Roadshow-Präsentation - Investor Relations Mai 2019 - Hamburg Commercial Bank
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Roadshow-Präsentation Investor Relations Mai 2019
Agenda 1. Closing – Privatisierungsprozess 2. Transformationsprozess 3. Finanzkennzahlen für 2018 4. Funding 5. Anhang Roadshow-Präsentation 2 Mai 2019
HCOB ist auf dem richtigen Weg und gut aufgestellt,
um ihre Ziele zu erreichen
Ziele des von der EU-Kommission genehmigten Geschäftsmodells für 2022 schon
teilweise erreicht – sie gehören zu den stärksten im deutschen und europäischen
Vergleich
Kunden- und wertorientierte Bank mit klaren Zielen bei Profitabilität und RoE im
Sinne von nachhaltigem Wachstum
Vorstand – Kontinuität und nachgewiesene Erfolgsbilanz mit zusätzlicher
Expertise durch ein hochkarätiges internationales Management-Team
Moody’s und S&P reflektieren das verbesserte Finanzprofil der HCOB, bekräftigt
durch das von Moody’s hochgestufte Rating
Neue Eigentümer – hohe Fachkompetenz und ausgeprägtes Engagement mit
strategischem Investitionsschwerpunkt
Funding-Planung für 2018 umgesetzt, u.a. mit zwei erfolgreich platzierten Pfandbrief-Benchmarks
Start mit einem ausgesprochen soliden Finanzprofil:
Starke CET1-Quote von 18,5%
Komfortable Liquiditätskennzahlen: LCR 225%, NSFR 121%
Gute Assetqualität mit einer NPE-Quote von ~2%
Nachgewiesene Erfolgsbilanz bei der Kostenreduzierung, Maßnahmen zur Erreichung des CIR-Zielwerts
vonRatings basieren auf Hamburg Commercial Bank –
verbesserter Finanzkraft Rating-Überblick
Moody’s1 S&P1
Moody’s erhöht HSH Emittentenrating auf Baa2, kurzfr. Rating auf P-2 Emittentenrating
(28.11.2018)
Kontrahentenrating Baa2, stabil BBB+, stabil
"Moody’s considers HSH’s standalone credit profile to have significantly
improved as a result of a balance sheet clean-up that accompanied the Einlagenrating Baa2, stabil –
ownership change as expressed by the upgrade of its BCA to ba2 from b3.
The rating agency considers the bank to now be significantly de-risked and
Issuer Credit Rating (long-term) Baa2, stabil BBB, stable
simplified, with asset quality metrics developing more in line with its peers
and improved cost structures. In particular, the carve-out of non-performing
assets has, in conjunction with the sustainably improved capitalisation of Kurzfristige Verbindlichkeiten A-2, stabil
P-2, stabil
the bank, resulted in an improved overall solvency profile."
Stand-alone Rating (Finanzkraft) ba2, stabil bbb- stabil
Emissionsratings (besicherte
Emissionen)
Öffentliche Pfandbriefe Aa2, stabil –
Neues Rating von S&P nach dem Closing (06.12.2018)
Hypothekenpfandbriefe Aa2, stabil –
“Following the successful privatisation, HSH Nordbank can now execute its
multiyear transformation to a more sustainable and efficient mid-size corporate Schiffspfandbriefe A3, stabil –
lender, supported by a clean balance sheet and large liquidity buffer. HSH
Nordbank's sizable buffer of subordinated debt would likely help to protect Emissionsratings (unbesicherte
senior unsecured creditors if the bank failed and was subject to a bail-in Emissionen)
resolution action.
„Preferred“ Senior Unsecured Debt Baa2, stabil –
The stable outlook reflects our view that the privatisation and ensuing
transformation enables HSH Nordbank's management to build on its solid
capitalization and current good asset quality, and that results will „Non-Preferred“ Senior Unsecured Debt Baa3, stabil –
materialise only over the coming two to three years.“
Nachrangige Verbindlichkeiten (Tier 2) Ba3, stabil –
1 Siehe auch letzte Veröffentlichungen der Ratingagenturen auf der Homepage der Hamburg Commercial Bank:
https://www.hcob-bank.de/en/investoren/rating/rating/
Roadshow-Präsentation
4 Mai 2019Neue Eigentümer mit ausgeprägter Expertise, belastbarer
Erfolgsbilanz und verlässlichem Engagement
Eigentümerstruktur:
Verschiedene von Ein von Ein von GoldenTree Centaurus BAWAG P.S.K.
J.C. Flowers & Asset Management Capital LP
Cerberus Capital Management, L.P. initiierte Fonds Co. LLC beratener LP initiierter Fonds Bank für Arbeit und
Fonds Wirtschaft und
Österreichische
Postsparkasse
GoldenTree Asset Aktiengesellschaft
Promontoria Holding Promontoria Holding Promontoria Holding Management
221 B.V. 231 B.V. 233 B.V. JCF IV Neptun
Chi Centauri LLC
9,89 % 13,88 % 18,73 % Holdings
S.à r.l. Lux S.à r.l.
42,5% 35,0% 12,5% 7,5% 2,5%
Eigentümer mit hervorragender Expertise im europäischen Bankensektor
Hohe Fachkompetenz
• Sehr erfahren im Bankengeschäft mit Firmen- und Privatkunden (z.B. BAWAG, NIBC) und mit Erfolgsbilanz bei der
Transformation von Banken sowie der Einführung von „Best Practices“
Angemessene Risikobereitschaft
• Solide Risikoprofile bei den Bank-Investments unterstreichen eine angemessene und moderate Risikobereitschaft
Hohes Engagement
• Keine Dividendenausschüttungen im Planungszeitraum erwartet
• Keine Veränderung der Eigentümerstruktur für mindestens drei Jahre
• Potenzielle Einbringung von Eigenkapital
• Bedeutende Investitionen in die IT-Infrastruktur
Roadshow-Präsentation
5 Mai 2019Agenda 1. Closing – Privatisierungsprozess 2. Transformationsprozess 3. Finanzkennzahlen für 2018 4. Funding 5. Anhang Roadshow-Präsentation 6 Mai 2019
Ziel der Transformation: Eine nachhaltig profitable Bank
2018 Ziele für 2022
Kapitalisierung … schon über dem Zielwert, Auswirkungen
18,5% ≥ 16%
CET1-Quote aus Basel 4 eingerechnet
Asset-Qualität … Ziel nach Durchführung der
2,0% 140% … deutlich über Prognose
LCR
Rating … erste Rating-Hochstufung dank eines
Baa2/BBB Baa1/BBB+ signifikant verbesserten Finanzprofils
Moody’s / S&P
1 Ohne Einmaleffekte, vor allem aus der Neubewertung der Hybridinstrumente; ausgewiesene CIR: 27,2% und RoE: 2,2%
Roadshow-Präsentation
7 Mai 2019Starke HCOB Finanzkennzahlen, überwiegend auf Zielniveau
Kapitalisierung – CET1-Quote Liquidität – LCR Assetqualität – NPE-Quote
in % in % in %
HCOB HCOB HCOB
4,0
18,5 18,5 18,5
≥16,0 15,5 3,0
14,5 14,5 241 225 2,8
12,9 11,8
179 168 2,0 140 155 149 1,7
1,4
0,9
0,6
Peer Peer Peer Peer Peer 2018 2022 GER EU Peer Peer Peer Peer Peer 20181 2022 GER EU Peer Peer Peer Peer Peer 20181 2022 GER EU
1 2 3 4 5 Ziel 1 2 3 4 5 Ziel 1 2 3 4 5 Ziel
Kapitalisierung – Leverage Ratio Kosten – CIR Rentabilität – RoE
in % in % in %
HCOB HCOB 12,2 HCOB
10,8
7,4 80 85 81
7,1 6,8
>6,0 70 >8,0
5,3 63 7,1 7,2
4,8 4,7 5,1
3,5 44 43 44Reduzierung des Verwaltungsaufwands und kontinuierliche
Steigerung der Effizienz für weitere Investitionen geplant
Verwaltungsaufwand Betriebskosten – Schlüsselbereiche für Kostensenkungen
in Mio. EUR
SAP-Plattform, IT-Optimierung, Vereinfachung der
IT Infrastruktur
-25 %
Geringere Beratungskosten nach erfolgreicher
Beratung Privatisierung (Closing)
402
Gebäude Reduzierte Gebäudeanzahl in Kiel und Hamburg
300
204 Zusätzl.
35
Kapazitäten Altlasten Senkung der Kosten im Zusammenhang mit SPVs
-34%
134 Sachaufwand
Personalaufwand – Maßnahmen zur Erreichung der Zielmarke bei VAK
198
-34%
131 Personalaufwand
2018 Ziel 2022
Situation gem. Dynamische
2018 Ziel 2022 ehemaliger Struktur Belegschaft auf
-786 VAK / -46% (-67 Mio. EUR / -34%)
der Bank internationalem
Top-Niveau
Verwaltungsaufwand um rund 100 Mio.
