Swiss Life Funds (CH) Real Estate Switzerland Fund of Funds
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Swiss Life Funds (CH)
Real Estate Switzerland Fund of Funds
Vertraglicher Anlagefonds schweizerischen Rechts
der Art "Übrige Fonds für traditionelle Anlagen"
Prospekt mit integriertem Fondsvertrag
Fondsleitung: Swiss Life Asset Management AG
General-Guisan-Quai 40
8002 Zürich
Depotbank: UBS Switzerland AG
Bahnhofstrasse 45
8001 Zürich
September 2021Teil 1: Prospekt
Dieser Prospekt mit integriertem Fondsvertrag, die wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen
und Anleger und der letzte Jahres- bzw. Halbjahresbericht (falls nach dem letzten Jahresbericht
veröffentlicht) sind Grundlage für alle Zeichnungen von Anteilen des Anlagefonds.
Gültigkeit haben nur Informationen, die im Prospekt, in den wesentlichen Informationen für die
Anlegerinnen und Anleger oder im Fondsvertrag enthalten sind.
Der Vertrieb erfolgt über die Swiss Life Funds AG bzw. über weitere von dieser eingesetzte
Vertriebsträger.
Der Verteilung dieses Prospektes und dem Angebot und Verkauf von Anteilen des Anlagefonds
können in einzelnen Rechtsordnungen Schranken gesetzt sein. Jede Person, die in den Besitz dieses
Prospektes gelangt, hat sich selbst über die massgeblichen Gesetzesbestimmungen (einschliesslich
der Steuergesetzgebung) aller betroffenen Rechtsordnungen zu informieren, namentlich über
diejenigen seines jeweiligen Wohnsitz- oder Heimatstaates.
1. Informationen über den Anlagefonds
1.1 Allgemeine Angaben zum Anlagefonds
Der Swiss Life Funds (CH) Real Estate Switzerland Fund of Funds ist ein Anlagefonds
schweizerischen Rechts der Art "übrige Fonds für traditionelle Anlagen“ gemäss Bundesgesetz über
die kollektiven Kapitalanlagen vom 23. Juni 2006 (KAG). Der Fondsvertrag wurde von der Swiss Life
Asset Management AG, Zürich (ehem. Swiss Life Funds AG, Lugano) als Fondsleitung aufgestellt
und mit Zustimmung der UBS AG, Basel und Zürich, als Depotbank der Eidgenössischen
Finanzmarktaufsicht FINMA unterbreitet und von dieser erstmals am 12. März 2010 genehmigt.
Der Anlagefonds basiert auf einem Kollektivanlagevertrag (Fondsvertrag), in dem sich die
Fondsleitung verpflichtet, den Anleger 1 nach Massgabe der von ihm erworbenen Fondsanteile am
Anlagefonds zu beteiligen und diesen gemäss den Bestimmungen von Gesetz und Fondsvertrag
selbständig und im eigenen Namen zu verwalten. Die Depotbank nimmt nach Massgabe der ihr durch
Gesetz und Fondsvertrag übertragenen Aufgaben am Fondsvertrag teil.
Gemäss Fondsvertrag steht der Fondsleitung das Recht zu, mit Zustimmung der Depotbank und
Genehmigung der Aufsichtsbehörde jederzeit verschiedene Anteilsklassen zu schaffen, aufzuheben
oder zu vereinigen.
Es bestehen zur Zeit folgende Anteilsklassen:
a) Die Klasse A1 ist auf qualifizierte Anleger i.S.v. Art. 10 Abs. 3 und 4 KAG i.V.m. Art. 6 Abs. 1
und 2 KKV beschränkt. Als qualifizierte Anleger gelten namentlich beaufsichtigte
Finanzintermediäre wie Banken, Effektenhändler, Fondsleitungen sowie Vermögensverwalter
kollektiver Kapitalanlagen, beaufsichtigte Versicherungseinrichtungen, öffentlich-rechtliche
Körperschaften und Vorsorgeeinrichtungen mit professioneller Tresorerie, Unternehmen mit
professioneller Tresorerie, vermögende Privatpersonen im Sinne von Art. 6 Abs. 1 KKV sowie
Anleger, die mit einer Bank, einem Effektenhändler, einer Fondsleitung oder einem
Vermögensverwalter kollektiver Kapitalanlagen einen schriftlichen
Vermögensverwaltungsvertrag abgeschlossen haben. Anleger, die mit einem unabhängigen
Vermögensverwalter einen Vermögensverwaltungsvertrag abgeschlossen haben, gelten nur
als qualifiziert, wenn ausserdem die Bedingungen von Art. 6 Abs. 2 KKV erfüllt sind. Die
Beurteilung, ob die Teilnahmevoraussetzungen erfüllt sind, obliegt der Fondsleitung.
1 Aus Gründen der einfacheren Lesbarkeit wird auf die geschlechtsspezifische Differenzierung, z.B. Anlegerinnen und
Anleger, verzichtet. Entsprechende Begriffe gelten grundsätzlich für beide Geschlechter.
2b) Die Anteile der Klasse A2 können von allen Anlegern gezeichnet werden.
Die Anteilsklassen stellen keine segmentierten Vermögen dar. Entsprechend kann nicht
ausgeschlossen werden, dass eine Anteilsklasse für Verbindlichkeiten einer anderen Anteilsklasse
haftet, auch wenn Kosten grundsätzlich nur derjenigen Anteilsklasse belastet werden, der eine
bestimmte Leistung zukommt.
1.2 Anlageziel, Anlagepolitik des Anlagefonds
1.2.1 Anlageziel
Das Anlageziel des Swiss Life Funds (CH) Real Estate Switzerland Fund of Funds besteht
hauptsächlich darin, durch indirekte Anlagen im Schweizer Immobiliensektor eine angemessene
Gesamtrendite zu erzielen.
1.2.2 Anlagepolitik
Der Fonds investiert typischerweise indirekt in ein nach Anlagevehikeln und Immobilientypen
(Wohnliegenschaften, Büroliegenschaften, Handelsflächen usw.) diversifiziertes Portfolio mit dem
Ziel, von der relativ niedrigen Volatilität und Korrelation zu den traditionellen Aktien- und
Obligationenmärkten und von der langfristigen Kapitalwertsteigerung im Schweizer Immobiliensektor
zu profitieren.
1. Die Fondsleitung investiert, nach Abzug der flüssigen Mittel, mindestens 51% des
Fondsvermögens in:
Anteile an Schweizerischen Immobilienfonds sowie Schweizerischen Immobilieninvestment-
gesellschaften, die an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offen
stehenden Markt gehandelt werden. Dabei orientiert sich die Fondsleitung unter anderem am
SXI Swiss Real Estate® Funds Total Return (CHF).
2. Die Fondsleitung kann zudem nach Abzug der flüssigen Mittel bis zu 49% des Fondsvermögens
investieren in:
a) Beteiligungswertpapiere und -wertrechte (Aktien, Genossenschaftsanteile,
Partizipationsscheine, Genussscheine und ähnliches) von Gesellschaften weltweit;
b) auf Schweizer Franken (CHF) oder auf eine andere frei konvertierbare Währung lautende
Forderungswertpapiere und Forderungswertrechte (Anleihen, Obligationen,
Schuldverschreibungen, Optionsanleihen, Wandelanleihen etc.) und Geldmarktinstrumente
von privaten und öffentlichen Schuldnern weltweit;
c) Derivate (einschliesslich Warrants) auf die oben erwähnten Anlagen;
d) auf Schweizer Franken (CHF) oder eine andere frei konvertierbare Währung lautende
strukturierte Produkte wie namentlich Zertifikate von Emittenten weltweit auf die oben
erwähnten Anlagen;
e) Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen, die den in Ziff. 1 genannten Anforderungen nicht
genügen.
3. Im Übrigen muss die Fondsleitung folgende Anlagebeschränkungen einhalten:
Investitionen in Schweizerischen Immobilieninvestmentgesellschaften, die an einer Börse oder
an einem anderen geregelten, dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, dürfen
höchstens 20% des Fondsvermögens ausmachen.
