Starke Unternehmen, stabile Dividenden - Fidelity Funds - Global Dividend Fund Tobias Krause, Produktstratege - Die Fondsplattform
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Starke Unternehmen,
stabile Dividenden
Fidelity Funds – Global Dividend Fund
Tobias Krause, Produktstratege
FondsRadar – Dividenden-Fonds, 3. Mai 2021
Diese Präsentation ist nur für professionelle Anleger und richtet sich nicht an Privatanleger.
0
Die drei Ziele des Fidelity Global Dividend Fund
Eine attraktive Rendite
über einen kompletten
Wirtschaftszyklus erzielen
1. 2. Ein kontinuierliches
Dividendenwachstum &
-niveau über dem Vergleichsindex
erwirtschaften
3. Verluste begrenzen und Schwankungen
reduzieren
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020.
1
Die Kernphilosophie
Unsere Methoden, um das Risiko
im Portfolio zu kontrollieren
Das Portfolio, das wir konstruieren
▪ Ohne Bezug zu einem Index
▪ Die richtige Balance aus Überzeugung und Diversifikation
▪ Investieren nur, wo wir Chancen sehen
▪ Ein Portfolio von rund 50 Titel mit einer Gewichtung von 1% bis 4%
Die Bewertung der Aktien, in die wir investieren
▪ Bewertung von entscheidender Bedeutung für zukünftige Rendite
▪ Ansatz erkennt langfristige Eigenschaft der Assets…
▪ ..daher weniger Fokus auf kurzfristige Gewinne,
sondern langfristiges bzw. „Cross-Cycle“-Potential
Die Unternehmen, in die wir investieren
▪ Einfache, verständliche Geschäftsmodelle
▪ Vorhersagbare, konsistente Cash-Flows
▪ Solide Finanzen und transparente Bilanzen
Quelle: Fidelity International, 31.12.2020.
▪ Effiziente Kapitalallokation
2
Märkte spielen bereits den “Erholungsmodus”
Fiskalpolitischer Lockere Einführung des
Stimulus Geldpolitik Impfstoffes
- Fees
3
Ein Jahr der Extreme: Von “Stay at home” zu “Reopening”
Tech dominiert in 2020 bis zu den positiven Impfstoff-News... ... gefolgt von einem “Run” auf “Reopening” Aktien nach den Pfizer-
News
Wertentwicklung (net, USD) Wertentwicklung (net, USD)
31.12.19 - 31.10.20 31.10.20 - 31.03.21
MSCI ACWI 20%
MSCI ACWI -1%
ENERGY 56%
INF TECH 20% 39%
FINANCE
CONS DIS 17% MATERIAL 29%
COMM SVC 9% INDUSTRL 28%
HLTH CARE 1% INF TECH 23%
MATERIAL -2% COMM SVC 20%
CON STPL -5% REAL EST 19%
UTILITY -6% CONS DISC 19%
INDUSTRL -7% HLTH CARE 13%
REAL EST -18% CON STPL 11%
FINANCE -25% UTILITY 9%
ENERGY -48%
…eher defensive Sektoren werden werden weitestgehend ignoriert
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine zuverlässigen Indikatoren für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert.
Quelle: Bloomberg, per 31. März 2021. Sector returns for MSCI ACWI.
4
5
0
5
10
15
20
25
30
35
Feb 2012
Jul 2012
Dec 2012
May 2013
Oct 2013
Mar 2014
Aug 2014
Quelle: Fidelity International, 31. März 2021
Jan 2015
Jun 2015
Nov 2015
Apr 2016
KGV: Fonds ggü. MSCI ACWI
FF Global Dividend
Sep 2016
Feb 2017
Jul 2017
Dec 2017
May 2018
Oct 2018
MSCI ACWI
Mar 2019
Aug 2019
Jan 2020
Jun 2020
Nov 2020
10%
-5%
-25%
-20%
-15%
-10%
0%
5%
Feb-12
Jul-12
Dec-12
May-13
Oct-13
Mar-14
Aug-14
Jan-15
Jun-15
Nov-15
Apr-16
Sep-16
Defensive Aktien zuletzt größtenteils ignoriert
Feb-17
Jul-17
Dec-17
Global Dividend Fund mit höchstem Bewertungsabschlag seit Auflegung des Fonds
May-18
Oct-18
Mar-19
Aug-19
Relatives Forward KGV: Fonds ggü. MSCI ACWI
Jan-20
Jun-20
Nov-20
Fokus auf stabile Erträge…
…. ist vor allem in wirtschaftlich schweren Zeiten attraktiv
Gewinnwachstum: Prognose 2020 gegenüber 2019 im Jahresverlauf
+15
Fund Market
+10 +8,4%
+5
+5,2%
+0
-4,8%
-
-5
-10
-15
-14,3%
-20
-25
Dec 2019 Jan 2020 Feb 2020 Mar 2020 Apr 2020 May 2020 Jun 2020 Jul 2020 Aug 2020 Sep 2020 Oct 2020 Nov 2020 Dec 2020
Quelle: Fidelity International, Gewinnprognosen per 31. Dezember 2020. *MSCI ACWI
6
Ein widerstandsfähiges Portfolio
Rohstoffe Immobilienwerte Informations-
Keine Versorger Kommunikation
Kein technologie
Energietitel Engagement
Industrie
Keine Luft- und
Raumfahrttitel
Finanzen Reisen & Freizeit Grund- Konsumgüter
Kein Gesundheit Begrenztes
Keine EU bedarfsgüter
& UK Banktitel Engagement Engagement
7Dividende ausgesetzt
Bis auf drei haben
alle Unternehmen
im Portfolio für
2020 konstante
oder gesteigerte
Dividenden erklärt.
