Workshop Solvency II Review 2020 und SFCR - Sachstand und Ausblick Webinar, 24.03.2021 - GDV
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Workshop Solvency II Review 2020 und SFCR Sachstand und Ausblick Webinar, 24.03.2021 Uwe Ludka, Vorsitzender des GDV-Ausschusses Finanzregulierung
Warum ist der 2020 Solvency II Review wichtig?
Solvency II aktuell mit unnötigen Beschränkungen für langfristige Geschäfte und Investitionen
• Umgebung für Versicherer herausfordernd:
dauerhafter Niedrigzins, Auswirkungen Covid-19
• Überprüfung von Solvency II:
Gelegenheit, Aufsichtssystem an Herausforderungen anzupassen
• Ziele der Überprüfung(*)
1. Einfluss kurzfristiger Marktschwankungen auf Solvenzsituation der Versicherer
abschwächen
2. Fähigkeit fördern, langfristige Lebensversicherungs-/Pensionsprodukte
anzubieten und zur langfristigen Finanzierung der Wirtschaft beizutragen
Workshop Solvency II, 24.03.2021
(*) Inception impact assessment – European Commission Roadmap S. 2
Datum: 24.03.20212020 Solvency II Review im europäischen Kontext
Verknüpfung mit Zukunftsthemen
• Solvency II kann dazu beitragen,
- wichtige europäische Projekte wie Green Deal und CMU Action 4:
Kapitalmarktunion auf Ebene der „The Commission will seek
Versicherungsregulierung umzusetzen to remove regulatory
- den wirtschaftlichen Aufschwung zu fördern obstacles for insurance
companies to invest
• Erleichterung langfristiger, nachhaltiger long-term, without
Investitionen harming financial stability
- fördert nachhaltiges Wachstum and policyholder
- schafft Mehrwert für EU-Bürger (z.B. bei protection…“
öffentlicher Infrastruktur) (EU-Kommission)
- trägt zu langfristig sicherer Altersvorsorge bei
- stärkt globale Wettbewerbsfähigkeit der
europäischen Versicherungsindustrie
EU Versicherer verfügen über mehr als 11 Bio. Euro an Aktiva(*)
Workshop Solvency II, 24.03.2021
(*) Quelle: EIOPA Insurance Statistics - Exposure data, zum 2020 Q3 S. 3
Datum: 24.03.20212020 Solvency II Review im Kapitalmarktkontext
2020: Deutlicher Rückgang des Zinsniveaus und hohe Schwankung an den Aktienmärkten
Niedrigere Zinsen Hohe Schwankung an den Aktienmärkten
10-jährige Bundrendite MSCI Europe
150
140
0,0 130
-0,1
120
-0,2
-0,3 110
-0,4 100
-0,5
90
-0,6
-0,7 80
-0,8
-0,9
-1,0
Workshop Solvency II, 24.03.2021
Quelle: Bloomberg S. 4
Datum: 24.03.2021Lebensversicherung: auskömmliche Solvenzquote
Ausreichende Kapitalpuffer trotz schwierigen Kapitalmarktumfelds
Abschätzung auf Basis der GDV-Stichprobe zum 4. Quartal 2020
500%
450% Basis: GDV-Stichprobe zum
400%
461%
4. Quartal 2020
350%
401%
387% Insgesamt deutliche Verbesserung der
300%
344% 362% Bedeckungssituation im Vergleich zur
250%
283% Einführung von Solvency II
200%
150% 317% Parallel: planmäßiger Abbau der
266%
100% 207%
254%
210% Übergangsmaßnahmen
190%
50%
0%
Day one Jahresmeldung Jahresmeldung Jahresmeldung Jahresmeldung 4. Quartal 2020
2016 BaFin 2017 GDV 2018 GDV 2019 GDV GDV
Ohne Übergangsmaßnahmen Mit Übergangsmaßnahmen
Workshop Solvency II, 24.03.2021
Quelle: BaFin, GDV S. 5
