Trendbarometer 01/2020 - Trends der Immobilienbranche auf dem Prüfstand Die Expertenbefragung der Berlin Hyp AG
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Trendbarometer 01/2020
Trends der Immobilienbranche
auf dem Prüfstand
Die Expertenbefragung der Berlin Hyp AG
S Finanzgruppe
Schon heute die Trends von morgen kennen.
Mehr als 210 Immobilienexperten haben an un-
serer Online-Umfrage im Juni teilgenommen und
zu ihren E rwartungen für das kommende Immo-
bilienjahr Stellung bezogen. Die Umfrage gibt eine
Einschätzung des deutschen Immobilienmarkts
im laufenden Immobilienjahr und eine Perspekti-
ve für die weitere Entwicklung.
Fazit
Trendbarometer
2020 Attraktivität des deutschen Immobilienmarktes ungebrochen
Deutschland als sicherer Hafen der bestimmende Faktor
des Immobilienmarkts in den kommenden 12 Monaten.
Immobilienmarkt ohne große Einbrüche
Mietausfälle als Risikofaktor
Belastung der Immobilienbranche im Vergleich ausgeglichen
Assetklasse Wohnen wird sich von Krise schnell erholen
Immobilien als der Stabilitätsanker der deutschen Wirtschaft
Unterstützung des Staates soll bauen schneller und einfacher machen
Nachhaltigkeit ist der Krisengewinner
Die Umfrage- ergebnisse im Detail At eossit re ero maximust etur aut officiae cone verectu repelentum ab incias molorep eritia quosant et eatem faccaborendi cus, sinci raturit aturernatem re dus dolup- ta testiorepel.
1
Wie bewerten Sie aktuell die
Attraktivität des deutschen
Markts für Gewerbeimmobilien
im europäischen Vergleich?
Attraktivität des deutschen Gewebeimmobilienmarkts
ungebrochen.
1%
Gar nicht attraktiv
4%
Weniger attraktiv 19 %
Viel
attraktiver
31 %
Gleichbleibend
1/2020
64 % der Umfrageteilnehmer
halten den deutschen Gewer-
beimmobilienmarkt im euro-
päischen Vergleich immer noch
für etwas bzw. viel attraktiver. Dies 45 %
bedeutet einen Rückgang von 5 % zu Etwas attraktiver
den Zustimmungswerten des 2. Halbjahres
2019. Stabil ist mit 5 % der Zustimmungswert
bei denjenigen Befragten, die den deutschen
Gewerbeimmobilienmarkt für gar nicht oder weniger
attraktiv halten.
Anscheinend ist der deutsche Gewerbeimmobilienmarkt 8% 4%
immun gegen alle Abwärtstrends. Trotz anhaltender 25 % 27 %
16 % 19 %
Corona-Krise hat sich der deutsche Immobilienmarkt als
attraktiver Investmentstandort behaupten können. Gute
Krisenpolitik, schnelle Finanzhilfen und ein großes Kon- 1/2019 2/2019
junkturpaket bringen Deutschland gut durch die Krise und
festigen seinen Ruf als sicherer Hafen innerhalb Europas.
51 % 50 %
14.2
Nennen Sie bitte bis zu drei
Faktoren, die den deutschen
Immobilienmarkt in den
kommenden 12 Monaten
prägen werden.
Deutschland als „sicherer Hafen“, Zinsniveau und poli-
tische Rahmenbedingungen maßgebliche Einflussfak-
toren im kommenden Immobilienjahr.
22 %
Deutschland als „sicherer Hafen“
21 % Zinsniveau Der Einbruch der globalen Wirtschaft durch die Coro-
na-Krise hat die Exportnation Deutschland besonders
hart getroffen. Jedoch hat Deutschland gute Vorausset-
Politische
20 % zungen, die ökonomischen Folgen besser abzufedern
Rahmenbedingungen
als andere. Nicht zuletzt, weil die öffentlichen Finanzen
exogene mehr Spielraum lassen, gegenzusteuern. Daher sind 22 %
15 % Schocks
der Umfrageteilnehmer der Meinung, dass die Stellung
Deutschlands als sicherer Hafen unangetastet bleibt und
11 % Kaufpreisentwicklung das kommende Immobilienjahr prägen wird.