Quelle: Fidelity International, Dezember 2020.
Die Nennung von Einzeltiteln dient ausschließlich der Illustration und ist nicht als Kauf- oder
Verkaufsempfehlung zu verstehen.
8Bis auf drei haben Dividende gesteigert (Auswahl)
alle Unternehmen
im Portfolio für
2020 konstante
oder gesteigerte
Dividenden erklärt. 18% 7% 3% 9%
10% 14% 11% 9%
Quelle: Fidelity International, Dezember 2020.
2020 Wachstumsraten für die jeweiligen Titel. Die Nennung von Einzeltiteln dient ausschließlich der Illustration und ist nicht als Kauf- oder
Verkaufsempfehlung zu verstehen.
9Sehr robustes Dividendenprofil des Fonds
Dividendenrendite im Fonds jetzt knapp 70% höher als im Index
Dividendenrendite: Fonds vs. Index
5.0
4.5
4.0
3.5
3.0
2.5
2.0
1.5
1.0
FF Global Dividend MSCI ACWI
Quelle: Fidelity International, 31. März 2021.
10Der Fonds übertrifft Vergleichsgruppe deutlich
Ziel 1
300
Fidelity Global Dividend A-QInc(G)-EUR-Brutto / WKN: A1JSY0 186,0%
MSCI ACWI NR USD 161,1%
250
MSCI ACWI High Dividend Yield NR USD
129,0%
Vergleichsgruppe / EAA Fund Global Equity Income
119,5%
200
150
100
50
Jan/12 Nov/12 Sep/13 Jul/14 May/15 Mar/16 Jan/17 Nov/17 Sep/18 Jul/19 May/20 Mar/21
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine zuverlässigen Indikatoren für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert.
Quelle: Fidelity International, 31.03.2021. Morningstar, Stand: 31.03.2021. Kumulierte Wertentwicklung der vierteljährlich ausschüttenden Anteilsklasse in EUR, indexiert auf 100, seit Fondsauflegung am 30.01.2012.
Wertentwicklung von Nettoanteilswert zu Nettoanteilswert, bei Wiederanlage der Erträge, ohne Berücksichtigung der Kaufprovision (Bruttomethode). *Die Netto-Wertentwicklung spiegelt die Kaufprovision von 5,25% des Fidelity Global Dividend
Fund wider. Berücksichtigung der Kaufprovision zum Zeitpunkt der Anschaffung (Nettomethode). Dadurch wird das individuelle Anlageergebnis am ersten Tag vermindert, so dass sich der zur Anlage zur Verfügung stehende Betrag um 4,99
reduziert (Berechnung: 100% - [(100%/105,25%)*100]). Dies bedeutet, dass bei einer Anlagesumme von 1.000 Euro letztlich Fondsanteile in Höhe von 950,12 Euro erworben werden. Zusätzlich können die Wertentwicklung mindernde
Depotkosten entstehen. Wird der Fonds in einer Fremdwährung geführt, können Wechselkurseffekte die Wertentwicklung negativ beeinflussen. Vergleichsindex: MSCI All Country World Index (= ACWI).
