Klimaschutz-Erklärung - August 2020 - Deutsche Bank
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Klimaschutz- Erklärung August 2020
VORWORT
Eine Klimaschutzerklärung –
warum?
In den vergangenen zwölf Monaten hat sich in der
Deutschen Bank viel in Sachen Klimaschutz getan –
der Wandel zieht sich durch alle Geschäftsfelder.
Die Deutsche Bank hat früh den Kli- nachhaltigen Finanzierungen, über die Steuerung von
maschutz als große Herausforderung Klimarisiken und unsere eigene Klimabilanz – bis hin
der Gegenwart erkannt. zu wie wir unsere Mitarbeiter auf unserem Weg zu
Schon seit 2012 betreibt die mehr Nachhaltigkeit mitnehmen.
Bank ihren eigenen Geschäftsbetrieb Als angesehener Klimaexperte führt Stefan
klimaneutral – und war damit einer der Rahmsdorf in das Thema ein. Unser Vorstandsvorsi-
ersten Finanzdienstleister, der diesen tzende Christian Sewing legt in einem Interview dar,
Weg eingeschlagen hat. Dabei sollte es welche Rolle der Klimaschutz in unserem Geschäfts-
aber nicht bleiben. Als Unterzeichner modell spielt. Zudem beschreiben Führungskräfte
des Paris Pledge for Action im Dezem- aus der Bank, wie unser Engagement für Nachhaltig-
ber 2015 verpflichtet sich die Bank keit ihr Arbeitsumfeld verändert.
ausdrücklich dazu, zur Erreichung der Wir von Group Sustainability unterstützen und
Ziele des Pariser Klimaabkommens koordinieren diese Transformation seit vielen Jahren
beizutragen. Seit Juli 2019 steht Na- und schaffen mit dem Nachhaltigkeitsrat unter Lei-
chhaltigkeit auch im Zentrum unserer tung von Christian Sewing die Voraussetzungen dafür,
Unternehmensstrategie. dass der Wandel konzernweit an Tempo gewinnt.
Auch wenn wir uns dem Thema Wir wollen mit dieser Erklärung diesen unumkehr-
schon seit Jahren widmen, haben wir baren Wandel hin zu Klimaschutz und Nachhaltigkeit
insbesondere in den vergangenen zwölf vermitteln, den wir in unserer Bank erleben und bei
Monaten deutliche Fortschritte ver- unseren Kunden und in unserem Umfeld sehen.
zeichnet. Wir haben uns konkrete Ziele Wir wünschen Ihnen eine aufschlussreiche
für nachhaltige Geschäfte gesetzt und und interessante Lektüre.
konzernweit definiert, was wir darunter
verstehen. Als Unterzeichner der Kli- Mit besten Grüßen
ma-Selbstverpflichtung der Deutschen Ihre Viktoriya Brand
Kreditwirtschaft nehmen wir uns vor,
unser Kreditportfolio an den Pariser
Klimazielen auszurichten. Gleichzeitig
haben wir unsere Richtlinien verschärft,
›
wie wir mit Geschäften im Bereich der
Viktoriya Brand: „Wir erleben
fossilen Brennstoffe umgehen. in der Bank und in unserem
Diese Klimaschutz-Erklärung Umfeld einen Wandel hin zu
gibt einen Überblick wie wir als Bank Klimaschutz und Nachhaltig-
keit, der unumkehrbar ist.“
zu einer nachhaltigen und klimafreun-
dlichen Art zu Wirtschaften beitragen.
Es geht um das gesamte Spektrum von
Frank Thiel Perito Moreno #01, 2012/13 © VG Bild-Kunst, Bonn 2020
Unser Ansatz Unser CO2 -Fußabdruck
Nachhaltigkeit und Klimawandel – unser Ansatz 8 Win-win-win-Situation 44
Bessere Klimabilanz, modernere Arbeitsplätze, geringere Kosten – Jörg Salzer zeigt,
»Aufgeben ist für mich keine Option« 10 dass der Einsatz für das Klima auf vielen Ebenen Sinn macht.
Professor Stefan Rahmstorf ist einer der bekanntesten Aufklärer im
Kampf gegen den Klimawandel. Unser eigener CO2-Fußabdruck 46
Wir sehen es als integralen Bestandteil unserer Verantwortung als Unternehmensbürger
»Wir sind als Bank für Nachhaltigkeit ideal aufgestellt« 12 an, die Auswirkungen unserer Geschäftstätigkeit auf die Umwelt zu minimieren.
Christian Sewing zu Klimastrategie und Klimazielen.
Unser Nachhaltigkeits- und Klimarisikomanagement 17
Mitarbeiterengagement
Nachhaltige Finanzprodukte Das Projektteam sind alle
Nicola Gill leitet die interne Kommunikation der Deutschen Bank. Sie möchte so viele
50
Mitarbeiter wie möglich für klimafreundliches Handeln gewinnen.
Deutsche Bank: Teil der grünen Revolution 20 Wasser schafft neues Leben 52
Henrik Johnsson, Global Co-Head of Capital Markets, erläutert, warum sich die Rosette D'souza aus unserem COO Finance Center in Indien erzählt, wie die
kurzfristigen Kosten für den Übergang zu einer grünen Wirtschaft auf lange Sicht lohnen. Deutsche Bank mit der Swades Foundation nachhaltige ländliche Gemeinden aufbaut
und so die Folgen des Klimawandels bekämpft.
»Wenn wir jetzt nicht handeln, verpassen wir eine Gelegenheit« 23
Dr. Gerald Podobnik verantwortet bei der Deutschen Bank den Finanzbereich der Wie wäre es, wenn wir Ihnen sagen, dass wir viereinhalb 54
Unternehmensbank und ist Mitglied im Sustainable-Finance-Beirat der Bundesregierung. Millionen Menschen von heute auf morgen zu mehr
Nachhaltigkeit bewegen können?
Nachhaltige Finanzprodukte – Beispiele 26
Hackathon-Gewinner Peter Suggitt hat eine Anwendung entwickelt, mit
der man seinen CO2-Fußabdruck verfolgen – und senken kann.
CO2-intensive Sektoren 32
Meinungsführerschaft
Klimarisiken »Wir suchen nach Partnern«
Jörg Eigendorf, Leiter Kommunikation und Nachhaltigkeit, über die
58
wichtige Rolle von Netzwerken.
»Wir müssen Klimarisiken transparent und 36
zurechenbar machen« Meinungsführerschaft – Mitgliedschaften und Engagements 61
Chris Jaques, Leiter Enterprise Risk Portfolio Management und Stresstests, über die
Herausforderung, ein Rahmenwerk für das Klimarisiko von Grund auf neu zu schaffen.
Klimarisiken Sammlung Deutsche Bank 62
Die Weiterentwicklung unseres Rahmenwerks für das Management von Klimarisiken ist 38
eine wichtige Säule unseres Ansatzes für Nachhaltigkeit und Klimawandel. Impressum 64
6 7
Nachhaltigkeit und Klima- umweltpolitische und soziale As-
pekte in das Risikomanagement-
Rahmenwerk der Deutschen
Vision geschaffen werden, wie eine Bank, die
sich für den Klimaschutz engagiert, agieren
soll. Die Deutsche Bank ist auch im 2019 von
wandel – unser Ansatz Bank und setzen damit inter-
national anerkannte Grundsätze
und Standards um. Im Juni 2020
der Bundesregierung ins Leben gerufenen
Sustainable-Finance-Beirat vertreten, der die
Entwicklung einer nationalen nachhaltigen
haben wir offiziell bekanntgege- Finanzstrategie unterstützend begleiten soll.
Die Deutsche Bank kann auf ein langjähriges ben, dass wir unsere Kreditport- 2020 haben wir zudem mit dbSustainability
Engagement für mehr Nachhaltigkeit zurück- folios an den Zielen des Pariser
Klimaabkommens ausrichten
eine Plattform zur Nachhaltigkeitsforschung
ins Leben gerufen: Sie regt zum Nachdenken
blicken. Bereits im Jahr 2000 verpflichteten wir werden. Darüber hinaus haben
wir im Juli 2020 unsere Vorgaben
an und bietet Mehrwert durch thematische,
makroökonomische, quantitative sowie indivi-
uns als einer der ersten Unterzeichner dazu, zu fossilen Brennstoffen aus- duelle Unternehmensanalysen.
geweitet und haben die Äquator- (db.research.com).
die zehn Prinzipien des UN Global Compact Prinzipien unterzeichnet.
einzuhalten. Zudem sind wir Mitglied der Fi- → Unser ökologischer Fußabdruck: Der Begriff der Nachhaltigkeit umfasst eine große
Wir reduzieren unseren eigenen Bandbreite an Umwelthemen und sozialen Fragen.
nanzinitiative des Umweltprogramms der Ver- ökologischen Fußabdruck stetig.
