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01/2023
SCHWEIZ: 10 CHF www.aktien-mag.de 27. Januar 2023
TREND Der Trendfolge Börsen-
dienst von TraderFox
FOLLOWING
ZUKUNFTSTRENDS WALL STREET-ELITE
Das goldene Zeitalter der Wir tracken die Aktien der
künstlichen Intelligenz besten Wall Street-Analysten
KURSMOMENTUM SEKTOR- UND
Bei diesen Aktien sorgen BRANCHENTRENDS
News für Impulse Hier spielt die Musik
27. Jan 2023
Jeden Freitag
TREND
FOLLOWING
Die größten Chancen am Aktienmarkt, die auf keiner Watchlist fehlen dürfen
HIGHLIGHTS Liebe Börsianer,
willkommen zur ersten Ausgabe von 2. WALL STREET-ELITE:
UNSER HOT STOCK TREND FOLLOWING. Dies ist der neue Ein Grund für das Entstehen von Trends
DER WOCHE... Trendfolge-Börsendienst von TraderFox. ist Herdenverhalten. Daher tracken wir
...bricht nach einem starken Ausblick Es handelt sich dabei um den Nachfolger die wichtigsten und einflussreichsten
auf ein neues Allzeithoch aus. des Aktien-Botschafters. Dieser Börsen- Kommentare der besten Analysten an
dienst erscheint weiterhin jeden Freitag der Wall Street. Diese sorgen häufig für
um 12 Uhr. Wir wollen hier die größten Kursbewegungen, die sich im Anschluss
ZUKUNFTSTREND Chancen am Aktienmarkt präsentieren, die fortsetzen.
KÜNSTLICHE INTELLIGENZ: auf keiner Watchlist fehlen dürfen. Als ver-
Perion Network wird ein großer antwortlicher Redakteur bin ich täglich auf 3. KURSMOMENTUM:
Profiteur bei Microsofts der Suche nach den spannendsten Trends Neue Informationen sorgen häufig für
KI-Durchbruch sein. am Kapitalmarkt. Dies geschieht in engem starke Kursbewegungen – besonders
Kontakt mit der gesamten TraderFox-Re- dann, wenn sie weit entfernt von den
daktion. Erwartungen liegen. Häufig ziehen Aktien
ZUKUNFTSTREND unter steigendem Volumen nach oben.
KÜNSTLICHE INTELLIGENZ: Was dürfen Sie, liebe Leser, ab sofort von Diese Aktien möchten wir filtern und vor-
Unermessliche Rechenpower nötig diesem Börsendienst erwarten? Grundsätz- stellen. Sie sollen hier nichts verpassen.
- an Taiwan Semiconductor kommen lich ändert sich nicht sehr viel. Wir wollen
Börsianer daher nicht vorbei. jeden Freitag die spannendsten Aktien 4. SEKTOR- und BRANCHENTRENDS:
besprechen, die man als Börsianer kennen Ein hoher Anteil der Outperformance
sollte. Der Unterschied: Wir setzen noch einer Aktie stammt aus der Sektor- und
WALL STREET - ELITE: stärker auf das Thema ‘TREND’. Die Wahr- Branchenzugehörigkeit. In unserer täg-
Fulcrum Therapeutics, Nvidia und scheinlichkeit, dass sich Trends fortsetzen, lichen Arbeit wollen wir diese Trends
Deckers Outdoor sind die Favoriten ist größer, als dass sich diese umkehren. erkennen und Ihnen die spannendsten
der Top-Analysten. Trends zu erwischen, kann für Börsianer Aktien vorstellen.
der Schlüssel dazu sein, große Gewinne zu
generieren. Wir haben unseren Börsenbrief Jetzt viel Spaß beim Lesen der ersten
KURSMOMENTUM: in vier Kategorien eingeteilt: Ausgabe von TREND FOLLOWING!
Die Earnings-Saison zeigt, dass wir
bereits einen guten Riecher hatten. 1. ZUKUNFTSTRENDS: Stephan Bank
Die Aktien wurden bereits bespro- Wir erleben derzeit den Beginn des golde-
chen. Jetzt entsteht bei Albemarle nen Zeitalters der künstlichen Intelligenz.
und Applied Industrial Technologies Einen solchen Trend erleben wir nicht sehr
neue Price-Action. häufig. Die Chancen sind enorm, denn die
aktuellen Entwicklungen sind vergleichbar
mit dem Entstehen des Internets oder mit
SEKTOR- UND BRANCHEN- dem Siegeszug des I-Phones. Daher wer-
TRENDS: den wir diese Entwicklungen eng begleiten
Rekordmengen an Abfall und und uns mit den möglichen Profiteuren
strengere Vorschriften sorgen beschäftigen.
bei Heritage-Crystal Clean und Clean
Harbors für neue Allzeithochs.
ZUKUNFTSTRENDS Ein goldenes Zeitalter der Künstlichen Intelligenz ist angebrochen. Es entstehen große Kurspotenziale Wir erleben derzeit den Beginn des goldenen Zeitalters der Künstlichen Intelligenz. Einen solchen Trend erleben wir nicht sehr häufig. Die Chancen sind enorm, denn die aktuellen Ent- wicklungen sind vergleichbar mit dem Entstehen des Internets oder mit dem Siegeszug des I-Phones. Daher werden wir diese Entwicklungen eng begleiten.
TREND FOLLOWING
Zukunftstrend “ChatGPT und Künstliche
Intelligenz”: Wir erleben eine Revolu-
tion, wie sie das Internet oder die Ein-
führung des I-Phones mit sich brachten.
Daher werden wir diesen Trend eng be-
gleiten und die möglichen Profiteure vor-
stellen. Es entstehen Chancen, die Börsi-
aner nicht so oft erhalten.
Wie sagt es TraderFox-Gründer und CEO Simon Betschinger treffend:
Wir müssen uns in die Position eines Adlers begeben, der seine Bahnen
weit über dem Erboden zieht, und versuchen alle Entwicklungen rund
um die neue KI-Technologien im Blick zu behalten.
“Die nächste große Welle der Datenverarbeitung ist im Entstehen begriffen,
da wir die fortschrittlichsten KI-Modelle der Welt in eine neue Datenverarbei-
tungsplattform verwandeln...Wir werden in der Ära der Künstlichen Intelli-
genz führend sein, da wir wissen, dass der maximale Unternehmenswert
während des Plattformwechsels geschaffen wird.” Diese Worte stammen
aus dem Mund des Microsoft-CEO Satya Nadella, die er am Dienstag
(24. Januar) im EarningsCall nach der Vorlage der Q2-Zahlen verlauten ließ.
Laut Nadella sei das Zeitalter der KI angebrochen und Microsoft treibe es
voran. Microsoft verfüge laut Nadella über die leistungsfähigste KI-Super-
computing-Infrastruktur in der Cloud. Sie werde von Kunden und Partnern
wie OpenAI genutzt, um hochmoderne Modelle und Dienste zu trainieren,
darunter ChatGPT. Der Azure OpenAI Service wird kurz nach der Einführung
bereits von über 200 Kunden - von der Beratungsgesellschaft KPMG bis hin
zum Nachrichtensender Al Jazeera - genutzt.
In Kürze werde Microsoft ChatGPT unterstützen, sodass Kunden es erstmals
in ihren eigenen Anwendungen nutzen können. Am Montag (23. Januar)
hatte das Unternehmen den Abschluss der nächsten Phase der Vereinbarung
mit OpenAI bekannt gegeben. Microsoft ist der exklusive Cloud-Anbieter
von OpenAI, der kürzlich mit dem KI-Chatbot ChatGPT regelrecht für eine
Sensation sorgte. Das Unternehmen kündigte eine mehrjährige, milliarden-
schwere Investition an, einschließlich zusätzlicher Supercomputer-Entwick-
lung und Cloud-Computing-Unterstützung für OpenAI. Microsoft wird ihre
Modelle in seinen Verbraucher- und Unternehmensprodukten einsetzen, da
das Unternehmen den Stand der Technik im Bereich der KI weiter vorantrei-
ben will. All diese Innovationen treiben das Wachstum der Azure-KI-Services
voran. Allein der Umsatz mit Azure ML ist seit fünf Quartalen in Folge um
mehr als 100 % gestiegen.
