssystemen und Energieversorgung bis zu verantwortungsvollem Konsum sowie Nah- rung und gesundes Leben. Darauf ist der Blick gerichtet - und nicht auf die Konjunkturerwartungen der kommenden Monate…
Editorial
Rendite Unternehmensanleihen
Der kurzfristige Blick - Entwicklung 2018
Jüngste Unsicherheit
führt zu ersten Zinsan-
stiegen...
Daten per 30.11.2018; Quelle: Bloomberg
Rendite Unternehmensanleihen
Der langfristige Blick - Entwicklung 10 Jahre
...auf allerdings histo-
risch betrachtet noch
immer tiefen Niveaus.
Daten per 30.11.2018; Quelle: Bloomberg
Editorial
Stimmungsindikatoren Deutschland
Entwicklung 10 Jahre
Die wirtschaftliche Ab-
kühlung ist Tatsache...
Daten per 31.10.2018; Quelle: Deutsche Bank
Stimmungsindikatoren Euro-Raum
Entwicklung 10 Jahre
...für Rezessionswar-
nungen ist es aber noch
zu früh.
Daten per 31.10.2018; Quelle: Deutsche Bank
Editorial
Ölpreis-Crash im Oktober
Entwicklung Ölpreis 2018
Aufgrund Geopolitik
und Spekulation…
...kann der wichtigste
Rohstoff binnen kurzer
Zeit über 30% weniger
wert sein.
Daten per 30.11.2018; Quelle: Bloomberg
Bitcoin auf Talfahrt
Entwicklung Bitcoin seit 2 Jahren
xxx
Wie gewonnen
so zeronnen
Daten per 30.11.2018; Quelle: Bloomberg
NACHHALTIGES INVESTMENT
Fonds NEU weiter gedacht und besser gemacht
Nachhaltige Geldanlage -
unsere klaren Antworten
Nachhal ge Geldanlage
Für JEDEN Anleger interessant Transparente
Strategien…
Jeder Anleger, der an transparenten globalen Anlagestrate-
…mit klaren Spielre-
gien interessiert ist
geln.
Jeder Anleger, dem Nachhaltigkeit in der Geldanlage wichtig
ist
Jeder Anleger, der klare und konkrete Nachhaltigkeits-kriterien
für die Geldanlage hat (oder will)
Nachhaltige Geldanlage
Unsere 3 Antworten
„BEST-IN-CLASS“ „MENSCH & „MISCHFONDS “
UMWELT“
Blue-Chip-lastige globale Akti- Themenbasierter Fonds mit Aktienteil themenbasiert, flexib-
enstrategie mit den klassischen klaren Investmentstories und le Aktienbandbreite, Anleiheteil
Ausschluss-Kriterien – für Anle- Konzentration auf Umwelt und mit Beimischung von Green-
ger die sich eher am „Weltaktien Mensch Bonds,
-markt“ orientieren
(bestehender) 3 Banken Nach- (NEU) 3 Banken Mensch & (NEU) 3 Banken Mensch &
haltigkeits-Fonds Umwelt Aktienfonds Umwelt Mischfonds
- bleibt unverändert, Manage- - Management VONTOBEL Management VONTOBEL
ment VONTOBEL
- Themen im Fokus Themen im Fokus
- Aber: Schärfung des Profils
- keinerlei Indexorientierung klassisches Mischprodukt
- Aber: Verbesserung Reporting
NACHHALTIGES INVESTMENT
Fonds NEU weiter gedacht und besser gemacht
3 Banken Nachhaltigkeitsfonds
Der klassische Ansatz
3 Banken Nachhaltigkeitsfonds
Klar definierte Ausschlusskriterien
Klar definierte
Ausschlusskriterien
3 Banken Nachhaltigkeitsfonds
Schärfung des Profils
Klare Schärfung des
Profils (z.B. CO2-
Fussabdruck nur 1/3
des Durchschnitts des
breiten Weltindex)
NACHHALTIGES INVESTMENT
Fonds NEU weiter gedacht und besser gemacht
3 Banken Mensch & Umwelt Aktienfonds
Der thematische Ansatz
17 Ziele der UNO (Vereinte Nationen) für nachhaltige Entwicklung
Wir orientieren uns an
den Nachhaltigkeitszie-
len der UNO und wäh-
len jene aus, aus denen
sich Investmentthesen
entwickeln lassen.
3 Banken Mensch & Umwelt Aktienfonds
Investmentthemen mit positivem Impact
Umwelt Mensch
Robuste Infrastruktur und Städte Genug Nahrung für alle
Aufbau einer hochwertigen und verlässlichen Umweltgerechte und faire Landwirtschaft; Ernäh-
Infrastruktur (Energie, Wasser, Abfall). rungssicherheit für alle. Effiziente Bewässerung
und Düngung der Anbauflächen. Sichere und
hygienische Verpackungen sowie effiziente
Logistik.
Verkehrssysteme Gesundes Leben
Zukunftsfähige Lösungen für effizienten, Globaler Zugang zu einer grundlegenden Ge-
emissionsarmen Verkehr. Umweltfreundli- sundheitsversorgung. Sichere und bezahlbare
cher öffentlicher Transport. Arzneimitteln für alle. Weltweite Bereitstellung
von medizintechnischen Hilfsmitteln.
