Aegon Global Sustainable Equity Fund - Barnaby Woods, CAIA Head of DACH Wholesale 30. September 2021 - GELD-Magazin
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Aegon Global Sustainable Equity Fund Barnaby Woods, CAIA Head of DACH Wholesale 30. September 2021
Wir freuen uns, dass wir wieder an physischen
Veranstaltungen teilnehmen und unsere Kunden in einer
Hilfe über COVID-19-sicheren Umgebung persönlich treffen können.
Wir verzichten nun bei derartigen Treffen und
Veranstaltungen auf Werbegeschenke und unterstützen
Grenzen hinaus stattdessen die weltweite Corona-Impfaktion „Vaccines-for-
all“ der UNICEF mit einer Spende.
„Vaccines-for-all“
Bis Ende 2021 will UNICEF zwei Milliarden Impfdosen in arme
Länder liefern. Die logistischen Vorbereitungen, um diese
historische Mammutaufgabe zu stemmen, laufen bereits auf
Hochtouren. Kinder werden zwar nicht gegen das
Coronavirus geimpft, trotzdem ist diese weltweite Impfaktion
für sie von entscheidender Bedeutung.
Klicken Sie hier, um weitere Informationen über diese
Impfaktion zu erhalten: www.unicef.org/vaccines-for-all
1
Gibt es einen „grünen“ Zauberknopf?
Wir glauben, dass es in Wirklichkeit ein hartes Stück Arbeit ist
Wenn ich da einfach drauf
drücke, bin ich in sachen
nachhaltigkeit am ziel
2
Ist ein passiver Ansatz wirklich eine Option?
Begrenzungen von passiven Ansätze und mögliche Probleme
Ausgereifter Universalansatz Rückwärts gerichtet
Nur Large Caps, vorwiegend Industrieländer Eventuell ungewollte Folgen
3
Wir nutzen ESG-Analysen von Ratingagenturen...aber wir überbewerten sie nicht!
“The poster child” “The uncomfortable leader” “The impactful improver”
Nachhaltigkeitsbericht
SDG-Ausrichtung
Allgemeine Offenlegung von
stark stark begrenzt
Daten
Governance-Praktiken stark stark Verbesserung erforderlich
ESG-Analysen von
AAA A A
Ratingagenturen
ESG-Auswirkungen
Stand: 31. Dezember 2020 4
Historische Übersicht über nachhaltige Anlagen bei Aegon AM
Vermögen i.H.v. 2,3 Mrd. £ in aktiven nachhaltigen & ethischen Mandaten verwaltet
1989 2007 2015 2017 2019 2021
Auflegung der ersten Auflegung der Ethical Aegon AM wird anlässlich Veröffentl. des ersten 30. Geburtstag des Kames Aegon Global Diversified
ethischen Cautious Managed der Sustainable jährl. Nach- Ethical Equity Fund Growth Fund auf eine
Aktienstrategie Strategy Investment Awards zur haltigkeitsberichts nachhaltige diversifizierte
In einem unabhäng. Bericht Wachstumsstrategie
„Best Ethical Investment
Aegon AM wird wird Aegon AM als umgestellt
Group“ gekürt
anlässlich der Marktführer für nach-haltige
Sustainable & Ethische Anl. genannt* Aegon Global Equity Fund
auf eine nachhaltige
Investment Awards zur
Zweiter Impact Investing Aktienstrategie umgestellt
„Best Ethical
Report und Dritter jährlicher
Investment Group“
Nachhaltigkeitsbericht
gekürt
2020
2018 Globale Aufstellung des 17-köpfigen
Veröffentlichung des Responsible Investment-Teams
zwei-ten jährlichen
Nachhaltig-keitsberichts Mandat für nachhaltige US-
2008 Aktienstrategie im Umfang von USD
2000 Unterzeichnung der 2016 Veröffentlichung des 1 Mrd. erhalten
Auflegung der Ethical UN-Prinzipien für Auflegung der ersten ersten Impact-Investing-
Corporate Bond Strategy verantwort-liches globalen nachhaltigen Berichts Aegon AM veröffentlicht Bericht
Investieren Aktienstrategie über verantwortungsvolles
Investieren für seine globalen
Aktivitäten
Stand. Sept 2021 *Responsible Investment Review, 2019, Research in Finance.