34. Anlagen in Dachfonds (Fund of Funds) sind nicht statthaft.
Die Fondsleitung darf einschliesslich der Derivate und strukturierten Produkte höchstens 20% des
Fondsvermögens in Effekten und Geldmarktinstrumenten desselben Emittenten anlegen. Der
Gesamtwert der Effekten und Geldmarktinstrumente der Emittenten, bei welchen mehr als 10 % des
Fondsvermögens angelegt sind, darf 49% nicht übersteigen.
Die Fondsleitung kann bis zu 35% des Fondsvermögens in Effekten oder Geldmarktinstrumente
desselben Emittenten anlegen, wenn diese von einem Staat oder einer öffentlich-rechtlichen
Körperschaft aus der OECD oder von internationalen Organisationen öffentlich-rechtlichen
Charakters, denen die Schweiz oder ein Mitgliedstaat der Europäischen Union angehören, begeben
oder garantiert werden.
Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA hat der Swiss Life Funds AG die Bewilligung erteilt,
für den Swiss Life Funds (CH) Real Estate Switzerland Fund of Fund bis zu 49% des Fondsvermögens
in Effekten und Geldmarktinstrumenten desselben Emittenten anzulegen, wenn diese von einem Staat
oder einer öffentlich-rechtlichen Körperschaft aus der OECD oder von internationalen Organisationen
öffentlich-rechtlichen Charakters, denen die Schweiz oder ein Mitgliedstaat der Europäischen Union
angehören, begeben oder garantiert werden. Als Emittenten bzw. Garanten sind zugelassen:
Europäische Gemeinschaft bzw. Europäische Union (EU), OECD Staaten, Europarat, Eurofinanz,
Internationale Bank für Wiederaufbau und Entwicklung (Weltbank), Europäische Bank für
Wiederaufbau und Entwicklung, Europäische Investitionsbank, Interamerikanische Entwicklungsbank,
Nordic Entwicklungsbank, Asiatische Entwicklungsbank, Afrikanische Entwicklungsbank,
Europäische Gesellschaft für die Finanzierung von Eisenbahnmaterial (EUROFIMA), International
Finance Corporation (IFC), Kreditanstalt für Wiederaufbau (KfW).
Der Inventarwert sowie der Ertrag des Fonds können je nach der Zinsentwicklung und der
Veränderungen der Bonität der Anlagen schwanken.
Es besteht keine Gewähr, dass der Anleger eine bestimmte Verzinsung erzielt und die Anteile zu
einem bestimmten Preis an die Fondsleitung zurückgeben kann.
1.2.3 Einsatz der Derivate
Die Fondsleitung darf Derivate einsetzen. Der Einsatz von Derivaten darf jedoch auch unter
ausserordentlichen Marktverhältnissen nicht zu einer Abweichung von den Anlagezielen
beziehungsweise zu einer Veränderung des Anlagecharakters des Anlagefonds führen. Bei der
Risikomessung gelangt der Commitment-Ansatz I zur Anwendung.
Die Derivate bilden Teil der Anlagestrategie und werden nicht nur zur Absicherung von
Anlagepositionen eingesetzt.
Im Zusammenhang mit kollektiven Kapitalanlagen dürfen Derivate nur zum Zwecke der
Währungsabsicherung eingesetzt werden. Vorbehalten bleibt die Absicherung von Markt-, Zins- und
Kreditrisiken bei kollektiven Kapitalanlagen, sofern entsprechend die Risiken bestimmbar und
messbar sind.
Es dürfen nur Derivat-Grundformen verwendet werden, d.h. Call- oder Put-Optionen, Credit-Default
Swaps (CDS), Swaps und Termingeschäfte (Futures und Forwards), wie sie im Fondsvertrag näher
beschrieben sind. Die Derivate können an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem
Publikum offen stehenden Markt gehandelt oder OTC (over-the-counter) abgeschlossen sein.
Derivate unterliegen neben dem Markt- auch dem Gegenparteirisiko, d.h. dem Risiko, dass die
Vertragspartei ihren Verpflichtungen nicht nachkommen kann und dadurch einen finanziellen Schaden
verursacht.
Mit einem CDS wird das Ausfallrisiko einer Kreditposition vom Risikoverkäufer auf den Risikokäufer
übertragen. Dieser wird dafür mit einer Prämie entschädigt. Die Höhe dieser Prämie hängt u.a. von
der Wahrscheinlichkeit des Schadenseintritts und der maximalen Höhe des Schadens ab; beide
4Faktoren sind in der Regel schwer zu bewerten, was das mit CDS verbundene Risiko erhöht. Der
Anlagefonds kann sowohl als Risikoverkäufer wie auch als Risikokäufer auftreten.
Der Einsatz dieser Instrumente darf auch unter ausserordentlichen Marktverhältnissen weder eine
Hebelwirkung (sog. Leverage) auf das Fondsvermögen ausüben noch einem Leerverkauf
entsprechen.
Detaillierte Angaben zur Anlagepolitik und deren Beschränkungen, der zulässigen Anlagetechniken
und -instrumente (insbesondere derivative Finanzinstrumente sowie deren Umfang) sind aus dem
Fondsvertrag (vgl. Teil II, §§ 7 - 15) ersichtlich.
1.2.4 Sicherheitenstrategie
Im Rahmen von Geschäften mit OTC Derivaten nimmt die Fondsleitung auf Rechnung des Fonds
Sicherheiten entgegen. Die Sicherheiten dienen dazu, das Ausfallrisiko des Vertragspartners dieser
Geschäfte ganz oder teilweise zu reduzieren.
Alle Vermögensgegenstände, die als Sicherheiten entgegen genommen werden, müssen folgende
Kriterien erfüllen:
− Liquidität: Alle entgegengenommenen Sicherheiten, die keine Barmittel sind, müssen hochliquide
sein und zu einem transparenten Preis an einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem
Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, damit sie kurzfristig zu einem Preis veräussert
werden können, der nahe an der vor dem Verkauf vorgenommenen Bewertung liegt.
− Bewertung: Entgegengenommene Sicherheiten müssen mindestens börsentäglich bewertet
werden. Vermögenswerte, die eine hohe Preisvolatilität aufweisen, werden nur als Sicherheit
akzeptiert, wenn geeignete konservative Sicherheitsmargen (Haircuts) angewandt werden (siehe
unten).
− Korrelation: Entgegengenommene Sicherheiten müssen von einem Rechtsträger ausgegeben
werden, der von der Gegenpartei oder einer dem Konzern der Gegenpartei angehörigen oder
davon abhängigen Gesellschaft unabhängig ist.
− Bonität des Emittenten: Der Emittent der Sicherheiten, die entgegen genommen werden, muss
eine hohe Bonität aufweisen.
Arten der Sicherheiten
Als Sicherheiten können folgende Arten von Vermögenswerten entgegengenommen werden:
(i) Barsicherheiten (Cash-Collateral),
(ii) Staatsanleihen, die von einem Mitgliedstaat der OECD begeben sind:
(iii) Unternehmensanleihen
(iv) Aktien von Emittenten, welche im Zeitpunkt der Entgegennahme in einem oder mehreren Indices
folgender Länder enthalten sind:
Europäische Union Frankreich Deutschland
Schweiz Grossbritannien Vereinigte Staaten
Japan
(v) Anteile von kollektiven Kapitalanlagen schweizerischen Rechts oder die der massgeblichen
Richtlinie der Europäischen Union entsprechen und die ausschliesslich in die vorstehend
erwähnten Anlagen investieren.
5Umfang der Besicherung
Im Rahmen von OTC-Derivatgeschäften legt die Fondsleitung unter Berücksichtigung der
gesetzlichen Bestimmungen, der anwendbaren Gegenparteirisikolimiten sowie der Art und der
Eigenschaft der Geschäfte, der Bonität und der Identität der Gegenparteien und der aktuellen
Marktbedingungen den erforderlichen Umfang der Sicherheiten fest.
