Stand: 01/2017 - Immofinanz
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Stand: 01/2017
INHALT
01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie
02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo
03 Portfolio
04 Finanzierung
05 Q1-2 2016R Ergebnisse
06 Anhang
Q1-2 2016R – 2
IMMOFINANZ – EIN EUROPÄISCHER
GEWERBEIMMOBILIENSPEZIALIST
> Eines der größten Unternehmen am europäischen IMMOFINANZ Firmensitz
Gewerbeimmobilienmarkt mit einem Portfoliowert von EUR 5,2 Mrd. Business Park Vienna, 168.500 m²
und einer klaren Konzentration auf Österreich, Deutschland und CEE
> Breite geografische Streuung auf die stabilen Märkte Westeuropas und
die stark wachsenden CEE-Länder
> Aktivitäten mit einem Fokus auf Büro und Einzelhandel sowie einer
~50/50 Portfolioverteilung und über 350 Immobilien
> Büro: ausschließlich in Hauptstädten und den “Big 7”-Städten Deutschlands
mit Renditen zwischen 5% und 7%
> Einzelhandel: Fokus auf sekundäre und tertiäre Städte basierend auf
hoch standardisierten Produkten (STOP SHOP und VIVO!) mit Renditen
zwischen 6% und 8%
> Hochwertige Entwicklungspipeline und starke Erfolgsbilanz
> Nachhaltige Ausschüttungspolitik mit einer attraktiven Dividendenrendite
(2015/16: EUR 0,06 je Aktie, 2016Re: EUR 0,06 je Aktie – erwarteter
Dividenden-Zahltag: 7. Juni 2017)
> Attraktive Wachstumsgeschichte durch Fusion mit CA Immo
Daten per 31. Oktober 2016
Q1-2 2016R – 3
PORTFOLIOAUFTEILUNG – GEWERBLICHER
IMMOBILIENKONZERN MIT FOKUS AUF EUROPA
ASSETKLASSEN IMMOBILIENPORTFOLIO
19,9% 11,6% 8,8% 4,2%
Österreich Polen Deutschland Slowakei
49,2% 45,8% 4,9% 20,5% 16,3% 8,9% 7,5% 2,2%
Büro Einzelhandel Sonstige Russland Rumänien Ungarn Tschechien Nicht-
Kern-
länder1
KENNZAHLEN DES IMMOBILIENPORTFOLIO
31. OKTOBER 2016
Gesamtanzahl der Immobilien 351
Vermietbare Fläche in m² 2.146.314
Vermietungsgrad in % 87,5%
Bruttorendite Bestandsimmobilien in % 6,3%
Auslastungsbereinigte Bruttorendite Bestandsimmobilien in % 7,2%
2
Portfoliowert in MEUR 5.243
davon Büro in MEUR 2.582
davon Einzelhandel in MEUR 2.403
davon Sonstige in MEUR 258
1 In nach Buchwerten absteigender Reihenfolge: Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien, Ukraine
2 Inklusive zur Veräußerung gehaltenes Immobilienvermögen
Q1-2 2016R – 4
DIE MARKENWELT DER IMMOFINANZ
EINZELHANDEL BÜRO
Q1-2 2016R – 5
STOP SHOP – DER NAHVERSORGER
> STOP SHOP ist unsere Marke für Retail Parks in Zentral- und Osteuropa
> Sympathischer und praktischer Nahversorger mit einem Einzugsgebiet von
30.000 bis 150.000 Einwohnern
> Breites Warenangebot zu einem attraktiven Preis-Leistungs-Verhältnis
> Verkehrstechnisch gute Lage und umfangreiche Parkmöglichkeiten
> Preisbewusste „Smart shopper“ als Zielgruppe
Q1-2 2016R – 6
STOP SHOP – 671 STANDORTE IN ACHT LÄNDERN
> Eröffnung von drei voll vermieteten
Standorten in Polen und Serbien
mit einer Mietfläche von
insgesamt 13.500 m²
> Ankauf von neun
bestehenden Retail 571 OBJEKTE PER 31. OKT. 2016
Parks in Ungarn, der Vermietbare Fläche 374.299 m²
Slowakei und Rumänien POLEN Vermietungsgrad 96,6%
mit einer vermiet-
baren Fläche von Buchwert MEUR 532,9
insgesamt 74.000 m² Bruttorendite 7,5%
(Closing 2017) Auslastungsbereinigte 7,8%
Bruttorendite
> Serbien: Drei weitere
TSCHECHIEN
Standorte in
Entwicklung
– Fertigstellung 2017 SLOWAKEI
> Polen: Weitere
Standorte werden geprüft
> Verdoppelung des STOP SHOP-Portfolios
auf mehr als 100 Standorte in den ÖSTERREICH UNGARN
kommenden Jahren
SLOWENIEN RUMÄNIEN
SERBIEN
1 Abweichende Immobilienanzahl durch
Zukäufe/Projektfertigstellungen nach dem
Bilanzstichtag
Q1-2 2016R – 7
VIVO! – DAS SHOPPING CENTER
> VIVO! ist unsere Marke für Shopping Center
> Konzipiert für Städte mit einem Einzugsgebiet von mindestens 200.000
Einwohnern
> Starke Ankermieter und attraktiver Branchenmix
> VIVO! verknüpft Einkaufen mit Erlebnis und richtet sich an die gesamte Familie
> Meist eingeschossig gebaut, hoher Wiedererkennungswert
Q1-2 2016R – 8
VIVO! – AUSROLLUNG AUF WEITERE STANDORTE
> Ausrollung der Marke VIVO!
auf bestehende Shopping Center
angelaufen
> Neue Projektentwicklung
in Krosno mit 21.000 m² –
Eröffnung 2017 / Mieter
u.a. Media Markt, H&M, 10 OBJEKTE PER 31. OKT. 2016
Helios Cinema Vermietbare Fläche 285.535 m²
POLEN Vermietungsgrad 96,3%
> Weitere Projekt- Buchwert MEUR 613,9
entwicklungen und
Bruttorendite 7,2%
Zukäufe in Prüfung
Auslastungsbereinigte 7,4%
Bruttorendite
TSCHECHIEN
SLOWAKEI
RUMÄNIEN
Q1-2 2016R – 9
MYHIVE – NEUE INTERNATIONALE BÜRO-MARKE
myhive – das lebendige und freundliche Büro der IMMOFINANZ
> Freundliche und lebendige Atmosphäre wie in einem Hotel
> Aufmerksame Mitarbeiter
> Optimale Infrastruktur und hochwertige Dienstleistungen
> Idealer Ort zum Networken
> Gute Erreichbarkeit und zeitgemäße Mobilität
Q1-2 2016R – 10MYHIVE – LAUFENDE MARKTEINFÜHRUNG IN
SECHS LÄNDER
> Ausrollung der Marke auf
20 Standorte in sechs Ländern
> Fokus in der Projekt-
entwicklung und 151 OBJEKTE PER 31. OKT. 2016
Akquisition liegt auf POLEN
Vermietbare Fläche 387.983 m²
weiteren myhive- Warschau
DEUTSCHLAND Vermietungsgrad 84,9%
Standorten
Buchwert MEUR 867,4
> Ausschließlich Köln Bruttorendite 5,2%
Hauptstädte und die Auslastungsbereinigte 6,1%
wichtigsten Bürostädte in Prag Bruttorendite
Deutschland TSCHECHIEN
Wien
ÖSTERREICH Budapest
UNGARN
RUMÄNIEN
Bukarest
1 Insgesamt werden 20 Immobilien als myhive gebrandet, davon sind 15
Bestandsimmobilien. Zwei dieser Bestandsgebäude werden nicht separat
ausgewiesen, da sie Teil des IRIDE Business Park sind. Die übrigen drei Immobilien
sind als Entwicklungsprojekte klassifiziert.
Q1-2 2016R – 11PORTFOLIOWACHSTUM BÜRO
HOHE VORVERMIETUNGSRATEN IN DEUTSCHLAND
> Zukünftiges Deutschland-Portfolio der IMMOFINANZ mit hochwertigen
Büroimmobilien in Düsseldorf, Köln und Aachen
> Errichtung der Firmenzentralen für trivago und Uniper im Düsseldorfer Medienhafen
> Errichtung des größten Technologie-Clusters im Rahmen der Erweiterung der
RWTH Aachen
> Geplante Entwicklung des deutschen Büroportfolios1: trivago, Düsseldorf (DE)
VERMIETBARE FLÄCHE BUCHWERT MIETERLÖSE
in m² in MEUR in MEUR, p.a.
