The Linde Group 2017. Überzeugende Perspektiven - April 2018

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The Linde Group 2017. Überzeugende Perspektiven - April 2018
The Linde Group 2017.
Überzeugende Perspektiven.

April 2018
The Linde Group 2017. Überzeugende Perspektiven - April 2018
Disclaimer

Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Präsentation kann zukunftsgerichtete Aussagen (forward-looking statements) über Linde und ihre
Geschäftsbereiche enthalten, einschließlich solcher Äußerungen, die sich auf die Strategien, das künftige
Wachstumspotenzial der Märkte und Produkte, die Ertragskraft in bestimmten Bereichen, das künftige
Produktportfolio, die Entwicklung von Wirtschaftsräumen und Märkten, in denen Linde tätig ist, und den
Wettbewerb in diesen Wirtschaftsräumen und Märkten beziehen, sowie Äußerungen über den
Unternehmenszusammenschluss zwischen Linde und Praxair.
Solche zukunftsgerichteten Aussagen umfassen bekannte und unbekannte Risiken, die dazu führen können, dass
die tatsächlichen Ergebnisse in erheblichem Ausmaß von den genannten oder implizierten künftigen Ergebnissen
abweichen. Auch wenn wir davon ausgehen, dass die im heutigen Gespräch zum Ausdruck gebrachten Annahmen
und Erwartungen begründet sind, kann dennoch keine Zusicherung dafür gegeben werden, dass sich diese
Annahmen bzw. Erwartungen als richtig erweisen werden. Wir übernehmen keine Verpflichtung zur Aktualisierung
oder Überarbeitung der zukunftsgerichteten Aussagen aus dem heutigen Gespräch.

                                                                                                            2
The Linde Group 2017. Überzeugende Perspektiven - April 2018
Unternehmensprofil
Organisationsstruktur

Organisation der Linde Group
                                                                       The Linde Group

                                                Gases Division                                   Engineering Division       Sonstige
                                                                                                                           Aktivitäten 1
                   EMEA                         Asien, Pazifik                      Amerika

                                             Centre of Excellence

                                                      Opportunity & Project Development

                                                         Corporate & Support Functions

   Der Konzern ist in zwei Divisionen aufgeteilt, Gases und Engineering. Die Healthcare-Sparte gehört zur Gases Division, die sich in
   drei berichtspflichtige Segmente gliedert, EMEA (Europa, Mittlerer Osten und Afrika), Asien, Pazifik sowie Amerika. Ein zentral
   gesteuerter Centre of Excellence agiert für die Gases Division regionenübergreifend. Die Funktion Opportunity & Project
   Development ist konzernweit aktiv, um Geschäftschancen noch besser zu nutzen.
1 Gist   (nicht weitergeführte Aktivität).
                                                                                                                                        3
The Linde Group 2017. Überzeugende Perspektiven - April 2018
Die Linde Group weltweit
Globale Präsenz in über 100 Ländern

                                                                   Berichtspflichtige Segmente
                                                             Amerika        EMEA        Asien, Pazifik

Länder, in denen operative Unternehmen ansässig sind, an denen
Linde direkt oder indirekt beteiligt ist und die zur Linde Group gehören.                                4
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The Linde Group
Linde in Zahlen

Linde in Zahlen                                                                                            2016        2017    Änderung
Umsatz                                                                               Mio. EUR            16.948       17.113      1,0 %
Operatives Ergebnis1                                                                 Mio. EUR             4.098        4.213      2,8 %
Operative Marge                                                                               %                24,2     24,6    +40 bp2
EBIT (vor Sondereinflüssen)                                                          Mio. EUR             2.201        2.317      5,3 %
Jahresergebnis                                                                       Mio. EUR             1.327        1.536     15,7 %
Anzahl der Mitarbeiter zum 31.12.                                                                        59.715       57.605     – 3,5 %
1 EBIT   (vor Sondereinflüssen) bereinigt um Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen.
2 Basispunkte.

                                                                                                                                           5
The Linde Group 2017. Überzeugende Perspektiven - April 2018
Agenda

 The Linde Group

 Divisionen
    — Gases Division
    — Engineering Division

 Linde Unternehmensgeschichte

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The Linde Group 2017. Überzeugende Perspektiven - April 2018
Geschäftsverlauf 2017
Wachstumsziele erreicht, Umsatz und Ergebnis gesteigert

                                       — Konzernumsatz 17,1 Mrd. EUR
                                       — Konzernergebnis 4,2 Mrd. EUR
                                       — Operativer Cash Flow 3,5 Mrd. EUR

                                                                             7
The Linde Group 2017. Überzeugende Perspektiven - April 2018
Linde in Zahlen nach Divisionen
Operative Marge in beiden Bereichen gestiegen

Gases Division                                                                                             2016        2017    Änderung
Umsatz                                                                               Mio. EUR            14.892       14.988      0,6 %
Operatives Ergebnis1                                                                 Mio. EUR             4.210        4.268      1,4 %
Operative Marge                                                                               %                28,3     28,5    +20 bp2
Anzahl der Mitarbeiter zum 31.12.                                                                        52.907       51.138     – 3,5 %

Engineering Division                                                                                       2015        2016    Änderung
Umsatz                                                                               Mio. EUR             2.351        2.388      1,6 %
Operatives Ergebnis1                                                                 Mio. EUR                  196      220      12,2 %
Operative Marge                                                                               %                 8,3      9,2    +90 bp2
Anzahl der Mitarbeiter zum 31.12.                                                                         6.432        6.144     – 4,5 %
1 EBIT   (vor Sondereinflüssen) bereinigt um Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen.
2 Basispunkte.