Die Besicherung von Derivategeschäften richtet sich nach den einschlägigen Vorschriften für die
Abwicklung von solchen Geschäftsarten:
Zentral abgewickelte Derivategeschäfte unterliegen immer einer Besicherung. Der Umfang und die
Höhe richten sich nach den jeweiligen Vorschriften der zentralen Gegenpartei, resp. der
Clearingstelle.
Für nicht zentral abgewickelte Derivatgeschäfte können die Fondsleitung oder ihre Beauftragten mit
den Gegenparteien gegenseitige Besicherungsvereinbarungen abschliessen. Der Wert der
ausgetauschten Sicherheiten muss dauernd mindestens dem Wiederbeschaffungswert der
ausstehenden Derivatgeschäfte entsprechen. Zudem können einzelne Sicherheiten mit einem
Abschlag bewertet werden. Dieser Abschlag richtet sich nach der Volatilität der Märkte und der
voraussichtlichen Liquidierbarkeit der Sicherheit.
Sicherheitsmargen (Haircuts)
Die Sicherheiten werden täglich anhand von verfügbaren Marktpreisen bewertet. Dabei werden für
jede Anlageklasse geeignete Margen in Betracht gezogen, die ihrerseits die Eigenschaft der
erhaltenen Sicherheiten berücksichtigen, wie zum Beispiel die Bonität des Emittenten, die Laufzeit,
die Währung, die Preisvolatilität der Anlagen und bei Bedarf die Ergebnisse von Liquiditätsstresstests
unter normalen und ausserordentlichen Liquiditätsbedingungen.
Es werden folgende Mindest-Haircuts angewandt:
Art der Sicherheiten Haircut
Barmittel 0%-10%
Staatsanleihen 0%-10%
Nicht-Staatsanleihen 0%-10%
Aktien 0%-15%
Risiken im Zusammenhang mit der Sicherheitenverwaltung
Die Fondsleitung und ihre Beauftragten müssen die Risiken im Zusammenhang mit der
Sicherheitenverwaltung im Rahmen des Risk Management berücksichtigen.
Sie haben bei der Verwaltung der Sicherheiten mindestens folgende Pflichten und Anforderungen
zu erfüllen:
a) Diversifizierung der Sicherheiten (Anlagekonzentration): Bei den Sicherheiten ist auf eine
angemessene Diversifizierung in Bezug auf Länder, Märkte und Emittenten zu achten. Das
Kriterium der angemessenen Diversifizierung im Hinblick auf die Emittentenkonzentration gilt als
erreicht, wenn die von einem einzelnen Emittenten gehaltenen Sicherheiten nicht mehr als 20
% des Nettoinventarwerts entsprechen. Von dieser Vorgabe darf abgewichen werden, wenn die
Sicherheiten die Anforderungen von Art. 83 Abs. 1 KKV erfüllen oder die
Bewilligungsvoraussetzungen von Art. 83 Abs. 2 KKV vorliegen. Stellen mehrere Gegenparteien
Sicherheiten, so haben sie eine aggregierte Sichtweise sicherzustellen. Die Fondsleitung
achtet darauf, dass die Sicherheiten stets den gesetzlichen Anforderungen an die Diversifikation
genügen.
6b) Verwahrung: Bei Eigentumsübertragungen sollen die erhaltenen Sicherheiten bei der Depotbank
verwahrt werden. Die Verwahrung durch eine beaufsichtigte Drittverwahrstelle im Auftrag der
Fondsleitung ist zulässig, wenn das Eigentum an den Sicherheiten nicht übertragen wird und die
Drittverwahrstelle von der Gegenpartei unabhängig ist. Für Sicherheiten, die einer Gegenpartei,
einer von dieser beauftragten Verwahrstelle oder einer zentralen Gegenpartei geliefert werden,
sorgt die Depotbank für die sichere und vertragskonforme Abwicklung.
c) Verfügungsmacht und Verfügungsbefugnis: Die Fondsleitung und ihre Beauftragten müssen
jederzeit und ohne Einbezug der Gegenpartei oder deren Zustimmung über die erhaltenen
Sicherheiten verfügen können.
d) Wiederanlage erhaltener Sicherheiten:
Unbare Sicherheiten (Non-Cash Collateral): Verpfändete oder zu Eigentum übertragene unbare
Sicherheiten (Non-Cash Collateral) dürfen weder ausgeliehen, weiterverpfändet, verkauft, neu
angelegt noch als Deckung von Verpflichtungen aus derivativen Finanzinstrumenten verwendet
werden.
Barsicherheiten (Cash Collateral): Erhaltene Barsicherheiten (Cash-Collateral) dürfen nur in der
entsprechenden Währung als flüssige Mittel, in Staatsanleihen von hoher Qualität sowie direkt
oder indirekt in Geldmarktinstrumente mit kurzer Laufzeit angelegt werden. Die Fondsleitung
beachtet die gesetzlichen Einschränkung bezüglich der Wiederanlage erhaltener Sicherheiten.
e) Nehmen die Fondsleitung und ihre Beauftragten Sicherheiten für mehr als 30% des
Fondsvermögens entgegen, so müssen sie sicherstellen, dass die Liquiditätsrisiken
angemessen erfasst und überwacht werden können. Hierzu sind regelmässige Stresstests
durchzuführen, die sowohl normale als auch aussergewöhnliche Liquiditätsbedingungen
berücksichtigen. Die Fondsleitung erfasst und überwacht die mit den Sicherheiten verbundenen
Liquiditätsrisiken gemäss den gesetzlichen Vorgaben.
1.3 Indirekte Anlagen (Fund of Funds-Struktur)
Indirekte Anlagen über andere Anlagefonds weisen insbesondere folgende Vorteile gegenüber
Direktanlangen auf:
- Das Risiko wird durch Anlage in verschiedene Zielfonds reduziert und dadurch eine zusätzliche
Diversifikation erzielt.
- Der Anleger profitiert vom umfangreichen Wissen und der Erfahrung des Vermögensverwalters
bezüglich Portfolio Manager Selektion, Portfolio Konstruktion und Risiko-Management.
Der Nachteil der Fund of Funds-Struktur gegenüber direkt investierenden Anlagefonds ist
insbesondere:
- Zu den direkten Kosten des Swiss Life Funds (CH) Real Estate Switzerland Fund of Funds treten
die Kosten, die auf der Ebene der durch den Anlagefonds gehaltenen Zielfonds anfallen.
1.4 Besondere Risiken
Eine Anlage in diesen Anlagefonds beinhaltet unter anderem die nachstehend aufgeführten Risiken.
Darum empfiehlt die Fondsleitung den Anlegern, nur einen kleinen Teil ihres Vermögens in diesen
Fonds zu investieren. Ausserdem empfiehlt es sich nicht, Anlagen in diesen Fonds mit Krediten zu
finanzieren. Eine Anlage in diesen Anlagefonds ist nicht für Anleger geeignet, welche keine Verluste
in Kauf nehmen können oder wollen.
- Konzentrationsrisiko: Der Anlagefonds investiert überwiegend indirekt in den Schweizer
Immobilienmarkt. Aufgrund der geringen Grösse der Schweiz ist der Schweizer Immobilienmarkt
7sehr konzentriert. Es ist darum davon auszugehen, dass der Anlagefonds aufgrund seiner
Anlagepolitik ein Konzentrationsrisiko auf dem Schweizer Immobilienmarkt hat.
- Konzentrationsrisiko auf einzelne Zielfonds: Der Erwerb von Anteilen desselben Immobilienfonds
ist in einem Umfang von bis zu 125% von dessen prozentualer Gewichtung an dem unter 1.2.2
Ziff. 1 genannten Schweizer Immobilienfondsindex erlaubt, wobei jedoch das Gesamtvolumen der
jeweils 20% des Fondsvermögens überschreitenden Positionen insgesamt 50% dieses
Fondsvermögens nicht überschreiten darf. Dadurch kann möglicherweise eine Konzentration des
Fondsvermögens auf einige wenige, im Immobilienfondsindex enthaltene Fonds entstehen.
