BILD - Hannover, 18. März 2019 - Talanx
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
[BILD] Hannover, 18. März 2019
Geschäftsjahr 2018: Operativ deutliche Fortschritte erzielt und
wichtige Weichen für Zukunft gestellt
Starkes Prämienwachstum von 5,5% (währungsbereinigt: 8,7%) – insbesondere im Ausland
Beide Privat- und Firmenkundenversicherungen sowie Rückversicherung treiben EBIT-Anstieg von 12,5%
Konzernergebnis von 703 Mio. EUR (+4,8% gegenüber 2017) – Eigenkapitalrendite von 8%
Geschäftsbereich Industrie über Großschadenbudget – Programm „20/20/20“ weiter vorangetrieben
Dividendenvorschlag von 1,45 EUR je Aktie, sechste Erhöhung in Folge seit dem Börsengang
Prognose für Konzernergebnis 2019 mit rund 900 Mio. EUR (rund +28%) deutlich über 2018
Strategie 2022 vorgestellt
2 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Strategie 2022: Ambitionierte Ziele gesteckt
KONZERN
1. Verbessertes Kapitalmanagement
2. Fokussierte Geschäftsbereichsstrategien Eigenkapital-
rendite
„Mindestens 800 Basispunkte
Industrie- Privat- und Privat- und Rück- über risikofreiem Zins“
versicherung Firmen- Firmenver- versicherung
versicherung sicherung
Deutschland International Ergebnis
je Aktie
„Durchschnittlicher, jährlicher Anstieg
Sanierung Feuer Erreichen der Top 5 in Rückversicherungs- um mindestens 5 Prozent“
und Wachstum in „KuRS“-Ziele und Kernmärkten fokus
Specialty Wachstum in KMU*
Aus-
schüttung
3. Digitale Transformation „35 bis 45 Prozent der
IFRS-Gewinne“
* Ziel: 10 Prozent Marktanteil und unter die TOP 5 im Markt
3 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Zusätzliches Optimierungspotenzial im Kapitalmanagement
KONZERN
1. Verbessertes Kapitalmanagement
Talanx AG als interner Rückversicherer
Anhebung der Emittenten-Ratings
A- A+ a- a+
Ausblick stabil Ausblick stabil
4 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Noch profitableres Wachstum durch fokussierte Strategien in den
einzelnen Geschäftsbereichen
KONZERN
2. Fokussierte Geschäftsbereichsstrategien
Industrie- Privat- und Privat- und Rück-
versicherung Firmenversicherung Firmenversicherung versicherung
Deutschland International
*
Sanierung Feuer
Joint Venture mit Banco
87% 75% Santander
Kooperation mit Icatú Fokus auf
des Preis-Ziels erreicht des EBIT-Ziels erreicht
Rückversicherung
KMU
Übernahme des Sach-
Global Specialty 9% versicherers Liberty Sigorta
gestartet Prämien-Wachstum
* „KuRS“-Ziel 2021: EBIT von 240 Mio. EUR
5 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Beschleunigung der digitalen Transformation
KONZERN
“Get bundled“ Öko- Data “Get skills”
Systeme Analytics
People
IT-Systeme
“Get ready”
3. Digitale Transformation
6 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Agenda
1 Konzernergebnis im Überblick
2 Segmente
3 Kapitalanlage
4 Ausblick
5 Anhang
Mittelfristige Zielematrix
Zusätzliche Informationen GJ 2018
Risikomanagement
7 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Zufriedenstellendes Geschäftsjahr 2018
Ausblick Erreicht
Währungsbereinigtes
Prämienwachstum
> 5% 8,7%
Kapitalanlagerendite ≥ 3% 3,3%
Eigenkapitalrendite ~8% 8,0%
Konzernergebnis ~700 Mio. EUR 703 Mio. EUR
Ausschüttungs-
quote
35 - 45% 52,2%
Dividende je Aktie min. 1,40 EUR 1,45 EUR
Anmerkung: Der Ausblick für das Bruttoprämienwachstum wurde im Mai von >2% auf >5% erhöht. Im Oktober 2018 wurde der Ausblick für das Konzernergebnis
von ~850 Mio. EUR auf ~700 Mio. EUR und die Eigenkapitalrendite von ~9.0% auf ~8.0% angepasst. Das Mindestziel der Talanx für die Eigenkapitalrendite 2018
lag bei 7,9% (5-Jahres-Durchschnitt der 10-jährigen Bundesanleihen + 750 Basispunkte)
8 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Fokus auf anhaltend profitables Wachstum
Mio. EUR 2018A 2017A 18A/17A Bemerkung
Gebuchte Bruttoprämien 34.885 33.060 +6% Wachstum währungsbereinigt +9 Prozent.
Verdiente Nettoprämien 29.574 27.418 +8%
Versicherungstechnisches
-1.647 -2.546 +35%
Ergebnis
Deutlich weniger Naturkatastrophen im Vergleich zu
davon Schaden/Unfall 285 -81 n/a 2017 („HIM“) Hurricane in den USA
davon Leben -1.932 -2.465 +22%
Außerordentliches Kapitalanlageergebnis rückläufig:
Kapitalanlageergebnis 3.767 4.478 -16% Im Inland wegen ZZR und Aktienrealisaten bei
Hannover Rück 2017
Übriges Ergebnis -88 -127 +31%
Operatives Ergebnis (EBIT) 2.032 1.805 +13% Privat- und Firmenkundengeschäfte im In- und
Ausland sowie Rückversicherung
Finanzierungszinsen -170 -149 -14%
überkompensieren Rückgang im Bereich
Ertragsteuern -503 -387 -30% Industrieversicherung
Ergebnis nach Steuern 1.359 1.269 +7%
Minderheitenanteile GuV -656 -598 -10%
Konzernergebnis 703 671 +5% Höhere Steuerquote, Finanzierungszinsen und
Anteile von Minderheiten.
Schaden-/Kostenquote 98,2% 100,4% -2,2%Pt.
US-Steuerreform „BEAT“ und steuerfreie Vorteile
Steuerquote 27,0% 23,4% +3,6%Pt. des Vorjahres auf Aktienrealisate in der
Rückversicherung
Eigenkapitalrendite 8,0% 7,5% +0,5%Pt.
Kapitalanlagerendite 3,3% 4,0% -0,7%Pt.
9 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Großschadenvolumen trotz Belastung durch Feuer- und
Sachschäden deutlich unter Vorjahr
Nettoschäden Talanx-Gruppe Retail Retail ∑ Erst- Rück- Talanx-
in Mio. EUR, 12M 2018 (12M 2017)
Industrie
Deutschland International versicherung + versicherung = Gruppe
Taifun Jebi, Japan 6,8 6,8 134,7 141,5
Flächenbrand Camp, Kalifornien 129,5 129,5
Starkregen & Staudamm, Kolumbien 38,8 38,8 48,4 87,2
Flächenbrand Woolsey, Kalifornien 63,8 63,8
Hurrikan Florence, USA 18,1 18,1 37,4 55,4
Wintersturm Friederike 13,8 11,9 0,1 30,3 24,3 54,6
Hurrikan Michael, Deutschland 1,3 1,3 46,3 47,6
Taifun Trami 0,3 0,3 26,9 27,2
Sonstige NatCat 16,4 0,9 17,3 97,9 115,1
Summe NatCat 95,5 (231,8) 11,9 (8,4) 0,9 (3,4) 112,8 (243,7) 609,1 (988,2) 722,0 (1.231,9)
Feuer- und Sachschäden 280,8 280,8 90,5 371,4
Kreditschäden 102,5 102,5
Sonstige Schäden 47.6 47.6
Summe übrige Großschäden 280,8 (248,7) 0,0 (0,0) 0,0 (0,0) 280,8 (248,7) 240,7 (139,1) 521,5 (387,8)
Großschäden gesamt 376,4 (480,5) 11,9 (8,4) 0,9 (3,4) 393,7 (492,4) 849,8 (1.127,3) 1.243,5 (1.619,7)
Ganzjähriges Großschadenbudget 260,0 24,0 8,0 300,0 825,0 1.125,0
Auswirkung Combined Ratio 14,3%Pt. (19,7%Pt.) 0,8%Pt. (0,6%Pt.) 0,0%Pt. (0,1%Pt.) 5,3%Pt. (7,0%Pt.) 7,9%Pt. (12,3%Pt.) 6,8%Pt. (10,0%Pt.)