                                                                                                                                           8
The Linde Group 2017. Überzeugende Perspektiven - April 2018
Gases und Engineering
Einige Highlights aus dem Geschäftsjahr 2017

Deutschland                                                        Russland                                                         China
Linde Gas Deutschland und die TOTAL-Raffinerie Mitteldeutsch-      Im Rahmen eines Joint Ventures mit JSC KuibyshevAzot hat         Gemeinsam mit der SINOPEC Zhenhai Refining & Chemical
land mit Sitz in Leuna haben ihre bestehende Zusammenarbeit        Linde eine Ammoniakanlage in Togliatti in Betrieb genommen.      Company (ZRCC) gründete Linde das Joint Venture Ningbo
um 15 Jahre verlängert. Der Gesamtauftragswert der neuen           Die Anlage wird das Chemieunternehmen langfristig mit einer      Linde-ZRCC Gases Company Ltd. (Linde-ZRCC). Das Joint
Vereinbarung liegt bei rund 1 Mrd. EUR. Linde beliefert die        Produktionskapazität von 1.340 Tonnen Ammoniak pro Tag           Venture investiert 145 Mio. EUR, um sich im Ningbo-Cluster
Raffinerie mit Wasserstoff, Sauerstoff und Stickstoff. Die         versorgen. Der Bau der Anlage erfolgte durch die Linde           strategisch zu positionieren. Die Vereinbarung sieht vor,
Vereinbarung umfasst den Betrieb einer Anlage zur Trennung         Engineering Division und war mit einem Auftragsvolumen von       dass Linde-ZRCC zwei existierende Luftzerlegungsanlagen
von Gasgemischen auf dem Raffineriegelände.                        275 Mio. EUR verbunden.                                          von ZRCC übernimmt und eine neue Anlage errichtet.

China                                                              Tatarstan                                                        Oman
Die Elektronikgase-Gesellschaft in China, Linde LienHwa, baut      Die Linde Engineering Division hat einen Großauftrag von PJSC    Die Linde Engineering Division wurde von SNC Lavalin
ihre Aktivitäten in China signifikant aus und investiert hierfür   Nischnekamskneftekhim (NKNK) zur Lieferung einer Olefin-         International Inc. mit der Lieferung von Schlüsselkompo-
über 110 Mio. EUR. In diesem Zusammenhang wird Linde neue          anlage in Nischnekamsk, Republik Tatarstan (Russische            nenten für den Bau einer Ammoniakanlage beauftragt. Der
Produktionsanlagen zur On-site-Gaseversorgung von                  Föderation) erhalten. Linde ist für die Lizenzierung, Planung,   Auftragswert beträgt rund 41 Mio. EUR und umfasst unter
ausgewählten Schlüsselkunden in großen Fertigungs-Clustern         Materialbeschaffung und technische Bauberatung                   anderem die Lieferung und den Bau einer Luftzerlegungs-
für Halbleiter und Flachbildschirme in den östlichen und           verantwortlich. Der neue Olefinkomplex wird zunächst über        und Adsorptionsanlage. SNC Lavalin ist Generalunternehmer
zentralen Provinzen Chinas errichten.                              eine Kapazität von 600.000 Tonnen Ethylen sowie mehr als         der Ammoniakanlage in Salalah (Oman), die für den
                                                                   600.000 Tonnen weiterer chemischer Produkte pro Jahr             Endkunden Salalah Methanol Company errichtet wird.
                                                                   verfügen.

                                                                                                                                                                                                 9
The Linde Group 2017. Überzeugende Perspektiven - April 2018
Überzeugende Perspektiven
Innovationen steigern Effizienz und öffnen neue Märkte

 Automatisierung von Füllwerken                                Digitalisierung                          Schwefelarme Schiffstreibstoffe

                                                 Die Digitalisierung revolutioniert das
Linde treibt die Automatisierung seiner                                                              Seit Jahrzehnten emittiert die Schifffahrt weit
                                                 gesellschaftliche Leben tiefgreifend. Auch in der
Füllwerke voran. Dabei spielen wirtschaftliche                                                       mehr Schadstoffe als der Straßenverkehr. Das
                                                 Industrie zerbricht sie alte Strukturen und
Überlegungen eine Rolle, aber auch                                                                   soll sich nun ändern, ab 2020 muss der
                                                 erschließt bisher ungeahnte Felder. Linde
tiefgreifende gesellschaftliche Veränderungen.                                                       Schwefelanteil im Treibstoff deutlich sinken. Die
                                                 verfolgt einen evolutionären Ansatz. So wird aus
Von der technologischen Transformation mit                                                           Suche nach Alternativen hat begonnen.
                                                 Big Data am Ende auch tatsächlich Smart Data
Augenmaß sollen am Ende Kunden und                                                                   Flüssiggas und Wasserstoff werden eine ganz
                                                 zum Vorteil des Unternehmens und seiner
Mitarbeiter profitieren.                                                                             entscheidende Rolle spielen.
                                                 Kunden.