11Fidelity Global Dividend Fund
Wertentwicklung
50% 44.33%
40%
30% 24.80%
22.57%
20% 16.10%
12.87% 12.38%
10% 7.24%
0%
-0.12%
-2.76%
-10% -7.09% -9.18%
-20%
31.03.2016 - 31.03.2017 31.03.2017 - 31.03.2018 31.03.2018 - 31.03.2019 31.03.2019 - 31.03.2020 31.03.2020 - 31.03.2021
Fonds netto Fonds brutto Vergleichsindex
Beispielrechnung
€ 1.072,40 € 996,37 € 1.156,77 € 1.124,80 € 1.403,75
für 1.000 EUR
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine zuverlässigen Indikatoren für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert.
Quelle: Fidelity International. 31.03.2021. Gezeigt wird die Wertentwicklung des Fidelity Funds -Global Dividend Fund A-QINC(G)-EUR (ISIN: LU0731782404). Vergleichsindex = MSCI AC World Index. Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages
zum Zeitpunkt der Anschaffung (Nettomethode). Die Wertentwicklung in der Balkengrafik wird errechnet nach der BVI Methode, bei Wiederanlage der Erträge und ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags, der das Anlageergebnis mindert.
Bei einem beispielhaften Ausgabeaufschlag von 5,25% ergibt sich, dass das individuelle Anlageergebnis am ersten Tag durch die Zahlung eines Ausgabeaufschlages vermindert wird. Dadurch reduziert sich der zur Anlage zur Verfügung
stehende Betrag um 4,99% (Berechnung: 100% - [(100%/105,25%)*100]. Dies bedeutet, dass bei einer Anlagesumme von 1.000 Euro letztlich Fondsanteile in Höhe von 950,12 Euro erworben werden. Zusätzlich können die Wertentwicklung
mindernde Depotkosten entstehen.
12Die Ausschüttung ist kontinuierlich gewachsen
Ziel 2
Ausschüttung pro Anteil in Cent seit Auflegung am 30.01.2012
0.14
+6%
0.13
+3%
47% 0.12
0.11
+12%
+7%
+2%
Anstieg der 0.10
+5%
Ausschüttungs- +4%
+2%
höhe seit Auflegung 0.09
0.08
May/12 May/13 May/14 May/15 May/16 May/17 May/18 May/19 May/20
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine zuverlässigen Indikatoren für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert.
Quelle: Fidelity International, 31.03.2021. Gezeigt wird die Ausschüttungshistorie pro Anteil quartalsweisen ausschüttenden Anteilsklasse des Fidelity Funds - Global Dividend Fund A-QINC(G)-EUR (ISIN: LU0731782404) in Euro seit deren
Auflegung am 30.01.2012. Alle anfallende Ausschüttungen werden an den Anleger ausgeschüttet. Die letzte quartalsweise Ausschüttung vom 01.02.2021 betrug 0,1321 EUR bezogen auf den Anteilspreis von 18,93 EUR am 29.01.2021. Die
Ausschüttungen können vom Börsengeschehen und makroökonomischen n Ausschüttungen Faktoren beeinflusst werden.
13Das Risiko in fallenden Märkten wird abgefedert
Ziel 3
Anteil des Fonds an Auf- und Abwärtsbewegungen des Marktes
Fidelity Global Dividend Fund Vergleichsindex Vergleichsgruppe***
100%
81,0% 85,0%
Relative
Wertentwicklung
in steigenden
Märkten*
Relative Defensive
Wertentwicklung Qualitäten des
in fallenden Fonds helfen,
Märkten** Verlustrisiken
70,2% zu verringern.
100% 97,7%
Die Wertentwicklungen beziehen sich auf die Vergangenheit und sind kein verlässlicher Indikator für eine zukünftige Wertentwicklung. Der Wert der Anteile kann fallen und wird nicht garantiert.
Quelle: Fidelity International, 31.03.2021. Morningstar, Stand 31.03.2021. Wertentwicklung / Risiko der vierteljährlich ausschüttenden EUR-Anteilsklasse seit Fondsauflegung am 30.01.2012 im Vergleich zum Vergleichsindex (MSCI All Country
World Index) und zur Vergleichsgruppe (EAA Fund Global Equity Income Sector), errechnet von Nettoanteilswert zu Nettoanteilswert bei Wiederanlage der Bruttoerträge (annualisiert). *Diese Kennzahl (auch ‚Upside Capture Ratio’ genannt) misst
die Wertentwicklung des Fonds in steigenden Märkten im Verhältnis zum Markt bzw. dessen „Benchmark“ (Referenzindex), d.h. sie gibt an, wie der Fonds sich vs. Index in Marktphasen geschlagen hat, in denen der Index gestiegen ist.
