Update L&G Themen-ETFs - Q4 2020 - Legal & General ETF
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
Februar 2021
Legal & General Investment Management
Update L&G Themen-ETFs
Q4 2020
RISIKOKAPITAL
Nur für professionelle Finanzberater. Nicht zur Verteilung an Privatanleger.
[Diese Seite ist absichtlich ohne Inhalt]
L&G Themen-ETFs
Performance-Kommentar Historische Index-Performance (simuliert)*
550
Alle thematischen Indizes haben in 2020 den MSCI World
Index in ihrer Wertentwicklung übertroffen. Insbesondere
Themen rund um saubere Energie und Batterietechnik 450
haben eine starke Wertentwicklung gezeigt. Im Durchschnitt
erzielten unsere Themen-ETFs eine Outperformance 350
gegenüber dem MSCI World Index von mehr als 35%-
Punkten in 2020.
250
In November 2020 haben wir unseren L&G Clean Energy
UCITS ETF, welcher den Solactive Clean Energy Index NTR 150
physisch repliziert, lanciert. Der ETF ermöglicht an der
Wertentwicklung der globalen Wertschöpfungskette von
sauberer Energie teil zu haben und ergänzt unsere 50
thematische ETF Produktpalette im Energie & Ressourcen Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19 Dec-20
Segment. THNQTR Inde x SOL BATT Index SOL CL NE N Index
SOL WA TR In dex HURNTR Index SOL ECOM Index
HTE CTR Inde x SOL BIOT Index ROBOT In dex
NDDUWI Index
*Die Backtest-Indexdaten stammen von den Indexanbietern und
Weitere Informationen und neueste Updates unter basieren auf Daten, die diese für vernünftig und objektiv halten.
www.lgimetf.com.
Index Perform ance* 2015 2016 2017 2018 2019 2020
• Artificial Intelligence THNQTR Index 13.0% 16.5% 56.0% 13.5% 37.6% 68.2%
• Battery Value-Chain SOLBATT Index 5.1% 16.7% 35.8% - 20.4% 17.9% 80.7%
• Clean Energy SOLCLNEN Index 2.1% 8.0% 25.7% - 14.9% 40.3% 74.0%
• Clean Water SOLWATR Index - 3.2% 22.4% 28.9% - 9.1% 36.3% 19.7%
• Cyber Security HURNTR Index 3.6% - 0.7% 24.2% 10.1% 31.2% 42.5%
• Ecommerce Logistics SOLECOM Index 2.2% 7.4% 30.8% - 18.0% 32.0% 43.6%
• Healthcare Breakthrough HTECTR Index 12.3% 11.6% 39.3% 25.2% 34.9% 66.5%
• Pharma Breakthrough SOLBIOT Index 22.2% - 8.9% 22.2% - 4.3% 13.5% 27.7%
• Robotics and Automation ROBOT Index - 5.9% 17.6% 46.7% - 20.3% 30.3% 45.3%
MSCI World Index - 0.9% 7.5% 22.4% - 8.7% 27.7% 15.9%
Der Wert einer Investition und die daraus erzielten Erträge sind nicht garantiert und können sowohl steigen als
auch fallen; Sie erhalten möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Eine simulierte
Performance in der Vergangenheit ist kein Anhaltspunkt für die Zukunft.
Quellen: Bloomberg, LGIM; alle Angaben in US-Dollar; Stand: Börsenschluss am 31. Dezember 2020.
2
Makro-Update für das 4. Quartal
WIRTSCHAFT UND POLITIK ANLAGETHEMEN
Die Finanzmärkte profitierten im vierten Quartal von mehreren Laut BloombergNEF wird sich die weltweite Stromerzeugungs-
Ereignissen: Dem Brexit-Handelsabkommen, das einen zoll- und kapazität bis 2050 voraussichtlich verdreifachen. Der Anteil der
quotenfreien Warenaustausch garantiert, dem Sieg von Joseph erneuerbaren Energien an der globalen Kapazität könnte von 35%
Biden bei den US-Präsidentschaftswahlen, der Verabschiedung im Jahr 2019 auf 68% im Jahr 2050 ansteigen, wenn Windkraft- und
eines Fiskalpakets im Volumen von 900 Mrd. Dollar durch den US- Photovoltaik-Anlagen rasch ausgebaut werden. Zudem dürfte sich
Kongress und Fortschritten bei der Entwicklung sicherer und die Produktionskapazität viel stärker verteilen, wobei 13% der
wirksamer Impfstoffe gegen das Coronavirus. installierten Kapazität auf private Photovoltaik-Anlagen und Batterien
entfallen könnten.
Zeitraum bis zu Herdenimmunität in wichtigen Volkswirtschaften
D-20 M-21 J-21 S-21 D-21 M-22 J-22 S-22 D-22 M-23 Globaler Mix der installierten Kapazität (2019 und 2050)
United States
United Kingdom
Canada
European Union
Australia
Japan
Latin Amercia
India
China
Russia
20% of population
Healthcare and high risk population immunised
Herd immunity estimate*
*Schätzung der Herdenimmunität, basierend auf aktuellen Lieferverträgen,
Das erste europäische Projekt zur Cybersicherheit im Bereich der
wobei die inländische Produktion zuerst bereitgestellt wird. Schätzungen von Wasserversorgung steht kurz vor dem Abschluss. Das Projekt
Airfinity. Quellen: LGIM, Airfinity; Stand: 8. Dezember 2020 „STOP-IT" konzentriert sich auf den strategischen, taktischen und
operativen Schutz wichtiger Wasserinfrastruktur vor physischen
Fiskal-und geldpolitische Anreize: Bedrohungen und Cyber-Angriffen. In den USA ist nach Angaben
Die EU einigte sich auf ein Pandemie-Hilfspaket im Umfang von 750 des Department of Homeland Security der Wassersektor der am
Mrd. €, das durch gemeinsame Schuldenaufnahme refinanziert dritthäufigsten angegriffene Bereich der Infrastruktur.
werden soll. Die Notenbanken haben ihre Unterstützungs- Quelle:Global Water Intelligence
maßnahmen erweitert und das günstige Finanzierungsumfeld
beibehalten. Im Jahr 2020 erhielten 7 Unternehmen in unserem L&G ROBO
Quelle: LGIM, BAML Global Robotics and Automation UCITS ETF Übernahmeangebote.
Dies spiegelt den zunehmend hohen Stellenwert von Robotik,
Engagement für Klimapolitik: Automatisierung und KI-Technologien in großen Unternehmen wider.
Goldman Sachs geht davon aus, dass das Thema Klima auch 2021 Quelle: ROBO Global
ein Schwerpunkt bleiben wird. Dabei soll ein besonderer Fokus auf
der Biodiversität liegen, getrieben von der anstehenden Wussten Sie das?
Übereinstimmung über biologische Vielfalt und der Bekanntgabe Die Installation von Solar- und Windkraftanlagen müsste um das 3-4-
weiterer Details zum EU-Ziel des Schutzes der Ökosystemen. fache steigen, um die Ziele des Pariser Klimaabkommens zu
erreichen.
Quelle: BAML
Außerdem wird für das bevorstehende Jahr die Umsetzung neuer
politische Maßnahmen erwartet. Dazu gehören das Vorhaben des
COVID-19-ENTWICKLUNGEN
neuen US-Präsidenten, die Verbreitung von Elektrofahrzeugen zu
Die weltweiten Coronavirus-Infektionen und diesbezüglichen
fördern und Umweltausgaben in Höhe von 2 Billionen US-Dollar zu
Todesfälle erreichen neue Rekordstände. In einigen Ländern -
tätigen, sowie Chinas Plan zur Einführung eines Handelssystems für
Großbritannien, Irland und Südafrika - liegt das unter anderem an
Emissionsrechte.
neuen Virusvarianten, die leichter übertragbar sind als das
ursprüngliche Virus. In anderen Regionen ist die
Bedeutung der neuen Varianten bislang weniger klar.
Nur zu Illustrationszwecken. Die obigen Informationen stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von
Wertpapieren dar. Quelle: LGIM, BAML, Goldman Sachs
3
Artificial Intelligence
UNTERNEHMEN IM RAMPENLICHT WERTENTWICKLUNG IM LETZTEN QUARTAL
Arista Networks ist ein Pionier bei softwaregesteuerten, Der ROBO Global® Artificial Intelligence Index TR erzielte im
kognitiven Cloud-Netzwerklösungen für die nächste Generation vierten Quartal 2020 einen Wertzuwachs 22,2% und übertraf
von Rechenzentren. Arista hat ein Geschäft mit KI-gesteuerten damit den MSCI World NTR Index um 10,2%-Punkte. Im
Daten-Switches aufgebaut, die die Bewegung und Richtung des Gesamtjahr 2020 legte der Index um 68,2 % zu und schlug
Datenverkehrs in großen Netzwerkumgebungen steuern. damit den MSCI World NTR Index um 52,3%-Punkte.