 Die globalen Herausforderungen unserer Zeit setzen die Schlagzeilen: Digitalisierung, demografischer Wandel, Klimasituation.
 Ob daraus Chancen oder Risiken entstehen, hängt letztlich vom Gestaltungswillen der handelnden Akteure ab. Seit der
 Gründung von Linde im Jahr 1879 ist es das Selbstverständnis des Unternehmens, die großen Entwicklungen der Zeit zu
 antizipieren und mitzugestalten. Denn nur wer Megatrends erkennt, in technologischen Fortschritt umwandelt und dem Markt
 Lösungen anbietet, wird Kunden, Mitarbeitern und Investoren überzeugende Perspektiven bieten können.

                                                                                                                                                     10
Integriertes Gases- und Engineering-Modell
Synergien, die auf starkem Engineering-Hintergrund basieren

                        Gases                                                              Engineering
                       Division                                                              Division

                                  Risikoausgleich                  Kunde
Umsatz 2017:                      Geschäftstätigkeit durch         Frühzeitige Erkennung            Umsatz 2017:
15,0 Mrd. EUR                     den Verkauf von Anlagen          neuer Projekte                   2,4 Mrd. EUR
                                  oder Outsourcing-                Starke Kunden-
                                  Verträge                         beziehungen
Optimierte CAPEX und              Wahrnehmung von                                                   Technologieführerschaft
OPEX für eigene                   Chancen durch                                                     auf Know-how-
Vermögenswerte                    Übernahme von Anlagen                                             Integration in das
                                                                                                    Gasegeschäft
                                                       Synergien                                    ausgerichtet
Starke
Wettbewerbsposition
                                                                                                    Vier Technologie-
                                  Operatives Geschäft              Innovationen
                                                                                                    bereiche (Luft-
                                  Lange Erfolgs-geschichte         Verbesserung der
Lösungsanbieter                   bei der Abwicklung von           Anwendungen und
                                                                                                    zerlegung, Wasserstoff
für den Kunden                    Groß-projekten                   Lösungen                         & Synthesegas, Erdgas,
                                  Wettbewerbsfähige Kosten         Einblick in
                                                                                                    Petrochemie)
                                  und hohe Energieeffizienz        Kundenprozesse

                                                                                                                             11
Tragfähiges Gase-Geschäftsmodell
Breit gefächerter Kundenstamm mit Vertragsgeschäft

Umsatzverteilung der Produktbereiche                                      Umsatzverteilung
nach Branchen                                                             nach Branchen
                                                                                                                   Healthcare
 Healthcare: 22 %                                        On-site: 27 %
                                                                                                                   — Hospital Care, Intermediate
                                                                                       16 %                          Care, Homecare
                                                                                                                   — Strukturelles Wachstum
                                                                                       6%                            aufgrund wachsender und
                                                                                                                     alternder Bevölkerung

                                                                                       21 %                        On-site
                                                                                                                   — 15-Jahres-Take-or-Pay-
                                                                                                                     Verträge mit Grundgebühr
                                                                                                                   — Indexierung und Weitergabe
                                                                                       13 %                          von Energie- und
                                                                                                                     Einsatzstoffkosten
                                                                                                                   — Starkes Kundenportfolio
                                                                                       18 %
                                                                                                                   Bulk
                                                                                       5%                          — Mehrjahresverträge
                                                                                                                   — Tankvermietung
                                                                                       7%                          — Profitiert von Anwendungs-
                                                                                       7%                            Know-how
 Gasflaschen: 26 %                                          Bulk: 25 %                 7%                      0   Gasflaschen
     Hospital Care                     Chemie & Energie           Verarbeitende      Lebensmittel & Getränke       — Spezialgase
     Homecare                          Metallurgie & Glas         Industrie          Elektronik                    — Vermietung von Gasflaschen
                                                                  Einzelhandel       Sonstiges                     — Profitiert von Anwendungs-
                                                                                                                     Know-how
         Healthcare                   Primärindustrien                       Sekundärindustrien

Auf Grundlage der Umsätze aus Geschäftsjahr 2017                                                                                               12
Strategische Fokussierung auf Leistung
Fortschritt bei Effizienzprogramm zügiger als geplant