Umweltfreundliche Gebäude Erschwingliche Bildung
Reduzierung von Energieverbrauch und Günstige Aus- und Weiterbildung für alle. Neue
Emissionen durch den Einsatz intelligenter innovative Ausbildungsgänge (online, Fernstudi-
Gebäudetechnik. Energie- und wassereffizi- um).
ente Haushaltgeräte und Heizsysteme.
Innovative Industrie & Technologie Verantwortungsvoller Konsum
Umweltverträgliche Industrieprozesse und Umwelt- und sozialgerechte Konsumgüter;
Technologien. Automatisierte und digitale hergestellt mit effizienter Nutzung der natürlichen
Lösungen zur Minimierung des Ressourcen- Ressourcen und basierend auf hohen Sozial-
verbrauchs. standards in der Lieferkette.
Quelle: Vontobel
NACHHALTIGES INVESTMENT
Fonds NEU weiter gedacht und besser gemacht
3 Banken Mensch & Umwelt Aktienfonds
Der thematische Ansatz
3 Banken Mensch & Umwelt Aktienfonds
Mögliches Startportfolio nach Einzeltiteln
Daten per 30.11.2018;
Quelle: Eigene BerechnungNACHHALTIGES INVESTMENT
Fonds NEU weiter gedacht und besser gemacht
„Ihre Investitionen zeigen Wirkung“
Denn sie fördern den Fortschritt nachhaltig.
Unternehmen, in die mit diesem Fonds investiert wird…
… bauen eine hochwertige und verlässliche Infrastruktur auf.
... bieten zukunftsfähige Lösungen für effizienten öffentlichen Transport.
... helfen durch intelligente Gebäudetechnik den Energieverbrauch und die
Emissionen zu senken.
... helfen mit automatisierten und digitalen Lösungen und Services den
Verbrauch von Ressourcen zu minimieren.
… sorgen durch effiziente Bewässerung und Düngung der Anbauflächen, hygienische
Verpackungen sowie effiziente Logistik für eine faire Landwirtschaft und Ernährungssi-
cherheit für alle.
… unterstützen bezahlbare Arzneimittel und die weltweite Bereitstellung
von medizintechnischen Hilfsmitteln.
… bieten günstige Aus- und Weiterbildung durch neue, innovative
Ausbildungszugänge.
… achten auf eine effiziente Nutzung natürlicher Ressourcen und hohe
Sozialstandards in den Lieferketten für umweltgerechte Konsumgüter.NACHHALTIGES INVESTMENT
Fonds NEU weiter gedacht und besser gemacht
3 Banken Mensch & Umwelt Mischfonds -
der thematische Ansatz mit Anleihen und Aktien
Das Fondskonzept.
Auch dieser Fonds investiert in Unternehmen, die saubere Lösungen und klare Antworten auf die gro-
ßen Herausforderungen der Menschheit haben. Nur werden dem Risiko im Aktienteil Green Bonds und
Social Bonds sowie klassische Anleihen beigemischt, die auf Stabilität und Nachhaltigkeit ausgerichtet
sind. Green Bonds sind Anleihen von rein ökologisch orientierten Projekten. Bei den Social Bonds kom-
men soziale Aspekte zum Tragen. Der 3 Banken Mensch & Umwelt Mischfonds eignet sich für konser-
vativere Anleger, die eine nachhaltig geprüfte Mischform aus Anleihen und Aktien suchen.
Assetklassen.NACHHALTIGES INVESTMENT
Fonds NEU weiter gedacht und besser gemacht
Unser Partner:
Vontobel - Tradition und unternehmerische
Unabhängigkeit
Vontobel ist ein global agierender Finanzexperte mit Schweizer Wurzeln, der auf Vermögensverwal-
tung, aktives Asset Management und Anlagelösungen spezialisiert ist. Zuletzt lag das verwaltete Kun-
denvermögen bei etwa 250 Mrd. CHF. Das Unternehmen beschäftigt ca. 1.700 Vollzeitbeschäftigte.
Die Aktien sind an der SIX Swiss Exchange notiert.
Gleichzeitig besteht eine enge Bindung der Vontobel Familien zum Unternehmen. Dies war und ist ein
wichtiger Grund für die lange Tradition, die Verantwortung auch gegenüber der Gesellschaft wahrzu-
nehmen. Vontobel ist darauf bedacht, Nachhaltigkeitsaspekte in alle Geschäftsaktivitäten einfließen zu
lassen. Das Unternehmen ist z. B. seit 2009 klimaneutral.
Aktionärsstruktur
Vontobel auf einen Blick.
• 90 Jahre Unabhängigkeit
• Seit 1986 an der Schweizer
Börse notiert
• Drei Geschäftsfelder
– Asset Management
– Wealth Management
– Investment Banking
• Kennzahlen
– Kundenvermögen:
CHF 250 Mrd.
– Mitarbeitende:
rd. 1.700NACHHALTIGES INVESTMENT
Fonds NEU weiter gedacht und besser gemacht
Einfach, aber klar durchdacht.
Die 3 Banken-Generali Nachhaltigkeitsprodukte bieten durch die Berücksichtigung
ökologischer und sozialer Aspekte eine Alternative zu einer klassischen Geldanlage.