~111.000 ~506,4 ~26,0
+94,7% +272,6% +306,3%
~57.000
135,9 6,4
GJ 2015/16 Mitte 2018 GJ 2015/16 Mitte 2018 GJ 2015/16 Mitte 2018
ZEITPUNKT DER
GRÖSSTE PROJEKTE HAUPT- GEPLANTE VERMIETBARE VORVERMIETUNGS- FERTIGSTELLUNG
IN DEUTSCHLAND NUTZUNGSART FLÄCHE IN M² (GERUNDET) GRAD IN % (KALENDERQUARTAL)
FLOAT Büro 30.000 95% Q3 2018
RWTH Aachen Büro 28.000 95% Q2 2017
trivago2 Büro 26.000 100% Q3 2018
1 Vollständiger Verkauf des Gerling Quartiers bereits berücksichtigt
2 Projektphase I
Q1-2 2016R – 12OPERATIVES UPDATE BÜRO –
VERMIETUNGSLEISTUNG
AUSLASTUNGSGRAD >87,0%
82,7%
81,7%
75,0% >+4,3Pp
+6,7Pp +1,0Pp
GJ 2014/15 GJ 2015/16 Q2 2016R Prognose
GJ 2016R (12/2016)
VERMIETUNGSLEISTUNG Q1-2 2016R
Projektentwicklungen Vertragsverlängerungen
14.000 m² 32.000 m²
Total Total
106.000 m² 106.000 m²
Bestandsimmobilien Neuvermietungen
92.000 m² 74.000 m²
RANKING LAND GEBÄUDE MIETER M²
DIE GRÖSSTEN
NEUVERMIETUNGEN 1 Rumänien Iride 18 Int. Medizin-Unternehmen 11.500
Q1-2 2016R: 2 Österreich Business Park Vienna Coca-Cola HBC Austria 6.500
3 Tschechien Brno Business Park I+II NOTINO internet shop 4.000
4 Tschechien CSOB Jungmannova Alpiq Energy SE 2.600
5 Österreich Vienna Twin Tower POOL4TOOL AG 2.500
Q1-2 2016R – 13OPERATIVES UPDATE BÜRO – PORTFOLIOEFFIZIENZ
REDUKTION DER OBJEKTANZAHL ZUGUNSTEN EINER ERHÖHTEN DURCHSCHNITTLICHEN OBJEKTGRÖSSE
UND EINES ERHÖHTEN DURCHSCHNITTLICHEN BUCHWERTS
Anzahl der Objekte
Durchschnittlicher Buchwert (in MEUR)
Durchschnittliche Fläche (in m²)
14.912,3 Gesamtentwicklung:
14.632,4
12.947,0
30,7
30,0
26,7 ø FLÄCHE: +15,2%
85 ø BUCHWERT: +15,2%
72 69
OBJEKTANZAHL: -18,8%
30. April 2016 31. Juli 2016 31. Oktober 2016
> Verkauf kleinerer Objekte: Abgabe von Gebäuden mit einer vermietbaren Fläche ≤ 5.000 m²
> Verkauf von Objekten in Randlagen
> Redevelopments: Umwandlung von Büroimmobilien in Randlagen in Wohnimmobilien
> Refurbishments: Modernisierungen größerer Objekte und Neuvermietungen
> Eigene Projektentwicklungen: z.B. Panta Rhei in Düsseldorf, Nimbus in Warschau, etc.
Q1-2 2016R – 14OPERATIVES UPDATE BÜRO – KONZENTRATION AUF
KERNLÄNDER UND -MÄRKTE
2014 2016
Wien HR Zagreb Wien HR Zagreb
St. Pölten HU Budapest St. Pölten HU Budapest
AT Salzburg NL Amsterdam AT Salzburg NL Amsterdam
Klagenfurt PL Warschau Klagenfurt PL Warschau
Linz RO Bukarest Linz RO Bukarest
BG Sofia SK Bratislava BG Sofia SK Bratislava
Prag Prag
CZ CZ
Brünn Brünn
Neu-Isenburg Neu-Isenburg
Frankfurt am Main Frankfurt am Main
DE Offenbach DE Offenbach
Köln Köln
Düsseldorf Düsseldorf
Q1-2 2016R – 15OPERATIVES UPDATE – VERKAUFSPROGRAMM
GEPLANTE VERKÄUFE1 Total
In MEUR per 30. April 2016 MEUR
~1.000,0
~1.000,0
Verkaufsvolumen
VERKAUFSFORTSCHRITT
In MEUR per 31. Oktober 2016
224,4 254,3 ~500,0
Verkauft IFRS 5: Zur Veräußerung offen
gehaltene Vermögenswerte
> Erlöse finanzieren Entwicklungstätigkeit & Portfoliowachstum
1 Exklusive Russland
Q1-2 2016R – 16AUSBLICK
WEITERES PORTFOLIOWACHSTUM MIT UNSEREN MARKEN
WEITERE STEIGERUNG DES VERMIETUNGSGRADS
ZIELE
PORTFOLIOOPTIMIERUNG
GEPLANTE VERSCHMELZUNG IMMOFINANZ UND CA IMMO
Q1-2 2016R – 17INHALT
01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie
02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo
03 Portfolio
04 Finanzierung
05 Q1-2 2016R Ergebnisse
06 Anhang
Q1-2 2016R – 18Update zur Verschmelzung
Januar 2017
Q1-2 2016R – 19IMMOFINANZ und CA Immo –
Ein strategisch überzeugender und wertschaffender Zusammenschluss
Pro-forma Daten per Januar 2017
1 Ein führender Gewerbeimmobilienkonzern in Europa EUR 6,6 Mrd.
Portfoliowert(a)
Regional ausgewogenes Portfolio mit führender Präsenz in Deutschland,
2 Österreich und in den wichtigsten CEE-Märkten, die von starken 42% DE/AT vs. 58% CEE
74% Büro vs. 21% Einzelhandel(b)
makroökonomischen Daten profitieren
Hochqualitatives, neuwertiges und einzigartiges deutsches Büroportfolio mit Ca. EUR 1,5-2,0 Mrd.(c)
3 umfangreicher Projektentwicklung und deutschen Grundstücksreserven
Entwicklungspipeline mit Fokus auf
Deutschland (ca. 78%)
EUR 33 Mio. p.a. an Synergien vor
4 Synergetischer Zusammenschluss, getrieben von Umsatz-, Kosten- und Steuern(d), initiale Einschätzung
Finanzierungssynergien IMMOFINANZ, gemeinsame
Analyse eingeleitet
5 Größe und Diversität als Basis für ein verbessertes Finanzierungsprofil; Angestrebte Bandbreite
Ziel eines Investment-Grade Ratings für die kombinierte Einheit 40-45% Net LTV
EUR 2,7 Mrd.
6 Sehr liquide und investierbare Aktie mit hohem Neubewertungspotenzial kombinierte Streubesitz-
Marktkapitalisierung(e)
Anmerkung: Pro-forma Daten Stand Januar 2017: Q2-16 für IMMOFINANZ und Q3-16 für CA Immo
(a) Beinhaltet CA Immo At-Equity Beteiligungen, ohne Entwicklung
(b) Differenz von ungefähr fünf Prozentpunkten ist dem Segment „Sonstige“ zuzuordnen (besteht aus all den Geschäftsaktivitäten, die nicht unter Büro oder Einzelhandel fallen)
(c) Beinhaltet CA Immo Landbank und ausstehende Entwicklungskosten für IMMOFINANZ und CA Immo
(d) Synergien von IMMOFINANZ im April 2016 veröffentlicht, derzeit unter gemeinsamer Überprüfung
(e) Zum 9. Januar 2017, reflektiert keine möglichen Auswirkungen auf die Marktkapitalisierung durch den beabsichtigen Verkauf des IMMOFINANZ Russland Portfolios
Quelle: IMMOFINANZ und CA Immo Unternehmensinformation, Bloomberg
Q1-2 2016R – 20Attraktive Möglichkeit zur Schaffung eines führenden europäischen
Gewerbeimmobilienkonzerns
2016 2017 2018
Schritt 1 Schritt 2 Schritt 3
IMMOFINANZ erwirbt einen Verkauf/Spin-off des Russland- Verschmelzung von IMMOFINANZ und CA Immo
26%-Anteil an der CA Portfolios der IMMOFINANZ
Immobilien Anlagen AG Detaillierte Diskussionen zum Merger verschoben bis die Abspaltung
Spin-off an bestehende des IMMOFINANZ Russland-Portfolios vollzogen ist
Kartellrechtliche Zustimmungen IMMOFINANZ-Aktionäre oder
erhalten Verkauf an außenstehende Verschmelzung gemäß österreichischem Gesetz
Erwerber Ermittlung des Austauschverhältnisses basierend auf
Eintragung der Namens-Aktien anerkannten Bewertungsmethoden
und Closing der Akquisition im Prozess läuft: Bestätigung des Austauschverhältnisses durch
August erfolgt Erledigung vor der Fusion Wirtschaftsprüfer
Verschmelzungsbericht und Austauschverhältnis werden circa
einen Monat vor den Hauptversammlungen veröffentlicht
Hauptversammlungen für Beschluss über
Laufend
Verschmelzung für 2018 geplant
Q1-2 2016R – 21Kombination hoch komplementärer Portfolios und Etablierung einer Best-in-class
Corporate Governance Struktur
Unternehmensstruktur Struktur und Governance
Aktionäre Aktionäre
Verschmelzung beider Unternehmen
74% 94%
26%
IMMOFINANZ: Trennung vom Russlandgeschäft vor den
CA Immo IMMOFINANZ jeweiligen Hauptversammlungen
6%
Österreich Österreich Das Austauschverhältnis wird auf Basis anerkannter
Deutschland Deutschland Bewertungsmethoden bestimmt
Polen Polen
Rumänien Rumänien
Tschechien Tschechien Zustimmung von 75% in den (außerordentlichen)
Ungarn Ungarn
Andere Länder(a) Andere Länder(b) Hauptversammlungen beider Unternehmen erforderlich
Russland (Verkauf oder Spin-Off vor
Fusion)
Details der Struktur inklusive steuerlicher Aspekte werden
von beiden Parteien im besten wirtschaftlichen Interesse
aller Aktionäre erarbeitet
Aktionäre
100% Kombiniertes Unternehmen wird unter neuem Namen
firmieren
Fusioniertes Unternehmen
Best-in-class Corporate Governance
Österreich Tschechien
Deutschland Ungarn
Polen Andere Länder(c)
Rumänien
(a) Slowakei, Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien
(b) Slowakei, Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien, Ukraine, Türkei
(c) Slowakei, Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien, Ukraine, Türkei
Quelle: CA Immo und IMMOFINANZ Unternehmensinformation
Q1-2 2016R – 22Ausgewogenes Portfolio mit führender Präsenz in Deutschland, Österreich
und den wichtigsten CEE-Märkten mit starken Makrofaktoren
Regionale Verteilung (Bestandsimmobilien)(a) Anlageklasse (Bestandsimmobilien) (a)
Sonstige(b) Sonstige(c)
8% Österreich 5%
Tschechien
9% 24% Einzelhandel
21%
Ungarn
14%
Deutschland
18%
Polen Büro
14% 74%
Rumänien
13%
Gesamt: EUR 6.600 Mio. Gesamt: EUR 6.600 Mio.