• Optimierung der IT-Anwendungsentwicklung
EUR / ~25% reduzieren durch weniger
Komplexität und verbesserte betriebliche 1.716 • Beendigung von Wealth Management, opportunistische ~930
Finanzierung von Global Trade
Effizienz
• Reduzierung der Komplexität und Anpassung der
Supportfunktionen
Zusätzliche Kapazitäten von 35 Mio. EUR
für laufenden Personal- und Sachaufwand • Reduziertes Facility Management aufgrund geringerer
nach Umsetzung der Transformation geplant Größe der Bank und reduzierter Gebäudezahl
• Zentralisierung der Tätigkeiten am Hauptsitz in Hamburg
Roadshow-Präsentation
9 Mai 2019Optimierung der Breiter Funding-Mix reduziert
Passivseite Konzentration
• Reduzierte Wholesale-Einlagen mindern Struktur der Passivseite1 – Approximatives Bilanzvolumen
Konzentrationsrisiken in Mrd. EUR
Großkundeneinlagen Pfandbriefe
• Eingeführte Strategie für Retail-Einlagen
Privatkundeneinlagen ABF
verbreitert die Funding-Basis
Senior Unsecured Repos
• Aussteuerung der Liquiditätsreserve auf ein
Entwicklungsbanken Eigenkapital / Nachrangkapital und Sonstiges 2
ausgewogenes Niveau
• Reduzierung der Refinanzierungskosten 70
entsprechend des signifikant verbesserten
Finanzprofils und des
25 56
Transformationsfortschritts: 51
• Bereits vor der Privatisierung (seit Herbst 15 Einlagen
0 13
13
2017) konnten die Refinanzierungskosten gesamt3
3
gesenkt werden 15
11 10
• Rating-Upgrade nach dem Closing hat die 4
Refinanzierungssituation gestärkt 4 4
9
8 9
• Erwartete Annäherung an 2 1
1
0 0 1
Refinanzierungsniveaus der Wettbewerber
14 14 13
2017 2018 Ziele 2022
Liquiditäts-
6,6 5,3 0,7
reserve
1 Rundungsdifferenzen möglich; 2 Im Wesentlichen Handelspassiva, Rückstellungen und negative Marktwerte von Derivaten sowie sonstige Produktkategorien; Reduzierung hauptsächlich aufgrund von geringeren Handelspassiva;
3 Zusammensetzung abhängig vom Zinsumfeld.
Roadshow-Präsentation
10 Mai 2019Profitabilität Aktivseite Das Geschäft wird durch ausgewählte
weiter verbessern internationale Aktivitäten ergänzt
Expansion in den Segmenten Auszug aus der Aktivastruktur1 – nach Kundenbereichen
Geschäftskunden (inkl. Projektfinanzierungen) EaD, in Mrd. EUR
und Immobilien Geschäftskunden Shipping
Immobilien Treasury & Markets 2
• Neugeschäft wird das Fälligkeitsprofil des
bestehenden Portfolios ausgleichen und zu 54
einer stabilen Bilanz mit attraktivem
50
Ertragsprofil führen
~46
• Ausbau internationaler Aktivitäten; zahlreiche 14
Kunden sind im Ausland tätig: 14
1. Projektfinanzierung: Expansion außerhalb ~15
von Europa
2. Immobilien: Österreich, Benelux, Frankreich 12
und Großbritannien 14
6
Risiko/Rendite-Profil im Neugeschäft ~18
5
Klarer Fokus auf die Qualität und Profitabilität der
Assets statt auf Marktanteile, basierend auf
tragfähigen bestehenden Geschäftsbeziehungen
23 ~4
18
Risikobewusste Geschäftserweiterung ~9
Sehr komfortables Risikoprofil, leichter Anstieg bei
RWA durch Änderungen in der Bilanzstruktur 2017 2018 Ziele 2022
1 Rundungsdifferenzen möglich; 2 Vor Reorganisation im Rahmen des Transformationsprozesses
Roadshow-Präsentation
11 Mai 2019Gesunde Portfolio-Struktur mit einer NPE-Quote von ~2%
bereits zum Ende 2018 erreicht
Kunden-Portfolio Gesamt-Portfolio nach Ratingkategorie1 Gesamt-NPE nach Kundenbereich2
in Mrd. EUR, EaD in Mrd. EUR, EaD in Mio. EUR, EaD
NPE-Quote
~2%
∑ 50,2 Mrd. EUR EaD ∑ 41,3 ∑ 14,4 ∑ 0,9
Inkl. 17,7 Mrd. EUR EaD Geschäfts-
Treasury & Markets 195
kunden
32.5 27,1
26 Immobilien
5.2
18%
Shipping
(16%)
412 Shipping
13.8 14,2
Immobilien 38%
(42%) 10,6
249 Sonstige3
Geschäfts- 13.5 1,8 2,0 882 NPE gesamt
0,9
kunden (42%)
44% 0-1 2-5 6-9 10-12 13-15 16-18
2018 Investment Nicht-Investment Grade Ausfall Deckungsgrad 58 %
Grade
• Gesamt-Portfolio 56,6 Mrd. EUR EaD, davon 41,3 Mrd. EUR (73%) Investment Grade und 52,0 Mrd. EUR (92%) in den Ratingklassen 0 bis 9
• NPE-Volumen von 882 Mio. EUR entspricht einer NPE-Quote von rund 2%, einschließlich Bereinigungen nach dem Berichtsstichtag
• NPE Deckungsgrad AC4 von 58% auf solidem Niveau
1Inkl. 17,7 Mrd. EUR EaD Treasury & Markets. 2 Rundungsdifferenzen möglich; 3 Inkl. Abbaubank; 4 Berechnung „Coverage Ratio“ wurde mit Einführung von IFRS 9 geändert: Quotient aus Einzelwertberichtigungen auf ausgefallene,
zu fortgeführten Anschaffungskosten (at Cost „AC“) bewertete Kredite und dem Exposure at Default (EaD) dieser ausgefallenen Kredite (NPE). Wert per 31.12.2017 wurde pro-forma angepasst
Roadshow-Präsentation
12 Mai 2019Agenda 1. Closing – Privatisierungsprozess 2. Transformationsprozess 3. Finanzkennzahlen für 2018 4. Funding 5. Anhang Roadshow-Präsentation 13 Mai 2019
Insgesamt zufriedenstellendes Ergebnis für 2018
Gesamtertrag1 Risikovorsorge Ergebnis vor Steuern Summe Aktiva
in Mio. EUR in Mio. EUR in Mio. EUR in Mrd. EUR
1.547 1.586 97 70
55
-367
-1.276 -453
2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018
CET1-Kapitalquote NPE-Quote Brutto-Neugeschäft
in % in % 8,4 Mrd. EUR (VJ: 8,6 Mrd. EUR); in % / in Mrd. EUR, inkl.