Als Netzwerkausrüster für die Cloud-Umgebung ist Arista gut Erwartungen zufolge wird der globale Markt für Künstliche
positioniert, um vom weiteren Ausbau großer Rechenzentren zu Intelligenz bis 2025 ein Volumen von auf 89 Mrd. $ pro Jahr
profitieren, da sich die Cloud-Akzeptanz in den kommenden erreichen. Der größte Teil des Wachstums wird voraussichtlich
Jahren verdreifachen dürfte. Die schnelle Akzeptanz und die aus der Integration von KI-Technologie im Bereich Cloud-
steigende Nachfrage nach KI-Funktionen, mobilen App- Computing resultieren. Künstliche Intelligenz spielt zusammen
Downloads, E-Commerce und Video-Streaming zwingen die mit Genomik auch eine große Rolle beim Aufbau von
Cloud-Anbieter dazu, ihre bisherige Netzwerkarchitektur Plattformen für die Entwicklung von Krebstherapien und
aufzurüsten. Diagnosetools der nächsten Generation.
Vor kurzem hat Arista die Übernahme des KI-Cybersecurity- Die Subsektoren mit der besten Wertentwicklung im
Unternehmens Awake Security angekündigt. Awake Security Berichtsquartal waren Healthcare, Cloud und Network &
nutzt KI, um digital gespeicherte Inhalte zu schützen, autonom Security. Das Abschneiden des Healthcare-Segments wurde
nach Cyber-Bedrohungen zu suchen und auf sie zu reagieren. von Gen-Editing-Unternehmen wie Intellia (+179 %) sowie
Arista hat außerdem eine in der Cloud gesteuerte WiFi-Lösung Genomik-Diagnostik-Unternehmen wie Veracyte (+51 %)
auf den Markt gebracht, die KI auf drahtlose Netz anwendet und maßgeblich bestimmt.
durch hohe Rechenleistung unterstützt wird. Das autonome Cloud-Anbieter legten im vierten Quartal um +31 % zu,
Netzwerk mit leistungsfähigem Datenschutz wird dazu hauptsächlich getrieben von Unternehmen wie Cloudflare
beitragen, IT-Kosten zu senken und die Zeit für die Fehlersuche (+85 %) und Baidu (+71 %), die aufgrund des starken
im Netzwerk zu begrenzen. Wachstums im Bereich Rechenzentren hohe Gewinne erzielten.
Mit der Einführung seiner modularen Plattform der Serie 750 mit Cloudflare verzeichnete eine Umsatzsteigerung von 54 % und
einem Uplink-Durchsatz von 400 Gigabit pro Sekunde hat das einen Anstieg der Bruttomarge um 78 %. Das in mehr als 90
Unternehmen eine Lösung der nächsten Generation vorgestellt, Ländern vertretene Unternehmen profitiert vom ausgeprägten
die mehr Sicherheit und die fünffache Leistung des nächsten technologischen Wandel in den Bereichen Serverless, IoT, 5G
Wettbewerbers bietet. und Remote Work.
Arista verfügt über eine sehr gute finanzielle Position mit einer Die Titel Rapid 7 (+47 %), Palo Alto Networks (+45 %) und
Nettoliquidität von über 3 Milliarden Dollar und weist Varonis Systems (+42 %) trugen erheblich zur Wertentwicklung
branchenweit führende Bruttomargen von rund 65 % auf. Arista des Segments Network & Security bei, da sie eine
sollte in den kommenden Jahren ein Umsatzwachstum im Schlüsselrolle bei der KI-getriebenen Umsetzung der Zero-
zweistelligen Prozentbereich erzielen, das sich aus einem Trust-Architektur für Netzwerke spielen.
neuen Produktzyklus sowie langfristigen Wachstumstreiber
speist.
Nur zu Illustrationszwecken. Die Bezugnahme auf ein bestimmtes Wertpapier erfolgt auf historischer Basis und bedeutet
nicht, dass das Wertpapier derzeit oder in Zukunft in einem LGIM-Portfolio gehalten wird. Die obigen Informationen
stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers dar.
4
Artificial Intelligence
Historische Wertentw icklung (1y) Historische Wertentw icklung (5y)
190
550
170 500
450
150
400
130 350
300
110
250
90 200
70 150
100
50
50
Dec-19 Mar-20 Jun-20 Sep -20 Dec-20
Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19 Dec-20
ROBO Glo bal Artificial Inte lligence In dex TR
ROBO Glo bal Artificial Inte lligence In dex TR
MSCI World Net Total Return USD Index
MSCI World Net Total Return USD Index
*Quelle:
*So urce: Bloomberg. DieThe
B lo o mberg. Backtest-Indexdaten
backtested index stammen vom
data has Indexanbieter
been undmbasieren
so urced fro the indexaufpro
Daten, dieand
vider dieser für vernünftig
is based o n whatund objektiv
they hält. Die
perceive Indexdaten
to be berücksichtigen keine
reaso nable
Gebühren/Kosten, sind aber nach Abzug von Quellensteuern berechnet. Die farbig hinterlegte Fläche repräsentiert den Zeitraum seit Auflegung des Index.
assumptio ns and o bjective data; The index data is gro ss o f fees/co sts but is net o f withho lding taxes. Shaded area indicates live perio d o f the index.
Lä nde rs t ruk t ur M a rk t k a pit a lis ie rung Inde x- P e rf o rm a nc e * Q ua rt a l 1 J a hr 3 J a hre 5 J a hre
Kumulierte Rendite 22.2% 68.2% 162.7% 377.3%
nach Firmensitz Others A nnualisierte Rendite 37.9% 36.7%
U.K. Vo latilität 22.3% 35.8% 27.5% 23.8%
Large
Australia Info rmatio n Ratio 555.08% 189.68% 137.93% 154.06%
China M ax Drawdo wn -8.8% -34.7% -34.7% -34.7%
Mid B e it rä ge zum G e s a m t e rt ra g de s Inde x ( le t zt e s Q ua rt a l)
U.S. Top 5 F lo p 5
Clo udflare Inc-A 1.71% A libaba Grp-A dr -0.4%
nach Umsatz Small Intellia Therape 1.61% A ppen Ltd -0.3%
27% 42% 8% 22% B aidu Inc-Sp A dr 1.16% Cd P ro jekt Sa -0.3%
0% 50% 100% M o ngo db Inc 0.85% Salesfo rce.Co m -0.2%
APAC North America EMEA Other
Veracyte Inc 0.82% Splunk Inc -0.1%
Wic ht ige Ke nnza hle n P o rt f o lio v e rä nde runge n
a k t ue ll Q 4 2 0 19 A na lys t e n- E m pf e hlung** ne u a uf ge no m m e n k ürzlic h e nt f e rnt
Gewinn/A ktie 0.63 0.47 Co Star Gro up Inc. Xilinx Inc.
Kurs/Umsatz 11.27 7.67 Buy Hold Grubhub Inc.
B uchwert je A ktie 11.38 8.15 Capgemini SE
KGV po sitiv 68.14 55.66 100 % 0%
EK-Rendite 9.67 11.62
KB V 13.46 10.44 T it e l- Übe rla ppung F o nds inf o rm a t io ne n
Ticker A IA I LN ISIN IE00B K5B CD43
erw. KGV 1J 66.02 43.59 S &P 5 0 0 13 .0 % TER 0.49% A uflagedatum ETF 02/07/2019
erw. KGV 3J 39.80 32.83 M S C I Wo rld 10 .6 % Währung USD Index-A uflage 14-Dec-18
erw. Umsatz 1J 19,701 16,106 N a s da q 10 0 18 .7 % Wertpapierleihe Nein Replizierung P hysisch
erw. Umsatz 3J 27,747 21,664 A k t ie n ge s a m t = 70
Quellen: Bloomberg, LGIM. Alle Wertangaben in US-Dollar, Stand: Börsenschluss am 31. Dezember 2020. Sämtliche Definitionen finden sich am Ende dieses
Reports.
**Analystenempfehlungen spiegeln den Median der Empfehlungen für jedes Unternehmen wider und basieren auf 833 Empfehlungen.
Der Wert einer Investition und die daraus erzielten Erträge sind nicht garantiert und können sowohl steigen als auch fallen; Sie erhalten möglicherweise nicht den
ursprünglich investierten Betrag zurück. Eine simulierte Performance in der Vergangenheit ist kein Anhaltspunkt für die Zukunft.
5
Battery Value-Chain
UNTERNEHMEN IM RAMPENLICHT WERTENTWICKLUNG IM LETZTEN QUARTAL
Renault ist ein französischer Automobilhersteller und führend Der Solactive Battery Value-Chain Index stieg im vierten Quartal
auf dem europäischen Markt für Elektrofahrzeuge (EV). Das 2020 um +46,6%. Im Gesamtjahr 2020 legte der Index um
Unternehmen hat derzeit eines der größten Elektroauto- +80,7% zu und schlug damit den MSCI World Net Total Return
Angebote der Welt. Dazu gehören die Modelle Renault ZOE, Index um +65%-Punkte.