 LIFT (2016 – 2019)
                                                Erwartete Nettokosteneinsparung
                                                (in Mio. EUR)                                  ~90          ~550
 — LIFT-Ergebnisse werden früher als geplant
   wirksam: 40 Mio. EUR, die 2018 erzielt
   werden sollten, konnten schon 2017                                             ~160
   realisiert werden
 — SG&A-Ausgaben vor Sonderabschreibungen
   konnten jährlich reduziert werden, im Jahr
   2017 um 7,4%                                                                                             ~370

 — Anzahl der Mitarbeiter um 2.110 gesunken                           ~160
   im Vergleich zum Vorjahr
 — Restrukturierungskosten von 396 Mio. EUR
   in den Jahren 2016 und 2017 entsprechen
   den Erwartungen
                                                            ~100
 FOCUS (2015 – 2017)
                                                                                                            ~180
 — Geplante Kosteneinsparung von bis zu 180        ~40
   Mio. EUR bis Ende 2017 erreicht

                                                   2015     2016      2017        2018         2019         Total

                                                    LIFT   FOCUS     LIFT-Ergebnisse (früher als geplant)

                                                                                                                    13
Nachhaltiges Wachstum
Anwendungen werden wichtiger für das Merchant-Geschäft

Umsatzanteil getragen von
maßgeschneiderten Lösungen                       Branchen                   Anwendungsbeispiele
                                                                             PLASTINUM® Gas-Spritzgießen
         Welt                   China                Healthcare              • Gas- oder Wasserspritzguss wird zur Herstellung
                ~40 %                                                           von hohlen Kunstoffteilen verwendet
                                                     Chemie &                • Durch den Einsatz von CO2 wird die Produktivität
                                                      Energie                   und Prozesssicherheit erheblich gesteigert
                                                   Metallurgie &             REBOX®
  ~30 %                                                Glas                  • Sauerstofftechnologie zur Steigerung von Effizienz
                                                                                und Flexibilität in Stahl-Wiedererhitzungsöfen
                                                   Verarbeitende             • Erhöhte Produktivität, reduzierter Verbrauch und
                                                     Industrie                  bis zu 30 % weniger NOx-Emissionen
                                                                             LINDOFLAMM®
                                     ~16 %          Einzelhandel             • Vor- und Nachwärmschweißtechnik mit
                                                                                zukunftsweisender Spezialbrennertechnologie
                                                   Lebensmittel &            • Gesteigerte Produktivität, niedrigere Kosten und
                                                      Getränke                  verbesserte Qualitätsstandards
                                                                             CRYOLINE®
                                                     Elektronik              • Produktfamilie der Tiefkühlfroster
                           ~1 %                                              • Beste proprietäre Technologie und hygienisches
                                                                                Design
                                                     Sonstiges
  2010          2017        2010        2017                                 • Globales Mietprogramm verfügbar

 Vorteile des Anwendungs- und Lösungsansatzes
 — Kundenlösungen bieten höheren Mehrwert als die reine Bereitstellung von Molekülen
 — Noch bessere Kundenbindung
 — Übertragbarkeit von Lösungen und Know-how innerhalb von Branchen und Regionen

                                                                                                                                    14
Ganzheitlicher, integrierter Technologie- & Innovationsansatz
Corporate and Support Function gliedert sich in drei Bereiche

 Forschung &           Package F&E             Linde Engineering        Anwendungs-              Healthcare F&E           Elektronik F&E
                       Entwicklung neuer       F&E                      technologien             Entwicklung von          Entwicklung und
 Entwicklung
                       Packages, Konzepte      Optimierung              Entwicklung und          Produkten und            Kommerzialisierung
                       und Industrie-          bestehender und          Kommerzialisierung       Services für             von Anwendungs-
                       standards               Entwicklung neuer        von Anwendungs-          Krankenhäuser und        technologien und
                                               Anlagen und              technologien und         Homecare                 Produktservice-
                                               Technologien             Produktservice-                                   Angeboten
                                                                        Angeboten

 Innovation            Konzern F&E
                       Innovationsintelligenz , Innovationsexzellenz und Portfolio-Management innerhalb der Linde Group

 Support               Kommunikation und öffentliche Mittel                          Geistiges Eigentum
                       Unterstützen der Kommerzialisierung von Neuentwicklung-       Steuerung von Patentprozessen, angefangen bei
                       en und Innovationskommunikation – sowohl intern als auch      Erfindungen über Patentanmeldungen bis hin zum
                       extern; Einwerbung und Steuerung öffentlicher F&E-Mittel      Management des Patentportfolios

 Corporate & Support Function: Technologie und Innovation
 — 350 Mitarbeiter
 — 30 Nationalitäten

                                                                                                                                               15
Digitalisierungsstrategie
Umfassender Ansatz soll Unternehmen insgesamt verändern

                                                                              Kunden
                                                                          2   Erleichterungen
                                           Daten                              bieten
                                     1     wertschöpfend
                                           nutzen

                                                                                        Wertorientierte
                                                                                        Innovation