BIP-Wachstum und Entwicklung der Büromieten im Premiumsegment nach Ländern (%)
Land 2017E BIP-Wachstum (%)(d) Wachstum Büromieten Premium (%)(e)
Österreich 1,2% Wien: 1,9%
Deutschland 1,4% Berlin: 8,7%
Tschechien 2,7% Prag: 2,6%
Ungarn 2,5% Budapest: 5,0%
Polen 3,4% Warschau: (2,0)%
Rumänien 3,8% Bukarest: 0,0%
Anmerkung: Portfolio inklusive CA Immo pro-rata Anteil der At-Equity Beteiligungen, ohne Entwicklungs- und Pipeline-Projekte und IMMOFINANZ-Russland-Portfolio
(a) Daten per 31. Oktober 2016 für IMMOFINANZ und per 30. September 2016 für CA Immo
(b) Bulgarien, Kroatien, Serbien, Slowakei, Slowenien, Türkei, Ukraine
(c) Besteht aus all den Geschäftsaktivitäten, die nicht unter Büro oder Einzelhandel fallen
(d) Daten gemäß IMF (International Monetary Fund)
(e) Stand September 2016, jährliches Wachstum, Stand Wien und Bukarest Juni 2016
Quelle: Cushman & Wakefield , IMF, Unternehmensinformationen
Q1-2 2016R – 23Signifikantes Synergiepotenzial durch geplante Verschmelzung
Umsatzsynergien Kostensynergien Finanzierungssynergien
Potenzial für zusätzliche Verminderung der Reduzierte
Akquisitions- Gemeinkosten Finanzierungskosten
möglichkeiten (bessere durch große Plattform
Visibilität am Markt) Kombination der Asset und stärkere Bilanz
Management-Plattformen
Koordinierte Vermietung, (sowie der Länder- Geplantes Investment-
insbesondere in zentralen) Grade-Rating des
Vorläufige
kombinierten
den osteuropäischen Einschätzung seitens
Ersparnisse bei Unternehmens wird den IMMOFINANZ:
Hauptstädten führt zu Zugang zu Kapital weiter
Instandhaltung und Gesamtsynergien von
Verminderung des erleichtern und
Capex-Investitionen EUR 33 Mio. p.a.(a)
Leerstandes und Finanzierungskosten
durch gestärkte
bietet
Preisverhandlungs- senken Gemeinsame Analyse
Mietsteigerungs-
position und optimierte der Synergien
potenzial
Einkaufsorganisation Erwartete Verminderung angelaufen
#1 “go to” Anbieter der Eigenkapitalkosten
für erstklassige Reduktion der durch höhere
Büroflächen Vermietungskosten Streubesitzanteile und
aufgrund besserer Handelsvolumina des
Maklerkonditionen kombinierten
Unternehmens
(a) Synergien von IMMOFINANZ im April 2016 veröffentlicht, derzeit unter gemeinsamer Überprüfung
Q1-2 2016R – 24Schaffung eines führenden Gewerbeimmobilienkonzerns in Europa und des
klaren Marktführers in CEE
Größte gelistete Gewerbeimmobilienkonzerne in Kontinentaleuropa Größte gelistete Gewerbeimmobilienkonzerne mit CEE-Portfolio in
nach GAV (Total GAV(a), Mrd. EUR, aktuellste verfügbare Zahlen) Europa nach GAV (CEE GAV(a), Mrd. EUR, aktuellste verfügbare Zahlen)
33,8
Größter gelisteter Größtes Portfolio in CEE
europäischer 3,8 (exkl. Russland) vs. relevante
Gewerbeimmobilienkonzern, vergleichbare Unternehmen
3,5
der nicht auf GB, Frankreich
19,4
oder Schweiz fokussiert ist
2,6
2,3
12,5
11,8
1,5
8,5
1,2
6,6
1,2
5,2
0,7
3,4
3,4
3,2
3,0
2,6
2,0
0,4
1,9
1,2
Pro forma CAI & IF
FdR
GTC
DES
GTC
Klepierre
S Immo
DIC Asset
Atrium
Pro forma CAI & IF
Atrium
Klepierre
Gecina
Icade
CA Immo
SFL
CA Immo
Alstria
Unibail - Rodamco
IMMOFINANZ
Unibail - Rodamco
IMMOFINANZ
S Immo
Segro
Anmerkung: Ranking auf Basis zuletzt veröffentlichter GAVs; CA Immo enthält pro-rata Anteil der At-Equity Beteiligungen; IMMOFINANZ Zahlen ohne russische Immobilien, GAV inkl. Russland EUR 4,5 Mrd.; Alstria inkl. Deutsche Office; DES
Immobilien in der CEE-Region sind Galeria Baltycka in Gdansk (Polen) und Árkád in Pécs (Ungarn), DES CEE GAV n.v.
(a) GAV der Bestandsimmobilien exkl. Entwicklung
Quelle: IMMOFINANZ und CA Immo Unternehmensinformationen, Bloomberg, aktuellste verfügbare Informationen für vergleichbare Unternehmen
Q1-2 2016R – 25Unter den Marktführern in den wichtigsten deutschen Büromärkten mit starker
gemeinsamer Projektentwicklung
Geografische Verteilung der Entwicklungs-Pipeline (a) Komplementäre Stärken im Entwicklungsgeschäft
CA Immo Bestehende Grundstücksreserven sichern organische Wachstumsstrategie über
die nächste Dekade ab
Sonstige
~14% IMMOFINANZ und CA Immo verfügen beide über eine erfolgreiche Vergangenheit
im Immobilienentwicklungsgeschäft auf eigene bzw. fremde Rechnung
Mit einer kombinierten Pipeline i.H.v. EUR 1,5 Mrd. bis 2,0 Mrd. und einem
starken Fokus auf den Schlüsselmarkt Deutschland werden die
Projektentwicklungen einen wesentlichen Beitrag zum stabilen zukünftigen
Deutschland Wachstum leisten
~86% CA Immo + IMMOFINANZ
Sonstige
CA Immo
~22%
Qualitativ hochwertige Grundstücksreserven in Deutschland im Wert von
~EUR 300 Mio. und einem geschätzen Gesamtwert von ca. EUR 2 Mrd. nach
Abschluss der Entwicklung
Fokus auf Büroprojektentwicklung in Deutschland (z.B. Tower One in Frankfurt,
Deutschland Cube in Berlin, Nymphenburg und Neo in München)
~78%
IMMOFINANZ
IMMOFINANZ Fokus auf Büroprojektentwicklung in Deutschland sowie Einzelhandel /
STOP.SHOP & VIVO in anderen Kernländern; signifikante Grundstücksreserven
Sonstige für weitere Projektentwicklungen
~29%
Gemeinsam
Umfangreiche Entwicklungsaktivitäten in den wichtigsten deutschen
Deutschland
~71% Wachstumsregionen (Berlin, Köln, Düsseldorf, Frankfurt und München)(b)
Anmerkung: IMMOFINANZ exklusive Pipelineprojekte und Entwicklungsgeschäft in Russland; Daten zum 31. Oktober 2016 für IMMOFINANZ und zum 30. September 2016 für CA Immo
(a) Wert der CA Immo Entwicklungspipeline ca. EUR 800 Mio. (inklusive Land Bank und geschätzter Entwicklungskosten aber ohne At-Equity konsolidierte Entwicklungsprojekte) und IMMOFINANZ Pipeline von ca. EUR 1,000 Mio.