RSM SM3 Z.E., Renault City K-ZE und Twizy, Kangoo Z.E. und Die sehr gute Wertentwicklung spiegelt grundsätzliche
Master Z.E. Fast jedes fünfte Elektroauto in Europa wird von langfristige Entwicklungen wider. Verbesserungen in der
Renault produziert. Batterietechnologie sind der Hauptfaktor für eine breitere
Das Unternehmen investiert in neue Batterietechnologien für Akzeptanz von Elektrofahrzeugen und Netzspeichern. Es wird
seine Elektroauto-Palette und ist dazu kürzlich eine erwartet, dass diese beiden Segmente auch den größten
Partnerschaft mit LG Chem eingegangen, um gemeinsam die Beitrag zum Wachstum des Bereichs Batterietechnologie leisten
Batterien für das neue ZOE-Modell zu entwickeln. Die Lithium- werden. Insbesondere Unternehmen, die Lithium für Batterien
Ionen-Zellen für den Wagen werden von LG Chem in Polen abbauen, erbrachten im vierten Quartal 2020 mit die größten
hergestellt, Renault übernimmt die weitere Montage der Beiträgen zur Wertentwicklung des Index. Da sich die
verschiedenen Komponenten der Batterie. In Kombination mit Ausbreitung von elektrifiziertem Transport, Speicherung und
Verbesserungen bei der Lithium-Ionen-Technologie von LG anderen umweltfreundlichen Energietechnologien beschleunigt,
Chem hat Renault durch die Optimierung der Batterie des Z.E. hat die Erwartung eines entsprechenden Anstiegs der
50 eine Gesamtkapazität von 52 kWh und eine Reichweite von Nachfrage nach dazu benötigten Metallen zu rapiden
bis zu 395 Kilometern erreicht - eine Steigerung von 25 % Investitionen in neue Lithium-Lagerstätten geführt.
gegenüber der Vorgängergeneration. Der Aktienkurs des Batterie-Lithium-Bergbaukonzerns Pilbara
Darüber hinaus hat Renault einige Großprojekte für moderne Minerals stieg im vierten Quartal um mehr als 200 %, gefolgt
Batteriespeicher gestartet (z. B. das 60-MWh-Speichersystem von seinen Konkurrenten Galaxy Resources (+113,66 %) und
Argonaut Power Dealand), in denen Batterien von Elektroautos Livent Corp (+110,03 %).
nach Ende der Nutzungsdauer ein „zweites Leben" erhalten Daneben trugen Batterietechnologieanbieter und Elektroauto-
sollen. Hersteller wie Renault (+68,08 %), BYD Co (+67,30 %) und
Tesla (+64,49 %) stark zur Wertentwicklung bei. Industriewerte
schnitten unterschiedlich ab. So legt der Kurs von Aggreko Plc,
das 2017 den Batteriespeicheranbieter Younicos übernommen
hat, um fast +80 % zu, während Lockheed Martin Corp 6,72 %
einbüßte. Der Solactive Battery Value-Chain Index war auch im
Jahr 2020 der Index mit dem besten Ergebnis in unserer
Themen-Palette.
Nur zu Illustrationszwecken. Die Bezugnahme auf ein bestimmtes Wertpapier erfolgt auf historischer Basis und bedeutet
nicht, dass das Wertpapier derzeit oder in Zukunft in einem LGIM-Portfolio gehalten wird. Die obigen Informationen
stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers dar.
6
Battery Value-Chain
Historische Wertentw icklung (1y) Historische Wertentw icklung (5y)
190
300
170
250
150
130 200
110
150
90
70 100
50
50
Dec-19 Mar-20 Jun-20 Sep -20 Dec-20
Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19 Dec-20
Sola ctive B attery Value -Ch ain Ind ex
Sola ctive B attery Value -Ch ain Ind ex
MSCI World Net Total Return USD Index
MSCI World Net Total Return USD Index
*Quelle:
*So urce: BBloomberg. Die
lo o mberg. Backtest-Indexdaten
The backtested index stammen vom
data has Indexanbieter
been undmbasieren
so urced fro the indexaufpro
Daten,
viderdie dieser
and für vernünftig
is based o n whatund objektiv
they hält. to
perceive Diebe
Indexdaten berücksichtigen keine
reaso nable
Gebühren/Kosten, sind aber nach Abzug von Quellensteuern berechnet. Die farbig hinterlegte Fläche repräsentiert den Zeitraum seit Auflegung des Index.
assumptio ns and o bjective data; The index data is gro ss o f fees/co sts but is net o f withho lding taxes. Shaded area indicates live perio d o f the index.
Lä nde rs t ruk t ur M a rk t k a pit a lis ie rung Inde x- P e rf o rm a nc e * Q ua rt a l 1 J a hr 3 J a hre 5 J a hre
Kumulierte Rendite 46.6% 80.7% 69.6% 168.6%
nach Firmensitz A nnualisierte Rendite 19.2% 21.8%
Japan
Others Vo latilität 19.1% 29.8% 20.5% 18.2%
Large
Info rmatio n Ratio 1905.34% 269.80% 93.71% 120.03%
M ax Drawdo wn -3.8% -37.3% -39.5% -39.5%
Mid B e it rä ge zum G e s a m t e rt ra g de s Inde x ( le t zt e s Q ua rt a l)
South U.S. Top 5 F lo p 5
Korea
Australia P ilbara M inerals 6.58% Nec Co rp -0.3%
nach Umsatz Small Galaxy Reso urces 3.95% Lo ckheed M artin -0.2%
48% 24% 14% 13% B yd Co Ltd-H 3.95% Hyundai Electric -0.1%
0% 50% 100% Livent Co rp 3.35% To shiba Co rp 0.3%
APAC North America EMEA Other
Tesla Inc 2.50% Ngk Insulato rs 0.3%
Wic ht ige Ke nnza hle n P o rt f o lio v e rä nde runge n
a k t ue ll Q 4 2 0 19 A na lys t e n- E m pf e hlung** ne u a uf ge no m m e n k ürzlic h e nt f e rnt
Gewinn/A ktie 0.25 0.77 Hyundai Electric & Energy System Co Ltd
Kurs/Umsatz 1.18 1.46 Buy Hold
B uchwert je A ktie 17.74 15.31
KGV po sitiv 37.48 18.57 100 % 0%
EK-Rendite 3.41 6.17
KB V 2.65 2.05 T it e l- Übe rla ppung F o nds inf o rm a t io ne n
Ticker B A TT LN ISIN IE00B F0M 2Z96
erw. KGV 1J 28.50 18.02 S &P 5 0 0 2 .7 % TER 0.49% A uflagedatum ETF 23/01/2018
erw. KGV 3J 15.98 13.05 M S C I Wo rld 2 .2 % Währung USD Index-A uflage 03-Jan-18
erw. Umsatz 1J 32,130 32,410 N a s da q 10 0 4 .2 % Wertpapierleihe Nein Replizierung P hysisch
erw. Umsatz 3J 36,855 34,647 A k t ie n ge s a m t = 31
Quellen: Bloomberg, LGIM. Alle Wertangaben in US-Dollar, Stand: Börsenschluss am 31. Dezember 2020. Sämtliche Definitionen finden sich am Ende dieses
Reports.
**Die Analystenempfehlung basiert auf den Medianempfehlungen für jedes UnternehmenDer Wert einer Investition und die daraus e rzielten Erträge sind nicht
garantiert und können sowohl steigen als auch fallen; Sie erhalten möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Eine simulierte Performance in
der Vergangenheit ist kein Anhaltspunkt für die Zukunft.
7
Clean Energy
UNTERNEHMEN IM RAMPENLICHT WERTENTWICKLUNG IM LETZTEN QUARTAL
SMA Solar Technology ist ein in Deutschland ansässiger globaler Der Solactive Clean Energy Index legte im letzten Quartal 2020 um
Spezialist für Photovoltaik-Systemtechnik und stellt Wechselrichter 41,7 % zu. Seine Wertentwicklung profitierte vom allgemeinen
für solar erzeugten Strom her. Bewusstsein für den Klimawandel und den ehrgeizigen Ziele zur
Dank breiten Wechselrichter-Angebots und internationaler Erreichung von Netto-CO2-Neutralität auf globaler Ebene.