Seit 2012 sind wir ein CO2-neu-
Allen voran steht der Klimawandel als eine der prä-
genden Herausforderungen unserer Zeit. Als eines
einten Nationen (UNEP FI). Als Vertragspartei trales Unternehmen und haben der führenden globalen Finanzinstitute nehmen wir
dafür unseren Energieverbrauch unsere Rolle bei der Bewältigung dieser Heraus-
der UN-Grundsätze für ein verantwortungsbe- und unsere Treibhausgasemis- forderung an und gestalten den Wandel hin zu einer
wusstes Bankgeschäft sowie der UN-Prinzipien sionen reduziert. Im Vergleich zu
2010 haben wir den Energiever-
nachhaltigen, klimaneutralen und sozialen Wirt-
schaft mit.
für verantwortungsbewusstes Investieren ver- brauch um mehr als 25 Prozent
verringert und die Treibhaus- Mit der Unterzeichnung des Paris Pledge for Action
pflichtet sich die Deutsche Bank zu den ver- gasemissionen halbiert. 2019 im Jahr 2015 haben wir uns verpflichtet, unseren
stammten bereits circa 80 Pro- Beitrag zu leisten, um das Pariser Klimaabkommen
öffentlichten Prinzipien für alle ihre Dienstleis- zent unseres Stromverbrauchs umzusetzen. Im Juni 2020 haben wir dieses Engage-
tungen. aus erneuerbaren Energie-
quellen; wir haben uns zum Ziel
ment noch durch unsere Beteiligung an der kollekti-
ven Klimaschutz-Selbstverpflichtung der deutschen
gesetzt, ab 2025 zu 100 Prozent Finanzbranche verstärkt. Wir begrüßen es, dass
erneuerbare Energien zu nutzen. die Europäische Union CO2-Neutralität anstrebt,
→ Vordenker sein: Wir wollen und unterstützen die Bemühungen um Fortschrit-
eine der führenden Stimmen in te sowohl beim Aktionsplan der Europäischen
der öffentlichen Debatte zum Kommission für ein nachhaltiges Finanzwesen als
Nachhaltigkeit wurde auf der Grundlage unserer ihre Geschäftsmodelle auf die Klimawandel und nachhaltigem auch beim Übergangsprozess für die Wirtschaft im
langjährigen Verpflichtungen zu einer Schlüssel- Niedrigemissionswirtschaft der Wachstum sein und uns aktiv bei Rahmen des europäischen Green Deals der EU-
komponente unserer im Juli 2019 verkündeten Zukunft ausrichten können. Gesetzesvorhaben und innovati- Kommission. ›
Unternehmensstrategie „Antreten, um zu gewinnen“ Im Mai 2020 haben wir uns zum ven Initiativen einbringen.
oder „Compete to win“. Ziel gesetzt, unser Volumen an Als Mitglied der Banking En-
nachhaltigen Finanzierungen vironment Initiative (BEI) haben
Das Nachhaltigkeitskonzept soll nun in der Deut- sowie den Bestand an verwalte- wir 2019 am Projekt „Bank
schen Bank ganzheitlich verankert werden. Dazu tem Vermögen in ESG-Anlagen 2030“ teilgenommen. Mit die-
konzentrieren wir uns auf vier Aspekte: bis 2025 auf über 200 Milliarden sem Projekt sollte zum einen er-
→ Nachhaltige Finanzierung: Nachhaltigkeit Euro zu erhöhen. mittelt werden, wie Banken ihre
ist integraler Bestandteil unseres Kundenan- Finanzierung der kohlenstoff-
gebots. Wir bieten ein Produkt- und Dienst- → Unternehmenspolitik und armen Wirtschaft vorantreiben
leistungsportfolio, mit dem unsere Kunden Engagement: Wir integrieren können, und zum anderen eine
8 9
»Aufgeben ist für mich
keine Option«
Stefan Rahmstorf
ist Klimatologe und
Abteilungsleiter am
Potsdam-Institut für
Klimafolgenforschung
und Professor für
Professor Stefan Rahmstorf ist einer der Physik der Ozeane
an der Universität
bekanntesten Aufklärer im Kampf gegen Potsdam. Seine
Forschungsschwer-
den Klimawandel. punkte liegen auf Kli-
maänderungen in der
Erdgeschichte und
der Rolle der Ozeane
im Klimageschehen.
„Der Doomsday Gletscher steht auf der Kippe“, lau-
tet die Nachricht im Februar dieses Jahres. Es geht
um einen der mächtigsten Gletscher der Antarktis. Allein in den kommenden zehn Jahren „Realitätsverleugnern“ und deren Scheinargumen-
Ein Forschungsprojekt solle nun klären, ob er den müssen die weltweiten CO2-Emissio- ten entgegenzutreten. Noch in seiner Diplomarbeit
Kipppunkt zum kompletten Eisverlust überschritten nen halbiert werden (um sie danach hat er sich mit der Relativitätstheorie beschäftigt.
hat. Da der Gletscher die gesamte Eismasse des kontinuierlich gen Null zu fahren), Naturforscher wollte er schon immer werden, doch
westantarktischen Eisschildes zurückhält, wären die wenn die globale Erwärmung deutlich die Astrophysik war es dann doch nicht: „Ich wollte
Folgen dramatisch. Würde er ins Meer abrutschen, unter zwei Grad gestoppt werden soll. an etwas arbeiten, das nicht nur von akademischem
so schreibt die Süddeutsche Zeitung, „würde das Sollten diese zwei Grad – im Vergleich Interesse ist, sondern den Menschen nützt.“
sogar Hamburg unter Wasser setzen“. Den entspre- zum vorindustriellen Wert – überschrit- Seine und die Rufe vieler anderer Wissen-
chenden Beitrag retweetet Stefan Rahmstorf und ten werden, gelten die Folgen des Kli- schaftler werden gehört, langsam aber sicher. „Sehr
teilt ihn so mit seinen mehr als 50.000 Followern. mawandels als nicht mehr beherrsch- viele junge Menschen haben die Dringlichkeit
Es ist nur eines von vielen, kaum vorstellba- FAKTEN ZUM KLIMAWANDEL bar. Hält man dagegen das Pariser unserer Lage verstanden“, glaubt Rahmstorf. Und
ren Szenarien des Klimawandels. Um sie möglichst Nie in den letzten drei Millionen Jahren Abkommen ein, würde der Meeres- beim letzten Weltwirtschaftsforum in Davos gewann
vielen Menschen zu vermitteln, pflegt der Abtei- gab es mehr CO2 in der Atmosphäre als spiegel langsamer steigen, Küsten- er den Eindruck, „dass auch in der Finanzwelt ein
lungsleiter am Potsdam-Institut für Klimafolgenfor- heute. städte würden gerettet, Hungerkrisen Umdenken stattgefunden hat“. Denn, natürlich kann
schung eine deutliche Sprache. Klare Aussagen statt und Dürrekatastrophen, wahrschein- der Einzelne etwas tun. Rahmstorf selbst besitzt
fachlich verklausulierter Sprache ist sein Credo: Im Verlauf der letzten etwa 120.000 Jahre lich sogar Kriege vermieden werden. kein Auto, verzichtet daheim auf fossile Brennstof-
„Der Glaube an beruhigende Märchen ist keine war die globale Temperatur nie höher als Denn, das wird häufig übersehen. „Es fe und nutzt selbst gerade einmal die Hälfte der
Lösung. Man sollte auch unangenehmen Tatsachen heute. geht nicht primär um Umweltschutz, Energie, die seine Solarzellen auf dem Dach produ-
nüchtern ins Auge blicken.“ sondern vor allem darum, eine existen- zieren: „Das Wichtigste ist, sich für Klimapolitik zu
Und die gehen so: Schon das, was der Am Ender der letzten Eiszeit stieg der zielle Menschheitskrise zu verhindern“, engagieren. Und natürlich sein Geld nach möglichst
Mensch bislang angerichtet hat, wird noch ewig Fol- globale Meeresspiegel um 120 Meter in- so Rahmstorf. strengen Kriterien klimafreundlich anzulegen und
gen haben. „Unser CO2-Ausstoß wirkt kumulativ, das folge von 4 bis 5 Grad Erwärmung. Heute Schier unermüdlich kämpft damit für eine nachhaltige Zukunft arbeiten zu las-
heißt das CO2 sammelt sich in der Atmosphäre und gibt es noch genug Eis auf der Erde, um der Professor, der sich auch mit der sen.“ Aber, so Rahmstorf, am Ende müsse der Kampf
verbleibt dort“, sagt Rahmstorf. Die Folge: „Noch den Meeresspiegel um weitere 65 Meter Physik der Ozeane beschäftigt, um Auf- gegen den Klimawandel ein Gemeinschaftswerk sein
in 50.000 Jahren wird es durch unsere bisherigen anzuheben. merksamkeit für sein Thema. Ob auf von Verbrauchern, Politik und Wirtschaft.