18,5 Syndizierungen
15,4 Shipping
12%
10,4 (1,0)
33% 55% Immobilien
Geschäfts- (2,8) (4,6)
~2,0
kunden
2017 2018 2017 2018
1 Inkl. Einmaleffekte, vor allem aus der Neubewertung der Hybrid-Kapitalinstrumente
Roadshow-Präsentation
14 Mai 2019Gesamtertrag profitiert von der operativen Entwicklung
und von Einmaleffekten
in Mio. EUR NCI NII Zinsüberschuss (NII) +81 %
• Zinsüberschuss aus operativem Geschäft über Erwartungen
1,627 • Positive Effekte durch die Bewertung (Fair-Value-Bewertung
35 der Portfoliotransaktion, Absicherung der Liquiditätsposition)
• Ertrag aus Hybridkapital: 994 Mio. EUR (Vorjahr:
945 304 Mio. EUR)
65
1,592 • Zinsaufwand für Liquiditätsreserve und Diversifizierung der
Fundingstruktur
880 • Hohe Refinanzierungskosten für das Transaktions-Portfolio
2017 2018 Provisionsüberschuss (NCI) -46 %
• Geringerer Provisionsüberschuss
• Im Vorjahr wesentliche Einnahmen aus der Restrukturierung
der leistungsgestörten Altkredite
in Mio. EUR Forderungen an Kunden
-16%
39.174
32.791
2017 2018
Roadshow-Präsentation
15 Mai 2019Verwaltungskosten wie geplant verringert
in Mio. EUR CIR (%) OPEX Konsequente Kostenreduzierung zeigt Ergebnisse
-481
• Weitere Programme zur Kostenreduktion bereits in
Umsetzung, um eine CIR von 40% zu erreichen
-402
• Sachaufwand reduziert sich weiter auf -186 Mio. EUR
(Vorjahr: -215 Mio. EUR)
51
• Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle
Vermögensgegenstände beliefen sich auf -18 Mio. EUR
(Vorjahr: -36 Mio. EUR)
27
2017 2018
Umsetzung der Maßnahmen zur Senkung des
Anzahl der Mitarbeiter (Vollzeitäquivalent) im Konzern Personalaufwands
• Fortlaufender Personalabbau zeigt sich in
entsprechender Verringerung des Personalaufwands
von -230 Mio. EUR auf -198 Mio. EUR
• Kostenseitigen Maßnahmen zeigen sich vollständig im
-11% Ergebnis aus Restrukturierung und Privatisierung in
1.926
(2017)
1.716 -46% Höhe von -366 Mio. EUR für 2018
(2018) 930
(2022)
Roadshow-Präsentation
16 Mai 2019Zunehmend unsichere volkswirtschaftliche
Rahmenbedingungen belasten Risikovorsorge
Risikovorsorge1 Risikovorsorge 20181 nach Kundenbereichen
in Mio. EUR Risikokosten / durchschn. zinstragende Aktiva In Mio. EUR
Risikokosten Kernbank Abbaubank Sonstige u. Konsolidierung
3,8% 16 7
-76
-1.276
1,2% -55 -54
-53
-367
-205
2017 2018 Shipping Immobilien Unternehmenskunden Sonstige
Geopolitische Risiken belasten die Risikovorsorge
• Risikovorsorge für Einzelwertberichtigungen in Verbindung mit der Restrukturierung eines Engagements im Bereich Shipping
• Bildung von Portfoliowertberichtigungen aufgrund wachsender geopolitischer und wirtschaftlicher Unsicherheiten (Brexit,
Handelskonflikte, wirtschaftliche Entwicklung in Europa und den für die Bank relevanten Sektoren)
• Vorjahr: Deutlich höhere Zuführungen für Verpflichtungen aus dem Altbestand, insbesondere im Shipping-Portfolio der Abbaubank
1 Inkl. Effekte aus Vergütung/Sicherungsbeziehung Kreditderivat aus Zweitverlustgarantie
Roadshow-Präsentation
17 Mai 2019CET1-Quote auf sehr gutem Niveau
• CET1-Quote deutlich gestiegen auf 18,5% CET1-Kapital (in Mrd. EUR) und Kapitalquoten phasengleich1 (in %)
(Vorjahr: 15,4%2) Gesamtkapitalquote Tier 1 Kapitalquote CET1 Kapitalquote
• Entwicklung beruht vor allem auf RAW-
Reduzierung aufgrund sinkender Marktrisiken und
Geschäftsvolumina
25,8%
• Tier-1-Kapitalquote (Kernkapitalquote) und 23,4%
Gesamtkapitalquote ggü. Vorjahr gefallen: im 19,7% 18,5%2
Rahmen der Privatisierung wird die Kapitalstruktur 15,4% 18,5%
optimiert. In diesem Kontext sind
Hybridinstrumente gekündigt worden; in der Folge
werden Hybridinstrumente aufsichtsrechtlich nicht 4,0 4,1
mehr als AT1 / T2 Kapital berücksichtigt
• Kündigung der Hybridinstrumente führt zu einer
Neubewertung der damit verbundenen Cashflows;
der daraus folgende positive Effekt auf die
Bewertung führte unter Stand-Alone-Gesichts-
punkten zu einer deutlichen Stärkung des CET1-
Kapitals 2017 2018
• SREP-Anforderungen: Pillar 2 Requirement
„P2R“ von 10,6%, Pillar 2 Guidance „P2G“ (inkl. RWA (in Mrd. EUR)
Frühwarnpuffer) für die CET1-Quote liegt 2019 bei phasengleich1
11,6%
26,2 22,1
1 Phasengleich:
Ceteris-paribus-Berechnung unter vollständiger Berücksichtigung der Bilanzwerte zum Berichtsstichtag; 2 Pro-forma-Quoten zum 31. Dez. 2017 ohne Berücksichtigung der Entlastung durch die staatliche Garantie,
um Vergleichbarkeit mit den Kapitalkennzahlen zum 31. Dez. 2018 herzustellen
Roadshow-Präsentation
18 Mai 2019Ausblick auf 2019 – Ertrag vor Steuern nach IFRS
voraussichtlich 2019 leicht positiv
• Im Jahr 2019 wird sich die Bank auf die Steigerung ihrer operativen Leistungsfähigkeit
konzentrieren. Die Maßnahmen, aus denen sich das Transformationsprogramm zusammensetzt,
werden systematisch umgesetzt, um dieses Ziel zu erreichen. Angesichts der bestehenden und
zunehmenden Unsicherheiten und Herausforderungen in der Branche muss die Bank die
Restrukturierungsmaßnahmen stringent und schnell umsetzen. Dadurch wird eine kosteneffektive
und nachhaltige weitere Entwicklung und gleichzeitig der vereinbarte nahtlose Übergang in das
Sicherungssystem der Privatbanken sichergestellt.
• Auf Grundlage der insgesamt zufriedenstellenden Entwicklung des Konzerns (IFRS) im
Geschäftsjahr 2018 ist die Bank aus heutiger Sicht zuversichtlich, die für das Gesamtjahr 2019
gesetzten Ziele erreichen zu können. Das Geschäftsjahr 2019 wird von der Umsetzung der
operativen Ertrags- und Kostenmaßnahmen und insbesondere vom geplanten Stellenabbau
geprägt sein. Die umgesetzten Einzelmaßnahmen, wie z.B. organisatorische Veränderungen und
umfangreiche Anpassungen im Personalbereich werden im Rahmen des Maßnahmencontrollings
fortlaufend überprüft und angepasst, wann und soweit erforderlich, um die erfolgreiche
Umsetzung des Transformationsprogramms sicherzustellen.
• Unter Berücksichtigung der zum Stichtag gebildeten Restrukturierungsrückstellungen erwartet die
Bank für 2019 ein leicht positives Ergebnis vor Steuern (nach IFRS). Die Ergebnisprognose steht
unter dem Vorbehalt unvorhersehbarer Effekte aus der Umsetzung des
Restrukturierungsprozesses.
Der Ausblick und die Annahme des Fortbestands der Bank für Bilanzierungs- und Bewertungszwecke basieren auf den im Geschäftsbericht zum 31. Dezember 2018 dargelegten Annahmen.