Es ist nicht das erste Mal, dass CEOs große Durchbrüche ankündigen und
sich diese schließlich als Luftnummern entpuppen. Jetzt haben wir bei
TraderFox allerdings das Gefühl, dass sich der Fortschritt im Bereich der
Künstlichen Intelligenz schneller vollzieht, als es vielen lieb ist. Unser Grün-
der und CEO Simon Betschinger beschrieb die aktuellen Entwicklungen vor
einigen Tagen als ‘eine Zeit des Aufbruchs’. OpenAI stelle mit den Veröffent-
lichungen von ChatGPT und DALL·E 2 alles in den Schatten, was es bislang
in diesem Bereich gab. Die Fähigkeit von ChatGPT, komplexe Aufgabenstel-
lungen zu begreifen und das gewünschte Ergebnis zu liefern, sei eine neue
technologische Fähigkeit, die der Menschheit bislang noch nicht zur Verfü-
gung stand. In den Lehrerzimmern und an den Unis der Republik reife bereits
die Erkenntnis heran, dass Seminararbeiten kaum noch gerecht zu bewerten
sind.
= kaufen = abwarten = verkaufen
TREND FOLLOWING
ChatGPT erinnere ihn ‘ein wenig an den Bordcomputer auf dem Raumschiff
Enterprise’. Und wir stehen vermutlich erst am Anfang einer bahnbrechen-
den Entwicklung. Warum? Vielen Menschen fehlt vermutlich bisher die
Vorstellungskraft, was die KI in Zukunft im Stande sein wird, zu leisten. So
war es Steve Jobs vorbehalten, am 9. Januar 2007 mit der Vorstellung des
ersten I-Phones eine Revolution auszulösen. Wer hätte damals an diesen
Siegeszug geglaubt?! Vielen Menschen macht die Entwicklung im Bereich
der KI einschließlich des neuen Chatbot ChatGPT Angst. Doch angesichts
der demographischen Entwicklung und dem damit einhergehenden Arbeits-
kräftemangel in den Industrienationen, kommen diese Entwicklungen genau
zur richtigen Zeit. Die Industrienationen benötigen endlich wieder Produkti-
onsfortschritte. Firmen werden mittels KI ihre internen Prozesse automatisie-
ren können. TraderFox-Gründer und CEO Simon Betschinger ist sich daher
sicher: Bei der KI-Revolution können Börsianer ähnliche Chancen ergreifen
wie bei der Hausse der Internetaktien 1997 bis 2000 oder der Erfindung des
I-Phones.
Daher werden wir den Zukunftstrend ‘Künstliche Intelligenz’ eng beglei-
ten. Wir werden versuchen, die Profiteure dieser Entwicklung ausfindig zu
machen und zu präsentieren. Welches sind die möglichen Gewinner der
KI-Revolution? Wir werden in den nächsten Monaten unsere Watchlist der
Profiteure erweitern und vorstellen. Neben den bereits vorgestellten Firmen,
die die Hardware für GPU-Serversysteme liefern (Super Micro Computer,
NVIDIA) wird Microsoft als bevorzugter Technologiepartner von OpenAI ein
Profiteur sein.
Wir wollen uns in dieser Ausgabe zunächst auf IT-Dienstleister konzent-
rieren, die Konzerne dabei unterstützen, ihre Daten für KI-Lernprozesse
vorzubereiten.
1. ExlService Holdings (EXLS)
ExlService Holdings Inc.
Das mit rund 5,7 Mrd. USD bewertete Unternehmen ExlService Holdings WKN A0LB2A
(EXLS) ist vielen Börsianern noch nicht bekannt, kann allerdings als absolute 3-Jahreschart
Qualitäts- und Dauerläuferaktie bezeichnet werden. Das Unternehmen liefert
stetiges Umsatz- und Gewinnwachstum aus. Der Datenspezialist gestaltet
dabei maßgeschneiderte Lösungen für Betriebe aus unterschiedlichen Bran-
chen. Das Unternehmen unterstützt seine Kunden u.a. bei der Nutzung von
künstlicher Intelligenz.
Diese kommt beispielsweise in Kontaktcentern zum Einsatz. Ein Programm
mit dem Namen EXELIA.AI ist für die Anrufer eine erste Anlaufstelle und Börsenwert 5.69 Mrd. USD
interagiert mit den Personen auf eine menschenähnliche Weise. Einer Studie ISIN US3020811044
des Beratungsunternehmens Deloitte zufolge hätten 94 % der weltweit KGV 22 28,83 KGV 23 25,73
befragten Unternehmen angegeben, dass die KI wichtig für die Zukunft ihrer KUV 22 4,07 KUV 23 3,62
Gesellschaft ist. Die Konzerne in Deutschland sehen künstliche Intelligenz
etwas weniger wichtig: 87 % würden die Lösungen innerhalb der folgenden DIV.REN. 0,00 %
fünf Jahre für wichtig halten. ExlService hatte bereits vor drei Jahren einen Langfristige
Chatbot auf den Markt gebracht, welcher auf Natural Language Processing Umsatz-und Gewinnentwicklung
basiert und die Datenanalyse, das Reporting und Kundeninteraktionen auto-
matisiert. Das Unternehmen schätzt, dass der weltweite Markt für KI-Lösun-
gen bis zur Mitte der Dekade um jährlich über 20 % auf rund 14 Mrd. USD
ansteigen wird. Das Unternehmen könnte dieses Potenzial heben: Die
Dienste werden in über 100 Sprachen angeboten, dabei kann zwischen den
unterschiedlichen Sprachen gewechselt werden. Die Vorteile sind vielfältig:
Während sich die Kundenerfahrung verbessert, können Unternehmen die
Servicekosten senken und die Rentabilität maximieren.
= kaufen = abwarten = verkaufen
TREND FOLLOWING
Der Konzern kann seine starke Marktstellung durch seine vertikale Branchen-
strategie verteidigen. Dadurch konnte auch eine tiefgreifende Branchenex-
pertise aufgebaut werden, die eine maßgeschneiderte Lösung für Kunden
möglich macht. Das Unternehmen verfügt mittlerweile über eine steigende
Preissetzungsmacht. Inzwischen entfällt die Hälfte des Gesamtumsatzes auf
den stark wachsenden Analytikbereich. Dieser konnte im 3. Quartal beim
Umsatz um satte 38 % zulegen. Ein geringer Verschuldungsgrad und eine
solide Finanzkraft bieten dem Unternehmen die Basis, das profitable Wachs-
tum weiter zu finanzieren. Am 24. Februar wird das Unternehmen seine
Q4-Zahlen veröffentlichen.
Aus charttechnischer
Sicht bildet sich eine
bullische Konsolidie-
rung aus, die eine
Trendfortsetzung ver-
muten lässt.
ExlService Holdings (ISIN US3020811044): Das Unternehmen ist ein
Profiteur der Megatrends Digitalisierung und künstliche Intelligenz. In den
folgenden Jahren werden weiterhin zweistellige Umsatzanstiege erwartet.
Der Gewinn soll ebenfalls zweistellig wachsen. Das KGV23e von 28 wirkt
jedoch schon etwas teuer. Aus charttechnischer Sicht bildet sich allerdings
eine bullische Konsolidierung aus, die eine Trendfortsetzung vermuten lässt.
= kaufen = abwarten = verkaufen
TREND FOLLOWING
2. Genpact (G)
Genpact Ltd.
Das mit rund 8,8 Mrd. USD bewertet Unternehmen Genpact (G) ist ein WKN A0MXL7
globales Consultingunternehmen, das sich auf künstliche Intelligenz und 5-Jahreschart
maschinelles Lernen spezialisiert hat. Bots können vielseitig in den verschie-
densten Gebieten eingesetzt werden, unter anderem auch bei Banken und
im Gesundheitswesen. Viele der Kundenlösungen sind in den Digital Smart
Enterprise ProcessesSM (Digital SEPs) eingebettet. Dies ist ein patentierter
Ansatz zur drastischen Verbesserung der Leistung von Geschäftsprozessen,
um die Kundenergebnisse voranzutreiben. Die digitalen SEPs kombinieren
die Six-Sigma-Methoden mit fortschrittlichen domänenspezifischen digita-
len Technologien, um die Ineffizienz zu reduzieren und die Prozessqualität Börsenwert 8.68 Mrd. USD
zu verbessern. Digitale SEPs testen die Effektivität von Kundenprozessen ISIN BMG3922B1072
anhand erstklassiger Benchmarks. Prozesse können auf dieser Basis schnell KGV 22 17,48 KGV 23 15,89
verschlankt und optimiert werden. KUV 22 2,03 KUV 23 1,88
DIV.REN. 0,81 %
Langfristige
Umsatz-und Gewinnentwicklung
Die KI-Lösungen von Genpact ermöglichen einen ganzheitlichen Einsatz
und sind dabei nicht auf eine bestimmte Funktion begrenzt. Das Unterneh-
men berät und unterstützt auch Banken bei der Einführung und Implemen-
tierung von Bots. Genpact ermöglicht es Finanzdienstleistern, Wachstum
und Effizienz zu erzielen, nahtlose Prozesse aufzubauen und angenehme
Kundenerfahrungen zu schaffen. Im Gesundheitswesen ist Cora SeQuence,
Genpacts intelligente Geschäftsprozessmanagementtechnologie, das Herz-
stück der Plattform. Mit Hilfe der optimierten Prozesse kann beispielweise
der US-amerikanische Marktführer im Gesundheitswesen für den Austausch
klinischer Informationen, Ciox Health, jetzt Patientenakten schneller und mit
größerer Sicherheit und Genauigkeit liefern.