(inklusive noch ausstehender Entwicklungskosten) (b) Zusätzliche Entwicklungsaktivitäten in Deutschland in Aachen, Mainz und Regensburg
Quelle: IMMOFINANZ und CA Immo Unternehmensinformationen
Q1-2 2016R – 26Hoch liquide und investierbare Aktie mit signifikantem Neubewertungspotenzial
Hoch liquide… …mit signifikantem Neubewertungspotenzial
Tägliches Handelsvolumen in Aktien der CEE-Player (6M ADTV, Mio. EUR) Re-Rating Potential zum Durchschnitt der Vergleichsgurppe
Relative
0,34% 0,34% 0,28% 0,08% 0,11% 0,12%
Liquidität (a) Aktueller und
potentieller Abschlag (33,2%) (17,9%) (39,7%) (17,9%) (36,8%) (17,9%)
8,4 zum NAV (%)
Aktuelle und potentielle
Marktkapitalisierung
5,2 (Mio. EUR)
3,2
5.000
4.513
0,5 0,5 0,4
4.500
Kombiniertes
CA Immo
GTC
Atrium
IMMOFINANZ &
S Immo
IMMOFINANZ
4.000 Re-Rating
CA Immo
Potential von 3.475
3.500 29,8%
3.000
2.492
2.500
… und investierbare Aktie… 2.021 1.831
2.000
Gewerbeimmobilienkonzerne in Kontinentaleuropa 1.644
(Streubesitz-Marktkapitalisierung, Mrd. EUR) 1.500
22,2
1.000
9,1
500
4,3
3,7
2,7
2,4
0
1,7
1,5
1,5
1,2
1,0
0,6
0,6
0,4
0,3
0,1
CA Immo IMMOFINANZ CA Immo +
IMMOFINANZ
Klepierre
GTC
FdR
TLG
Gecina
DES
alstria
Atrium
DIC Asset
IMMOFINANZ &
S Immo
Icade
CA Immo
SFL
Unibail - Rodamco
IMMOFINANZ
CA Immo
Anmerkung: Re-Rating Potential basiert auf der Szenarioannahme, dass sich der Bewertungsabschlag zwischen
Anmerkung: 6M ADTV und relative Liquidität basierend auf allen europäischen Trading-Plattformen Vergleichsunternehmen und der kombinierten Einheit schließt; Szenario ist keine Bewertungsaussage; Berechnung auf
(gemäß Bloomberg). Reflektiert nicht einen möglichen Spin-off des IMMOFINANZ Russland-Portfolios Basis des einfachen Durchschnitts von einer Vergleichsgruppe bestehend aus vergleichbaren Unternehmen aus
(a) Berechnet als durchschnittliches tägliches Handelsvolumen in Aktien/Streubesitz Deutschland, Österreich und CEE (IMMOFINANZ, CA Immo, alstria, Atrium, DES, DIC Asset, GTC,S Immo, TLG). Reflektiert
Quelle: Bloomberg, Factset zum 9. Januar 2017, Unternehmensinformationen nicht Auswirkungen eines möglichen Spin-off des IMMOFINANZ Russland-Portfolios
Q1-2 2016R – 27INHALT
01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie
02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo
03 Portfolio
04 Finanzierung
05 Q1-2 2016R Ergebnisse
06 Anhang
Q1-2 2016R – 28IMMOBILIENPORTFOLIO
BESTANDS- ENTWICKLUNGS- IMMOBILIEN- PIPELINE- IMMOBILIEN- IMMOBILIEN-
DATEN PER ANZAHL DER IMMOBILIEN PROJEKTE VORRÄTE PROJEKTE PORTFOLIO PORTFOLIO
31. OKTOBER 2016 IMMOBILIEN IN MEUR IN MEUR IN MEUR IN MEUR IN MEUR IN %
Österreich 134 997,2 34,0 0,3 11,2 1.042,6 19,9%
Deutschland 23 83,7 290,6 88,1 0,0 462,3 8,8%
Tschechien 22 371,7 21,4 0,0 0,9 394,0 7,5%
Ungarn 30 433,8 3,7 0,0 31,6 469,1 8,9%
Polen 28 592,8 5,4 6,2 4,0 608,4 11,6%
Rumänien 76 633,3 44,8 1,7 173,5 853,2 16,3%
Russland 6 1.072,8 0,0 0,0 4,1 1.076,9 20,5%
Slowakei 15 176,0 42,7 0,0 1,1 219,8 4,2%
Nicht-Kernländer1 17 97,7 10,0 0,2 8,8 116,7 2,2%
IMMOFINANZ 351 4.459,0 452,5 96,5 235,1 5.243,1 100,0%
85,0% 8,6% 1,8% 4,5% 100,0%
85,0% 8,6% 71,2% 28,8%
Bestandsimmobilien Entwicklungsprojekte Osteuropa Westeuropa
4,5%
Immobilienvorräte
1,8%
Pipelineprojekte
1 In nach Buchwerten absteigender Reihenfolge: Slowenien, Serbien, Kroatien, Bulgarien, Ukraine
Q1-2 2016R – 29BESTANDSIMMOBILIEN
DATEN PER ANZAHL DER BUCHWERT BUCHWERT VERMIETBARE VERMIETETE VERMIETUNGSGRAD
31. OKTOBER 2016 IMMOBILIEN IN MEUR IN % FLÄCHE IN m² FLÄCHE IN m² IN %
Österreich 127 997,2 22,4% 515,617 443,352 86,0%
Deutschland 5 83,7 1,9% 34,174 28,045 82,1%
Tschechien 20 371,7 8,3% 236,301 194,503 82,3%
Ungarn 23 433,8 9,7% 281,926 248,347 88,1%
Polen 20 592,8 13,3% 288,693 267,279 92,6%
Rumänien 20 633,3 14,2% 344,957 316,542 91,8%
Russland 5 1.072,8 24,1% 278,459 229,327 82,4%
Slowakei 12 176,0 3,9% 90,819 89,486 98,5%
Nicht-Kernländer 10 97,7 2,2% 75,369 61,332 81,4%
IMMOFINANZ 242 4.459,0 100,0% 2.146.314 1.878.213 87,5%
DATEN PER MIETEINNAHMEN BRUTTORENDITE BUCHWERT FINAN- FINANZIERUNGS- FINANZIERUNGSKOSTEN LTV
31. OKTOBER 2016 Q2 2016R IN MEUR1 IN % ZIERUNGEN IN MEUR KOSTEN IN %2 INKL. DERIVATE IN % IN %
Österreich 13,8 5,5% (6,4%) 521,1 1,9% 2,8% 52,3%
Deutschland 1,3 6,2% (7,6%) 41,9 1,3% 1,5% 50,1%
Tschechien 5,6 6,0% (7,3%) 120,6 2,0% 2,4% 32,4%
Ungarn 6,6 6,1% (6,9%) 140,2 1,9% 2,2% 32,3%
Polen 8,8 5,9% (6,4%) 371,5 1,9% 2,2% 62,7%
Rumänien 11,2 7,1% (7,7%) 193,7 3,3% 4,2% 30,6%
Russland 17,8 6,6% (8,1%) 700,4 7,7% 7,7% 65,3%
Slowakei 3,3 7,4% (7,5%) 70,7 3,1% 3,5% 40,2%
Nicht-Kernländer 1,8 7,2% (8,8%) 39,7 3,2% 3,6% 40,6%
IMMOFINANZ 70,1 6,3% (7,2%) 2,199,8 3,9% 4,3% 49,3%
Entwicklungsprojekte
bzw. Pipelineprojekte 1,5 277,7 1,6% 1,8%
Im Q2 2016R veräußerte
Immobilien oder Ausweis als zur
Veräußerung gehaltenes
Immobilienvermögen 4,9 0,0 0,0% 0,0%
Beteiligungsfinanzierung 0,0 122,0 0,7% 0,7%
Konzernfinanzierungen 0,0 836,8 3,9% 3,9%
IMMOFINANZ 76,5 3.436,3 3,5% 3,8%
Marktwert Immobilienportfolio 5.243,1
Marktwert BUWOG-
Aktien (10 Millionen Aktien)3 219,3
EPRA NAV CA Immo-
Aktien (25,7 Mio. Stück)4 674,4
Liquide Mittel -359,5
Zur Veräußerung gehaltenes
Immobilienvermögen/Verbind-
lichkeiten (Asset & Share Deal) 221,7 254,3
IMMOFINANZ 3.298,5 51,6%
1 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts
(Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts, daher marginale Differenzen zur GuV möglich) 3 10 Mio. Stück BUWOG-Aktien mal Börsenschlusskurs zum 31. Oktober 2016 in Höhe von EUR 22,015
2 Finanzierungskosten gemäß nomineller Restschuld 4 25,7 Mio. Stück Aktien der CA Immobilien Anlagen AG zum EPRA NAV per 30. September 2016 à EUR 26,25
Werte in Klammern = auslastungsbereinigt
Q1-2 2016R – 30ASSETKLASSE EINZELHANDEL
BRANCHENMIX – EINZELHANDEL,
EXKLUSIVE RUSSLAND
ASSETKLASSE EINZELHANDEL
6,3%
Anzahl der Immobilien 164 12,2% Elek- 5,7% 5,0%
Lebensmittel tronik Schuhe Möbel
Buchwert in MEUR 2.326,8
Vermietbare Fläche in m2 1.106.797
Vermietungsgrad 92,1%
Mieteinn. Q2 2016R in MEUR1 41,6
30,0% 6,6% 5,8% 5,2% 23,2%
Bruttorendite 7,1% (7,8%) Mode Enter- Health Sport Sonstige
tain- & Beauty Bereiche
1 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts
(Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts,
ment
daher marginale Differenzen zur GuV möglich)
Werte in Klammern = auslastungsbereinigt
Daten per 31. Oktober 2016
> Konzentration auf Sekundär- bzw. Tertiär-Städte
> Langjähriges Netzwerk mit internationalen und
lokalen Retailern
> Etablierte Markenstrategie: STOP SHOP und VIVO!