- Interessenkonflikte: Aufgrund des engen Marktes an Immobilien in der Schweiz ist nicht
ausgeschlossen, dass die Fondsleitung, die Depotbank oder ein anderer Beauftragter in einer
ähnlichen Eigenschaft auch für andere Fonds tätig werden, welche die gleiche oder eine ähnliche
Anlagepolitik wie dieser Fonds verfolgen oder aber an Transaktionen beteiligt sind, an welche
auch dieser Fonds beteiligt ist.
- Mangelnde Liquidität: Für Immobilienfonds und für Immobilien in der Schweiz im besonderen
existiert oftmals kein oder nur ein beschränkt liquider Markt, was die Fondsleitung daran hindern
kann, Gewinne auf Anlagen kurzfristig zu realisieren. Unter Umständen können nötige Verkäufe
von Zielfonds nur unter dem Nettoinventarwert erfolgen. Einzelne Zielfonds können zudem schwer
zu bewertende und/oder illiquide Anlagen halten.
- Marktrisiko: Der Fonds birgt verschiedene Risiken. Der Wert eines Fondsanteils kann darum
grösseren Schwankungen nach oben und nach unten unterliegen. Es besteht keine Garantie,
dass das Anlageziel erreicht wird. Eine Anlage in diesen Fonds empfiehlt sich darum nur für
Anleger, welche über einen langfristigen Anlagehorizont verfügen.
Die Liste dieser Risiken ist nicht abschliessend. Die Fondsleitung, die Depotbank und die
Anlageverwalterin sind bestrebt, erkannte Risiken so weit als wirtschaftlich vertretbar zu reduzieren.
Allerdings ist es naturgemäss nicht möglich, alle Risiken auszuschliessen.
1.5 Selektionsverfahren für Zielfonds
Das Fondsvermögen wird gemäss der Anlagepolitik in verschiedene Zielfonds investiert. Diese
Zielfonds werden durch verschiedene Vermögensverwalter verwaltet. Der Anlageverwalter dieses
Fonds wählt die Zielfonds in welchen der Fonds investieren soll nach strengen Selektionskriterien aus.
Dabei kommen sowohl quantitative wie auch qualitative Selektionskriterien zur Anwendung.
Quantitative Selektionskriterien sind insbesondere:
- Analyse der historischen Rendite;
- Vergleich der Rendite mit Konkurrenzprodukten;
- Analyse der Korrelation im Vergleich zum Markt;
- Analyse der Liquidität;
- Analyse der Verluste (sog. Drawdown-Analyse);
- Analyse der Portfolio-Konzentration;
- Analyse der Rendite-Abweichungen.
Qualitative Selektionskriterien sind insbesondere:
- Analyse der involvierten Dienstleistungserbringer (Fondsleitung, Depotbank, Prüfgesellschaft);
- Analyse der fachlichen Qualifikationen der Vermögensverwalter;
- Analyse der rechtlichen Dokumente (sog. legal due diligence);
- Analyse von Referenzen;
- Analyse der Transparenz (Offenlegung zentraler Informationen).
Gestützt auf diesen Selektionskriterien wählt der Anlageverwalter die Zielfonds aus und überwacht
die getätigten Anlagen.
81.6 Profil des typischen Anlegers
Der Anlagefonds eignet sich für risikobewusste private und qualifizierte Anleger mit langfristigem
Anlagehorizont, die mittels Investitionen in ein breit diversifiziertes und aktiv gemanagtes Portfolio in
erster Linie an der Entwicklung des Schweizer Immobiliensektors partizipieren möchten.
1.7 Für den Anlagefonds relevante Steuervorschriften
Der Anlagefonds besitzt in der Schweiz keine Rechtspersönlichkeit. Er unterliegt weder einer
Ertrags- noch einer Kapitalsteuer.
Die im Anlagefonds auf inländischen Erträgen abgezogene eidgenössische Verrechnungssteuer
kann von der Fondsleitung für den Anlagefonds vollumfänglich zurückgefordert werden.
Ausländische Erträge und Kapitalgewinne können den jeweiligen Quellensteuerabzügen des
Anlagelandes unterliegen. Soweit möglich, werden diese Steuern von der Fondsleitung aufgrund
von Doppelbesteuerungsabkommen oder entsprechenden Vereinbarungen für die Anleger mit
Domizil in der Schweiz zurückgefordert.
Die Ertragsausschüttungen des Anlagefonds (an in der Schweiz domizilierte Anleger) unterliegen
der eidgenössischen Verrechnungssteuer (Quellensteuer) von 35%. Die mit separatem Coupon
ausgewiesenen Kapitalgewinne unterliegen keiner Verrechnungssteuer.
In der Schweiz domizilierte Anleger können die in Abzug gebrachte Verrechnungssteuer durch
Deklaration in der Steuererklärung resp. durch separaten Verrechnungssteuerantrag zurückfordern.
Im Ausland domizilierte Anleger können die Verrechnungssteuer nach dem allfällig zwischen der
Schweiz und ihrem Domizilland bestehenden Doppelbesteuerungsabkommen zurückfordern. Bei
fehlendem Abkommen besteht keine Rückforderungsmöglichkeit.
Ferner können sowohl Erträge als auch Kapitalgewinne, ob ausgeschüttet oder thesauriert, je nach
Person, welche die Anteile direkt oder indirekt hält, teilweise oder ganz einer sogenannten
Zahlstellensteuer (bsp. abgeltende Quellensteuer, Europäische Zinsbesteuerung, Foreign Account
Tax Compliance Act) unterliegen.
Die steuerlichen Ausführungen gehen von der derzeit bekannten Rechtslage und Praxis aus.
Änderungen der Gesetzgebung, Rechtsprechung bzw. Erlasse und Praxis der
Steuerbehörden bleiben ausdrücklich vorbehalten.
Die Besteuerung und die übrigen steuerlichen Auswirkungen für den Anleger beim Halten
bzw. Kaufen oder Verkaufen von Fondsanteilen richten sich nach den steuergesetzlichen
Vorschriften im Domizilland des Anlegers. Es ist Sache des Anlegers bzw. der an einem
Erwerb der Anteile interessierten Personen, sich bei qualifizierten Beratern über die sie
treffenden steuerlichen Folgen zu informieren. Keinesfalls können die Fondsleitung
und/oder die Depotbank eine Verantwortung für die den Anleger treffenden individuellen
Steuerfolgen übernehmen.
Der Anlagefonds hat folgenden Steuerstatus:
Internationaler automatischer Informationsaustausch in Steuersachen (automatischer
Informationsaustausch):
Dieser Anlagefonds qualifiziert für die Zwecke des automatischen Informationsaustausches im
Sinne des gemeinsamen Melde- und Sorgfaltsstandard der Organisation für wirtschaftliche
Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für Informationen über Finanzkonten (GMS) als nicht
meldendes Finanzinstitut.
FATCA:
Der Anlagefonds ist bei den US-Steuerbehörden als Registered Deemed – Compliant Foreign
Financial Institution im Sinne der Sections 1471 – 1474 des U.S. Internal Revenue Code (Foreign
Account Tax Compliance Act, einschliesslich diesbezüglicher Erlasse, „FATCA“) angemeldet.
92. Informationen über die Fondsleitung
2.1 Allgemeine Angaben zur Fondsleitung
Die Fondsleitung ist die Swiss Life Asset Management AG mit Sitz in Zürich. Seit der Gründung im
Jahre 1974 als Aktiengesellschaft ist die Fondsleitung im Fondsgeschäft tätig.
Die Höhe des gezeichneten Aktienkapitals der Fondsleitung beträgt seit dem 22. Dezember 2005
CHF 20 Mio. Das Aktienkapital ist in Namenaktien eingeteilt und zu 100% einbezahlt.
Die Fondsleitung ist eine 100%-ige Tochtergesellschaft der Swiss Life Investment Management
Holding AG, Zürich.