Alle Werte inklusive VA Datum: 24.03.2021
4. Quartal 2020: Marktanteil 95,7 %, Wert ohne Übergangsmaßnahmen geschätztSchaden-/Unfallversicherung: stabil
Kaum Bewegung der Bedeckungsquoten
Abschätzung auf Basis der GDV-Stichprobe zum 4. Quartal 2020
350%
294% 290% 296% Basis: GDV-Stichprobe zum
300% 286% 284%
278% 4. Quartal 2020
250%
Sehr stabile Bedeckungssituation
200%
Beleg für hohe Risikotragfähigkeit der
150% deutschen Schaden-/Unfallversicherer
100%
50%
0%
Day one Jahresmeldung Jahresmeldung Jahresmeldung Jahresmeldung 4. Quartal 2020
2016 BaFin 2017 GDV 2018 GDV 2019 GDV GDV
Workshop Solvency II, 24.03.2021
Quelle: BaFin, GDV S. 6
4. Quartal 2020: Marktanteil 77,2 % Datum: 24.03.2021Überprüfung von Solvency II vor wichtiger Weichenstellung
Zuvor EIOPA, jetzt EU-Kommission
Arbeit der EIOPA abgeschlossen
11.02.2019: Request for Technical Advice der EU-Kommission an EIOPA
…
03.12.2020: Letzter Bericht zu langfristigen Garantien (LTG-Bericht) der EIOPA
17.12.2020: Opinion der EIOPA (Technical Advice), über 1.500 Seiten
Verfahren in der Hand der EU-Kommission
01.07.2020: High-Level-Konsultation der EU-Kommission
3. Quartal 2021: Legislativvorschlag der EU-Kommission erwartet
…
Trilog
Workshop Solvency II, 24.03.2021
S. 7
Datum: 24.03.2021Opinion der EIOPA
14 große Blöcke
Einführung Proportionalität
LTG-Maßnahmen &
Gruppenaufsicht
Maßnahmen zum Aktienrisiko
Dienstleistungsfreiheit &
Vt. Rückstellungen
Opinion Niederlassungsfreiheit
der EIOPA
Eigenmittel Makroprudentielle Aspekte
SCR-Standardformel Sanierung & Abwicklung
MCR Sicherungseinrichtungen
Reporting & Berichterstattung Weitere Themen
Workshop Solvency II, 24.03.2021
Quelle: Opinion on the 2020 review of Solvency II, EIOPA S. 8
Datum: 24.03.2021Kernfrage: Wie hoch ist der sichere Zins? 5
Was die Extrapolation für das Zinsniveau bedeutet EIOPA schlägt Methode
2,00%
vor, die die
1 extrapolierten Zinsen
3
Lebensversicherer müssen Bestimmung der Zinssätze für senkt.
über viele Jahre kalkulieren 1,50% kurze Laufzeiten basiert auf Aber: Risiko eines
(z. B. Abschluss einer Marktinformationen… Rückgangs langfristiger
Lebensversicherung mit Zinsen wird bereits in den
30 Jahren, Lebenserwartung 1,00% Kapitalanforderungen
90 Jahre). Zinssatz berücksichtigt.
0,50% 6
Dann müssten Versicherer über
2 einen langen Zeitraum mit
Für jedes Jahr in der Zukunft 0,00% niedrigeren Zinsen kalkulieren.
brauchen Versicherer zur 1 6 11 16 21 26 31 36 Dies bindet noch mehr Kapital.
Bewertung der Leistungen
7
einen Zinssatz. -0,50%
Kapital fehlt dann für
4 Investitionen in ertragreichere
…für längere Zeiträume gibt es jedoch Anlagen
-1,00%
keine verlässlichenRestlaufzeit
Marktinformationen. (z. B. Infrastrukturprojekte).
Dort wird ein mathematisches Modell
verwendet: die Extrapolation.
Workshop Solvency II, 24.03.2021
Veränderung eines mathematischen Modells
Stichtag der Zinskruven: 31.12.2020
hätte negative reale Folgen. S. 9
Datum: 24.03.2021Spätere Extrapolation bringt Milliardenlast in Europa
EIOPA-Vorschlag und seine Folgen für europäische Lebensversicherer
Was schlägt EIOPA vor?