Auswirkung Combined Ratio (Budget) 9,9%Pt. (10,7%Pt.) 1,7%Pt. (1,4%Pt.) 0,2%Pt. (0,1%Pt.) 4,1%Pt. (4,2%Pt.) 7,6%Pt. (9,0%Pt.) 6,2%Pt. (6,9%Pt.)
Definition Großschaden: Größer als 10 Mio. EUR brutto entweder in Erstversicherung oder Rückversicherung. „Sonstige NatCat“: 8 GroßschädenKombinierte Schaden-/Kostenquoten mit Ausnahme der
Industrieversicherung in allen Geschäftsbereichen verbessert
Retail Deutschland Rückversicherung
Talanx-Gruppe Industrie Retail International
Schaden/Unfall Schaden/Unfall
2018 2017 2018 2017 2018 c 2017 2018 2017 2018 2017
GJ 98,2% 100,4% 109,1% 108,5% 99,3% 101,6% 94,3% 95,4% 96,6% 99,8%
Q4 97,2% 92,7% 102,3% 104,3% 102,7% 106,9% 94,0% 93,7% 96,0% 87,0%
Mexiko
Bereinigt um „KuRS“- Polen
2018 2017 Aufwendungen: 2018 2017
GJ 95,5% 95,2% 97,1% GJ 93,3% 95,2%
Q4 96,7% 95,3% TUiR Warta
(GJ 2017: 98,6%) Q4 93,1% 94,4%
GJ 85,7% 86,5%
TU Europa
Q4 85,0% 92,0%
Italien
2018 2017
Chile GJ 88,1% 92,9% Türkei
Q4 84,1% 85,3% 2018 2017
2018 2017
Brasilien
GJ 94,7% 87,3% GJ 110,0% 102,5%
2018 2017
Q4 90,5% 82,4% Q4 125,6% 102,6%
GJ 96,2% 99,1%
Q4 95,2% 95,4%
Anmerkung: Türkei: EBIT 2018 von 5 Mio. EUR (2017: 5 Mio. EUR)
11 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Operatives Ergebnis steigt um 13 Prozent auf mehr als 2 Mrd. EUR
EBIT
-90% 31% 13% 19% 8% 13%
Anstieg
in Mio.
EUR
2.032
1.805
Operatives Konzern- Operatives
Industrie- Privat- und Privat- und Rück-
Ergebnis funktionen inkl. Ergebnis
versicherung Firmen- Firmen- versicherung
GJ 2017 Konsolidierung GJ 2018
versicherung versicherung
Deutschland International
Positiver Beitrag sämtlicher Geschäftsbereiche zum operativen Ergebnis mit Ausnahme der Industrieversicherung
12 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Konzernergebnis im Schlussquartal nahezu auf Vorjahresniveau
Mio. EUR Q4 2018 Q4 2017 Q4 18/Q4 17 Bemerkung
Gebuchte Bruttoprämien 7.794 7.821 0%
Anhaltendes zugrundeliegendes Momentum beim
Verdiente Nettoprämien 7.733 7.133 +8% Wachstum
Versicherungstechnisches
-223 -424 +47%
Ergebnis
davon Schaden/Unfall 123 305 -60%
davon Leben -346 -729 +53%
Geringere Realisierung von Veräußerungsgewinnen
Kapitalanlageergebnis 866 1.168 -26% hauptsächlich in der Privat- und Firmenversicherung
Deutschland (geringerer ZZR-Beitrag)
Übriges Ergebnis -82 -40 >-100%
Operatives Ergebnis (EBIT) 562 703 -20% Basiseffekt aus außergewöhnlich hohen
Abwicklungsergebnissen in Q4 2017 in der
Finanzierungszinsen -41 -38 -11% Schaden-Rückversicherung (kombinierte Schaden-
Ertragsteuern -103 -197 +48% /Kostenquote: 96,0% vs. 87,0%) sowie selektive
Redundanz-Verbesserungen
Ergebnis nach Steuern 417 468 -11%
Minderheitenanteile GuV -202 -240 +16%
Konzernergebnis 215 228 -6%
Schaden-/Kostenquote 97,2% 92,7% +4,5%Pt.
Niedrige Steuerquote in der Rückversicherung und
Steuerquote 19,8% 29,6% -9,8%Pt. die im Vorjahr vorgenommene Abschreibung von
DTA im Bereich Corporate Operations
Eigenkapitalrendite 9,9% 10,4% -0,5%Pt.
Kapitalanlagerendite 3,0% 4,2% -1,2%Pt.
13 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Dividende auf Rekordniveau – sechste Erhöhung in Folge seit
Börsengang
Dividende je Aktie (EUR) Dividendenrendite
CAGR
2012-18
5,5% p.a.
Anmerkung: Der Dividendenvorschlag für 2018 sieht eine Ausschüttungsquote von 52,5% des IFRS-Ergebnisses vor.
Dividendenrendite auf Basis durchschnittlicher jährlicher Aktienkurse
14 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Agenda
1 Konzernergebnis im Überblick
2 Segmente
3 Kapitalanlage
4 Ausblick
5 Anhang
Mittelfristige Zielematrix
Zusätzliche Informationen GJ 2018
Risikomanagement
15 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Industrieversicherung: Ergebnis von laufender Sanierung geprägt
Gebuchte Bruttoprämien Operatives Ergebnis (EBIT) Konzernergebnis
+5%
-90%
-50%
n/a -74%
+1%
Selbstbehalt in % Komb. Schaden-/Kostenquote in % Eigenkapitalrendite (ann.) in %
58,6 55,2 61,7 57,9 109,1 108,5 102,3 104,3 -0,7 4,1 -2,5 14,0
GJ Q4 GJ Q4 GJ Q4
Gebuchte Bruttoprämien: Anstieg um 5,2% EBIT erwartungsgemäß unter Vorjahr. Steuerzahlung beinhaltet negativen
(währungsbereinigt: +7,1%). Kombinierte Schaden-/Kostenquote 2018 einmaligen Steuereffekt im einstelligen
belastet durch Großschäden vor allem in Millionenbereich aus der US-Steuerreform
Wachstum vor allem durch das Haftpflicht-
der Feuerversicherung sowie durch höhere vor allem im ersten Quartal 2018.
und Transport-Geschäft getrieben.
Zahl von Frequenzschäden in den Programm „20/20/20“ (Feuersanierung)
Erhöhung der Selbstbehaltsquote auch Sachversicherungen. deutlich über Plan. Stand 1. März 2019:
aufgrund des geringeren Aufwands aus
Kostenquote um 1,0%-Pkt. auf 21,8% 87% des Mindestziels für 2020 bereits
Wiederauffüllungsprämien im Vergleich
verbessert, Kostenführerschaft gestärkt. realisiert.
zum Vorjahr.
Kapitalanlageergebnis aufgrund des Drucks
auf die Kapitalerträge gesunken.
Negatives Fremdwährungsergebnis von
-24 Mio. EUR (+34 Mio. EUR).