Ausländische Weitere bestimmende Faktoren sind nach Meinung der
9%
Investoren Umfrageteilnehmer das Zinsniveau (21 %), politische
Rahmenbedingungen (20 %), exogene Schocks (15 %)
2% Demografie und die Kaufpreisentwicklung (11 %) sowie. ausländische
Investoren (9 %). Der Megatrend Demografie liegt abge-
schlagen mit 2 % auf dem hintersten Platz.3
Welche Entwicklung erwarten Sie
für die Immobilienmärkte im Jahr
2020 als Ganzes?
Bleibt alles anders?
Immobilienmarkt stabil
Laut 41 % der Befragungsteilnehmer werden wir keine
starken Einbrüche bei den Immobilienmärkten verzeich-
nen können. 22 % der Teilnehmer gehen davon aus, dass
es eine schnelle Erholung nach einem kräftigen Einbruch
geben wird und 21 % gehen von einem längeren Verharren
auf niedrigem Niveau und einer allmählichen Erholung aus.
Lediglich 4 % halten eine dauerhafte Marktkorrektur ohne
Aussicht auf Wiederaufschwung für realistisch.
Gute Aussichten für den deutschen Immobilienmarkt: Die
coronabedingten Einschränkungen werden dem Immobi-
lienmarkt nur wenig anhaben können, bzw. man setzt auf
den Nachholeffekt. Nachdem viele Transaktionen zunächst
einmal geparkt waren, könnten diese im 2.Halbjahr nach-
geholt und zu einer Jahresendrallye führen.
41 %
Keine starken Einbrüche
Nach Abschwung längeres Schnelle Erholung nach
Verharren auf niedrigerem einem kräftigen Einbruch
Niveau und erst allmähliche („V“-Szenario)
Erholung („U“-Szenario) 22 %
21 %
Dauerhafte Marktkorrektur
ohne Aussicht auf Wieder-
aufschwung („L“-Szenario)
4%4 Was sehen Sie als das größte
Risiko für den Immobilien-
markt in Deutschland?
Massive Mietausfälle als
Risikoszenario
43 % der Umfrageteilnehmer sehen in massiven Mietaus-
fällen bzw. steigenden Insolvenzen das größte Risiko für
den deutschen Immobilienmarkt. Für 26 % der Befragten
ist dies ein Einbruch bei der Flächennachfrage. Lediglich
für 8 % sind dauerhafte Preiskorrekturen zu erwarten und
für 10 % Verzögerungen bei Bauprojekten durch Perso-
nal-oder Materialmangel. Schwierigkeiten bei laufenden
Finanzierungen sehen 13 % der Umfrageteilnehmer.
Belastbare Zahlen fehlen noch, aber signifikant steigende
Insolvenzzahlen und Mietausfälle aufgrund Kurzarbeit oder
eines völligen Einkommensverlustes sind leider schon
8% Dauerhafte Preiskorrekturen absehbar. Hoffen wir, dass sich in vielen Fällen einvernehm-
liche Lösungen finden lassen. Doch je angespannter der
Markt ist, desto weniger sind Vermieter auf ihre Mieter-
schaft angewiesen. Für den sozialen Frieden wären sozial
Verzögerungen bei Bauprojekten aufgrund
10 % verträgliche Regelungen sicher sinnvoll.
Corona-bedingten Personal- oder Materialmangels
Schwierigkeiten bei laufenden Finanzierungen
13 %
(z. B. keine Prolongation; Brechen von Covenants)
Einbruch der
26 %
Flächennachfrage
43 %
Massive Mietausfälle durch Mietstun-
dungen bzw. steigende Insolvenzen5
Die Folgen der Corona-Krise und
der behördlichen Maßnahmen zur
Eindämmung treffen nahezu alle
Branchen. Wie sehen Sie die Belastung
der Immobilienwirtschaft im Vergleich
zu anderen Wirtschaftszweigen?
Belastung der Immobilienbranche relativ ausgeglichen
Ein ausgeglichenes Ergebnis: Für 50 % der Umfrageteilnehmer ist die Immobilienbranche im
Vergleich mit anderen Branchen vergleichsweise gering betroffen. Und für 48 % ist die Belas-
tung zwar hoch, aber nicht überproportional zu anderen. Lediglich 2 % sehen die Immobilien-
branche überproportional belastet.
48 %
Die Belastung ist hoch, aber
nicht überproportional im
Vergleich zu anderen.