Der Verwaltungsrat der Fondsleitung setzt sich aus folgenden Personen zusammen:
Präsident:
- Stefan Mächler, Group CIO und Mitglied der Konzernleitung der Swiss Life Gruppe, mit weiteren
Verwaltungsratsmandaten innerhalb der Swiss Life Gruppe, Präsident des Verwaltungsrats der
Ina Invest Holding AG und der Ina Invest AG
Mitglieder:
- Hermann Inglin, CFO Swiss Life Asset Managers, Swiss Life Investment Management Holding
AG, mit weiteren Verwaltungsratsmandaten innerhalb der Swiss Life Gruppe
- Lorenzo Kyburz, Head Legal & Compliance Swiss Life Asset Managers, Swiss Life Investment
Management Holding AG, mit einem weiteren Verwaltungsratsmandat innerhalb der Swiss Life
Gruppe
- Dr. Rolf Aeberli, Head Corporate Mandates Swiss Life AG, mit weiteren Verwaltungsratsmandaten
innerhalb der Swiss Life Gruppe, Präsident des Verwaltungsrates der First Swiss Mobility 2019-1
AG, der First Swiss Mobility 2020-1 AG, der First Swiss Mobility 2020-2 AG und der RWA
Consulting AG
Die Geschäftsleitung setzt sich aus folgenden Personen zusammen:
- Robin van Berkel, CEO, mit Verwaltungsratsmandaten innerhalb der Swiss Life Gruppe
- Daniel Berner, stellvertretender CEO, Bereichsleiter Proprietary Insurance Asset Management
(PAM) und Third Party Asset Management (TPAM)
- Renato Piffaretti, Bereichsleiter Real Estate, mit Verwaltungsratsmandaten innerhalb der Swiss
Life Gruppe
- Jan Grunow, Bereichsleiter Operations, mit einem Stiftungsratsmandat innerhalb der Swiss Life
Gruppe
Die Fondsleitung verwaltet in der Schweiz per 31. Dezember 2020 insgesamt 22 kollektive
Kapitalanlagen (inkl. Teilvermögen), wobei sich die Summe der verwalteten Vermögen am 31.
Dezember 2020 auf CHF 72'234.80 Mio. belief.
Adresse der Fondsleitung:
Swiss Life Asset Management AG
General-Guisan-Quai 40
Postfach 2831
8022 Zürich
www.swisslife-am.com
102.2 Delegation der Fondsadministration
Folgende Teilaufgaben sind an die UBS Fund Management (Switzerland) AG, Aeschenplatz 6, 4052
Basel, delegiert: Buchhaltung, Steuern, Berechnung von Vergütungen, NAV-Berechnung,
Kursinformationen, Kontrolle der Einhaltung der reglementarischen Anlagerichtlinien und Erstellen
von Halbjahres- und Jahresberichten. Die UBS Fund Management (Switzerland) AG ist als
Fondsleitung von Wertschriften-, Spezial- und Immobilienfonds seit ihrer Gründung im Jahre 1959
im Fondsgeschäft tätig und bietet Dienstleistungen im administrativen Bereich für Kollektivanlagen
an.
Die genaue Ausführung des Auftrages regelt ein zwischen der Fondsleitung Swiss Life Asset
Management AG und der UBS Fund Management (Switzerland) AG abgeschlossener Vertrag.
2.3 Delegation weiterer Teilaufgaben
Die interne Revision ist an das Konzernrevisorat der Swiss Life Gruppe delegiert. Weitere
Teilaufgaben im Bereich Legal & Compliance und Risk Management sind an die Swiss Life Investment
Management Holding AG delegiert. IT-Infrastrukturdienstleistungen, Applikationsentwicklung und -
betrieb sowie IT-Risk Management und IT-Security sind an die Swiss Life Investment Management
Holding AG und an die Swiss Life AG delegiert. Hosting Services für den Bereich Third Party Asset
Management für das Client Relationship Management (CRM) Tool sind an Swiss Life Deutschland
Operations GmbH delegiert. Die Delegierten zeichnen sich aus durch ihre langjährige Erfahrung in
den delegierten Bereichen. Die genaue Ausführung der Aufträge regeln zwischen der Fondsleitung
Swiss Life Asset Management AG und den Beauftragten abgeschlossene Verträge.
2.4 Ausübung von Mitgliedschafts- und Gläubigerrechten
Die Fondsleitung übt die mit den Anlagen der verwalteten Anlagefonds verbundenen Mitgliedschafts-
und Gläubigerrechte unabhängig und ausschliesslich im Interesse der Anleger aus. Die Anleger
erhalten auf Wunsch bei der Fondsleitung Auskunft über die Ausübung der Mitgliedschafts- und
Gläubigerrechte.
Bei anstehenden Routinegeschäften ist es der Fondsleitung freigestellt, die Mitgliedschafts- und
Gläubigerrechte selber auszuüben oder die Ausübung an die Depotbank oder Dritte zu delegieren.
Bei allen sonstigen Traktanden, welche die Interessen der Anleger nachhaltig tangieren könnten, wie
namentlich bei der Ausübung von Mitgliedschafts- und Gläubigerrechten, welche der Fondsleitung als
Aktionärin oder Gläubigerin der Depotbank oder sonstiger ihr nahestehender juristischer Personen
zustehen, übt die Fondsleitung das Stimmrecht selber aus oder erteilt ausdrückliche Weisungen. Sie
darf sich dabei auf Informationen abstützen, die sie von der Depotbank, dem Portfolio Manager, der
Gesellschaft oder von Stimmrechtsberatern und weiteren Dritten erhält oder aus der Presse erfährt.
Der Fondsleitung ist es freigestellt, auf die Ausübung der Mitgliedschafts- und Gläubigerrechte zu
verzichten.
3. Informationen über die Depotbank
Depotbank ist UBS Switzerland AG. Die Bank wurde 2014 als Aktiengesellschaft mit Sitz in Zürich
gegründet und übernahm per 14. Juni 2015 das in der Schweiz gebuchte Wealth Management
Geschäft von UBS AG. UBS Switzerland AG bietet als Universalbank eine breite Palette von
Bankdienstleistungen an.
UBS Switzerland AG ist eine Tochtergesellschaft von UBS AG. UBS AG gehört mit einer
konsolidierten Bilanzsumme von USD 1'125’765 Mio. und ausgewiesenen Eigenmitteln von USD
59'517 Mio. per 31. Dezember 2020 zu den finanzstärksten Banken der Welt. Sie beschäftigt weltweit
71'551 Mitarbeiter (auf Vollzeitbasis) in einem weit verzweigten Netz von Geschäftsstellen.
11Die Depotbank kann Dritt- und Sammelverwahrer im In- und Ausland mit der Aufbewahrung des
Fondsvermögens beauftragen, soweit dies im Interesse einer sachgerechten Verwahrung liegt. Für
Finanzinstrumente darf die Übertragung nur an beaufsichtigte Dritt- oder Sammelverwahrer erfolgen.
Davon ausgenommen ist die zwingende Verwahrung an einem Ort, an dem die Übertragung an
beaufsichtigte Dritt- oder Sammelverwahrer nicht möglich ist, wie insbesondere aufgrund zwingender
Rechtsvorschriften oder der Modalitäten des Anlageprodukts. Die Dritt- und Sammelverwahrung
bringt es mit sich, dass die Fondsleitung an den hinterlegten Wertpapieren nicht mehr das Allein-,
sondern nur noch das Miteigentum hat. Sind die Dritt- und Sammelverwahrer überdies nicht
beaufsichtigt, so dürften sie organisatorisch nicht den Anforderungen genügen, welche an Schweizer
Banken gestellt werden.
Die Depotbank haftet für den durch den Beauftragten verursachten Schaden, sofern sie nicht
nachweisen kann, dass sie bei der Auswahl, Instruktion und Überwachung die nach den Umständen
gebotene Sorgfalt angewendet hat.
