Universal Funds Ungeprüfter Halbjahresbericht - AVL-Investmentfonds
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Universal Funds
OGAW nach liechtensteinischem Recht
in der Rechtsform der Treuhänderschaft
(Umbrella-Konstruktion, die mehrere Teilfonds umfasst)
Ungeprüfter Halbjahresbericht
per 29. Juni 2021
Asset Manager: Verwaltungsgesellschaft:
Inhaltsverzeichnis Inhaltsverzeichnis ...................................................................................................................................................... 2 Verwaltung und Organe ........................................................................................................................................... 3 Tätigkeitsbericht ........................................................................................................................................................ 4 Vermögensrechnung ................................................................................................................................................ 8 Ausserbilanzgeschäfte.............................................................................................................................................. 8 Erfolgsrechnung ......................................................................................................................................................... 9 Veränderung des Nettofondsvermögens ............................................................................................................. 10 Anzahl Anteile im Umlauf ....................................................................................................................................... 10 Kennzahlen............................................................................................................................................................... 11 Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe .......................................................................................................... 12 Ergänzende Angaben ............................................................................................................................................. 24 Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer ..................................................................................... 28 Universal Funds -2- Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021
Verwaltung und Organe
Verwaltungsgesellschaft IFM Independent Fund Management AG
Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Verwaltungsrat Heimo Quaderer
S.K.K.H. Erzherzog Simeon von Habsburg
Hugo Quaderer
Geschäftsleitung Luis Ott
Alexander Wymann
Michael Oehry
Domizil und Administration IFM Independent Fund Management AG
Landstrasse 30
FL-9494 Schaan
Asset Manager und Vertriebsstelle Teilfonds: Universal Funds – Universal Conservative Fund
Universal Funds – Universal Stars Fund
CATAM Asset Management AG
Landstrasse 34
FL-9494 Schaan
Verwahrstelle NEUE BANK AG
Marktgass 20
FL-9490 Vaduz
Promoter Rüegg Asset Management AG
Rebweg 5
CH-7310 Bad Ragaz
Wirtschaftsprüfer Ernst & Young AG
Schanzenstrasse 4a
CH-3008 Bern
Universal Funds -3-
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021
Tätigkeitsbericht
Sehr geehrte Anlegerinnen ich mir, vermehrt in Wandelanleihen und diverse Roh-
Sehr geehrte Anleger stoff-Zertifikate zu investieren. Bei den strukturierten Pro-
dukten halten wir zurzeit nur 4% (Colruyt), welche ich
Wir freuen uns, Ihnen den Halbjahresbericht des Universal langfristig halten will. Bei der Aktienquote von 22% hat-
Funds vorlegen zu dürfen. ten wir per Ende Juni 2020 konservative Aktien wie z. B.
Nestle, Walliser Kantonalbank, Beiersdorf (Nivea) und
Universal Funds – Universal Conservative Fund L‘Oréal, welche langfristig stets besser als die Indices
waren. Bei den Rohstoff-ETCs von total 7.6% waren 3.9%
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein ist seit dem 31. De- in ein Gold-ETC investiert. Mit 1.9% war die Gewichtung
zember 2020 von CHF 83.08 auf CHF 82.75 gesunken und beim Rohstoffindex-ETC sehr gering. Dies war anfangs
reduzierte sich somit um 0.40%. Am 29. Juni 2021 belief sich 2020 gut so. In den letzten 6 Monaten war die Gewich-
das Fondsvermögen auf CHF 1.5 Mio. und es befanden sich tung zu wenig hoch. Gemäss meinem Beirat ist es je-
18’358 Anteile im Umlauf. doch wichtig, alle Rohstoffe vor Anlage sehr sorgfältig
zu studieren. Dies ist in der Zwischenzeit erfolgt, so dass
1. Umfeld in Zukunft weitere diverse Anlagen stufenweise erfolgen
Im 1. Halbjahr 2021 tendierten Schweizerische Staatsan- werden.
leihen aufgrund der Negativrenditen -4.3% negativ. Der
Rohstoffindex in USD stieg demgegenüber +21.1% in 4. Ausblick
USD. Der globale Wandelanleihenindex stieg um +5.5%. Aufgrund der massiven Erhöhung der Zentralbankgeld-
Mit -2.9% in Euro tendierten EU Regierungsanleihen auch menge in % des BIP im 2020 und auch im 2021 aufgrund
negativ. Selbst US-Staatsanleihen, welche über positive von „Covid 19“, welche massiv viel höher als nach dem
Renditen noch verfügten, verloren im 1. Halbjahr 2.6% Crash 2008 ausgefallen ist, ist es wahrscheinlich, dass in
an Wert, weil die Renditen anstiegen. Eine positive Aus- den nächsten Jahren die Rohstoffe weiter ansteigen
nahme waren die Regierungsanleihen der Schwellen- werden und dass die Inflation zunehmen wird. Somit ist
länder, welche in Euro um +2.6% anstiegen. Das Ak- es auch wahrscheinlich, dass in den nächsten ca. 7 Jah-
tienumfeld war generell positiv mit der Erholung aus der ren Rohstoffe weiter ansteigen sollten, wobei es auch
„Covid19“-Krise mit gewissen Ausnahmen. Bei den Roh- hier temporäre Rückschläge geben kann. Das Risiko bei
stoffen enttäuschte Gold jedoch mit –6.8% in USD, wel- Obligationen ist, auch wenn noch gewisse positive
ches meistens etwas leidet, wenn die Obligationenren- Renditen haben, dass diese nach Inflation eine real ne-
diten in USD wieder etwas ansteigen. Gold war aber im gative Rendite erzielen. Es macht somit Sinn, dass bei
2020 gut angestiegen und bietet lang/mittelfristig auf- Rückschlägen vermehrt auf Wandelanleihen gesetzt
grund einer Statistik von über 100 Jahren eine bessere wird, die mit einer Rückzahlung von mind. 100 % bei Ver-
Werterhaltung als ein Bargeld. Zinn, Erdöl und Palladium fall eine gewisse Sicherheit anbieten einerseits, und an-
stiegen über +10 %. dererseits, welche bei einem Anstieg des Aktienkurses
leicht mitsteigen können. Es ist mein Ziel dies in den
2. Rückblick nächsten Monaten bzw. Jahren vermehrt zu tun. Ich
Die Rendite des Universal Conservative Fund betrug im beabsichtige dies jedoch langsam und sicher zu tun.