Vorteile
Ein Expertenteam unseres Partners im Bereich Nachhaltigkeit, der Vontobel Asset Management AG
legt Ihr Geld nach strengen nachhaltigen Kriterien für Sie an
beobachtet und analysiert laufend die Märkte
reagiert auf Marktveränderungen
setzt die Strategie im Rahmen der definierten Richtlinien für Sie um.
Risiken
(Aktien-)Marktrisiko: Verschlechterung des (Aktien-)Marktumfeldes
Währungsrisiko: Negative Entwicklung von Fremdwährungen
Derivaterisiko: Derivate nur zur Marktrisikoreduzierung bzw. zur Währungsabsicherung – mög-
licherweise keine bzw. nicht vollständige Partizipation an steigenden Aktienmärkten bzw. am An-
stieg von Fremdwährungen
Zinsänderungsrisiko: Möglichkeit der Änderung des Marktzinsniveaus und damit
sinkender Kurse der Anleihen*
* Gültig für 3 Banken Mensch & Umwelt MischfondsNACHHALTIGES INVESTMENT
Fonds NEU weiter gedacht und besser gemacht
Technische Daten
3 Banken Nachhaltigkeitsfonds (R)
Ausgabeaufschlag* (Vertriebsstelle) 5,00%
Verwaltungsentschädigung (lt. FB) p.a. 1,50%
ISIN/WKN Publikumstranche AT0000701156 / A0DJZ8
KESt-Auszahlung (D: Ausschüttung) Jährlich ab 1. Juli
* Max. Ausgabeaufschlag laut Fondsbestimmungen (FB)
3 Banken Mensch & Umwelt Aktienfonds (R)
Errechneter Wert EUR 10,00
Fondsbeginn 3. Jänner 2019
Zeichnungsbeginn 3. Dezember 2018
Ausgabeaufschlag* (Vertriebsstelle) 5,00%
Verwaltungsentschädigung (lt. FB) p.a. 1,50%
ISIN/WKN Publikumstranche AT0000A23YE9 / A2N62C
ISIN/WKN Institutionelle Tranche** AT0000A23YF6 / A2N62H
KESt-Auszahlung (D: Ausschüttung) Jährlich ab 1. Februar 2020
* Max. Ausgabeaufschlag laut Fondsbestimmungen (FB)
** Mindestinvestitionssumme EUR 500.000,00
3 Banken Mensch & Umwelt Mischfonds (R)
Errechneter Wert EUR 10,00
Fondsbeginn 3. Jänner 2019
Zeichnungsbeginn 3. Dezember 2018
Ausgabeaufschlag* (Vertriebsstelle) 3,00%
Verwaltungsentschädigung (lt. FB) p.a. 0,80%
ISIN/WKN Publikumstranche AT0000A23YG4 / A2N62J
ISIN/WKN Institutionelle Tranche** AT0000A23YH2 / A2N62N
Ausschüttung Jährlich ab 1. Februar 2020
* Max. Ausgabeaufschlag laut Fondsbestimmungen (FB)
** Mindestinvestitionssumme EUR 500.000,00AUSZEICHNUNGEN 3 x Platz 1 beim Österreichischen Dachfonds Award des GELD-Magazins. Bei den Österreichischen Dachfonds-Awards des „GELD-Magazins“ wurden drei unserer Fonds als Kategorien- sieger ausgezeichnet. 3 Banken Aktien-Dachfonds Platz 1: Kategorie Aktiendachfonds global dynamisch, Periode 1 Jahr Best of 3 Banken-Fonds Platz 1: Kategorie gemischte Dachfonds, flexibel konservativ, Periode 3 Jahre Oberbank Vermögensmanagement Platz 1: Kategorie gemischte Dachfonds, anleiheorientiert dynamisch, Periode 1 Jahr Preisverleihung am 15. November 2018 in Wien li: Mag. Werner Leithenmüller, CPM CIIA re: Peter Ganglmair, MBA CFTe Die Fachzeitschrift „Das GELD-Magazin“ bewertete im Rahmen des österreichischen Dachfonds Award 2018 insgesamt 399 nominierte Dachfonds und kürte die Sieger in 14 unterschiedlichen Kategorien. Nähere Informationen zur Bildung bzw. zur Zusammensetzung der Kategorien können Sie dem unten angeführten Link entnehmen. Grundlage für die Auswertung der Redaktion des GELD-Magazins (Herausgeber: 4profit Verlag GmbH, Rotenturmstraße 12/1/1, 1010 Wien) war das Datenmaterial der Firma Lipper. Die Siegerermittlung erfolgte auf Basis der Kennzahl „Sharpe Ratio“ (mit einem rechnerischen Zinssatz von 0,5 Prozent) in den Zeiträumen ein, drei und fünf Jahre – sofern in der jeweiligen Kategorie im entsprechenden Zeitraum zumindest sechs Dachfonds rangierten. Zeitpunkt der Auswertung war der 30. September 2018. Die Bewertung erfolgte für Investmentfonds mit einem Volumen größer 5 Mio. Euro. Nähere Informationen zur Auszeichnung finden Sie unter https://www.geld- magazin.at/flipBooks/gm1811_dfa/II/index.html
STRATEGIE BEST OF 3 BANKEN-FONDS
Unser aktuelles Weltbild
GEWICHTUNGEN NACH ASSETKLASSEN UNSERE AKTIONEN IM NOVEMBER
Wir haben im Anleihebereich aufgrund der zu-
nehmenden Nervosität der Märkte den Bereich
Hochzinsanleihen etwas reduziert und Cash
aufgebaut.