50 %
Die Immobilienbranche
ist vergleichsweise gering
betroffen.
2%
Die Branche ist überproportional
stark belastet.6
Welcher Sektor wird
die Folgen der Krise
am schnellsten hinter
sich lassen?
Wohnen als Krisenprimus!
Obwohl viele Umfrageteilnehmer gerade im Segment Woh-
nen große Zahlungsausfälle als Risiko sehen, gehen 31 %
der Umfrageteilnehmer davon aus, dass die Assetklasse
Wohnen sich sehr schnell erholen wird. Dies mag daran lie-
31 %
gen, dass gerade in den Ballungsräumen Wohnraum knapp
und begehrt ist, so dass in kürzester Zeit Nachmieter zu
besseren Konditionen gefunden werden können. Es kann
aber auch daran liegen, dass die behördlichen Unterstüt-
zungsmaßnahmen gegriffen haben und die Mietausfälle Wohnen
sich nicht als so hoch wie befürchtet erweisen. Gewohnt
wird halt immer!
Auf Platz 2 der krisenfesten Assetklassen befindet sich mit
25 % die Logistik und mit 20 % Sozial-/Pflegeimmobilien 25%
gefolgt von Spezialimmobilien mit 12 % Zustimmungswert. Logistik
Eine wesentlich längere Erholungsphase werden die Asset-
klassen Büro, Einzelhandel, Shopping-Center und Hotel mit
durchweg einstelligen Zustimmungswerten einplanen müs-
sen. Hier ist davon auszugehen, dass sich möglicherweise 20 %
ganz neue Ansätze für die Assetklassen ergeben. Beispiel Sozial / Pflege
Büro: Die künftige Größe von Büroflächen wird durch zwei
gegenläufige Effekte geprägt. Wir brauchen mehr Platz
beziehungsweise Abstand, um die Ansteckungsgefahr klein
zu halten. Auf der anderen Seite wird der Trend zu Desksha-
ring und mehr Flexibilität zwischen Büro- und Heimarbeit
den Bedarf an Schreibtischen im Büro tendenziell nach
unten drücken.
12 %
Spezial
7%
Büro
2,5 % 1,5 %
EZH Shopping 1%
Center
Hotel7
Was wird das „neue Normal“
an den Immobilienmärkten in
Deutschland charakterisieren?
Stabilitätsanker Immobilien
Deutschland kommt gut durch die Krise und Immobilien werden weiterhin be-
nötigt. Das alles trägt dazu bei, die Position deutscher Immobilien als „sicheren
Hafen“ zu stärken. Dieser Meinung sind auch die Teilnehmer dieser Umfrage.
Für 50 % der Umfrageteilnehmer werden deutsche Immobilien weiterhin als
sicherer Hafen besonders gefragt sein. Da uns der Niedrigzins sicher noch
länger begleiten wird und Anlagealternativen wenig rentabel sind, bleibt die
generelle Nachfrage nach Immobilieninvestitionen wahrscheinlich hoch.
Nach Ansicht von 17 % der Umfrageteilnehmer wird es für Investoren leichter,
an attraktive Immobilien zu kommen. Jeweils 8% gehen davon aus, dass es
dauerhaft signifikant weniger Transaktionen geben wird und dass sich die
Situation am Wohnungsmarkt spürbar entspannen wird. Jeweils 7 % glauben,
dass sich ausländische Investoren spürbar zurückziehen und Grundstücks-
kosten niedriger liegen werden. 3 % gehen sogar von einem signifikanten
Anstieg des Renditeniveaus aus.
8% Dauerhaft signifikant weniger Transaktionen
50 %
Deutsche Immobilien werden weiterhin als
„sicherer Hafen“ besonders gefragt sein.
Internationale Anleger werden
7%
deutlich weniger präsent sein.
3% Renditeniveau dauerhaft signifikant höher
Grundstücks- und Gebäudekosten
7%
werden niedrigen liegen
Es wird für Investoren leichter, an attraktive
17 %
Immobilien zu kommen
Die Situation am Wohnungsmarkt wird sich
8%
aufgrund geringerer Nachfrage entspannen8
Über direkte Hilfen und Kredite
hinaus – was sollte der Staat
tun, um dem Immobiliensektor
bei der Krisenbewältigung zu
helfen?