                                                     Neuausrichtung von
                                                                                                       Alles
                                                     Geschäftsmodellen,
                        Business                     Innovationskultur                             3   vernetzen
                        Excellence                   und Technologien

       Grundlagen
       digitalisieren

                                5
                              Ausbau und Nutzung
                              digitaler Grundausstattung                      Basisprozesse
                              oder digitaler Kernelemente                 4   digitalisieren und
                                                                              automatisieren

                                                                                                                   16
Drei globale Technologie- und Innovationshubs
Technologiezentren und zugehörige Satelliten

Operative Segmente
                                                                                           EMEA
                                                                              (Europa, Mittlerer Osten, Afrika)

                                             Ålesund       Västerås

                                                         München
                                        Guildford

                          Murray Hill
                Houston
                                                                      Schanghai
                                                                                  Taiwan

                                                                                           Asien, Pazifik

          Amerika

                                                Technologiezentrum
                                                Technologiesatellit

                                                                                                              17
Agenda

 The Linde Group

 Divisionen
    — Gases Division
    — Engineering Division

 Linde Unternehmensgeschichte

                                18
Gases Division
Gases Division
Großes Spektrum an Produkten, Services und Anwendungen

Gase          Luftgase                    Sonstige Gase               Spezialgase               Medizinische Gase
              — Stickstoff (N2)           — Acetylen (C2H2)           — Reinstgase              — Medizinischer
              — Sauerstoff (O2)           — Helium (He)               — Spezial-                  Sauerstoff
              — Argon (Ar)                — Propan (C3H8)               gasgemische             — Stickstoffmonoxid (NO)
              — Edelgase                  — Kohlendioxid (CO2)                                  — Distickstoffmonoxid
                Krypton (Kr)                                                                      (N2O)
                                          — Kohlenmonoxid (CO)
                Neon (Ne)
                                          — Wasserstoff (H2)
                Xenon (Xe)

Services      Effiziente Verwaltung       Prozess-Know-how            Qualität und Sicherheit   Versorgungssicherheit

Anwen-       Healthcare        Chemie &   Metallurgie     Verarbei-   Einzel-        Lebens-    Elektronik    Sonstiges
                               Energie    & Glas          tende       handel         mittel &
dungen                                                    Industrie                  Getränke

                 Die Linde Gase werden beispielsweise im Energiesektor, in der Stahlproduktion, der Chemie-
                 verarbeitung, dem Umweltschutz, in der Metallverarbeitung sowie in der Glasproduktion, der
                 Lebensmittelverarbeitung und der Elektronik eingesetzt. Zudem ist das Unternehmen ein welt-
                 weit führender Anbieter von Healthcare-Premium-Produkten und -Services für Patienten mit
                 Atemwegserkrankungen.

                                                                                                                           20
Gases Division
Regionale Struktur und Verantwortungsbereiche

                                                            EMEA
                                                (Europa, Mittlerer Osten, Afrika)
                                                       Bernd Eulitz

                                                            Asien, Pazifik
                                                            Sanjiv Lamba

           Amerika
    Prof. Dr. Aldo Belloni

                                                                                21
Gases Division
Umsatz 2017 nach berichtspflichtigen Segmenten

                                                                             EMEA
                 Amerika
                                                                            38,7 %
                  32,4 %

                                                           Asien, Pazifik
                                                               28,9 %

            Umsatz nach berichtspflichtigen Segmenten
            in Mio. EUR                                          2016                    2017
            EMEA                                        5.736 (38,0 %)          5.876 (38,7 %)
            Asien, Pazifik                              4.109 (27,3 %)          4.378 (28,9 %)
            Amerika                                     5.232 (34,7 %)          4.908 (32,4 %)

                                                                                                 22
Gases Division
Operating Segment EMEA

                                                                 Umsatzanteile nach Produktbereichen
                                                                                Healthcare                          On-site
                                                                                  16 %                               23 %

                                                                               Zylinder                                       Bulk
                                                                                36 %                                          25 %

                                                                 Umsatzanteile nach Industrie
                                                                                     Healthcare                         Chemie & Energie
                                                                    Sonstiges          16 %                                  20 %
                                                                       5%

                                                                Einzelhandel
                                                                     4%                                                       Metallurgie & Glas
                                                                                                                                     15 %
                                                                       Elektronik
                                                                          3%
                      Linde Präsenz     Keine Linde Präsenz                                                          Verarbeitende Industrie
                                                                                          Lebensmittel & Getränke
                                                                                                                              28 %
                                                                                                   9%

   — Etablierte Schwerpunkte in Nordeuropa, Zentraleuropa und UK
   — Steigende Präsenz im Mittleren Osten und Osteuropa sowie eine andauernde führende Position in Afrika
Quelle: Linde Daten für das Jahr 2017
                                                                                                                                              23
Gases Division
Operating Segment Asien, Pazifik

                                                                Umsatzanteile nach Produktbereichen
                                                                                       Healthcare
                                                                                          5%                          On-site
                                                                                                                       38 %