Mio. EUR, IFRS 2018 2017
Unzufriedenstellende kombinierte Schaden-/Kostenquote belastet durch Großschäden und höhere Frequenzschäden
im Bereich Sachversicherung
16 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Feuersanierung „20/20/20” über Plan – annähernd 90 Prozent des
Mindestziels bereits realisiert
Update Sanierungsprogramm Feuer „20/20/20“ Prämienerhöhung, in %
Preiserhöhung: vertraglich vereinbart vs. Ziel zum 1. März 2019 20,0
87% erreicht
Über Plan
13,3
GuV-Effekte im Wesentlichen
ab GK 2019/2020
0
Okt 17
Nov 17
Feb 18
Mrz 18
Apr 18
Mai 18
Jun 18
Jul 18
Aug 18
Sep 18
Okt 18
Nov 18
Feb 19
Mrz 19
Apr 19
Mai 19
Jun 19
Jul 19
Aug 19
Sep 19
Okt 19
Nov 19
Dez 17
Jan 18
Dez 18
Jan 19
Dez 19
Jan 20
Okt-17
Nov-17
Dez-17
Jan-18
Feb-18
Mär-18
Apr-18
Mai-18
Jun-18
Jul-18
Aug-18
Sep-18
Okt-18
Nov-18
Dez-18
Jan-19
Feb-19
Mär-19
Apr-19
Mai-19
Jun-19
Jul-19
Aug-19
Sep-19
Okt-19
Nov-19
Dez-19
Jan-20
Ziel „20/20/20” Zielerreichung
Anmerkung: 20% Preissteigerung im Jahr 2020 ergibt sich aus 15% Prämienerhöhung + 5% prämienäquivalenten Maßnahmen. Bezieht sich nur auf erneuertes Geschäft
17 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Programm „20/20/20" – Risikoklassen deuten auf ein verbessertes
Risikoprofil hin
Portfolio vor Restrukturierung Eingestelltes Geschäft
20,3% 20,5%
21,7% 22,1%
1,4% 1,6%
~920 Mio. EUR ~169 Mio. EUR
Prämien1 Prämien1
Risikoklassen
Niedrig 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Hoch
1 Definiert als gebuchte Bruttoprämie ohne Fronting und interne Zession, alle Zahlen per 1. März 2019
18 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Industrieversicherung treibt internationale Expansion weiter voran
CAGR 2012 -> 2017 CAGR 2017 -> 20221
USA & Kanada +18% USA & Kanada +5%
Europa1 +4% Europa1 +6%
Rest of World Rest of World
+27% +9%
(RoW) (RoW)
1 Ohne Deutschland
19 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019HDI Global Specialty Anfang 2019 erfolgreich gestartet – starkes
profitables Wachstum erwartet
Bündelung der Stärken der HDI Global und der Hannover Rück
Kombination zweier starker Partner mittels
Global Joint Venture:
Spezial- HDI Global: internationales Netzwerk
Versicherung und erstklassiges Schadenmanagement
Hannover Rück: ausgewiesener Experte
bei der Zeichung von Geschäft
Maßgeschneiderte Versicherungslösungen
für Industrieunternehmen, Konzerne sowie
Global Specialty kleine und mittlere Unternehmen (KMU)
Prämienvolumen: Langjähriges und erfahrenes Management
~1,2 Mrd. EUR
In mehr als 150 Ländern aktiv
Ziel 2022:
Prämienvolumen in Höhe von
2,1 Mrd. EUR
~35 Mio. EUR EBIT-Anstieg in der
Industrieversicherung
Anmerkung: Zahlen für das Geschäftsjahr 2018
20 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Privat- und Firmenversicherung Deutschland: Wachstums- und
Effizienzprogramm „KuRS“ treibt Profitabilität
Gebuchte Bruttoprämien Operatives Ergebnis (EBIT) Konzernergebnis
-0%
+31% 0%
+3% +14% +8%
Selbstbehalt in % Komb. Schaden-/Kostenquote in % Eigenkapitalrendite (ann.) in %
93,9 95,0 94,5 94,5 99,3 101,6 102,7 106,9 4,2 4,1 2,1 2,0
GJ Q4 GJ Q4 GJ Q4
Umsatz annähernd stabil – Anstieg bei „KuRS“ belastet Geschäftsbereich mit Deutlich höhere Steuerquote (36,7% vs.
Schaden/Unfall jedoch stärkerer Rückgang Kosten von 47 Mio. EUR (2017: 60 Mio. 13,5% 2017) aufgrund des bereits
der Bruttoprämien in der Lebens- EUR). Einfluss auf das EBIT: 36 Mio. EUR erwähnten Basiseffekts, sowie höher
versicherung. (2017: 46 Mio. EUR). besteuerter Gewinne in alternative
Anlagen.
Versicherungstechnisches Ergebnis in EBIT 2018 deutlich gestiegen in beiden
beiden Segmenten verbessert. Segmenten. Höheres EBIT Schaden/Unfall Konzernergebnis: Höhere Steuerquote
durch profitables Wachstum, Skaleneffekte relativiert den deutlichen Anstieg des EBIT.
sowie Initiativen zur Kostensenkung. Leben Infolgedessen Konzernergebnis 2018
profitiert auch von positiven Basiseffekten, weitgehend unverändert.
i.e. letztjährige Beteiligung der
Versicherungsnehmer an Steuervorteilen
2017 (~15 Mio. EUR).
Mio. EUR, IFRS 2018 2017
Deutlich verbessertes operatives Ergebnis, sowohl im Segment Schaden/Unfall als auch im Segment Leben
21 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Laufende Fortschritte bei „KuRS“ – deutliche Übererfüllung
der Ziele
Konsequente Umsetzung des „KuRS“-Programms… …führt zu deutlicher Übererfüllung der Ziele
GBB in Mio. EUR HDI Deutschland Ursprünglicher „KuRS-Plan“ (2015) in Mio. EUR
Kumulierte Übererfüllung
~92m ≥240
~63m
179 Kumulierte EBIT-
~52m
137
Übererfüllung
~24m 90
150
im Vergleich zum > 90m
126 ursprünglichen
3 62
-21
„KuRS“-Plan
-115
2014 2015 2016 2017 2018A 2019E 2020E 2021E
Kosteneinsparungen in EURm
~194m
~150m ~240 Kumulierte
~98m Übererfüllung der
~44m
Kosteneinsparungen
im Vergleich zum
> 190m
~130 ursprünglichen
74 ~100
29 „KuRS“-Plan
2015 2016 2017 2018A 2019E 2020E 2021E
22 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Privat- und Firmenversicherung Deutschland
Segment Schaden/Unfall – Wachstumstrend setzt sich fort
Gebuchte Bruttoprämien Kapitalanlageergebnis Operatives Ergebnis (EBIT)
+3% -2% +33%
+20% 0%
+5%
Selbstbehalt in % Komb. Schaden-/Kostenquote in % EBIT-Marge in %
94,5 94,6 94,6 93,2 99,3 101,6 102,7 106,9 4,7 3,7 0,8 0,9
GJ Q4 GJ Q4 GJ Q4
Gebuchte Bruttoprämien 2018 steigen um „KuRS“ weiterhin über Plan. Kombinierte Kapitalanlageergebnis leicht um 2 Mio.
2,5%, insbesondere zurückzuführen auf Schaden-/Kostenquote 2018 deutlich unter EUR gesunken. Das höhere ordentliche
das Geschäft mit kleinen und den ursprünglich geplanten ~100%, Kapitalanlageergebnis konnte den
mittelständischen Firmen sowie mit hauptsächlich aufgrund profitablem Rückgang des außerordentlichen
Freiberuflern und dem Wachstum im Wachstum, striktem Kostenmanagement Kapitalanlageergebnisses im hohen
Kraftfahrtgeschäft. sowie Skaleneffekte. einstelligen Millionen-Euro-Bereich nicht
vollständig kompensieren.