1. Halbjahr 2021 –0.4% in SFr. Im 1. Halbjahr 2021 nahm Temporär ist es manchmal wichtig, Rückschläge zu
ich weitere Käufe bei Schweizer Aktien vor: Nestle, Vau- vermeiden.
doise Assurance (Walliser Versicherungsgesellschaft)
sowie Vifor Pharma wurden aufgebaut. Demgegenüber Universal Conservative Fund/Daten per 29.06.2021:
nahm ich nach dem guten Anstieg im 2020 bei Diasorin
Gewinne mit (Bewertung). Novartis wurden in Vifor Vermögensstruktur
Pharma umgetauscht, welche mit hoher Wahrschein-
lichkeit besseres Potential hat. Vifor Pharma hat schon in
der Vergangenheit bewiesen, dass es den Substanzwert
viel mehr steigern kann als Novartis, welches bei Novar-
tis wegen der Grösse nicht mehr so gut möglich ist, ob-
wohl es eine gute Gesellschaft ist (zu einem späteren
Zeitpunkt ist es möglich, dass bei Novartis z. B. Put-
optionen geschrieben werden, um „Prämien“ zu kassie-
ren). Gegessen wird immer, so dass Nestlé sicher eine
Basisanlage ist in diesem Bereich, welche ich bei Rück-
schlägen weiter aufbauen kann. Dasselbe gilt für die für
„Vaudoise Assurances“, welches eine bekannte
Schweizer Versicherung ist für u.a. Sachversicherungen.
3. Aktuelles
Bei den 52% Anleihen betrug die Rendite auf Verfall per
Juni 2021 im Durchschnitt +0% bei einer modified Durati-
on von 3.5 Jahren. Alle Anleihen haben ein „Invest-
mentgrade“ von BBB bis AAA, womit die Qualität genü-
gend bis gut ist. Aufgrund der tiefen Renditen überlege
Universal Funds -4-
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021Tätigkeitsbericht (Fortsetzung) Aufteilung nach Ratings Aufteilung nach Währungen Raimund Rüegg, Verantwortlicher Fondsmanager Universal Funds bei Catam Asset Management AG Universal Funds -5- Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021
Tätigkeitsbericht (Fortsetzung)
Universal Funds – Universal Stars Fund ben. In Europa entwickelte sich Amsterdam Commodi-
tes (Einkauf und Verkauf von Gewürzen, Tee, Nüssen
Der Nettoinventarwert pro Anteilschein ist seit dem 31. De- etc.) relativ gut, welche auch über eine gute Dividen-
zember 2020 von CHF 69.86 auf CHF 75.64 gestiegen und denrendite verfügen. In der Schweiz war die Walliser
erhöhte sich somit um 8.26%. Am 29. Juni 2021 belief sich das Kantonalbank eine solide Anlage, welche leicht an-
Fondsvermögen auf CHF 1.8 Mio. und es befanden sich stieg. Diese bietet Solidität an, sollte die Aktienmärkte
23’261 Anteile im Umlauf. einmal vorübergehend wieder einbrechen. Im Gesund-
heitssektor besitzen wir neu Coloplast (Dänemark).
1. Umfeld
Im 1. Halbjahr 2021 stieg der NAV des Universal Stars 4. Ausblick
Fund in SFr. um +8.3% bzw. in Euro um +6.9% an. Der Wie bei einer Weltmeisterschaft oder einer Olympiade
Weltaktienindex stieg um +17% in SFr. an. Die Weltbörsen gibt es Gewinner und auch Verlierer. Meistens ist vor der
erholten sich von der „Covid 19“-Krise aufgrund dessen, Olympiade bekannt, welche Damen oder Herren gute
dass viele Länder mit den Impfungen der Bürger vor- Chancen auf den Gewinn haben und welche weniger.
wärtskommen und weil die Börse eben diese Erholung Natürlich gibt es auch Überraschungen. So kann es
vorwegnimmt. Nichtsdestoweniger verteuerte sich das auch bei den Aktienanlagen sein. Ich fokussiere mich
„Shiller PE“ für den US-Aktienindex auf rund 38 x, was his- daher nicht auf einen Index, sondern auf die Auswahl
torisch sehr hoch ist und welches aufgrund einer lang- der besten aus jedem Land und Sektor. Der Anstieg des
jährigen Statistik in den nachfolgenden 10 Jahren zu- Substanzwertes der Aktienanlagen, welche Ende Juni
meist keine positiven Renditen erbracht hat. Die Ak- 2021 im Portfolio waren, war über +20% p.a. und das
tienmärkte in Asien legten lediglich +4% in USD zu, wel- „Price to book ratio“ dieser Aktien ist wesentlich tiefer als
che gemäss "Shiller PE“ wesentlich günstiger bewertet vor ein paar Jahren. Störend ist das hohe „Shiller PE“ des
sind. Schweizer Aktien konnten in USD um +15% zulegen. US-Aktienmarktes. Gemäss „Shiller PE“-Tabellen gibt es
Mit 38 x ist das „Shiller PE“ des US-Aktienindex höher als andere Länder, welche wesentlich günstiger sind. Wich-
die 32 x im Jahr 1929. Nur hat die „Politik“ im letzten Jahr tig ist auch der Einfluss von z. B. Rohstoffen. Wenn diese
sehr viel „Geld gedruckt“, um die Wirtschaft zu stützen ansteigen, dann können AAA-Länder wie Australien und
und die Regierungen haben im 2021 weitere Massnah- Kanada davon profitieren. Langfristig bin ich u.a. für
men beschlossen. Zudem ist das Zinsumfeld zurzeit sehr diese Länder positiv, wobei ein Investor mit Volatilität
niedrig. Rohstoffe sind zurzeit gefragt. rechnen muss.