Roadshow-Präsentation
19 Mai 2019Agenda 1. Closing – Privatisierungsprozess 2. Transformationsprozess 3. Finanzkennzahlen für 2018 4. Funding 5. Anhang Roadshow-Präsentation 20 Mai 2019
Fälligkeitsprofil mittel- und langfristiger Verbindlichkeiten –
Reduzierte Bilanzsumme führt zu geringerem Funding-Bedarf
Fälligkeitsprofil in Mio. EUR 2018 2017
in Mio. EUR Stand: 31.12.2018 Gesamt davon Gesamt davon
>1 Jahr >1 Jahr
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten Senior Preferred 23.212 2.873 31.897 5.884
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden Senior Non-Preferred 6.555 4.441 9.030 6.657
Verbriefte Verbindlichkeiten
Gesamt 29.767 7.314 40.927 12.541
14.000 13.391
13.000
12.000
11.000
10.000 6.278
8.538 8.837
9.000
1 7.686
8.000
418 2.265
7.000 6.409
6.000 726
5.000 4.783
8.095
4.000 6.653 3.840
6.202
3.000
2.000
1.000 2.330 1.843
0 442 615 370
täglich fällig bis 3 Monate 3 Monate bis 1 Jahr 1 Jahr bis 5 Jahre mehr 5 Jahre
Roadshow-Präsentation
21 Mai 2019Fundingstrategie – Diversifikation der Fundingstruktur durch
Reduzierung Wholesale-Funding
Approximative Passivstruktur nach Instrumenten • Bestand an Einlagen von
in Mrd. EUR / in %
Unternehmenskunden wird optimiert
70
• Bank ersetzt Wholesale-Einlagen durch
nachhaltiges Retail-Funding. Retail-
Franchise wird erweitert und unterstützt
36% 55 nachhaltigen Funding-Mix
51
• Vor dem Hintergrund der bereits heute
25% 14%
0% sehr komfortablen CET1-Quote und den
6%
12% nachrangigen Verbindlichkeiten sind
22% MREL-Anforderungen deutlich
20% 20% übererfüllt
13% • Anforderungen der Rating-Agenturen
14% 18%
(LGF) werden insbesondere über
9% 9% 10% Emissionen von T2 und Senior Non-
2% 1% 1% 2%
0% 4% Preferred ausgesteuert
17% 22% 22%
2017 2018 Ziele 2022
Firmenkundeneinlagen Senior Unsec. AbF Hybridintrumente
Privatkundeneinlagen Pfandbriefe Nachrangig Eigenkapital und Sonstige1
1 Im Wesentlichen Handelspassiva, Rückstellungen und negative Marktwerte von Derivaten sowie sonstige Produktkategorien
Roadshow-Präsentation
22 Mai 2019Für 2019 geplanter Funding-Mix – Breites Spektrum von
Funding-Instrumenten
Long-Term Funding-Split 2019, gesamt
in Mrd. EUR
Förder-
geschäft
ABF
• Gut diversifiziertes Funding, größtenteils
Senior durch Emission von Senior Preferred
Preferred
• HCOB wird ab 2019 mit verschiedenen
etwa ∑ 4,5 Funding-Instrumenten am Kapitalmarkt
Hypotheken-
Pfandbriefe aktiv sein
• Ziel: Aufbau einer breit diversifizierten
europäischen Investorenbasis
Kapital
Senior
Non-Preferred
Roadshow-Präsentation
23 Mai 2019HCOB Verlustabsorbtionskapital mit beträchtlichem Puffer für
Senior Unsecured Preferred
Eigenkapital
4.437 Mio. EUR
Bail-in Haftungskaskade
Puffer für mögliche Hybride Finanzinstrumente
Verluste von 687 Mio. EUR
Senior Unsecured:
• 10.632 Mio. EUR
• 19% der gesamten 25% der gesamten
Verbindlichkeiten1 Nachrangige Verbindlichkeiten2
Verbindlichkeiten1
• 48% der RWA3 1.067 Mio. EUR
61% der RWA3
Senior Unsecured – non-preferred2
4.441 Mio. EUR
Senior Unsecured – preferred2
2.873 Mio. EUR
Geschäftsmodell mit konservativen Risikostandards
Durchschn. LTV: Immobilien 65,6 % und Shipping 67,4 % (31.12.2018)
Alle Angaben gem. IFRS zum 31.12.2018; 1 Gesamt-Verbindlichkeiten von 55.121 Mio. EUR; 2 Fälligkeit > 1 Jahr; RWA i.H.v. 22,1 Mrd. EUR
Roadshow-Präsentation
24 Mai 2019Konservatives Bilanzmanagement
CET1 deutlich über den regulatorischen
Tier-1-Kapitalquote (Kernkapitalquote) 18,5 %
Anforderungen von 10,6%
Starker Wert, massiv über
Leverage Ratio 7,4 %
regulatorischem Minimum von 3,0%
Deutlich über NSFR-
Net Stable Funding Ratio 121 %
Anforderungen
Deutlich über LCR-Anforderung von
Liquidity Coverage Ratio 225 %
100 %
Konservatives Management des
Durchschn. Value-at-Risk 2018 0,2 Mrd. EUR
Marktrisikos
Alle Angaben gem. IFRS zum 31.12.2018; 1 Gesamt-Verbindlichkeiten von 55.121 Mio. EUR; 2 Fälligkeit > 1 Jahr; RWA i.H.v. 22,1 Mrd. EUR
Roadshow-Präsentation
25 Mai 2019Agenda 1. Closing – Privatisierungsprozess 2. Transformationsprozess 3. Finanzkennzahlen für 2018 4. Funding 5. Anhang Roadshow-Präsentation 26 Mai 2019
Bilanz 2018
Bilanz
2017 2018
Veränderung Gesamt-Aktiva im Jahresverlauf gesunken
(in Mio. EUR, IFRS) in %
• Im Privatisierungszeitraum gebildete
Barreserve 6.625 5.362 -19
überdurchschnittliche Liquiditätsreserven durch
Forderungen an Kreditinstitute 3.838 3.167 -17 aktives Liquiditätsmanagement schrittweise
Forderungen an Kunden 39.174 32.791 -16 abgebaut
Risikovorsorge 687 -831 >100 • Niedrigere Forderungen an Kunden durch
Kreditderivat aus Zweitverlustgarantie 1.014 0 -100 Abschluss der Portfoliotransaktion (Entlastung der
Bank von großen Teilen der leistungsgestörten
Handelsaktiva 3.641 3.094 -15 Altkredite, vorzeitige Beendigung der
Finanzanlagen 13.647 10.100 -26 Zweitverlustgarantie)
Zur Veräußerung gehaltene langfristige
139 65 -53 • Abbau von verbrieften Verbindlichkeiten durch
Vermögenswerte und Veräußerungsgruppen
Abwicklung der Hybridinstrumente zum 31.
Sonstige Aktiva 1.617 1.373 -15 Dezember 2020 und daraus resultierende
Summe Aktiva 70.382 55.121 -22 Neueinschätzung der Cashflows zum 31.
Dezember 2018
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten 8.271 5.470 -34
Verbindlichkeiten gegenüber Kunden 36.205 28.093 -22
Verbriefte Verbindlichkeiten 12.444 9.458 -24
Handelspassiva 3.875 2.812 -27
Verbindlichkeiten aus Veräußerungsgruppen 47 0 -100
Nachrangkapital 2.252 1.614 -28
Eigenkapital 4.373 4.437 1
Sonstige Passiva 2.915 3.237 11
Summe Passiva 70.382 55.121 -22
Roadshow-Präsentation
27 Mai 2019Insgesamt zufriedenstellendes Ergebnis 2018
Sonstige und
In Mio. EUR, IFRS Kernbank Abbaubank Konsolidierung Konzern
2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018
Zinserüberschuss 564 517 23 172 293 903 880 1.592
Provisionsüberschuss 77 67 20 1 -32 -33 65 35
Ergebnis aus
0 0 0 0 -18 -9 -18 -9
Sicherungszusammenhängen
Ergebnis FVPL kategorisierten
154 81 84 -184 16 -33 254 -136
Finanzinstrumenten
1
Ergebnis aus Finanzanlagen 350 72 -48 0 64 32 366 104
Gesamtertrag 1.145 737 79 -11 323 860 1.547 1.586
2
Risikovorsorge im Kreditgeschäft 13 -298 -1.295 7 6 -76 -1.276 -367
Verwaltungsaufwand -292 -288 -190 -117 1 3 -481 -402
Sonstiges betriebliches Ergebnis 8 11 -10 -12 23 -106 21 -107
Aufwand für Regulatorik,
-30 -27 -7 -2 -12 -60 -49 -89
Einlagensicherung und Bankenverbände
Ergebnis vor Restrukturierung und
844 135 -1.423 -135 341 621 -238 621
Privatisierung
Ergebnis aus Restrukturierung und
0 0 0 0 -66 -366 -66 -366
Privatisierung
Aufwand für öffentliche Garantien -22 -41 -127 -118 0 1 -149 -158
Ergebnis vor Steuern 822 94 -1.550 -253 275 256 -453 97
Ertragssteuern -75 -20
Ergebnis nach Steuern -528 77
1 Inkl. Ergebnis aus nach der Equity-Methode bilanzierten Finanzanlagen. 2 Nach Effekten aus Garantie, Fremdwährungsergebnis und Sicherungswirkung Kreditderivat.