Der Staat muss reagieren
In der Krise ist die Unterstützung des Staates gefragt. Doch was sollte der
Staat neben Direkthilfe und Krediten tun? 56 % der Umfrageteilnehmer
möchten schneller und weniger reglementiert bauen. Das heißt, 30 % un-
serer Befragten fänden eine schnellere Erteilung von Baugenehmigungen
sinnvoll und 26 % wünschen sich eine Lockerung von Bauvorschriften und
anderen Regulierungen, um kostengünstiger bauen zu können. Bürgschaf-
ten, vorzeitige Verlängerung von Mietverträgen und Darlehensstundungen
liegen nur im einstelligen Bereich.
Bauvorschriften und andere Regulierungen
26 %
lockern, um Kosten zu senken.
30 % Baugenehmigungen
schneller erteilen.
Lockerung von regulatorischen
Rahmenbedingungen zur Erleichterung 15 %
der Kreditvergabe durch Banken.
Gesetzliche Darlehensstundung für
2%
gewerbliche Darlehensnehmer.
Für Mietverpflichtungen von Unter-
2%
nehmen und Privatleuten einstehen.
Eigene Investitionen vorziehen, um
16 %
zusätzliche Nachfrage zu schaffen.
Mietverträge vorzeitig verlängern. 3%
Unternehmen im größeren Stil
6%
durch Bürgschaften stützen.Immobilien haben eine Schlüsselrolle
im Bemühen um mehr Klimaschutz.
Wie wird sich die Situation hier
verändern?
Nachhaltigkeit wird immer wichtiger
Die Krise als Beschleuniger der Transformation – diese Vorstellung
teilen auch die Teilnehmer am Trendbarometer. 42 % der Umfra-
geteilnehmer gehen davon aus, dass das Thema noch wichtiger
werden wird. Für 24 % wird die Transformation durch Fördermittel
und Hilfsprogramme weiter vorangetrieben. Interessant ist, dass für
32 % das Thema in den Hintergrund tritt, bzw. keinen Einfluss hat.
9
18 %
16 % Das Thema tritt angesichts der wirt-
Die Corona-Krise hat keinen schaftlichen Folgen der Corona-Krise
Einfluss auf das Thema in den Hintergrund.
42 %
Gesellschaftliche und
ökologische Verantwor-
tung werden angesichts
der Krise noch wichtiger
24 %
Durch „grüne“ Komponenten – das Thema gewinnt
bei Förder-/Hilfsprogrammen wird daher an Bedeutung.
der Staat die Transformation zu-
sätzlich beschleunigen.10 In welchen Bereichen ist Ihr
Unternehmen tätig?
49 %
Banken
14 % Investoren
11 % Bestandhalter/Verwalter
7% Projektentwicklung/Developer
4 % Bauträger
4 % Consulting
3 % Makler
7%
Versicherung/
3 % Kapitalanlagegesellschaft Europa
1 % Gutachter/Wertermittler
93 %
11
Deutschland
Wo befindet sich Ihr
Unternehmenssitz?Herausgeber: Berlin Hyp AG Kommunikation & Marketing Budapester Straße 1 10787 Berlin T +49 30 2599-9133 F +49 30 2599-5029 jutta.kreuzinger@berlinhyp.de Gestaltung: Heimrich & Hannot GmbH Stralauer Allee 2 b 10245 Berlin T +49 30 3087-800 F +49 30 3087-8066 berlin@heimrich-hannot.de Wichtige Hinweise Diese Veröffentlichung ist erstellt worden durch die Berlin Hyp AG. Sie dient allein Informationszwecken. Alle Inhalte beziehen sich ausschließlich auf den Zeitpunkt der Erstellung dieser Unterlagen. Eine Garantie für die Vollständig- keit, Aktualität und fortgeltende Richtigkeit kann daher nicht gegeben werden. Alle hier enthaltenen Angaben und getroffenen Aussagen basieren auf Quellen, die von uns für zuverlässig erachtet wurden. Die Informationen wurden sorgfäl- tig recherchiert und gewissenhaft zusammengestellt. Die in dieser Veröffent- lichung geäußerten Meinungen und Prognosen stellen unverbindliche Wert- urteile unseres Hauses dar, für deren Richtigkeit und Vollständigkeit keinerlei Gewähr übernommen werden kann.
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