Reichweite ist SMA gut positioniert, um das Wachstum im Bereich Beispielsweise zielt der sogenannte Green Deal der Europäischen
der Fotovoltaik zu nutzen. Wechselrichter spielen eine wesentliche Kommission darauf ab, die Treibhausgasemissionen bis 2030 um
Rolle in jedem Solarstromprojekt. Fotovoltaikanlagen erzeugen mindestens 55 % zu reduzieren und bis 2050 Netto-Emissionen
Gleichstrom, der vor der Netzeinspeisung in Wechselstrom von null zu erreichen.
umgewandelt werden muss. Daher sind Wechselrichter eine Der Solactive Clean Energy Index erfasst die drei wichtigsten
Schlüsselkomponente in einer Solaranlage. Säulen der globalen Wertschöpfungskette für umweltfreundliche
SMA bietet außerdem ergänzende Energiemanagement- Energie, d.h. 1. Komponentenlieferanten und Lösungsanbieter, 2.
Dienstleistungen über ihre IoT-Plattform (Internet of Things) Erstausrüster und 3. Versorgungsunternehmen und unabhängige
EnnexOS sowie digitale Energiedienstleistungen über ihre Stromerzeuger. Die größten Beiträge zur Index-Entwicklung im 4.
Tochtergesellschaft Coneva an. Coneva vernetzt private und Quartal 2020 kamen aus allen drei Hauptsäulen.
gewerbliche Energieverbraucher und -erzeuger zur Optimierung Die größten Beiträge im Segment Komponentenanbieter leisteten
lokaler Energiemärkte. Der globale Umsatz von SMA stieg in den Enphase Energy Inc (+112,46 %), das Lösungen zur Steigerung
ersten neun Monaten des Jahres 2020 gegenüber dem Vorjahr um der Produktivität und Zuverlässigkeit von Solarmodulen anbietet,
23 %, wozu hauptsächlich das Wachstum in den USA beitrug. sowie TPI Composites (+82,25 %), das Windradblätter aus
Verbundwerkstoffen entwickelt und herstellt, waren. Unter den
Solar- und Wind- Erstausrüstern trugen Sunpower Corp
(+104,96 %), Nordex (+109,02 %) und CS Wind (+104,01 %) am
meisten zur Indexentwicklung bei. Um 72,80 % stieg außerdem der
Aktienkurs von Scatec ASA entwickelt, Der unabhängige
Stromerzeuger besitzt, betreibt und wartet Kraftwerke in
verschiedenen Schwellenländern und hat derzeit 1.552 MW
Kapazität in Betrieb, 352 MW Kapazität im Bau und mehr als 6.500
MW Kapazität in Planung.
For illustrative purposes only. Reference to a particular security is on a historic basis and does not mean that the security
is currently held or will be held within an LGIM portfolio. The above information does not constitute a recommendation to
buy or sell any security.
8
Clean Energy
Historische Wertentw icklung (1y) Historische Wertentw icklung (5y)
190
300
170
250
150
130 200
110
150
90
70 100
50
50
Dec-19 Mar-20 Jun-20 Sep -20 Dec-20
Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19 Dec-20
Sola ctive Clea n E nergy Ind ex NTR
Sola ctive Clea n E nergy Ind ex NTR
MSCI World Net Total Return USD Index
MSCI World Net Total Return USD Index
*So urce: B lo o mberg. The backtested index data has been so urced fro m the index pro vider and is based o n what they perceive to be reaso nable
assumptio ns and o bjective data; The index data is gro ss o f fees/co sts but is net o f withho lding taxes. Shaded area indicates live perio d o f the index.
Lä nde rs t ruk t ur M a rk t k a pit a lis ie rung Inde x- P e rf o rm a nc e * Q ua rt a l 1 J a hr 3 J a hre 5 J a hre
Kumulierte Rendite 41.7% 74.0% 107.8% 182.1%
nach Firmensitz A nnualisierte Rendite 27.5% 23.0%
U.S.
Vo latilität 19.5% 31.4% 20.9% 18.4%
Large
Info rmatio n Ratio 1566.75% 234.87% 131.71% 125.41%
Others M ax Drawdo wn -7.1% -40.7% -40.7% -40.7%
Japan Mid B e it rä ge zum G e s a m t e rt ra g de s Inde x ( le t zt e s Q ua rt a l)
Top 5 F lo p 5
Canada Germany Enphase Energy 3.20% Teco Elec & M ach -0.1%
nach Umsatz Small Sunpo wer Co rp 2.82% Taisei Co rp 0.1%
31% 32% 25% 9% No rdex Se 2.47% Sumito mo Heavy 0.1%
0% 50% 100% Cs Wind 1.99% A tlas Co pco -A 0.2%
APAC North America EMEA Other
Tpi Co mpo sites I 1.90% Capital P o wer Co 0.3%
Wic ht ige Ke nnza hle n P o rt f o lio v e rä nde runge n
a k t ue ll Q 4 2 0 19 A na lys t e n- E m pf e hlung** ne u a uf ge no m m e n k ürzlic h e nt f e rnt
Gewinn/A ktie 0.90 1.23 keine A npassung in Q4 keine A npassung in Q4
Kurs/Umsatz 1.40 1.07 Buy Hold
B uchwert je A ktie 10.38 11.47
KGV po sitiv 37.21 28.04 100 % 0%
EK-Rendite 5.69 7.67
KB V 3.47 2.73 T it e l- Übe rla ppung F o nds inf o rm a t io ne n
Ticker RENW LN ISIN IE00B K5B CH80
erw. KGV 1J 30.75 17.38 S &P 5 0 0 2 .2 % TER 0.49% A uflagedatum ETF 11/11/2020
erw. KGV 3J 28.77 14.05 M S C I Wo rld 1.9 % Währung USD Index-A uflage 26-Jun-20
erw. Umsatz 1J 8,438 7,907 N a s da q 10 0 2 .6 % Wertpapierleihe Nein Replizierung P hysisch
erw. Umsatz 3J 9,662 8,865 A k t ie n ge s a m t = 44
Quellen: Bloomberg, LGIM. Alle Wertangaben in US-Dollar, Stand: Börsenschluss am 31. Dezember 2020. Sämtliche Definitionen finden sich am Ende dieses
Reports.
**Die Analystenempfehlung basiert auf den Medianempfehlungen für jedes UnternehmenDer Wert einer Investition und die daraus e rzielten Erträge sind nicht
garantiert und können sowohl steigen als auch fallen; Sie erhalten möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Eine simulierte Performance in
der Vergangenheit ist kein Anhaltspunkt für die Zukunft.
9Clean Water
UNTERNEHMEN IM RAMPENLICHT WERTENTWICKLUNG IM LETZTEN QUARTAL
Badger Meter ist ein auf Messtechnik spezialisiertes US- Der Solactive Clean Water Index legte im vierten Quartal 2020
Unternehmen. Es bietet innovative Lösungen zur Durchfluss- um +21,6% zu. Sauberes Wasser bleibt ein aktuelles Thema,
messung und -steuerung für intelligentes Wassermanagement, zumal die Coronavirus-Pandemie die Bedeutung einer
für intelligente Gebäude und intelligente Industrieprozesse, um angemessenen Wasserinfrastruktur hervorhebt. Die Wasser-
Ressourcen zu messen und zu schonen. Darüber hinaus bietet versorgung von über 3 Milliarden Menschen weltweit, die keinen
es Durchflussmesser für Privathaushalte und Gewerbe sowie Zugang zu grundlegenden sanitären Einrichtungen haben, ist
fortschrittliche Technologie zur Datenanalyse. eine zentrale Herausforderung, durch die Investitionen in neue
Badger Meter bietet seine Dienstleistungen vor allem dem Wasserinfrastruktur und -technologien dringlicher werden
Versorgungssektor an, wo es rund 80 % seines Umsatzes könnten.
erwirtschaftet. Außerdem ist es für Branchen wie den Öl- und Anbieter von Wassertechnologie und digitalen Lösungen in
Gassektor und das Raffineriesegment tätig. Laut der diesem Segment bestimmten maßgeblich die Indexentwicklung
WaterData-Datenbank von GWI erwirtschaftet das Unter- im vierten Quartal 2020. Das unterstreicht die wichtige Rolle, die
nehmen fast 90 % seiner Erträge aus Aktivitäten mit Bezug zu diese Akteure im globalen Geschäft mit sauberem Wasser und
Wasser. in der zugrundeliegenden Anlagestrategie spielen.
Im November erwarb Badger Meter zur Diversifizierung seines Der Kurs von Atkore International legte um mehr als +80 % zu
traditionellen Geschäfts im Bereich Wasser- und Abwasser- und trug im vierten Quartal 2020 am meisten zum Abschneiden
Durchflussmessung die österreichisches S::can GmbH. Das des Index bei. Das Unternehmen bietet Technologien zur
Unternehmen ist führend in der Wasserqualitätsmessung und Handhabung von Flüssigkeiten an. Energy Recovery
entwickelt Lösungen zur optischen Messung von 30 (+66,34 %) liefert Geräte zur Energierückgewinnung, die dabei
verschiedenen Wasser- und Abwasserqualitätsparametern in helfen, ansonsten verschwendete Energie bei der Meerwasser-
Echtzeit. Entsalzung zurückzugewinnen. Der Anbieter von digitaler
Wassertechnologie Itron Inc. verzeichnete im vierten Quartal
einen Kursanstieg um 57,89 %. Die Firma bietet Lösungen zur
Leckerkennung und zum Druckmanagement in Kombination mit
einer cloudbasierten Plattform für Datenmanagement und -
analyse. Zu den Titeln im Index, die die größten Performance-
Beiträge leisteten, gehörten außerdem Crane Co (+55,86 %),
Forterra Inc (+45,47 %) und Badger Meter (+44,21 %) - allesamt
Anbieter von Wassertechnologie und damit in Zusammenhang
stehenden digitalen Lösungen.