2. Rückblick Tätigkeitsbericht Universal Stars Fund/Daten per 29.06.2021:
Per Ende 2020 betrug die Aktienquote rund 81%, welche
per Ende Juni 2021 95% betrug, wobei bei 5% Calloptio- Vermögensstruktur
nen geschrieben worden waren (bei L’Oréal, welche
gut angestiegen waren). Im 1. Halbjahr 2021 baute ich
in der Schweiz im Finanzsektor eine Position VZ Holding
auf. Aktien wie die Credit Suisse, welche unter massiven
Verlusten von Hedge Funds-Engagement litten, hatten
wir keine. Kunden schätzen Aktien von guter Qualität in
Ländern von guter Qualität wie der Schweiz. Im AAA-
Land Kanada baute ich mit „Saputo“ eine neue Position
auf. Saputo ist u.a. ein Produzent von Käse wie Mozarel-
la. Ein Bedürfnis für Essen haben ja die Menschen immer
(ob mit oder ohne Krise). In Australien baute ich Mineral
Resources auf, welche stark anstieg, da es in diesem
Sektor auch eine Übernahme gab. Mit dem Kauf von
Biogen (Pharma/USA) hatten wir etwas Glück, welche
ein neues Alzheimermedikament herausbrachten (stieg
darauf an). Andererseits nahm ich u.a. Gewinnmitnah-
men mit bei Diasorin, welche im letzten Jahr stark von Aufteilung nach Sektoren
den Covid19-Tests profitiert hatten.
3. Aktuelles
Einen Anstieg im 1. Halbjahr 2021 konnte ich mit dem
Hersteller von Feuerwehrautos Rosenbauer mit +32% in
Euro erzielen, welche ich im Herbst 2021 unter dem
Buchwert gekauft hatte. Mit 6.6% war diese Aktie Ende
Juni eine der grössten Positionen. Die Firma hat auch
gute neue Feuerwehrautos lanciert (Hybridfeuerwehr-
autos in Zusammenarbeit mit Volvo), welches gemäss
dem Management ein „Gamechanger“ sei. Die Aktie ist
weiterhin in der Nähe des Substanzwertes, so dass kein
grosses Rückfallrisiko besteht, da auch die Bestellungs-
eingänge gut waren. Die Position werde ich nicht weiter
aufbauen. Es soll jedoch eine gute Langfristanlage blei-
Universal Funds -6-
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021Tätigkeitsbericht (Fortsetzung)
Grafiken Entwicklung Buchwert und Aktienkurse, Price to Achtung: Die Grafik oben links entspricht der historischen
book ratio Aktienportfolio (Backtesting) sowie Risikohinweis Entwicklung des Buchwertes und der Aktienkurse von den
hohe Bewertung US-Aktienindex: Aktien, welche Ende Juni 2021 in diesem Aktienfonds
enthalten waren. Diese Entwicklung entspricht nicht der
Rendite des offiziellen Track Records von Raimund Rüegg. Im
2008 war Raimund Rüegg gemäss Morningstar und Lipper
bester Fondsmanager der Welt in der Kategorie „Aktien
globalen“ mit der Verwaltung des Arvest Global Stars Funds
und im 2008 konnte er sogar in USD eine positive Rendite
erzielen. Im 2017 wurde die Aktienstrategie komplett auf
moderne Valuekriterien umgestellt. Die oben dargestellte
Grafik ist somit ein "Backtesting". Ersichtlich ist klar, dass der
Buchwert/die Aktien in dieser Zeit relativ kontinuierlich und
überdurchschnittlich angestiegen sind. Der Buchwert war im
Krisenjahr 2008 relativ stabil. Das Aktienportfolio besteht aus
rund 24 - 40 erlesenen Aktien (von 240'000). Kurzfristige Prog-
nosen sind nicht möglich. Die Rendite der Vergangenheit ist
keine Garantie für die Zukunft. Die Grafik in der Mitte ist das
„price to book ratio“ der Aktien, welche per Juni 2021 im
Portfolio waren. Bild unten links: Risikohinweis auf hohes
„Shiller PE“ für S&P 500 (US-Aktienindex). Quelle: Prof. Robert
Shiller per 4.1.21. BRIC-Länder „Shiller PEs“ sind tiefer. Unser
Fokus ist auf individuelle Aktien in vorwiegend Ländern von
guter Qualität bei attraktiver Bewertung. Und die Vermei-
dung vor grösseren Rückschlägen ist auch wichtig für Sie
und uns. Wichtig ist ein Anlagehorizont von mindestens 10
Jahren. Investoren müssen mit Volatilitäten rechnen.
Raimund Rüegg,
Verantwortlicher Fondsmanager Universal Funds
bei Catam Asset Management AG
Universal Funds -7-
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021Vermögensrechnung
Universal Conservative Fund Universal Stars Fund Konsolidiert
29. Juni 2021 29. Juni 2021
CHF CHF CHF
Bankguthaben auf Sicht 254’465.29 136’819.81 391’285.10
Bankguthaben auf Zeit 0.00 0.00 0.00
Wertpapiere und andere Anlagewerte 1’285’156.07 1’666’860.28 2’952’016.35
Derivate Finanzinstrumente -883.83 -21’199.53 -22’083.36
Sonstige Vermögenswerte 5’164.62 3’842.08 9’006.70
Gesamtfondsvermögen 1’543’902.15 1’786’322.64 3’330’224.79
Verbindlichkeiten -24’834.93 -26’930.38 -51’765.31
Nettofondsvermögen 1’519’067.22 1’759’392.26 3’278’459.48
Ausserbilanzgeschäfte
Universal Conservative Fund Universal Stars Fund
Allfällige, am Ende der Berichtsperiode offene derivative Allfällige, am Ende der Berichtsperiode offene derivative
Finanzinstrumente sind aus dem Vermögensinventar ersicht- Finanzinstrumente sind aus dem Vermögensinventar ersicht-
lich. lich.
