VOLKSBANK STRATEGIEFONDS - Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity - Volksbank Vorarlberg Premium ...
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VOLKSBANK STRATEGIEFONDS - Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity OGAW nach liechtensteinischem Recht in der Rechtsform der Kollektivtreuhänderschaft Jahresbericht 31.12.2020 CAIAC Fund Management AG Haus Atzig Industriestrasse 2 FL-9487 Bendern Tel. +423 375 83 33 Fax. +423 375 83 38 http://www.caiac.li info@caiac.li
Allgemeine Informationen
Organisation
Verwaltungsgesellschaft CAIAC Fund Management AG
Haus Atzig
Industriestrasse 2
FL-9487 Bendern
Asset Manager / Vermögensverwalter Volksbank Vorarlberg e. Gen.
Zentrale Rankweil, Ringstrasse 27
AT-6830 Rankweil
Verwahrstelle / Depotbank Liechtensteinische Landesbank AG (ab 01.12.2020)
Städtle 44
FL-9490 Vaduz
Führung des Anteilsregisters Liechtensteinische Landesbank AG
Städtle 44
FL-9490 Vaduz
Wirtschaftsprüfer / Revisionsstelle PricewaterhouseCoopers AG
Vadianstrasse 25a | Neumarkt 5
CH-9001 St. Gallen
Zahlstelle Österreich:
Volksbank Vorarlberg e. Gen.
Zentrale Rankweil, Ringstrasse 27
AT-6830 Rankweil
Steuerlicher Vertreter Österreich:
BDO Austria GmbH
Am Belvedere 4
AT-1100 Wien
Bewertungsintervall Täglich
Bewertungstag Jeder liechtensteinische Bankarbeitstag
Ausgabe- und Rücknahmetag Jeder Bewertungstag
Annahmeschluss Anteilsgeschäft Vortag des Bewertungstag, 12:00 Uhr
Valuta Ausgabe- und Rücknahmetag Zwei Bankgeschäftstage nach Berechnung des
Nettoinventarwertes/NAV
Rechnungswährung EUR
Erfolgsverwendung Thesaurierend
Abschluss Rechnungsjahr 31. Dezember
Fondsdomizil Bendern, Liechtenstein
Fondstyp OGAW (UCITS V)
Rechtsform Kollektivtreuhänderschaft
Rechtsgrundlage Gesetz vom 28. Juni 2011 über bestimmte Organismen für
gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (UCITSG)
Publikationsorgan Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer
Anlagefondsverband www.lafv.li
Seite 1Fondsdaten
ISIN LI0312403749
Verwahrstellen- / Depotbankgebühr bis zu einem Nettofondsvermögen von CHF 20 Mio.: 0.10%
p.a.
für das übersteigende Nettofondsvermögen von CHF 20
Mio.: 0.09% p.a.
oder Minimum CHF 7‘500.- p.a.
zzgl. Service Fee CHF 420.- pro Quartal
Vertriebsstellen /-gebühr Keine
Vermögensverwaltungsvergütung Max. 1.60% p.a.
Risikomanagement und Administrationsgebühr bis zu einem Nettofondsvermögen von CHF 25 Mio.: 0.20%
p.a.
für das übersteigende Nettofondsvermögen von CHF 25
Mio.: 0.15% p.a.
oder Minimum CHF 25‘000.- p.a.
Performance Fee Keine
Ausgabeaufschlag /-kommission Max. 4.0% zugunsten Vertrieb
Rücknahmegebühr /-kommission Keine
Konversionsgebühr Keine
Geschätzte indirekte Kosten auf Stufe der indirekten Management Fee bis 5% p.a.
Anlagen
Vermögensrechnung
per 31.12.2020 EUR
Bankguthaben, davon 1'031'301.37
Sichtguthaben 1'031'301.37
Zeitguthaben 0.00
Wertpapiere 13'990'764.86
Immobilien 0.00
Derivate Finanzinstrumente 0.00
Rohstoffe und (Edel-)Metalle 0.00
Sonstige Vermögenswerte, davon 293.38
Zinsen / Dividenden 0.00
Gesamtvermögen 15'022'359.61
Verbindlichkeiten, davon -75'853.18
gegenüber Banken 0.00
Darlehen 0.00
Verwahrstellen- / Depotbankgebühren -1'373.27
Verwaltungs- / Administrationsgebühren -7'285.21
Vermögensverwaltungsgebühren -58'281.80
Wertentwicklungsabhängige Gebühren 0.00
Revisionskosten -3'893.13
Nettovermögen 14'946'506.43
Anzahl der Anteile im Umlauf 103'620.66
Nettoinventarwert pro Anteil 144.24
Seite 2Erfolgsrechnung
01.01.2020 - 31.12.2020 EUR
Erträge der Bankguthaben 0.00
Erträge der Wertpapiere, davon 135'942.66
Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen 0.00
Aktien und sonstige Beteiligungspapiere einschliesslich Erträge Gratisaktien 133'764.43
Anteile anderer Investmentunternehmen 2'178.23
Sonstige Erträge 0.00
Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen -8'240.33
Total Erträge 127'702.33
Passivzinsen 0.00
Revisionsaufwand -12'781.33
Reglementarische Vergütung an die Verwaltung -246'663.42
Reglementarische Vergütung an die Verwahrstelle / Depotbank -13'831.35
Sonstige Aufwendungen, davon -26'733.93
Reise- / Werbekosten 0.00
Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen 7'642.68
Total Aufwendungen -292'367.35
Nettoertrag -164'665.02
Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste 523'984.73
Realisierter Erfolg 359'319.71
Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste 1'128'865.40
Gesamterfolg 1'488'185.11
Ausserbilanzgeschäfte
Per 31.12.2020 bestanden keine Ausserbilanzgeschäfte, d.h. keine Kontrakte mit derivaten Finanzinstrumenten.
Im Berichtszeitraum wurden keine Wertpapiere ausgeliehen.
Methode für die Berechnung des Gesamtrisikos
Derzeit werden die Ausserbilanzgeschäfte gem. Commitment-Ansatz ausgewiesen.
Verwendung des Erfolgs EUR
Nettoertrag des Rechnungsjahres -164'665.02
Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres 0.00
Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre 0.00
Vortrag des Vorjahres 0.00
Zur Verteilung verfügbarer Erfolg -164'665.02
Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg 0.00
Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg -164'665.02
Vortrag auf neue Rechnung 0.00
Veränderung des Nettovermögens
01.01.2020 - 31.12.2020 EUR
Nettovermögen zu Beginn der Berichtsperiode 13'204'497.11
Saldo aus dem Anteilsverkehr 253'824.21
Gesamterfolg 1'488'185.11
Nettovermögen am Ende der Berichtsperiode 14'946'506.43
Seite 3Anzahl Anteile im Umlauf
01.01.2020 - 31.12.2020
Anteile zu Beginn der Periode 101'829.52
Neu ausgegebene Anteile 11'746.03
Zurückgenommene Anteile -9'954.89
Anteile am Ende der Periode 103'620.66
Entwicklung des Nettoinventarwertes
Datum Nettovermögen Anzahl Anteile Nettoinventarwert Performance
31.12.2018 9'662'446.43 EUR 95'361.00 101.32 EUR -12.97%
31.12.2019 13'204'497.11 EUR 101'829.52 129.67 EUR 27.98%
31.12.2020 14'946'506.43 EUR 103'620.66 144.24 EUR 11.24%
Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der
Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
Hinterlegungsstellen
Die Finanzinstrumente waren per Abschlussdatum hinterlegt bei:
SIX SIS AG (Olten)
Baslerstrasse 100
CH-4600 Olten
Deutsche Bank AG
Taunusanlage 12
DE-60235 Frakfurt am Main
Standard Chartered Bank
(Hong Kong) Limited, Hong Kong
Währungstabelle
per 31.12.2020
EUR
Hong Kong-Dollar HKD 1.00 0.1054
Schwedische Krone SEK 100.00 9.9518
Schweizer Franken CHF 1.00 0.9246
US-Dollar USD 1.00 0.8173
Total Expense Ratio (TER)
per 31.12.2020
TER 1: laufende ordentliche Gebühren und 2.13% p.a.
ausserordentliche Dispositionsgebühren ohne Performance
Fee
TER 2: laufende ordentliche Gebühren und 2.13% p.a.
ausserordentliche Dispositionsgebühren mit Performance
Fee
Kosten, welche auf Stufe der Zielfonds anfallen, werden in der TER-Berechnung nicht berücksichtigt.