Roadshow-Präsentation
28 Mai 2019Immobilien – Führender Anbieter von Immobilienfinanzierungen mit
guter Marktdurchdringung und ausgezeichneter Fachkompetenz
Bedeutender Anbieter von gewerbl. Immobilienfinanzierungen in deutschen Metropolregionen mit hoher Marktdurchdringung
Etablierte, langjährige Geschäftsbeziehungen zu deutschen und internationalen professionellen Immobilieninvestoren sowie
Projekt- und Immobilienentwicklern
Immobilien
Kontinuierliche Ausweitung der Kundenbasis durch die Gewinnung neuer Zielkunden
Starkes Leistungsspektrum mit individuellen Finanzierungslösungen für Bestandsimmobilien, Portfolios, Projektentwicklungen
und Sanierungen
Hervorragende Objektkompetenz im Front- und Back-Office, hohe Zuverlässigkeit gegenüber Investoren, effiziente und damit
schnelle Kreditentscheidungsprozesse
Diversifiziertes, langfristig rentables Portfolio mit sehr gutem Risiko/Ertrags-Profil
Strategische Ausrichtung Ziel
2018
2022
Intensive Bemühungen um das Potenzial, das sich aus der Unterstützung
internationaler Investoren bei Erschließung des deutschen Marktes ergibt EAD (in Mrd. EUR) 13,8 ~17,6
Internationales Outbound-Geschäft durch Nähe zu internationalen Kunden
ermöglicht schnelle Umsetzung von Neugeschäft, insbesondere in Gesamtertrag 189 ~280
(in Mio. EUR)
Österreich, Benelux-Ländern, Frankreich und Großbritannien, dadurch
weitere Diversifikation des Portfolios Ergebnis vor Steuern 67 ~150
(in Mio. EUR)
Maßgeschneiderte Lösungen in der Projektfinanzierung sowie im Risiko-
und Liquiditätsmanagement RoE @ 10 ~13
14% RWA (%)1
Ausgeprägte Kompetenzen im Underwriting und bei Syndizierungen
CIR (%) 30 ~32
1 RoE auf UB-Ebene, ohne die Effekte der Privatisierung im Segment „Sonstige und Konsolidierung“
Roadshow-Präsentation
29 Mai 2019Immobilien – Gute Diversifikation nach Verwendungsart und Region
Portfolio nach Segment und Region Portfolio nach Ratingkategorie
in Mrd. EUR, EaD/ in % in Mrd. EUR, EaD
13,8
Sonstige 4.2% 13,8
Immobilien 2.0%
Sonstige Sonstige Finanzierungen1
2.0% 8.2% ∑ 7,9 ∑ 5,9 ∑ 0,0
Finanzierungen 2.9%
Ausland
Sonstige 8.1% 1.4% 2.9%
Gew.-Immob. 6.9% Stuttgart
Betreiber- 5.5
Immob. 7.4% Schleswig-Holstein 5.3
22.4%
8.7% Frankfurt
Wohn-Immob.
8.9% München
Einzelhandels- 11.4% Düsseldorf/Köln
29.4%
immobilien Hamburg 2.3
14.0% Rest Ostdeutschland
Berlin 0.5
0.1 0.0
Büro-Immob. 31.2% 28.5% Rest Westdeutschland
0-1 2-5 6-9 10-12 13-15 16-18
Investment Nicht-Investment Grade Ausfall-
Verwendungsart Regionen Grade Kategorien
• 9,0 Mrd. EUR (65 %) des Portfolios entfallen auf Finanzierungen in • Portfolio von insgesamt 13,8 Mrd. EUR EaD, davon 7,9 Mrd. EUR (57 %)
westdeutschen Metropolregionen – erfolgreiche Strategie basiert auf Investment Grade und 13,1 Mrd. EUR (95 %) in den Ratingklassen 0 bis
regionaler Präsenz 9
• Portfolio zeigt gute Diversifikation in allen Segmenten • NPE-Quote von 0,2 % bei einem NPE von 26 Mio. EUR und einem
Deckungsgrad von 26 %
• Kontinuierlicher Ausbau der deckungsfähigen Transaktionen
1 Keine regionale Aufteilung, da keine Immobiliensicherheiten
Roadshow-Präsentation
30 Mai 2019Unternehmenskunden – Branchenexpertise und
kundenspezifische Lösungen für größere mittelständische Unternehmen
Etablierter Finanzierungspartner in der Wirtschaftsmetropole Hamburg und in Norddeutschland
Wachstumssegment Industrie und Dienstleistungen: mit individuellen Lösungen und Standorten, kundennah
in ganz Deutschland
Ernährungswirtschaft Industrie & Dienstleistungen
Zu den Schwerpunktbranchen gehören Handel, Textil- und Lebensmittelindustrie
Anerkannte Branchenkompetenz und starke Marktposition im Gesundheitswesen
Wettbewerbsdifferenzierung durch integrierte Unternehmensfinanzierungen mit Beratung in den Bereichen
Strukturierte Finanzierungen, Leveraged Buy-outs, Mergers & Acquisitions
Handel M&A
Aufgrund des hohen Margendrucks und der schwierigen Kreditstandards wurde die Dynamik, insbesondere
im Geschäft mit mittelständischen Unternehmenskunden und LBOs, bewusst gebremst
Gesundheitswesen Strukturierte
Finanzierungen
Strategische Ausrichtung
Stärkung des mittelständischen Unternehmenskundengeschäfts mit dem Ziel, langfristige und rentable Kundenbeziehungen auf
Basis von Branchen-, Produkt- und Beratungskompetenz aufzubauen
Expansion in den Schwerpunktbranchen Einzelhandel, Lebensmittel, Gesundheitswesen und Industrie & Dienstleistungen,
selektives Wachstum mit Großkunden
Stärkung des Profils einer integrierten Corporate Finance Bank durch Ausbau der Beratungskapazitäten
Druck auf die Margen kann zu einer Verringerung der bilanziellen Verpflichtungen führen, wenn die RoE-Ziele möglicherweise nicht
erreicht werden; Änderung durch Reallokation des Eigenkapitals zu Aktivitäten mit höheren Erträgen
Roadshow-Präsentation
31 Mai 2019Unternehmenskunden inkl. Projektfinanzierung – Gute
Marktposition als Basis für weiteren Geschäftsausbau
Hohe Marktdurchdringung im Bereich erneuerbare Energien (die Bank gehört hier zu den wesentlichen
Finanzpartnern in Europa) sowie für Infrastruktur & Logistik
Sehr starke Positionierung in unseren Kernmärkten entlang der Wertschöpfungskette
Energie & Infrastruktur
Hohe Beratungskompetenz, umfassende Projekt- und Strukturierungskompetenz Versorgungsunternehmen & Logistik
Breites Angebot an High-Performance-Lösungen:
• Strukturierte Finanzierungen auf Projekt- und Unternehmensebene
• Risikoabsicherung und Avalgeschäft
• Zahlungsverkehr und Cash-Management
Unternehmenskunden inkl. Projektfinanzierung
• Transaktionsberatung, z.B. M&A
2018 Ziel 2022
Strategische Ausrichtung
Energie & Versorger – Schwerpunkt auf Hersteller, Projektentwickler, EAD (in Mrd. EUR) 13,5 ~15,2
Energieleistungsverträge (EPC1) und Investoren. Weiterer Ausbau der davon
- Corporates 6,8 ~7,6
hervorragenden Positionierung in etablierten Märkten insbesondere in
- Energie & Infrastruktur 6,7 ~7,6
Skandinavien, Irland und den Niederlanden sowie Umsetzung der ersten
Projekte außerhalb von Europa und der Region APAC Gesamtertrag 222 ~260
(in Mio. EUR)
Infrastruktur & Logistik – Schwerpunkt auf Kunden und Projekte in der
Verkehrs-, Energie- und Telekommunikationsinfrastruktur (Nischen und Ergebnis vor Steuern (in 34 ~120
neue Segmente) Mio. EUR)
RoE @ 3 ~9
14% RWA (%)1
CIR (%) 53 ~41
1 RoE auf UB-Ebene, ohne die Effekte der Privatisierung im Segment „Sonstige und Konsolidierung“
Roadshow-Präsentation
32 Mai 2019Unternehmenskunden inkl. Projektfinanzierung – Gute
Diversifikation nach Branchen und solide Portfolioqualität
Portfolio nach Segment und Region Portfolio nach Ratingkategorie
EAD in Mrd. EUR / in % EAD (in Mrd. EUR)
13,5 13,5
Sonstige 8,1 % 7,4 % Sonstige
0,5 % ∑ 9,7 ∑ 3,7 ∑ 0,2
Gesundheitswesen 4,0 % 2.0% Spanien
3,2 %