                                                                          Zylinder
                                                                           28 %
                                                                                                             Bulk
                                                                                                             29 %

                                                                Umsatzanteile nach Industrie
                                                                                                    Healthcare
                                                                                    Sonstiges                       Chemie & Energie
                                                                                                       5%
                                                                       Einzelhandel    8%                                23 %
                                                                            7%

                                                                     Elektronik
                                                                        16 %
                                                                                                                     Metallurgie & Glas
                                                                                                                            18 %
                         Linde Präsenz   Keine Linde Präsenz        Lebensmittel & Getränke
                                                                             4%                          Verarbeitende Industrie
                                                                                                                  19 %

   — Starke Position in wichtigen Industriegebieten in Asien, Pazifik
   — Beständiges Umsatzwachstum, basierend auf einem vielfältigen Portfolio erfolgreicher Kunden
Quelle: Linde Daten für das Jahr 2017
                                                                                                                                          24
Gases Division
Operating Segment Amerika

                                                                  Umsatzanteile nach Produktbereichen
                                                                                                            On-site
                                                                                                             21 %

                                                                            Healthcare
                                                                              44 %
                                                                                                                         Bulk
                                                                                                                         23 %

                                                                                                        Zylinder 12 %

                                                                  Umsatzanteile nach Industrie
                                                                                                       Chemie & Energie
                                                                                                            21 %
                                                                                                                    Metallurgie & Glas
                                                                            Healthcare
                                                                                                                           6%
                                                                              44 %
                                                                                                                     Verarbeitende Industrie
                                                                                                                               5%
                                                                                                                    Lebensmittel & Getränke
                                                                                                                             5%
                         Linde Präsenz   Keine Linde Präsenz
                                                                                         Sonstiges   Einzelhandel     Elektronik
                                                                                           11 %           4%             3%

   — Etablierte Position in den wichtigsten Industriegebieten in Nord- und Südamerika
   — Führend im nordamerikanischen Homecare-Bereich für Atemwegserkrankungen
Quelle: Linde Daten für das Jahr 2017
                                                                                                                                         25
Gases Division
Umsätze nach Produktbereichen

Vergleichbares Wachstum*                                     Kommentare/Zusätzliche Effekte
(in Mio. EUR)                            +4,3 %**

                                         +1,2 %                       Healthcare
                       14.816                       14.988            Entwicklung beeinflusst durch
                                                                      Competitive Bidding und
                                                                      Desinvestition von Specialty
 Healthcare             3.673            – 8,5 %    3.361             Pharma, – 5,7 % ohne
                                                                      Konsolidierungseffekte

                                                                      On-site
      On-site           3.800            +5,1 %     3.994             Solides Wachstum durch Hochlaufen
                                                                      und Ramp-ups in allen operativen
                                                                      Segmenten

          Bulk                                                        Bulk
                        3.563            +5,7 %     3.767
                                                                      Positive Wachstumsentwicklung
                                                                      in allen Regionen, insbesondere
                                                                      in Asien

     Zylinder           3.780            +2,3 %     3.866             Gasflaschen
                                                                      Positive Wachstumsdynamik in
                                                                      EMEA und Asien
                        2016                        2017

* Ausgenommen Währungs- und Erdgaspreiseffekte.
** Vergleichbares Wachstum ohne Healthcare.
                                                                                                          26
Gases Division
Integriertes Gasemodell

                                                                  Rohrleitung

                      On-site
                     4,0 Mrd.                                                                                 Rohrleitung
                       EUR
                                                Gaserzeugungsanlage,                Vor-Ort-                                  > 1.000
                                                z. B. Luftzerlegungsanlage (LZA)   Versorgung                                  Kunden
                                  ~15 %
                                     des
                                  Volumens

                       Bulk
                     3,8 Mrd.
                       EUR                                                                                                    > 20.000
                                                                                   Flüssiggas-
                                  ~1 %                                              transport                                  Kunden
                                     des
                                  Volumens
     Wertschöpfung

                        Gas-
                     flaschen
                     3,9 Mrd.
                        EUR                                                                                                 > 2 Millionen
                                Füllstandorte                                                    Fachhandel                     Kunden

Basierend auf Umsätzen 2017
                                                                                                                                            27
Engineering Division

                       28
Engineering Division
Produktlinien

Anlagen                                                      Anlagenkomponenten

 — Luftzerlegungsanlagen                                      — Coldboxen und Module
 — LNG- und Erdgasanlagen                                     — Spiralgewickelte Wärmeaustauscher
 — Petrochemieanlagen                                         — Plattenwärmeaustauscher
 — Wasserstoff- und Synthesegasanlagen                        — Kryogene Kolonnen
 — Adsorptionsanlagen                                         — Kryogene Speichertanks
 — Kryotechnische Anlagen                                     — Tanks und Container für Flüssighelium
 — Anlagen zur Kohlendioxidabscheidung und -nutzung           — Luftbeheizte Verdampfer
 — Prozess- und Raffinerieöfen sowie Verbrennungsanlagen      — Wasserbadverdampfer
                                                              — Spiralnahtgeschweißte Aluminiumrohre