Transaktionskosten
01.01.2020 - 31.12.2020 EUR
Spesen 6'940.79
Courtage 3'429.51
Die Transaktionskosten werden direkt mit dem Einstands- und Verkaufswert der betreffenden Anlagen verrechnet und sind deshalb in der TER-
Berechnung nicht berücksichtigt.
Seite 4Vermögensinventar per 31.12.2020
Käufe und Verkäufe 01.01.2020 - 31.12.2020
Bezeichnung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert Anteil
01.01.2020 1) 2) 31.12.2020 EUR in %
Wertpapiere
Wertpapiere, die an einer Börse gehandelt werden
Aktien
Cayman Islands
KYG875721634 - Tencent Hldg 4'799.00 1'600.00 0.00 6'399.00 381'700.35 2.55%
Summe Cayman Islands 381'700.35 2.55%
Deutschland
DE0008404005 - Allianz AG 2'048.00 856.00 622.00 2'282.00 457'997.40 3.06%
DE0007164600 - SAP AG 3'749.00 228.00 690.00 3'287.00 352'432.14 2.36%
Summe Deutschland 810'429.54 5.42%
Dänemark
DK0060534915 - Novo Nordisk A/S - 7'524.00 711.00 670.00 7'565.00 438'391.75 2.93%
B-
Summe Dänemark 438'391.75 2.93%
Finnland
FI0009000459 - HUHTAMAKI RG 0.00 7'141.00 0.00 7'141.00 301'778.66 2.02%
Summe Finnland 301'778.66 2.02%
Frankreich
FR0010220475 - ALSTOM 4'324.00 4'734.00 0.00 9'058.00 422'193.38 2.82%
FR0000120628 - Axa SA 8'287.00 6'559.00 6'209.00 8'637.00 168'525.14 1.13%
FR0000125338 - Capgemini 3'583.00 392.00 0.00 3'975.00 504'030.00 3.37%
FR0000130650 - DASSAULT 1'697.00 0.00 0.00 1'697.00 281'956.55 1.89%
SYSTEMES P
FR0012435121 - Elis Shs 11'138.00 11'656.00 0.00 22'794.00 310'682.22 2.08%
FR0000121485 - Kering 514.00 0.00 0.00 514.00 305'521.60 2.04%
FR0000120271 - Total SA 6'000.00 0.00 6'000.00 0.00 0.00 0.00%
Summe Frankreich 1'992'908.89 13.33%
Grossbritannien
GB00B10RZP78 - Unilever RG 0.00 8'594.00 0.00 8'594.00 422'996.68 2.83%
Summe Grossbritannien 422'996.68 2.83%
Luxemburg
FR0000038259 - EUROFINS 970.00 0.00 970.00 0.00 0.00 0.00%
SCIENTIF
Summe Luxemburg 0.00 0.00%
Niederlande
NL0000388619 - UNILEVER 0.00 8'594.00 8'594.00 0.00 0.00 0.00%
Summe Niederlande 0.00 0.00%
Schweden
SE0000667925 - Teliasonera AB 47'788.00 27'206.00 0.00 74'994.00 253'451.26 1.70%
Summe Schweden 253'451.26 1.70%
USA
US02079K3059 - ALPHABET-A 179.00 97.00 0.00 276.00 396'446.40 2.65%
US0231351067 - Amazon.com Inc.- 224.00 23.00 23.00 224.00 608'944.00 4.07%
EUR
US0311621009 - Amgen Inc. EUR 1'282.00 0.00 1'282.00 0.00 0.00 0.00%
US5949181045 - Microsoft Corp. 3'810.00 0.00 417.00 3'393.00 620'443.98 4.15%
US70450Y1038 - PayPal Holdings 4'088.00 397.00 1'404.00 3'081.00 587'669.94 3.93%
Inc.
Summe USA 2'213'504.32 14.81%
Summe Aktien 6'815'161.45 45.60%
Anrechte auf Aktien
Frankreich
Seite 5Vermögensinventar per 31.12.2020
Käufe und Verkäufe 01.01.2020 - 31.12.2020
Bezeichnung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert Anteil
01.01.2020 1) 2) 31.12.2020 EUR in %
FR0014000IN0 - Alstom/Rts 0.00 9'058.00 9'058.00 0.00 0.00 0.00%
20201130
Summe Frankreich 0.00 0.00%
Summe Anrechte auf Aktien 0.00 0.00%
Summe Wertpapiere, die an einer Börse gehandelt werden 6'815'161.45 45.60%
Wertpapiere, die an einem anderen geregeltem Markt gehandelt werden
Aktien
Cayman Islands
KYG8087W1015 - Shenzhou Intl Gr 27'438.00 0.00 0.00 27'438.00 439'599.23 2.94%
Rg
Summe Cayman Islands 439'599.23 2.94%
China
CNE1000003X6 - Ping An Ins -H- 29'395.00 3'500.00 0.00 32'895.00 329'393.01 2.20%
Summe China 329'393.01 2.20%
Irland
IE0005711209 - ICON 1'790.00 0.00 0.00 1'790.00 285'247.19 1.91%
Summe Irland 285'247.19 1.91%
USA
US00846U1016 - Agilent Tech Rg 5'767.00 366.00 426.00 5'707.00 552'672.50 3.70%
US03852U1060 - Aramark Rg 7'468.00 0.00 0.00 7'468.00 234'864.65 1.57%
US09609G1004 - bluebird bio RG 2'040.00 0.00 2'040.00 0.00 0.00 0.00%
US1717793095 - CIENA Rg 6'400.00 631.00 0.00 7'031.00 303'696.91 2.03%
US17275R1023 - Cisco Systems Inc. 9'205.00 953.00 0.00 10'158.00 371'517.72 2.49%
US29444U7000 - Equinix REIT Rg 735.00 0.00 735.00 0.00 0.00 0.00%
US4448591028 - HUMANA 750.00 79.00 0.00 829.00 277'972.97 1.86%
US45866F1049 - 3'174.00 1'160.00 0.00 4'334.00 408'374.70 2.73%
IntercontinentalExchange Group Inc
US4595061015 - INTL 2'365.00 1'327.00 435.00 3'257.00 289'724.07 1.94%
FLAVORS&FRA RG
US46120E6023 - Intuitive Surgical Inc 483.00 0.00 0.00 483.00 322'947.41 2.16%
US4781601046 - Johnson & Johnson 3'233.00 0.00 3'233.00 0.00 0.00 0.00%
Services Inc.