Auch innerhalb einiger eingesetzter Aktienbau-
steine wurde das Marktrisiko über Absicherun-
gen und Cash-Aufbau um 35 % reduziert.
Durchgerechnet liegt die offene Aktienquote
daher bei nur mehr etwa 27 % des Fondsver-
mögens.
Belastet hat in den vergangenen Wochen, dass
alle Asset-Klassen negative Erträge ausweisen
– neben Aktien und Anleihen galt dies zuletzt
nach der massiven Ölpreiskorrektur auch für
den Bereich Rohstoffe.
ANLEIHENGEWICHTUNG AKTIENGEWICHTUNGSTRATEGIE BEST OF 3 BANKEN-FONDS
GEWICHTUNGEN NACH ASSETKLASSEN
WERTENTWICKLUNG SEIT FONDSGRÜNDUNG
Daten per 30.11.2018; Quelle: OEKB
* Die Performanceberechnung erfolgt durch die Österreichische Kontrollbank AG nach der OeKB-Methode. In der Wertentwicklung sind der beim Kauf einmalig anfallende maximale
Ausgabeaufschlag in Höhe von 3 % sowie die kundenspezifischen Konto- und Depotgebühren nicht berücksichtigt. In der Vergangenheit erzielte Erträge lassen keine verlässlichen
Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Fonds zu.FONDSÜBERBLICK Technische Daten Quelle: Profit-Web (OeKB) Stichtag: 30.11.2018 ANLEIHEFONDS ISIN Errechneter Wert Ausgabeaufschlag Tranche Letzte Ausschüttung/KESt-Auszahlung 3 Banken Euro Bond-Mix (A) AT0000856323 7,01 EUR 2,50% Ausschütter EUR 0,0900 am 03.12.2018 3 Banken Euro Bond-Mix (T) AT0000679444 10,74 EUR 2,50% Thesaurierer EUR 0,0462 am 03.12.2018 3 Banken Europa Bond-Mix AT0000986344 8,21 EUR 2,50% Ausschütter EUR 0,0300 am 03.12.2018 3 Banken Short Term Eurobond-Mix AT0000838602 6,84 EUR 1,00% Ausschütter EUR 0,0000 am 03.12.2018 3 Banken Long Term Eurobond-Mix (A) AT0000760731 12,45 EUR 2,50% Ausschütter EUR 0,4000 am 01.03.2018 3 Banken Long Term Eurobond-Mix (T) AT0000760749 21,70 EUR 2,50% Thesaurierer EUR 0,2478 am 01.03.2018 3 Banken Emerging Market Bond-Mix AT0000753173 19,14 EUR 4,00% Thesaurierer EUR 0,1662 am 02.05.2018 3 Banken Staatsanleihen-Fonds AT0000615364 109,57 EUR 2,50% Ausschütter EUR 0,4000 am 03.12.2018 3 Banken Inflationsschutzfonds AT0000A015A0 13,08 EUR 2,50% Thesaurierer EUR 0,0379 am 02.07.2018 3 Banken Währungsfonds (A) AT0000A08SF9 9,74 EUR 3,00% Ausschütter EUR 0,2000 am 02.05.2018 3 Banken Währungsfonds (T) AT0000A08AA8 12,16 EUR 3,00% Thesaurierer EUR 0,0000 am 02.05.2018 3 Banken Unternehmensanleihen-Fonds (A) AT0000A0A036 11,78 EUR 3,00% Ausschütter EUR 0,2200 am 01.08.2018 3 Banken Unternehmensanleihen-Fonds(T) AT0000A0A044 15,45 EUR 3,00% Thesaurierer EUR 0,0811 am 01.08.2018 AKTIENFONDS ISIN Errechneter Wert Ausgabeaufschlag Tranche Letzte Ausschüttung/KESt-Auszahlung 3 Banken Amerika Stock-Mix AT0000712591 21,66 USD 3,50% Thesaurierer USD 0,3500 am 02.07.2018 3 Banken Dividend Stock-Mix AT0000600689 10,15 EUR 3,50% Ausschütter EUR 0,4500 am 15.01.2018 3 Banken Europa Stock-Mix AT0000801014 8,97 EUR 5,00% Thesaurierer EUR 0,1975 am 03.12.2018 3 Banken Global Stock-Mix AT0000950449 17,94 EUR 3,50% Thesaurierer EUR 0,2409 am 15.12.2017 3 Banken Österreich-Fonds AT0000662275 33,58 EUR 3,50% Ausschütter EUR 1,8000 am 03.04.2018 Generali EURO Stock-Selection (A) AT0000810528 7,32 EUR 5,00% Ausschütter EUR 0,2000 am 15.03.2018 Generali EURO Stock-Selection (T) AT0000810536 13,59 EUR 5,00% Thesaurierer EUR 0,1424 am 15.03.2018 3 Banken Nachhaltigkeitsfonds AT0000701156 15,50 EUR 5,00% Thesaurierer EUR 0,1410 am 02.07.2018 3 Banken Value-Aktienstrategie AT0000VALUE6 15,83 EUR 5,00% Thesaurierer EUR 0,0929 am 02.07.2018 3 Banken Sachwerte-Aktienstrategie AT0000A0S8Z4 12,40 EUR 5,00% Thesaurierer EUR 0,0000 am 03.12.2018 3 Banken Dividenden-Aktienstrategie AT0000A0XHJ8 12,14 EUR 5,00% Ausschütter EUR 0,5000 am 01.03.2018 * Rücknahmegebühr ** Bitte beachten Sie den Warnhinweis gemäß § 167 (6) InvFG am Ende des Dokuments