Genpact verzeichnet seit vielen Jahren stetiges Umsatz- und Gewinnwachs-
tum. In den letzten drei Jahren stieg der Umsatz um durchschnittlich um
über 10 % pro Jahr. Der Gewinn je Aktie stieg in ähnlicher Größenordnung.
Das Gewinnwachstum soll sich in den kommenden Jahren beschleunigen.
Der Gewinn je Aktie ist in den letzten drei Jahren um durchschnittlich 9,8 %
pro Jahr gestiegen, von 1,45 USD im Jahr 2018 auf 1,92 USD im Jahr 2021.
= kaufen = abwarten = verkaufen
TREND FOLLOWING
Angesichts der er-
warteten Gewinn-
wachstumsraten in
den kommenden
beiden Jahren von
durchschnittlich 18 %
ist das KGV23e von
16 nicht zu teuer.
Der Angriff auf das
2022er Hoch bei
54,03 USD erscheint
im Bereich des Mög-
lichen.
Genpact (ISIN BMG3922B1072): Das Unternehmen liefert zielgerichtete
und technologieunabhängige Entwicklung und Implementierung komplexer
KI-Lösungen. Bereits ein Viertel der Fortune500-Unternehmen zählen zu den
Kunden. Angesichts der erwarteten Gewinnwachstumsraten in den kom-
menden beiden Jahren von durchschnittlich 18 % ist das KGV23e von 16
nicht zu teuer. Der Angriff auf das 2022er Hoch bei 54,03 USD erscheint im
Bereich des Möglichen.
3. GFT Technologies
GFT Technologies SE
Die Aktie des IT-Dienstleisters und Softwareentwicklers GFT Technologies WKN 580060
ist für regelmäßige Leser des Börsenbriefes keine Unbekannte. Am 7. Ok- 5-Jahreschart
tober präsentierte ich die Aktie als Rebound-Kandidaten. Seither konnte die
Aktie rund 20 % zulegen.
In der globalen Finanzbranche ist die Nachfrage nach neuartigen, cloud-na-
tiven Kernbanksystemen enorm. Die veralteten Systeme müssen quasi
zwingend umgestellt werden. Die Kernbanksysteme wirken häufig wie über
Jahrzehnte gewachsene Flickenteppiche. GFT ist ein gefragter Partner für
diese häufig sehr komplexen, langfristigen Modernisierungs- und Transfor- Börsenwert 1.05 Mrd. EUR
mationsprojekte. ISIN DE0005800601
KGV 22 22,07 KGV 23 19,65
Das Unternehmen profitiert mittlerweile allerdings auch von der starken KUV 22 1,42 KUV 23 1,23
Nachfrage in anderen Sektoren, da GFT auch immer mehr Modernisierungs-
und Transformationsprojekte bei Versicherungen und Industrieunternehmen DIV.REN. 1,32 %
übernimmt. Die fortschreitende industrielle Automatisierung bietet Chancen. Langfristige
Die Branche trägt bisher erst rund 10 % zum Gesamtumsatz bei, wächst Umsatz-und Gewinnentwicklung
allerdings stark. Die Integration des gesamten Produktlebenszyklus zu-
sammen mit dem Lebenszyklus der Fabrik oder Anlage sowie allen Leis-
tungsdaten ermöglicht einen Kreislauf der kontinuierlichen Optimierung von
Produkt und Produktion. GFT bietet neben seinen Lösungen für die digitale
Transformation auch fundierte Beratung und Entwicklung rund um zukunfts-
weisende Technologien wie Cloud, künstliche Intelligenz (KI), Datenanalyse
und Blockchain.
= kaufen = abwarten = verkaufen
TREND FOLLOWING
Das Unternehmen verzeichnete in den ersten neun Monaten ein Umsatz-
wachstum von 34 % auf 541,91 Mio. Euro. Ein wichtiger Wachstumstreiber
bleibt die Diversifikationsstrategie. Im Sektor Versicherungen wuchsen die
Umsätze um 51 %, im Sektor Industrie & Sonstige ebenfalls um 51 %. Im
Sektor Banking lagen die Umsätze um 27 % höher als im Vorjahreszeitraum.
Das Ergebnis vor Steuern (EBT) wuchs sogar um 70 %. GFT bekräftigte die
im August erhöhte Prognose für das Geschäftsjahr 2022 und erwartet nun-
mehr ein Umsatzwachstum um 29 % auf rund 730 Mio. Euro. Die Prognose
für das bereinigte EBITDA wird voraussichtlich um 34 % auf rund 87 Mio.
Euro steigen. Das EBT soll sich um 55 % auf rund 66 Mio. Euro erhöhen.
In der zweiten Januarwoche hatte das Analysehaus Warburg Research seine
Kaufempfehlung bekräftigt und das Kursziel auf 50 Euro belassen. Alles in
allem spiegelten die Aussagen von weltweit tätigen IT-Dienstleistern die
Markterwartungen wider und zeugten von soliden Geschäftsausblicken.
GFT bereite sich angesichts der im 4. Quartal deutlich gestiegenen Zahl der
Mitarbeitenden auf weiteres dynamisches Wachstum vor. Das dürfte die
Weichen für eine künftige Expansion der Geschäfte stellen. Der Konzern be-
schäftigte zum 30. September 2022 insgesamt 8.766 Mitarbeiter. Dies sind
20 % mehr als zum selben Zeitpunkt des Vorjahres.
Charttechnisch befin-
det sich die Aktie klar
im Aufwärtsmodus.
Die Aktie hat weiter-
hin Luft nach oben.
GFT Technologies (ISIN DE0005800601): Die Bewertung ist angesichts
einer möglichen Wachstumsbeschleunigung mit einem KGV23e von 20 und
einem KUV23e von 1,2 moderat. Der starke Fokus auf wachstumsstarke
Technologien wie KI, Cloud, Blockchain und Data Analytics sowie die techno-
logiegetriebene Diversifizierung im Bereich der Internet der Dinge sollte für
weiterhin hohe Wachstumsraten sorgen. Charttechnisch befindet sich die
Aktie klar im Aufwärtsmodus. Die Aktie hat weiterhin Luft nach oben.
= kaufen = abwarten = verkaufen
TREND FOLLOWING
Zudem wollen wir mit Perion Network (PERI) und Taiwan Semiconduc-
tor Manufactoring (TSM) zwei weitere Profiteure des Zukunftstrends Perion Network Ltd.
“ChatGPT / KI” näher betrachten. WKN A0JC7P
5-Jahreschart
Perion Network (PERI) wird laut unserem Chefredakteur für das Growth-
Magazin, Philip Bußmann, zu den größten direkten Profiteuren von ChatGPT
zählen. Wie bereits von Microsoft-CEO Nadella angekündigt, wird ChatGPT
eine immer größere Rolle im Microsoft-Konzern einnehmen. Wenn sich
ChatGPT als Erfolg für Microsoft erweisen sollte, wird sehr wahrscheinlich
Microsofts Partner Perion Network prozentual gesehen - und darum geht es
an der Börse - sehr viel stärker profitieren.