Die Depotbank wurde bei den US-Steuerbehörden als Reporting Financial Institution unter einem
Model 2 IGA im Sinne der Sections 1471 – 1474 des U.S. Internal Revenue Code (Foreign Account
Tax Compliance Act, einschliesslich diesbezüglicher Erlasse, „FATCA“) registriert.
4. Informationen über Dritte
4.1 Zahlstelle
Zahlstelle ist die UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, 8001 Zürich.
4.2 Vertriebsträger
Der Vertrieb des Anlagefonds erfolgt durch die Swiss Life Asset Management AG. Sie kann weitere
Vertriebsträger ernennen.
4.3 Prüfgesellschaft
Prüfgesellschaft ist die PricewaterhouseCoopers AG, Birchstrasse 160, 8050 Zürich.
5. Weitere Informationen
5.1 Nützliche Hinweise
Anteilsklasse A1
ISIN CH0111331325
Valorennummer 11133132 (A1)
GIIN YFGBH8.00073.ME.756
Kotierung Keine
Rechnungsjahr 1. April bis 31. März, erstmals bis 31. März 2011
Laufzeit unbegrenzt
Rechnungseinheit Schweizer Franken (CHF)
Anteile Inhaberanteile ohne Verbriefung
Erstausgabepreis CHF 100.--
Mindestanlage keine
Verwendung der Erträge: bis 31. März 2012 thesaurierend. Ab dem 1. April 2012 ausschüttend.
12Anteilsklasse A2
ISIN CH0130611400
Valorennummer 13061140 (A2)
GIIN YFGBH8.00073.ME.756
Kotierung Keine
Rechnungsjahr 1. April bis 31. März, erstmals bis 31. März 2012
Laufzeit unbegrenzt
Rechnungseinheit Schweizer Franken (CHF)
Anteile Inhaberanteile ohne Verbriefung
Erstausgabepreis CHF 100.—
Mindestanlage keine
Verwendung der Erträge: Ausschüttend
5.2 Bedingungen für die Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen
Anteile aller Klassen werden an jedem Bankwerktag (Montag bis Freitag) ausgegeben oder
zurückgenommen. Keine Ausgabe oder Rücknahme findet an schweizerischen Feiertagen (Ostern,
Pfingsten, Weihnachten (inkl. 24. Dezember), Neujahr (inkl. 31. Dezember), Nationalfeiertag etc.) statt
sowie an Tagen, an welchen die Börsen bzw. Märkte der Hauptanlageländer des Anlagefonds
geschlossen sind oder wenn ausserordentliche Verhältnisse im Sinn von § 17 Ziff. 4 des
Fondsvertrages vorliegen.
Jeder Anleger kann beantragen, dass er im Falle einer Zeichnung anstelle einer Einzahlung in bar
Anlagen an das Fondsvermögen leistet („Sacheinlage“ oder „contribution in kind“ genannt) bzw. dass
ihm im Falle eine Kündigung anstelle einer Auszahlung in bar Anlagen übertragen werden
(„Sachauszahlung“ oder „redemption in kind“). Der Antrag ist zusammen mit der Zeichnung bzw. mit
der Kündigung zu stellen. Die Fondsleitung ist nicht verpflichtet, Sachein- und Sachauszahlungen
zuzulassen.
Die Fondsleitung entscheidet allein über Sacheinlagen oder Sachauszahlungen und stimmt solchen
Geschäften nur zu, sofern die Ausführung der Transaktionen vollumfänglich im Einklang mit der
Anlagepolitik des Anlagefonds steht und die Interessen der übrigen Anleger dadurch nicht
beeinträchtigt werden.
Die Details von Sacheinlagen und –rücknahmen sind in § 17 Ziff 7 Fondsvertrag geregelt.
Zeichnungs- und Rücknahmeanträge, die bis spätestens 15.00 Uhr an einem Bankwerktag
(Auftragstag) bei der Depotbank vorliegen, werden am nächsten Bankwerktag (Bewertungstag) auf
der Basis des an diesem Tag berechneten Nettoinventarwerts abgewickelt. Der zur Abrechnung
gelangende Nettoinventarwert ist somit im Zeitpunkt der Auftragserteilung noch nicht bekannt
(Forward Pricing). Er wird am Bewertungstag aufgrund der Schlusskurse des Auftragstags berechnet.
Der Nettoinventarwert eines Anteils ergibt sich aus dem Verkehrswert des Fondsvermögens,
vermindert um allfällige Verbindlichkeiten des Anlagefonds, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf
befindlichen Anteile. Er wird auf 1/100 der Rechnungseinheit gerundet.
Der Ausgabepreis ergibt sich aus dem am Bewertungstag berechneten Nettoinventarwert, zuzüglich
der Ausgabekommission. Die Höhe der Ausgabekommission ist aus der nachfolgenden Ziff. 5.3
ersichtlich.
13Der Rücknahmepreis entspricht dem am Bewertungstag berechneten Nettoinventarwert, abzüglich
der Rücknahmekommission. Die Höhe der Rücknahmekommission ist aus der nachfolgenden Ziff. 5.3
ersichtlich.
Ausgabe- und Rücknahmepreise werden auf 1/100 gerundet. Die Zahlung erfolgt jeweils einen
Bankarbeitstag nach dem Bewertungstag (Valuta = TD + 2 Tage).
Die Nebenkosten für den An- und Verkauf der Anlagen (marktkonforme Courtagen, Kommissionen,
Abgaben usw.), die dem Anlagefonds aus der Anlage des einbezahlten Betrages bzw. aus dem
Verkauf eines dem gekündigten Anteil entsprechenden Teils der Anlagen erwachsen, werden dem
Fondsvermögen belastet.
Die Anteile werden nicht verbrieft, sondern buchmässig geführt.
5.3 Vergütungen und Nebenkosten
5.3.1. Vergütungen und Nebenkosten zulasten der Anleger (Auszug aus § 18 des Fondsvertrags)
Ausgabekommission zugunsten der Fondsleitung, Depotbank
und/oder Vertriebsträgern im In- und Ausland: höchstens 5%
Rücknahmekommission zugunsten der Fondsleitung, Depotbank
und/oder Vertriebsträgern im In- und Ausland: höchstens 2%
5.3.2. Vergütungen und Nebenkosten zulasten des Fondsvermögens (Auszug aus § 19 des
Fondsvertrags)
Verwaltungskommission der Fondsleitung:
Für die Klasse A1: höchstens 0.50%
Für die Klasse A2: höchstens 2.00%
Die Kommission wird im Fall der Klasse A1 verwendet für die Leitung und die Entschädigung des
Sponsors. Im Fall der Klasse A2 wird die Verwaltungskommission für die Leitung, das Asset
Management und gegebenenfalls für den Vertrieb des Anlagefonds verwendet.
Ausserdem werden aus der Verwaltungskommission der Fondsleitung Retrozessionen und Rabatte
gemäss Ziff. 5.3.3 des Prospekts bezahlt.
Depotbankkommission der Depotbank: höchstens 0.25%
Die Kommission wird verwendet für die Aufgaben der Depotbank wie die Aufbewahrung des
Fondsvermögens, die Besorgung des Zahlungsverkehrs und die sonstigen in § 4 aufgeführten
Aufgaben.
Die Auszahlung des Jahresertrages an die Anleger belastet die Depotbank dem Anlagefonds eine
Kommission von maximal 0.25% des Bruttobetrages der Ausschüttung.
Zusätzlich können dem Anlagefonds die weiteren in § 19 des Fondsvertrags aufgeführten
Vergütungen und Nebenkosten in Rechnung gestellt werden:
Nebenkosten die der Fondsleitung und der Depotbank für die Verwaltung des Fondsvermögens für
den An- und Verkauf der Anlagen (marktkonforme Courtagen, Kommissionen, Abgaben) entstanden
sind.
14Die effektiv angewandten Sätze sind jeweils aus dem Jahres- und Halbjahresbericht ersichtlich.