Emissionen so erhöht sein, dass die dann eigentlich Twitter, Instagram oder Facebook, auf Damit es dazu kommt, setzt er weiter auf öf-
fällige Eiszeit ausbleiben wird.“ Rund 100 Prozent der modernen globalen seinem Blog Klimalounge, als Redner fentliche Aufklärung. So wird Stefan Rahmstorf auch
Foto: Nick Cubbin
Aber soweit muss man gar nicht blicken. Erwärmung hat der Mensch verursacht. oder als regelmäßiger Autor für den weiterhin Vorträge halten, Interviews geben, twittern
Schon wer jetzt noch nicht im Pensionsalter ist, wird Wahrscheinlich sogar ein klein wenig mehr, „Spiegel“ – wo es geht, klärt er mit und Blogbeiträge schreiben. „Aufgeben ist für mich
die Folgen des Klimawandels schmerzhaft spüren, da natürliche Vorgänge der Erwärmung ein wissenschaftlichen Fakten und Studien keine Option, die ich vor der Welt oder meinen Kin-
wenn die Menschheit nicht schnell handelt. › wenig entgegen gewirkt haben. auf und ist sich nicht zu schade, auch dern verantworten könnte.“ ›
10 11
»Wir sind als Bank für Nach-
haltigkeit ideal aufgestellt«
Christian Sewing über Klimaziele als Teil
Christian Sewing: „Wir spielen eine
der Strategie der Deutschen Bank. entscheidende Rolle: Wir können
und müssen den Unternehmen hel-
fen, nachhaltiger zu wirtschaften.“
Das Corona-Virus hat den Kampf gegen den DIE KLIMA-ZIELE DER
Klimawandel aus der öffentlichen Wahrnehmung DEUTSCHEN BANK
verdrängt. Hat das Thema an Bedeutung verloren?
Nein, das Gegenteil ist der Fall. Das Coronavirus
→N achhaltige Finanzierungen
macht uns Menschen manches erst bewusst. Wir im Umfang von 200 Mrd.
alle stellen auf einmal fest, wie es sich anfühlt, Euro bis 2025
wenn die Luft sauberer ist, welchen Wert eine
intaktere Natur hat. Außerdem hat durch Corona
→E nde der weltweiten Ge-
die Angst vor großen Katastrophen zugenom- schäftsaktivitäten im Kohle- organisieren. Wir haben allein im Finanzierungen und Investitionen bereits seit
men. Das wird sich auch in der Politik widerspie- bergbau bis 2025 ersten Halbjahr Anleihen für 4,2 zwei Jahren nach oben zeigt. Wir sind also sehr
geln. Das Thema Klimawandel wird also wichti- Milliarden Euro für unsere Kunden zuversichtlich, dass wir dieses ehrgeizige Ziel
→E nde der Finanzierung neu-
ger und nicht unwichtiger werden. im Bereich Umwelt und Soziales erreichen. Wir haben nun einen Maßstab und die
er Öl- und Gasprojekte in (ESG) platziert. Transparenz, um zeitnah nachzuverfolgen, wo
Was heißt das für die Banken? der arktischen Region oder wir in den einzelnen Geschäftsbereichen stehen.
Ganz konkret heißt das: Abwarten geht nicht, Die Deutsche Bank hat nun erstmals
neuer Ölsandprojekte – mit
wir müssen das Thema selbst vorantreiben. Zum Ziele veröffentlicht. Ist das vor allem Warum berichtet die Bank dann nur einmal im Jahr
einen, weil sich politisches Denken mit Blick auf sofortiger Wirkung ein Signal nach außen oder auch nach und nicht jedes Quartal?
Nachhaltigkeit zunehmend darin ausdrückt, wie → Einführung
von Methoden innen? Weil wir immer nur versprechen wollen, was wir
wir Banken reguliert werden. Zum anderen aber zur Messung der Auswir- Viel wichtiger ist mir persönlich dann auch verlässlich liefern können. Ich möchte
auch aus dem Bewusstsein der eigenen Verant- das Signal nach innen. Dieses Ziel selbst erst einmal genau sehen, wie schnell wir
wortung und der eigenen Möglichkeiten. Denn
kungen des Klimawandels ist im Zusammenspiel mit den die Zahlen zum Quartalsende bekommen, wie
wir spielen eine ganz zentrale Rolle: Wir können bis Ende 2022 Geschäftsbereichen entstanden. die Qualität der Daten ist und wo wir den Pro-
und müssen Energieproduzenten, Fluggesell- →E insatz von Strom aus Alle deren Vertreter im Nachhaltig- zess verbessern müssen. Ziel muss es sein, von
schaften oder Autohersteller dabei unterstützen, keitsrat waren aufgefordert, ihre der Vergabe der nachhaltigen Kredite und An-
nachhaltiger zu wirtschaften.
ausschließlich erneuerba- Wachstumspläne vorzulegen und leihen bis hin zum Vertrieb einen automatischen
ren Energien bis 2025 aufzuzeigen, was sie beitragen Prozess zu haben, einschließlich der Finanzbe-
Wie das? können. Wir haben dann die Pläne richterstattung.
Wir haben die Bilanz und sind das Tor zum Kapi- noch einmal mit den Marktdaten
talmarkt. Wir haben es in der Hand, nachhaltige und unserem Marktanteil validiert. Wo stehen Sie mit Ihrem Ziel im Vergleich zu den
Investitionen zu finanzieren oder das Kapital Wir haben eine gute Ausgangsbasis, Wettbewerbern?
für derartige Investitionen von Investoren zu › da unser Trend bei nachhaltigen Wir sind damit sehr gut unterwegs. Es geht eben ›
12 13
› nicht nur um die Höhe des Ziels, als Bank um Sustainable Finance, dabei unterstützen, ihren CO2-Ausstoß mög-
sondern auch den Zeitraum, in dem also das, was wir an nachhaltigen lichst schnell zu verringern. Darin liegt die große
wir es erreichen wollen. Sowohl bei Finanzierungen und Finanzanlagen Herausforderung, das spüren wir im Gespräch mit
der absoluten Zahl als auch beim für unsere Kunden bereitstellen. unseren Kunden, die hier unseren Rat suchen.
Zeitraum müssen wir uns nicht ver- Zweitens müssen wir auch sagen,
stecken. was wir nicht tun wollen, also unsere Aber es muss doch Geschäfte geben, die Sie heute
Richtlinien oder Policies, wie wir sie schon nicht machen sollten?
Eine Zahl allein macht noch keine nennen. Dann haben wir drittens un- Ja, die gibt es. Und deshalb haben wir Richt-
Strategie. Wie integriert die Deutsche seren eigenen Betrieb. Und viertens linien – wie für unsere Geschäfte mit Energiekon-
Bank Nachhaltigkeit in ihre Geschäfts- schauen wir, wie wir mit unseren zernen. Dort verpflichten wir uns, keine neuen
strategie? Beiträgen den Diskurs voranbringen Projekte in der Arktis oder Ölsandprojekte zu
Wenn wir von Nachhaltigkeit können, Stichwort Thought Leader- finanzieren. Zusätzlich haben wir uns verpflich-
sprechen, dann denken wir in vier ship. Überall haben wir Fortschritte tet, unsere weltweiten Geschäftsaktivitäten im
Kategorien. Erstens geht es für uns gemacht. Das Ziel von 200 Milliar- Kohlebergbau bis 2025 zu beenden. Seit 2016
den Euro betrifft ja nur den Bereich haben wir unsere Beteiligung an der Finanzie-
Sustainable Finance – genauso wie rung von Kohlebergbauunternehmen reduziert
die Emission unserer ersten eigenen und damit unser 2016 formuliertes Ziel von 20
grünen Anleihe. Prozent deutlich übertroffen.