US49271V1008 - Keurig Dr 0.00 15'069.00 0.00 15'069.00 394'105.68 2.64%
Peppr/RegSh USD0.01
US57636Q1040 - MasterCard Inc 1'232.00 338.00 0.00 1'570.00 458'008.09 3.06%
US58933Y1055 - Merck & Co Inc. 2'946.00 3'125.00 0.00 6'071.00 405'874.55 2.72%
US90353T1007 - UBER TECH RG 6'307.00 0.00 6'307.00 0.00 0.00 0.00%
US92826C8394 - Visa Inc. 1'839.00 375.00 0.00 2'214.00 395'789.48 2.65%
Summe USA 4'415'548.73 29.54%
Summe Aktien 5'469'788.16 36.60%
Summe Wertpapiere, die an einem anderen geregeltem Markt gehandelt werden 5'469'788.16 36.60%
Wertpapiere, die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden
Aktien
Cayman Islands
US8740801043 - TAL ED UNSP 8'821.00 0.00 8'821.00 0.00 0.00 0.00%
ADR-A
Summe Cayman Islands 0.00 0.00%
Deutschland
DE000A2YN900 - TeamViewer I 0.00 6'318.00 0.00 6'318.00 277'170.66 1.85%
Summe Deutschland 277'170.66 1.85%
Luxemburg
FR0014000MR3 - Eurofins Scient/Sh 0.00 9'700.00 571.00 9'129.00 626'523.27 4.19%
EUR0.01
Seite 6Vermögensinventar per 31.12.2020
Käufe und Verkäufe 01.01.2020 - 31.12.2020
Bezeichnung Bestand Kauf Verkauf Bestand Marktwert Anteil
01.01.2020 1) 2) 31.12.2020 EUR in %
Summe Luxemburg 626'523.27 4.19%
Schweiz
CH0432492467 - Alcon RG 3'213.00 0.00 0.00 3'213.00 174'797.00 1.17%
CH0025751329 - LOGITECH INTL N 6'491.00 0.00 1'885.00 4'606.00 365'905.37 2.45%
CH0011075394 - Zurich Financial 757.00 0.00 0.00 757.00 261'418.95 1.75%
Services AG
Summe Schweiz 802'121.32 5.37%
Summe Aktien 1'705'815.25 11.41%
Summe Wertpapiere, die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden 1'705'815.25 11.41%
Summe Wertpapiere 13'990'764.86 93.61%
Anlagefonds
Irland
IE00B1FZSF77 - ISHS US PRO YI 0.00 9'961.00 9'961.00 0.00 0.00 0.00%
USD
Summe Irland 0.00 0.00%
Summe Anlagefonds 0.00 0.00%
Bankguthaben
Sichtguthaben 1'031'301.37 6.90%
Zeitguthaben 0.00 0.00%
Summe Bankguthaben 1'031'301.37 6.90%
Sonstige Vermögenswerte 293.38 0.00%
Gesamtvermögen 15'022'359.61 100.51%
Verbindlichkeiten -75'853.18 -0.51%
Nettovermögen 14'946'506.43 100.00%
1) Kauf umfasst die Transaktionen: Gratistitel / Käufe / Konversionen / Namensänderungen / "Splits" / Stock- / Wahldividenden / Titelaufteilungen /
Überträge / Umbuchungen in Folge Redenominierung in Euro / Umtausch zwischen Gesellschaften / Zuteilungen aus Bezugs- / Optionsrechten /
Zuteilung von Bezugsrechten ab Basistiteln
2) Verkauf umfasst die Transaktionen: Auslosungen / Ausbuchung in Folge Verfall / Ausübung von Bezugs- / Optionsrechten / "Reverse Splits" /
Überträge / Umbuchungen in Folge Redenominierung in Fondswährung / Umtausch zwischen Gesellschaften / Verkäufe / Rückzahlungen
Seite 7Bericht über die Tätigkeiten des abgelaufenen Geschäftsjahres
Tätigkeitsbericht des Asset Managers
Wir freuen uns, Ihnen den Geschäftsbericht des Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity Fonds vorlegen zu
dürfen. Der Nettoinventarwert pro Anteilsschein ist seit dem 31. Dezember 2019 von EUR 129.67 auf EUR 144.24 am
31.12.2020 gestiegen. Dementsprechend konnte der Fonds in diesem vom Coronavirus geprägten Jahr eine
Performance von 11.24% verzeichnen. Das Fondsvolumen beträgt aktuell rund 15,02 Millionen Euro.
Das Jahr 2020 sorgte für viel Bewegung an den internationalen Finanzmärkten. Nachdem viele Märkte Mitte Februar
noch neue Rekordstände verbucht hatten, folgte, ausgelöst durch die schnelle Ausbreitung des Coronavirus, gegen
welche mit strikten Lockdowns vorgegangen worden ist, eine rasante und heftige Talfahrt an den internationalen
Aktienmärkten. Innerhalb kürzester Zeit fielen die führenden globalen Aktienleitindizes in einen Bärenmarkt. Gestützt von
ultralockeren Zentralbankpolitiken sowie großen Fiskalpaketen konnten sich die Aktienkurse jedoch schnell wieder von
den Tiefständen im März erholen. Insbesondere Stay-at-Home Titel konnten einen starken Rebound verzeichnen.
Weiters beflügelte im zweiten Halbjahr 2020 die Hoffnung nach einem baldigen Impfstoff insbesondere zyklischere
Werte, welche die Stay-at-Home Titel zuvor auf Jahresbasis deutlich underperformt hatten. TTrotz den Turbulenzen
innerhalb des Jahres konnten die Märkte in Europa und Nordamerika eine posititve bis sehr positive Rendite erzielen.
Im Februar realisierten wir die Gewinne bei unserer Equinix Position. Weiters trennten wir uns von Amgen und Total. Auf
Grund der Verkäufe gingen wir in den Marktausverkauf mit einer erhöhten Cashquote, von welcher wir dementsprechend
profitierten. Ebenfalls profitierten wir davon, dass wir nach dem rechtzeitigen Ausstieg bei Total keine Ölaktien mehr im
Portfolio besassen. Neu ins Portfolio mit aufgenommen wurde im Februar noch der Basiskonsumgüterhersteller Unilever.
Weiters nahmen wir im März mit Teamviewer eine neue Aktie aus dem Stay-at-Home Segment mit ins Portfolio auf. Auf
Grund von Nachrichten, dass es bei der Tal Education zu bilanziellen Ungereimtheiten kam, trennten wir uns von der
Position. Mit dem finnischen Verpackungshersteller Huhtamaki bauten wir im Juli eine Position im Roh-/Hilfs- und
Betriebsstoffe Segment auf. Weiters trennten wir uns auf Grund unseres Nachhaltigkeitsfilters von Johnson & Johnson.
Ebenfalls reduzierten wir im Oktober vor den US-Wahlen das Exposure im Gesundheitssektor und trennten und von der
Bluebird Bio Position. Dafür wurde Anfang November mit Keurig Dr. Pepper ein defensiver Titel aus dem Basiskonsum-
güterbereich neu ins Portfolio mit aufgenommen.
Unser Fonds konzentriert sich bei der Einzeltitelauswahl auf die Märkte in Europa sowie den USA. Ausgewählte
Schwellenländertitel werden ebenfalls beigemischt. Zusätzlich zur Fundamentalanalyse sämtlicher Einzelwerte legen wir
großen Wert auf eine nachhaltige Ausrichtung des Portfolios. Sämtliche Unternehmen werden dabei einer detaillierten
„ESG-Analyse“ (Environment, Social & Governance) unterzogen und die Ergebnisse daraus fliessen anschliessend in die
Portfoliogestaltung ein. Für den nachhaltigen Investmentansatz wurde dem Fonds auch erstmals das FNG Siegel im
November 2020 verliehen. Wir sind der Überzeugung, dass unser nachhaltige Investmentansatz auch in Zukunft einen
positiven Beitrag zur Performance des Fonds leisten wird. Weiters sollte das vorherrschende Niedrigzinsumfeld sowie die
anlaufenden weltweiten Impfungen unserem Aktienfonds auch im Jahr 2021 zu Gute kommen. Dementsprechend blicken
wir positiv in die Zukunft. Der Eckpfeiler im Portfolio bildet immer noch der IT-Sektor sowie der Gesundheitssektor,
welche den grössten Anteil im Portfolio ausmachen.
Wesentliche Risiken
Wir versuchen das Aktienmarktrisiko durch eine Streuung auf ca. 30 - 40 Einzeltitel zu reduzieren. Durch die Analyse von
ESG-Faktoren wollen wir zusätzlich zur traditionellen Finanzanalyse Risikofelder bei den einzelnen Unternehmen
identifizieren und durch eine aktive Gewichtung reduzieren. Die starke Divergenz bei der Titel- und Industriegewichtung
im Vergleich zum globalen Aktienmarkt (MSCI World) kann daher auch in davon abweichenden Anlageergebnissen
resultieren.