> Fokus liegt auf einem optimalen Mietermix unter
Einbeziehung von Freizeit- und Unterhaltungs-
möglichkeiten
Tarasy Zamkowe, Lublin, 38.000 m²
Q1-2 2016R – 31BESTANDSIMMOBILIEN – DER EINZELHANDELS-
SEKTOR IN DEN IMMOFINANZ-KERNMÄRKTEN 46,1%
RUSSLAND
RUSSLAND 46,1%
Anzahl der Immobilien 5
Buchwert in MEUR 1.072,8
Vermietbare Fläche in m² 278.459
Vermietungsgrad 82,4%
Mieteinn. Q2 2016R (MEUR)1 17,8
Bruttorendite 6,6% (8,1%)
RUMÄNIEN 12,9% 9,9%
POLEN
Anzahl der Immobilien 5
Buchwert in MEUR 299,3
Vermietbare Fläche in m² 147.317
Vermietungsgrad 97,5%
Mieteinn. Q2 2016R (MEUR)1 6,0
Bruttorendite 8,0% (8,2%)
5,7%
TSCHECHIEN
POLEN 9,9% IMMOFINANZ 100,0%
Anzahl der Immobilien 10 7,6% Anzahl der Immobilien 164
Buchwert in MEUR 230,1 SLOWAKEI
Buchwert in MEUR 2.326,8
Vermietbare Fläche in m² 126.919
Vermietungsgrad 95,3% 7,9% Vermietbare Fläche in m²
Vermietungsgrad
1.106.797
92,1%
ÖSTERREICH
Mieteinn. Q2 2016R (MEUR)1
Bruttorendite
3,7
6,5% (6,8%)
7,0% Mieteinn. Q2 2016R (MEUR)1
Bruttorendite
41,6
7,1% (7,8%)
UNGARN
ÖSTERREICH 7,9%
Anzahl der Immobilien 100 12,9%
Buchwert in MEUR 184,4 Daten per 31. Oktober 2016 RUMÄNIEN
Vermietbare Fläche in m² 189.650 1 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts
Vermietungsgrad 92,6% (Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts,
daher marginale Differenzen zur GuV möglich)
Mieteinn. Q2 2016R (MEUR)1 4,0 2 Nicht-Kernländer: Slowenien und Serbien
Bruttorendite 8,7% (9,4%) Werte in Klammern = auslastungsbereinigt
SLOWAKEI 7,6% UNGARN 7,0% TSCHECHIEN 5,7% NICHT-KERNLÄNDER² 3,0%
Anzahl der Immobilien 12 Anzahl der Immobilien 12 Anzahl der Immobilien 12 Anzahl der Immobilien 8
Buchwert in MEUR 176,0 Buchwert in MEUR 163,1 Buchwert in MEUR 132,1 Buchwert in MEUR 69
Vermietbare Fläche in m² 90.819 Vermietbare Fläche in m² 118.285 Vermietbare Fläche in m² 105.599 Vermietbare Fläche in m² 49.750
Vermietungsgrad 98,5% Vermietungsgrad 92,4% Vermietungsgrad 97,5% Vermietungsgrad 96,9%
Mieteinn. Q2 2016R (MEUR)1 3,3 Mieteinn. Q2 2016R (MEUR)1 2,9 Mieteinn. Q2 2016R (MEUR)1 2,5 Mieteinn. Q2 2016R (MEUR)1 1,4
Bruttorendite 7,4% (7,5%) Bruttorendite 7,2% (7,8%) Bruttorendite 7,6% (7,8%) Bruttorendite 7,9% (8,1%)
Q1-2 2016R – 32ASSETKLASSE BÜRO
Business Park Vienna, Wien, 168.500 m²
ASSETKLASSE BÜRO
Anzahl der Immobilien 69
Buchwert in MEUR 2.120,6
Vermietbare Fläche in m2 1.028.949
Vermietungsgrad 82,7%
Mieteinn. Q2 2016R in MEUR1 28,4
Bruttorendite 5,4% (6,5%)
1 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts
(Mieterlöse gemäß GuV laut tatsächlicher Nutzung des Objekts,
daher marginale Differenzen zur GuV möglich)
Werte in Klammern = auslastungsbereinigt
Daten per 31. Oktober 2016
> Fokus auf Hauptstädte der Kernländer sowie die
„Big 7“-Städte in Deutschland
> Größe und Marktposition ermöglichen hohe
Flexibilität und Synergien
> „More than Office“-Konzept garantiert ein hohes
Maß an Serviceleistungen
> Erhöhung des Auslastungsgrads: Modernisierungs-
initiative gestartet, starke Sales-Orientierung
Nimbus, Warschau, 21.000 m²
Q1-2 2016R – 33BESTANDSIMMOBILIEN – DER BÜRO-
SEKTOR IN DEN IMMOFINANZ-KERNMÄRKTEN
ÖSTERREICH 38,1% 3,9% 17,1%
POLEN
Anzahl der Immobilien 24 DEUTSCHLAND
Buchwert in MEUR 808,3
Vermietbare Fläche in m² 324.316
Vermietungsgrad 82,2%
Mieteinn. Q2 2016R (MEUR)1 9,7
Bruttorendite2 4,8% (5,9%)
11,3%
TSCHECHIEN
POLEN 17,1% IMMOFINANZ 100,0%
Anzahl der Immobilien 10 Anzahl der Immobilien 69
Buchwert in MEUR 362,7 Buchwert in MEUR 2.120,6
Vermietbare Fläche in m² 161.774
Vermietungsgrad 90,4% 38,1% Vermietbare Fläche in m²
Vermietungsgrad
1.028.949
82,7%
ÖSTERREICH
Mieteinn. Q2 2016R (MEUR)1
Bruttorendite2
5,0
5,6% (6,2%)
12,8% Mieteinn. Q2 2016R (MEUR)1
Bruttorendite²
28,4
5,4% (6,5%)
UNGARN
RUMÄNIEN 15,4%
Anzahl der Immobilien 9 15,4%
Buchwert in MEUR 326,9 Daten per 31. Oktober 2016 RUMÄNIEN
Vermietbare Fläche in m² 188.723 1 Mieterlöse auf Basis der Hauptnutzungsart des Objekts (Mieterlöse gemäß GuV
Vermietungsgrad 87,9% laut tatsächlicher Nutzung des Objekts, daher marginale Differenzen zur GuV möglich)
2 Bruttorendite exklusive selbst genutzter Immobilien 5,3%
Mieteinn. Q2 2016R (MEUR)1 5,2 3 Nicht-Kernländer: Kroatien und Bulgarien
Bruttorendite2 6,3% (7,2%) Werte in Klammern = auslastungsbereinigt
UNGARN 12,8% TSCHECHIEN 11,3% DEUTSCHLAND 3,9% NICHT-KERNLÄNDER3 1,4%
Anzahl der Immobilien 11 Anzahl der Immobilien 8 Anzahl der Immobilien 5 Anzahl der Immobilien 2
Buchwert in MEUR 270,7 Buchwert in MEUR 239,6 Buchwert in MEUR 83,7 Buchwert in MEUR 28,7
Vermietbare Fläche in m² 163.641 Vermietbare Fläche in m² 130.702 Vermietbare Fläche in m² 34.174 Vermietbare Fläche in m² 25.619
Vermietungsgrad 85,0% Vermietungsgrad 70,1% Vermietungsgrad 82,1% Vermietungsgrad 51,2%
Mieteinn. Q2 2016R (MEUR)1 3,7 Mieteinn. Q2 2016R (MEUR)1 3,1 Mieteinn. Q2 2016R (MEUR)1 1,3 Mieteinn. Q2 2016R (MEUR)1 0,4
Bruttorendite2 5,5% (6,4%) Bruttorendite2 5,2% (7,4%) Bruttorendite2 6,2% (7,6%) Bruttorendite2 5,6% (10,9%)
Q1-2 2016R – 34AKTIVE ENTWICKLUNGSPROJEKTE
DEUTSCHLAND 64,2%
Anzahl der Immobilien 10
Buchwert in MEUR 290,6
Offene Baukosten in MEUR 281,1
Geplante vermietbare Fläche in m² 131.529
FV nach Fertigstellung in MEUR 617,8
Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 29,7
Yield on cost in % bei Vollauslastung 5,2%
RUMÄNIEN 9,9%
Anzahl der Immobilien
Buchwert in MEUR
2
44,8 64,2% 1,2%
Offene Baukosten in MEUR 50,0 POLEN
DEUTSCHLAND
Geplante vermietbare Fläche in m² 58.995
FV nach Fertigstellung in MEUR 105,4
Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 10,1
Yield on cost in % bei Vollauslastung 10,6%
SLOWAKEI 2
9,4% 4,7%
Anzahl der Immobilien 2 TSCHECHIEN IMMOFINANZ 100%
Buchwert in MEUR
Offene Baukosten in MEUR
42,7
9,6
9,4% Anzahl der Immobilien 20
Geplante vermietbare Fläche in m² 35.584 SLOWAKEI Buchwert in MEUR 452,5
Offene Baukosten in MEUR 375,3
FV nach Fertigstellung in MEUR
Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR
52,3
5,1
7,5% Geplante vermietbare Fläche in m² 300.026
ÖSTERREICH
Yield on cost in % bei Vollauslastung 9,8% 0,8% FV nach Fertigstellung in MEUR
Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR
889,0
54,2
ÖSTERREICH 7,5% POLEN 1,2% UNGARN Yield on cost in % bei Vollauslastung 6,6%
Anzahl der Immobilien 2 Anzahl der Immobilien 1
Buchwert in MEUR 34,0 Buchwert in MEUR 5,4 9,9%
Offene Baukosten in MEUR 0,0 Offene Baukosten in MEUR 26,5 RUMÄNIEN
Geplante vermietbare Fläche in m² 21.691 Geplante vermietbare Fläche in m² 21.239 1 Erweiterung eines bestehenden
STOP SHOP
FV nach Fertigstellung in MEUR 34,0 FV nach Fertigstellung in MEUR 36,4
2 Modernisierung von zwei
Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 2,4 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 2,9 bestehenden Büroimmobilien
Yield on cost in % bei Vollauslastung 7,0% Yield on cost in % bei Vollauslastung 9,2% Daten per 31. Oktober 2016
1
TSCHECHIEN 4,7% UNGARN 0,8% NICHT-KERNLÄNDER 2,2%
Anzahl der Immobilien 1 Anzahl der Immobilien 0 Anzahl der Immobilien 2
Buchwert in MEUR 21,4 Buchwert in MEUR 3,7 Buchwert in MEUR 10,0
Offene Baukosten in MEUR 8,1 Offene Baukosten in MEUR 0,0 Offene Baukosten in MEUR 0,0
Geplante vermietbare Fläche in m² 21.803 Geplante vermietbare Fläche in m² 2.081 Geplante vermietbare Fläche in m² 7.104
FV nach Fertigstellung in MEUR 29,5 FV nach Fertigstellung in MEUR 3,7 FV nach Fertigstellung in MEUR 10,0
Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 3,0 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 0,2 Erw. Mieterlöse bei Vollauslastung in MEUR 0,8
Yield on cost in % bei Vollauslastung 10,1% Yield on cost in % bei Vollauslastung 6,3% Yield on cost in % bei Vollauslastung 8,3%
Q1-2 2016R – 35INHALT
01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie
02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo
03 Portfolio
04 Finanzierung
05 Q1-2 2016R Ergebnisse
06 Anhang
Q1-2 2016R – 36FINANZIERUNG – LOGIK DER JÜNGSTEN
LIQUIDITÄTSMANAGEMENT-MASSNAHME
Reduktion der Finanzierungskosten (vollständig wirksam ab April 2018)
> Wandelanleihe 2018 (März 2018), Nominale von MEUR 287,3 und einem Kupon von 4,25%
> Wandelanleihe 2017 (November 2017), Nominale von MEUR 21,4 und einem Kupon von 1,25% MEUR 27,1 Zinsaufwand p.a.