Umsatz verbessert sich in Q4 weiter um Kombinierte Schaden-/Kostenquote
+4,5% im Jahrervergleich. belastet durch Aufwendungen in Höhe von Trotz deutlich niedrigerer sonstiger Erträge
32 Mio. EUR für „KuRS“ (2017: 43 Mio. (-73% im Vergleich zum Vorjahr) klarer
EUR). Bereinigt um diesen Effekt betrug die Anstieg des EBIT.
kombinierte Schaden-/Kostenquote 97,1%
(2017: 98,6%).
Mio. EUR, IFRS 2018 2017
Weitere Verbesserung der kombinierte Schaden-/Kostenquote treibt EBIT-Anstieg – „KuRS“ über Plan
23 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Erfolge der neuen Sachstrategie bereits sichtbar
Wir wachsen im Sach-Gewerbegeschäft… … indem wir unsere Stärken genutzt haben
Ziel
BBE Firmen Freie Berufe Top 5
in Mio. EUR
>500
~10 Mio.
TOP Markenpositionierung HDI
1
~396 ~405 in Gewerbe- und Industriegeschäft
373
~152 ~156 >250
First-Mover bei Digitalisierung
~249 >250 2
in der Gewerbeversicherung
2017 2018E1 2018 2022E
Deutliche Übererfüllung des Ausblicks des Exzellentes Schadenmanagement mit
Capital Markets Day für 2018: 3 hoher Bedeutung insbesondere im
starkes Wachstum von 9 Prozent Maklerkanal
1 2018E Ausblick beim Capital Markets Day 2018 (23. Oktober 2018)
24 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Privat- und Firmenversicherung Deutschland
Segment Leben – Strategie diszipliniert fortgesetzt
Gebuchte Bruttoprämien Kapitalanlageergebnis Operatives Ergebnis (EBIT)
-1%
+31%
+2% -21%
-46% +12%
Selbstbehalt in % Kapitalanlagerendite in % EBIT-Marge in %
93,6 95,2 94,4 94,9 3,4 4,4 2,8 5,2 3,3 2,5 2,2 2,0
GJ Q4 GJ Q4 GJ Q4
Tempo beim Rückgang der gebuchten Kapitalanlageergebnis 2018 gesunken Aufwendungen für „KuRS“ sanken im
Bruttoprämien weiter reduziert (GJ 2018: aufgrund niedrigerer außerordentlicher Jahresvergleich weiter (2018: 12 Mio. EUR
-1,3%). Strategiekonforme Umstellung auf Gewinne infolge geringerer Zuführung zur gegenüber 2017: 15 Mio. EUR); jedoch
kapitaleffiziente Produkte vorangetrieben. ZZR. Ordentliches Ergebnis nur leicht praktisch irrelevant für das EBIT (aufgrund
rückläufig (-0,4%). der Beteiligung der Versicherungsnehmer
Zuletzt Aufwärtstrend bei der
im Bereich Leben).
Prämienentwicklung (Q4 2018: +2,2%), Zuführung zur ZZR (nach HGB) i.H.v. 301
insbes. durch Anstieg der Einmalbeiträge. Mio. EUR deutlich unter Vorjahr (GJ 2017: EBIT deutlich gestiegen. EBIT des
809 Mio. EUR) aufgrund gesetzlicher Vorjahres beeinflusst durch die Beteiligung
Neuregelung. ZZR Ende 2018: knapp 3,4 der Versicherten an Steuererträgen.
Mrd. EUR.
Veränderung bei Zuführung zur ZZR GuV-
neutral.
Mio. EUR, IFRS 2018 2017
Niedrigere Zuführung zur ZZR 2018 – deutliche Verbesserung des EBIT
25 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Privat- und Firmenversicherung International unverändert auf
profitablem Wachstumskurs
Gebuchte Bruttoprämien Operatives Ergebnis (EBIT) Konzernergebnis
+2%
+13% +18%
-3% +13% +32%
Selbstbehalt in % Komb. Schaden-/Kostenquote in % Eigenkapitalrendite (ann.) in %
92,1 91,7 91,7 92,5 94,3 95,4 94,0 93,7 8,1 6,7 8,2 7,1
GJ Q4 GJ Q4 GJ Q4
Gebuchte Bruttoprämien steigen um 1,7% Kombinierte Schaden-Kostenquote Konzernergebnis 2018 steigt um 17,0% im
(währungsbereinigt: +7,4%). Deutlich verbessert um 1,1%-Pkt. auf 94,3%. Vergleich zum Vorjahr hauptsächlich dank
negative Währungseffekte in Brasilien und Kostenquote sinkt um 0,7%-Pkt. vor allem verbessertem versicherungstechnischen
der Türkei. aufgrund von Kostenoptimierungen und Ergebnis und trotz des Rückgangs des
Skaleneffekten namentlich in Polen und Kapitalanlageergebnisses.
Umsatzanstieg im Segment Schaden/Unfall
Brasilien sowie niedrigeren Provisionen für
um 2,7% (währungsbereinigt: +10,7%) Eigenkapitalrendite 2018 steigt gegenüber
MTPL in der Türkei. Schadenquote:
maßgeblich getrieben durch Polen und dem Vorjahreszeitraum um 1,4%-Pkt. auf
Verbesserung um 0,4%-Pkt.
Mexiko. Umsatzwachstum in sämtlichen 8,1%.
Kernmärkten in lokalen Währungen. Trotz negativer Währungseffekte und
geringerem Kapitalanlageergebnis steigt
Gebuchte Bruttoprämien im Segment
das EBIT um 12,7% (währungs-
Leben leicht rückläufig (-0,5%; währungs-
kursbereinigt: +17,8%). Höherer Ergebnis-
bereinigt: +0,5%).
beitrag vor allem in Polen (Warta) & Italien.
Mio. EUR, IFRS 2018 2017
EBIT und Konzernergebnis deutlich gesteigert – spiegelt weiter verbesserte kombinierte Schaden-/Kostenquote wider
26 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Kernmärkte Privat- und Firmenversicherung International:
Profitables und wachsendes Geschäft
Marktanteil 9M 2018
(GJ 2017)
Kfz: 8,6% (8,5%) Kfz2: 16,7% (16,9%)
Brasilien Nicht-Leben: 4,6% (4,6%)
Polen Nicht-Leben2: 14,0% (13,5%)
Anstieg Bruttoprämie (Landeswährung) 7,9% Anstieg Bruttoprämie (Landeswährung) 0,5%
Kombinierte Schaden-/Kostenquote 96,2% -2,9%-Pkt. − davon Leben -17,5%
EBIT (Mio. EUR) 38,2 +2,9% − davon Nicht-Leben +6,8%
Kombinierte Schaden-/Kostenquote2 93,3% -1,9%-Pkt.
EBIT (Mio. EUR) 152 +23,3%
Kfz: 7,1% (5,8%)
Mexiko Nicht-Leben: 3,1% (2,4%) − davon Leben 11 +18,1%
− davon Nicht-Leben 141 +23,8%
Anstieg Bruttoprämie (Landeswährung) 26,2%
Kombinierte Schaden-/Kostenquote 95,5% +0,3%-Pkt.