Börsenwert 1.42 Mrd. USD
Perion Network arbeitet mit Microsoft zusammen, um Onlinewerbeanzeigen ISIN IL0010958192
für Unternehmen auf der Bing-Suchmaschine und anderen Microsoft-Platt- KGV 22 14,40 KGV 23 14,12
formen zu platzieren. Durch die Zusammenarbeit verdient Perion Geld durch KUV 22 2,20 KUV 23 1,92
die Vermittlung von Werbekunden an Microsoft und durch die Vergütun-
gen, die es von Microsoft für die Schaltung von Anzeigen erhält. Perion DIV.REN. 0,00 %
nutzt dabei auch seine eigene Technologie, insbesondere seine KI-basierte Langfristige
iHub-Plattform und seine SORT-Technologie, um die Werbekampagnen Umsatz-und Gewinnentwicklung
der Kunden auf den Microsoft-Plattformen zu optimieren und zu verwalten.
Perion erhält dafür von Microsoft eine Vergütung, die sich auf die Anzahl der
angezeigten und geklickten Anzeigen sowie auf die Performance der An-
zeigen bezieht. Der Einsatz von ChatGPT auf Microsoft Suchmaschine Bing
sollte bei Perion einen Gewinnsprung auslösen. Suchmaschinenwerbung
macht bereits 45 % von Perions Gesamtumsatz aus. Der Großteil stammt
von Bing. Der Vertrag von Perion mit Microsoft läuft bis zum Jahr 2024. Es
gibt keine Anzeichen dafür, dass Microsoft ein Interesse daran haben könnte,
auf Perion zu verzichten.
Als kleines, aufstrebendes Unternehmen im Bereich der digitalen Werbung
hat sich Perion in einem attraktiven und wachstumsstarken Markt etabliert.
Die weltweiten Jahresausgaben für Onlinemarketing im Jahr 2021 betru-
gen 417 Mrd. USD und werden sich bis zum Jahr 2024 auf 561 Mrd. USD
erhöhen. Das größte Wachstum erwartet Perion im Mittleren Osten, was
dem Unternehmen mit seinem Hauptsitz in Israel zugutekommt. Die Unter-
bindung der Verwendung von Drittanbietercookies und mögliche strengere
US-Datenschutzvorschriften spielen dem Unternehmen in die Karten. Das
von Perion entwickelte „Capture and Convince“-Konzept, das Bestandteil der
unternehmenseigenen Publisherplattform „Wildfire“ ist, setzt KI und ma-
schinelles Lernen ein, um für seine Kunden personalisierte Werbeanzeigen
auf Plattformen wie Facebook auszuspielen. Durch die verbesserten Inhalte
und die personalisierte Ansprache können Nutzer bis zu sechs Minuten auf
der Webseite gebunden werden. Ergebnis: Höhere Umsätze pro geschal-
teter Werbeanzeige und ein höherer Return on Investment (ROI). Mit Hilfe
der KI-Technologie können die Kunden ihre Werbeanzeigen um bis zu 500
% steigern und dies wiederum führt zu einer Steigerung der Einnahmen um
durchschnittlich 40 %.
Der Jahresstart lieferte bereits eine positive Meldung: Auf Basis der vorläufi-
gen Quartalsergebnisse für das 4. Quartal 2022 wird das Umsatzwachstum
gegenüber dem Vorjahr um etwa 30 % steigen. Die Anzahl der Nutzer konn-
te im Vergleich zum Vorjahr um 25 % gesteigert werden.
= kaufen = abwarten = verkaufenTREND FOLLOWING
Die aktuelle Be-
wertung des Unter-
nehmens ist fair. Die
Aktie sollte in den
kommenden Mona-
ten weiter zu den
klaren Outperformern
zählen.
Perion Network (ISIN IL0010958192): Für das Geschäftsjahr 2022 wird der-
zeit ein KGV von 14,6 und ein KUV von 2,24 erwartet. Die aktuelle Bewer-
tung des Unternehmens ist fair. Die Aktie sollte in den kommenden Monaten
weiter zu den klaren Outperformern zählen.
Was wird die Entwicklung im Bereich der künstlichen Intelligenz mit sich
bringen? Richtig: Der Durst der Menschheit nach Rechenpower wird ins Taiwan Semiconductor
Unermessliche steigen. Daher ist der taiwanische Chip-Hersteller Taiwan Manufacturing Co. Ltd.
Semiconductor Manufactoring (TSM) einer der wichtigsten Akteure für WKN 909800
die KI-Entwicklung. Der Konzern hat einen Marktanteil an der weltweiten Jahreschart
Chipproduktion von unglaublichen 53 %. Apple, Advanced Micro Devices
oder Nvidia lassen ihre Chips über TSMC fertigen, da dieser Konzern die
Hochleistungschips für die KI über eine hohe Skalierung, entsprechendes
Know-how und die erforderlichen Produktionskapazitäten in bester Qualität
und zu unschlagbaren Kosten produzieren kann.
Für das 4. Quartal des Jahres 2022 hatte das Unternehmen extrem starke
Ergebnisse vorgelegt. Der Umsatz stieg im Vergleich zum Vorjahreszeitraum Börsenwert 483,88 Mrd. USD
um fast 27 % auf 19,93 Mrd. USD. Der Gewinn sprang sogar um fast 80 % ISIN US8740391003
auf ein Rekordhoch von umgerechnet rund 9 Mrd. Euro. Dies übertraf die KGV 23 14,90 KGV 24 12,20
Erwartungen der Analysten, die im Durchschnitt mit einem Umsatz von 19,9 KUV 23 5,64 KUV 24 4,68
bis 20,7 Mrd. USD und einem Gewinn von 8,8 Mrd. USD gerechnet hatten.
Der Konzern plant derweil, seine Investitionen in den USA zu verdreifachen, DIV.REN. 0,00 %
was als positiver Schritt in Richtung Diversifizierung und Risikominimierung Langfristige
angesehen werden kann. Warren Buffett hat das Potenzial erkannt und tätig- Umsatz-und Gewinnentwicklung
te in der zweiten Jahreshälfte ein erstes Investment in TSMC.
= kaufen = abwarten = verkaufenTREND FOLLOWING
Die Stimmung dreht
aktuell ins Positive,
weswegen sich ein
gutes Chance-Risiko-
Verhältnis für einen
Einstieg bietet.
Taiwan Semiconductor Manufactoring (ISIN US8740391003): Die Stim-
mung dreht aktuell ins Positive, weswegen sich ein gutes Chance-Risiko-Ver-
hältnis für einen Einstieg bietet.
Hauptverantwortlicher Redakteur: Philip Bußmann
Microsoft (MSFT) ist kurzfristig pfui, mittelfristig hui: Die Q2-Zahlen und der Microsoft Corp.
Q3-Ausblick können nicht überzeugen. Während der Pandemie haben die WKN 870747
Kunden von Microsoft ihre digitalen Ausgaben beschleunigt, in einer Phase 5-Jahreschart
der makroökonomischen Unsicherheit werden diese allerdings vorsichtig,
die Ausgaben werden jetzt optimiert. Microsoft Cloud hat im abgelaufenen
Quartal einen Umsatz von mehr als 27 Mrd. USD erzielt, ein Plus von 22
% und 29 % bei konstanten Wechselkursen. Das ist gut, aber nicht aus-
reichend. Das Azure-Wachstum schwächt sich ab. Das Personal-Compu-
ting-Geschäft schrumpft deutlich. Kurzfristig besteht weiterhin Unsicherheit
aufgrund der makroökonomischen Entwicklungen.
Börsenwert 1,801.70 Mrd. USD
Doch wir erleben jetzt nicht-lineare Verbesserungen der Fähigkeiten von Ba- ISIN US5949181045
sismodellen, die Microsoft als Plattformen zur Verfügung stellt. Da Kunden KGV 23 25,80 KGV 24 22,11
ihre Cloud-Anbieter auswählen und in neue Workloads investieren, sei Micro- KUV 23 8,63 KUV 24 7,64
soft laut CEO Nadella gut positioniert, um diese Chance als Marktführer im
Bereich KI zu nutzen. Microsoft verfüge über die leistungsfähigste KI-Super- DIV.REN. 1,09 %
computing-Infrastruktur in der Cloud. Langfristige
Umsatz-und Gewinnentwicklung
Vollends überzeugen konnte Microsoft mit seinen Q2-Zahlen nicht: Der
Umsatz stieg zwar um knapp 2 % im Vergleich zum Vorjahresquartal auf
52,70 Mrd. USD, Analysten hatten allerdings 52,97 Mrd. USD erwartet. Der
bereinigte Gewinn je Aktie ging um 6 % auf 2,32 USD zurück, übertraf die
Konsensschätzungen von 2,30 USD allerdings leicht. Auch der Ausblick auf
das 3. Quartal enttäuscht: Der Umsatz soll bei 50,5 bis 51,5 Mrd. USD lan-
den. Der Konsens hatte bisher mit 52,42 Mrd. USD gerechnet.