Die Herausforde-
Wie war die Ausgabe im Mai dieses Was ist das Ziel dieser Nachhaltigkeitsoffensive für
Jahres? Sie als Vorstandsvorsitzenden? Geht es eher darum,
Sehr erfolgreich, sie war mehrfach Verantwortungsbewusstsein zu zeigen oder sehen
überzeichnet. Dies war ein weiterer Sie hier ein Geschäftsmodell mit entsprechenden
rung ist, Unterneh-
wichtiger Baustein unserer Nach- Erträgen und Gewinnen?
haltigkeitsstrategie, bei der wir die Beides. Natürlich sehen wir es als unsere Pflicht
gesamte Wertschöpfungskette ab- an, dass die Deutsche Bank ein verantwortungs-
decken wollen – von der Kreditver- bewusster Unternehmensbürger ist. Aber wir
gabe, über die Strukturierung und sehen hier auch eine großartige Chance, als
men zu helfen, ihre
das Design, den Vertrieb bis hin zur Bank zu wachsen. Wir sind ideal dafür aufge-
Refinanzierung. stellt. Denn mit unseren Geschäftsbereichen,
allen voran der Investmentbank und der Unter-
Wie sieht es bei den internen Richtli- nehmensbank, können wir die Vermögenswerte
CO2-Emissionen so
nien aus? Es gibt Kritik, dass die Deut- generieren, in die unsere institutionellen und
sche Bank immer noch Geschäfte mit privaten Anleger investieren wollen. Als globales
Energieunternehmen aus dem Kohle-, Finanzierungshaus mit einem Kreditbuch von
Gas- und Ölbereich macht. mehr als 440 Milliarden Euro haben wir hier
Mich stört an dieser Kritik, dass es einen Vorteil gegenüber allen anderen Banken in
schnell wie möglich
da nur schwarz und weiß gibt. Nach Europa.
dem Motto: Das ist eine Ölfirma,
dann darf man mit ihr kein Geschäft Also es besteht nicht die Gefahr, dass diese Nach-
machen. Das wäre so, als würde haltigkeitsoffensive auf Kosten der Aktionäre geht,
man den Menschen morgen sagen, weil Umsatz und Gewinne sinken könnten?
zu reduzieren«
ihr dürft jetzt nicht mehr tanken, Das sehe ich nicht so. Natürlich kostet es erst
weil es schlecht fürs Klima ist. Dabei einmal Erträge, wenn wir „nein“ sagen – aber
muss es doch um eine sinnvolle und das machen wir in der Risikoprüfung in anderen
realistische Transformation gehen. Bereichen der Bank auch jeden Tag. Wir wollen
Wir wollen also Unternehmen keine Geschäfte mit hohem Risiko für Kunden, ›
14 15
› Umwelt und Gesellschaft – dafür gibt es ja unsere Die Finanzindustrie hat im vergangenen
Unser Nachhaltigkeits- und
Richtlinien, die wir nun weiter verschärft haben.
Aber ich glaube, dass ein anderer Aspekt über-
wiegt. Die ökologische Transformation bietet al-
Jahrzehnt viel von ihrer Reputation
verspielt. Wieso sollen Politik und
Gesellschaft beim Kampf gegen den
Klimarisikomanagement
len Beteiligten große Chancen, weil sowohl Kun- Klimawandel jetzt ausgerechnet auf die
den als auch Investoren immer größeren Wert Banken vertrauen? Wir haben die Steuerung und die Überwa-
auf klimafreundliches Wirtschaften legen. Das
spüren alle unsere Kolleginnen und Kollegen, die
Ohne Banken wird es nicht gehen.
Über unsere Bilanzen haben wir chung von Nachhaltigkeitsaspekten deutlich
täglich im Kontakt mit Kunden und Investoren
stehen. Ich bin mir ziemlich sicher: Nachhaltig-
einen einzigartigen Hebel, die Trans-
formation zu einer klimafreundliche-
ausgebaut, und dies auch bei Themen, die
keits-Ratings werden in wenigen Jahren mindes- ren und sozialeren Welt zu begleiten. spezifisch den Klimawandel betreffen.
tens so wichtig sein wie die klassischen Bonitäts- Dieser Verantwortung wollen wir
noten von Fitch, Moody‘s und S&P. gerecht werden. Aber: Im Alleingang
kriegen wir das nicht hin, nicht als
Kunden und Investoren werden darauf achten, dass Deutsche Bank und auch nicht als Der 2018 gegründete konzernweite und sozialen Themen und damit auch über Fragen
die Deutsche Bank als Unternehmen selbst auch Branche. Wir brauchen Standards, Nachhaltigkeitsrat ist das Hauptbera- des Klimawandels informiert. Das Gremium ist ein
klimafreundlich operiert. Wie weit sind Sie? damit es einheitliche und verläss- tungsgremium für unseren Vorstand Unterausschuss des konzernweiten Risikokomitees.
Sehr weit, wobei wir es auch etwas leichter ha- liche Wettbewerbsbedingungen bei aktuellen Fragen und Zukunfts-
ben als viele klassische Industriebetriebe, wenn gibt. Dies werden wir nur erreichen, themen zur Nachhaltigkeit. An der Klimabezogene Risiken, die sich auf Bankeninfra-
es um unsere Klimabilanz geht. Wir arbeiten seit wenn Gesetzgeber, Regulierer, aber Spitze dieses Rates steht unser Vor- struktur, Mitarbeiter*innen und zentrale Prozesse
2012 de facto klimaneutral, haben seit 2011 auch private Firmen eng zusammen- standsvorsitzender Christian Sewing. auswirken könnten, werden von einem weiteren
den CO2-Ausstoß um 60 Prozent verringert und arbeiten. Wir als Bank wollen auch Der Nachhaltigkeitsrat setzt sich aus Unterausschuss des konzernweiten Risikokomi-
beziehen fast 80 Prozent unseres Stroms aus hier Teil der Lösung sein. Deshalb Führungskräften der Geschäfts- und tees überwacht: dem Komitee für nichtfinanzielle
erneuerbaren Energiequellen. Den Rest kompen- sind wir in ständigem Austausch mit Infrastrukturbereiche zusammen. Risiken.
sieren wir mit Zertifikaten. Aber wir können noch Politik, Wirtschaft, Verbänden und
mehr tun, daher haben wir uns auch für unseren Nicht-Regierungsorganisationen. › Unser konzernweites Risikokomitee Für die Entwicklung und Koordination der Nach-
eigenen Betrieb konkrete Ziele gesetzt. So wol- hat die Verantwortung für die Steue- haltigkeitsstrategie der Deutschen Bank ist unsere
len wir bis 2025 unseren Strom ausschließlich rung von Klimarisiken an das Enterpri- zentrale Nachhaltigkeitsabteilung (Group Sustaina-
aus erneuerbaren Energiequellen beziehen. Wir se Risk Committee übertragen. Es soll bility) zuständig. Nachhaltigkeitsbezogene Gover-
arbeiten an klimafreundlichen Veränderungen unter anderem die Entwicklung eines nance-Strukturen, Richtlinien und Prozesse sowie
bei unserer Dienstwagenflotte und bei Dienst- Klimarisikorahmenwerks beaufsichti- eigene Nachhaltigkeitsteams in unseren Geschäfts-
reisen, wir wollen die Zahl der Flüge reduzieren. gen und branchenspezifische Risiko- bereichen helfen uns dabei, den Bedarf unserer
Es gibt zudem in unserem eigenen Bankbetrieb Schwellenwerte und -Restriktionen für Kunden zu antizipieren und unser ESG-Angebot
mit Blick auf die Umwelt noch einiges zu ver- die Bank definieren. laufend auszuweiten.
bessern – zum Beispiel beim Papierverbrauch.