EBIT (Mio. EUR) 11,8 +15,4%
Kfz: 18,5% (18,1%) Kfz: 3,8% (3,2%)
Chile1 Nicht-Leben: 10,3% (10,2%) Türkei Nicht-Leben: 3,2% (2,8%)
Anstieg Bruttoprämie (Landeswährung) 3,3% Anstieg Bruttoprämie (Landeswährung) 33,0%
Kombinierte Schaden-/Kostenquote 94,7% +6,0%-Pkt. Kombinierte Schaden-/Kostenquote 110,0% +7,5%-Pkt.
EBIT (Mio. EUR) 0,7 -96,4% EBIT (Mio. EUR) 5,1 -0,9%
1 Beinhaltet alle Einheiten der HDI Chile Gruppe, die auf dem chilenischen Markt tätig sind
2 Warta
Hinweis: Marktanteile auf Basis regionaler Aufsichtsbehörden oder Versicherungsverbände (polnischer KNF, türkischer TSB, brasilianischer Siscorp, mexikanischer AMIS, chilenischer AACH);
Zahlen wurden auf Basis von IAS 8 angepasst
27 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Weitere Stärkung der Zielregionen
Data Analytics – Polen
Mexiko Big Data: dezidierte Umgebung für Tarifierung
Auch 2018 Prämienwachstum deutlich über ML/KI*: Bilderkennung bei der Schadens-
bearbeitung
Markt in Auto- und Wohngebäude-/ Hausrat-
versicherungen ML/KI: Algorithmen zur verhaltensbezogenen
Konsequente Digitalisierung schlägt sich in Preisgestaltung (Behavioral Pricing) und
Skaleneffekten und stetig steigender Betrugserkennung
Produktivität nieder
Innovationsführerschaft mit parametrischen Externes Wachstum - Türkei
Produkten gegen Hurrikan- und Erdbeben-
HINT übernimmt Sachversicherer Liberty
schäden erneut unter Beweis gestellt
Sigorta
Fusion 5 Monate nach Closing abgeschlossen
HDI Sigorta verbessert Marktposition von #13 in
2017 auf #11 in 2018 mit 3,5% Marktanteil
Brasilien
Ökosystem Mobilität wird konsequent ausgebaut
Kolumbien Marktstart des neuen digitalen Versicherers (JV mit Banco Santander
Im April erworbene Tochtergesellschafen für Kfz-Versicherungen) in Q3 2019
tragen bereits positiv zum Ergebnis bei Zusätzlich Kooperation mit lokalem Lebensversicherer Icatú geplant;
Prämienwachstum über Markt auch 2019 Ziel: Vertrieb maßgeschneiderter Produkte mit Bezug zu Mobilität über
erwartet HDI-Vertriebsnetz mit 23.000 Maklern
*ML/KI = Machine Learning / Künstliche Intelligenz
28 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Rückversicherung: Zentraler Treiber des Konzernergebnisses
Gebuchte Bruttoprämien Operatives Ergebnis (EBIT) Konzernergebnis
+8% +13%
+19%
-3% -19% -16%
Selbstbehalt in % Komb. Schaden-/Kostenquote in % Eigenkapitalrendite (ann.) in %
90,7 90,5 90,4 91,6 96,6 99,8 96,0 87,0 13,0 11,3 16,9 20,7
GJ Q4 GJ Q4 GJ Q4
Gebuchte Bruttoprämien wachsen um 7,8% EBIT 2018 liegt 18,7% über Vorjahr Konzernergebnis 2018 steigt um 12,8% im
(währungsbereinigt: +11,6%) aufgrund begünstigt durch ein verbessertes Vergleich zum Vorjahr.
starker Nachfrage nach Rückversicherung. versicherungstechnisches Ergebnis sowie
Steuerquote über dem langfristigen
ein vorteilhaftes Kapitalanlageergebnis.
Verdiente Nettoprämie steigt um 10,6% auf Durchschnitt: Einmalbelastungen bei den
berichteter Basis (währungsbereinigt: Laufende Kapitalerträge: Anstieg um latenten Steuern in der Personen-Rückver-
+14,5%). 2,1%. sicherung in Folge von Veränderungen in
der Geschäftsstruktur im Zusammenhang
Der Bestand an selbstverwalteten
mit der US-Steuerreform in Q1 2018.
Kapitalanlagen steigt um 6,0% im Vergleich
zum Vorjahr. Eigenkapitalrendite mit 13,0% (2017:
11,3 %) deutlich über Zielvorgabe.
Mio. EUR, IFRS 2018 2017
Eigenkapitalrendite deutlich über Zielvorgabe trotz Auswirkungen durch Vertragsrückzüge bei der Personen-
Rückversicherung – Zehntes Jahr in Folge mit zweistelliger Eigenkapitalrendite
29 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Agenda
1 Konzernergebnis im Überblick
2 Segmente
3 Kapitalanlage
4 Ausblick
5 Anhang
Mittelfristige Zielematrix
Zusätzliche Informationen GJ 2018
Risikomanagement
30 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Neuregelung zur Zinszusatzreserve beeinflusst
Kapitalanlageergebnis wesentlich
Kapitalanlageergebnis der Talanx-Gruppe Anmerkungen
Mio. EUR, IFRS FY 2018 FY 2017 Veränderung Ordentliches Kapitalanlageergebnis: leichter Anstieg.
Dies ist auf höhere Anlageergebnisse vor allem aus dem
Ordentliche Kapitalanlageerträge 3.445 3.397 +1%
Bereich Private Equity zurückzuführen.
davon laufende Erträge aus Zinsen 2.711 2.684 +1% Realisierte Gewinne sanken im Vergleich zum Vorjahr
um 660 Mio. EUR auf 585 Mio. EUR; zum Teil
davon Ergebnis aus Anteilen an assoziierten zurückzuführen auf geringere außerordentliche Erträge
7 24 -71%
Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen im Deutschlandgeschäft in Folge der neuen ZZR-
Realisierte Gewinne aus dem Abgang von Regelung. In der Rückversicherung signifikanter
585 1.245 -53%
Kapitalanlagen Basiseffekt aus den Veräußerungsgewinnen des
Vorjahres (225 Mio. EUR). Zuführung zur ZZR i.H.v. 302
Zu-/Abschreibungen auf Kapitalanlagen -181 -198 +9%
Mio. EUR deutlich unter Vorjahr (2017: 809 Mio. EUR).
Nicht realisiertes Ergebnis aus Kapitalanlagen -12 64 n/a Kapitalanlagerendite gesunken auf 3,3% (2017: 4,0%)
vor allem aufgrund deutlich geringere realisierte
Aufwendungen für Kapitalanlagen -261 -245 -7% Gewinne.
Ertrag aus selbst verwalteten Kapitalanlagen 3.576 4.263 -16% Abschreibungen sind gesunken im Wesentlichen
aufgrund positiver Basiseffekte.
Erträge aus Investmentverträgen -1 -4 +75% Zinserträge: Weiter Belastung der Erstversicherung
durch Niedrigzinsumfeld, aufgrund des hohen Anteils an
Euro-Anlagen und der längeren Portfolio-Haltedauer.
Depotzinserträge 192 219 -12%
Summe 3.767 4.478 -16%
Keine Abweichung von Kapitalanlagestrategie, die Risiken bestmöglich begrenzt
31 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Exkurs: Gesetzliche Neuregelungen der Zuführungen zur
Zinszusatzreserve (ZZR)
Neue Korridormethode
ZZR Gesamtmarkt ZZR Talanx
in Mrd. EUR in Mio. EUR
Korridormethode seit 23.