5
Was bedeutet Nachhaltigkeit für uns?
Wir legen Wert auf nachhaltige Produkte
Das Produkt oder die Dienstleistung die
von Firmen angeboten werden können
entscheidend sein
7Wir legen Wert auf nachhaltige Praktiken
Wie Firmen um sich Ihre Ressourcen kümmern und mit
Ihrer Umwelt inter-agieren ist sehr wichtig
8Wechselwirkung
zwischen Produkt
und Praktiken
die dritte Dimension
der ESG
Wertentwicklung
eines Unternehmens
9Eine spannende Welt mit nachhaltigen Anlagemöglichkeiten Aus Gründen der Nachhaltigkeit ausgeschlossene Produkte Produkte/Dienstleistungen: Tabak, Waffen, Atomkraft, Glücksspiel, Misshandlung von Tieren, Erwachsenenunterhaltung, Genmanipulation, Kohle, Ölexploration und -produktion 10
Aegon Global Sustainable Equity Fund
Portfolio-Positionierung
Sustainability Sustainability Weight
Top 10
category theme (%)
Sustainable
Endava Improver 4,1
Growth
Leader
Improver Kornit Digital Improver Eco Solutions 4,1
45%
55%
Keyence Resource
Improver 4,0
Corporation Efficiency
First Republic
Leader Inclusion 3,5
Bank
Amplifon Leader Inclusion 3,5
Resource
Dynatrace Improver 3,3
Efficiency
Health &
Basic-Fit Leader 3,3
Wellbeing
Alfen Leader Climate Change 3,3
IDP Education Improver Inclusion 3,2
RELX Leader Inclusion 3,2
Quelle: FactSet, 31. August 2021. Jedes Unternehmen im Portfolio wird anhand der sieben Nachhaltigkeitssäulen von Aegon AM bewertet und anhand unserer
Analyse seiner Produkte, Praktiken und Verbesserungsraten der entsprechenden Säule zugeordnet. Das obige Kreisdiagramm zeigt, wie viel Prozent des Portfolios in
unserer Strategie in jeder Säule enthalten sind.
11Es besteht ein direkter Zusammenhang zwischen Nachhaltigkeit und Strategie bzw. Ergebnis
beste
IMPROVER LEADER
IMPROVER IMPROVER LEADER
2,600 – 2,800 Anlageuniversum
IMPROVER LEADER
IMPROVER IMPROVER IMPROVER LEADER
IMPROVER LEADER
nachhaltige Positionierung
IMPROVER LEADER
4,000 globales Universum
IMPROVER IMPROVER LEADER
IMPROVER IMPROVER LEADER
IMPROVER IMPROVER
IMPROVER
IMPROVER LEADER
LEADER
IMPROVER LEADER
IMPROVER LEADER IMPROVER
IMPROVER IMPROVER
IMPROVER IMPROVER
IMPROVER IMPROVER
LEADER
550 – 1,000
LEADER
650
schlechteste nachhaltige Effizienz beste
Aus Gründen der Nachhaltigkeit ausgeschlossene Produkte Produkte/Dienstleistungen: Tabak, Waffen, Atomkraft, Glücksspiel, Misshandlung von Tieren, 12
Erwachsenenunterhaltung, Genmanipulation, Kohle, Ölexploration und –produktion.Echtes Impact Investing – Kornit Digital
Für eine nachhaltigere Bekleidungsproduktion
Rascher Anstieg der Umweltbelastungen
Problem • Auf die Bekleidungsindustrie entfallen 8% der ausgestoßenen
durch die Bekleidungsindustrie Treibhausgase
118 2,791 • Mit dem bei der Bekleidungsherstellung verbrauchten Wasser
+50% +63% +52% ließe sich das Mittelmeer alle zwei Jahre füllen
148
Lösung • Umstellung auf Digitaldruckmaschinen für das wasserlose
79
1,715 Bedrucken von Textilien
92
• Einsatz ungefährlicher und biologisch abbaubarer Tinten
Ergenis ✓ Deutlich geringere Umweltbelastung: niedrigerer Wasser- und
Energieverbrauch und weniger Abfall
✓ Verbesserung der sozialen Aspekte durch Vereinfachung der
Wasserverbrauch
1 Energieausstoß
1 Abfallerzeugung
1
Lieferkette
(Mrd. m3) (Mio. Tonnen) (Mio. Tonnen)
2015 2030 2015 2030 2015 2030
✓ Starkes und nachhaltiges Umsatzwachstum, da auch
Branchengrößen zu Kornit Digitals Kunden zählen
Quelle: BCG & CFA. Stand: 31. Januar 2020.