Die Verwaltungskommission der Zielfonds, in die investiert wird, darf unter Berücksichtigung von
allfälligen Retrozessionen und Rabatten höchstens 3% betragen. Im Jahresbericht ist der maximale
Satz der Verwaltungskommissionen der Zielfonds, in die investiert wird, anzugeben.
5.3.3 Zahlung von Retrozessionen und Rabatten
Die Fondsleitung und deren Beauftragte können Retrozessionen zur Entschädigung der
Vertriebstätigkeit von Fondsanteilen in der Schweiz oder von der Schweiz aus bezahlen. Mit dieser
Entschädigung können insbesondere folgende Dienstleistungen abgegolten werden:
- Organisation von Road Shows
- Teilnahme an Veranstaltungen und Messen
- Herstellung von Werbematerial
- Schulung von Vertriebsmitarbeitern etc.
Retrozessionen gelten nicht als Rabatte auch wenn sie ganz oder teilweise letztendlich an die Anleger
weitergeleitet werden.
Die Empfänger der Retrozessionen gewährleisten eine transparente Offenlegung und informieren den
Anleger von sich aus kostenlos über die Höhe der Entschädigung, die sie für den Vertrieb erhalten
können.
Auf Anfrage legen die Empfänger der Retrozessionen die effektiv erhaltenen Beträge, welche sie für
den Vertrieb der kollektiven Kapitalanlagen dieser Anleger erhalten, offen.
Die Fondsleitung und deren Beauftragte können im Vertrieb in der Schweiz oder von der Schweiz aus
Rabatte auf Verlangen direkt an Anleger bezahlen. Rabatte dienen dazu, die auf die betreffenden
Anleger entfallenden Gebühren oder Kosten zu reduzieren. Rabatte sind zulässig, sofern sie
- aus Gebühren der Fondsleitung bezahlt werden und somit das Fondsvermögen nicht
zusätzlich belasten;
- aufgrund von objektiven Kriterien gewährt werden;
- sämtlichen Anlegern, welche die objektiven Kriterien erfüllen und Rabatte verlangen, unter
gleichen zeitlichen Voraussetzungen im gleichen Umfang gewährt werden.
Die objektiven Kriterien zur Gewährung von Rabatten durch die Fondsleitung sind:
- Das vom Anleger gezeichnete Volumen bzw. das von ihm gehaltene Gesamtvolumen in der
kollektiven Kapitalanlage oder gegebenenfalls in der Produktepalette des Promoters;
- die Höhe der vom Anleger generierten Gebühren;
- das vom Anleger praktizierte Anlageverhalten (z.B. erwartete Anlagedauer);
- die Unterstützungsbereitschaft des Anlegers in der Lancierungsphase einer kollektiven
Kapitalanlage.
Auf Anfrage des Anlegers legt die Fondsleitung die entsprechende Höhe der Rabatte kostenlos offen.
5.3.4. Total Expense Ratio (TER), Zusammengesetzte (synthetische) TER
Der Koeffizient der gesamten, laufend dem Vermögen der Teilvermögen belasteten Kosten (Total
Expense Ratio, TER) betrug:
Swiss Life Funds (CH) – Real Estate Switzerland Fund of Funds
Jahr
(Klasse A1)
31.5.2010-31.03.2011 0.42%
01.04.2011-31.03.2012 0.30%
01.04.2012-31.03.2013 0.30%
01.04.2013-31.03.2014 0.30%
1501.04.2014-31.03.2015 0.30%
01.04.2015-31.03.2016 0.30%
01.04.2016-31.03.2017 0.30%
01.04.2017-31.03.2018 0.30%
01.04.2018-31.03.2019 0.30%
01.04.2019-31.03.2020 0.30%
01.04.2020-31.03.2021 0.30%
Swiss Life Funds (CH) – Real Estate Switzerland Fund of Funds
Jahr
(Klasse A2)
30.11.2011-31.03.2012 1.15%
01.04.2012-31.03.2013 0.94%
01.04.2013-31.03.2014 0.92%
01.04.2014-31.03.2015 0.92%
01.04.2015-31.03.2016 0.92%
01.04.2016-31.03.2017 0.91%
01.04.2017-31.03.2018 0.90%
01.04.2018-31.03.2019 0.91%
01.04.2019-31.03.2020 0.91%
01.04.2020-31.03.2021 0.91%
Zusammengesetzte (synthetische) TER
Swiss Life Funds (CH) – Real Estate Switzerland Fund of Funds
Jahr
(Klasse A1)
31.5.2010-31.03.2011 1.18%
01.04.2011-31.03.2012 0.75%
01.04.2012-31.03.2013 0.92%
01.04.2013-31.03.2014 0.84%
01.04.2014-31.03.2015 1.03%
01.04.2015-31.03.2016 1.01%
01.04.2016-31.03.2017 1.03%
01.04.2017-31.03.2018 1.05%
01.04.2018-31.03.2019 1.02%
01.04.2019-31.03.2020 1.02%
01.04.2020-31.03.2021 1.01%
Swiss Life Funds (CH) – Real Estate Switzerland Fund of Funds
Jahr
(Klasse A2)
30.11.2011-31.03.2012 1.16%
01.04.2012-31.03.2013 1.56%
01.04.2013-31.03.2014 1.46%
01.04.2014-31.03.2015 1.65%
01.04.2015-31.03.2016 1.63%
01.04.2016-31.03.2017 1.65%
01.04.2017-31.03.2018 1.65%
01.04.2018-31.03.2019 1.63%
01.04.2019-31.03.2020 1.63%
01.04.2020-31.03.2021 1.62%
5.3.5. Gebührenteilungsvereinbarungen („commission sharing agreements“) und geldwerte
Vorteile ("soft commissions")
Die Fondsleitung hat keine Gebührenteilungsvereinbarungen („commission sharing agreements“)
geschlossen.
Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich so genannten "soft commissions" geschlossen.
165.3.6. Anlagen in verbundene kollektive Kapitalanlagen
Bei Anlagen in kollektive Kapitalanlagen, welche die Fondsleitung unmittelbar oder mittelbar selbst
verwaltet, oder die von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Fondsleitung durch eine
gemeinsame Verwaltung, Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte
Beteiligung verbunden ist, wird keine Ausgabe- und Rücknahmekommission gemäss § 19 Ziff. 6 des
Fondsvertrages belastet.
5.4 Publikationen des Anlagefonds
Weitere Informationen über den Anlagefonds sind im letzten Jahres- und Halbjahresbericht enthalten.
Zudem können aktuellste Informationen im Internet unter http://www.swisslife-am.com abgerufen
werden.
Der Prospekt mit integriertem Fondsvertrag, die wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und
Anleger und die sowie der Jahres- und Halbjahresbericht können bei der Fondsleitung, der Depotbank
und allen Vertriebsträgern kostenlos bezogen werden.
Bei einer Fondsvertragsänderung, einem Wechsel der Fondsleitung oder der Depotbank sowie der
Auflösung des Anlagefonds erfolgt die Veröffentlichung durch die Fondsleitung auf der elektronischen
Plattform der Swiss Fund Data AG (www.swissfunddata.ch).
Preisveröffentlichungen erfolgen für alle Anteilsklassen täglich (mit Ausnahme der Tage an welchen
der Anlagefonds für Ausgaben und Rücknahmen geschlossen ist) auf der elektronischen Plattform
der Swiss Fund Data AG (www.swissfunddata.ch).
5.5 Verkaufsrestriktionen
Bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen dieses Anlagefonds im Ausland kommen die dort
geltenden Bestimmungen zur Anwendung.
a) Für folgende Länder liegt eine Vertriebsbewilligung vor:
- Schweiz
b) Anteile dieses Anlagefonds dürfen innerhalb der USA weder angeboten, verkauft noch
ausgeliefert werden. Anteile dieses Anlagefonds dürfen Bürgern der USA oder Personen mit
Wohnsitz in den USA und/oder anderen natürlichen oder juristischen Personen, deren
Einkommen und/oder Ertrag, ungeachtet der Herkunft, der US-Einkommensteuer unterliegt,
sowie Personen, die gemäss Regulation S des US Securities Act von 1933 und/oder dem US
Commodity Exchange Act in der jeweils aktuellen Fassung als US-Personen gelten, weder
angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden.