Oktober 2018 in Kraft
1.000
809
Neues Verfahren zur
713
Festlegung des
Referenzzinses
491
500 Streckung des Aufbaus
387
der ZZR auf einen
295 301
264 längeren Zeitraum
123 Ergebnis: Reduktion der
100 ZZR für das Jahr 2018 auf
etwa ein Drittel gegenüber
der bisherigen Methode
Keine Veränderung des
Bisherige Regelung gemäß aktuell gültiger DeckRV Zielniveaus
Sinnvoller Verlauf für einen angemessenen Auf- und Abbau der ZZR als Zielbild
Zuführung zur ZZR Talanx (Mio. EUR)
Gleichmäßigerer Aufbau der ZZR schafft langfristige Stabilisierung der Ertragssituation
32 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Infrastrukturinvestitionen planmäßig weiter ausgebaut
Ausbau des Infrastrukturportfolios…. …und gleichzeitiges De-Risking
in Mrd. EUR Veränderung in %-Pkt.
2,5 Zusagen Zusagen Dritter
Neue Zusagen Exits / Refinanzierungen
2,0
AAA
1,5
~3 Mrd. EUR
1,0
0,5 AA
0,0
-0,5 A
-1,0 Gleichzeitiger Rückgang
des CVaR von 4,6% auf
Yield +125 - 175 Basispunkte über der
4,3% der selbst-
Rendite einer vergleichbaren BBB verwalteten Kapital-
Anlage (in Bezug auf Rating/
anlagen
Laufzeit) in festverzinsliche
Wertpapiere
2,9%Wichtige Meilensteine auf dem Weg zum konzerninternen
Rückversicherer erreicht
2018 - Phase I 2019 - Phase II Phase III
21.12.2018 März 2019 Januar 2020
Erhalt der Beginn der Geschäftsprozess- Umsetzungsgrad
Rückversicherungs- modellierung von rund 80 %
lizenz durch BaFin
für europäisches Talanx AG wird
Geschäft exklusiver
Februar 2019 Juli 2019 Rückversicherer für
Implementierung der Buchhaltungs- 2. Rückversicherungs-
das gesamte
software Vertrag (Lateinamerika)
operative Geschäft
im Bereich
Start Phase III: Implemen-
Schaden/Unfall
tierung des neuen Target
Januar 2019 Operating Model (TOM)
• Anhebung der Finanzstärke-Ratings durch S&P von „A-“ auf „A+"
sowie A.M. Best von „a-„ auf „a+“
• Unterzeichnung des 1. Rückversicherungsvertrags (EU + Türkei) mit
geschätzten Prämieneinnahmen von 36 Mio. EUR
Im eingeschwungenen Zustand zusätzlicher positiver Beitrag zum Konzernergebnis von rund 50 Mio. EUR erwartet
34 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Talanx-Gruppe mit unverändert komfortabler Kapitalausstattung
Kapitalausstattung nach Solvency II innerhalb des Zielkorridors
Regulatorische Sicht (SII CAR) Ökonomische Sicht
(BOF CAR)
Die Solveny-II-Quote zum Stand 31. Dezember
2018 wird im Mai 2019 veröffentlicht unter:
http://www.talanx.com/investor-relations/berichte-
risikomanagement/group
Limit
200%
Zielkorridor
150 – 200%
Weitgehend unveränderte
Solvency-II-Quote für das
Geschäftsjahr 2018
gegenüber Vorjahr
erwartet
Hinweis: Die Solvency-II-Quote bezieht sich auf den HDI V.a.G. als beaufsichtigtes Unternehmen. Die Zahlen in der Übersicht sind jeweils ohne
Übergangsmaßnahmen. Unter Berücksichtigung von Übergangsmaßnahmen lag die Solvency-II-Quote zum 30. September 2018 bei 245 % (GJ 2017: 253%)
35 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Agenda
1 Konzernergebnis im Überblick
2 Segmente
3 Kapitalanlage
4 Ausblick
5 Anhang
Mittelfristige Zielematrix
Zusätzliche Informationen GJ 2018
Risikomanagement
36 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Talanx-Gruppe: Ausblick 2019
Gebuchte Bruttoprämien ~4%
Kapitalanlagerendite ~2,7% Ergebnis GJ 2018
Konzernergebnis ~900 703
Mio. EUR Mio. EUR
Eigenkapitalrendite ~9,5% 8,0%
Ausschüttungsquote 35-45%
Dividende je Aktie zumindest
auf Vorjahresniveau
Die Ziele basieren auf einem Großschadenbudget von 315 (2018: 300) Mio. EUR in der Erstversicherung, davon 278 Mio. EUR in der Industrieversicherung. Das
Großschadenbudget in der Rückversicherung liegt bei 875 Mio. EUR (2018: 825 Mio. EUR). Die Ziele stehen unter dem Vorbehalt, dass Großschäden im Rahmen
aktualisierter Erwartungen bleiben und an Währungs- und Kapitalmärkten keine Verwerfungen auftreten
37 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Agenda
1 Konzernergebnis im Überblick
2 Segmente
3 Kapitalanlage
4 Ausblick
5 Anhang
Mittelfristige Zielematrix
Zusätzliche Informationen GJ 2018
Risikomanagement
38 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Mittelfristige Zielematrix
Eigenkapitalrendite Anstieg Ergebnis je Aktie Dividendenausschüttungsquote
35% - 45%
Ziele
des IFRS-Ergebnisses
≥ 800bp ≥ 5% Nachhaltige &
Hohe Profitables im Durchschnitt Dividende je Aktie
über dem risiko- attraktive
Profitabilität Wachstum pro Jahr zumindest
freien Zinssatz Ausschüttung auf Vorjahresniveau
Restriktionen
Marktrisikobegrenzung
Constraints
Strong
Starke Kapitalisierung
capitalisation Market risk limitation Hoher Diversifikationsgrad
(Niedriges Beta)
Marktrisiko ≤ 50% der 2/3 der Erstversicherungsprämien
Solveny-II-Zielquote von 150 - 200%
Solvency Kapitalanforderung außerhalb Deutschlands angestrebt
Anmerkung: Ziele relevant ab GJ 2019. CAGR für Ergebnis je Aktie bis 2022 (Basis: ursprünglicher Ausblick für Konzernergebnis von ~800 Mio. EUR für 2018). Der risikofreie
Zinssatz ist definiert als der gleitende 5-Jahres-Durchschnitt der Rendite der zehnjährigen Bundesanleihen. Die Ziele stehen unter dem Vorbehalt, dass Großschäden im
Rahmen aktualisierter Erwartungen bleiben und an Währungs- und Kapitalmärkten keine Verwerfungen auftreten
39 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019GJ 2018 – Privat- und Firmenversicherung International
Finanzkennzahlen: Region Europa
Gebuchte Bruttoprämien Kapitalanlageergebnis Operatives Ergebnis (EBIT)
+2% +25%
+5%
-9% +14%
+7%
Mio. EUR, IFRS 2018 2017
Gebuchte Bruttoprämien: Aufteilung nach Gesellschaften Gebuchte Bruttoprämien: Aufteilung nach Gesellschaften
(Schaden/Unfall) (Leben)
Warta (Polen) (284) (189)
Warta Leben (Polen)
TU Europa (Polen) (261)
TU Europa Leben (Polen)
HDI Italien
HDI Italien
HDI Türkei
Andere
Andere
(983)
Mio. EUR, GJ 2018 (GJ 2017) Mio. EUR, GJ 2018 (GJ 2017)
Prämienanstieg um 2% – EBIT-Verbesserung getrieben durch Polen und Italien
40 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019GJ 2018 – Privat- und Firmenversicherung International
Finanzkennzahlen: Region Lateinamerika
Gebuchte Bruttoprämien Kapitalanlageergebnis Operatives Ergebnis (EBIT)
+2% -25% -21%
+11% +6% -43%
Mio. EUR, IFRS 2018 2017
Gebuchte Bruttoprämien: Aufteilung nach Gesellschaften Gebuchte Bruttoprämien: Aufteilung nach Gesellschaften
(Schaden/Unfall) (Leben)
(67)
(7)
HDI Brasilien
(351) HDI Argentinien
HDI Mexiko
(887) HDI Chile Leben
HDI Chile
HDI Kolumbien Leben
Andere (12)
(337)
Mio. EUR, GJ 2018 (GJ 2017) Mio. EUR, GJ 2018 (GJ 2017)
Währungseffekte und Zinssenkungen belasten das EBIT in Lateinamerika
41 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019GJ 2018 – Rückversicherung
Segment: Schaden-Rückversicherung
Gebuchte Bruttoprämien Kapitalanlageergebnis Operatives Ergebnis (EBIT)
+12% +20%
-14%
-8% -36%
-4%
Selbstbehalt in % Kapitalanlagerendite in % EBIT-Marge in %
90,7 89,7 90,0 91,1 96,6 99,8 96,0 87,0 12,6 12,5 12,2 22,0
GJ Q4 GJ Q4 GJ Q4
Gebuchte Bruttoprämien 2018 wachsen um Großschäden von 859 Mio. EUR (7,9% der EBIT-Marge 2018 von 12,6% (2017: 12,5%)
11,8% (währungsbereinigt: +16,2%). verdienten Nettoprämien) leicht über über Ziel.