Infrastruktur & 3,3 %
12,3 % Italien
Logistik 10,4 % 6,7
UK
Handel & 11,0 %
17,6 % Belgien/Luxemburg
Ernährung
Frankreich
Sonstiges Europa
Industrie & 24,3 % 3,1
3,0
Dienstleistungen
62,2 % Deutschland
Energie & 0,3 0,3 0,2
33,7 %
Versorger
0-1 2-5 6-9 10-12 13-15 16-18
Investment Nicht-Investment Grade Ausfall-
Segmente Regionen Grade Kategorien
• Industrie & Dienstleistungen dominiert das Portfolio mit 3,3 Mrd. EUR • Unternehmenskunden-Portfolio von insgesamt 13,8 Mrd. EUR EaD,
(24%), gefolgt von Projektfinanzierungen im Bereich Energie & davon 7,9 Mrd. EUR (72%) Investment Grade und 13,1 Mrd. EUR (95%)
Versorger mit 3,0 Mrd. EUR (22%) in den Ratingklassen 0 bis 9
• Auf inländische Kreditnehmer entfallen 8,4 Mrd. EUR (62%) und auf • NPE-Quote von 1,4% bei einem NPE von 26 Mio. EUR und einem
internationale, überwiegend europäische 5,1 Mrd. EUR (38%) Deckungsgrad von 79%
• Gute Diversifikation über Fokussektoren hinweg
Roadshow-Präsentation
33 Mai 2019Shipping – Fundierte Industrieexpertise, selektive Weiterentwicklung
des Portfolios
Gute Marktdurchdringung in Zielmärkten und -segmenten mit langjährigen Kundenbeziehungen
Globale Expertise mit hoher Finanzierungs- und Strukturierungskompetenz in einem langfristigen Wachstumsmarkt
Ausgezeichneter Kundenzugang in den wichtigsten Schifffahrtsmärkten in Hamburg, Athen und Singapur
Shipping
Individuelle Lösungen Risikomanagement, Globales Cash Management und M&A-Beratung sowie Underwriting
Portfolio besteht aus relativ junger Flotte mit einer umsichtigen Refinanzierungsstruktur
Strategische Ausrichtung Ziel
2018
2022
Ausgewähltes Neugeschäft in einem sich erholenden Markt mit
Zielkunden EAD (in Mrd. EUR) 5,2 ~4,3
Schwerpunkt auf mittlere und größere Reedereien, generell wachsende
Bedeutung von Geschäftskunden Gesamtertrag 108 ~80
(in Mio. EUR)
Diversifiziertes Portfolio mit Containern, Bulkern und Tankschiffen,
Ergebnis vor Steuern -1562 ~15
selektives Engagement in besonderen Marktsegmenten (z.B.
(in Mio. EUR)
Autotransporter)
RoE @ -32 ~4
Erschließung zusätzlicher Geschäftspotenziale, wenn Wettbewerber den
14 % RWA (%)1
Markt verlassen (Markt mit hohen Eintrittsbarrieren)
CIR (%) 32 ~47
1 RoE auf UB-Ebene, ohne die Effekte der Privatisierung im Segment „Sonstige und Konsolidierung“. 2 Erhebliche Belastung durch Risikovorsorge in Höhe von –205 Mio. EUR (Bildung von Rückstellungen für
Einzelwertberichtigungen, die überwiegend im Zusammenhang mit Restrukturierungsmaßnahmen für ein signifikantes Kreditengageme nt stehen; darüber hinaus Bildung von allgemeinen Risikovorsorgen und damit Rückstellungen
für wirtschaftliche Unsicherheiten sowie für die ab 2020 geltenden Emissionsbeschränkungen für Schiffe).
Roadshow-Präsentation
34 Mai 2019Shipping – Portfolio spiegelt aufgrund der zeitlichen Verzögerung
leichte Erholungstendenzen im Markt wider
Portfolio nach Segment und Region Portfolio nach Ratingkategorie
EAD (in Mrd. EUR)
EAD in Mrd. EUR / in %
5,2 5,2
Sonstige 1.5%
Finanzierungen1 4.9% 2.1% Naher und Mittlerer Osten ∑ 0,7 ∑ 4,1 ∑ 0,4
4.3%
4.9% / Afrika
Sonstige Schiffe 13.6%
Amerika
13.7%
Tanker 16.0% Skandinavien
Zentral- &
17.6% Osteuropa
Asien/Pazifik
Bulker 30.0% 2,1
18.0% Westeuropa2
Griechenland
1,0 1,0
0,6
0,4
Container 35.5% 37.9% Inland 0,1
0-1 2-5 6-9 10-12 13-15 16-18
Investment Nicht-Investment Grade Ausfall-
Segmente Regionen Grade Kategorien
• 3,2 Mrd. EUR (62%) der Kredite entfallen auf internationale und 2,0 Mrd. • Shipping-Portfolio von insgesamt 5,2 Mrd. EUR EaD, davon 0,7 Mrd.
EUR (38%) auf inländische Schifffahrtskunden EUR (13 %) im Investment Grade und 2,8 Mrd. EUR (54%) in den
• Bulker machen einen wesentlichen Teil des Shipping-Portfolios der Ratingklassen 0 bis 9
Kernbank aus, nämlich 1,6 Mrd. EUR (30%) • NPE-Quote von 7,9%3 bei einem NPE von 412 Mio. EUR und einem
• Durchschnittliches Alter der Schiffe: 8 Jahre, insgesamt 594 finanzierte Deckungsgrad von 58%
Schiffe
1 Inkl. Working Capital-Finanzierung. 2 ohne Deutschland, Skandinavien und Griechenland. 3 Unter Berücksichtigung von Ereignissen nach dem Bilanzstichtag beträgt die bereinigte NPE-Ratio rund 15%
Roadshow-Präsentation
35 Mai 2019Treasury & Markets – unterstützt Kunden aller Marktsegmente mit
Expertise und langjähriger Erfahrung im Kapitalmarktgeschäft
Umfassendes Kapitalmarkt-Know-how für das Design von individuellen, auf die Bedürfnisse der Kunden zugeschnittenen
Lösungen
Underwriting, Syndizierung und Arrangement von Darlehen und Kapitalmarktfinanzierungen wie z.B.
Schuldscheindarlehen oder Inhaberschuldverschreibungen Capital Markets & Products
Corporate Advisory in Bezug auf Marktpreisrisiken (Risikomessung, -bewertung und -steuerung)
Langjährige und etablierte Geschäftsbeziehungen zu institutionellen Kunden, deutschen und ausländischen Banken sowie
Kommunen und Bundesländern
Ganzheitliche Unterstützung des nationalen und internationalen Cash-Managements und aktives Anlagenmanagement für
Termingelder, Schuldscheindarlehen und Anleihen sowie individuelle Anlagekonzepte
Bereitstellung von Dienstleistungen der neuesten Generation (z.B. Zugänge zu Handelsplattformen) und Weiter-
/Entwicklung von Produkten
Strategische Ausrichtung 2018
Ziel
2022
Neugeschäft durch Konsortialfinanzierung („originate-to-distribute“)
Ausbau der Retail-Einlagen über die Online-Plattform und risikobewusster EAD (in Mrd. EUR) 17,7 ~9,2
Ausbau der Handelsbuchaktivitäten
Gesamtertrag 218 ~180
Digitalisierung und Entwicklung zeitgemäßer Produkte und Dienstleistungen
(in Mio. EUR)
Stärkung und Ausbau des internationalen Investorennetzwerks zur
Ergebnis vor Steuern 149 ~120
Unterstützung von Finanzierung, Syndizierung und entsprechenden
(in Mio. EUR)
Anlageportfolios
RoE @ 31 ~28
14 % RWA (%)1
CIR (%) 34 ~29
1 RoE auf UB-Ebene, ohne die Effekte der Privatisierung im Segment „Sonstige und Konsolidierung“
Roadshow-Präsentation
36 Mai 2019Marktzugang als regelmäßiger Pfandbrief-Emittent erfolgreich
aufrechterhalten
Fälligkeiten – Hypotheken-Pfandbriefe (Benchmarks) Benchmark-Pfandbrief Emissionen seit 2016
in Mio. EUR
1.350
1.000 Ausgabe- Art Volumen Fälligkeit Spread
datum (Jahre) (6-M-
850
500 EURIBOR)
500 500 500
500 500 2016 öffentlich 500 Mio. EUR 5 +18 BP
2019 2020 2021 2022 2023
2016 Hypothek 850 Mio. EUR 7 +23 BP
Fälligkeiten – Öffentliche Pfandbriefe (Benchmarks) 2017 öffentlich 500 Mio. EUR 3 +10 BP
in Mio. EUR
Mio. EUR 500 500 2018 Hypothek 500 Mio. EUR 5 +18 BP
2018 Hypothek 500 Mio. EUR 3,5 +14 BP
2020 2021
Über den gesamten Privatisierungszeitraum hat die Bank fortlaufend Benchmark-Pfandbriefe ausgegeben und sich den
Zugang zu den internationalen Kapitalmärkten erhalten. 2018 hat die Bank langfristige Refinanzierung i.H.v. etwa 3,4 Mrd.