> Unternehmensanleihe 2017 (Juli 2017), Nominale von MEUR 100,0 und einem Kupon von 5,25%
> Neue Wandelanleihe 2024, Nominale von MEUR 297,2 und einem Kupon von 2,00%1 MEUR 5,9 Zinsaufwand p.a.
Ergebnis > Positiver FFO-Effekt von MEUR 21,1 p.a.
Tilgung der ausstehenden Anleihen 2017 und 2018 bereits gesichert
Wandelanleihe 2018
MEUR 287,3
(reduziertes Volumen)
Wandelanleihe 2017 MEUR 21,4 > Die Tilgung der ausstehenden (Wandel)Anleihen 2017 und 2018 führt zu
Unternehmensanleihe 2017 MEUR 100,0 einem Geldabfluss von MEUR -408,7 (Annahme: WA 2018 bei Fälligkeit
MEUR -408,7 nicht “im Geld”, es erfolgen keine weiteren Wandlungen in Aktien).
Wandelanleihe 2024
> Nach der incentivierten Wandlung der WA 2018 waren ca. 4,5 Mio.
MEUR 182,4 BUWOG-Aktien frei verfügbar – Platzierung erfolgt
(Netto-Geldzufluss)2
Verkauf von 4,5 Mio. BUWOG-
Aktien (Netto-Gesamterlös)3
MEUR 97,4 > Weitere 4,7 Mio. BUWOG-Aktien dienen als Unterlegung - Abgabe an
Marktwert der verbleibenden Inhaber der WA 2018 bei Wandlung oder Verkauf nach Tilgung der WA
MEUR 104,3
4,7 Mio. BUWOG-Aktien4 2018
MEUR 384,1
1 Kuponreduktion von 0,5% bei Investment Grade Rating | 2 Emissionsvolumen von MEUR 297,2 abzüglich Barzahlungen und Gebühren für die incentivierte Wandlung der WA 2018
3 Platzierung durch ein beschleunigtes Bookbuilding-Verfahren am 1. Feb. 2017; Abschluss der Transaktion erfolgte am 6. Feb 2017 | 4 Schlusskurs von EUR 22,3 per 3. Feb 2017
Q1-2 2016A – 37FINANZIERUNG – FÄLLIGKEITSPROFIL
FÄLLIGKEITSSTRUKTUR FINANZVERBINDLICHKEITEN NACH GESCHÄFTSJAHR PER 31. OKTOBER 2016 IN MEUR
MEUR Historische
Finanzierungsvolumina
1.600 Regeltilgung
Im Januar 2017 erfolgte eine teilweise Refinanzierung der Regeltilgung bereits erfolgt
4,25% Wandelanleihe fällig 2018 durch eine intensivierte Objektfinanzierungen Laufzeitende
1.400 Wandlungseinladung an die Inhaber der Anleihe. Das
aushaftende Volumen konnte auf MEUR 287,3 reduziert Objektfinanzierungen Laufzeitende
werden. Gleichzeitig wurde eine neue 2% Wandelanleihe
bereits refinanziert
fällig 2024 mit einem Volumen von MEUR 297,2* platziert Wandelanleihen
1.200 (Put Option 2022). Konzernfinanzierung
Unternehmensanleihe
Finanzierung bar besichert
1.000
Liquide Mittel (per 31. Oktober)
800 *
600
400
200
GJ GJ 2016 ab
2014/15 2015/16 (8 Monate) 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Gewichteter durchschnittlicher Zinssatz exkl. Kosten für Derivate 3,54% sowie exkl. Russland und exkl. Kosten für Derivate 2,55%;
durchschnittlich gewichtete Restlaufzeit: 3,5 Jahre, Net LTV: 51,6%1
1 Net LTV = Gesamtschuld abzüglich liquide Mittel im Verhältnis zum Immobilienwert plus Marktwert der BUWOG und EPRA NAV der CA Immo-Aktien
Q1-2 2016R – 38FINANZIERUNG – STRUKTUR
BILANZIELLE GEWICHTETER
RESTSCHULD1 DURCHSCHNITTS- VARIABEL
IN TEUR ZINSSATZ FIX VERZINST VERZINST ZINSSATZ ZINSSATZ
PER 31. OKT. 2016 EXKL. DERIVATE2 IN %² IN %² FIX2 VARIABEL2
Wandelanleihen in EUR 525.259,4 4,23% 100,00% 0,00% 4,23% n/a
Unternehmensanleihe in EUR 101.530,1 5,25% 100,00% 0,00% 5,25% n/a
Bankverbindlichkeiten in EUR 2.330.838,3 2,05% 4,60% 95,40% 0,86% 2,11%
Bankverbindlichkeiten in USD 700.393,1 7,74% 0,00% 100,00% n/a 7,74%
IMMOFINANZ 3.658.020,8 3,54% 20,11% 79,89% 3,88% 3,46%
FINANZVERBINDLICHKEITEN
6,93%
Deutsche Bank
3,82%
9,86% Aareal
18,64% Sparkasse Bank 2,23%
SBERBANK KölnBonn Group HELABA
80,85% 19,15% 18,86% 13,95% 8,22% 3,51%
Finanzverbindlichkeiten in EUR Finanzverbindlichkeiten in USD UniCredit Raiffeisen Erste Nordea
Group Group Group
5,64% 8,35%
pbb Sonstige
Deutsche
Pfandbriefbank
1 Inklusive Schulden im aufgegebenen Geschäftsbereich und in Veräußerungsgruppen
2 Auf Basis nomineller Restschuld
Q1-2 2016R – 39Im Januar 2017 erfolgte eine teilweise Refinanzierung der
4,25% Wandelanleihe fällig 2018 durch eine intensivierte
Wandlungseinladung an die Inhaber der Anleihe. Das
ANLEIHEN aushaftende Volumen konnte auf MEUR 287,3 reduziert
werden. Gleichzeitig wurde eine neue 2% Wandelanleihe
fällig 2024 mit einem Volumen von MEUR 297,2 platziert.
UNTERNEHMENS-
DATEN ZUM WANDELANLEIHE 2017 WANDELANLEIHE 2018 ANLEIHE 2017 WANDELANLEIHE 2024
16. JANUAR 2017 ISIN XS0332046043 ISIN XS0592528870 ISIN AT0000A0VDP8 ISIN XS1551932046
Nominale MEUR 21,4 MEUR 507,1 MEUR 100,0 MEUR 297,2
Stückelung EUR 100.000 EUR 4,12 EUR 1.000 EUR 100.000
Rückzahlungsbetrag EUR 129.670 EUR 4,12 EUR 1.000 EUR 100.000
Sicherheit / Rangigkeit Unbesichert, nicht nachrangig Unbesichert, nicht nachrangig Unbesichert, nicht nachrangig Unbesichert, nicht nachrangig
Laufzeit 19. Nov. 2007 – 19. Nov. 2017 8. März 2011 – 8. März 2018 3. Juli 2012 – 3. Juli 2017 24. Jan. 2017 – 24. Jan. 2024
Kupon 1,25% 4,25% 5,25% 2,00%2
Verwässerungsschutz Anpassung Wandlungspreis Anpassung Wandlungspreis n/a Anpassung Wandlungspreis
Put Option 24. Jan. 2022
Wandlungspreis 2,39
Kurs1 112,00% EUR 4,33 101,93% n/a
Angep. Wandlungsbedingungen… 1,25% Wandelanleihe 2017 4,25% Wandelanleihe 2018
… aufgrund des BUWOG Spin-offs Ein Stück der Wandelanleihe 2017 Ein Stück der Wandelanleihe 2018 (Nominale EUR 4,12) berechtigt zur Wandlung in 1,1908
aktuell gültige Berechnungsmethode: (Nominale EUR 100.000) IMMOFINANZ-Aktien und 0,0649 BUWOG-Aktien. Bei einem Aktienkurs von EUR 2,00 (IMMOFINANZ)
(inkl. BUWOG & IMMOFINANZ- berechtigt zur Wandlung in und EUR 22,00 (BUWOG) entspricht der Gegenwert der Aktien EUR 3,81.