Anstieg resultiert hauptsächlich aus der Budget von 825 Mio. EUR.
Steuerquote auf normalem Niveau.
strukturierten und der traditionellen
Positives Abwicklungsergebnis und Erhöhung durch steuerlich reduzierte
Rückversicherung.
(unverändert) ursprünglich konservative Veräußerungsgewinne und Dividenden im
Verdiente Nettoprämien steigen um 18,0% Reservierung. Vorjahr.
(währungsbereinigt: +22,5%).
Vorteilhafte laufende Kapitalerträge trotz
fehlender außerordentlicher Effekte aus
Aktienverkauf.
Übriges Ergebnis maßgeblich aufgrund
positiver Währungseffekte verbessert.
Mio. EUR, IFRS 2018 2017
Gute Profitabilität aufgrund deutlich verbessertem versicherungstechnischen Ergebnis und Kapitalanlageergebnis
Anmerkung: EBIT-Marge aus Konzernsicht
42 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019GJ 2018 – Rückversicherung
Segment: Personen-Rückversicherung
Gebuchte Bruttoprämien Kapitalanlageergebnis Operatives Ergebnis (EBIT)
+2% -12% +14%
+>100%
+4% -5%
Selbstbehalt in % Komb. Schaden-/Kostenquote in % EBIT-Marge in %
90,7 91,7 91,0 92,3 3,4 3,8 3,5 3,5 4,0 3,5 6,8 2,1
GJ Q4 GJ Q4 GJ Q4
Gebuchte Bruttoprämien 2018 steigen um Versicherungstechnisches Ergebnis Starke EBIT-Entwicklung über
1,7% (währungsbereinigt: +4,6%) beeinflusst durch Recaptures (-272 Mio. Wachstumsziel.
maßgeblich aufgrund von Neugeschäft in EUR) und Auflösung von Rückstellungen
Steuerquote über dem langfristigen
China und dem Longevity-Geschäft in für Schaden- und Regulierungskosten;
Durchschnitt: Einmalbelastungen bei den
Großbritannien. positive zugrundeliegende Entwicklung.
latenten Steuern in Folge von
Verdiente Nettoprämien um 0,2% gestiegen Laufende Kapitalerträge steigen um +8,5%. Veränderungen in der Geschäftsstruktur im
(währungsbereinigt: +3,2%). Zusammenhang mit der US-Steuerreform
Übriges Ergebnis 2018 von 187 Mio. EUR
in Q1 2018.
(+15,5% im Vorjahresvergleich)
maßgeblich getrieben durch starken Beitrag
aus deposit accounted treaties1.
Mio. EUR, IFRS 2018 2017
EBIT-Wachstumsziel erreicht aufgrund günstiger zugrundeliegender Profitabilität
1 Verträge ohne signifikantes versicherungstechnisches Risiko bilanziert nach US-GAAP-Vorschriften. Anmerkung: EBIT-Marge aus Konzernsicht
43 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Finanzkennzahlen – Geschäftsjahr 2017 (1/2)
Privat- und Firmen- Privat- und Firmen-
Industrieversicherung versicherung Deutschland – versicherung Deutschland –
Segment Schaden/Unfall Segment Leben
Mio. EUR, IFRS 2018 2017 Veränderung 2018 2017 Veränderung 2018 2017 Veränderung
G&V 9
Gebuchte Bruttoprämien 4.686 4.454 +5% 1.564 1.525 +3% 4.516 4.576 -1%
Verdiente Nettoprämien 2.635 2.434 +8% 1.453 1.411 +3% 3.379 3.397 -1%
Versicherungstechnisches
-240 -207 -16% 11 -21 o.A. -1.421 -1.883 +25%
Ergebnis
Kapitalanlageergebnis 242 277 -13% 89 91 -2% 1,587 2.007 -21%
Operatives Ergebnis (EBIT) 11 109 -90% 69 52 +33% 111 85 +31%
Konzernergebnis nach
-16 91 o.A. o.A. o.A. o.A. o.A. o.A. o.A.
Minderheiten
Zentrale Kennzahlen
Kombinierte Schaden-
/Kostenquote der
109,1%1 108,5% +0,6%-Pkt. 99,3%2 101,6% -2,3%-Pkt. - - -
Schaden-Erst- und
Rückversicherung
Kostenquote 21,8% 22,8% -1,0%-Pkt. 35,9% 37,0% -1,1%-Pkt. - - -
Schadenquote 87,3% 85,7% +1,6%-Pkt. 63,4% 64,6% -1,2%-Pkt. - - -
Kapitalanlagerendite 3,0% 3,6% -0,6%-Pkt. 2,3% 2,4% -0,1%-Pkt. 3,4% 4,4% -1.0%-Pkt.
1 Q4 2018 kombinierte Schaden-/Kostenquote: 102,3% (Q4 2017: 104,3%), Kostenquote: 23,7% (24,9%), Schadenquote: 78,5% (79,4%)
2 Q4 2018 kombinierte Schaden-/Kostenquote: 102,7% (Q4 2017: 105,5%), Kostenquote: 37,1% (40,8%), Schadenquote: 65,6% (66,1%)
44 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Finanzkennzahlen – Geschäftsjahr 2017 (2/2)
Privat- und
Schaden- Personen-
Firmenversicherung Talanx-Gruppe
Rückversicherung Rückversicherung
International
Ver- Ver- Ver- Ver-
Mio. EUR, IFRS 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017
änderung änderung änderung änderung
G&V 9
Gebuchte Bruttoprämien 5.552 5.461 +2% 11.976 10.711 +12% 7.200 7.080 +2% 34.885 33.060 +6%
Verdiente Nettoprämien 4.816 4.579 +5% 10.805 9.158 +18% 6.484 6.473 +0% 29.574 27.418 +8%
Versicherungstechnisches
91 53 +72% 333 1 >100% -416 -493 +16% -1.647 -2.546 +35%
Ergebnis
Kapitalanlageergebnis 321 329 -2% 1.065 1.235 -14% 491 560 -12% 3.767 4.478 -16%
Operatives Ergebnis (EBIT) 268 238 +13% 1.364 1.141 +20% 262 229 +14% 2.032 1.805 +13%
Konzernergebnis nach
161 137 +18% - - - - - - 703 671 +5%
Minderheiten
Zentrale Kennzahlen
Kombinierte Schaden-
/Kostenquote der
94,3%1 95,4% -1,1%-Pkt. 96,6%2 99,8% -3,2%-Pkt. - - - 98,2%3 100,4% -2,2%-Pkt.