Seite 8Auskünfte über Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher
Bedeutung
Bewertungsstichtag
Als Basis für den Bericht dient der letzte NAV des Berichtszeitraumes. Dieser wurde per 31.12.2020 berechnet.
Berechnung
Allfällige Abweichungen in den Summenbildungen sind auf Rundungsdifferenzen zurückzuführen.
Mitteilung an die Anteilsinhaber vom 27.08.2020
Mit dieser Mitteilung werden die Anteilsinhaber über die Änderung des Art. 6 Berechnung des Nettoinventarwertes pro
Anteil informiert.
Mitteilung an die Anteilsinhaber vom 08.10.2020
MIt dieser Mitteilung werden die Anteilsinhaber über den Wechsel der Verwahrstelle von der SIGMA Bank AG zur
Liechtensteinischen Landesbank AG per 01.12.2020 sowie über die Änderungen des Verwahrstellenaufwandes
informiert.
Mitteilung an die Anteilsinhaber vom 20.11.2020
Die NAV-Bewertung des VOLKSBANK STRATEGIEFONDS - Ausgewogen EUR und Volksbank Vorarlberg Premium
Selection Equity, findet somit zwischen dem 22. Dezember 2020 und 7. Januar 2021 wie folgt statt:
31. Dezember 2020
Vergütungsinformation
Die Gesamtsumme der gezahlten Vergütung an die Verwaltung der Berichtsperiode beläuft sich auf
EUR 246'663.42. Diese teilen sich wie folgt auf:
•Administrationsgebühr: EUR 27'469.47
•Portfolioverwaltungsaufwand: EUR 219'193.95
Informationen zur aktuellen Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft sind im Internet unter www.caiac.li
(Dienstleistungen – Anlegerinformationen) veröffentlicht. Hierzu zählen eine Beschreibung der Berechnungsmethoden
für Vergütungen und sonstigen Zuwendungen an bestimmte Kategorien von Angestellten sowie Identiät der für die
Zuteilung der Vergütung und sonstigen Zuwendungen zuständigen Personen. Auf Wunsch des Anlegers werden ihm die
Informationen von der Verwaltungsgesellschaft ebenfalls in Papierform kostenlos zur Verfügung gestellt.
Seite 9An den Verwaltungsrat der CAIAC Fund Management AG, Bendern Bericht des Wirtschaftsprüfers Wir haben den beigefügten Jahresbericht des Volksbank Strategiefonds - Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity geprüft, der aus der Vermögensrechnung, dem Vermögensinventar per 31. Dezember 2020, der Erfolgsrechnung für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr und den Veränderungen des Nettovermögens sowie aus einem Be- richt über die Tätigkeiten, Informationen zur Vergütung und ergänzenden Angaben zum Jahresbericht besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft ist für die Aufstellung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit den in Liechtenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen verantwortlich. Diese Verantwortung beinhaltet die Ausgestaltung, Implementierung und Aufrechterhaltung eines internen Kontrollsystems, mit Bezug auf die Aufstel- lung des Jahresberichts, der frei von wesentlichen falschen Angaben als Folge von Verstössen oder Irrtümern ist. Dar- über hinaus ist der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft für die Auswahl und die Anwendung sachgemässer Rechnungslegungsmethoden sowie die Vornahme angemessener Schätzungen verantwortlich. Verantwortung des Wirtschaftsprüfers Unsere Verantwortung ist es, aufgrund unserer Prüfung ein Prüfungsurteil über die Zahlenangaben im Jahresbericht abzugeben. Unsere Prüfung erfolgte in Übereinstimmung mit dem liechtensteinischen Gesetz und nach den Grundsät- zen des liechtensteinischen Berufsstands, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wir hinrei- chende Sicherheit gewinnen, ob der Jahresbericht frei von wesentlichen falschen Angaben ist. Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zur Erlangung von Prüfungsnachweisen für die in dem Jahresbericht enthaltenen Wertansätze und sonstigen Angaben. Die Auswahl der Prüfungshandlungen liegt im pflichtgemässen Ermessen des Prüfers. Dies schliesst eine Beurteilung der Risiken wesentlicher falscher Angaben im Jahresbericht als Folge von Verstössen oder Irrtümern ein. Bei der Beurteilung dieser Risiken berücksichtigt der Prüfer das interne Kontrollsystem, soweit es für die Aufstellung des Jahresberichts von Bedeutung ist, um die den Umständen entsprechenden Prüfungshandlungen festzulegen, nicht aber um ein Prüfungsurteil über die Existenz und Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Die Prüfung umfasst zudem die Beurteilung der Angemessenheit der ange- wandten Rechnungslegungsmethoden, der Plausibilität der vorgenommenen Schätzungen sowie eine Würdigung der Gesamtdarstellung des Jahresberichts. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise eine ausreichende und angemessene Grundlage für unser Prüfungsurteil bilden. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung vermitteln die Zahlenangaben im Jahresbericht, welcher in Übereinstimmung mit den in Liech- tenstein geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung des Jahresberichts erstellt wurde, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Volks- bank Strategiefonds - Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity. PricewaterhouseCoopers AG, Vadianstrasse 25a/Neumarkt 5, Postfach, 9001 St. Gallen Telefon: +41 58 792 72 00, Telefax: +41 58 792 72 10, www.pwc.ch PricewaterhouseCoopers AG ist Mitglied eines globalen Netzwerks von rechtlich selbständigen und voneinander unabhängigen Gesellschaften.
Sonstiges
Die im Jahresbericht enthaltenen sonstigen Informationen, die nicht die Rechnungslegung betreffen, wurden von uns im
Rahmen unseres Auftrags durchgesehen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlungen nach den
oben beschriebenen Standards. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Informationen. Im Rahmen der
Gesamtdarstellung des Abschlusses haben uns diese Informationen keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben.
Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen an die Zulassung und Unabhängigkeit erfüllen und keine Sach-
verhalte vorliegen, die mit unserer Unabhängigkeit nicht vereinbar sind.
PricewaterhouseCoopers AG
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Liechtensteinischer Wirtschaftsprüfer
Leitender Wirtschaftsprüfer
St. Gallen, 29. April 2021Anhang
Europäischer SRI Transparenz Kodex
Der Europäische Transparenz Kodex gilt für Nachhaltigkeitsfonds, die in Europa zum Vertrieb zugelassen sind und deckt
zahlreiche Asset-Klassen ab, etwa Aktien und Anleihen. Alle Informationen zum Europäischen Transparenz Kodex für
Nachhaltigkeitsfonds finden Sie unter www.eurosif.org und für Deutschland, Österreich und die Schweiz unter
www.forum-ng.org. Den Kodex ergänzt ein Begleitdokument, das Fondsmanager beim Ausfüllen des Transparenz Kodex
unterstützt. Die aktuelle Fassung des Kodex wurde vom Eurosif-Vorstand am 19. Februar 2018 genehmigt.
Neuerungen
Im Jahr 2017 wurde der Kodex überarbeitet, um aktuelle Entwicklungen auf dem Europäischen Markt für Nachhaltige
Geldanlagen besser widerzuspiegeln. Der Transparenz Kodex wurde von einer Arbeitsgruppe nach den neuesten
Entwicklungen der Branche auf europäischer und internationaler Ebene aktualisiert.
Unterzeichner des Kodex berücksichtigen nun Empfehlungen der Task Force on Climate-related Financial Disclosures
(TCFD), des Artikel 173 der französischen TECV Verordnung und des Abschlussberichts der High-Level Group of Experts
on Sustainable Finance (HLEG). Fragen in direkter Anlehnung an zuvor genannte Gesetze und Empfehlungen werden im
Kodex durch Fußnoten markiert.
Der Kodex basiert auf zwei grundlegenden Motiven
1. Die Möglichkeit, den Nachhaltigkeitsansatz von nachhaltigen Publikumsfonds Anlegern und anderen Stakeholdern
leicht verständlich und vergleichbar zur Verfügung zu stellen.