**Diese Kennzahl (auch ‚Downside Capture Ratio’ genannt) misst die relative Wertentwicklung des Fonds vs. Index in fallenden Märkten, d.h. wenn der Index sich negativ entwickelt (Rendite < 0) und drückt aus, um wie viel % die
Wertentwicklung des Fonds vs. Markt mit nach unten geht; d.h. bei einem Fonds-Ratio unter 100 hat der Fonds weniger verloren als der Index. Beide Kennzahlen (Upside / Downside Capture Ratio‘) werden von einigen Analysten, neben anderen
Kennzahlen, zur Bewertung der Leistung von einzelnen Fondsmanagern herangezogen.
**Diese Vergleichsgruppe umfasst alle globalen Dividendenaktienfonds, die Morningstar dieser Kategorie zugeordnet hat. Laut Morningstar werden Fonds mit gleichen Anlagezielen in deren Kategorien zusammengefasst, hauptsächlich auf Basis
der tatsächlichen Portfolioinhalte. Sie dienen Morningstar als Vergleichsbasis für Fonds.
14Verluste begrenzen, wenn der Markt fällt
Ziel 3
Wertentwicklung des Fonds vs. Index seit Auflegung
(durchschnittliche Werte, rollierende 12-Monatszeiträume)
Fidelity Global Dividend Fund MSCI AC World
20% 17.67%
15.44%
15%
10%
5.65%
4.22%
5%
0.00%
0%
-5%
-5.33%
-10%
Stark steigende Märkte (56 Monate ) Moderat steigende Märkte (32 Monate) Fallende Märkte (11 Monate)
MSCI > 10% 0% < MSCI < 10% MSCI < 0%
Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine zuverlässigen Indikatoren für zukünftige Entwicklungen.
Quelle: Fidelity International, 31.03.2021. Morningstar Direct, Stand 31.03.2021. Wertentwicklung der quartalsweise ausschüttenden Anteilsklasse des Fidelity Funds – Global Dividend Fund in Euro, seit Auflegung am 30.01.2012, rollierende
Renditen über 12 Monate im Durchschnitt, errechnet von Nettoanteilswert zu Nettoanteilswert, bei Wiederanlage der Erträge, ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags, in Euro. Der Vergleichsindex MSCI All Country World (NR ) dient nur
Illustrationszwecken. © [2021] Morningstar, Inc. All Rights Reserved. Die enthaltenen Informationen (1) sind Eigentum von Morningstar und/oder seiner Datenlieferanten; (2) dürfen nicht kopiert oder vertrieben werden; und (3) garantieren keine
Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität. Weder Morningstar noch seine Datenlieferanten sind verantwortlich für Schäden, die aus der Nutzung dieser Information herrühren. Copyright - © [31.03.2021] Morningstar, Inc. All Rights Reserved.
15Global diversifiziert
Regionale Gewichtung: Absolute Darstellung Regionale Gewichtung: Relative Darstellung
nach Sitz der Unternehmen nach Umsatz der Unternehmen nach Sitz der Unternehmen nach Umsatz der Unternehmen
Europe Europe
US UK
UK Commodities
EM Other
Japan Japan
Other EM
Commodities US
% %
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 -30 -20 -10 0 10 20 30
Gut diversifiziert nach wirtschaftlichem Engagement Ein ungebundener („unconstrained“) Ansatz kann zu großen Abweichungen
und Sitz des Unternehmens. von den regionalen Gewichtungen führen. Die relativen Engagements sind
umsatzbedingt geringer.
Quelle: Fidelity International, 31.03.2021.
16Portfolio-Zusammensetzung – diversifiziert aber defensiv
Banks Zyklisch
Cash
Exchanges Industrials
Pharma
IT hardware &
semis
Staples Asset managers
Discretionary
Telcos Insurance
Professional services
Software Infrastructure
Defensiv
Quelle: Fidelity International, 31 März 2021.
17Portfolioaktivität
Die größten Veränderungen in den letzten 12 Monaten per 31.01.2021
Reduzierung Aufstockung
Novartis NEW
EXIT Atlas Copco
Tesco NEW
Oracle
CME NEW
Glaxo
EXIT Diageo Progressive NEW
Informa Verizon NEW
EXIT Vinci
Samsung Electronics
EXIT Fastenal NEW
Texas Instruments
EXIT RSA
NEW
Singapore Exchange
US Bancorp
NEW
Amgen
EXIT NT&T
NEW
EXIT Maxim Hubbell
-1.8 -1.6 -1.4 -1.2 -1.0 -0.8 -0.6 -0.4 -0.2 0.0 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 3.0
feb-april '20 may-july '20 aug-oct '20 nov '20-jan '21 feb-april '20 may-july '20 aug-oct '20 nov '20-jan '21
Die genannten Unternehmen dienen zu rein illustrativen Zwecken. Dies stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der jeweiligen Werte dar.