Allfällige, am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere Allfällige, am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere
(Securities Lending) sind aus dem Vermögensinventar ersicht- (Securities Lending) sind aus dem Vermögensinventar ersicht-
lich. lich.
Am Bilanzstichtag waren keine aufgenommenen Kredite Am Bilanzstichtag waren keine aufgenommenen Kredite
ausstehend. ausstehend.
Universal Funds -8-
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021Erfolgsrechnung
Universal Conservative Universal Stars Konsolidiert
Fund Fund
01.01.2021 - 29.06.2021 01.01.2021 - 29.06.2021
CHF CHF CHF
Ertrag
Aktien 3’356.01 17’394.58 20’750.59
Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen 3’257.62 593.14 3’850.76
Ertrag Bankguthaben 0.00 0.00 0.00
Sonstige Erträge 0.00 0.00 0.00
Einkauf laufender Erträge (ELE) -645.67 0.00 -645.67
Total Ertrag 5’967.96 17’987.72 23’955.68
Aufwand
Reglementarische Vergütung an die Verwaltung 16’221.72 20’245.19 36’466.91
Performance Fee 0.00 0.00 0.00
Reglementarische Vergütung an die Verwahrstelle 1’103.06 1’284.81 2’387.87
Revisionsaufwand 4’922.49 4’922.49 9’844.98
Passivzinsen 0.00 28.37 28.37
Sonstige Aufwendungen 5’245.32 5’245.32 10’490.64
Ausrichtung laufender Erträge (ALE) -101.04 -64.64 -165.68
Total Aufwand 27’391.55 31’661.54 59’053.09
Nettoertrag -21’423.59 -13’673.82 -35’097.41
Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste -1’018.73 68’039.52 67’020.79
Realisierter Erfolg -22’442.32 54’365.70 31’923.38
Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste 15’913.40 80’810.99 96’724.39
Gesamterfolg -6’528.92 135’176.69 128’647.77
Universal Funds -9-
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021Veränderung des Nettofondsvermögens
Universal Conservative Fund Universal Stars Fund
01.01.2021 - 29.06.2021 01.01.2021 - 29.06.2021
CHF CHF
Nettofondsvermögen zu Beginn der Periode 1’473’608.89 1’646’763.05
Saldo aus dem Anteilsverkehr 51’987.25 -22’547.48
Gesamterfolg -6’528.92 135’176.69
Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 1’519’067.22 1’759’392.26
Anzahl Anteile im Umlauf
Universal Conservative Fund 01.01.2021 - 29.06.2021
Anzahl Anteile zu Beginn der Periode 17’738
Neu ausgegebene Anteile 1’060
Zurückgenommene Anteile -440
Anzahl Anteile am Ende der Periode 18’358
Universal Stars Fund 01.01.2021 - 29.06.2021
Anzahl Anteile zu Beginn der Periode 23’571
Neu ausgegebene Anteile 0
Zurückgenommene Anteile -310
Anzahl Anteile am Ende der Periode 23’261
Universal Funds - 10 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021Kennzahlen Universal Conservative Fund 29.06.2021 31.12.2020 31.12.2019 Nettofondsvermögen in CHF 1’519’067.22 1’473’608.89 1'624'206.68 Ausstehende Anteile 18’358 17’738 18'508 Inventarwert pro Anteil in CHF 82.75 83.08 87.76 Performance in % -0.40 -5.33 1.23 Performance in % seit Liberierung am 03.01.2007 -17.25 -16.92 -12.24 OGC/TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) 3.91 3.98 3.07 Performanceabhängige Vergütung in % 0.00 0.00 0.00 TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) 3.91 3.98 3.07 Transaktionskosten in CHF 1’545.69 8’977.43 12'237.26 Universal Stars Fund 29.06.2021 31.12.2020 31.12.2019 Nettofondsvermögen in CHF 1’759’392.26 1’646’763.05 1'511'973.94 Ausstehende Anteile 23’261 23’571 22'476 Inventarwert pro Anteil in CHF 75.64 69.86 67.27 Performance in % 8.26 3.86 1.52 Performance in % seit Liberierung am 03.01.2007 -24.36 -30.14 -32.73 OGC/TER 1 in % (exkl. performanceabhängige Vergütung) 3.95 4.21 3.70 Performanceabhängige Vergütung in % 0.00 0.00 0.00 TER 2 in % (inkl. performanceabhängige Vergütung) 3.95 4.21 3.70 Transaktionskosten in CHF 10’298.25 35’537.86 32'170.18 Rechtliche Hinweise Die historische Wertentwicklung eines Anteils ist keine Garantie für die laufende und zukünftige Performance. Der Wert eines An- teils kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen zudem die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. OGC/TER 1 (nachstehend TER genannt) Sofern Anteile anderer Fonds (Zielfonds) im Umfang von mindestens 10% des Fondsvermögens erworben werden, wird eine synthe- tische TER berechnet. Die TER des Fonds setzt sich aus Kosten, welche auf Ebene des Fonds direkt angefallen sind und im Falle der Berechnung der synthetischen TER zusätzlich aus der anteilmässigen TER der einzelnen Zielfonds, gewichtet nach deren Anteil am Stichtag sowie der effektiv bezahlten Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge der Zielfonds, zusammen. Universal Funds - 11 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Universal Conservative Fund
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
29.06.2021 in CHF NIW
WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE
BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE
Aktien
CHF Graubuendner Kantonalbank 0 0 12 1’495.00 17’940 1.18%
CHF Nestle SA 100 100 100 116.30 11’630 0.77%
CHF Vaudoise Assurances 32 0 64 480.00 30’720 2.02%
CHF Vifor Pharma 80 0 80 118.60 9’488 0.62%
CHF Walliser Kantonalbank -A- 0 0 590 106.00 62’540 4.12%
EUR Amsterdam Commodities 0 0 2’800 22.65 69’507 4.58%
EUR Beiersdorf AG 0 0 620 102.30 69’513 4.58%
EUR Colruyt 0 0 460 47.32 23’856 1.57%
EUR L'Oreal SA 0 0 35 383.25 14’701 0.97%
NZD Ryman Healthcare 0 0 1’500 12.82 12’377 0.81%
322’272 21.22%
Anleihen