= kaufen = abwarten = verkaufenTREND FOLLOWING
Microsoft (ISIN US5949181045): Kurzfristig bleibt das Unternehmen und
die Aktie belastet. Doch die Geschwindigkeit, mit der sich das KI-Zeitalter
entwickelt, könnte viele überraschen. Mittel- bis langfristig entstehen Chan-
cen. Microsoft ist ein Basis-Investment, um den Zukunftstrend “ChatGPT /
KI” zu spielen.
= kaufen = abwarten = verkaufenWALL STREET-ELITE Bei diesen Aktien heben die tonangebenden Analysten der Wall Street ihren Daumen Ein Grund für das Entstehen von Trends ist Herdenverhalten. Daher tracken wir die wichtigsten und einflussreichsten Kom- mentare der besten Analysten an der Wall Street. Diese sorgen häufig für Kursbewegungen, die sich im Anschluss fortsetzen. Leser von TREND FOLLOWING sollen hier nichts verpassen.
TREND FOLLOWING
Das Biotechnologieunternehmen Fulcrum Therapeutics
Fulcrum Therapeutics (FULC) erhält WKN A2PM28
Analystensupport. Piper Sandler sieht 3-Jahreschart
jetzt Luft bis 21 USD (+65%). Ein Insider
greift für 25 Mio. USD zu.
Durch eine Kapitalerhöhung sichert sich das Unternehmen die Finan-
zierung der geplanten Betriebsausgaben und Investitionsanforderun-
gen bis Ende 2024. Börsenwert 0.79 Mrd. USD
ISIN US3596161097
Zum Wochenbeginn sahen wir wieder Price-Action beim Biotech-Unter- KGV 22 -5,19 KGV 23 -5,64
nehmen Fulcrum Therapeutics (FULC). Analyst Edward Tenthoff von Piper KUV 22 74,53 KUV 23 84,26
Sandler erhöhte am Sonntag (22. Januar) das Kursziel für die Aktie von
18 USD auf 21 USD. Zum Zeitpunkt der Analyse lag das Aufwärtspotenzial DIV.REN. 0,00 %
bei rund 65 %. Das Rating beließ der Analyst auf ‘Übergewichten’. Diesem Langfristige
Rating sollten Börsianer Aufmerksamkeit schenken. Denn Edward Tennthoff Umsatz-und Gewinnentwicklung
hat auf Sicht der letzten zwölf Monate eine starke Performance mit seinen
Einschätzungen erzielen können. Er zählt derzeit zu den Top 5 % der Wall
Street – Analysten.
FULC sollte den Lesern auch ein Begriff sein. Wir besprachen die Aktie in
der Ausgabe vom 18. November 2022. Es handelt sich um ein biopharma-
zeutisches Unternehmen im klinischen Stadium, das sich darauf konzentriert,
das Leben von Patienten mit genetisch definierten seltenen Krankheiten in
Bereichen mit hohem ungedeckten medizinischem Bedarf zu verbessern.
Das Unternehmen meldete aktualisierte Phase-Ib-Daten zu FTX-6058 (2 mg)
und FTX-6058 (6 mg), die eine dosisabhängige Steigerung der HBG-mRNA
und des HbF-Proteins um bis zu 9,5 % sowie eine Verbesserung der Biomar-
ker für Hämolyse und Anämie bei Patienten mit Sichelzellkrankheit zeigen.
Das erhöhte Kursziel spiegle den höheren Wert der Pipeline und die Berück-
sichtigung der Finanzierung wider.
Bei der Sichelzellkrankheit handelt es sich um eine erbliche Erkrankung der
roten Blutkörperchen. FTX-6058 ist ein HbF-induzierender Wirkstoff, der das
Potenzial hat, den ungedeckten Bedarf bei Sichelzellkrankheit zu decken, ein-
schließlich der Symptome, die von den derzeitigen Therapien nicht behandelt
werden. Die Zugänglichkeit und Benutzerfreundlichkeit einer neuen SCD-
Therapie ist äußerst wichtig. FULCs Ansatz, ein orales kleines Molekül zu
entwickeln, das einmal am Tag eingenommen werden kann, ist bei Patienten
und Gesundheitsdienstleistern bisher laut Managementaussagen auf sehr
positive Resonanz gestoßen.
= kaufen = abwarten = verkaufenTREND FOLLOWING
Das Unternehmen führte gerade erst eine weitere Kapitalerhöhung durch
und gab rund 9,6 Millionen Aktien zu einem Preis von 13,00 USD je Aktie
aus. Der Bruttoerlös liegt damit bei rund 125 Mio. USD. Anfang des Jahres
gab das Unternehmen bekannt, dass CEO Robert J. Gould, ehemaliger
Präsident und Gründungs-CEO, zum Interims-CEO ernannt wurde, da Bryan
Stuart das Unternehmen verlässt, um andere Möglichkeiten zu verfolgen.
Das Unternehmen hielt an seiner Cashflow-Prognose fest und geht davon
aus, dass die vorhandenen Barmittel, Barmitteläquivalente und marktfähigen
Wertpapiere ausreichen werden, um die derzeit geplanten Betriebsausgaben
und Investitionsanforderungen bis Ende 2024 zu finanzieren.
Am Dienstag (24. Januar) kam die Nachricht über den Ticker, dass der Inves-
tor Ra Capital am 20. Januar 1,9 Millionen Aktien im Wert von 25 Mio. USD
kaufte. Es handelt sich dabei nicht um den ersten Insiderkauf in der jüngsten
Vergangenheit. Ra Capital stockt seit Mitte Dezember regelmäßig in Millio-
nenhöhe auf.
Die Aktie erhielt
durch den Analys-
tensupport und den
Insiderkauf weitere
Impulse. Hier greifen
allerdings ausschließ-
lich spekulative Trader
zu.
Fulcrum Therapeutics (ISIN US3596161097): Bisher macht das Unter-
nehmen quasi keine Umsätze. Diese sollen erst ab dem Geschäftsjahr 2025
signifikant steigen. Im Jahr 2027 soll der Umsatz schon 230 Mio. USD
betragen. Dann soll auch erstmals ein Gewinn je Aktie von 0,10 USD erzielt
werden. Die Aktie erhielt durch den Analystensupport und den Insiderkauf
weitere Impulse. Hier greifen allerdings ausschließlich spekulative Trader zu.
= kaufen = abwarten = verkaufenTREND FOLLOWING
Neuer Optimismus im Hinblick auf die NVIDIA Corp.
Halbleiter-Branche: Die Top-Analysten WKN 918422
von Barclays und Truist Financial erhö- 5-Jahreschart
hen die Kursziele für den KI-Profiteur
Nvidia (NVDA) deutlich.
Nvidia und Microsoft wollen den leistungsstärksten KI-Supercompu-
ter der Welt bauen. Dafür sind Nvidia-GPUs nötig. Das Unternehmen
schätzt seinen adressierbaren Markt bei KI auf 150 Mrd. USD. Börsenwert 472.15 Mrd. USD
ISIN US67066G1040
Die Aktie von Nvidia (NVDA) kam im Tech-Bärenmarkt deutlich unter Druck KGV 23 60,17 KGV 24 45,23
und verlor in der Spitze binnen weniger als zwölf Monaten rund 70 % an KUV 23 18,31 KUV 24 16,67
Wert. Nach dem Rebound, der mittlerweile ebenfalls beinahe 70 % beträgt,
liegt die Bewertung mit einem KGV23e von 55 und einem KUV23e von fast DIV.REN. 0,08 %
17 immer noch in einem sehr ambitionierten Bereich. Der Barclays-Analyst Langfristige
Blayne Curtis wurde am Montag (23. Januar) optimistischer und erhöhte das Umsatz-und Gewinnentwicklung
Kursziel für Nvidia von 170 USD auf 250 USD. Das Aufwärtspotenzial lag zu
diesem Zeitpunkt bei fast 40 %. Der Analyst bekräftigte sein ‘Übergewich-
ten’-Rating. Er legte seine Schätzungen für 2024 vor und wurde positiver für
den Halbleiterkonzern. Er bevorzugt im Jahr 2023 Aktien, die in den Berei-
chen Rechenzentren, PCs und Mobiltelefone tätig sind.