Services

 — Modernisierung und Modifizierung von Anlagen
 — Verlagerung von Anlagen
 — Ersatzteile
 — Operative Unterstützung, Fehlerbehebung und umgehende Reparaturen
 — Langfristige Serviceverträge
 — Expertenbewertungen für Anlagen, Betrieb und Ersatzteillager
 — Betreiberschulung

                                                                                                        29
Engineering Division
Standorte und Vertriebsniederlassungen

                                                                       Moskau
                                             Aldershot                      Samara
                                                         Dresden
                                                         Pullach/Schalchen
                                              Hésingue   Pfungen
                          Blue Bell                                                                 Peking      Dalian
               Tulsa                                                                                                Seoul
                       Holly Springs
                                                                                                              Hangzhou
               Houston                                                       Abu Dhabi
                                                                 Al-Chubar               Vadodara

                                                                                                       Kuala Lumpur
                                                                                                              Pulogadung, Jakarta

                                                                  Johannesburg

                                       Engineering-Standorte
                                       Repräsentanzen und Vertriebsniederlassungen

                                                                                                                                    30
Engineering Division
Auftragseingang 2017 nach Anlagentyp

                                                    Sonstige
                                                     7,5 %
                              Olefinanlagen
                                  22,7 %
                                                                                           Erdgasanlagen
                                                                                               35,1 %

                     Wasserstoff- und
                   Synthesegasanlagen
                          8,8 %

                                                                               Luftzerlegungsanlagen
                                                                                        25,9 %

Auftragseingang nach Anlagentyp
in Mio. EUR                                      2016            2017                                         2016           2017
Erdgasanlagen                             796 (35,3 %)    839 (35,1 %)   Olefinanlagen                 374 (16,6 %)   543 (22,7 %)
Luftzerlegungsanlagen                     651 (28,8 %)    619 (25,9 %)   Sonstiges                      152 (6,7 %)    179 (7,5 %)
Wasserstoff- und Synthesegasanlagen       284 (12,6 %)     210 (8,8 %)   Gesamt                              2.257          2.390

                                                                                                                                 31
Engineering Division
Kernkompetenz Verarbeitung von Gasen

   6.144 Mitarbeiter*                     3.000 Ingenieure             1.000 verfahrenstechnische Patente                 4.000 fertiggestellte Anlagen

                                                                 Expertise und Erfahrung

                                                                       Verflüssigung                        Produkte
         Feedstock
                                                                                                            Wasserstoff       Kohlenmonoxid
         Luft               Abgase                                       Trennung                           Sauerstoff        Kohlendioxid
         Erdgas             Endgase
                                                                                                            Edelgase          Synthesegas
         Kohlenwasserstoffe                                        Thermisches Cracken                      Stickstoff        Olefine

            Anlagenteile                    Standardisierte Anlagen                      EPC-Anlagen                         Dienstleistungen

                        Luftzerlegungs-                      Wasserstoff-                         Petrochemie-                         Erdgas-
                        anlagen                              und Synthese-                        anlagen                              anlagen
                                                             gasanlagen

                      für Linde Gas und externe Kunden                              für die chemische Industrie und energienahe Branchen

* Stand: 31.12.2017
                                                                                                                                                          32
Agenda

 The Linde Group

 Divisionen
    — Gases Division
    — Engineering Division

 Linde Unternehmensgeschichte

                                33
Unternehmensgeschichte von Linde
Historische Daten

                                   34
Linde Unternehmensgeschichte
Historische Daten 1879 – 1920

Die Anfänge der Industriegasebranche sind eng mit der Geschichte des Sauerstoffs von seiner
wissenschaftlichen Entdeckung bis zum kommerziellen Produktionsprozess verknüpft.
BOC, AGA und Linde haben die Gasetechnologie und das Gasegeschäft maßgeblich geprägt.

          1880                          1890                        1900                        1910                          1920

                                  1886                                                  1906                         1914
BOC                               Gründung der Brin’s                                   Linde und die Brin’s         BOC betreibt
                                  Oxygen Company Ltd.                                   Oxygen Co. vereinbaren       Reinstgasanlagen in
                                                                                        die Nutzung der Linde        sechs britischen
                                                                                        Patente durch Brin’s.        Großstädten
                                                                                        Linde wird Anteilseigner
                                                                                        bei Brin’s. Carl von Linde
                                                                                        tritt dem Vorstand bei und
AGA                                                                                                                       1918
                                                                                        Brin’s wird umbenannte            Herstellung von Acetylen-
                                                                                        zu The British Oxygen             Sauerstoff-Gaslampen für
                                                                                        Company Ltd. (BOC)                Filmprojektoren
                                                                                 1904                    1912
                                                                                 Gründung von            Gustaf Dalén, der Gründer von AGA,
                                                                                 Gasaccumulatoren AB     erhält den Nobelpreis für Physik
Linde     1879                                          1895                1902                               1913
          Gründung der                                  Carl Linde erhält   Patent für ein Luft-               Beginn der Produktion von Spezial-
          Gesellschaft für                              ein Patent für sein zerlegungsverfahren                gasen in Höllriegelskreuth bei München
          Linde’s Eismaschinen                          „Verfahren zur
          Aktiengesellschaft in                         Verflüssigung                         1907
          Wiesbaden                                     atmosphärischer                       Gründung der Linde Air Products in den
                                                        Luft oder anderer                     USA. Daraus wird später Praxair (1991)
                                                        Gase“                                                                                         35
Linde Unternehmensgeschichte
Historische Daten 1920 – 1970