13Echtes Impact Investing – Genmab
Erfolgreiche Krebsbekämpfung
Problem • Krebs ist die weltweit zweithäufigste Todesursache
• Solide Tumore treten häufiger als Blutkrebs auf, werden aber
relativ betrachtet weniger erforscht
Lösung • Immuntherapien – Antikörper unterstützen das Immunsystem bei
der Erkennung von Krebszellen
• Genmabs firmeneigene Plattform dient der Erforschung und
Entwicklung von zielgerichtet wirkenden Antikörpern
• Genmab verfügt über drei zugelassene Antikörper-Therapien, die
den Behandlungsstandard von Patienten maßgeblich beeinflussen
Ergebnis ✓ Dauerhafte Krebssuppression bei minimaler Toxizität und geringen
Nebenwirkungen
✓ Pipeline an Produktkandidaten zur Behandlung von Krebs und
Multipler Sklerose
✓ Riesiger adressierbarer Markt verspricht langfristiges Wachstum
14Aegon Global Sustainable Equity Fund
Portfolio-Positionierung
Region Marktkapitalisierung
Europe Inc EM
4.4% 3.6% 13.7%
14.6% Japan
30.2% Mega-cap>$50bn
Pacific
Large-cap $10-50bn
The Americas
26.1% Mid-cap $2-10bn
8.0%
United Kingdom 52.2%
35.9% Small-capKonzentriertes Portfolio mit klarer Ausrichtung auf Mid-Caps
Anzahl an Positionen vs. Gewichtung der Top 10
50
40
30
20
10
0
Aug 16 Dec 16 Apr 17 Aug 17 Dec 17 Apr 18 Aug 18 Dec 18 Apr 19 Aug 19 Dec 19 Apr 20 Aug 20 Dec 20 Apr 21 Aug 21
Weight of top 10 Number of holdings
Marktkapitalisierung
100
80
60
40
20
0
Aug 16 Dec 16 Apr 17 Aug 17 Dec 17 Apr 18 Aug 18 Dec 18 Apr 19 Aug 19 Dec 19 Apr 20 Aug 20 Dec 20 Apr 21 Aug 21
Mega Cap Large Cap Mid Cap Small Cap Cash
Stand per 31. August 2021
16Aegon Global Sustainable Equity Fund
Wertentwicklung seit Auflegung
200
Aegon Global Sustainable Equity B Acc EUR MSCI AC World TR EUR
MSCI AC World Mid Growth TR EUR Global Equity Peer Median EUR
150
Gesamtrendite %
100
50
0
-50
Apr 16 Oct 16 Apr 17 Oct 17 Apr 18 Oct 18 Apr 19 Oct 19 Apr 20 Oct 20 Apr 21
Stand 31. August 2021. Quelle: Lipper, NAV zu NAV, Mittagkurse, bei Wiederanlage der Erträge, nach laufenden Gebühren, ohne Ausgabeaufschläge oder Rücknahmegebühren.