2. Proaktiv Initiativen zu stärken, die zur Entwicklung und Förderung von Nachhaltigkeitsfonds beitragen,
indem ein gemeinsames Rahmenwerk für Best-Practice-Ansätze im Bereich Transparenz geschaffen wird.
Leitprinzipien
Unterzeichner des Kodex sollen offen und ehrlich sein und genaue, angemessene und aktuelle Informationen
veröffentlichen, um den Stakeholdern, der breiten Öffentlichkeit und insbesondere den Anlegern zu ermöglichen, die
ESG1-Strategien eines Fonds und deren Umsetzung zu verstehen.
Die Unterzeichner des Transparenz Kodex verpflichten sich auf folgende Prinzipien:
• Die Reihenfolge und der genaue Wortlaut der Fragen sollen beachtet werden.
• Antworten sollen informativ und klar formuliert sein. Grundsätzlich sollen die erforderlichen Informationen
(Instrumente und Methoden) so detailliert wie möglich beschrieben werden.
• Fonds sollen die Daten in der Währung bereitstellen, die sie auch für andere Berichterstattungszwecke
verwenden.
• Gründe, die eine Informationsbereitstellung verhindern, müssen erklärt werden. Die Unterzeichner
sollten systematisch darlegen, ob und bis wann sie hoffen, die Fragen beantworten zu können.
• Antworten müssen mindestens jährlich aktualisiert werden und das Datum der letzten Aktualisierung tragen.
• Der ausgefüllte Transparenz Kodex und dessen Antworten müssen leicht zugänglich auf der Internetseite des
Fonds, der Fondsgesellschaft oder des Fondsmanagers stehen. In jedem Fall müssen die Unterzeichner angeben,
wo die vom Kodex geforderten Informationen zu finden sind.
• Die Unterzeichner sind für die Antworten verantwortlich und sollen dies auch deutlich machen.
1 ESG steht für Umwelt, Soziales und Gute Unternehmensführung – kurz für Englisch Environment, Social, Governance.
www.private-banking.at [1]Erklärung der Volksbank Vorarlberg e. Gen. Nachhaltige Investments sind ein essentieller Bestandteil der strategischen Positionierung und Vorgehensweise der Volksbank Vorarlberg e. Gen. Seit dem Jahr 2016 bieten wir Nachhaltige Geldanlagen an und begrüßen den Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds. Dies ist unsere erste Erklärung für die Einhaltung des Transparenz Kodex. Sie gilt für den Zeitraum vom 01.09.2020 bis zum 31.08.2021. Unsere vollständige Erklärung zu dem Europäischen Transparenz Kodex für Nachhaltigkeitsfonds ist unten aufgeführt und wird ebenfalls im Jahresbericht des bzw. der entsprechenden Fonds und auf unserer Webseite veröffentlicht. Zustimmung zum Europäischen Transparenz Kodex Die Volksbank Vorarlberg e. Gen. verpflichtet sich zur Herstellung von Transparenz. Wir sind davon überzeugt, dass wir unter den bestehenden regulativen Rahmenbedingungen und unter dem Aspekt der Wettbewerbsfähigkeit so viel Transparenz wie möglich gewährleisten. Dornbirn, 30.09.2020 www.private-banking.at [2]
Eurosif Definition verschiedener Nachhaltiger Anlagestrategien 2 Nachhaltige Themenfonds: Investitionen in Themen oder Assets, die mit der Förderung von Nachhaltigkeit zusammenhängen und einen ESG-Bezug haben. Best-in-Class: Anlagestrategie, nach der – basierend auf ESG-Kriterien – die besten Unternehmen innerhalb einer Branche, Kategorie oder Klasse ausgewählt werden. Normbasiertes Screening: Überprüfung von Investments nach ihrer Konformität mit bestimmten internationalen Standards und Normen z. B. dem Global Compact, den OECD-Leitsätzen für multinationale Unternehmen oder den ILO- Kernarbeitsnormen. Ausschlüsse: Dieser Ansatz schließt systematisch bestimmte Investments oder Investmentklassen wie Unternehmen, Branchen oder Länder vom Investment-Universum aus, wenn diese gegen spezifische Kriterien verstoßen. ESG-Integration: Explizite Einbeziehung von ESG-Kriterien bzw. -Risiken in die traditionelle Finanzanalyse. Engagement und Stimmrechtsausübung: Langfristig angelegter Dialog mit Unternehmen und die Ausübung von Aktionärsrechten auf Hauptversammlungen, um die Unternehmenspolitik bezüglich ESG-Kriterien zu beeinflussen. Impact Investment: Investitionen in Unternehmen, Organisationen oder Fonds mit dem Ziel, neben finanziellen Erträgen auch Einfluss auf soziale und ökologische Belange auszuüben. 2 Nachhaltige und verantwortliche Geldanlagen (Sustainable and Responsible Investments, SRI) sind Anlagestrategien, die ESG-Strategien und Kriterien in die Recherche, Analyse und in den Auswahlprozess des Investmentportfolios einbeziehen bzw. berücksichtigen. Es kombiniert die traditionelle Finanzanalyse und das Engagement/Aktivitäten mit einer Bewertung von ESG-Faktoren. Ziel ist es langfristige Renditen für Investoren zu sichern und einen gesellschaftlichen Mehrwert zu schaffen, indem Unternehmen nachhaltiger handeln. Ref. Eurosif 2016 FNG-Definition: Nachhaltige Geldanlagen ist die allgemeine Bezeichnung für nachhaltiges, verantwortliches, ethisches, soziales, ökologisches Investment und alle anderen Anlageprozesse, die in ihre Finanzanalyse den Einfluss von ESG (Umwelt, Soziales und Governance)-Kriterien einbeziehen. Es beinhaltet auch eine explizite schriftlich formulierte Anlagepolitik zur Nutzung von ESG-Kriterien. www.private-banking.at [3]
Inhalt des Transparenz Kodex – oder Kodex-Kategorien
1. Liste der vom Kodex erfassten Fonds
2. Allgemeine Informationen zur Fondsgesellschaft
3. Allgemeine Informationen zu den SRI-Fonds, für die der Kodex ausgefüllt wird
4. Der Investment-Prozess
5. ESG-Kontrolle
6. Wirkungsmessung und ESG-Berichterstattung
www.private-banking.at [4]1. Liste der vom Kodex erfassten Fonds
Name des Fonds: VOLKSBANK STRATEGIEFONDS – Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity
Die Kern-Anlage- Fonds- Links zu
strategie (bitte Ausschlüsse, Standards Weitere
Asset-Klassen kapital zum relevanten
wählen Sie maximal 2 und Normen Siegel
31. Dez. Dokumenten
Strategien aus)
☐ Best-in-Class Passiv gemanagt ☒ Kontroverse Waffen 13,35 Mio. ☐ Französisches Siehe Seite 6
☐ Passives Investieren – Euro SRI Label
☐ Engagement & ☐ Alkohol
Haupt-Benchmark:
Stimmrechtsausübung ☐ Französisches
Spezifizieren Sie das ☒ Tabak
Index Tracking TEEC Label
☒ ESG-Integration
☒ Waffen
☐ Passives Investieren – ☐ Französisches
☒ Ausschlüsse
☒ Kernkraft CIES Label
ESG/SRI Benchmark:
☐ Impact Investment Spezifizieren Sie das
☒ Menschenrechtsver- ☐ Luxflag Label
Index Tracking
☐ Normbasiertes letzungen
☐ FNG Siegel
Screening Aktiv gemanagt
☒Arbeitsrechtsver-
☐ führt zu Aus- ☐ Aktien im Euro- ☐ Öster-
schlüssen letzungen reichisches
währungsgebiet
☒ Glücksspiel Umweltzeichen
☐ führt zu Risiko- ☐ Aktien in einem EU
management- Land ☒ Pornografie ☐ Weitere (bitte
analysen/ angeben)
Engagement ☒ Aktien international ☐ Tierversuche
☐ Nachhaltige ☐ Anleihen und andere ☐ Konfliktmineralien
Themenfonds Schuldverschreibungen
in Euro ☐ Biodiversität
☐ Internationale ☐ Abholzung
Anleihen und andere ☒ Kohle
Schuldverschreibungen
☐ Gentechnik
☒ Geldmarkt/ Bank-
einlagen ☒ Weitere Ausschlüsse
(bitte angeben – siehe
☐ Geldmarkt/ Bank- Seite 6)
einlagen (kurzfristig)
☒ Global Compact
☐ Strukturierte Fonds
☐ OECD-Leitsätze für
multinationale
Unternehmen
☒ ILO-
Kernarbeitsnormen
☐ Weitere Normen
(bitte angeben)
www.private-banking.at [5]Weitere Ausschlüsse:
• Chlor und Agrochemie
• Fossile Brennstoffe
• Stromerzeugung Kohleenergie
• Uranabbau
• Stromerzeugung Kernenergie
• Ölsande
• Fracking
• Umweltschädliches Verhalten
• Konventionelle Waffen/Rüstung
• Ausbeuterische Kinderarbeit
• Verletzung fundamentaler ethischer Normen
• Korruption und Bestechung
Links zu relevanten Dokumenten:
• Unternehmenspräsentation: https://www.private-banking.at/
• Factsheet, KIID, Treuhandvertrag und Prospekt, Jahresbericht inkl. Tätigkeitsbericht, ESG-Factsheet, FNG-
Nachhaltigkeitsprofil des Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity Fonds sowie Details zu dessen
nachhaltigem Anlageprozess: https://www.private-banking.at/aktienfonds-premium-selection/