FONDSÜBERBLICK Technische Daten Quelle: Profit-Web (OeKB) Stichtag: 30.11.2018 DACHFONDS ISIN Errechneter Wert Ausgabeaufschlag Tranche Letzte Ausschüttung/KESt-Auszahlung 3 Banken Aktien-Dachfonds AT0000784830 18,59 EUR 4,00% Thesaurierer EUR 0,0000 am 01.10.2018 3 Banken Strategie Klassik AT0000986351 106,21 EUR 3,00% Thesaurierer EUR 0,1148 am 01.10.2018 3 Banken Strategie Wachstum AT0000784889 15,38 EUR 5,00% Thesaurierer EUR 0,1720 am 01.10.2018 3 Banken Strategie Dynamik AT0000784863 15,07 EUR 3,50% Thesaurierer EUR 0,0258 am 01.10.2018 3 Banken Emerging-Mix AT0000818489 26,58 EUR 5,00% Thesaurierer EUR 0,3276 am 01.08.2018 3 Banken Renten-Dachfonds (A) AT0000637863 9,46 EUR 3,00% Ausschütter EUR 0,1500 am 01.08.2018 3 Banken Renten-Dachfonds (T) AT0000744594 15,06 EUR 3,00% Thesaurierer EUR 0,0773 am 01.08.2018 3 Banken European Top-Mix AT0000711577 12,94 EUR 4,00% Thesaurierer EUR 0,3103 am 02.07.2018 MANAGEMENTKONZEPTE ISIN Errechneter Wert Ausgabeaufschlag Tranche Letzte Ausschüttung/KESt-Auszahlung 3 Banken Portfolio-Mix (A) AT0000817838 4,54 EUR 3,00% Ausschütter EUR 0,1100 am 03.12.2018 3 Banken Portfolio-Mix (T) AT0000654595 7,45 EUR 3,00% Thesaurierer EUR 0,0752 am 03.12.2018 3 Banken Absolute Return-Mix (A) ** AT0000619044 8,39 EUR 5,00% Ausschütter EUR 0,0000 am 15.12.2017 3 Banken Absolute Return-Mix (T) ** AT0000619051 12,88 EUR 5,00% Thesaurierer EUR 0,0000 am 15.12.2017 3 Banken Immo-Strategie AT0000A07HD9 13,84 EUR 4,00% Thesaurierer EUR 0,0000 am 03.12.2018 3 Banken Sachwerte-Fonds ** AT0000A0ENV1 11,89 EUR 3,50% Thesaurierer EUR 0,0515 am 01.08.2018 Best of 3 Banken-Fonds AT0000A146V9 11,27 EUR 3,00% Thesaurierer EUR 0,0656 am 03.09.2018 Generali Vermögensaufbau-Fonds AT0000A143T0 105,00 EUR 4,00% Ausschütter EUR 1,0000 am 01.03.2018 Generali Vermögensanlage Mix AT0000A218Z7 94,19 EUR 0,00% Thesaurierer jährlich ab 01.06.2019 LAUFZEITENFONDS ISIN Errechneter Wert Ausgabeaufschlag Tranche Letzte Ausschüttung/KESt-Auszahlung 3 Banken Top-Rendite 2019 AT0000A10KC9 103,48 EUR 0,75% * Ausschütter EUR 2,5000 am 01.10.2018 3 Banken Top-Rendite 2019/2 AT0000A13EE2 104,74 EUR 0,75% * Ausschütter EUR 2,6000 am 01.03.2018 3 Banken Dividenden Strategie 2021 ATDIVIDENDS0 94,77 EUR 1,50% * Ausschütter EUR 3,0000 am 01.10.2018 3 Banken Dividende+Nachhaltigkeit 2021 AT3BDIV20210 97,89 EUR 1,50% * Ausschütter EUR 2,1000 am 01.02.2018 3 Banken Dividende+Nachhaltigkeit 2022 AT3BDIV20228 100,15 EUR 2,50% * Ausschütter EUR 2,0000 ab 01.02.2018 3 Banken Mega-Trends 2023 ATMEGATREND6 93,17 EUR 2,50% * Thesaurierer EUR 0,0000 ab 03.09.2018 3 Banken Unternehmen & Werte 2023 AT0000WERTE5 84,94 EUR 2,50% * Ausschütter jährlich ab 01.02.2019 3 Banken Verantwortung & Zukunft 2024 AT00ZUKUNFT5 96,20 EUR 2,50% * Thesaurierer jährlich ab 01.09.2019 * Rücknahmegebühr ** Bitte beachten Sie den Warnhinweis gemäß § 167 (6) InvFG am Ende des Dokuments