Dividende 2016) 12.909,75 IMMOFINANZ-Aktien
und 718,10 BUWOG-Aktien.
5,0 KALKULATION FÜR DIE WANDLUNGSPREISANPASSUNG
„Im Geld“ Linie WA 2018 BEI WA 2018 AUFGRUND DER IMMOFINANZ-DIVIDENDE IN EURO
4,5
Anzahl zugrunde liegender Aktien alt (pro WA) 1,1573
4,0 Wandlungspreis neu = CP * (M - V) / M 3,46
3,56 * (2,1256 – 0,06) / 2,1256
3,5 Anzahl zugrunde liegender Aktien neu (pro WA) 1,1908
(Anzahl zugrunde liegender Aktien alt / (Wandlungspreis neu / Wandlungspreis alt) 1,1573 / (3,46 / 3,56)
3,0
Marktwert zugrunde liegender Aktien
2,5 Input Faktor „CP“ Wandlungspreis alt 3,56
Jan. Juli Jan. Juli Jan. Juli Nov. Input Faktor „M“ Durchschnittlicher Markpreis 2,1256
2014 2014 2015 2015 2016 2016 2016 Input Faktor „V“ Dividende 0,06
1 Börse Frankfurt zum 16. Januar 2017| 2 Kuponreduktion von 0,5% bei Investment Grade Rating
Q1-2 2016R – 40INHALT
01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie
02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo
03 Portfolio
04 Finanzierung
05 Q1-2 2016R Ergebnisse
06 Anhang
Q1-2 2016R – 41G&V Q1-2 2016R VS. Q1-2 2015/16
ALLE WERTE IN MEUR Q1-2 Q1-2 VERÄNDERUNG VERÄNDERUNG KOMMENTAR
ZUM 31. OKTOBER 2016 2016R 2015/16 ABSOLUT IN %
1. Rückgang um MEUR -7,2 in RU;
Mieterlöse 1 153,3 160,3 -7,0 -4,4% verkaufsbedingte Abgänge durch
Weiterverrechnete Betriebskosten 48,6 46,5 2,1 4,6% Fertigstellungen und Neuvermietungen
Sonstige Umsatzerlöse 4,2 4,4 -0,2 -4,2% kompensiert
Umsatzerlöse 206,1 211,2 -5,1 -2,4%
2. Höhere Instandhaltungen durch
Refurbishments (um MEUR 7,7)
Aufwendungen aus dem Immobilienvermögen 2 -52,0 -64,2 12,2 19,0%
überkompensiert durch Rückgang
Betriebskostenaufwendungen -46,8 -44,9 -1,9 -4,2%
Leerstandskosten (um MEUR 2,0),
Ergebnis aus Asset Management 107,3 102,1 5,2 5,1% Rückgang Hauseigentümerbetriebskosten
Ergebnis aus Immobilienverkäufen -2,5 6,1 -8,6 n/a (um MEUR 4,9) aufgrund geringerer
Ergebnis aus Immobilienentwicklung 0,7 -5,6 6,3 n/a immobilienbezogener Steuern und
Sonstige betriebliche Erträge 8,2 19,2 -11,0 -57,4% Rückgang Forderungsabschreibungen
Sonstige betriebliche Aufwendungen 3 -26,1 -53,5 27,4 51,2% (um MEUR 10,2)
Operatives Ergebnis 87,6 68,3 19,3 28,2% 3. Negativer Einmaleffekt im
Währungsbereinigte Neubewertung von -104,1 24,0 -128,1 n/a Vorjahreszeitraum durch Beendigung der
4
Immobilienvermögen Anlegerklagen (MEUR -28,1)
Währungsbedingte Neubewertung von 5 -32,1 335,4 -367,5 n/a 4. Währungsbereinigte Abwertung in RU
Immobilienvermögen (MEUR -95,1), positive Effekte vor allem in
Firmenwertabschreibung und Sonstiges -12,2 3,1 -15,2 n/a CZ (MEUR 9,5)
Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (EBIT) -60,7 430,8 -491,5 n/a 5. Rückgang aufgrund eines stabileren
Netto-Finanzierungsaufwendungen -75,1 -80,1 5,0 6,2% Rubelkurses als im Vorjahreszeitraum
Wechselkursveränderungen 6 35,4 -180,5 215,9 n/a 6. Gegenposten zu währungsbedingten
Sonstiges Finanzergebnis -11,0 -22,3 11,3 50,5% Abwertungen in RU
Ergebnisanteile aus nach der Equity-Methode -33,1 79,8 -112,9 n/a 7. Anteiliger Gewinn BUWOG (MEUR 29,5)
7
bilanzierten Beteiligungen und CA Immo (MEUR 7,5),
Steueraufwendungen -20,3 -92,9 72,6 78,1% Verkauf BUWOG-Aktien (MEUR 34,2)
Konzernergebnis aus fortgeführten Aktivitäten -164,8 134,9 -299,7 n/a und marktnahe Beteiligungsbewertung
Ergebnis des aufgegebenen Geschäftsbereichs 10,4 -1,7 12,1 n/a gemäß IFRS der CA Immo-Aktien
(MEUR -105,7)
Konzernergebnis -154,4 133,2 -287,6 n/a
Q1-2 2016R – 42LIKE-FOR-LIKE – MIETERLÖSE
In einer Like-for-like-Betrachtung (d.h. der Vergleichbarkeit zum Vorquartal wegen bereinigt um Neuakquisitionen, Fertigstellungen und Verkäufe)
weisen die Mieterlöse im 2. Quartal 2016R insgesamt eine stabile Entwicklung auf und belaufen sich auf MEUR 68,3. Im Vergleich zum Vorquartal
sind die Mieterlöse aus Russland um MEUR 0,5 auf MEUR 17,8 gesunken. Dem stehen leichte Zuwächse in Deutschland, Ungarn und Tschechien
gegenüber.
BESTANDSIMMOBILIEN1, MIET- MIET- Q2 2016R BRUTTO- BRUTTO-
DATEN IN MEUR ANZAHL DER BUCHWERT BUCHWERT EINNAHMEN EINNAHMEN VS. RENDITE RENDITE
ZUM 31. OKTOBER 2016 IMMOBILIEN 31. OKT. 2016 31. JULI 2016 Q2 2016R Q1 2016R Q1 2016R Q2 2016R Q1 2016R
Österreich 123 902,3 916,0 12,3 12,6 -0,3 5,4% (6,3%) 5,5% (6,3%)
Deutschland 5 83,7 83,2 1,3 0,9 0,4 6,2% (7,6%) 4,5% (5,7%)
Tschechien 20 371,7 361,8 5,6 5,4 0,2 6,0% (7,3%) 6,0% (7,3%)
Ungarn 23 433,8 432,7 6,6 6,4 0,3 6,1% (6,9%) 5,9% (6,8%)
Polen 18 583,0 587,8 8,6 8,5 0,1 5,9% (6,4%) 5,8% (6,4%)
Rumänien 19 609,2 640,0 11,2 11,3 -0,1 7,3% (8,0%) 7,0% (7,8%)
Russland 5 1.072,8 1.114,6 17,8 18,3 -0,5 6,6% (8,1%) 6,6% (8,1%)
Slowakei 12 176,0 166,3 3,3 3,3 0,0 7,4% (7,5%) 7,9% (8,0%)
Nicht-Kernländer 10 97,7 93,9 1,8 1,8 0,0 7,2% (8,8%) 7,5% (9,6%)
IMMOFINANZ 235 4.330,2 4.396,4 68,3 68,5 -0,1 6,3% (7,2%) 6,2% (7,2%)
Mieterlöse aus im Q1-2 2016R veräußerten/ 8,1 Werte in Klammern = auslastungsbereinigt
zugegangenen Objekten sowie Projektentwicklungen
IMMOFINANZ 76,5
Büro 64 2.001,6 2.019,3 26,9 27,1 -0,2 5,4% (6,5%) 5,4% (6,6%)
Einzelhandel 162 2.317,0 2.358,2 41,3 41,3 0,1 7,1% (7,7%) 7,0% (7,7%)
Sonstige 9 11,6 18,9 0,1 0,1 0,0 3,2% (4,1%) 1,3% (2,2%)
IMMOFINANZ 235 4.330,2 4.396,4 68,3 68,5 -0,1 6,3% (7,2%) 6,2% (7,2%)
Werte in Klammern = auslastungsbereinigt
1 In dieser Berechnung sind nur jene Objekte enthalten, die in beiden Quartalen vollständig im Besitz der IMMOFINANZ waren, sie ist also um Neuakquisitionen, Fertigstellungen
und Verkäufe bereinigt
Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten
Q1-2 2016R – 43LIKE-FOR-LIKE – BEWERTUNGSERGEBNIS
Das Like-for-Like Bewertungsergebnis beläuft sich in Q1-2 2016R auf MEUR -102,7. Q1-2 2015/16: MEUR 29,6), wobei davon
MEUR -95,0 (VJ: MEUR 2,4) auf das Russlandportfolio entfallen. Für diese Entwicklung waren vor allem das schwierige Marktumfeld und die
zahlreichen Fertigstellungen und Eröffnungen neuer Shopping Center in Moskau sowie daraus resultierende Verlängerungen der gewährten
Mietreduktionen und Währungsfixierungen für Mieter ausschlaggebend. Positive Bewertungseffekte zeigten sich insbesondere in Tschechien im
Ausmaß von MEUR 9,5, was vor allem auf das verbesserte Marktumfeld zurückzuführen ist.