Nur zu Illustrationszwecken. Die Bezugnahme auf ein bestimmtes Wertpapier erfolgt auf historischer Basis und bedeutet
nicht, dass das Wertpapier derzeit oder in Zukunft in einem LGIM-Portfolio gehalten wird. Die obigen Informationen
stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers dar.
10Clean Water
Historische Wertentw icklung (1y) Historische Wertentw icklung (5y)
130
250
120 230
110 210
190
100
170
90
150
80 130
70 110
90
60
70
50
50
Dec-19 Mar-20 Jun-20 Sep -20 Dec-20
Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19 Dec-20
Sola ctive Clea n Water Index NTR
Sola ctive Clea n Water Index NTR
MSCI World Net Total Return USD Index
MSCI World Net Total Return USD Index
*Quelle:
*So urce: Bloomberg. DieThe
B lo o mberg. Backtest-Indexdaten
backtested index stammen vom
data has Indexanbieter
been undmbasieren
so urced fro the indexaufpro
Daten, dieand
vider dieser für vernünftig
is based o n whatund objektiv
they hält. Die
perceive Indexdaten
to be berücksichtigen keine
reaso nable
Gebühren/Kosten, sind aber nach Abzug von Quellensteuern berechnet. Die farbig hinterlegte Fläche repräsentiert den Zeitraum seit Auflegung des Index.
assumptio ns and o bjective data; The index data is gro ss o f fees/co sts but is net o f withho lding taxes. Shaded area indicates live perio d o f the index.
Lä nde rs t ruk t ur M a rk t k a pit a lis ie rung Inde x- P e rf o rm a nc e * Q ua rt a l 1 J a hr 3 J a hre 5 J a hre
Kumulierte Rendite 21.6% 19.7% 48.3% 133.9%
nach Firmensitz Others A nnualisierte Rendite 14.0% 18.5%
Vo latilität 17.2% 32.2% 21.4% 18.2%
Large
Finland Info rmatio n Ratio 693.21% 61.05% 65.50% 101.66%
Japan M ax Drawdo wn -6.1% -36.0% -36.0% -36.0%
U.K. U.S. Mid B e it rä ge zum G e s a m t e rt ra g de s Inde x ( le t zt e s Q ua rt a l)
Top 5 F lo p 5
A tko re Internati 1.09% China Lesso -0.2%
nach Umsatz Small Energy Reco very 1.01% China Water A ffa 0.0%
34% 43% 11% 10% Itro n Inc 0.94% Severn Trent 0.0%
0% 50% 100% Crane Co 0.78% Sabesp-A dr 0.0%
APAC North America EMEA Other
B adger M eter Inc 0.74% B j Ent Water 0.1%
Wic ht ige Ke nnza hle n P o rt f o lio v e rä nde runge n
a k t ue ll Q 4 2 0 19 A na lys t e n- E m pf e hlung** ne u a uf ge no m m e n k ürzlic h e nt f e rnt
Gewinn/A ktie 1.70 1.62 keine A npassung in Q4 keine A npassung in Q4
Kurs/Umsatz 2.82 2.70 Buy Hold
B uchwert je A ktie 12.99 12.69
KGV po sitiv 32.61 27.02 100 % 0%
EK-Rendite 11.57 11.96
KB V 3.70 3.46 T it e l- Übe rla ppung F o nds inf o rm a t io ne n
Ticker GLUG LN ISIN IE00B K5B C891
erw. KGV 1J 30.91 25.20 S &P 5 0 0 1.4 % TER 0.49% A uflagedatum ETF 02/07/2019
erw. KGV 3J 22.98 20.75 M S C I Wo rld 1.1% Währung USD Index-A uflage 07-Jun-19
erw. Umsatz 1J 3,026 3,034 N a s da q 10 0 0 .4 % Wertpapierleihe Nein Replizierung P hysisch
erw. Umsatz 3J 3,410 3,346 A k t ie n ge s a m t = 66
Quellen: Bloomberg, LGIM. Alle Wertangaben in US-Dollar, Stand: Börsenschluss am 31. Dezember 2020. Sämtliche Definitionen finden sich am Ende dieses
Reports.
**Die Analystenempfehlung basiert auf den Medianempfehlungen für jedes UnternehmenDer Wert einer Investition und die daraus e rzielten Erträge sind nicht
garantiert und können sowohl steigen als auch fallen; Sie erhalten möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Eine simulierte Performance in
der Vergangenheit ist kein Anhaltspunkt für die Zukunft.
11Cyber Security
UNTERNEHMEN IM RAMPENLICHT WERTENTWICKLUNG IM LETZTEN QUARTAL
SailPoint ist ein weltweit führender Anbieter von Der ISE Cyber Security UCITS NTR Index stieg im vierten
Softwarediensten für die Identitätsverwaltung in Unternehmen. Quartal um 19.6%. Im Gesamtjahr 2020 legte der Index um
Das 2005 gegründete Unternehmen mit Sitz in den USA bietet 42,5 % zu und übertraf damit den MSCI World Net Total Return
sowohl Cloud-basierte als auch beim Kunden installierte Index um 26,6%-Punkte.
Softwarelösungen an, die dabei helfen, die digitalen Identitäten Das Thema Cyber Security rückte 2020 in den Vordergrund,
von Mitarbeitern, Auftragnehmern und anderen Nutzern effizient getrieben von Entwicklungen wie der Coronavirus-Pandemie,
und sicher zu verwalten sowie Zugriffsrechte auf Anwendungen der Zunahme der Telearbeit, steigenden Verlusten aufgrund von
und Daten zu steuern. Cyberkriminalität und dem Auftreten raffinierter Cyberangriffe.
Die Lösungen von SailPoint reichen von Cloud-Governance Auf dem Höhepunkt der Coronavirus-Pandemie meldete das
über Passwortmanagement und Dateizugriffsmanagement bis FBI, dass täglich etwa 4.000 Meldungen über Cyberangriffe
zum Umgang mit Zugriffsanfragen und Zertifizierungen eingehen - ein Anstieg von 400 % gegenüber den Zahlen vor
beispielsweise. Die Angebote von SailPoint sind vorwiegend der Pandemie. Im September berichtete CrowdStrike, dass im
über ein Identity-as-a-Service (IDaaS)-Modell verfügbar, bei ersten Halbjahr 2020 mehr Attacken verzeichnet wurden als im
dem Lösungen für Identitäts- und Zugriffsmanagement im gesamten Jahr 2019. Laut Splunk sagten 47 % der befragten
Rahmen von Software-as-a-Service (SaaS) bereitgestellt IT-Führungskräfte, dass Cyberangriffe seit Beginn der
werden. Durch dieses Bereitstellungsmodell ermöglicht SailPoint Pandemie deutlich zugenommen haben. Kürzlich gaben 36 %
„Anwendern, sich mit Identitätsmanagement-Services aus der an, dass sie ein erhöhtes Aufkommen von Sicherheitslücken
Cloud zu verbinden und diese zu nutzen". aufgrund des Arbeitens von zuhause aus registrieren.
Die neueste Innovation von SailPoint ist der Einsatz von KI und Der Aktienkurs von Cloudflare stieg im Berichtsquartal um 85%
maschinellem Lernen zur Verbesserung des Identitäts- und um 206 % im Gesamtjahr 2020, da das Unternehmen die
managements durch seinen Predictive Identity Service. Die Erwartungen übertraf und ankündigte, dass neue Kunden in den
„Identität" wird zu einem Schlüsselaspekt aktueller und nächsten Quartalen zu einem Umsatzanstieg von 40 % führen
zukünftiger Cyber Security. Einfach gesagt ist die Identität könnten. FireEye verzeichnete einen Kursanstieg um 86,8 %,
entscheidend für ein sicheres Netzwerk und - noch wichtiger - nachdem das Unternehmen einen 1-Millionen-Dollar-Vertrag mit
für ein sicheres Unternehmen, zumal Firmen und dem britischen Verteidigungsministerium unterzeichnet und
Organisationen ihre Aktivitäten immer mehr in die Cloud Respond Software übernommen hatte. Weitere Titel, die im
verlagern. Durch die Bereitstellung der richtigen Lösungen zur vierten Quartal positiv zur Indexentwicklung beitrugen, waren
Identity-Governance ist SailPoint ein wichtiger Akteur bei der CrowdStrike (+54,3 %), CyberArk Software (+56,3 %) und Palo
Bereitstellung der ersten Schicht von Cyber Security. Alto Networks (+45 %).