FONDSÜBERBLICK Technische Daten Quelle: Profit-Web (OeKB) Stichtag: 30.11.2018 SPEZIALTHEMEN ISIN Errechneter Wert Ausgabeaufschlag Tranche Letzte Ausschüttung/KESt-Auszahlung 3 Banken KMU-Fonds AT0000A06PJ1 11,54 EUR 3,50% Thesaurierer EUR 0,0776 am 03.04.2018 Oberbank Vermögensmanagement (T) AT0000A06NX7 124,14 EUR 3,00% Thesaurierer EUR 0,6680 am 03.04.2018 Oberbank Vermögensmanagement (A) AT0000A1ENY3 100,13 EUR 3,00% Ausschütter EUR 1,7000 am 03.04.2018 Pro Eclesia Vermögensverwaltungsfonds AT0ECCLESIA5 9756,97 EUR 4,00% Ausschütter jährlich ab 01.09.2019 * Rücknahmegebühr **Bitte beachten Sie den Warnhinweis gemäß § 167 (6) InvFG am Ende des Dokuments
1)
FONDSÜBERBLICK Historische Performance (brutto)
Quelle: Profit-Web (OeKB) Stichtag: 30.11.2018
Ausgabe-
ANLEIHEFONDS ISIN Fondsbeginn Beginn p.a. 10 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 3 Jahre p.a. 1 Jahr 2018
aufschlag
3 Banken Euro Bond-Mix (A) 2,50% AT0000856323 02.05.1988 4,73 3,25 1,84 0,27 -1,41 -1,13
3 Banken Euro Bond-Mix (T) 2,50% AT0000679444 20.08.2002 3,34 3,26 1,84 0,27 -1,38 -1,20
3 Banken Europa Bond-Mix 2,50% AT0000986344 01.07.1996 3,75 2,63 0,97 -0,17 -1,79 -1,44
3 Banken Short Term Eurobond-Mix 1,00% AT0000838602 03.02.1997 2,27 0,99 -0,03 -0,43 -1,13 -0,87
3 Banken Long Term Eurobond-Mix (A) 2,50% AT0000760731 13.12.1999 5,10 4,97 3,20 0,26 -1,25 -1,25
3 Banken Long Term Eurobond-Mix (T) 2,50% AT0000760749 13.12.1999 5,09 4,97 3,21 0,27 -1,23 -1,23
3 Banken Emerging Market Bond-Mix 4,00% AT0000753173 01.03.2000 4,59 5,72 0,98 -0,60 -8,85 -9,02
3 Banken Staatsanleihen-Fonds 2,50% AT0000615364 17.09.2004 3,02 2,75 0,89 -0,20 -1,55 -1,31
3 Banken Inflationsschutzfonds 2,50% AT0000A015A0 01.06.2006 2,68 3,10 1,29 -0,07 -2,04 -2,04
3 Banken Währungsfonds (A) 3,00% AT0000A08SF9 03.03.2008 2,46 2,06 1,23 -0,46 -1,31 -1,01
3 Banken Währungsfonds (T) 3,00% AT0000A08AA8 03.03.2008 2,46 2,06 1,23 -0,46 -1,38 -1,14
3 Banken Unternehmensanleihen-Fonds (A) 3,00% AT0000A0A036 01.07.2008 5,07 5,22 2,44 1,64 -1,98 -1,90
3 Banken Unternehmensanleihen-Fonds(T) 3,00% AT0000A0A044 01.07.2008 5,07 5,22 2,44 1,62 -2,02 -1,90
Ausgabe-
AKTIENFONDS ISIN Fondsbeginn Beginn p.a. 10 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 3 Jahre p.a. 1 Jahr 2018
aufschlag
3 Banken Amerika Stock-Mix in USD 3,50% AT0000712591 02.04.2001 5,03 11,95 7,30 7,12 2,65 -0,01
3 Banken Dividend Stock-Mix 3,50% AT0000600689 01.03.2005 3,92 7,31 5,11 1,68 -4,51 -4,51
3 Banken Europa Stock-Mix 5,00% AT0000801014 01.07.1998 1,24 7,02 3,86 0,52 -7,14 -8,56
3 Banken Global Stock-Mix 3,50% AT0000950449 23.11.1994 4,37 8,97 6,59 2,93 -2,72 -4,22
3 Banken Österreich-Fonds 3,50% AT0000662275 28.10.2002 11,18 12,73 8,53 8,77 -9,54 -12,32
Generali EURO Stock-Selection (A) 5,00% AT0000810528 04.01.1999 1,85 6,38 3,32 -1,57 -11,27 -10,21
Generali EURO Stock-Selection (T) 5,00% AT0000810536 04.01.1999 1,85 6,39 3,32 -1,55 -11,24 -10,13
3 Banken Nachhaltigkeitsfonds 5,00% AT0000701156 01.10.2001 2,93 7,83 5,46 0,49 0,38 -0,45
3 Banken Value-Aktienstrategie 5,00% AT0000VALUE6 16.05.2011 7,12 5,97 -2,38 -8,47 -9,82
3 Banken Sachwerte-Aktienstrategie 5,00% AT0000A0S8Z4 02.01.2012 3,58 4,64 2,76 -4,28 -7,46
3 Banken Dividenden-Aktienstrategie 5,00% AT0000A0XHJ8 26.11.2012 5,96 4,54 -1,13 -4,48 -5,62
1)
Die Performanceberechnung erfolgt durch die Österreichische Kontrollbank AG nach der OeKB-Methode. In der Wertentwicklung sind der beim Kauf einmalig anfallende maximale Ausgabeaufschlag laut Tabelle, sowie die kundenspezifischen Konto-
und Depotgebühren nicht berücksichtigt.