Quelle der Angaben zur Benchmark: Lipper. Benchmark: MSCI All Countries World Index (Euro). 17Das Aktienteam von Aegon AM und seine 29 Anlageexperten
Head of Equities
Stephen Adams
34 Jahre Erfahrung
Investmentteam ESG Research
Philip Haworth Douglas Scott Matt Harding Dedicated equity ESG analysts
Deputy Head of Equities UK & Global North America & Global of 17-strong Responsible Investment Team
UK 25 Jahre Erfahrung 17 Jahre Erfahrung
26 Jahre Erfahrung Miranda Beacham Andrew Woods
Head of ESG Responsible Investment Manager
Audrey Ryan Mark Peden Allan Clarke Equities & Multi-Asset Equities & Multi-Asset
UK & Global Europe & Global Europe and Global Tech 27 Jahre Erfahrung 23 Jahre Erfahrung
26 Jahre Erfahrung 29 Jahre Erfahrung 15 Jahre Erfahrung
Georgina Laird Euan Ker
Elaine Morgan Michael Nicol Adam Hussain
Sustainable Investment Analyst Sustainable Investment Analyst
UK Europe & Global Asia inc. Japan
9 Jahre Erfahrung 7 Jahre Erfahrung
33 Jahre Erfahrung 39 Jahre Erfahrung 4 Jahre Erfahrung
Jamie McAloon*
David Pringle Euan Weir Roshan Vohra
Sustainable Investment Analyst
UK & Global Asia inc. Japan & Global Asia inc. JapanDas Team hinten unsere nachhaltige Investitionsstrategie
Investment team
durchschnittliche Branche-
Erfahrung von 16 Jahre
Andrei Kiselev Malcolm McPartlin Audrey Ryan Adam Hussain
Co-manager Co-manager Support Manager Investment Analyst
12 Jahre Erfahrung 19 Jahre Erfahrung 26 Jahre Erfahrung 4 Jahre Erfahrung erhebliche Erfahrung im
nachhaltige und ESG
Investitionen
durchschnittliche
Andrew Woods Euan Ker Georgina Laird Jamie McAloon Beschäftigungsdauer von 12
Miranda Beacham
Head of ESG Responsible Investment Sustainable Sustainable Sustainable Jahre bei Aegon AM
Equities & Multi-Asset Manager Equities & Investment Analyst Investment Analyst Investment Analyst*
27 Jahre Erfahrung Multi-Asset 7 Jahre Erfahrung 9 Jahre ErfahrungPortfoliorückblick: H1 2021
• Underperformance im H1 infolge schwieriger Marktbedingungen für Wachstumstitel von Februar-Mai;
• Die Wertentwicklung des Fonds entspricht mit Blick auf das Umfeld den Erwartungen des Teams und den Risikomodellen;
• Mehrere Aktien gerieten im Q1 in den Abwärtssog von Wachstumstiteln, trotz unveränderter Fundamentaldaten:
• Einige wenige Beteiligungen büßten aufgrund aktienspezifischer Meldungen an Wert ein:
• Viele Positionen in innovativen Wachstumswerten leisteten trotz Stilrotation anhaltend positive Beiträge:
Alle Namen und Logos werden in dieser Präsentation nur zu Identifikationszwecken verwendet und sind das Eigentum der jeweiligen Inhaber.
20Portfolioaktivität: H1 2021
• Kernbotschaft: Wir halten unverändert an Anlagephilosophie und -stil fest –geduldig auf lange Sicht, keine kurzfristige
Timingstrategie.
• Dennoch verringerte wir das Portfoliorisiko im Februar geringfügig angesichts extremer Stilschwankungen und bestimmter
Bewertungsrisiken
• Unser aktives Management der Positionsgröße veranlasste uns zur Verkleinerung des Engagements in äußerst performancestarken
Titeln:
• Wir eröffnen weiterhin neue Positionen in innovativen Unternehmen mit langfristigem strukturellen Wachstumspotenzial:
• Unser Responsible Investment-Team setze das ESG-Rating von Tesla und Anta Sports herab, was den vollständigen Verkauf der
beiden Positionen verlangte.
• Verkauf von inzwischen weniger überzeugenden Beteiligungen, deren Anlagethese aufgegangen ist oder deren ursprünglicher
Investment Case nicht mehr intakt ist
Alle Namen und Logos werden in dieser Präsentation nur zu Identifikationszwecken verwendet und sind das Eigentum der jeweiligen Inhaber.