Nur zu Illustrationszwecken. Die Bezugnahme auf ein bestimmtes Wertpapier erfolgt auf historischer Basis und bedeutet
nicht, dass das Wertpapier derzeit oder in Zukunft in einem LGIM-Portfolio gehalten wird. Die obigen Informationen
stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers dar.
12Cyber Security
Historische Wertentw icklung (1y) Historische Wertentw icklung (5y)
150
300
140
130
250
120
110
200
100
90
150
80
70
100
60
50
50
Dec-19 Mar-20 Jun-20 Sep -20 Dec-20
Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19 Dec-20
ISE Cyber Se cur ity UCITS Net Total Return Index
ISE Cyber Se cur ity UCITS Net Total Return Index
MSCI World Net Total Return USD Index
MSCI World Net Total Return USD Index
*Quelle:
*So urce: Bloomberg. DieThe
B lo o mberg. Backtest-Indexdaten
backtested index stammen vom
data has Indexanbieter
been undmbasieren
so urced fro the indexaufpro
Daten, dieand
vider dieser für vernünftig
is based o n whatund objektiv
they hält. Die
perceive Indexdaten
to be berücksichtigen keine
reaso nable
Gebühren/Kosten, sind aber nach Abzug von Quellensteuern berechnet. Die farbig hinterlegte Fläche repräsentiert den Zeitraum seit Auflegung des Index.
assumptio ns and o bjective data; The index data is gro ss o f fees/co sts but is net o f withho lding taxes. Shaded area indicates live perio d o f the index.
Lä nde rs t ruk t ur M a rk t k a pit a lis ie rung Inde x- P e rf o rm a nc e * Q ua rt a l 1 J a hr 3 J a hre 5 J a hre
Kumulierte Rendite 19.6% 42.5% 105.8% 153.8%
nach Firmensitz Others A nnualisierte Rendite 27.1% 20.5%
Canada Vo latilität 19.8% 31.5% 23.6% 21.2%
U.K. Large
Info rmatio n Ratio 531.79% 134.80% 114.82% 96.48%
Israel M ax Drawdo wn -12.4% -33.3% -33.3% -33.3%
Mid B e it rä ge zum G e s a m t e rt ra g de s Inde x ( le t zt e s Q ua rt a l)
U.S. Top 5 F lo p 5
Clo udflare Inc-A 2.25% So larwinds Co rp -0.4%
nach Umsatz Small Fireeye Inc 1.89% P ing Identity Ho -0.3%
13% 56% 16% 14% Cro wdstrike Ho -A 1.26% Splunk Inc -0.2%
0% 50% 100% Cyberark So ftwar 1.23% Onespan Inc -0.2%
APAC North America EMEA Other
P alo A lto Netwo r 1.03% Fastly Inc -Cl A -0.2%
Wic ht ige Ke nnza hle n P o rt f o lio v e rä nde runge n
a k t ue ll Q 4 2 0 19 A na lys t e n- E m pf e hlung** ne u a uf ge no m m e n k ürzlic h e nt f e rnt
Gewinn/A ktie 0.35 0.68 A bso lute So ftware Co rp M o bileIro n, Inc.
Kurs/Umsatz 4.96 3.56 Buy Hold Research In M o tio n Limited Tufin So ftware Techno lo gies Ltd.
B uchwert je A ktie 8.46 8.41 Jaco bs Engineering Gro up Inc.
KGV po sitiv 31.41 25.87 100 % 0%
EK-Rendite 7.07 9.50
KB V 4.59 4.33 T it e l- Übe rla ppung F o nds inf o rm a t io ne n
Ticker USP Y LN ISIN IE00B YP LS672
erw. KGV 1J 21.86 22.74 S &P 5 0 0 1.2 % TER 0.75% A uflagedatum ETF 28/09/2015
erw. KGV 3J 21.87 20.19 M S C I Wo rld 1.2 % Währung USD Index-A uflage 31-A ug-15
erw. Umsatz 1J 5,421 5,407 N a s da q 10 0 2 .2 % Wertpapierleihe Nein Replizierung P hysisch
erw. Umsatz 3J 5,995 5,874 A k t ie n ge s a m t = 57
Quellen: Bloomberg, LGIM. Alle Wertangaben in US-Dollar, Stand: Börsenschluss am 31. Dezember 2020. Sämtliche Definitionen finden sich am Ende dieses
Reports.
**Die Analystenempfehlung basiert auf den Medianempfehlungen für jedes UnternehmenDer Wert einer Investition und die daraus e rzielten Erträge sind nicht
garantiert und können sowohl steigen als auch fallen; Sie erhalten möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Eine simulierte Performance in
der Vergangenheit ist kein Anhaltspunkt für die Zukunft.
13Ecommerce Logistics
UNTERNEHMEN IM RAMPENLICHT WERTENTWICKLUNG IM LETZTEN QUARTAL
Ryder System Inc. ist ein führendes Unternehmen für Logistik- Der Solactive eCommerce Logistics Index stieg im vierten
und Transport-Outsourcing-, das für rund 50.000 Kunden in den Quartal 2020 um 13,4%. Im Gesamtjahr 2020 legte der Index
USA, Mexiko, Kanada und Großbritannien Lösungen in den um 43,6 % zu und übertraf damit den MSCI World NTR Index
Bereichen Lieferkette, Spezialtransporte und kommerzielles um 27,7%-Punkte.
Flottenmanagement anbietet. Ryder verwaltet mehr als 290.000 Die Coronavirus-Pandemie hat zu erheblichen Veränderungen
Nutzfahrzeuge und betreibt mehr als 300 Lagerhäuser mit einer in der logistischen Lieferkette geführt, einschließlich Verwaltung
Nutzfläche von insgesamt 56 Millionen Quadratfuß. von Lagerbeständen, Automatisierung von Lagern, Umsetzung
Die Aktivitäten des Unternehmens gliedern sich in drei neuer Strategien für den Vertrieb und Rationalisierung der
Geschäftsbereiche: 1. Fleet Management Solutions (FMS), 2. Produktion. Laut dem Director of Communications bei Ocado
Dedicated Transportation Solutions (DTS) und 3. Supply Chain gewann der Online-Lebensmittelhandel in 20 Wochen in einem
Solutions (SCS), wobei rund 60 % des Umsatzes auf den ersten Umfang Marktanteile, wie dies erst für die nächsten 20 Jahre
Bereich entfallen. Ryder ist auch führend in der Logistik- erwartet worden war. Der Marktanteil des Online-Vertriebs
technologie: Im Mai 2020 führte das Unternehmen die sprang von 7 % vor der Pandemie auf 14 % im Oktober 2020.
RyderShare-Plattform ein, mit der Kunden von der Echtzeit- Unternehmen mit großer und mittlerer Marktkapitalisierung
verfolgung und -verwaltung von Waren innerhalb ihrer trugen im Berichtsquartal am meisten zur Wertentwicklung bei.
Lieferketten profitieren können. Darüber hinaus startete das Insbesondere Unternehmen aus den Sektoren Industrie und
Unternehmen die COOP-Plattform, die erste Peer-to-Peer- Zyklischer Konsum leisteten im vierten Quartal einen
Plattform für Truck-Sharing, die bereits in vier Ländern aktiv ist. Performancebeitrag von mehr als 12,5%-Punkten.
Ryder erzielt mehr als 85 % seiner Umsätze aus VipShop Holdings beispielsweise verzeichnete im Quartals-
wiederkehrenden vertraglich fixierten Einnahmen, was dem verlauf einen Kurszuwachs von 79,7 % und im Gesamtjahr 2020
Unternehmen stabile Cashflows ermöglicht. von 98,4 %, da sowohl der Umsatz im dritten Quartal als auch
die Gewinnprognosen für das vierte Quartal die Erwartungen
übertrafen; gleichzeitig bescheinigte während Moody's dem
Unternehmen einen stabilen Ausblick. Die Aktie von AP Moller-
Maersk erzielte ein Plus von 40,7 % im Quartal (+133,7 % im
Gesamtjahr 2020), da die Gewinnmargen im dritten Quartal
stark anstiegen, ein positiver Ausblick für das vierte Quartal
gegeben wurde und die Frachtraten in die Höhe schnellten. Die
Notierung von Sinotrans Limited legte im vierten Quartal 2020
nach sehr guten Ergebnissen um 52,4 % zu, während die Aktie
von NTG Nordic Transport Group im selben Zeitraum um
66,8 % stieg.
Nur zu Illustrationszwecken. Die Bezugnahme auf ein bestimmtes Wertpapier erfolgt auf historischer Basis und bedeutet
nicht, dass das Wertpapier derzeit oder in Zukunft in einem LGIM-Portfolio gehalten wird. Die obigen Informationen
stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers dar.