*** Bitte beachten Sie den Warnhinweis gemäß § 167 (6) InvFG am Ende des Dokuments1)
FONDSÜBERBLICK Historische Performance (brutto)
Quelle: Profit-Web (OeKB) Stichtag: 30.11.2018
Ausgabe-
DACHFONDS ISIN Fondsbeginn Beginn p.a. 10 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 3 Jahre p.a. 1 Jahr 2018
aufschlag
3 Banken Aktien-Dachfonds 4,00% AT0000784830 01.07.1999 3,26 10,15 8,74 3,86 2,94 2,65
3 Banken Strategie Klassik 3,00% AT0000986351 17.06.1996 3,80 3,68 1,87 -0,30 -2,93 -2,90
3 Banken Strategie Wachstum 5,00% AT0000784889 01.07.1999 2,60 9,70 6,36 1,61 -0,04 -0,49
3 Banken Strategie Dynamik 3,50% AT0000784863 01.07.1999 2,63 4,95 3,06 0,32 -1,79 -1,92
3 Banken Emerging-Mix 5,00% AT0000818489 01.10.1999 5,57 8,99 2,84 1,80 -9,96 -10,46
3 Banken Renten-Dachfonds (A) 3,00% AT0000637863 03.09.2003 3,05 3,36 1,44 -0,58 -4,69 -4,60
3 Banken Renten-Dachfonds (T) 3,00% AT0000744594 02.05.2000 3,16 3,37 1,44 -0,54 -4,63 -4,51
3 Banken European Top-Mix 4,00% AT0000711577 02.04.2001 1,70 7,17 3,63 -0,20 -6,51 -7,62
Ausgabe-
MANAGEMENTKONZEPTE ISIN Fondsbeginn Beginn p.a. 10 Jahre p.a. 5 Jahre p.a. 3 Jahre p.a. 1 Jahr 2018
aufschlag
3 Banken Portfolio-Mix (A) 3,00% AT0000817838 01.09.1998 2,42 4,18 3,09 0,14 -3,81 -4,42
3 Banken Portfolio-Mix (T) 3,00% AT0000654595 18.02.2003 3,14 4,18 3,08 0,18 -3,74 -4,37
3 Banken Absolute Return-Mix (A) *** 5,00% AT0000619044 01.10.2004 2,16 2,34 1,95 0,17 -2,56 -3,34
3 Banken Absolute Return-Mix (T) *** 5,00% AT0000619051 01.10.2004 2,15 2,32 1,92 0,13 -2,57 -3,45
3 Banken Immo-Strategie 4,00% AT0000A07HD9 29.10.2007 3,46 8,14 7,94 0,47 -0,23 -2,54
3 Banken Sachwerte-Fonds *** 3,50% AT0000A0ENV1 14.09.2009 2,21 2,54 0,94 -3,01 -4,40
Best of 3 Banken-Fonds 3,00% AT0000A146V9 30.12.2013 2,98 0,64 -4,36 -5,16
Generali Vermögensaufbau-Fonds 4,00% AT0000A143T0 02.01.2014 1,78 0,72 -4,38 -4,33
Ausgabe- Rücknahme-
LAUFZEITENFONDS ISIN Fondsbeginn Beginn p.a. 5 Jahre p.a. 3 Jahre p.a. 1 Jahr 2018
aufschlag gebühr
3 Banken Top-Rendite 2019 0,75% * AT0000A10KC9 0,75% 15.07.2013 3,15 2,68 1,21 -0,57 -0,62
3 Banken Top-Rendite 2019/2 0,75% * AT0000A13EE2 0,75% 02.12.2013 3,03 1,76 -0,55 -0,69
3 Banken Dividenden Strategie 2021 1,50% * ATDIVIDENDS0 0,50% 01.07.2015 1,11 0,49 -2,20 -3,36
3 Banken Dividende+Nachhaltigkeit 2021 1,50% * AT3BDIV20210 0,50% 16.11.2015 0,62 0,50 -4,34 -5,35
3 Banken Dividende+Nachhaltigkeit 2022*** 2,50% * AT3BDIV20228 0,25% 02.11.2016 0,99 -4,27 -5,27
3 Banken Mega-Trends 2023 2,50% * ATMEGATREND6 0,25% 03.07.2017 -4,89 -6,53 -7,36
3 Banken Unternehmen & Werte 2023 2,50% * AT0000WERTE5 0,25% 01.12.2017 -15,06 -16,25
3 Banken Verantwortung & Zukunft 2024 2,50% * AT00ZUKUNFT5 0,25% 02.07.2018 -3,80
1)
Die Performanceberechnung erfolgt durch die Österreichische Kontrollbank AG nach der OeKB-Methode. In der Wertentwicklung sind der beim Kauf einmalig anfallende maximale Ausgabeaufschlag laut Tabelle, sowie die kundenspezifischen Konto-
und Depotgebühren nicht berücksichtigt.