Hier setzen wir auch die Ideen und den Einsatz Potenzielle Reputationsrisiken auf- Unser Vorstand sowie der Aufsichtsrat werden
unserer Kolleginnen und Kollegen weltweit. grund von Kundentransaktionen wer- regelmäßig über aktuelle Entwicklungen in den
den – auch in Bezug auf Klimafragen Themen Nachhaltigkeit und speziell im nachhalti-
Wird der Vorstand da die Vorgaben machen? – durch unser konzernweites Reputa- gen Finanzwesen informiert. ›
Der Vorstand möchte klimafreundliches Wirt- tionsrisiko-Rahmenwerk überwacht.
schaften im eigenen Haus nicht ständig per Das konzernweite Reputationsrisi-
Dekret bestimmen, sondern setzt auf das Enga- ko-Komitee zeichnet für die Überwa-
gement jeder und jedes Einzelnen. Ein Beispiel chung, die Governance und die Steue-
dafür ist, dass wir aus den deutschen Standorten rung dieser Risiken verantwortlich.
im vergangenen Jahr fast alle Einweg-Kaffeebe- Dieser vom Risikovorstand geleitete
cher und Plastikbehälter verbannt haben. Tolle Ausschuss wird vierteljährlich über
Initiative, ein kleiner Schritt von vielen. die Entwicklungen bei Umweltfragen
16 17
Pavel Pepperstein
Eurpoa V, 2005
© Pavel Pepperstein
18
19
Nachhaltige
FinanzprodukteDeutsche Bank: Teil der
grünen Revolution
Henrik Johnsson, Global Co-Head of Capital
Henrik Johnsson: „In Zukunft wird ein
Markets, erläutert, warum sich die Anleiheninvestor die Kreditwürdigkeit des
Unternehmens und das ESG-Rating bei
kurzfristigen Kosten für den Übergang zu einer seiner Anlageentscheidung gleicherma-
ßen berücksichtigen“
grünen Wirtschaft auf lange Sicht lohnen.
Die Corona-Pandemie hat die Welt immer noch fest an Umwelt, Soziales und gute Unter-
im Griff, und die Volkswirtschaften straucheln. Doch nehmensführung.“ Er führt Kohle als
der Neuaufbau der Wirtschaft wird wieder in Angriff passendes Beispiel dafür an: Große
genommen werden, und dann stellt sich die Frage: Energiekonzerne wollen ihre Kohleak-
Welche Rolle werden nachhaltige Finanzierungen in tiva abbauen, aber es gibt nur wenige
der Zeit nach Corona spielen können? Abnehmer dafür. Ein ähnliches Schick- sondern darum, das Unternehmen frage nach grünen und ESG-Produkten zog spürbar
„Viele reden über eine grüne Revolution – und sal drohe beispielsweise Unternehmen von Grund auf zu ändern – denn das an“, so Johnsson – so stark, dass das Volumen von
sie wird auch definitiv kommen“, sagt Henrik Johns- der Branchen Öl, Strom und Verbren- Thema ist den Menschen wichtig. Wer grünen Anleihen insgesamt von 1 Milliarde US-Dollar
son, der für das weltweite Kapitalmarktgeschäft der nungsmotoren. nicht alles dafür tut, um diesen grünen im Jahr 2012 über 35 Milliarden im Jahr 2014 und
Bank mit zuständig ist. „Die Frage derzeit ist: Macht „Viele unserer Kunden verrin- Bedürfnissen der jungen Generationen 80 Milliarden im Jahr 2016 bis auf 190 Milliarden
sie diese Revolution derzeit eine Pause, oder gewinnt gern derzeit ihren CO2-Fußabdruck. Rechnung zu tragen, der läuft Gefahr, im Jahr 2019 steigen konnte. Die Deutsche Bank ist
sie ausgerechnet im Zuge von Corona an Fahrt? Das Und sie stehen unter Zeitdruck, denn bald überflüssig zu sein.“ nicht nur ein führender Berater für diese Emissionen,
ist noch nicht hundertprozentig klar – aber ich bin ansonsten könnte es sie bald schlicht- sondern sie hat selbst gerade ihre erste eigene grüne
mir sicher, dass sie unumkehrbar ist.“ weg nicht mehr geben.“ IST KLIMASCHUTZ Anleihe erfolgreich begeben. Im Zuge ihrer Nachhal-
Johnsson, der in den vergangenen fünf Jahren Die Corona-Pandemie hat diese GLEICHBEDEUTEND MIT tigkeitsstrategie hat sich die Bank zudem ehrgeizige
intensiv an nachhaltigen Finanzierungen gearbeitet Transformation bei vielen Kunden erst GRÜNEN ANLEIHEN? Ziele gesetzt und öffentlich gemacht: Sie will das
hat, glaubt, dass diese Revolution zwar kostspielig einmal unterbrochen. Aber Johnsson Vor zehn Jahren half die Deutsche Volumen an ESG-Finanzierungen sowie ihr Portfolio
sein mag, die Kosten des Übergangs zu einer grünen glaubt, dass sich das wieder ändern Bank der Weltbank dabei, ihre erste an verwalteten nachhaltigen Anlagen bis Ende 2025
Wirtschaft aber langfristig ausgeglichen werden: wird – zumal sich eine neue Generation grüne Anleihe zu begeben. „Das war auf insgesamt über 200 Milliarden Euro steigern.
durch mehr Wohlstand, eine längere Lebensdauer, von Investoren eindeutig wieder auf damals Pionierarbeit im Bereich der Diese Nachfrage nach grünen Finanzpro-
weniger Umweltverschmutzung, bessere Bedingun- grüne Investitionen konzentriert. nachhaltigen Finanzierung. Insgesamt dukten hat sich nun auf neue Finanzinstrumente
gen für die Umwelt und sozialen Fortschritt. „Wer mit 25 Jahren anfängt, blieben grüne Anleihen aber ein Nische erweitert: auf ESG-Anleihen, SDG-Anleihen (SDG =
„Im Jahr 2019 haben wir erlebt, dass Unter- Geld für seine Rente anzulegen, der mit drei oder vier Emissionen pro Jahr Soziale Entwicklungsziele) und sogenannte Fakto-
nehmen und Emittenten wirklich erkannt haben, kann im Internet aus vielen verschiede- und relativ kleinem Volumen“, erinnert ren-Anleihen, die sich an den Zielen der Vereinten
dass es bei ihren sozialen und ökologischen Vor- nen Anleihefonds auswählen – und die- sich Johnsson. Nationen für nachhaltige Entwicklung ausrichten.
haben nicht bloß um Öffentlichkeitsarbeit geht se jungen Menschen entscheiden sich Der Schwede, der 2001 als Prak- „Ein Unternehmen, das eine traditionelle
– sondern darum, ihr Geschäftsmodell langfristig mittlerweile regelmäßig für den Fonds, tikant bei der Deutschen Bank anfing, grüne Anleihe ausgibt, müsste in der Bilanz ein be-
zu sichern“, sagt er. „Wenn die Nachfrage nach der ihnen am umweltfreundlichsten blickt auf das Jahr 2017 zurück, als stimmtes Portfolio grüner Vermögenswerte finden
umweltverträglichen Kapitalanlagen weiterhin so erscheint“, sagt Johnsson. das Geschäft mit Anleihenemissionen und auf diese Vermögenswerte Schulden ausgeben“,
rasant wächst, wird ein Unternehmen – sagen wir „Das finde ich am spannendsten: anfing, nachhaltige Finanzierungen für erklärt Johnsson. „Die Erlöse aus der Schuldenauf-
mal im Energiesektor – echte Probleme bekommen, Es geht nicht mehr darum, dass Unter- sich zu entdecken. Es wurde einfacher, nahme können nur für spezifische Projekte ver-
sich Kapital zu beschaffen, wenn es sein Geschäfts- nehmen eine gute Schlagzeile für ihre Kapital bei Anlegern einzusammeln, die wendet werden, die außerdem eine dritte Partei erst
modell nicht an den Kriterien ESG ausrichtet – also nachhaltigen Bemühungen bekommen, grün investieren wollten. „Die Nach- noch prüfen muss.“ ›
20 21› Alle drei genannten Anleihenarten – also ESG-, SDG- IT’S NOT EASY BEING GREEN…
»Wenn wir jetzt nicht
handeln, verpassen wir
und Faktoren-Anleihen – hingegen sind nicht auf Die größte Herausforderung für die
bestimmte Projekte beschränkt, sondern stattdessen nachhaltigen Finanzierungen besteht
an bestimmte Leistungsindikatoren (Key Perfor- jetzt darin, gemeinsame KPIs zu fin-
eine Gelegenheit«
mance Indicators, kurz: KPIs) für den Klimawandel den, die ganze Branchen akzeptieren.
gebunden. Ein Unternehmen kann so viel Fremd- „Schauen Sie sich die Ölindustrie an
kapital aufnehmen, wie es will, und es auch beliebig – alle großen Ölkonzerne sind dabei,
verwenden, solange die Investoren zum Kauf der ihre Geschäftsmodelle umzustellen,
Schulden bereit sind. Aber wenn das Unternehmen
seine KPIs verfehlt, wird es deutlich teurer. Denn
aber mit unterschiedlichen KPIs als
Kriterien. Das macht es für Investoren
Dr. Gerald Podobnik verantwortet bei der
dann steigt der Coupon auf die Anleihe, das Unter- schwierig, die verschiedenen Fort- Deutschen Bank den Finanzbereich der Unter-
nehmen muss also höhere Zinsen bezahlen. schritte zu vergleichen. Das kann nicht
Die Deutsche Bank begab im vergangenen im Sinne des Erfinders sein“, sagt nehmensbank und ist Mitglied im Sustainable-
Jahr eine solche Anleihe für Enel, einen italienischen
Stromerzeuger, der auch nach Öl bohrt. Die Anleihe
Johnsson.