www.private-banking.at [6]2. Allgemeine Informationen zur Fondsgesellschaft
2.1. Wie lautet der Name der Fondsgesellschaft, welche den Fonds verwaltet, für den dieser Kodex gilt?
Vermögensverwaltung:
Volksbank Vorarlberg e. Gen.
Ringstraße 27, 6830 Rankweil
Österreich
Tel.: +43 50 882-8000
E-Mail: volksbank@vvb.at
Internet: https://www.volksbank-vorarlberg.at/ und https://www.private-banking.at/
Verwaltungsgesellschaft:
CAIAC Fund Management AG
Haus Atzig, Industriestraße 2, 9487 Bendern
Liechtenstein
Tel.: +42 3 375 83 33
E-Mail: info@caiac.li
Internet: http://www.caiac.li/de/
2.2. Was ist der Track-Record und welche Prinzipien verfolgt die Fondsgesellschaft bei der Integration von SRI in den
Anlageprozess?
Ein immer größer werdender Teil der Bevölkerung setzt auf eine nachhaltige Lebensweise. Während wir dabei in
der Regel als erstes an Elektromobilität, Solaranlagen auf dem Hausdach und das Thema Recycling denken,
kommt das Thema Nachhaltigkeit bei der Veranlagung meist zu kurz. Fehlende Informationen auf der einen Seite
und ein unzureichendes Angebot auf der anderen führen dazu, dass Nachhaltigkeit bei der Geldanlage oftmals
gar nicht oder nur mangelhaft umgesetzt wird. Dabei ist die Veranlagung als CO2-Emittent nicht zu unterschätzen:
In der Schweiz liegt der CO2-Ausstoß durch die Veranlagung über jener der Wirtschaft und der privaten Haushalte
zusammen! Wir haben uns das Ziel gesetzt, die bestehenden Informationslücken zu schließen und unseren
Kunden nachhaltige sowie gleichzeitig erfolgreiche Veranlagungsmöglichkeiten anzubieten. Als erstes Private
Banking Österreichs und als erste Universalbank ohne kirchlichen Hintergrund Österreichs setzen wir daher seit
2016 in unserem Private Banking auf die Berücksichtigung von ökologischen, sozialen und wirtschaftlichen
Gesichtspunkten (ESG). Als genossenschaftliche Bank sind uns Faktoren, die über rein finanzielle Interessen
hinausgehen, wichtig. Wir sind stolz darauf, dass unser achtsamer Investmentansatz im Private Banking über
ausgewählte Produkt- und Anlagebereiche hinweg implementiert ist. Dementsprechend liegen der
Vermögensverwaltungsstrategie unseres am 24.02.2016 emittierten Fonds Volksbank Vorarlberg Premium
Selection Equity unsere 8 Prinzipien der nachhaltigen und achtsamen Geldanlage zu Grunde:
• Wir geben acht auf ihr Geld – und auf die Welt
Wir übernehmen für unsere Kunden Verantwortung – sowohl finanziell als auch sozial und ökologisch.
• Keine Investition in kritische Branchen
Auf Einzeltitelbasis schließen wir Investitionen in Branchen wie Kernenergie und kontroversen Waffen
konsequent aus.
• Stete Berücksichtigung von sozialen und ökologischen Faktoren
Unsere Investmententscheidungen basieren nicht nur auf rein wirtschaftlichen Faktoren, sondern
berücksichtigen stets auch soziale und ökologische Einflussfaktoren.
• Aktiv den Wandel fördern
Wir fördern mit unserer Investitionsstrategie aktiv den gesellschaftlichen und sozialen Wandel hin zu
einer nachhaltigeren Lebensweise.
• Kein Verzicht auf Rendite
Nachhaltig investieren bedeutet nicht auf Rendite verzichten zu müssen, sondern ganz im Gegenteil:
Investmentrisiken sollen dadurch deutlich reduziert werden.
www.private-banking.at [7]• Impact Investing
Wir tätigen Investitionen in thematische Schwerpunkte wie erneuerbare Energien oder die
Wasserversorgung.
• Internationale Partner
Wir können im Bereich der Nachhaltigkeitsanalyse auf ein internationales Netzwerk an renommierten
Partnern zurückgreifen.
• Konsequent und ehrlich
Wir setzen unsere achtsame Anlagestrategie konsequent in sämtlichen Anlageentscheidungen um –
völlig kompromisslos.
Als erste Regionalbank Vorarlbergs unterzeichneten wir 2016 die UN-Finanzinitiative Principles for Responsible
Investment (PRI) und erhalten seither jedes Jahr bei deren Erneuerung die offizielle Bestätigung, dass wir unsere
nachhaltige Anlagephilosophie auch wirklich einhalten. Wir sind überzeugt, durch die Umsetzung dieser
Anlagephilosophie langfristig höhere Erträge erzielen und Anlagerisiken für unsere Kunden minimieren zu
können. Unsere Auszeichnungen, ein 4-Sterne Morningstar-Rating seit 31.08.2020 und der erste Platz beim
Fuchsbriefe Performanceprojekt V im Jahr 2019, zeigen, dass nachhaltige Geldveranlagung keinen
Renditeverzicht bedeutet, sondern dass mit nachhaltigen Unternehmen sogar zusätzlich Erträge erzielt werden
können. Im November 2018 wurde die Volksbank Vorarlberg außerdem vom Elite Report in Zusammenarbeit mit
dem Handelsblatt zum zehnten Mal in Folge in die Elite der deutschsprachigen Vermögensverwalter
aufgenommen. Dabei erhielten wir die Höchstnote summa cum laude und wurden mit 654 erzielten Punkten als
fünftbester Vermögensverwalter Österreichs ausgezeichnet.
Des Weiteren sind wir seit 2017 Unterzeichner des Montréal Carbon Pledge, mit dem wir uns dazu verpflichten,
den CO2-Fußabdruck unserer Veranlagungen zu messen und zu veröffentlichen. Von der Union Investment,
einem unserer Research-Partner im Bereich Nachhaltigkeit, erhalten wir u.a. den ESG-Score sowie den CO2-
Fußabdruck unseres Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity Fonds. Diese Kennzahlen stehen der
Öffentlichkeit stets auf unserem ESG-Factsheet auf unserer Homepage zur Verfügung.