CHF 0.500% Coop Gruppe 29.09.2027 0 0 60’000 102.20 61’320 4.04%
CHF 0.500% SPS 03.11.2025 0 10’000 60’000 101.50 60’900 4.01%
CHF 0.550% Investis Holding 15.11.2021 0 0 70’000 100.23 70’161 4.62%
CHF 0.750% Bell Food Group 01.02.2028 0 0 60’000 104.00 62’400 4.11%
CHF 1.375% Electricite d' Emosson 02.11.2022 0 0 65’000 102.23 66’450 4.37%
CHF 1.375% Grande Dixence 18.02.2025 0 0 130’000 105.45 137’085 9.02%
CHF 1.500% Kernkraftwerk Leibstadt 16.12.2022 0 0 115’000 102.44 117’806 7.76%
CHF 2.000% Nant de Drance 02.02.2026 0 0 60’000 109.25 65’550 4.32%
CHF 2.125 % Credit Agricole 29.09.2025 0 0 60’000 107.55 64’530 4.25%
CHF 2.375% Nant de Drance 15.02.2028 0 0 60’000 114.35 68’610 4.52%
CHF 3.000% Nykredit Bank 07.07.2021 0 0 5’000 100.05 5’003 0.33%
779’814 51.34%
Universal Funds - 12 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Universal Conservative Fund
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
29.06.2021 in CHF NIW
Hybride, strukturierte Instrumente
CHF Morgan Stanley / 0.100% Underlying Tra- 0 0 65’000 92.83 60’340 3.97%
cker on Colruyt 07.01.2025
CHF UBS / Tracker Certificate on Bloomberg 0 0 700 40.18 28’123 1.85%
Commodtiy Index CHF hedged open end
EUR WisdomTree / Tracker Certification on UBS 0 0 10’000 2.08 22’829 1.50%
Cotton Index open end
USD ETFS Commodity on Bloomberg Cocoa 0 0 2’000 2.56 4’702 0.31%
Sub Index
USD WisdomTree / Regd.Metal Securities Fixed 0 0 380 169.69 59’330 3.91%
Gold LBMA open end
175’323 11.54%
TOTAL BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE 1’277’409 84.09%
AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE
Aktienfonds
AUD Aberdeen Australasian Equity Fund -X Acc 0 0 500 22.40 7’747 0.51%
AUD-
7’747 0.51%
TOTAL AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE 7’747 0.51%
TOTAL WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE 1’285’156 84.60%
DERIVATE FINANZINSTRUMENTE
CHF Forderungen aus Devisenterminkontrakten 326 0.02%
CHF Verbindlichkeiten aus Devisenterminkontrakten -1’210 -0.08%
TOTAL DERIVATE FINANZINSTRUMENTE -884 -0.06%
Universal Funds - 13 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Universal Conservative Fund
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
29.06.2021 in CHF NIW
CHF Kontokorrentguthaben 254’465 16.75%
CHF Sonstige Vermögenswerte 5’165 0.34%
GESAMTFONDSVERMÖGEN 1’543’902 101.63%
CHF Forderungen und Verbindlichkeiten -24’835 -1.63%
NETTOFONDSVERMÖGEN 1’519’067 100.00%
Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
1) Inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten
2) Vollständig oder teilweise ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending)
Universal Funds - 14 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Universal Conservative Fund Umsatzliste Geschäfte, die nicht mehr im Vermögensinventar erscheinen: WHG Portfolio Bezeichnung Käufe Verkäufe BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE Aktien CHF Novartis AG 0 130 EUR DiaSorin 0 35 Universal Funds - 15 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Universal Conservative Fund
Devisentermingeschäfte
Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen:
Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Verkauf
Betrag Betrag
29.11.2021 CHF USD 53’772.00 60’000.00
02.03.2022 CHF EUR 164’460.00 150’000.00
Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen:
Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Verkauf
Betrag Betrag
28.01.2021 USD CHF 60’000.00 54’276.00
28.01.2021 USD CHF 60’000.00 53’226.00
28.01.2021 CHF USD 53’226.00 60’000.00
02.03.2021 EUR CHF 150’000.00 162’000.00
29.11.2021 CHF USD 53’772.00 60’000.00
02.03.2022 CHF EUR 164’460.00 150’000.00
Universal Funds - 16 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Universal Conservative Fund Optionen Während der Berichtsperiode getätigte engagementreduzierende Derivate: Basiswert Typ Verfall EXP Kauf Verkauf Endbestand Nestle SA C-Opt. 17.12.2021 78.00 1 0 0 Universal Funds - 17 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Universal Stars Fund
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
29.06.2021 in CHF NIW
WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE
BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE
Aktien
AUD Mineral Resources 640 0 640 51.64 22’858 1.30%
CAD Nutrien 0 0 1 73.53 55 0.00%
CAD Saputo 1’800 0 1’800 37.08 49’595 2.82%
CHF Partners Group Holding 0 5 1 1’418.50 1’419 0.08%
CHF VZ Holding 160 0 160 79.00 12’640 0.72%
CHF Walliser Kantonalbank -A- 0 510 500 106.00 53’000 3.01%
CNY Gree Electric Appliances -A- 4’000 0 6’000 51.17 43’704 2.48%
CNY SAIC Motor -A- 12’000 0 12’000 21.75 37’153 2.11%
CNY Shenzhen Overseas Chinese Town Co Rg 12’000 0 12’000 7.61 12’999 0.74%
DKK Coloplast -B- 800 400 400 1’007.50 59’391 3.38%
EUR Amsterdam Commodities 0 0 3’500 22.65 86’884 4.94%
EUR Colruyt 900 1’200 1’000 47.32 51’862 2.95%
EUR Inditex 0 0 1’430 29.96 46’955 2.67%
EUR L'Oreal SA 50 0 200 383.25 84’007 4.77%
EUR Nokian Tyres 0 0 75 34.13 2’805 0.16%
EUR Olvi -A- 0 0 20 50.60 1’109 0.06%
EUR Red Electrica 3’100 0 3’100 16.41 55’736 3.17%
EUR Rosenbauer International 0 0 2’030 52.40 116’581 6.63%
GBP Croda International 0 0 37 73.42 3’460 0.20%
GBP Derwent London 0 0 100 33.23 4’232 0.24%
GBP Johnson Matthey 440 0 440 30.97 17’356 0.99%
HKD Anhui Conch Cement Co Ltd 10’000 0 10’000 41.45 49’120 2.79%