Deshalb arbeitet die Deutsche Finance-Beirat der Bundesregierung.
in Höhe von 2,5 Milliarden US-Dollar ist die erste Bank daran, ihre Produkte an Stan-
SDG-Anleihe eines Unternehmens dieser Größen- dards auszurichten, um Unternehmen
ordnung. Sollte Enel die mit der Anleihe verknüpften besser analysieren und vergleichen zu Herr Podobnik, nachhaltige Finanzie-
Ziele nicht erreichen, wird es für Enel teurer, die An- können – wobei es hier gilt, zwischen rungen oder „Sustainable Finance“
leihe zurückzubezahlen – zu den Zielen gehört, dass dem Wunsch nach Standardisierung hatte noch vor wenigen Jahren eher
das Unternehmen seine Stromerzeugung über die und den möglichen Auswirkungen auf den Ruf eines PR-Instruments. Ist das
nächsten vier beziehungsweise sieben Jahre zu 55 die Geschäftsmodelle ein gesundes Vergangenheit?
Prozent aus erneuerbaren Quellen organisiert. Maß zu finden. Johnsson hofft, dass Die ersten Transaktionen haben
Das alles bedeutet nicht, dass die traditionel- die ESG-Standardisierung genauso die Emittenten sicher auch in
len grünen Anleihen verschwinden; sie sind gut für alltäglich und genauso wichtig wird, diese Richtung genutzt. Sie woll-
Investoren, da sie messbar und nachvollziehbar sind wie es die bekannten Kreditratings jetzt ten Signale setzen: Schaut her, wir
und verständliche, im Voraus festgelegte Kriterien schon sind. bekennen uns zu nachhaltigem
nutzen. Es gibt jedoch nicht annähernd genug grüne „Bei Nachhaltigkeitsratings Wirtschaften. Aber mit dem Pariser
Anleihen, um die Nachfrage der Investoren zu be- sind die Konventionen fünf bis zehn Klimaabkommen, dem zusätz-
friedigen – weshalb auch das Volumen von ESG- und Jahre hinter denen der Kreditratings lichen Weltklimagipfel 2017 (One
Faktoren-Anleihen so stark zugenommen hat. zurück“, sagt er und erklärt, wie Ra- Planet Summit) und schließlich der
Mit diesen flexibleren Anleihenarten kön- tingagenturen sich vor Jahren schon Sustainable-Finance-Strategie der
nen Banken und Emittenten Innovationen wie zusammensetzten, um ein gemeinsa- EU-Kommission hat das Thema
etwa Covid-Anleihen schaffen, durch die wiederum mes Rahmenwerk für die Unterneh- einen starken Schub bekommen.
Krankenhäuser finanziert oder bedürftige Familien mensanalyse zu schaffen. Mittlerweise Spätestens da hat jeder gemerkt,
mit lebenswichtigen Gütern versorgt werden kön- müssen Unternehmen Informationen dass es einen regulatorischen Rah-
nen. Bisher wurden Covid-Anleihen im Wert von 14 entsprechend diesem Rahmenwerk men bekommt. Und der wiederum
Milliarden US-Dollar emittiert, darunter eine von der präsentieren, um ein Kreditrating zu löst einen Entwicklungsschub aus.
Deutschen Bank mitbegebene Anleihe für die USA erhalten. Die Zukunft für ESG liegt in
Capital Corporation. Die Erlöse daraus fließen in der Standardisierung, sagt Johnsson. Das heißt, wir haben die PR-Phase
erschwinglichen Wohnraum, erneuerbare Energien „In Zukunft wird ein Anleiheninvestor hinter uns?
und Covid-19-Hilfen. die Kreditwürdigkeit des Unterneh- Ja, auch weil Investoren schritt- Gerald Podobnik: „Unternehmen
müssen viel besser und transpa-
„Mein Team und ich sind stolz darauf, an die- mens und das ESG-Rating bei seiner weise ihr Verhalten ändern. Der
renter darüber berichten, was sie
sen ESG-Transaktionen mitzuwirken“, sagt Johnsson. Anlageentscheidung gleichermaßen Druck auf die Unternehmen wächst, planen, um nachhaltiger zu werden“
„Es geht auch darum, Teil von etwas Gutem zu sein.“ berücksichtigen. Es dauert noch ein nachhaltige Kriterien in ihrer Unter-
bisschen, bis wir dahin kommen – aber nehmensführung zu verankern.
wir kommen dahin.“ › Immer mehr Investoren steuern ›
22 23› ihre Portfolios nach Nachhaltigkeitskriterien und diesen Kurs bringt. Wir als Groß-
fragen nach entsprechenden Ratings. Mittler- bank sind ohnehin im Blickfeld des
weile kommt das Thema auch bei Privatanlegern Kapitalmarktes, der Analysten und
an. Es gibt Studien, die zeigen, dass Unterneh- Investoren. Kleinere oder regionale
men, die Kriterien für Umwelt, Soziales und gute Institute aber sind das nicht, für die
Unternehmensführung – kurz „ESG“ – stärker bräuchte es zum Beispiel Erleichte-
beachten, also auch in der Krise widerstandsfä- rungen bei den Eigenkapitalanfor-
Ein Klimastresstest
higer sind. Solche Nachrichten wirken. derungen. Ein Klimastresstest für
Banken wäre auch eine gute Idee:
Die Deutsche Bank möchte bis 2025 200 Milliarden Wer dort gut abschneidet, dem
Euro an nachhaltigen Finanzierungen und Kapital- könnte man bestimmte Anforderun-
für Banken wäre
anlagen realisieren. Warum haben Sie solche Ziele gen erlassen.
nicht schon früher formuliert?
Wir sind dafür kritisiert worden, dass wir bis- Was muss außerdem geschehen,
lang keine konkreten Ziele hatten. Aber wir damit Unternehmen nachhaltiger
wollten das ordentlich, strukturiert und nach- wirtschaften?
eine gute Idee«
vollziehbar machen. Dabei wollten wir auch die Die Unternehmen müssen viel
EU-Taxonomie, den Nachhaltigkeitsstandard besser und transparenter darüber
der Europäischen Union, als Basis nutzen, um berichten, was sie planen, um nach-
nachvollziehbare Kriterien zu entwickeln. Es haltiger zu werden – und natürlich
muss einfach klar sein, welche Tätigkeiten auf auch, was sie schon erreicht haben.
unsere Ziele einzahlen und welche nicht. Für Kapitalmärkte funktionieren nun
Themen wie erneuerbare Energien, nachhaltige mal über Standards und Skalierbar-
Produktion oder nachhaltige Landwirtschaft sind keit. Sprich: Es muss zum Beispiel
die Kriterien basierend auf international an- quantifizierbar sein und vergleich- gung, bietet sich eine Chance, steu- Kommen Sie als Banker, der immer auch die Interes-
erkannten Standards recht einfach zu definieren. bar gemacht werden, wie klima- ernd einzugreifen, um Wachstum sen seiner Unternehmenskunden zu vertreten hat,
Für andere Bereiche sind die EU-Vorgaben zwar freundlich Unternehmen agieren. und Nachhaltigkeit zu verbinden. nicht in einen Konflikt zwischen Nachhaltigkeit und
recht komplex, geben aber einen sehr guten Rah- Wenn wir uns als Banken messen Denn die Kräfte und Ressourcen, Wirtschaftlichkeit?