Depression, Krieg und Neuausrichtung. Neue Anwendungen auf der Grundlage neuer
Technologien eröffneten allen drei Unternehmen enorme Chancen. Joint Ventures sorgten für
weitere Annäherung zwischen BOC und Linde.

          1930                        1940                       1950                       1960                  1970

                          1935                                                                      1965            1969
BOC                       Mit dem Kauf der                                                          Die Entdeckung Gründung des Linde-
                          Mehrheitsbeteiligung                                                      von Öl und Gas BOC-Joint-Ventures
                          an African Oxygen in                                                      in der Nordsee für Kühllösungen
                          Südafrika (jetzt AFROX)                                                   sorgt für eine
                          wird BOC zum                                                              große Nachfrage
                          führenden Gase-                                                           nach großen
                          unternehmen in Afrika                                                     Schiffen,
AGA                                                                                                 Speichertanks
                               1936                                 1951
                                                                                                    und Rohr-
                               Herstellung von                      Bau der ersten AGA-
                                                                                                    leitungen, BOC
                               Distickstoffmonoxid                  Anlage zur Produktion
                                                                                                    profitiert von
                               und Carbogen für                     von Flüssigsauerstoff
                                                                                                    hohen Umsätzen
                               medizinische
                               Behandlungen

Linde     1929                      1937                                   1954                        1965
          Übernahme der Güldner     Markteinführung des ELLIRA             Gründung des Linde-         Erster Vertrag für
          Motoren-Gesellschaft      -Schweißverfahrens für                 BOC-Joint-Ventures BOL      den Bau einer
          (Dieselmotoren und        automatisiertes Schweißen              Ltd. zur Koordination       Petrochemie-
          Traktoren) durch Linde;   im Schiffsbau                          des technischen             großanlage zur
          Grundlage des späteren                                           Designs und des             Ethylenproduktion
          Gabelstaplergeschäfts                                            Vertriebs von Luftzer-
                                                                           legungsanlagen
                                                                                                                                         36
Linde Unternehmensgeschichte
Historische Daten 1970 – 2016

Konzentration und Konsolidierung. BOC, AGA und Linde können auf eine über 100-jährige
Geschichte zurückblicken, die von technischer Kompetenz und Innovationsgeist geprägt ist.
Aus dem Zusammenschluss ist heute eines der weltweit führenden Unternehmen für Industriegase
geworden.
                1980                         1990                   2000                         2010                          2020

                    1980                                                   2002              2006                        2016
BOC                 BOC tritt in den                                       Gründung des      Linde und BOC               Prof. Dr. Aldo Belloni
                    chinesischen Markt                                     US-Engineering-   fusionieren zu              kehrt aus dem
                    ein                                                    Joint-Ventures    The Linde Group             Ruhestand zurück
                                                                           Linde BOC                                     und übernimmt die
                                                                           Process Plants                                Arbeit als CEO
                                                                           LLC mit Sitz in
                                                                           Tulsa, Oklahoma
AGA                         1983                                           (USA)                       2012
                            AGA konzentriert sich                                                      Linde übernimmt das
                            auf Industriegase für                   1999                               US-Homecare-
                            die chemische Industrie                 Linde übernimmt das                Unternehmen Lincare
                            und verkauft zahlreiche                 schwedische                        Holdings Inc. für 4,6
                                                                    Gaseunternehmen AGA                Mrd. USD
                            andere Aktivitäten

Linde   1975                  1984               1990                 2000                   2006
        Schrittweiser         Linde schließt     Bau des größten      Statoil erteilt        Linde verkauft den
        Erwerb der Selas-     die Übernahme      Gasezentrums von     Linde den              Material Handling-
        Kirchner GmbH.        des größten        Linde in Leuna       Auftrag für die        Unternehmens-
        Systematischer        französischen                           europaweit             bereich (z. B.
        Aufstieg zum          Staplerproduzen-                        größte LNG-            Gabelstapler)
        Weltmarktführer       ten Fenwick ab                          Anlage (seit
        für Olefinanlagen                                             2007 in Betrieb)
                                                                                                                                                  37
Vielen Dank für Ihre
Aufmerksamkeit.
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