HKD China Everbright Greentech 0 0 333 2.96 117 0.01%
HKD China Everbright Intl. Ltd 64’000 0 192’000 4.43 100’794 5.73%
HKD China Gas Holdings 7’000 0 7’000 23.90 19’826 1.13%
HKD China Medical System 9’000 0 9’000 20.90 22’290 1.27%
HKD China Overseas Land & Investment Ltd 9’500 0 40’700 18.10 87’298 4.96%
HKD Shanghai Fosun -H- 0 16’000 300 62.25 2’213 0.13%
HKD Sino Biopharmaceutical Ltd 0 0 3’000 7.72 2’745 0.16%
HKD Tencent Holdings 0 0 1’000 590.50 69’976 3.98%
JPY Central Japan Railway 300 0 300 16’955.00 42’365 2.41%
NOK Bakkafrost 0 0 90 705.60 6’837 0.39%
NZD Ryman Healthcare 0 0 3’000 12.82 24’753 1.41%
SGD Lian Beng Group 0 0 5’000 0.50 1’694 0.10%
SGD Riverstone Holdings 0 0 2’000 1.24 1’697 0.10%
SGD Silverlake Axis Rg 54’000 0 54’000 0.24 8’868 0.50%
Universal Funds - 18 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Universal Stars Fund
WHG Portfolio Bezeichnung Käufe 1) Verkäufe 1) Bestand per Kurs Kurswert % des
29.06.2021 in CHF NIW
USD Accenture 200 0 200 296.43 54’549 3.10%
USD Albemarle 0 0 135 167.54 20’811 1.18%
USD Alphabet -A- 0 15 27 2’445.45 60’752 3.45%
USD Amazon.com 3 0 3 3’448.14 9’518 0.54%
USD Biogen IDEC Inc 0 50 210 345.72 66’800 3.80%
USD Estee Lauder -A- 0 0 45 317.51 13’146 0.75%
USD Illumina Inc 0 0 40 479.18 17’636 1.00%
USD Monster Beverage 0 0 700 91.56 58’971 3.35%
USD Netease ADR 0 250 525 114.74 55’425 3.15%
USD Ross Stores 0 300 160 122.16 17’984 1.02%
USD Samsung Electron Repr. 0.5 Vtg . Shs -144A- 0 0 35 1’784.50 57’467 3.27%
GDR
USD Tata Motors Sp ADR 0 0 1’400 22.83 29’408 1.67%
1’666’860 94.74%
TOTAL BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE 1’666’860 94.74%
TOTAL WERTPAPIERE UND ANDERE ANLAGEWERTE 1’666’860 94.74%
DERIVATE FINANZINSTRUMENTE
CHF Forderungen aus Devisenterminkontrakten 782 0.04%
CHF Verbindlichkeiten aus Devisenterminkontrakten -7’313 -0.42%
CHF Verbindlichkeiten aus Optionen -14’669 -0.83%
TOTAL DERIVATE FINANZINSTRUMENTE -21’200 -1.20%
CHF Kontokorrentguthaben 136’820 7.78%
CHF Sonstige Vermögenswerte 3’842 0.22%
GESAMTFONDSVERMÖGEN 1’786’323 101.53%
CHF Forderungen und Verbindlichkeiten -26’930 -1.53%
NETTOFONDSVERMÖGEN 1’759’392 100.00%
Universal Funds - 19 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Universal Stars Fund Durch Rundung bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Fussnoten: 1) Inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten 2) Vollständig oder teilweise ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) Universal Funds - 20 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Universal Stars Fund Umsatzliste Geschäfte, die nicht mehr im Vermögensinventar erscheinen: WHG Portfolio Bezeichnung Käufe Verkäufe BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE Aktien EUR DiaSorin 0 80 EUR Hermes International SA 0 100 SEK Atlas Copco -A- 0 100 USD Booking Holdings 0 5 USD Edwards Lifesciences 0 750 USD Surgutneftegas Sp ADR 0 9’500 Anleihen SGD 1.750 % Republik Singapur / 01.02.2023 0 200’000 Universal Funds - 21 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021
Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe
Universal Stars Fund
Devisentermingeschäfte
Am Ende der Berichtsperiode offene Derivate auf Devisen:
Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Verkauf
Betrag Betrag
25.10.2021 CHF HKD 270’250.00 2’300’000.00
02.03.2022 CHF EUR 394’704.00 360’000.00
02.03.2022 CHF USD 268’980.00 300’000.00
02.03.2022 CHF USD 108’996.00 120’000.00
Während der Berichtsperiode getätigte Derivate auf Devisen:
Fälligkeit Kauf Verkauf Kauf Verkauf
Betrag Betrag
02.03.2021 EUR CHF 360’000.00 388’800.00
11.03.2021 USD CHF 300’000.00 266’280.00
11.03.2021 USD CHF 300’000.00 271’800.00
11.03.2021 CHF USD 271’800.00 300’000.00
25.10.2021 CHF HKD 270’250.00 2’300’000.00
02.03.2022 CHF EUR 394’704.00 360’000.00
02.03.2022 CHF USD 268’980.00 300’000.00
02.03.2022 CHF USD 108’996.00 120’000.00
Universal Funds - 22 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe Universal Stars Fund Optionen Am Ende der Berichtsperiode offene engagementreduzierende Derivate: Basiswert Typ Verfall EXP Kauf Verkauf Endbestand L'Oreal SA C-Opt. 17.12.2021 320.00 0 2 -2 Während der Berichtsperiode getätigte engagementerhöhende Derivate: Basiswert Typ Verfall EXP Kauf Verkauf Endbestand Colruyt C-Opt. 15.01.2021 46.00 13 0 0 Während der Berichtsperiode getätigte engagementreduzierende Derivate: Basiswert Typ Verfall EXP Kauf Verkauf Endbestand Hermes International SA C-Opt. 19.03.2021 450.00 1 0 0 L'Oreal SA C-Opt. 17.12.2021 320.00 0 2 -2 Universal Funds - 23 - Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021
Ergänzende Angaben
Basisinformationen
Universal Funds
Teilfonds Universal Conservative Fund Universal Stars Fund
ISIN-Nummer LI0028060866 LI0028060916
Liberierung 3. Januar 2007
Referenzwährung des Umbrella Schweizer Franken (CHF)
Rechnungswährung des Teilfonds Schweizer Franken (CHF)
Rechnungsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember
Erstes Rechnungsjahr vom 3. Januar 2007 bis 31. Dezember 2007
Erfolgsverwendung thesaurierend
Max. Ausgabeaufschlag 3%
Ausgabeaufschlag zu Gunsten des Teil-
0.3%
fondsvermögens
Rücknahmeabschlag zu Gunsten des
0.3%
Teilfondsvermögens
Umtauschgebühr beim Wechsel von
einem Teilfonds in einen anderen Teil- 0.3%
fonds
Max. Gebühr für Anlageentscheid,
1.20% p.a. 1.50% p.a.