men, in welche Richtung die Bewertung gehen lassen müssen, dann müssen wir die wir jetzt mobilisieren, werden Im Beirat der Bundesregierung sitze ich ja nicht
sollte. Für weitere Bereiche vor allem im Bereich auch das Geschäft unserer Kunden langfristig wirkende Effekte haben. als Vertreter der Bank, dort bin ich persönlich be-
Soziales mussten wir selbst Kriterien festlegen. entsprechend einordnen können. Deshalb müssen sie auch dazu rufen. Und ich bin angehalten, beide Rollen strikt
Im nächsten Schritt mussten wir dann bewerten, Und dafür braucht es Standards beitragen, langfristige Herausfor- zu trennen. Aber davon abgesehen: Wenn wir mit
was aus unserem bisherigen Portfolio der inter- wie bei der Finanzberichterstattung. derungen zu lösen – insbesondere unseren Unternehmenskunden sprechen, dann
nen Taxonomie entspricht. Dabei wiederum wird die Transformation zur klimaneut- betrachten wir die Ausrichtung an nachhaltigen
deutlich, wie viel wir in der Vergangenheit bereits Sie sind Mitglied im Sustainabe-Finan- ralen Wirtschaft. Darauf wollen wir Kriterien immer in deren ureigenem Interesse. Wir
geleistet haben. Das Beratungshaus ISS ESG hat ce-Beirat der Bundesregierung. Sehen hinwirken. Es gibt natürlich nicht erleben derzeit zwei prägende Trends, wenn es
die ESG-Kriterien geprüft und sieht uns auf Platz Sie Fortschritte bei diesem Thema? wenige, die sich nun erst um die um unternehmerische Entwicklung geht: Digita-
8 von 281 Unternehmen in der Kategorie Finanz- Die EU überarbeitet derzeit ihre Konjunktur und dann um das Klima lisierung und Nachhaltigkeit. Wer beide Themen
unternehmen/Banken und Kapitalmarkt. Richtlinie für die nichtfinanzielle kümmern möchten. Aber wir ver- nicht frühzeitig strategisch betrachtet, hat auf
Berichte von Unternehmen. Hier treten einen anderen Standpunkt: lange Sicht das Nachsehen. Insofern wirken wir
Trotzdem fordern Sie von der Politik, weitere sind wir auf einem guten Weg. Und Wir müssen die Wirtschaft trans- immer darauf hin, dass man auch akute Probleme
Anreize zu schaffen für den Finanzsektor, um im Sustainable-Finance-Beirat der formieren hin zu einer nachhaltigen mit Blick auf langfristigen Erfolg angeht. Als die
nachhaltigen Finanzierungen den Weg zu ebnen. Bundesregierung haben wir das Wirtschaft, die zum Beispiel auch Corona-Krise begann, haben wir alle gesehen, wie
Warum ist das notwendig? Ziel, Deutschland zum Vorreiter deutlich widerstandsfähiger gegen wenig widerstandsfähig Teile unserer Wirtschaft
Wenn der Finanzsektor in kurzer Zeit massiv für dieses Thema zu machen. Hier die Gefahren des Klimawandels sind. Da zeigt sich, wie wichtig eine nachhaltig
Volumen in Richtung nachhaltiger Finanzierun- sitzen Vertreter aus der Finanz- und wird. Wenn wir jetzt, während der ausgerichtete Wirtschaft sein kann. Wir als Bank
gen umverteilen soll, dann geht das nur mit An- Realwirtschaft, der Zivilgesellschaft Krise, nicht handeln, dann verpas- können hier einen entscheidenden Schub geben,
reizen und regulatorischen Vorgaben. Die Frage und der Wissenschaft. In der aktu- sen wir eine Gelegenheit. indem wir die ganze nachhaltige Klaviatur spielen
ist zudem, wie man tatsächlich alle Banken auf ellen Krise, das ist unsere Überzeu- – zum Beispiel auch über eigene grüne Anleihen. ›
24 25Nachhaltige Finanzierungen Beispiele für nachhaltige
Laut Schätzungen der OECD besteht zur Bekämp- Finanzierungen
fung des Klimawandels bis 2030 pro Jahr ein glo-
baler Investitionsbedarf von über sechs Billionen
Euro. Als globale Bank haben wir in diesem Zu- Unternehmensbank vereinbare Investition in erneuerbare Ener-
gien und andere Umweltgüter.
sammenhang naturgemäß eine wichtige Funktion. und Investmentbank
Dieser positive Trend setzt sich 2020 fort. Im Ein-
Es liegt in unserer Verantwortung, Anlageproduk- jahreszeitraum bis 31.Mai 2020 beriet die Deutsche
Mit unseren 2019 emittierten ESG- Bank Kunden bei 22 Transaktionen und platzierte
te und Finanzierungslösungen zu entwickeln und Anleihen haben wir Kunden weltweit nachhaltige Anleihen mit einem Volumen von fast
bei der Aufnahme von 4,5 Milliarden 3,5 Milliarden Euro. Damit landete die Deutsche
Unternehmen beim Übergang zu nachhaltigen Ge- Euro unterstützt. Dazu zählten grüne Bank in der weltweiten Rangliste für Emissionen
schäftsmodellen zu begleiten. Anleihen, soziale Anleihen, nachhaltige
Anleihen und an Nachhaltigkeitskri-
nachhaltiger Anleihen auf Platz zehn (Mai 2020;
Quelle: Dealogic). Die Deutsche Bank war beispiels-
terien geknüpfte Anleihen. Ein Anteil weise bei der ersten grünen Anleihe von BASF in
von 3,7 Milliarden Euro an der Gesamt- Höhe von einer Milliarde Euro im Konsortium der
Wir können bei der Finanzierung nachhaltiger die wir in Anlehnung an internatio- summe wurde über die Ausgabe von Emissionsbanken und war eines der leitenden
Geschäftsmodelle auf eine langjährige Expertise nale Grundsätze wie die Social Bond grünen Anleihen und Anleihen mit Konsortiumsmitglieder bei zwei Aufstockungen von
und Erfahrung zurückblicken. Darauf wollen wir Principles der International Capital Nachhaltigkeitskomponenten aufge- Klimaschutzanleihen der Europäischen Investitions-
weiter aufbauen und haben im Mai 2020 unser Ziel Market Association (ICMA) definiert bracht. In den meisten Fällen lag der bank in Höhe von jeweils 500 Millionen Euro.
bekanntgegeben, unser Volumen an nachhaltigen haben. Unser Rahmenwerk samt Fokus auf Lösungen zur Abmilderung
Finanzierungen sowie den Bestand an verwaltetem unabhängigem Gutachten von Institu- des Klimawandels oder zur Anpassung Des Weiteren haben wir 2019 acht Kredite mit
Vermögen in ESG-Anlagen bis 2025 auf mindes- tional Shareholder Services ESG (ISS an den Klimawandel. So unterstützten Nachhaltigkeitskomponente koordiniert, unter an-
tens 200 Milliarden Euro zu erhöhen. Dazu zählen ESG) ist hier verfügbar. wir 2019 unter anderem: derem für die deutschen Unternehmen Continental,
Kredite und Anleihen, die von der Deutschen Bank LANXESS und Zeppelin, das britische Unternehmen
in diesem Zeitraum auf dem Markt platziert wer- Im Mai 2020 haben wir unsere erste → die Einführung des neuen NEPI Rockcastle und das US-Unternehmen Crown.
den, sowie nachhaltige Anlagen, die bis Ende 2025 eigene grüne Anleihe mit einem Volu- Formats „Anleihe mit Nach- Im letzteren Fall waren wir federführend beim ersten
von unserer Privatkundenbank verwaltet werden. men von 500 Millionen Euro ausgege- haltigkeitskomponente“ beim institutionellen Kreditvertrag mit Nachhaltigkeits-
Nicht einbezogen in das 200-Milliarden-Euro-Ziel ben. Wie in unserem Rahmenwerk für italienischen Energieversorger komponente auf dem US-Markt.
ist unser Vermögensverwalter DWS. Als börsen- grüne Anleihen vorgesehen, werden Enel. Hierbei handelt es sich um
notiertes Unternehmen setzt sich die DWS eigene die Gewinne der Weiterentwicklung die erste öffentliche Anleihe, die Im Bereich der Finanzierung von Infrastrukturent-
Ziele und kommt Ende 2019 auf ein nachhaltig ver- von erneuerbaren Energien, Energie- vertragliche Bedingungen an die wicklungen waren wir Konsortialführer und zu-
waltetes Anlagevermögen von über 70 Milliarden effizienzprojekten und sogenannten Erfüllung bestimmter vorab fest- ständig für die Absicherung gegen Zinsänderungen
Euro. Mit der Unterzeichnung der Klimaschutz- grünen Gebäuden zugutekommen. gelegter Nachhaltigkeits-KPIs beim Abschluss der größten Transaktion im Bereich
Selbstverpflichtung der deutschen Finanzbranche Das Rahmenwerk der Bank orientiert knüpft. Offshore-Windparks in der Region Asien-Pazifik.