EUR aufgenommen
Im Durchschnitt wurden etwa 30–40 % der Pfandbriefe bei internationalen Investoren platziert
Deutliche Überzeichnung der beiden 2018 begebenen Pfandbriefe unterstreicht eine gute Investorenbasis, was eine direkte
Konzentration auf eine weitere Verbesserung bei den Refinanzierungskosten ermöglicht
Roadshow-Präsentation
37 Mai 2019Hamburg Commercial Bank mit solider Spreadentwicklung
gegenüber dem Gesamtmarkt (Pfandbrief-Emissionen)
25
20
15
10
5
-
(5)
(10)
(15)
Jul. 18 Aug. 18 Sep. 18 Okt. 18 Nov. 18 Dez. 18 Jan. 19 Feb. 19 Mrz. 19 Apr. 19
HCOB 07/2020 HCOB 11/2020 HCOB 02/2021
HCOB 10/2021 HCOB 04/2022 HCOB 06/2022
HCOB 04/2023 HCOB 07/2023 iBoxx German Covered Bonds
Roadshow-Präsentation
38 Mai 2019Hypotheken-Pfandbriefe
Nach Ländern Nutzungsart Gesamtvolumen Deckungsstock
in Mio. EUR in Mio. EUR in %
Wohnnutzung: Gewerbl. Nutzung
141 Deutschland Ʃ: 904,5 Mio. EUR (19 %) Ʃ: 3.910,9 Mio. EUR (81 %) 1,7% < 300 TEUR
9 0,4% > 300 TEUR
Großbritannien
1.367 1.415 28,2% < 1 Mio. EUR
Schweden
> 1 Mio. EUR
900 796 < 10 Mio. EUR
69,7% > 10 Mio. EUR
305
4.665 5 3 26
Ein- und Mehr- Büroimmob. Einzel- Industrie- andere im Bau Bauland
Zweifamilien- familien- handels- Immob. Gewerbe-
häuser häuser Immob. Immob.
Deckungsstock (nominal) Hypotheken-Pfandbriefe nach Laufzeiten Benchmark-Pfandbriefe
in Mio. EUR in Mio. EUR in Mio. EUR
Ausstehende Pfandbriefe Volumen Deckungsstock
4.815 698 bis 6 Mon. 193 Jul 2019 500
341
115 > 6 bis 12 Mon. 300
12,4 % Nov 2020 500
102 > 12 bis 18 Mon. 215
4.586 Okt 2021 500
503 > 18 Mon. bis 2 Jahre 491
643 > 2 bis 3 Jahre 538 Apr 2022 500
571
1.090 > 3 bis 4 Jahre 588 Jun 2022 500
Ordentlicher weitere ausstehende Übersicherung 1.425 > 4 bis 5 Jahre 843
Deckungs- Deckungs- Pfandbriefe > 5 bis 10 Jahre
Apr 2023 850
stock werte gesamt 11 1.963
0 > 10 Jahre 25 Jul 2023 500
Quelle: Hamburg Commercial Bank AG, Zwischenbericht gem. §28 Pfandbriefgesetz, www.hcob-bank.com; Stand 31.03.2019
Roadshow-Präsentation
39 Mai 2019Öffentliche Pfandbriefe
Nach Ländern Nach Art d. Kreditnehmer und Region Gesamtvolumen Deckungsstock
in Mio. EUR in Mio. EUR in %
Direktkredite
Deutschland
1.628 Avalkredite
44 3,7% < 10 Mio. EUR
259 8 Belgien > 10 Mio. EUR
24
94 < 100 Mio. EUR
Italien
35
Polen
43,0% > 100 Mio. EUR
Schweiz 53,3%
483
Österreich 344
2.720 304
EU-Institutionen 167 141
56 62
Staaten Gebiets- Kommunen Sonstige
körperschaften Kreditnehmer
Deckungsstock (nominal) Öffentliche Pfandbriefe n. Laufzeiten Benchmark-Pfandbriefe
in Mio. EUR in Mio. EUR in Mio. EUR
Ausstehende Pfandbriefe Volumen Deckungsstock
269 bis 6 Mon. 90
3.184 > 6 bis 12 Mon.
0 74 229
Jul 2020 500
654 > 12 bis 18 Mon. 112
7,4 %
500 > 18 Mon. bis 2 Jahre 225 Feb 2021 500
2.964
152 > 2 bis 3 Jahre 340
276 > 3 bis 4 Jahre 363
220
30 > 4 bis 5 Jahre 123
Ordentlicher weitere ausstehende Übersicherung
624 > 5 bis 10 Jahre 719
Deckungs- Deckungs- Pfandbriefe
stock werte gesamt 386 > 10 Jahre 983
Quelle: Hamburg Commercial Bank AG, Zwischenbericht gem. §28 Pfandbriefgesetz, www.hcob-bank.com; Stand 31.03.2019
Roadshow-Präsentation
40 Mai 2019Schiffspfandbriefe
Nach Ländern Währungen Gesamtvolumen Deckungsstock
in Mio. EUR in Mio. EUR in %
115 Deutschland Marshall- 8 JPY
60 < 500 TEUR
4 Inseln
118 19 USD 13,2% > 500 TEUR
592 Bahamas Panama 0,0% < 5 Mio. EUR
257 Griechenland Schweden > 5 Mio. EUR
Hongkong Singapur
108 44 Liberia Zypern
97
84 Malta Sonstige 86,7%
410 1.943
Deckungsstock (nominal) Schiffspfandbriefe n. Laufzeiten
in Mio. EUR in Mio. EUR
Ausstehende Pfandbriefe Volumen Deckungsstock
1.936
0 128
1.808 bis 6 Mon.
10 332
> 6 bis 12 Mon.