21Aegon Global Sustainable Equity Fund
Schon heute die Nachhaltigkeitsführer von morgen erkennen
22Aegon Global Sustainable Equity Fund
Deutschland
Niederlande
Luxemburg
Guernsey*
Österreich
Schweden
Portugal*
Spanien
Schweiz
Jersey*
Belgien
Italien
Malta
Irland
GB
Anteilsklasse ISIN Bloomberg WKN
A Acc EUR IE00BYZHYJ00 KAGSAAE ID A2PGN1 ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
A Inc EUR IE00BYZHYK15 KAGSAIE ID A2PGN2 ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
B Acc GBP IE00BYZJ3441 KGSEBAG ID ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
B Acc USD IE00BYZJ4F20 KGSEBAU ID A2AHG7 ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
B Acc EUR IE00BYZHYQ76 KGSEBAE ID A2AHG6 ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
B Acc CHF IE00BYZJ4076 KGSEBAC ID ✓ ✓
B Inc EUR IE00BYZHYR83 KGSEBIE ID A2AHHA ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
C Acc GBP IE00BYZJ3771 KGSECAG ID ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
C Acc EUR IE00BYZHYX44 KGSECAE ID A2AHG9 ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓ ✓
C Acc CHF IE00BYZJ4290 KGSECAC ID ✓ ✓
Jährliche Verwaltungsgebühr
A – Anteilklasse für Privatanleger 1.25%**
B – Anteilklasse für inst. Anleger 0.75%
C – Gründungsanteilklasse 0.40%
Stand 31. December 2020. *Institutionellen Anlegern vorbehalten. **0,50% Trailer Fee zusätzl. zu JWG. 23Appendix
24Aktives Engagement im Bereich Responsible Investment
Aegon AM ist aktives Mitglied zahlreicher RI-Initiativen
As You Sow Institutional Investors Group on Climate
Change (IIGCC)
CDP (formerly Carbon Disclosure Project) Interfaith Center on Corporate Responsibility
(ICCR)
Ceres Investors for Opioid Accountability (IOA)
Climate Action 100+ Principles for Responsible Investment (PRI)
Eumedion Principles for Sustainable Insurance (PSI)
Farm Animal Investment Risk & Return ShareAction
(FAIRR)
Global Impact Investing Network (GIIN) Access to Medicine Foundation
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associated with, nor endorsed by, the organizations depicted above. In addition to those above, Aegon AM is also a member of various other national organizations
such as the UK Sustainable Investment and Finance (UKSIF) and VBDO (Dutch Association of Investors for Sustainable Development).
25Kontaktieren Sie uns
Barnaby Woods, CAIA
Head of Germany and Austria Wholesale
m:+49 (0)172 957 0847
e: barnaby.woods@aegonam.com
Edouard Giraud, CAIA
Senior Sales Manager Germany and Austria
m: +49 (0)173 798 0973
e: edouard.giraud@aegonam.com
26Wichtige Informationen
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Grundlage genutzt werden. Das Hauptrisiko dieses Produkts ist der Kapitalverlust.
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Zusammenhang mit der Nutzung von Drittparteidaten.
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zugelassen wurde und beaufsichtigt wird.
27Wichtige Informationen
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Vermarkter für AAMICI in Großbritannien und außerhalb des EWR. Die Vermarktung im EWR erfolgt durch die nachfolgend genannten verbundenen Unternehmen von Aegon Asset Management: Aegon Investment
Management B.V., zugelassen und beaufsichtigt durch die niederländische Finanzmarktaufsicht (Dutch Authority for Financial Markets (AFM)); Aegon Asset Management Pan Europe B.V. (AAMPE), Niederlassung
Deutschland, die AAMICI in Deutschland, Österreich und der Schweiz vermarktet. Die AAMPE, Niederlassung Deutschland, wurde von der AFM zugelassen und wird von der AFM und der BaFin in Deutschland
beaufsichtigt; AAMPE, Niederlassung Spanien, vermarktet AAMICI in Spanien, Italien und der Schweiz. Die AAMPE Niederlassung in Spanien ist bei der AFM registriert und deren Aufsicht unterstellt und steht unter
der Aufsicht der CNMV in Spanien.
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FPID: 2021/11901
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