Risikomanagement und Vertrieb
Performance Fee 8% 15%
Hurdle Rate 3% p.a. 4% p.a.
High Watermark ja
Max. Gebühr für Administration 0.20% p.a. oder min. CHF 25'000.-- p.a.
Max. Verwahrstellengebühr 0.15% p.a.
Aufsichtsabgabe
Einzelfonds CHF 2‘000.-- p.a.
Umbrella-Fonds für den ersten Teilfonds CHF 2‘000.-- p.a.
für jeden weiteren Teilfonds CHF 1‘000.-- p.a.
Zusatzabgabe 0.0015% p.a. des Nettovermögens des Einzelfonds resp. Umbrellafonds
Errichtungskosten wurden linear über 3 Jahre abgeschrieben
Kursinformationen
Bloomberg UNCONSF LE UNSTARF LE
Telekurs 2.806.086 2.806.091
Reuters 2806086X.CHE 2806091X.CHE
Internet www.ifm.li
www.lafv.li
www.fundinfo.com
Universal Funds - 24 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021Ergänzende Angaben
Der Prospekt, die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der Treuhandvertrag
Publikationen des Fonds
und der Anhang A „Teilfonds im Überblick“ sowie der neueste Jahres- und Halb-
jahresbericht, sofern deren Publikation bereits erfolgte, sind kostenlos auf einem
dauerhaften Datenträger bei der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei
den Zahlstellen und bei allen Vertriebsstellen im In- und Ausland sowie auf der
Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband unter www.lafv.li
erhältlich.
TER Berechnung Die TER wurde nach der in der CESR-Guideline 09-949 dargestellten und in der
CESR-Guideline 09-1028 festgelegten Methode (ongoing charges) berechnet.
Transaktionskosten Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für
Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in
direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegen-
ständen stehen.
Bewertungsgrundsätze Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen bewer-
tet:
1. Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten
verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Börsen amt-
lich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse massgebend, die der
Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.
2. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an ei-
nem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum
letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an verschiedenen
dem Publikum offenstehenden Märkten gehandelt, ist grundsätzlich der zu-
letzt verfügbare Kurs jenes Marktes massgebend, der die höchste Liquidität
aufweist.
3. Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger
als 397 Tagen können mit der Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbs-
preis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zuge-
schrieben werden. Eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis kann unter-
bleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Boni-
tätsveränderungen werden zusätzlich berücksichtigt.
4. Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswer-
te, die nicht unter Ziffer 1, Ziffer 2 und Ziffer 3 oben fallen, werden mit dem
Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung
wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Ge-
schäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder
Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird.
5. OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzule-
genden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn die
Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein aner-
kannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf
der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
6. OGAW bzw. Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum
letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls für
Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder bei geschlossenen OGA kein
Rücknahmeanspruch besteht oder keine Rücknahmepreise festgelegt wer-
den, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum
jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach
Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern
nachprüfbaren Bewertungsmodellen festlegt.
7. Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs ver-
fügbar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonsti-
gen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert
bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und
nach allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewer-
tungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Ver-
kaufswertes festlegt.
Universal Funds - 25 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021Ergänzende Angaben
8. Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zin-
sen bewertet.
9. Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere
Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, wird zum letzten Devi-
senmittelkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet.
Die Bewertung erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft.
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Be-
wertungsprinzipien für das Teilfondsvermögen anzuwenden, falls die oben erwähn-
ten Kriterien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich
oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die
Verwaltungsgesellschaft die Anteile des entsprechenden Teilfondsvermögens auf
der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpa-
pieren voraussichtlich getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig einge-
reichte Emissions- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode ange-
wandt.
Angaben zur Vergütungspolitik Die IFM Independent Fund Management AG („IFM“) unterliegt den für Verwal-
tungsgesellschaften nach dem Gesetz über bestimmte Organismen für gemein-
same Anlagen in Wertpapieren (UCITSG) und den für AIFM nach dem Gesetz über
die Verwalter alternativer Investmentfonds (AIFMG) geltenden aufsichtsrechtli-
chen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihrer Vergütungsgrundsätze und –
praktiken. Die detaillierte Ausgestaltung hat die IFM in einer internen Weisung zur
Vergütungspolitik und –praxis geregelt. Die interne Weisung soll das Eingehen
übermässiger Risiken verhindern und enthält geeignete Massnahmen, um Interes-
senskonflikte zu vermeiden sowie eine nachhaltige Vergütungspolitik zu erreichen.