BESTANDSIMMOBILIEN1, BEWERTUNGS-
DATEN IN MEUR ANZAHL DER BUCHWERT EFFEKTE
ZUM 31. OKTOBER 2016 IMMOBILIEN 31. OKTOBER 2016 Q1-2 2016R KOMMENTAR
Österreich 123 902,3 -13,7 Portfoliooptimierung gemäß strategischer Neuausrichtung
Deutschland 5 83,7 -0,6
Tschechien 20 371,7 9,5 Positives Marktumfeld
Ungarn 23 433,8 1,2
Polen 18 583,0 -5,8
Rumänien 19 609,2 -3,7
Russland 5 1.072,8 -95,0 Schwieriges Marktumfeld, Verlängerung Mietreduktionen
Slowakei 12 176,0 2,8
Nicht-Kernländer 10 97,7 2,6
IMMOFINANZ 235 4.330,2 -102,7
Büro 64 2.001,6 0,4
Einzelhandel 162 2.317,0 -103,0 Schwieriges Marktumfeld und Verlängerung Mietreduktionen in RU,
Portfoliooptimierung in Österreich
Sonstige 9 11,6 -0,1
IMMOFINANZ 235 4.330,2 -102,7
1 In dieser Berechnung sind nur jene Objekte enthalten, die in beiden Quartalen vollständig im Besitz der IMMOFINANZ waren, sie ist also um Neuakquisitionen, Fertigstellungen
und Verkäufe bereinigt
Bei Summierung von gerundeten Beträgen und Prozentangaben können durch Verwendung automatisierter Rechenhilfen rundungsbedingte Rechendifferenzen auftreten
Q1-2 2016R – 44FUNDS FROM OPERATIONS I & II
Q1-2 Q1-2 VERÄNDERUNG VERÄNDERUNG
WERTE IN MEUR ZUM 31. OKTOBER 2016 2016R 2015/16 ABSOLUT IN %
Cashflow aus dem Ergebnis vor Steuern 84,1 68,1 15,9 23,3%
Cashflow aus dem Ergebnis vor Steuern aus -1,2 -19,7 -18,5 -94,1%
aufgegebenem Geschäftsbereich
Nebenkosten aus Immobilienverkäufen 2,2 2,9 -0,7 -22,8%
(im CF aus dem Ergebnis aufwandwirksam
enthalten)
Aufwand für Anlegerklagen 0,0 28,1 -28,1 >100%
Erhaltene Dividenden aus nach der Equity- 7,0 27,6 -20,6 -74,7%
Methode bilanzierten Beteiligungen
Erhaltene Zinsen und Dividenden aus 2,3 1,5 0,7 48,5%
Finanzinstrumenten
Gezahlte Zinsen -65,2 -72,2 6,9 9,6%
Derivate -12,2 -20,9 8,7 41,6%
FFO 1 16,9 15,6 1,4 8,8%
Ergebnis aus Immobilienverkäufen -2,5 6,1 -8,6 n/a
FFO 2 14,5 21,7 -7,3 -33,4%
Q1-2 2016R – 45GESCHÄFTSENTWICKLUNG:
RUSSLAND PER 31. OKTOBER 2016 (1)
AUSLASTUNGSGRAD
~90,0%
86,2% 7,6Pp
82,4%
81,9% 81,0% 1,4Pp
-4,3Pp
-0,9Pp
GJ 2014/15 GJ 2015/16 Q1 2016R Q2 2016R GJ 2016R
erwartet
GRÖSSTE VERMIETUNGEN
in m²
RANKING GEBÄUDE MIETER M²
1 Rostokino Hamleys 4.800
2 Rostokino Podium Market 3.200
3 Rostokino Zamania 2.300
4 GOODZONE Familia 1.800
5 GOODZONE Detskiy Mir 1.400
Q1-2 2016R – 46GESCHÄFTSENTWICKLUNG:
RUSSLAND PER 31. OKTOBER 2016 (2)
FÄLLIGKEITSSTRUKTUR FINANZVERBINDLICHKEITEN
Werte in MEUR
350
300 Objektfinanzierungen Laufzeitende
250 Objektfinanzierungen reguläre Rückzahlungen aus Mieteinnahmen1
200
150
100
50
0
2017 2018 2019 2020 2021 2022
1 Hinsichtlich einzelner Finanzverbindlichkeiten wurde eine Tilgungsfreistellung bis März 2017 vereinbart, eine weitere Tilgungsaussetzung bis März 2018 ist in Verhandlung
IMMOBILIENBEWERTUNG
Bestandsimmobilien
Sonderbewertung
30. APRIL 20131 30. APRIL 2014 30. APRIL 2015 zum 31. Jänner 2016 30. April 2016 31. Oktober 2016
Bewerter JLL JLL JLL CBRE CBRE CBRE
Prime Yield2 9,0-9,5% 9,3-9,5% 10,8% 10,0% 10,0% 10,0%
Diskontierungszinssatz 11,75-12,00% 11,50-12,50% 12,50-13,75% 12,50-13,75% 12,50-13,75% 12,50-13,75%
Exit Yield 10,75-11,00% 10,50-11,50% 11,50-12,25% 11,00-12,25% 11,00-12,25% 11,00-12,25%
Auslastungsgrad 99,1% 93,3% 86,2% 84,5% 81,9% 82,4%
Fair Value (MEUR) 1.575,4 1.710,2 1.536,5 1.234,7 1.114,6 1.072,8
LTV 42,2% 37,7% 48,0% 59,2% 60,1% 65,3%
Bruttorendite 11,0% 9,7% 8,9% 6,4% 6,8% 6,6%
Auslastungsb. Bruttorendite 11,1% 10,4% 10,3% 7,6% 8,3% 8,1%
1 Exkl. GOODZONE
2 Quelle: JLL (30. April 2013 bis 30. April 2015) bzw. Colliers (ab 31. Jänner 2016)
Q1-2 2016R – 47GESCHÄFTSENTWICKLUNG:
RUSSLAND PER 31. OKTOBER 2016 (3)
MIETERLÖSE (LIKE-FOR-LIKE) BESUCHERFREQUENZ
Werte in MEUR Werte in Mio.
18,3 17,8 18,7
-2,7% -6,9% 17,4
Q1 2016R Q2 2016R Q1-2 2015/16 Q1-2 2016R
MIETAUSLAUFPROFIL RUSSLAND MIETFORDERUNGEN RUSSLAND
Werte in MEUR
14% bis zum 31. Oktober 2017
1% bis zum 31. Oktober 2018 10,4
3% bis zum 31. Oktober 2019
8,5
-18,3%
16% bis zum 31. Oktober 2020
66% ab dem 1. November 2020
0% unbefristet
31. Juli 2016 31. Oktober 2016
Q1-2 2016R – 48INHALT
01 IMMOFINANZ auf einen Blick & Strategie
02 Kombination IMMOFINANZ und CA Immo
03 Portfolio
04 Finanzierung
05 Q1-2 2016R Ergebnisse
06 Anhang
Q1-2 2016R – 49KENNZAHLEN
VERMÖGENSKENNZAHLEN 31. OKT. 2016 AKTIENKENNZAHLEN 31. OKT. 2016
Bilanzsumme in MEUR 7.200,6 Buchwert je Aktie in EUR 2,78
Bilanzielle Eigenkapitalquote in % 37,2% Ultimokurs der Aktie in EUR 1,96
Netto-Finanzverbindlichkeiten in MEUR 3.298,5 Abschlag Aktienkurs zum NAV verwässert je Aktie in % 37,6%
Liquide Mittel in MEUR 359,5 Gesamtanzahl der Aktien 975.955.651
Loan to Value (netto) in % 51,6% davon Anzahl eigener Aktien 9.999.973
Gearing in % 117,4% Ultimo Börsenkapitalisierung in MEUR 1.915,8
Durchschnittliche Verzinsung Finanzverbindlichkeiten in % 3,8% Ergebnis je Aktie in EUR -0,16
inkl. Hedging
Ergebnis je Aktie (verwässert) in EUR -0,16
Durchschnittliche Laufzeit Finanzverbindlichkeiten in Jahren 3,5
EPRA-KENNZAHLEN 31. OKT. 2016 ERGEBNISKENNZAHLEN Q1-2 2016R
EPRA Net Asset Value in MEUR 3.036,7 Mieterlöse in MEUR 153.3
EPRA Net Asset Value je Aktie in EUR 3,14 Ergebnis aus Asset Management in MEUR 107.3
EPRA Triple Net Asset Value in MEUR 2.972,1 Ergebnis aus Immobilienverkäufen in MEUR -2.5
Ergebnis aus der Immobilienentwicklung in MEUR 0.7
EPRA Triple Net Asset Value je Aktie in EUR 3,08
Operatives Ergebnis in MEUR 87.6
Neubewertungen in MEUR -132.4
EPRA Ergebnis in EUR -46,7
EBIT in MEUR -60.7
EPRA Ergebnis je Aktie in EUR -0,05
Finanzergebnis in MEUR -83.8
EPRA Ergebnis nach in MEUR 3,8
unternehmensspezifischen Bereinigungen EBT in MEUR -144.5
EPRA Ergebnis je Aktie nach in EUR 0,00 Konzernergebnis in MEUR -154.4
unternehmensspezifischen Bereinigungen FFO 1 (exkl. Ergebnis aus Immobilienverkäufen) in MEUR 16.9
EPRA Net Initial Yield in % 5,4% FFO 2 (inkl. Ergebnis aus Immobilienverkäufen) in MEUR 14.5
Q1-2 2016R – 50Sie können auch lesen