Die genannten Unternehmen zählen ggf. nicht zu den Fondsbeständen.
Quelle: Fidelity International, 31.03.2021. Stand: 31.01.2021. Die dargestellten Positionsänderungen sind aggregierte Additionen oder Reduktionen >100bps über 12 Monate bis zum 30. November 2020
18Portfoliozusammensetzung Diversifiziert und defensiv Dividendenrendite 1% 2% 3% 4% 5% 6% 22% Finanzunternehmen 14% Grundbedarfsgüter 13% Gesundheit 16% Industrie & Services 16% IT 13% Infrastruktur 3% Energie & Rohstoffe 2% Konsumgüter Quelle: Fidelity International, 31.03.2021. Stand: 31.03.2021. Urheber- und andere geistige Eigentumsrechte an den Logos und Marken sind und bleiben im Besitz ihrer jeweiligen Eigentümer. Die genannten Unternehmen / gezeigten Logos dienen zu rein illustrativen Zwecken. Dies stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der jeweiligen Werte dar. Die genannten Unternehmen zählen ggf. nicht zu den Fondsbeständen. *Dividende derzeit ausgesetzt 19
Solide Geldanlage mit Qualitätsaktien
Starke und stabile Unternehmen zu attraktiven Bewertungen finden
Top 10 Positionen in Prozent
Unternehmen Sektor Land Fonds Index Relativ
UNILEVER PLC Grundbedarfsgüter Großbritannien 4,1 0,2 3,9
PROCTER & GAMBLE CO Grundbedarfsgüter USA 3,6 0,5 3,0
CISCO SYSTEMS INC Informationstechnologie USA 3,5 0,4 3,1
TAIWAN SEMICONDUCTOR MFG CO LTD Informationstechnologie Taiwan 3,4 0,8 2,6
ROCHE HOLDING AG Gesundheit Schweiz 3,3 0,4 2,9
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD Informationstechnologie Südkorea 3,2 0,6 2,5
DEUTSCHE BOERSE AG Finanzunternehmen Deutschland 3,1 0,1 3,0
BLACKROCK INC Finanzunternehmen USA 3,1 0,2 2,9
INTEL CORP Informationstechnologie USA 3,0 0,4 2,6
WOLTERS KLUWER NV Industrie Niederlande 3,0 0,0 3,0
Quelle: Fidelity International, 31.03.2021. Stand: 31.03.2021. Die genannten Unternehmen dienen zu rein illustrativen Zwecken. Dies stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der jeweiligen Werte dar. Die genannten Unternehmen zählen
ggf. nicht zu den Fondsbeständen. Die größten Positionen sind die, in die prozentual gesehen der größte Anteil des Fondsvermögens investiert ist. Unterschiedliche Wertpapiere desselben Unternehmens werden separat aufgeführt. Über
Derivate realisierte Positionen wurden nicht berücksichtigt. Deshalb zeigt obige Darstellung nicht zwingend die Gesamtbeteiligung des Fonds an einem einzelnen Unternehmen. Eine vollständige Liste aller Wertpapiere, einschließlich Derivate,
wird im Jahres- und/oder Halbjahresbericht des Fonds veröffentlicht.
20Fidelity Global Dividend Fund
Portfolio-Kennzahlen
Fonds Index
Median Marktkap. EUR 60,8 Mrd EUR 62,9 Mrd Fokus auf Large Caps
Volatilität 19,4% 21,8% Niedriger als Index angestrebt
Eigenkapitalrendite 15,9% 9,8% Quality-Bias
Erwartete Div.-Höhe >125% Benchmark Benchmark - MSCI AC World Index
Anzahl Aktien 45 Typischerweise 45 – 55 Einzeltitel
Max. Einzelposition 4,1% Unconstrained Ansatz. Positionsgröße typischerweise zwischen 1% und 4%.
Sektorallokation ist Ergebnis der Einzeltitelselektion. In der Regel nicht mehr
Max. Sektorallokation bis 25% als 25% in einem Sektor.