Informationen zur aktuellen Vergütungspolitik und –praxis der Verwaltungsgesell-
schaft sind im Internet unter www.ifm.li veröffentlicht. Auf Anfrage von Anlegern
stellt die Verwaltungsgesellschaft weitere Informationen kostenlos zur Verfügung.
Wechselkurse per Berichtsdatum Universal Stars Fund
CHF 1 = AUD 1.4458 AUD 1 = CHF 0.6916
CHF 1 = CAD 1.3458 CAD 1 = CHF 0.7431
CHF 1 = CNY 7.0250 CNY 1 = CHF 0.1423
CHF 1 = DKK 6.7856 DKK 1 = CHF 0.1474
CHF 1 = EUR 0.9124 EUR 1 = CHF 1.0960
CHF 1 = GBP 0.7851 GBP 1 = CHF 1.2737
CHF 1 = HKD 8.4386 HKD 1 = CHF 0.1185
CHF 1 = JPY 120.0630 JPY 100 = CHF 0.8329
CHF 1 = NOK 9.2887 NOK 1 = CHF 0.1077
CHF 1 = NZD 1.5537 NZD 1 = CHF 0.6436
CHF 1 = SEK 9.2606 SEK 1 = CHF 0.1080
CHF 1 = SGD 1.4615 SGD 1 = CHF 0.6842
CHF 1 = USD 1.0868 USD 1 = CHF 0.9201
CHF 1 = ZAR 15.5660 ZAR 1 = CHF 0.0642
Universal Conservative Fund
CHF 1 = AUD 1.4458 AUD 1 = CHF 0.6916
CHF 1 = CAD 1.3458 CAD 1 = CHF 0.7431
CHF 1 = DKK 6.7856 DKK 1 = CHF 0.1474
CHF 1 = EUR 0.9124 EUR 1 = CHF 1.0960
CHF 1 = GBP 0.7851 GBP 1 = CHF 1.2737
CHF 1 = HKD 8.4386 HKD 1 = CHF 0.1185
CHF 1 = NOK 9.2887 NOK 1 = CHF 0.1077
CHF 1 = NZD 1.5537 NZD 1 = CHF 0.6436
CHF 1 = SEK 9.2606 SEK 1 = CHF 0.1080
CHF 1 = SGD 1.4615 SGD 1 = CHF 0.6842
CHF 1 = USD 1.0868 USD 1 = CHF 0.9201
Universal Funds - 26 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021Ergänzende Angaben
Hinterlegungsstellen Universal Stars Fund
SIX SIS AG, Zürich
UBS AG, Zürich
UBS Europe SE, Frankfurt
Universal Conservative Fund
Clearstream Banking, Luxembourg
SIX SIS AG, Zürich
UBS Fondsvest, Zürich
Vertriebsländer AT CH DE FL FR GB SWE
Private Anleger
Professionelle Anleger
Qualifizierte Anleger
Risikomanagement
Berechnungsmethode Gesamtrisiko Commitment-Approach
Universal Funds - 27 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021Spezifische Informationen für einzelne Vertriebsländer
Hinweise für Anleger in Deutschland d) die Verschmelzung von Investmentvermögen in
Form von Verschmelzungsinformationen, die ge-
Die Verwaltungsgesellschaft hat ihre Absicht, Anteile des mäß Artikel 43 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen
OGAW bzw. seiner Teilfonds in der Bundesrepublik Deutsch- sind, und
land zu vertreiben, angezeigt und ist seit Abschluss des An- e) die Umwandlung eines Investmentvermögens in ei-
zeigeverfahrens zum Vertrieb berechtigt. nen Feederfonds oder die Änderungen eines Mas-
terfonds in Form von Informationen, die gemäß Arti-
1. Zahl- und Informationsstelle in der Bundesrepublik kel 64 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind.
Deutschland
Die Funktion der deutschen Zahlstelle und Informations-
stelle hat
ODDO BHF Aktiengesellschaft
Bockenheimer Landstrasse 10
D-60323 Frankfurt am Main
übernommen.
In Deutschland können die wesentlichen Anlegerinfor-
mationen, der Verkaufsprospekt, der Treuhandvertrag,
die Jahres-/ Halbjahresberichte sowie sonstige Informati-
onen kostenlos in Papierform über die Zahlstelle und In-
formationsstelle bezogen werden.
Bei der Zahl- und Informationsstelle sind auch alle sonsti-
gen Informationen erhältlich, auf die Anleger im Fürsten-
tum Liechtenstein einen Anspruch haben. Die Ausgabe-
und Rücknahmepreise sind ebenfalls kostenlos bei der
Zahl- und Informationsstelle erhältlich.
2. Rücknahme von Anteilen und Zahlungen an Anleger in
Deutschland
Die Rücknahme von Anteilen sowie Zahlungen an Anle-
ger in Deutschland (Rücknahmeerlöse, etwaige Aus-
schüttungen und sonstige Zahlungen) können über die
Zahl- und Informationsstelle erfolgen.
3. Veröffentlichungen
Die Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie sonstige In-
formationen für die Anleger werden auf der Fondsinfor-
mationsplattform fundinfo.com (www.fundinfo.com)
veröffentlicht.
In folgenden Fällen werden die Anleger zusätzlich mittels
eines dauerhaften Datenträgers im Sinne von § 167
KAGB informiert:
a) die Aussetzung der Rücknahme der Anteile oder
Aktien eines Investmentvermögens,
b) die Kündigung der Verwaltung eines Investment-
vermögens oder dessen Abwicklung,
c) Änderungen der Anlagebedingungen, die mit den
bisherigen Anlagegrundsätzen nicht vereinbar sind,
die wesentliche Anlegerrechte berühren oder die
Vergütungen und Aufwendungserstattungen be-
treffen, die aus dem Investmentvermögen ent-
nommen werden können, einschließlich der Hinter-
gründe der Änderungen sowie der Rechte der An-
leger in einer verständlichen Art und Weise; dabei
ist mitzuteilen, wo und auf welche Weise weitere In-
formationen hierzu erlangt werden können,
Universal Funds - 28 -
Ungeprüfter Halbjahresbericht per 29. Juni 2021Sie können auch lesen