5.6 Ausführliche Bestimmungen
Alle weiteren Angaben zum Anlagefonds wie zum Beispiel die Bewertung des Fondsvermögens, die
Aufführung sämtlicher dem Anleger und dem Anlagefonds belasteten Vergütungen und Nebenkosten
sowie die Verwendung des Erfolges gehen im Detail aus dem Fondsvertrag hervor.
17Teil 2: Fondsvertrag
I. Grundlagen
§1 Bezeichnung; Firma und Sitz von Fondsleitung und Depotbank
1. Unter der Bezeichnung Swiss Life Funds (CH) Real Estate Switzerland Fund of Funds besteht ein
vertraglicher Anlagefonds der Art "Übrige Fonds für traditionelle Anlagen" (der "Anlagefonds") im
Sinne von Art. 25 ff. i.V.m. Art. 68 ff. des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen vom
23. Juni 2006 (KAG).
2. Fondsleitung ist die Swiss Life Asset Management AG, Zürich.
3. Depotbank ist die UBS Switzerland AG mit Sitz in Zürich.
II. Rechte und Pflichten der Vertragsparteien
§2 Der Fondsvertrag
Die Rechtsbeziehungen zwischen Anlegern 2 einerseits und Fondsleitung sowie Depotbank
andererseits werden durch den vorliegenden Fondsvertrag und die einschlägigen Bestimmungen der
Kollektivanlagegesetzgebung geordnet.
§3 Die Fondsleitung
1. Die Fondsleitung verwaltet den Anlagefonds für Rechnung der Anleger selbständig und in
eigenem Namen. Sie entscheidet insbesondere über die Ausgabe von Anteilen, die Anlagen
und deren Bewertung. Sie berechnet den Nettoinventarwert und setzt Ausgabe- und
Rücknahmepreise sowie Gewinnausschüttungen fest. Die Fondsleitung macht alle zum
Anlagefonds gehörenden Rechte geltend.
2. Die Fondsleitung weist Zeichnungsanträge in die Anteilsklasse A1 von Anlegern, welche nicht
qualifizierte Anleger im Sinne von § 6 Ziff. 4 Bst. a) dieses Fondsvertrages sind, zurück.
3. Die Fondsleitung und ihre Beauftragten unterliegen der Treue-, Sorgfalts- und
Informationspflicht. Sie handeln unabhängig und wahren ausschliesslich die Interessen der
Anleger. Sie treffen die organisatorischen Massnahmen, die für eine einwandfreie
Geschäftsführung erforderlich sind. Sie gewährleisten eine transparente
Rechenschaftsablage und informieren angemessen über diesen Anlagefonds. Sie legen
sämtliche den Anlegern direkt oder indirekt belasteten Gebühren und Kosten sowie deren
Verwendung offen; über Entschädigungen für den Vertrieb kollektiver Kapitalanlagen in Form
von Provisionen, Courtagen und anderen geldwerten Vorteilen informieren sie die Anleger
vollständig, wahrheitsgetreu und verständlich.
4. Die Fondsleitung kann die Anlageentscheide sowie Teilaufgaben delegieren, soweit dies im
Interesse einer sachgerechten Verwaltung liegt. Sie beauftragt ausschliesslich Personen, die
für die einwandfreie Ausführung der Aufgabe qualifiziert sind, und stellt die Instruktion sowie
Überwachung und Kontrolle der Durchführung des Auftrages sicher.
Die Anlageentscheide dürfen nur an Vermögensverwalter delegiert werden, die einer
anerkannten Aufsicht unterstehen.
2 Aus Gründen der einfacheren Lesbarkeit wird auf die geschlechtsspezifische Differenzierung, z.B.
Anlegerinnen und Anleger, verzichtet. Entsprechende Begriffe gelten grundsätzlich für beide Geschlechter.
18Verlangt das ausländische Recht eine Vereinbarung über Zusammenarbeit und
Informationsaustausch mit den ausländischen Aufsichtsbehörden, so darf die Fondsleitung die
Anlageentscheide nur an einen Vermögensverwalter im Ausland delegieren, wenn eine solche
Vereinbarung zwischen der FINMA und den für die betreffenden Anlageentscheide relevanten
ausländischen Aufsichtsbehörden besteht.
Für Handlungen der Beauftragten haftet die Fondsleitung wie für eigenes Handeln.
5. Die Fondsleitung kann mit Zustimmung der Depotbank eine Änderung dieses Fondsvertrages
bei der Aufsichtsbehörde zur Genehmigung einreichen (siehe § 26).
6. Die Fondsleitung kann den Anlagefonds mit anderen Anlagefonds gemäss den Bestimmungen
von § 24 vereinigen oder gemäss den Bestimmungen von § 25 auflösen.
7. Die Fondsleitung hat Anspruch auf die in den §§ 18 und 19 vorgesehenen Vergütungen, auf
Befreiung von den Verbindlichkeiten, die sie in richtiger Erfüllung ihrer Aufgaben eingegangen
ist, und auf Ersatz der Aufwendungen, die sie zur Erfüllung dieser Verbindlichkeiten gemacht
hat.
§4 Die Depotbank
1. Die Depotbank bewahrt das Fondsvermögen auf. Sie besorgt die Ausgabe und Rücknahme der
Fondsanteile sowie den Zahlungsverkehr für den Anlagefonds.
2. Die Depotbank und ihre Beauftragten unterliegen der Treue-, Sorgfalts- und Informationspflicht.
Sie handeln unabhängig und wahren ausschliesslich die Interessen der Anleger. Sie treffen die
organisatorischen Massnahmen, die für eine einwandfreie Geschäftsführung erforderlich sind.
Sie gewährleisten eine transparente Rechenschaftsablage und informieren angemessen über
diesen Anlagefonds. Sie legen sämtliche den Anlegern direkt oder indirekt belasteten Gebühren
und Kosten sowie deren Verwendung offen; über Entschädigungen für den Vertrieb kollektiver
Kapitalanlagen in Form von Provisionen, Courtagen und anderen geldwerten Vorteilen
informieren sie die Anleger vollständig, wahrheitsgetreu und verständlich.
3. Die Depotbank ist für die Konto- und Depotführung des Anlagefonds verantwortlich, kann aber
nicht selbständig über dessen Vermögen verfügen.
4. Die Depotbank gewährleistet, dass ihr bei Geschäften, die sich auf das Vermögen des
Anlagefonds beziehen, der Gegenwert innert der üblichen Fristen übertragen wird. Sie
benachrichtigt die Fondsleitung, falls der Gegenwert nicht innert der üblichen Frist erstattet wird,
und fordert von der Gegenpartei Ersatz für den betroffenen Vermögenswert, sofern dies möglich
ist.
5. Die Depotbank führt die erforderlichen Aufzeichnungen und Konten so, dass sie jederzeit die
verwahrten Vermögensgegenstände der einzelnen Anlagefonds voneinander unterscheiden
kann.
Die Depotbank prüft bei Vermögensgegenständen, die nicht in Verwahrung genommen werden
können, das Eigentum der Fondsleitung und führt darüber Aufzeichnungen.
6. Die Depotbank kann Dritt- und Sammelverwahrer im In- oder Ausland mit der Aufbewahrung
des Fondsvermögens beauftragen, soweit dies im Interesse einer sachgerechten Verwahrung
liegt. Sie prüft und überwacht, ob der von ihr beauftragte Dritt- oder Sammelverwahrer:
a) über eine angemessene Betriebsorganisation, finanzielle Garantien und die fachlichen
Qualifikationen verfügt, die für die Art und die Komplexität der Vermögensgegenstände,
die ihm anvertraut wurden, erforderlich sind;
b) einer regelmässigen externen Prüfung unterzogen und damit sichergestellt wird, dass
sich die Finanzinstrumente in seinem Besitz befinden;
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