Active Money* 93% Hohes Active Money, ungebundener (=“unconstrained”) Ansatz
Beta 0,84 In der Regel deutlichErfahrener Fondsmanager
Fondsmanager Dan Roberts greift auf das globale hauseigenes Research-Netzwerk zu
Fonds-Verantwortung bei Fidelity
Fidelity Funds Global Dividend Fund (SICAV) Seit 30. Jan 2012
Fidelity Global Dividend Fund (OEIC) Seit 30. Jan 2012
Fidelity Global Enhanced Income (OEIC) Seit 2. Okt 2013
Frühere Erfahrung
Gartmore, Equity Income Portfolio Manager 2009 – 2011
Fondsmanager Daniel Roberts
Büro London Aviva Investors, Equity Income Portfolio Manager 2003 – 2009
19 Jahre
Investment-Erfahrung Seit 2003
für Dividenden-Strategien verantwortlich Unterstützung durch globales Fidelity Research Team
BSc (Hons) Mathematics, ▪ 153 Aktienanalysten mit US-, Europa-, Asien- und EM-Coverage.
Warwick University (First Class)
Ausbildung ▪ Zusammenarbeit über Regionen und Sektoren
Qualified Accountant (ACA), CFA
Charterholder ▪ Vergütung stark an erfolgreiche Titelselektion gekoppelt.
Quelle: Fidelity International, 31.03.2021.
22Fidelity Global Dividend Fund Alle Daten im Überblick Fondsdaten Auflegungsdatum 30.01.2012 Fondsvolumen 8,562 Mrd. EUR Fondstyp Aktienfonds, global Vergleichsindex MSCI AC World Index Ausgabeaufschlag (einmalig) bis zu 5,25% Laufende Kosten (jährlich) 1,90% → Davon Verwaltungsvergütung (jährlich) 1,50% Fondswährung EUR Einstufung Nachhaltigkeit Artikel 8* / Basic** Anteilsklassen EUR-Anteilsklasse, thesaurierend Fidelity Funds - Global Dividend Fund A-GDIST-EUR Fidelity Funds - Global Dividend Fund A-QINC(G)-EUR WKN: A2PLUW ISIN: LU2009125860 WKN: A1JSY0 ISIN: LU0731782404 Quelle: Fidelity International, 31.03.2021. *Der Fonds berücksichtigt Nachhaltigkeitskriterien in seiner Investmententscheidung. Der Fonds investiert mindestens 50% in Aktien von Firmen, die Nachhaltigkeitsmerkmale aufweisen. Der Fonds ist daher als Artikel 8 nach der Offenlegungsverordnung klassifiziert. **Der Fonds berücksichtigt nicht die in dem ESG-Verbändekonzept definierten Mindestausschluss-Kriterien für nachhaltige Fonds und ist daher als „Basic“ klassifiziert. Das ESG-Verbändekonzept wurde von verschiedenen Verbänden der Finanzdienstleistungsindustrie entwickelt. 23
Chancen und Risiken
Chancen Risiken
▪ Der Wert der Anteile des Aktienfonds kann schwanken und wird nicht
▪ Der globale Aktienfonds bietet durch regelmäßige Ausschüttungen eine relativ garantiert.
verlässliche Ertragsquelle.
▪ Der Fonds investiert zu einem geringen Teil in Schwellenländern, für die
▪ Die Anlage in dividendenstarke Qualitätsunternehmen zielt auf solides besondere politische und wirtschaftliche Risiken bestehen können.
langfristiges Kapitalwachstum bei vergleichsweise geringen Schwankungen.
▪ Die angestrebte Ausschüttungsrendite unterliegt äußeren Einflüssen und wird
▪ Die angestrebten Ausschüttungen richten sich an Anleger, die stabile Erträge nicht garantiert.
über der Inflationsrate erzielen möchten.
▪ Der Fonds hält einen Teil seiner Anlagen in Fremdwährungen. Änderungen
▪ Der Fonds berücksichtigt Unternehmen aus unterschiedlichen Branchen und der Wechselkurse können zu Wertverlusten führen.
Ländern und ist damit gut diversifiziert.
▪ Der Fonds fördert ökologische und/oder soziale Merkmale. Der Fokus auf
▪ Nachhaltig orientierte Anleger haben die Chance, von einem Fonds zu Wertpapiere von Unternehmen, die Nachhaltigkeitsmerkmale
profitieren, für den wir zu einem großen Teil Unternehmen mit guten Umwelt-, berücksichtigen, kann die Wertentwicklung positiv oder negativ beeinflussen,
Sozial- und Managementstandards bevorzugen. Für die Auswahl nutzen wir auch im Vergleich zu Anlagen, die einen solchen Fokus nichtaufweisen. Die
unsere hauseigenen Analysen. Nachhaltigkeitsmerkmale von Wertpapieren können sich ändern.