14Ecommerce Logistics
Historische Wertentw icklung (1y) Historische Wertentw icklung (5y)
150
230
140
210
130
190
120
110 170
100 150
90 130
80 110
70 90
60 70
50
50
Dec-19 Mar-20 Jun-20 Sep -20 Dec-20
Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19 Dec-20
Sola ctive e Co mmerce Logi stics In dex
Sola ctive e Co mmerce Logi stics In dex
MSCI World Net Total Return USD Index
MSCI World Net Total Return USD Index
*Quelle:
*So urce: Bloomberg. DieThe
B lo o mberg. Backtest-Indexdaten
backtested index stammen vom
data has Indexanbieter
been undmbasieren
so urced fro the indexaufpro
Daten, dieand
vider dieser für vernünftig
is based o n whatund objektiv
they hält. Die
perceive Indexdaten
to be berücksichtigen keine
reaso nable
Gebühren/Kosten, sind aber nach Abzug von Quellensteuern berechnet. Die farbig hinterlegte Fläche repräsentiert den Zeitraum seit Auflegung des Index.
assumptio ns and o bjective data; The index data is gro ss o f fees/co sts but is net o f withho lding taxes. Shaded area indicates live perio d o f the index.
Lä nde rs t ruk t ur M a rk t k a pit a lis ie rung Inde x- P e rf o rm a nc e * Q ua rt a l 1 J a hr 3 J a hre 5 J a hre
Kumulierte Rendite 13.4% 43.6% 55.4% 118.4%
nach Firmensitz A nnualisierte Rendite 15.8% 16.9%
Others U.S. Vo latilität 13.6% 21.9% 16.5% 14.6%
Large
Info rmatio n Ratio 483.31% 198.58% 95.98% 115.86%
M ax Drawdo wn -5.2% -28.7% -28.7% -28.7%
Mid B e it rä ge zum G e s a m t e rt ra g de s Inde x ( le t zt e s Q ua rt a l)
Denma Top 5 F lo p 5
rk Japan
China Vipsho p Ho ldings 2.00% A libaba Grp-A dr -0.6%
nach Umsatz Small Sino trans Ltd-H 1.28% Ocado Gro up P lc -0.5%
40% 23% 22% 14% Ryder System Inc 1.26% Sap Se -0.5%
0% 50% 100% A p M o ller-B 1.14% Rakuten Inc -0.3%
APAC North America EMEA Other
Xpo Lo gistics In 1.09% Hitachi Transpo r -0.1%
Wic ht ige Ke nnza hle n P o rt f o lio v e rä nde runge n
a k t ue ll Q 4 2 0 19 A na lys t e n- E m pf e hlung** ne u a uf ge no m m e n k ürzlic h e nt f e rnt
Gewinn/A ktie 1.35 1.31 keine Veränderung keine Veränderung
Kurs/Umsatz 0.91 0.65 Buy Hold
B uchwert je A ktie 13.37 12.89
KGV po sitiv 25.92 19.94 100 % 0%
EK-Rendite 12.47 11.56
KB V 4.29 4.42 T it e l- Übe rla ppung F o nds inf o rm a t io ne n
Ticker ECOM LN ISIN IE00B F0M 6N54
erw. KGV 1J 23.03 22.08 S &P 5 0 0 4 .2 % TER 0.49% A uflagedatum ETF 23/01/2018
erw. KGV 3J 15.31 13.71 M S C I Wo rld 4 .2 % Währung USD Index-A uflage 03-Jan-18
erw. Umsatz 1J 48,060 43,727 N a s da q 10 0 3 .4 % Wertpapierleihe Nein Replizierung P hysisch
erw. Umsatz 3J 57,619 51,278 A k t ie n ge s a m t = 39
Quellen: Bloomberg, LGIM. Alle Wertangaben in US-Dollar, Stand: Börsenschluss am 31. Dezember 2020. Sämtliche Definitionen finden sich am Ende dieses
Reports.
**Die Analystenempfehlung basiert auf den Medianempfehlungen für jedes UnternehmenDer Wert einer Investition und die daraus e rzielten Erträge sind nicht
garantiert und können sowohl steigen als auch fallen; Sie erhalten möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Eine simulierte Performance in
der Vergangenheit ist kein Anhaltspunkt für die Zukunft.
15Healthcare Technology
UNTERNEHMEN IM RAMPENLICHT WERTENTWICKLUNG IM LETZTEN QUARTAL
1Life Healthcare (auch als „One Medical" bezeichnet) ist ein Der ROBO Global® Healthcare Technology and Innovation
mittelgroßes Unternehmen mit Sitz in den USA, das die Index TR stieg im vierten Quartal 2020 um 24,7%. Im
Erstversorgung von Patienten mit neuer Technologie Gesamtjahr 2020 legte der Index um 66,6% zu und übertraf
revolutioniert. damit den MSCI World NTR Index um 50,7%-Punkte.
Die Erstversorgung ist die erste Anlaufstelle für den Einzelnen in ROBO Global ist der Ansicht, dass sich die
seinem Gesundheitssystem. In Großbritannien zum Beispiel ist Gesundheitstechnologie noch in einem frühen Stadium befindet,
die Erstversorgung die „Eingangstür" zum staatlichen National und erwartet starkes Wachstum für Segmente wie Genomik,
Health Service (NHS). In den letzten zwei Jahrzehnten wurde Präzisionsmedizin und Telemedizin im nächsten Jahrzehnt. Das
weltweit ein zunehmender Fokus auf die Erstversorgung gelegt, Jahr 2020 war geprägt von ausgeprägten M&A-Aktivitäten, an
da Gesundheitsdienstleister und Interessenvertreter versuchten, denen unter anderem Unternehmen wie Qiagen, Varian
von der Krankenversorgung auf Prävention umzuschwenken, Medical, Biotelemetry, Livongo und Teladoc beteiligt waren.
um die Menschen gesund zu halten und die langfristigen Kosten Alle neun Subsektoren des Index warfen im Berichtsquartal
zu senken. Die Notwendigkeit, die Kosten im zweistellige Renditen ab. Dabei trugen die Bereiche Genomics
Gesundheitswesen zu senken und gleichzeitig die Versorgung (+42 %), Precision Medicine (+36 %) und Robotics (+29 %) am
zu verbessern, hat neue, disruptive Modelle der Erstversorgung meisten zur Indexentwicklung bei. Das Abschneiden des
hervorgebracht, und One Medical ist in diesem Bereich ein Subsektors Genomics im vierten Quartal wurde insbesondere
Pionier. von CareDx angetrieben, dessen Aktienkurs nach
Neben freundlichen Mitarbeitern, Ruhe ausstrahlenden Veröffentlichung sehr guter Ergebnisse für das dritte Quartal
Wartezimmern und virtuellem Zugang zu Leistungen bietet One und Freigabe für die Erstattung seines DNA-Test durch
Medical Mitgliedern innerhalb von ein oder zwei Tagen einen Medicare einen Anstieg von 91 % verzeichnete. Die Notierung
Arzttermin. Hinter den Kulissen setzt das Unternehmen KI ein, von Intellia Therapeutics, das sich auf die CRISPR-Cas9-
um die gesamte Patientenversorgung zu verbessern, von der Therapie und Fortschritte in der Immunonkologie konzentriert,
Terminplanung bis zur Vorhersage von Krankheiten wie stieg im vierten Quartal um 179 %. Der Börsenkurs von Editas
Depression, Diabetes oder Herzinsuffizienz. Anhand dieser Medicine, das ebenfalls den Fokus auf die CRISPR-Cas9-
Informationen können sie den Patienten dazu veranlassen, die Therapie legt, stieg um 150 %. Codexis, das Technologien zur
richtigen Schritte zu tun, bevor ernstere Erkrankungen auftreten. Erweiterung biokatalytischer Lösungen anbietet, verzeichnete
Dieser proaktive Ansatz senkt nachweislich die Kosten im einen Kursanstieg von 86 %, nachdem seine Umsätze die
Gesundheitswesen. In einer aktuellen JAMA-Studie konnte One Schätzungen übertrafen.
Medical die medizinischen Ausgaben von Kunden um 45 %
senken.
Nur zu Illustrationszwecken. Die Bezugnahme auf ein bestimmtes Wertpapier erfolgt auf historischer Basis und bedeutet
nicht, dass das Wertpapier derzeit oder in Zukunft in einem LGIM-Portfolio gehalten wird. Die obigen Informationen
stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers dar.