haben wir zugesichert, unsere Kreditportfolios sich dabei an den Green Bond Prin- → die Emission der ersten grünen Die Finanzierung für den 640-Megawatt-Offshore-
schrittweise an die Ziele des Pariser Klimaabkom- ciples des ICMA und den neuesten nachrangigen Benchmark-Trans- Windpark in Yunlin in Höhe von 82 Milliarden neuen
mens anzupassen. Leitlinien der Technischen Experten- aktion durch ein Finanzinstitut in Taiwan-Dollar (umgerechnet 2,3 Milliarden Euro)
gruppe zur EU-Taxonomie und wird Europa bei Assicurazioni Gene- wurde von einem Konsortium unter Leitung der Wpd
In diesem Zusammenhang hat die Deutsche Bank auch in Zukunft an neue Entwick- rali. AG zusammengestellt. Dieses Projekt bietet eine
auch ein internes Rahmenwerk für nachhaltige Fi- lungen bei diesen Grundsätzen und → die erste Emission einer grünen gute Finanzierungsvorlage für große Offshore-Wind-
nanzierungen entwickelt. Dieses soll dafür sorgen, Standards angepasst werden. Unser Anleihe bei Vattenfall und die parks, mit denen in Taiwan der schrittweise Ausstieg
dass das Konzept der nachhaltigen Finanzierung Rahmenwerk für grüne Anleihen und zweite Emission einer grünen aus der Atom- und Kohleenergie umgesetzt werden
konzernweit einheitlich ausgelegt wird. Das Rah- das dazugehörige Gutachten von ISS Sukuk-Anleihe der Republik In- soll. ›
menwerk knüpft an die EU-Taxonomie zu Umwelt- ESG finden Sie in der Investoren-Rub- donesien. Bei Letzterer handelt
kriterien an, enthält aber auch soziale Kriterien, rik auf unserer Webseite. es sich um eine mit der Scharia
26 27Höhepunkte 2019 Privatkundenbank
In Mrd. € Gesamtvolumen 2019 Gesamtvolumen 2018 Beitrag der Deutschen Bank
Seit 2019 bieten wir unseren Privat- bei einer Finanzierung nachhaltiger Modernisie-
ESG-Anleihen >22 >8 Unterstützung von Kundenemis- bank-Kunden einen Aktienfonds an, rungsvorhaben. In diesem Zusammenhang wurde im
Anleihenemissionen mit zweckgebun- sionen in ESG-Anleihen (2018: nur der in Unternehmen investiert, die ersten Quartal 2020 das BHW Express Darlehen als
denem Erlös für Nachhaltigkeit: grüne, Transaktionen mit grünen Anleihen)
soziale, nachhaltige Nutzung oder Beiträge zur Erfüllung der Ziele für Baukredit mit reduziertem Zinssatz vergeben, der
Nutzung in Verbindung mit eigenen nachhaltige Entwicklung (SDGs) der eigens für derartige nachhaltige Modernisierungs-
Nachhaltigkeits-KPIs
Vereinten Nationen leisten. In diesen projekte vorgesehen ist. Auf der Grundlage des
Fonds flossen seither brutto rund 248 Markterfolgs dieses Produkts entwickelt die BHW
Kredite mit Nachhaltigkeitskomponente >50 >10 Beteiligung an über 20 (2018: 9)
Instrumente, mit denen Anreize für die Krediten mit Nachhaltigkeitskom-
Millionen Euro (dies entspricht circa momentan das KlimaDarlehen. Dabei handelt es
Umsetzung von ehrgeizigen, vorab fest- ponente 22 Prozent der Bruttomittelzuflüsse sich um eine spezifisch für nachhaltige Energiebau-
gelegten Nachhaltigkeits-KPIs durch
in themengebundene Aktienfonds). projekte konzipierte Form der Kreditvergabe.
die Kreditnehmer geschaffen werden
Des Weiteren haben wir einen grünen
Anleihefonds in unser Portfolio aufge- Im Geschäft mit Vermögenskunden (Wealth Ma-
Finanzierung von Projekten zu er- 2.5
neuerbaren Energien 1.2 Teilweise oder gesamte Stellung der nommen, mit dem in Anleihen inves- nagement) verwalten wir in ESG-Mandaten ein
Projektfinanzierung
tiert werden soll, die Umweltprojekte Vermögen von fast 500 Millionen Euro. Mittlerwei-
finanzieren. Im internationalen Privat- le haben wir 19 ESG-Fonds auf unserer globalen
Finanzinfrastrukturprojekte >3.4
mit deutlichem Entwicklungsschwer- n/a1 Infrastrukturfinanzierungen: und Firmenkundengeschäft empfeh- Auswahlliste. 2019 wuchs das Kundenvermögen in
punkt und positivem gesellschaftli- Konsortialführer oder Beteiligung len wir Kunden in Belgien aktiv vier diesen ESG-Fonds um 56 Prozent. ›
chem Beitrag vor Ort
themenbezogene ESG-Fonds. Damit
1
Gesamtvolumen 2018 nicht ermittelt; siehe Nichtfinanzieller Bericht 2018, S.36 für Einzelbeispiele. sprechen wir nun insgesamt Empfeh-
lungen für neun ESG-Fonds aus.
Der BHW Bausparkasse der Deut-
schen Bank ist daran gelegen, ihr
Kerngeschäft der Modernisierung von
Immobilien noch auszuweiten. Sie
In der Finanzierung von Projekten mit erneuerba- besser zu verstehen. Darüber hinaus unterstützt unsere Kunden engagiert
ren Energien sind wir bereits seit Mitte der 2000er haben wir in unserer Unternehmens-
Jahre aktiv, als diese Projekte Industriemaßstab er- bank ein ESG-Kompetenzteam ge-
reichten. 2019 arrangierten wir die vollständige oder schaffen, das als spezialisierter Partner
teilweise Finanzierung solcher Projekte in Höhe von bei der Produktentwicklung und
circa 2,5 Milliarden Euro mit einer Energieerzeugung Kundenbetreuung dafür sorgen wird,
von mehr als 2.200 Megawatt. dass Unternehmensbank-Kunden zur
Unterstützung ihres Übergangsprozes-
Wir planen, bei ESG-Produkten und -Lösungen zu ses Zugang zu ESG-Beratungsproduk- Höhepunkte 2019
wachsen und diese allen Kundengruppen anzubie- ten und Firmenkundenprodukten mit
In Mio. € 2019 2018
ten. Im Rahmen dieser übergeordneten Strategie Nachhaltigkeitskomponenten erhalten.
stärken wir im Sinne unseres ganzheitlichen Nach- In der Region Asien-Pazifik haben wir Staatlich subventionierte Hypotheken (Kreditvolumen)1 490 360
haltigkeitsansatzes auch unsere bereichsspezifi- zudem die Position des Leiters ESG für Finanzierungsverträge zu Niedrigenergiehäusern oder Bau- und Reno-
vierungsprojekte, die höhere Energiestandards erfüllen als in der deutschen
schen und regionalen Strukturen. Wir haben sowohl (Head of ESG) geschaffen, der unsere Energieeinsparverordnung vorgesehen
der Investmentbank als auch der Unternehmens- ESG-Unternehmensstrategie dort über
bank zusätzliche ESG-Ressourcen zugewiesen. die Geschäftsbereiche hinweg weiter- ESG-Verwaltungsmandate bei Wealth Management (AuM)
500 500
Dazu gehört auch das neu gegründete Team für entwickelt und koordiniert. › (basierend auf einem Best-in-Class-Ansatz unter Ausschluss bestimmter Branchen
und Nutzung der ESG-Bewertungskriterien von MSCI)
nachhaltige Finanzierungen in unserem Kapital-
marktgeschäft. Dieses Team wird unsere Kunden 1
Gesamtvolumen der staatlich subventionierten Hypotheken in Kooperation mit der Kreditanstalt für Wiederaufbau im Jahr 2019: 1,2 Mrd. €.
und unsere globalen Teams unterstützen, wenn es
darum geht, die Bedeutung von ESG für den Zu-
gang zu Märkten und auf die Geschäftsentwicklung
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