*** Bitte beachten Sie den Warnhinweis gemäß § 167 (6) InvFG am Ende des Dokuments1)
FONDSÜBERBLICK Historische Performance (brutto)
Quelle: Profit-Web (OeKB) Stichtag: 30.11.2018
Ausgabe- Rücknahme-
SPEZIALTHEMEN ISIN Fondsbeginn Beginn p.a. 5 Jahre p.a. 3 Jahre p.a. 1 Jahr 2018
aufschlag gebühr
3 Banken KMU-Fonds 3,50% AT0000A06PJ1 01.10.2007 1,90 1,79 0,00 -4,40 -4,80
Oberbank Vermögensmanagement (T) 3,00% AT0000A06NX7 02.12.2013 2,43 1,31 -1,23 -1,96
Oberbank Vermögensmanagement (A) 3,00% AT0000A1ENY3 15.06.2015 0,97 1,31 -1,23 -1,97
Pro Eclesia Vermögensverwaltungsfonds 4,00% AT0ECCLESIA5 0,50% 01.08.2018 -2,43
1)
Die Performanceberechnung erfolgt durch die Österreichische Kontrollbank AG nach der OeKB-Methode. In der Wertentwicklung sind der beim Kauf einmalig anfallende maximale Ausgabeaufschlag (laut Tabelle), die Rücknahmegebühr (laut
Tabelle), sowie die kundenspezifischen Konto- und Depotgebühren nicht berücksichtigt.
*** Bitte beachten Sie den Warnhinweis gemäß § 167 (6) InvFG am Ende des Dokuments
**** Da seit Fondsgründung des 3 Banken Dividende+Nachhaltigkeit 2022 am 02.11.2016 noch kein vollständiger Zwölfmonatszeitraum vorliegt, wird die Wertentwicklung nur für den verfügbaren Zeitraum angegeben. Hierbei ist zu beachten, dass aufgrund des kurzen
Vergleichszeitraums die Performanceangaben keinen verlässlichen Indikator für zukünftige Ergebnisse darstellen.WISSEN
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lagerisiko mit sich bringen. Insbesondere kann es bei diesen
Veranlagungen zu einem Verlust bis hin zu einem
Vor einer eventuellen Entscheidung zum Kauf der in dieser Publikation erwähnten
Totalausfall des darin veranlagten Kapitals kommen.
Investmentfonds sollten die wesentlichen Anleger-information (KID) ivm dem
aktuellen Prospekt/Informationsdokument gem. § 21 AIFMG, als alleinverbindliche
Grundlage für den Kauf von Investmentfondsanteilen durchgelesen werden. Die RECHTLICHER HINWEIS FÜR
wesentlichen Anlegerinformationen (KID) sowie die veröffentlichten Prospekte/ DEUTSCHLAND:
Informationsdokumente gem. § 21 AIFMG der in dieser Publikation erwähnten Fonds Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass folgende
in ihrer aktuellen Fassung stehen dem Interessenten in deutscher Sprache unter Fonds in Deutschland nicht zum Vertrieb zugelassen sind,
www.3bg.at sowie den Zahlstellen des Fonds zur Verfügung. Zu beachten ist weiters, und die diese Fonds betreffenden Angaben ausschließlich
dass in der Vergangenheit erzielte Erträge keine verlässlichen Rückschlüsse auf die für Österreich Gültigkeit haben: Generali EURO Stock-
zukünftige Entwicklung eines Fonds zulassen. Die dargestellten Wertentwicklungen Selection, 3 Banken Absolute Return-Mix, 3 Banken KMU-
berücksichtigen keine Ausgabe- und Rücknahmegebühren sowie Fondssteuern. Fonds, 3 Banken Sachwerte-Fonds, 3BG Bond-
Opportunities, 3BG Corporate-Austria, 3BG Commodities 0
Im Rahmen der Anlagestrategie von Investmentfonds kann auch überwiegend % - 100 %, 3 Banken Dividenden-Strategie 2021, 3 Banken
in Anteile an Investmentfonds, Sichteinlagen und Derivate investiert werden. Dividende+ Nachhaltigkeit 2021, Best of 3 Banken-Fonds,
3BG Dollar Bond und 3BG Dollar Bond hedged.
Investmentfonds können aufgrund der Portfoliozusammensetzung oder der
Ausführliche, auf den letzten Stand gebrachte Prospekte
verwendeten Portfoliomanagementtechniken eine erhöhte Wertschwankung
sämtlicher anderer in dieser Publikation angeführten Fonds,
(Volatilität) aufweisen. In von der FMA bewilligten Fondsbestimmungen können
liegen für Sie kostenlos bei der Oberbank AG,
auch Emittenten angegeben sein, die zu mehr als 35 % im Fondsvermögen
Niederlassung Deutschland, Oskar-von-Miller-Ring 38,
gewichtet werden können. Marktbedingte geringe oder sogar negative
D-80333 München, auf.
Renditen von Geldmarktinstrumenten bzw. Anleihen können den
Nettoinventarwert von Investmentfonds negativ beeinflussen bzw. nicht Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an die
ausreichend sein, um die laufenden Kosten zu decken. Mitarbeiter der 3 Banken Gruppe, sowie an die Berater der
Generali-Gruppe.
Jegliche unautorisierte Verwendung dieses Dokumentes, insbesondere dessen
gänzliche bzw. teilweise Reproduktion, Verarbeitung oder Weitergabe ist ohne
e-mail: fondsjournal@3bg.at
vorherige Erlaubnis untersagt.
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