Blayne Curtis zählt genauso wie der Analyst William Stein von Truist Finan-
cial zu den Top 2 % der Wall Street – Analysten. Dieser hob am Montag
(23. Januar) sein Kursziel für Nvidia von 198 USD auf 238 USD ebenfalls an
und bekräftigte seine Kaufempfehlung. Er besprach die Aktie als Teil eines
umfassenderen Research-Papers und eines positiveren Ausblicks für Halb-
leiter und KI-Aktien. Der Analyst erklärte, dass er für 2024 eine Erholung er-
wartet. Wenn der aktuelle Zyklus frühere Durchschnittsmuster widerspiegle,
könnte die Aktie in den nächsten zwei Jahren eine Rendite von etwa 135 %
erzielen werden, selbst wenn die nächsten ein oder zwei Quartale noch be-
scheiden ausfallen.
Nvidia hatten wir bereits am 16. Dezember 2022 als einen möglichen Profi-
teur des KI-Trends vorgestellt. Nvidia schätzt seinen adressierbaren Markt
bei KI auf 150 Mrd. USD. Große Sprachmodelle, die auf der Transformer-
= kaufen = abwarten = verkaufenTREND FOLLOWING
Architektur basieren, sind eine der fortschrittlichsten KI-Technologien, die bis
zu Billionen von Parametern umfassen, die aus Texten lernen. Diese erfor-
dern ein hohes Maß an technischer Expertise, eine verteilte Infrastruktur im
Maßstab eines Rechenzentrums und einen beschleunigten Berechnungsan-
satz. Nivida kann hier liefern.
Die Aktie befindet
sich in der Bodenbil-
dung. Über 200 USD
ergeben sich zuneh-
mend Opportunitä-
ten.
Nvidia (ISIN US67066G1040): Die Aktie befindet sich in der Bodenbildung.
Über 200 USD ergeben sich zunehmend Opportunitäten.
Die Aktie des Sport- und Outdoorartikel- Deckers Outdoor Corp.
händlers Deckers Outdoor (DECK) be- WKN 894298
3-Jahreschart
findet sich auf dem Weg zum Allzeithoch.
Der Top-Analyst Paul Lejuez von der
Citigroup wird optimistischer und sieht
Potenzial bis 515 USD (+22 %).
HOKA-Sportschuhe bieten ein ganz neues Tragegefühl. Börsenwert 11.19 Mrd. USD
Die Beliebtheit wächst. ISIN US2435371073
KGV 23 23,07 KGV 24 19,59
Bei der Aktie des Sport- und Outdoorartikelhändlers Deckers Outdoor KUV 23 3,23 KUV 24 2,91
(DECK) handelt es sich um eine Qualitäts-Aktie, da das Unternehmen mit
stetigem Umsatz- und Gewinnwachstum glänzen kann. Wir besprachen die DIV.REN. 0,08 %
Aktie am 22. Juli 2022 als Fallen Angel, der den Turnaround einleiten könnte. Langfristige
Seither hat die Aktie 40 % zulegen können. Das Unternehmen kam 2020 Umsatz-und Gewinnentwicklung
bestens durch die Pandemie und scheint auch die derzeitigen makroökono-
mischen Unsicherheiten umschiffen zu können. Besonders stark wachsen
kann das Unternehmen bei seiner Marke HOKA. Der Umsatz stieg hier im
letzten Quartal um 58 %. Deckers Outdoor setzt stark auf die Kundentreue
und verfügt mittlerweile über 6 Millionen Mitglieder. Diese geben etwa
40 % bis 50 % mehr aus, als Kunden ohne Mitgliedschaft. Verkauft werden
die Produkte über nationale und internationale Einzelhändler, internationale
Distributoren und über das Direct-to-Consumer-Geschäft, das die E-Com-
= kaufen = abwarten = verkaufenTREND FOLLOWING
merce-Websites und Einzelhandelsgeschäfte umfasst. Punkten kann das
Unternehmen auch durch seine Präsenz bei TikTok, die dafür sorgt, dass
auch die Klassiker der Marke UGG beim DtC-Umsatz überzeugen können.
Am Mittwoch (25. Januar) erhöhte der Analyst Paul Lejuez von der Citigroup
das Kursziel für die Aktie von 440 USD auf 515 USD und bekräftige seine
Kaufempfehlung. Der Analyst gehört zu den Top-Analysten der Wall Street.
Er erwartet eine ‘solide’ Umsatz- und Gewinnsteigerung, wenn Deckers am
2. Februar über das 3. Quartal berichtet. Das UGG-Geschäft sollte solide
gewesen sein, während HOKA in der Ferienzeit ‘außergewöhnlich stark’ ge-
wesen sein sollte.
Die Aktie befindet
sich derzeit auf dem
Weg zum Allzeithoch
bei 451,49 USD. Der
Analystensupport
könnte dabei helfen.
Der Aufwärtstrend ist
intakt. Trader folgen
prozyklischen Signa-
len.
Deckers Outdoor (ISIN US2435371073): Die Aktie erreicht beim Trader-
Fox-QualitätsCheck die vollen 15 Punkte, beim WachstumsCheck immer-
hin noch 13 von 15 Punkte. Die Bewertung ist im Peergroup-Vergleich mit
einem KGV23e von 23 schon ambitioniert. Analysten erwarten für die beiden
Folgejahre Gewinnwachstumsraten von 17 bis 19 %. Das KGV25e fällt damit
auf 16. Die Aktie befindet sich derzeit auf dem Weg zum Allzeithoch bei
451,49 USD. Der Analystensupport könnte dabei helfen. Der Aufwärtstrend
ist intakt. Trader folgen prozyklischen Signalen.
= kaufen = abwarten = verkaufenKURSMOMENTUM Aktien, die eine auffällige Kombination von News, Kurs- steigerungen und anziehen- dem Handelsvolumen zeigen Neue Informationen sorgen häufig für starke Kursbewegungen – besonders dann, wenn sie weit entfernt von den Erwartungen liegen. Häufig ziehen Aktien unter steigendem Volumen nach oben. Diese Aktien werden wir filtern und vorstellen.
TREND FOLLOWING
Lithiumproduzent Albemarle (ALB) Albemarle Corp.
überrascht mit seinem vorläufigen WKN 890167
Q4-Gewinn. Die Aktie erobert die Glei- 5-Jahreschart
tenden Durchschnitte zurück.
Oppenheimer-Analysten sehen hier jetzt sogar Potenzial bis 497 USD
(+75 %).
Der Lithiumproduzent Albemarle (ALB) konnte am Montag (23. Januar)
nach Börsenschluss mit seinen vorläufigen Q4-Zahlen überraschen. Die Börsenwert 31.63 Mrd. USD
Aktie selbst war in den letzten Wochen deutlich zurückgekommen, da der Li- ISIN US0126531013
thiumpreis deutlich zurückgekommen war. Die Benchmark-Preise für Lithium KGV 22 13,31 KGV 23 10,95
waren im November auf rund 85.000 USD/Tonne gestiegen und kam seither KUV 22 4,44 KUV 23 3,38
um 20 %. Nun will das Unternehmen für das Jahresabschlussquartal einen
Gewinn je Aktie von 8,35 bis 8,75 USD erzielen. Die Konsensschätzung lag DIV.REN. 0,57 %
bisher bei 7,87 USD. Das Unternehmen wird am 15. Februar seine endgülti- Langfristige
gen Ergebnisse für das 4. Quartal vorlegen. Umsatz-und Gewinnentwicklung
Der Umsatz soll bei 2,59 bis 2,65 Mrd. USD landen, was den Schätzungen
von 2,61 Mrd. USD entspricht. Das bereinigte EBITDA soll zwischen 1,21
bis 1,26 Mrd. USD liegen und damit fünfmal höher als im Vorjahresquar-
tal. Für das Geschäftsjahr 2023 strebt der Lithiumproduzent einen Netto-
umsatz von 11,3 bis 12,9 Mrd. USD und ein bereinigtes EBITDA von 4,2
bis 5,1 Mrd. USD an. Das Unternehmen kann ca. 175.000 Tonnen/Jahr an
Lithiumprodukten produzieren, was 25 bis 30 % der weltweiten Kapazität
entspricht. Zudem soll die Kapazität bis zum Ende der Dekade mehr als ver-
doppelt werden.