Seit 2019 investieren wir zudem, als erste Bank Vorarlbergs, im Rahmen unseres achtsamen Investmentansatzes
gezielt in jene Unternehmen, welche sich aktiv an der Erreichung der 17 nachhaltigen Entwicklungsziele der
Vereinten Nationen (Sustainable Development Goals) beteiligen. Dadurch möchten wir als Bank gemeinsam mit
unseren Kunden Gelder dorthin bringen, wo sie auch wirklich wirken.
Alle angeführten Informationen sind auf unserer Private Banking Homepage veröffentlicht und jederzeit
einsehbar.
2.3. Wie hat das Unternehmen seinen nachhaltigen Anlageprozess festgelegt und formalisiert?
Unseren nachhaltigen Anlageprozess legen wir in einer internen Arbeitsanweisung fest. Diese definiert folgende
Vorgehensweise: In einem ersten Schritt werden Ausschlusskriterien angewendet, um bestimmte Unternehmen
von vornherein aus dem Investmentuniversum auszusortieren. Dann werden innerhalb der einzelnen, nicht
ausgeschlossenen Branchen die Faktoren Umwelt, Soziales und gute Unternehmensführung bei der
Investitionsentscheidung berücksichtigt (ESG-Integration). Ein gewisser Teil des Portfolios wird durch Impact
Investing angelegt, um Gelder dorthin zu bringen, wo sie auch wirklich wirken. Die weitere Entwicklung der
Unternehmen, deren Produkte im Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity Fonds vertreten sind, wird
von der Volksbank Vorarlberg verfolgt. Besonders bei der Entdeckung von Defiziten im Nachhaltigkeitsbereich
versucht die Volksbank Vorarlberg aktiv den Dialog mit dem entsprechenden Unternehmen herzustellen, um
dazu beizutragen, die Defizite zu beseitigen (Engagement).
Eine detailliertere Beschreibung unseres nachhaltigen Anlageprozesses finden Sie unter Punkt 3.3. sowie auf
unserer Homepage unter folgendem Link.
www.private-banking.at [8]2.4. Wie werden ESG-Risiken und ESG-Chancen – auch im Zusammenhang mit dem Klimawandel – vom
Unternehmen verstanden/berücksichtigt? 3
Im Zusammenhang mit dem Klimawandel versuchen wir durch gezielte Investitionen in Unternehmen die CO 2-
Intensität des Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity Fonds im Vergleich zu gewöhnlichen Aktienindizes
zu reduzieren. Ende August 2020 betrug die relative CO2-Intensität unseres Fonds lediglich 33,8 Tonnen CO2/USD
pro Mio. Umsatz – im Gegensatz zum MSCI ACWI (170,8 Tonnen CO2/USD pro Mio. Umsatz) ein hervorragender
Wert (Daten von Union Investment, Stand 31.08.2020). Aufgrund der globalen strukturellen Veränderungen
(beispielsweise auf dem Mobilitätsmarkt) sehen wir in Zukunft mit unserem Investmentansatz (Fokus auf ESG,
Impact Investing, reduzierter CO2-Intensität) große Chancen einen positiven Renditebeitrag zu erwirtschaften,
ohne dabei von den Risiken der politischen Entscheidungen betreffend CO 2-Ausstöße betroffen zu sein.
Die CO2-Angaben unseres Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity Fonds finden Sie auf unserem ESG-
Factsheet.
Nicht nur unsere Nachhaltigkeitsfonds sind umwelt- und klimatechnische Vorreiter, sondern die gesamte
Volksbank Vorarlberg ist in diesem Bereich stark engagiert. Bereits vor 12 Jahren traten wir repräsentativ für das
Land Vorarlberg als eine der ersten Banken dem Verein Ökoprofit bei und erhielten 2019 zum 12. Mal die
Ökoprofit-Zertifizierung. Es handelt sich dabei um ein praxisnahes, als Marke geschütztes
Umweltmanagementsystem, das in vielen Ländern – auch außerhalb Europas – eingesetzt wird. 2002 wurde auf
dem Dach der Filiale Röthis eine Photovoltaikanlage installiert. Mit ihrer Leistung könnte ein Haushalt gut ein
Jahr lang mit Strom versorgt werden. Die Photovoltaikanlage der Zentrale Rankweil, welche 2016 in Betrieb ging,
könnte pro Jahr vier bis fünf Haushalte mit Strom beliefern. Zusätzlich wurde 2012 die im Jahr 1976 installierte
Zentralheizung gegen eine Pellets-Heizung ausgetauscht. Die Pellets-Heizung ist die nachhaltigste und
kostenschonendste Art Wärme zu erzeugen und bekräftigt nicht nur die Ökoprofit-Zertifizierung, sondern auch
unser Bekenntnis zur Region und zum Klimaschutz.
Durch einen Wandel am Arbeitsmarkt und die permanente Verkürzung der Halbwertzeit von Wissen, sind wir
gefordert, die Kompetenzen unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter ständig auszubauen – lebenslanges
Lernen wird in der Volksbank Vorarlberg deshalb großgeschrieben und die Personalentwicklung nachhaltig
gestaltet. In einem hauseigenen Talentepool werden seit zehn Jahren engagierte Mitarbeiterinnen und
Mitarbeiter zu Experten und künftigen Führungspersönlichkeiten ausgebildet. Ebenso werden durch eine interne
Lehrlingsausbildung die Fachkräfte von morgen geschult, um dem Fachkräftemangel entgegen zu wirken. Diese
praxisorientierte Fachausbildung wurde in der Filiale Bludenz bereits zum dritten Mal mit dem Zertifikat
Ausgezeichneter Lehrbetrieb des Landes Vorarlbergs, der Wirtschafts- und der Arbeiterkammer gekürt. Zudem
erhielten wir die Auszeichnung zum Familienfreundlichen Betrieb 2020-2021. Gleichermaßen bedeutend ist die
Gesundheit der Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter im Betrieb. Für unsere aktiven Initiativen in diesem Bereich
erhielten wir das Gesundheitsgütesiegel salvus GOLD. Die Volksbank Vorarlberg will aktiv dazu beitragen, die
Kulturlandschaft, das soziale Engagement und das Vereinsleben in Vorarlberg lebendig zu halten. Das wird unter
anderem an Hand von Sponsoring und Spenden der Bank sowie deren Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern
erreicht.
Eine Übersicht der beschriebenen Auszeichnungen erhalten Sie unter folgendem Link. Weiterführende
Informationen und die genauen Spendensummen entnehmen Sie bitte unserem aktuellen
Nachhaltigkeitsbericht.
2.5. Wie viele Mitarbeiter innerhalb der Fondsgesellschaft sind in den Nachhaltigen Investment Prozess involviert?
Aktuell sind drei Analysten der Vermögensverwaltung in den Nachhaltigen Investmentprozess involviert.
3 Bezug zu Artikel 173 der französischen TECV Richtlinie und den TCFD Empfehlungen (Abschnitt Risiken und Chancen)
www.private-banking.at [9]2.6. In welchen RI-Initiativen ist die Fondsgesellschaft beteiligt?