16Healthcare Technology
Historische Wertentw icklung (1y) Historische Wertentw icklung (5y)
190
500
170 450
150 400
350
130
300
110 250
90 200
150
70
100
50
50
Dec-19 Mar-20 Jun-20 Sep -20 Dec-20
Dec-15 Dec-16 Dec-17 Dec-18 Dec-19 Dec-20
ROBO Glo bal He alth ca re Techno logy an d Inno vation Index TR
ROBO Glo bal He alth ca re Techno logy an d Inno vation Index TR
MSCI World Net Total Return USD Index
MSCI World Net Total Return USD Index
*Quelle:
*So urce: Bloomberg. DieThe
B lo o mberg. Backtest-Indexdaten
backtested index stammen vom
data has Indexanbieter
been undmbasieren
so urced fro the indexaufpro
Daten, dieand
vider dieser für vernünftig
is based o n whatund objektiv
they hält. Die
perceive Indexdaten
to be berücksichtigen keine
reaso nable
Gebühren/Kosten, sind aber nach Abzug von Quellensteuern berechnet. Die farbig hinterlegte Fläche repräsentiert den Zeitraum seit Auflegung des Index.
assumptio ns and o bjective data; The index data is gro ss o f fees/co sts but is net o f withho lding taxes. Shaded area indicates live perio d o f the index.
Lä nde rs t ruk t ur M a rk t k a pit a lis ie rung Inde x- P e rf o rm a nc e * Q ua rt a l 1 J a hr 3 J a hre 5 J a hre
Kumulierte Rendite 24.7% 66.5% 181.4% 337.5%
nach Firmensitz Others
A nnualisierte Rendite 41.1% 34.3%
Germany
U.K. Vo latilität 19.9% 31.1% 23.8% 20.7%
Large
Info rmatio n Ratio 718.47% 213.50% 172.81% 165.53%
Switzerland M ax Drawdo wn -6.5% -30.3% -30.3% -30.3%
Mid B e it rä ge zum G e s a m t e rt ra g de s Inde x ( le t zt e s Q ua rt a l)
Top 5 F lo p 5
U.S.
Intellia Therape 1.83% Quidel Co rp -0.3%
nach Umsatz Small Caredx Inc 1.37% Regenero n P harm -0.2%
7% 63% 10% 20% Editas M edicine 1.05% Vertex P harm -0.2%
0% 50% 100% 3D Systems Co rp 0.98% A lnylam P harmace -0.1%
APAC North America EMEA Other
No vo cure Ltd 0.91% P enumbra Inc -0.1%
Wic ht ige Ke nnza hle n P o rt f o lio v e rä nde runge n
a k t ue ll Q 4 2 0 19 A na lys t e n- E m pf e hlung** ne u a uf ge no m m e n k ürzlic h e nt f e rnt
Gewinn/A ktie 1.19 1.06 keine Veränderung CRISP R Therapeutics A G
Kurs/Umsatz 7.79 6.21 Buy Hold Invitae Co rp
B uchwert je A ktie 13.73 11.53 Intellia Therapeutics Inc.
KGV po sitiv 51.36 45.11 100 % 0%
EK-Rendite 7.73 9.80
KB V 7.58 5.79 T it e l- Übe rla ppung F o nds inf o rm a t io ne n
Ticker DOCT LN ISIN IE00B K5B C677
erw. KGV 1J 40.47 32.99 S &P 5 0 0 4 .6 % TER 0.49% A uflagedatum ETF 02/07/2019
erw. KGV 3J 32.94 26.44 M S C I Wo rld 4 .2 % Währung USD Index-A uflage 01-M ay-19
erw. Umsatz 1J 5,205 4,678 N a s da q 10 0 3 .3 % Wertpapierleihe Nein Replizierung P hysisch
erw. Umsatz 3J 6,171 5,630 A k t ie n ge s a m t = 82
Quellen: Bloomberg, LGIM. Alle Wertangaben in US-Dollar, Stand: Börsenschluss am 31. Dezember 2020. Sämtliche Definitionen finden sich am Ende dieses
Reports.
**Die Analystenempfehlung basiert auf den Medianempfehlungen für jedes UnternehmenDer Wert einer Investition und die daraus e rzielten Erträge sind nicht
garantiert und können sowohl steigen als auch fallen; Sie erhalten möglicherweise nicht den ursprünglich investierten Betrag zurück. Eine simulierte Performance in
der Vergangenheit ist kein Anhaltspunkt für die Zukunft.
17Pharma Breakthrough
UNTERNEHMEN IM RAMPENLICHT WERTENTWICKLUNG IM LETZTEN QUARTAL
Ultragenyx Pharmaceutical ist ein biopharmazeutisches Der Solactive Pharmaceutical Breakthrough Index stieg im
Unternehmen mit Sitz in den USA, das sich auf die Entwicklung Berichtsquartal um 5,8% an. Im Gesamtjahr 2020 legte der
und Kommerzialisierung von Produkten zur Behandlung Index um 27,7 % zu und übertraf damit den MSCI World NTR
seltener Krankheiten konzentriert, wobei der Schwerpunkt auf Index um 11,8%-Punkte.
gravierenden und schwächenden genetischen Krankheiten liegt. Laut Evaluate bleiben Orphan Drugs neben dem Bereich
Ultragenyx ist in drei wichtigen Regionen vertreten, mit starker Onkologie eines der wachstumsstärksten Pharmasegmente. Es
Position in Nordamerika, Europa sowie in Lateinamerika, wo wird erwartet, dass der Markt für Orphan Drugs bis 2026 mit
seine Produkte bereits in Brasilien zugelassen sind einer durchschnittlichen Rate 10,8 % pro Jahr wächst und der
(Entscheidungen in Chile, Mexiko und Kolumbien stehen noch Umsatz von 176 Mrd. $ im Jahr 2019 auf 255 Mrd. $ ansteigt.
aus). Trotz des Drucks auf Pharmaunternehmen, einen Impfstoff und
Zwei Produkte des Unternehmens wurden im Juni 2020 von der wirksame Behandlungen gegen COVID-19 zu finden, konnte die
US-Gesundheitsbehörde FDA zugelassen: 1. Dojolvi, die erste FDA im Jahr 2020 weitere 53 molekulare Wirkstoffe (NMEs)
zugelassene Therapie für die Behandlung von LC-FAOD, und 2. genehmigen. Die Zulassungen von NMEs stiegen um
Crysvita für die tumorinduzierte Osteomalazie (TIO). Darüber gegenüber 2019 um 26 % und betreffen mindestens 14
hinaus befinden sich derzeit fünf Therapien von Ultragenyc in Medikamente zur Behandlung seltener Krankheiten, d.h. mehr
der klinischen Erprobung. Das Unternehmen erwartet, bis 2025 als ein Fünftel der in diesem Jahr zugelassenen NMEs.
insgesamt mindestens sieben Produkte vermarkten zu können. Ultragenyx Pharmaceutical leistet mit einem Kursanstieg von
Im Dezember gab Ultragenyx bekannt, dass sein Medikament 68,7 % im vierten Quartal und 224 % im Gesamtjahr 2020 einen
zur Behandlung der Wilson- Stoffwechselkrankheit (UX701) von Beitrag von 2,5%-Punkten zur Wertentwicklung im vierten
der mehr als 50.000 Menschen in entwickelten Ländern Quartal. Das sehr gute Abschneiden des Unternehmens ist
betroffen sind, von der FDA den „Orphan Drug“-Status erhalten auch das Ergebnis der Zusammenarbeit mit Mereo BioPharma
hat. Bei der bisherigen Behandlung der Wilson-Krankheit ist bei der Arbeit an einem Medikament gegen eine seltene
häufig die lebenslange Einnahme von Medikamenten Knochenkrankheit. Die Aktie von Halozyme Therapeutics
erforderlich, während UX701 eine an der Ursache der Krankheit erzielte im Berichtsquartal einen Anstieg von 62,5 % und im
ansetzende Gentherapie darstellt, die den normalen Gesamtjahr 2020 von 140 %, nachdem die Gewinne im dritten
Kupferstoffwechsel in der Leber wiederherstellt und so eine Quartal die Analystenschätzungen der übertroffen hatten.
einmalige Behandlung der Krankheit ermöglicht. United Therapeutics verzeichnete im vierten Quartal einen
Kursanstieg um 5,3 %, nachdem das Unternehmen im
Dezember 2020 von der FDA den „Orphan-Drug“-Status für das
Medikament Treprostinil gegen idiopathische Lungenfibrose
erhalten hatte. Die Notierung von Alexion Pharmaceutical legte
um 36,5 % zu, nachdem AstraZeneca die Übernahme des
Unternehmens angekündigt hatte, um sein Geschäft in den
Bereichen Seltene Krankheiten, Immunologieforschung und
Entwicklung zugehöriger Medikamente auszubauen.
Nur zu Illustrationszwecken. Die Bezugnahme auf ein bestimmtes Wertpapier erfolgt auf historischer Basis und bedeutet
nicht, dass das Wertpapier derzeit oder in Zukunft in einem LGIM-Portfolio gehalten wird. Die obigen Informationen
stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers dar.
18Sie können auch lesen