24Rechtliche Hinweise Diese Präsentation ist nur für professionelle Anleger und nicht für Privatkunden bestimmt. Sie darf ohne vorherige Erlaubnis weder reproduziert oder veröffentlicht werden. Eine Anlageentscheidung sollte in jedem Fall auf Grundlage der wesentlichen Anlegerinformationen, des letzten Geschäftsberichtes und - sofern nachfolgend veröffentlicht - des jüngsten Halbjahresberichtes getroffen werden. Diese Unterlagen sind die allein verbindliche Grundlage des Kaufes und können kostenlos bei der FIL Investment Services GmbH, Postfach 200237, 60606 Frankfurt/Main oder über www.fidelity.de angefordert werden. Die FIL Investment Services GmbH veröffentlicht ausschließlich produktbezogene Informationen, erteilt keine Anlageempfehlung/Anlageberatung und nimmt keine Kundenklassifizierung vor. Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Der Wert der Anteile kann schwanken und wird nicht garantiert. Fremdwährungsanlagen sind Wechselkursschwankungen unterworfen. Fidelity, Fidelity International, das Fidelity International Logo und das “F-Symbol” sind Markenzeichen von FIL Limited. Die genannten Unternehmen / gezeigten Logos dienen zu rein illustrativen Zwecken. Dies stellt keine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der jeweiligen Werte dar. Die genannten Unternehmen zählen ggf. nicht zu den Fondsbeständen. Top Holdings zeigen Wertpapiere in die prozentual die größten Teile des Fondsvermögens investiert sind. Bestände in verschiedenen Wertpapieren eines Ausstellers werden separat dargestellt. Derivate Bestände sind nicht berücksichtigt. Eine vollständige Auflistung aller Bestände liefert der Jahres- oder Halbjahresbericht des Fonds. Die Nennung von Einzeltiteln dient ausschließlich der Illustration und ist nicht als Kauf- oder Verkaufsempfehlung zu verstehen. Diese Bewertung gilt nur als Anhaltspunkt für das Risikopotential im Zusammenhang mit Produkten von Fidelity. Die Angaben dienen lediglich als Richtlinie und basieren auf den Erfahrungen von Fidelity im Zusammenhang mit historischer Fondsperformance, Asset-Klassen, Märkten und Währungen. Data Source - © 2021 Morningstar, Inc. All Rights Reserved. Die enthaltenen Informationen (1) sind Eigentum von Morningstar und/oder seiner Datenlieferanten; (2) dürfen nicht kopiert oder vertrieben werden; und (3) garantieren keine Vollständigkeit, Richtigkeit und Aktualität. Weder Morningstar noch seine Datenlieferanten sind verantwortlich für Schäden, die aus der Nutzung dieser Information herrühren. Copyright - © 2021 Morningstar, Inc. All Rights Reserved. Alle geäußerten Meinungen sind, falls keine anderen Quellen genannt werden, die von Fidelity International. Herausgeber: FIL Investment Services GmbH, Kastanienhöhe 1, 61476 Kronberg im Taunus. Stand, soweit nicht anders angegeben: 31.03.2021 SGC_210429_3 25
Undifferenzierte Risikobereitschaft ist normalerweise ein
Warnzeichen
Wertentwicklung unterschiedlicher Aktienkörbe im Vergleich
High Probability of Default Non Profitable Tech
200 500
180 400
160
140 300
120 200
100
80 100
60 0
May 2016
May 2017
May 2018
May 2019
May 2020
May 2016
May 2017
May 2018
May 2019
May 2020
Feb 2016
Feb 2017
Feb 2018
Feb 2019
Feb 2020
Feb 2021
Feb 2016
Feb 2017
Feb 2018
Feb 2019
Feb 2020
Feb 2021
Aug 2016
Nov 2016
Aug 2017
Nov 2017
Aug 2018
Nov 2018
Aug 2019
Nov 2019
Aug 2020
Nov 2020
Aug 2016
Nov 2016
Aug 2017
Nov 2017
Aug 2018
Nov 2018
Aug 2019
Nov 2019
Aug 2020
Nov 2020
Long versus Short Volatility Quality Reopening
150 200
140 180
130
120 160
110 140
100 120
90
80 100
70 80
May 2016
May 2017
May 2018
May 2019
May 2020
May 2016
May 2017
May 2018
May 2019
May 2020
Feb 2016
Feb 2017
Feb 2018
Feb 2019
Feb 2020
Feb 2021
Feb 2016
Feb 2017
Feb 2018
Feb 2019
Feb 2020
Feb 2021
Aug 2016
Nov 2016
Aug 2017
Nov 2017
Aug 2018
Nov 2018
Aug 2019
Nov 2019
Aug 2020
Nov 2020
Aug 2016
Nov 2016
Aug 2017
Nov 2017
Aug 2018
Nov 2018
Aug 2019
Nov 2019
Aug 2020
Nov 2020
Quelle: Bloomberg, Goldman Sachs Indices, data as at 22 February 2021. Charts show the returns of indices capturing the factors referenced. Clockwise from top left: High Optimized Default Probability basket (GSXUH0DP Index) is
constructed to maximize the probability of default over the year using R1K universe. GS Non Profitable Tech basket (GSXUNPTC Index) consists of non-profitable US listed companies in innovative industries. The GS Quality Reopening
basket (GSCB0PQA Index) is composed of US high quality equities that should benefit from the reopening of the economy. The GS US Marquee Volatility basket pair (GSPUMFV0 Index) is composed of High Vol (GSXUMFWL) vs Low Vol
(GSXUMFWS).