Schaden-Erst- und
Rückversicherung
Kostenquote 28,5% 29,2% -0,7%-Pkt. 29,9% 28,7% 1,2%-Pkt. - - - 29,0% 28,6% +0,4%pts
Schadenquote 65,8% 66,2% -0,4%-Pkt. 67,0% 71,2% -4,2%-Pkt. - - - 69,5% 71,9% -2,4%-Pkt.
Kapitalanlagerendite 3,1% 3,4% -0,3%-Pkt. 3,2% 3,8% -0,6%-Pkt. 3,4% 3,8% -0,4%-Pkt. 3,3% 4,0% -0,7%-Pkt.
1 Q4 2018 kombinierte Schaden-/Kostenquote: 94,0% (Q4 2017: 93,6%), Kostenquote: 29,9% (29,7%), Schadenquote: 64,1% (64,0%)
2 Q4 2018 kombinierte Schaden-/Kostenquote: 96,0% (Q4 2017: 87,0%), Kostenquote: 28,3% (30,6%), Schadenquote: 68,1% (56,6%)
3 Q4 2018 kombinierte Schaden-/Kostenquote: 97,2% (Q4 2017: 92,7%), Kostenquote: 28,5% (30,4%), Schadenquote: 68,9% (62,4%)
45 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Aufteilung des Anlageportfolios
Zusammensetzung der
Kapitalanlagen zum 31. Dez. 2018 Anmerkungen
festverzinslichen Anlagen
Total: 111,9 Mrd. EUR Total: 100,6 Mrd. EUR Selbstverwaltete Kapital-
anlagen von 111,9 Mrd.
Währungs- Portfolio- Zusammen- Zusammen- EUR gegenüber 107,9
aufteilung struktur setzung nach Art setzung nach Rating Mrd. EUR 2017.
Portfolio wird von
festverzinslichen
Wertpapieren dominiert:
Anteil mit 90%
unverändert gegenüber
Vorjahr.
Anteil an festverzinslichen
Wertpapieren mit Rating
von mindestens „A“ steigt
auf 78% (2017: 76%).
18% der selbstver-
walteten Kapitalanlagen
notieren in US-Dollar
(2017: 18%). In Summe
notieren 32% der
selbstverwalteten
Euro BBB und schlechter Kapitalanlagen in Nicht-
A Euro (2017: 32%).
Nicht-Euro
AA
AAA
Anlagestrategie unverändert – Portfolio weiterhin von stark bewerteten festverzinslichen Wertpapieren geprägt
46 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Details zu ausgewählten festverzinslichen Länderrisiken
Anlagen in Emittenten aus Ländern mit einem Rating unter A-1 (in Mio. EUR)
Quasi-
staatliche Finanz- Unter- Pfand-
Land Rating Staaten
Institu- institute nehmen briefe u.ä.
Sonstige Total
tionen
Italien BBB 2,319 - 547 501 454 - 3.821
Brasilien BB- 270 - 42 354 - 4 669
Mexiko BBB+ 120 3 59 267 - - 450
Ungarn BBB- 541 - 2 11 26 - 581
Russland BBB- 239 15 25 146 - - 425
Südafrika BB+ 147 - 5 52 - 2 206
Portugal BBB 38 - 11 53 20 - 121
Türkei BB- 18 - 26 32 3 - 79
Sonstige BBB+ 73 - 52 70 - - 195
Sonstige BBB 161 6 124 114 - - 405
SonstigeHaftungsausschluss
Diese Präsentation enthält zukunftsbezogene Aussagen, die auf gewissen Annahmen, Erwartungen und Einschätzungen des Managements der Talanx AG
(die „Gesellschaft“) beruhen oder aus externen Quellen übernommen wurden. Diese Aussagen unterliegen daher gewissen bekannten oder unbekannten
Risiken und Unwägbarkeiten. Es gibt verschiedene Faktoren, von denen sich viele der Kontrolle der Gesellschaft entziehen, welche Einfluss auf die
Geschäftstätigkeit der Gesellschaft, ihre Geschäftsstrategie, ihr Geschäftsergebnis, ihre Geschäftsentwicklung und ihre Performance haben. Sollten einer
oder mehrere dieser Faktoren oder Risiken oder Unwägbarkeiten tatsächlich eintreten, so könnten die tatsächlich erzielten Geschäftsergebnisse der
Gesellschaft bzw. deren tatsächliche Geschäftsentwicklung oder Performance wesentlich von dem abweichen, was in der relevanten zukunftsbezogenen
Aussage erwartet, antizipiert, beabsichtigt, geplant, angenommen, angestrebt, geschätzt oder prognostiziert wurde.
Die Gesellschaft gibt weder Garantie dafür, dass Annahmen, die solchen zukunftsbezogenen Aussagen zugrunde liegen, fehlerfrei sind, noch übernimmt die
Gesellschaft jegliche Haftung für das tatsächliche Eintreten prognostizierter Entwicklungen. Die Gesellschaft hat weder die Absicht, noch übernimmt sie
jegliche Verpflichtung, solche zukunftsbezogenen Aussagen zu aktualisieren oder zu berichtigen, falls die tatsächlichen Entwicklungen von den
angenommenen abweichen sollten.
Werden Informationen oder Statistiken aus externen Quellen zitiert, so sind derartige Informationen oder Statistiken nicht so auszulegen, dass sie von der
Gesellschaft als zutreffend übernommen oder für zutreffend gehalten werden. Präsentationen der Gesellschaft enthalten in der Regel zusätzliche
Finanzkennzahlen (z. B. Kapitalanlagerendite, Eigenkapitalrendite, kombinierte Schaden-/Kostenquoten (brutto/netto), Solvabilitätsquoten), welche die
Gesellschaft für nützliche Performancekennzahlen hält, die jedoch nicht als Kennzahlen im Sinne der von der Europäischen Union übernommenen
International Financial Reporting Standards („IFRS“) anerkannt sind. Solche Kennzahlen sind daher nur als Ergänzung der gemäß IFRS ermittelten Daten in
der Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung oder Kapitalflussrechnung zu verstehen. Da nicht alle Unternehmen derartige Kennzahlen gleich definieren, sind
die betreffenden Kennzahlen unter Umständen nicht mit ähnlich bezeichneten Kennzahlen, die von anderen Unternehmen benutzt werden, zu vergleichen.
Diese Präsentation datiert vom 19. März 2018. Durch den Vortrag dieser Präsentation oder weitere Gespräche, die die Gesellschaft mit Empfängern führen
mag, wird unter keinen Umständen impliziert, dass es seit dem genannten Stichtag keine Änderung der Angelegenheiten der Gesellschaft gegeben hat.
Dieses Material wird in Verbindung mit einer mündlichen Präsentation der Gesellschaft vorgelegt und ist in keinem anderen Kontext zu verwenden.
Leitlinie Alternative Leistungskennzahlen (Alternative Performance Measures, APM) – Zusätzliche Informationen zur Kalkulation und Definition spezifischer
alternativer Leistungskennzahlen bietet der Geschäftsbericht 2017 der Talanx AG und dort sowohl das Kapitel “Unternehmenssteuerung” (Seite 25 ff.) als
auch der Abschnitt “Glossar und Kennzahlendefinitionen” (Seite 290 ff.). Weitere Informationen darüber hinaus bietet die Homepage der Talanx AG unter
http://www.talanx.com/investor-relations/ueberblick/midterm-targets/definitions_apm.aspx
48 Bilanz-Pressekonferenz, Hannover, 18. März 2019Sie können auch lesen