Längerfristig prognostiziert das Unternehmen für die nächsten fünf Jahre
ein durchschnittliches jährliches Nettoumsatzwachstum von 19 bis 21 %,
wobei das bereinigte EBITDA für 2027 auf 7,2 bis 8,4 Mrd. USD ansteigen
soll. Am Dienstag (24. Januar) hält das Unternehmen einen Investorentag ab.
Das Unternehmen könnte im Laufe des Jahrzehnts ein großer Gewinner des
Hochlaufs der Elektromobilität sein. Dieser soll bis 2030 die Nachfrage um
400 % ansteigen lassen.
Zahlreiche Analysten passten ihre Kursziele nach oben an oder vergaben
neue Kaufempfehlungen. Analysten von Oppenheimer schießen dabei den
Vogel ab. Diese hoben am Mittwoch (25. Januar) von 461 USD auf 497 USD
nach oben an. Das Aufwärtspotenzial liegt damit bei rund 75 %. Die Analys-
ten stellen fest, dass trotz eines gewissen Aufbaus von Lithiumbeständen in
China im 1. Quartal 2023 die Nachfrage für den Rest des Jahres und bis zum
Ende des Jahrzehnts das Angebot zu übersteigen scheint. Oppenheimer
sieht Albemarle als führend bei der Qualität von Lithium und weist darauf
hin, dass das Unternehmen nachhaltig wächst und dabei weiterhin einen
positiven Free Cashflow erzielt.
= kaufen = abwarten = verkaufenTREND FOLLOWING
Die Aktie handelt mit
einem KGV23e von
10, das ist attraktiv.
Zudem wurde der
GD200 zurückerobert.
Es entstehen mittel-
fristig Chancen auf
der Oberseite.
Albemarle (ISIN US0126531013): Die Aktie handelt mit einem KGV23e von
10, das ist attraktiv. Zudem wurde der GD200 zurückerobert. Es entstehen
mittelfristig Chancen auf der Oberseite.
LKW-Hersteller Paccar (PCAR) pulveri- Paccar Inc.
siert im 4. Quartal die Analystenschät- WKN 861114
5-Jahreschart
zungen. Der Gewinn je Aktie kann beina-
he 80 % zulegen.
Die Aktie reagiert auf die positiven Nachrichten mit dem Ausbruch auf
neues Allzeithoch aus.
Die Aktie des LKW-Herstellers Paccar (PCAR) haben wir Mitte Dezember Börsenwert 38.63 Mrd. USD
besprochen. Paccar ist bei den LKWs der Klasse 8 nach Daimler Truck mit ISIN US6937181088
einem Marktanteil von 30 % der zweitgrößte Hersteller auf dem US-Markt. KGV 22 13,69 KGV 23 13,55
ACT Research hatte in seinem North American Commercial Vehicle OUT- KUV 22 1,46 KUV 23 1,40
LOOK über den erwarteten Anstieg der Aufträge in der Klasse 8 in Verbin-
dung mit einem robusten Nachholbedarf zum Jahresende berichtet. DIV.REN. 3,65 %
Langfristige
Diese Prognose scheint richtig gewesen zu sein: Das Unternehmen meldete Umsatz-und Gewinnentwicklung
am Dienstag (24. Januar) vor Börseneröffnung deutlich besser als erwartete
Q4-Zahlen. Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 29 % auf 8,13 Mrd.
USD. Analysten hatten lediglich 7,11 Mrd. USD erwartet. Der Gewinn je Ak-
tie konnte um fast 80 % auf 2,64 USD zulegen. Die Schätzungen hatten hier
bei 2,21 USD gelegen.
Paccar investiert derzeit in die nächste Generation von Produkten und
Technologien, um die Betriebseffizienz der Kunden weiter zu verbessern. Zu
= kaufen = abwarten = verkaufenTREND FOLLOWING
diesen Investitionen gehören batterieelektrische Lkw von Kenworth, Peter-
bilt und DAF, Wasserstoffverbrennungs- und Brennstoffzellenantriebe, ver-
besserte PACCAR Connect-Telematiklösungen und die laufende Entwicklung
der PACCAR Autonomous Vehicle Platform.
Analysten von Raymond James erhöhten am Mittwoch (25. Januar) ihr
Kursziel von 120 USD auf 130 USD. Das Rating belassen die Analysten bei
‘Strong Buy’. Paccar sei eine überzeugende Möglichkeit, „Offensive“ und
„Defensive“ zu spielen, insbesondere da die Aktie unter ihrem langfristigen
historischen Durchschnitt gehandelt wird. Die Analysten sind der Ansicht,
dass die fortgesetzte Einführung des internen Antriebsstrangs die Vorausset-
zungen für einen sehr eigenwilligen, margenstarken und weniger zyklischen
Umsatzstrom mit Ersatzteilen schafft, der sich zwischen 2023 und 2027
deutlich beschleunigen soll. Morgan Stanley wurde noch optimistischer und
bekräftigte sein ‘Übergewichten’-Rating und erhöhte das Kursziel von 136
USD auf 146 USD. Das Aufwärtspotenzial liegt damit bei 30 %.
Die Aktie brach auf
ein neues Allzeithoch
aus. Trader folgen
hier.
Paccar (ISIN US6937181088): Die Aktie erzielt beim TraderFox-Robustheits-
Check immerhin 13 von 15 Punkten. Das 13er KGV für das laufende Jahr
wirkt nicht zu teuer. Die Aktie brach auf ein neues Allzeithoch aus. Trader
folgen hier.
= kaufen = abwarten = verkaufenTREND FOLLOWING
Massiver Ausbruch auf das Allzeithoch:
Maschinenvermieter United Rentals
(URI) lieferte einen starken Ausblick auf
United Rentals Inc.
das laufende Jahr, nimmt die Dividen- WKN 911443
denzahlung auf und kauft eigene Aktien 5-Jahreschart
zurück.
Der Trend zur Anmietung von Maschinen ist ungebrochen.
Unternehmen investieren Hunderte von Milliarden Dollar in Megaprojekte,
um Anlagen in einer Vielzahl von Branchen wie der Halbleiter- und Automo-
Börsenwert 27.29 Mrd. USD
bilindustrie zu bauen. Der Bau großer Rechenzentren, Infrastrukturprojekte
und der Bau von Distributionszentren sind an der Tagesordnung. Der Trend ISIN US9113631090
zur Anmietung von Maschinen ist dabei ungebrochen. Es sind säkulare Ver- KGV 22 13,13 KGV 23 11,74
schiebungen zu beobachten, die den Markt im Laufe der Zeit immer mehr KUV 22 2,68 KUV 23 2,35
weg vom Besitz hin zum Mieten von Geräten bewegen. Ein Profiteur die- DIV.REN. 0,00 %
ser Entwicklung ist United Rentals (URI). Das Unternehmen meldete am
Mittwoch (25. Januar) nach Börsenschluss einen Umsatzanstieg von 19 % Langfristige
im Jahresvergleich auf 3,30 Mrd. USD. Die Konsensschätzungen hatten bei Umsatz-und Gewinnentwicklung
3,29 Mrd. USD gelegen. Der Gewinn je Aktie stieg um 32 % auf 9,74 USD,
lag damit allerdings unter den Erwartungen. Dennoch blickt das Unterneh-
men auf ein sehr erfolgreiches Jahr zurück. URI stellte Rekorde bei Umsatz,
Rentabilität, Gewinnspannen und Renditen auf. Dafür hatte das Unterneh-
men 2022 mit etwa 3 Mrd. USD die größte Flotteninvestition der Firmenge-
schichte getätigt.
Das Management lieferte jetzt einen starken Ausblick auf das laufende Jahr:
Der Umsatz soll auf 13,7 bis 14,2 Mrd. USD ansteigen. Analysten hatten bis-
her lediglich 13,46 Mrd. USD erwartet.
Aktionäre werden an der guten Geschäftsentwicklung beteiligt. Das Unter-
nehmen startete mit der Aufnahme der Zahlung einer Quartalsdividende von
1,48 USD. Das Unternehmen plant zudem, im 1. Quartal 2023 mit Aktien-
rückkäufen zu beginnen, und beabsichtigt, im Laufe des Jahres 2023 Aktien
im Wert von 1 Mrd. USD zurückzukaufen.
Der Gewinn je Aktie
soll in diesem Jahr
um 12 % zulegen.
Das KGV23e von 11
ist daher moderat.
Die Aktie brach am
Donnerstag auf ein
neues Allzeithoch
aus. Ein neues Kauf-
signal wird generiert.
Trader können auch
hier folgen.