26Ausschüttungshistorie seit Auflegung der Strategie
Dividendenrendite Ausschüttung pro Dividendenrendite Ausschüttung pro
Datum Preis Inflationsrate Deutschland Datum Preis Inflationsrate Deutschland
p.a. Anteil in EUR p.a. Anteil in EUR
Feb 21 2,80 0,1321 18,93 1,30% Aug 16 2,72 0,1121 16,48 0,40%
Nov 20 3,08 0,1321 17,26 -0,30% Mai 16 2,89 0,1121 15,53 0,30%
Aug 20 2,92 0,1321 18,05 -0,20% Feb 16 2,84 0,1121 15,77 0,00%
Mai 20 3,08 0,1321 17,14 0,60% Nov 15 2,47 0,1001 16,19 0,40%
Feb 20 2,70 0,1321 19,59 1,70% Aug 15 2,41 0,1001 16,58 0,20%
Nov 19 2,64 0,1247 18,88 1,10% Mai 15 2,47 0,1001 16,19 0,70%
Aug 19 2,70 0,1247 18,48 1,40% Feb 15 2,59 0,1001 15,46 0,10%
Mai 19 2,78 0,1247 17,95 1,40% Nov 14 2,70 0,0954 14,15 0,60%
Feb 19 2,99 0,1247 16,67 1,50% Aug 14 2,91 0,0954 13,13 0,80%
Nov 18 2,96 0,1211 16,39 2,30% Mai 14 2,93 0,0936 12,76 0,90%
Aug 18 2,91 0,1211 16,65 2,00% Feb 14 3,03 0,0936 12,35 1,00%
Mai 18 3,07 0,1211 15,78 2,20% Nov 13 2,99 0,0936 12,53 1,30%
Feb 18 3,00 0,1211 16,15 1,40% Aug 13 3,03 0,0936 12,36 1,50%
Nov 17 2,85 0,1188 16,67 1,80% Mai 13 2,97 0,0900 12,14 1,50%
Aug 17 2,92 0,1188 16,28 1,80% Feb 13 3,27 0,0900 11,02 1,50%
Mai 17 2,80 0,1188 16,99 1,50% Nov 12 3,25 0,0900 11,06 1,90%
Feb 17 2,92 0,1188 16,29 2,20% Aug 12 3,19 0,0900 11,30 2,20%
Mai 12 3,44 0,0900 10,48 2,00%
Nov 16 2,83 0,1121 15,82 0,80%
Ausschüttungen in der Vergangenheit sind keine zuverlässigen Indikatoren für zukünftige Ausschüttungen,
die gegebenenfalls aus dem Fondskapital bedient werden können.
Quelle: Fidelity International, 31.03.2021. Refinitiv, Stand 31.03.2021. Gezeigt wird die durchschnittliche jährliche Ausschüttungsrendite pro Anteil der quartalsweise ausschüttenden Anteilsklasse des Fidelity Funds – Global Dividend Fund A-
QINC (G)-EUR (ISIN:LU0731782404) in Euro seit ihrer Auflegung am 30.01.2012. Die Inflationsrate wird dargestellt durch den VPI (Verbraucherpreisindex), der die durchschnittliche prozentuale Veränderung des Preisniveaus bestimmter Waren
und Dienstleistungen angibt, die von privaten Haushalten für Konsumzwecke gekauft werden.
27Sie können auch lesen