Allgemeine Initiativen Umwelt- und Soziale Initiativen Governance Initiativen
Klimainitiativen
☐ECCR – Ecumenical ☐ CDP – Carbon ☐ Access to Medicine ☐ ICGN – International
Council for Corporate Disclosure Project Foundation Corporate Governance
Responsibility (please specify carbon, Network
forest, water etc.) ☐ Access to Nutrition
☐EFAMA RI WG Foundation ☐ Weitere (bitte
☐ Climate Bond angeben)
☐ High-Level Expert Initiative ☐ Accord on Fire and
Group on Sustainable Building Safety in
Finance der ☐ Green Bond Principles Bangladesh
Europäischen Komission
☐ IIGCC – Institutional ☐ Weitere (bitte
☐ ICCR – Interfaith Investors Group on angeben)
Center on Corporate Climate Change
Responsibility
☒ Montreal Carbon
☐ National Asset Pledge
Manager Association
(RI Group) ☐ Paris Pledge for
Action
☒ PRI - Principles for
Responsible Investment ☐ Portfolio
Decarbonization
☐ SIFs - Sustainable Coalition
Investment Forum
☐ Weitere (bitte
☐ Weitere (bitte angeben)
angeben)
2.7. Wie hoch ist die Gesamtsumme der nachhaltig und verantwortlich verwalteten Vermögenswerte (AuM)?
Per 31.12.2019 betrug die Gesamtsumme unserer nachhaltig und verantwortlich verwalteten Vermögenswerte
180 Millionen Euro. Davon befanden sich zu diesem Stichtag 13,35 Millionen Euro im Volksbank Vorarlberg
Premium Selection Equity Fonds. Auf Basis der gleichen Strategie verwalteten wir zum Stichtag Einzeltitel in Form
von diskretionären Mandaten in Höhe von 15 Millionen Euro. Rund 36 Millionen Euro befanden sich in unseren
drei Vermögensverwaltungsstrategien Income, Balanced und Growth. 10 Millionen Euro waren zum Stichtag in
unserem Fonds Volksbank Vorarlberg Strategiefonds Ausgewogen. Das restliche nachhaltig und verantwortlich
verwaltete Vermögen (105,65 Millionen Euro) war in Individualmandaten angelegt.
Das aktuelle Factsheet unseres Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity Fonds finden Sie unter
folgendem Link. Einen Überblick über alle unsere Angebote finden Sie hier.
www.private-banking.at [10]3. Allgemeine Informationen zu den SRI-Fonds, für die der Kodex ausgefüllt wird
3.1. Was versucht dieser Fonds durch die Berücksichtigung von ESG-Strategien und Kriterien zu erreichen?
Einerseits verkörpert eine nachhaltige und achtsame Anlagestrategie unsere eigenen Werte und Überzeugungen.
Deshalb möchten wir besonders nachhaltige und soziale Projekte unterstützen. Dies erfolgt durch Impact
Investing in die 17 nachhaltigen Entwicklungsziele der Vereinten Nationen: Im Jahr 2015 beschlossen alle 193
Mitgliedsstaaten der Vereinten Nationen die „Agenda 2030 für nachhaltige Entwicklung“. Alle Länder
verpflichteten sich dabei, die Umsetzung der 17 nachhaltigen Entwicklungsziele (Sustainable Development Goals)
bis zum Jahr 2030 auf nationaler und internationaler Ebene voranzutreiben. Eine besondere Aufgabe kommt hier
dem Kapitalmarkt zu – mehr als fünf Billionen USD Investitionskapital sind laut UN jährlich notwendig, um die
Ziele zu erreichen. Da dies nicht ausschließlich mit öffentlichen Mitteln passieren kann, benötigt es privates
Kapital. Wir als Bank möchten Ihre Anlagen nutzen, um gezielt nachhaltige und soziale Projekte zu unterstützen.
Dementsprechend werden für den Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity Fonds besonders solche
Unternehmen ausgewählt, die zur Erreichung der 17 nachhaltigen Entwicklungsziele der Vereinten Nationen
beitragen.
Andererseits fungiert die Berücksichtigung von ESG-Kriterien als Risikomanagement-Tool. Ausgehend von den
Wurzeln der Volksbank Vorarlberg ist es unser Ziel, langfristig höhere sowie stabilere Erträge durch die Analyse
und Integration von Nachhaltigkeitskriterien in unserem Investmentprozess zu erzielen. Wir sind überzeugt, dass
in einer sich schnell wandelnden Welt Themen wie Klimawandel, Energieeffizienz und Wasserknappheit nicht
nur unser tägliches Leben beeinflussen, sondern auch die Fähigkeit von Unternehmen langfristig positive Cash-
Flows sowie Gewinne zu erzielen. Somit wollen wir durch das Einbeziehen von Nachhaltigkeitskriterien
Investmentrisiken minimieren und langfristige Ertragspotentiale nutzen.
3.2. Welche internen und externen Ressourcen werden genutzt, um das ESG-Research durchzuführen?
Die Auswahl der entsprechenden Unternehmen beruht einerseits auf den von unseren externen Partnern MSCI
ESG Research LLC und Union Investment zur Verfügung gestellten Daten und andererseits auf eigenen, internen
Analysen und Screenings:
Im Bereich der ESG-Analyse von weltweit über 7.500 Unternehmen vertrauen wir auf die Kompetenz des
Weltmarktführers MSCI ESG Research (über 200 Analysten). Die erhaltenen ESG-Berichte werden intern (3
Analysten) nochmals auf Plausibilität geprüft bevor ein Unternehmen in unseren Nachhaltigkeits-Fonds
aufgenommen wird.
Das Screening unserer Ausschlusskriterien übernimmt die bereits seit Jahrzehnten im Nachhaltigkeitsbereich
engagierte Union Investment. Zusätzlich erhalten wir von der Union Investment Angaben zu ESG-Scores, CO2-
Intensitäten und SDG Impact-Quoten.
3.3. Welche Prinzipien und ESG-Strategien und Kriterien werden angewendet?
Grundsätzlich gibt es verschiedene Strategien, die den Einbezug von ESG-Kriterien in den Anlageprozess
ermöglichen. Angesichts der Anforderungen sowie Möglichkeiten der Volksbank Vorarlberg e. Gen., sehen wir
die Umsetzung von Positiv- sowie Negativkriterien mittels der folgenden drei Säulen als die bestmögliche für
unsere Bedürfnisse an:
www.private-banking.at [11]Die Volksbank Vorarlberg hat sich dazu entschieden, gewisse Branchen und darin tätige Unternehmen von
vornherein aus dem Investmentuniversum des Volksbank Vorarlberg Premium Selection Equity Fonds
auszuschließen. So soll verhindert werden, dass Unternehmen in das Portfolio gelangen, die unseren Werten und
Vorstellungen in grundlegender Weise widersprechen. Die Ausschlusskriterien für den Volksbank Vorarlberg
Premium Selection Equity Fonds orientieren sich in erster Linie an der Ausschlussliste des staatlichen
Pensionsfonds von Norwegen (Government Pension Fund Global). Diese Ausschlussliste umfasst:
• die Produktion von Kohle und kohlebasierter Energie
• die Produktion von Nuklearwaffen
• die Tabakproduktion
• die schwerwiegende Umweltschädigung
• die Verletzung von Menschenrechten
• die besonders schwerwiegende Verletzung von fundamentalen ethischen Normen
• die Produktion von Streumunition
• die grobe Korruption.
Alle gelisteten Kriterien treffen auch auf die Produktauswahl des Premium Selection Fonds zu.
Des Weiteren nehmen wir aus eigener Überzeugung zusätzlich folgende Ausschlüsse vor:
• Chlor und Agrochemie
• Fossile Brennstoffe
• Kernenergie (Betrieb und Komponenten)
• Uranabbau
• Ölsande
• Fracking
• umweltschädliches Verhalten
• Glücksspiel
• Pornographie
• Waffen (konventionell und kontrovers) sowie Rüstungsgüter
• Unternehmen die Arbeitsstandards verletzten (ILO-Kernarbeitsnormen)
• ausbeuterische Kinderarbeit
• Bestechung
• UN Global Compact.
Wenn kontroverse Geschäftsbereiche eines börsengelisteten Unternehmens weniger als 5% am Gesamtumsatz
des Unternehmens verzeichnen, wird von einem Ausschluss unter dem Gesichtspunkt der Verhältnismäßigkeit
abgesehen. Ausgenommen von dieser Toleranzrichtlinie sind jedoch die Branchen Uranabbau (0%
Umsatztoleranz), Kernenergie (0% Umsatztoleranz), kontroverse Waffen (0% Umsatztoleranz) und
Stromerzeugung Kohleenergie (25% Umsatztoleranz). Die Prüfung der einzelnen Unternehmen bezüglich eines
Ausschlusses erfolgt durch unseren Partner Union Investment.
www.private-banking.at [12]Sie können auch lesen