20 183
0 > 12 bis 18 Mon. 232
10 > 18 Mon. bis 2 Jahre 224
60 > 2 bis 3 Jahre 290
25 > 3 bis 4 Jahre 420
3 > 4 bis 5 Jahre 175
Ordentlicher weitere ausstehende Übersicherung
Deckungs- Deckungs- Pfandbriefe 0 > 5 bis 10 Jahre 81
stock werte gesamt
0 > 10 Jahre
Quelle: Hamburg Commercial Bank AG, Zwischenbericht gem. §28 Pfandbriefgesetz, www.hcob-bank.com; Stand 31.03.2019
Roadshow-Präsentation
41 Mai 2019Kontakte
Ian Banwell Hamburg Commercial Bank AG
COO Gerhart-Hauptmann-Platz 50
D-20095 Hamburg
Oliver Gatzke Hamburg Commercial Bank AG
CFO Gerhart-Hauptmann-Platz 50
D-20095 Hamburg
Ralf Löwe Tel. +49 (0) 431 900 25421 Hamburg Commercial Bank AG
Treasury & Markets investor-relations@hcob-bank.com Gerhart-Hauptmann-Platz 50
Leiter Funding / Investor Relations D-20095 Hamburg
Martin Jonas Tel. +49 (0) 40 3333 11500 Hamburg Commercial Bank AG
Leiter Investor Relations investor-relations@hcob-bank.com Gerhart-Hauptmann-Platz 50
D-20095 Hamburg
Roadshow-Präsentation
42 Mai 2019Abkürzungen
ABF Asset Based Funding EU COM European Commission
AG Aktiengesellschaft FTE Full time equivalent
AöR Anstalt öffentlichen Rechts HGB Handelsgesetzbuch
APAC Asia Pacific imug Institut für Markt-Umwelt-Gesellschaft
Bawag / BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und IFRS International Financial Reporting Standards
Österreichische Postsparkasse KG Kommanditgesellschaft
Aktiengesellschaft KPI Key performance indicator
LBO Leveraged Buyout
BCA Baseline credit assessment LCR Liquidity Coverage Ratio
BdB Bundesverband deutscher Banken LLC Limited Liability Company
BRRD Bank Recovery and Resolution Directive L.P. / LP Limited Partnership
BU Business Unit M&A Mergers & Acquisitions
B.V. Besloten vennootschap met beperkte NCI Net commission income
aansprakelijkheid [Niederländische NIBC NIBC Bank N.V.
Gesellschaft mit beschränkter Haftung] NII Net Interest Income
CRO Chief Risk Officer NordLB Norddeutsche Landesbank
CEO Chief Executive Officer NPE /NPL Non-Performing Exposure/Loan
CET1 Core Equity Tier 1 NSFR Net Stable Funding Ratio
CFO Chief Financial Officer OPEX Operational Expenditure
CIR Cost-Income Ratio P&L Profit and Loss (GuV)
CRO Chief Risk Officer RoE Return on Equity
CSR Corporate Social Responsibility RWA Risk Weighted Assets
DSGV Deutscher Sparkassen- und Giroverband S.à.r.l. Société à responsabilité limitée
EaD Exposure at Default
SFG Sparkassen-Finanzgruppe
EdB Entschädigungseinrichtung deutscher Banken
EPC Engineer, Procure, Construct SPV Special purpose vehicle
S&P Standard & Poor’s
Unsec. Unsecured (unbesichert)
Roadshow-Präsentation
43 Mai 2019Haftungsausschluss Die in dieser Präsentation enthaltenen Marktinformationen und sonstigen Informationen sind zu allgemeinen Informationszwecken erstellt worden. Diese Präsentation ersetzt weder eigene Marktrecherchen noch sonstige Informationen oder Beratung, insbesondere rechtlicher, steuerrechtlicher oder finanzieller Art. Diese Präsentation enthält nicht alle für wirtschaftlich bedeutende Entscheidungen, insbesondere für Anlageentscheidungen, wesentlichen Angaben und kann von Informationen und Einschätzungen anderer Quellen/Marktteilnehmer abweichen. Es handelt sich weder um ein Angebot oder eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Anlagenformen der Hamburg Commercial Bank AG oder anderer Gesellschaften noch um eine dahingehende Beratung oder Empfehlung und insbesondere um keinen Prospekt. Anlagenentscheidungen im Hinblick auf Wertpapiere oder sonstige Anlageformen der Hamburg Commercial Bank AG oder anderer Gesellschaften sollten nicht auf diese Präsentation gestützt werden. Die Hamburg Commercial Bank AG weist daraufhin, dass die dargestellten Marktinformationen nur für professionelle Anleger mit eigener wirtschaftlicher Erfahrung, die die Risiken und Chancen des/der hier dargestellten Marktes/Märkte abschätzen können und sich umfassend aus verschiedenen Quellen informieren, bestimmt sind. Die in dieser Präsentation enthaltenen Aussagen und Angaben basieren auf Informationen, die die Hamburg Commercial Bank AG recherchiert bzw. aus allgemein zugänglichen bezogen hat. Die Hamburg Commercial Bank AG hält die verwendeten Quellen grundsätzlich für verlässlich, kann deren Zuverlässigkeit jedoch nicht mit letzter Gewissheit überprüfen. Eine eigenständige Kontrolle der sachlichen Richtigkeit der einzelnen Informationen aus diesen Quellen durch die Hamburg Commercial Bank AG fand nicht statt. Zudem enthält diese Präsentation Schätzungen und Prognosen, die auf zahlreichen Annahmen und subjektiven Bewertungen sowohl der Hamburg Commercial Bank AG als auch anderer Quellen beruhen und lediglich unverbindliche Auffassungen über Märkte und Produkte zum Zeitpunkt der Aufstellung der Schätzung bzw. Prognose darstellen. Zukunftsbezogene Angaben sind mit unbeeinflussbaren Risiken und Unsicherheiten verbunden; eine Vielzahl von Faktoren (z.B. Marktschwankungen, unerwartete Marktentwicklung in Deutschland, EU oder USA etc.) kann dazu führen, dass sich eine zukunftsbezogene Aussage später nicht bewahrheitet. Die Hamburg Commercial Bank AG übernimmt keine Verpflichtung, die in dieser Präsentation enthaltenen Angaben zu aktualisieren. Trotz sorgfältiger Bearbeitung übernehmen die Hamburg Commercial Bank AG und ihre Mitarbeiter und Organe keine Gewähr für Vollständigkeit, Aktualität und Richtigkeit der bereitgestellten Informationen und Prognosen. Weder die Hamburg Commercial Bank AG noch ihre Organe oder Mitarbeiter können für unmittelbare oder mittelbare Verluste und sonstige Schäden haftbar gemacht werden, die durch die (auch auszugsweise) Nutzung dieser Präsentation oder ihrer Inhalte oder sonst im Zusammenhang mit dieser Präsentation entstanden sind. Dieses Dokument darf allgemein nur gemäß den gesetzlichen Bestimmungen in den jeweiligen Ländern genutzt werden, und Personen, die im Besitz dieses Dokuments sind, sollten sich über die anwendbaren lokalen Bestimmungen informieren. Die Hamburg Commercial Bank AG weist darauf hin, dass die Präsentation für den Empfänger bestimmt ist und eine Weitergabe der vorliegenden Präsentation oder von Informationen daraus an Dritte nicht zulässig ist. Diese Präsentation darf insbesondere nicht zu Werbezwecken verwendet werden. Schäden, die der Hamburg Commercial Bank AG aus der unerlaubten Weitergabe dieser Präsentation oder von Informationen daraus an Dritte entstehen, hat der Weitergebende in voller Höhe zu ersetzen. Von Ansprüchen Dritter, die auf der unerlaubten Weitergabe dieser Präsentation oder von Informationen daraus beruhen, und damit im Zusammenhang stehenden Rechtsverteidigungskosten hat er die Hamburg Commercial Bank AG freizuhalten. Dies gilt insbesondere auch für eine Weitergabe dieser Präsentation oder von Informationen daraus an Personen in den USA. Steuerungssystem und definierte Steuerungsgrößen des IFRS-Konzerns Das integrierte Steuerungssystem der Bank ist darauf ausgerichtet, die zentralen Werttreiber zielgerichtet zu steuern. Dafür nutzt die Bank (welche bis 4.2.2019 als HSH Nordbank AG firmierte) ein risikoadjustiertes Kennzahlensystem, das eine einheitliche und effektive Steuerung der Gesamtbank, Kernbank und der Abbaubank sicherstellt. Die Steuerung des Hamburg Commercial Bank Konzerns erfolgt dabei im Wesentlichen auf der Basis von Konzernzahlen nach den International Financial Reporting Standards (IFRS) bzw. nach einschlägigen bankaufsichtsrechtlichen Vorschriften. Im Rahmen der Lageberichterstattung konzentriert sich die Bank auf die bedeutsamsten Steuerungskennzahlen zu den einzelnen Werttreibern des IFRS-Konzerns. Dabei liegt der Fokus zum einen auf der Entwicklung dieser Kennzahlen im Vergleich zum Vorjahr und zum anderen auf deren erwarteter Entwicklung. Weitere Informationen zum Steuerungssystem und zu definierten Steuerungsgrößen des Hamburg Commercial Bank Konzerns, der Kernbank und der Abbaubank sowie Angaben wird der Konzernlagebericht für das Geschäftsjahr 2018 enthalten. Roadshow-Präsentation 44 Mai 2019
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