United Rentals (ISIN US9113631090): Der Gewinn je Aktie soll in diesem
Jahr um 12 % zulegen. Das KGV23e von 11 ist daher moderat. Die Aktie
brach am Donnerstag auf ein neues Allzeithoch aus. Ein neues Kaufsignal
wird generiert. Trader können auch hier folgen.
= kaufen = abwarten = verkaufenTREND FOLLOWING
Applied Industrial Technologies (AIT) Applied Industrial
pulverisiert im 2. Quartal die Analysten- Technologies
WKN 861210
schätzungen und erhöht die Jahresprog- Jahreschart
nose. Die Rally nimmt wieder Fahrt auf.
Das Jahr des 100jährigen Bestehens des Unternehmens beginnt mit
einem neuen Allzeithoch.
Aktien aus dem Industrie-Sektor muss man auch im laufenden Jahr auf der
Börsenwert 4.72 Mrd. USD
Watchlist haben. Die relative Stärke der letzten Monate könnte sich auch in
diesem Börsenjahr fortsetzen. Bei Applied Industrial Technologies (AIT) ISIN US03820C1053
läuft es rund. Daher ist auch diese Aktie keine Unbekannte. Wir hatten diese KGV 23 18,53 KGV 24 17,36
in der Ausgabe vom 18. November besprochen. KUV 23 1,28 KUV 24 1,24
DIV.REN. 1,00 %
Im Jahresauftaktquartal konnte das Unternehmen beim Umsatz, EBITDA
und Gewinn je Aktie mit einem Wachstum von 19 %, 34 % bzw. 45 % Langfristige
gegenüber dem Vorjahr Rekordwerte erzielen. Der Vertriebshändler und Umsatz-und Gewinnentwicklung
Lösungsanbieter für industrielle Antriebs-, Energie-, Steuerungs- und Auto-
matisierungstechnologien erzielt rund 85 % seines Umsatzes mit kritischen
Produkten und Lösungen in den Bereichen Bewegungssteuerung (Motion
Control), Fluidtechnik, Durchflussregelung und Automatisierung. Zu den
Produkten gehören in erster Linie Industrielager, Motoren, Riemen, Antriebe,
Kupplungen, Pumpen, hydraulische und pneumatische Komponenten, Filt-
rationszubehör und Schläuche. Zu den Produkten der Fluidtechnik gehören
hydraulische und pneumatische Technologien, die Flüssigkeiten und Gase zur
Kraftübertragung nutzen.
Das Unternehmen bietet auch Lösungen für die Entwicklung, Montage, Inte-
gration und den Vertrieb von Bildverarbeitungssystemen, kollaborativen Ro-
botern, mobilen Robotern, Radiofrequenz-Identifikation (RFID), industriellen
Netzwerken und maschinelles Lernen. Zu den Kunden zählen Erstausrüster
(OEMs), Maschinenbauer, Integratoren und andere industrielle und technolo-
gische Endverbraucher. Anfang November hatte das Unternehmen die Über-
nahme von Automation bekannt gegeben. Es handelt sich dabei um einen
Anbieter von Automatisierungsprodukten, Dienstleistungen und technischen
Lösungen, welcher Kunden aus den Bereichen Pharmazeutik, Fertigung, Bio-
wissenschaften, Konsumgüter und anderen Sektoren bedient.
= kaufen = abwarten = verkaufenTREND FOLLOWING
Das Unternehmen meldete am Donnerstag (26. Januar) vor Börseneröff-
nung einen Umsatzanstieg im Jahresvergleich um 25,4 % auf 1,1 Mrd. USD.
Die Schätzungen hatten bei 996,5 Mio. USD gelegen. Der Gewinn je Aktie
stieg um 32,3 % auf 2,05 USD und lag damit ebenfalls deutlich über den
Schätzungen von 1,67 USD. Das Management erhöhte die Prognose für den
Umsatz im Geschäftsjahr 2023 von bisher 5 bis 9 % auf 13 bis 15 %. Der
Gewinn je Aktie soll statt bisher zwischen 6,90 und 7,55 USD bei 8,10 bis
8,50 USD landen. Die Konsensschätzungen hatten hier bisher bei 7,29 USD
gelegen.
Jetzt wird deutlicher,
warum die Aktie mit
einem Bewertungs-
aufschlag gehandelt
wurde. Das KGV23e
von 14,5 auf Basis
des vom Unterneh-
men erwarteten
Gewinns je Aktie
wirkt nun fairer. Die
Aktie setzte am Don-
nerstag die Aufwärts-
bewegung fort und
brach auf ein neues
Applied Industrial Technologies (ISIN US03820C1053): Die Aktie erzielt Allzeithoch aus.
13 von 15 Punkte beim TraderFox-WachstumsCheck. Jetzt wird deutlicher,
warum die Aktie mit einem Bewertungsaufschlag gehandelt wurde. Das
KGV23e von 14,5 auf Basis des vom Unternehmen erwarteten Gewinns je
Aktie wirkt nun fairer. Die Aktie setzte am Donnerstag die Aufwärtsbewe-
gung fort und brach auf ein neues Allzeithoch aus.
= kaufen = abwarten = verkaufenSEKTOR- UND BRANCHENTRENDS Aktien, die mit viel Schwung auf neue Allzeithochs ausbrechen Ein hoher Anteil der Outperformance einer Aktie stammt aus der Sektor- und Branchenzugehörigkeit. In unserer täglichen Arbeit wollen wir diese Trends erkennen und Ihnen die span- nendsten Aktien präsentieren.
TREND FOLLOWING
TREND FOLLOWING
Aktien aus dem Bereich des Abfallma- Heritage-Crystal Clean
nagements zeigen stabile Aufwärts- WKN A0NGTE
trends: Heritage-Crystal Clean (HCCI) 2-Jahreschart
und Clean Harbours (CLH) brechen auf
neue Allzeithochs aus.
Die Welt wird zunehmend komplexer und die Vorschriften, besonders
im Zusammenhang mit der Erfüllung der ESG-Kriterien, werden stren-
ger. Dies führt dazu, dass Aktien aus dem Bereich des Abfallmanage- Börsenwert 0.91 Mrd. USD
ments basierend auf einer starken Geschäftsentwicklung stabile Auf- ISIN US42726M1062
wärtstrends aufweisen. KGV 22 11,71 KGV 24 12,25
KUV 22 1,28 KUV 24 1,13
Das 1999 gegründete und mit rund 900 Mio. USD bewertete Unternehmen
Heritage-Crystal Clean (HCCI) bietet Teilereinigungsanlagen, Abfallmanage- DIV.REN. 0,00 %
ment in Containern, Altölsammlung, Vakuum Truck Services zum Abwas- Langfristige
sermanagement, Frostschutzmittel-Recycling, Außendienstleistungen und Umsatz-und Gewinnentwicklung
besitzt und betreibt eine Altöl-Raffinerie. Zu den Vorteilen der Reinigungslö-
sungen gehören eine verbesserte Sicherheit, geringerer Werkzeugverschleiß
sowie niedrigere Entsorgungskosten. Viele Stoffe unterliegen umfangreichen
und komplexen Vorschriften. Ein falsches Management kann zu Anzeigen,
Strafen und erheblichen direkten Kosten sowohl für den Dienstleister als
auch für den Erzeuger führen. Unternehmen aus der Industrie und der
Automobilbranche können mit den Lösungen die Einhaltung aller Umwelt-
vorschriften gewährleisten und sich auf ihr Kerngeschäft konzentrieren. Das
Unternehmen verfügt über unser Netzwerk von 91 Niederlassungen mit über
95.000 aktiven Kundenstandorten.
Im 3. Quartal hatte das Unternehmen Rekordergebnisse verzeichnen kön-
nen. Der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um rund 40 % und über-
traf mit 172,2 Mio. USD die Erwartungen der Analysten von 136 Mio. USD
deutlich. Im Segment ‘Environmental Services’ konnte das Unternehmen
im sechsten Quartal in Folge ein zweistelliges organisches Umsatzwachs-
tum im Vergleich zum Vorjahr erzielen. Das bereinigte EBITDA konnte um
37 % auf 43,5 Mio. USD zulegen. Der Gewinn je Aktie stieg um 28 % auf
1,01 USD und lag ebenso über den Konsensschätzungen von 0,80 USD.
Während das Unternehmen die Schulden weiter abbaut, sucht das Ma-
nagement auch nach zusätzlichen Akquisitionsmöglichkeiten, um das an-
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