Auswirkung der EIOPA-Vorschläge zur Extrapolation:
• Ersetzen des bestehenden Verfahrens durch
Veränderungen des Kapitalüberschusses
„alternatives Verfahren“
auf EU-Ebene in Mrd. EUR
• "Konvergenzparameter" führt mit vorgeschlagener
Kalibrierung (10%) zu deutlich niedrigerer Kurve und
größerer Volatilität
Auswirkungen auf die EU-Ziele? Die EIOPA-
• Verringerte Fähigkeit der Versicherer, renditeträchtigere 31.12.2019 Vorschläge führen
Investitionen mit Kapital zu hinterlegen zu einer starken
30.06.2020
• Zusätzliche Barrieren zur Erreichung der Ziele der EU- Abnahme des
Kommission (z.B. Kapitalmarktunion) Kapitalüberschusses
(Eigenmittel
Was ist die Position des Verbandes? abzüglich
• Kein Änderungsbedarf aus Sicht der Versicherer Solvenzkapital-
• Andernfalls Verbesserung der neuen Methode: anforderungen)
Konvergenzparameter sollte 20 % betragen und damit
im Gegensatz zum EIOPA-Vorschlag die Volatilität nicht
erhöhen
Workshop Solvency II, 24.03.2021
Quelle: Opinion on the 2020 review of Solvency II, EIOPA S. 10
Datum: 24.03.2021Opinion der EIOPA
14 große Blöcke
Einführung Proportionalität
LTG-Maßnahmen & Maßnahmen
Gruppenaufsicht
zum Aktienrisiko
Dienstleistungsfreiheit &
Vt. Rückstellungen
Opinion Niederlassungsfreiheit
der EIOPA
Eigenmittel Makroprudentielle Aspekte
SCR-Standardformel Sanierung & Abwicklung
MCR Sicherungseinrichtungen
Reporting & Berichterstattung Weitere Themen
Workshop Solvency II, 24.03.2021
Quelle: Opinion on the 2020 review of Solvency II, EIOPA S. 11
Datum: 24.03.2021Reporting: Nur etwas mehr Durchblick
Kritisch: Zukünftige Ausgestaltung der SFCR-Berichte sowie die Einführung neuer QRTs
Vorschläge der EIOPA Position des Verbands
Trennung der SFCR-Berichte in zwei Teile: einen
für Versicherungsnehmer und einen für die Die SFCR-Berichte sollen weiter verkürzt,
Fachöffentlichkeit fokussierter und damit lesbarer werden.
Betrachtung beider SFCR-Teile für Der Bericht für Versicherungsnehmer sollte
Versicherungsnehmer und Fachöffentlichkeit als auf zwei Seiten begrenzt werden.
vollwertige narrative Berichte.
Der Bericht für die Fachöffentlichkeit sollte
Ausbau von Pflichtinhalten zu aus quantitativen Daten bestehen, die auf
Nachhaltigkeitsrisiken, zu Klimawandel-Themen, bereits veröffentlichten QRT-Daten basieren.
sowie zu vorgegebenen Sensitivitätsszenarien.
Keine Mindestprüfpflicht.
Einführung einer Prüfpflicht durch einen
Wirtschaftsprüfer für europaweit mindestens Weitere Verschlankung des quantitativen
die Solvabilitätsbilanz. Berichtswesens, keine neuen Templates.
Einführung neuer detaillierter QRTs.
Workshop Solvency II, 24.03.2021
S. 12
Datum: 24.03.2021Opinion der EIOPA
14 große Blöcke
Einführung Proportionalität
LTG-Maßnahmen & Maßnahmen
Gruppenaufsicht
zum Aktienrisiko
Dienstleistungsfreiheit &
Vt. Rückstellungen
Opinion Niederlassungsfreiheit
der EIOPA
Eigenmittel Makroprudentielle Aspekte
SCR-Standardformel Sanierung & Abwicklung
MCR Sicherungseinrichtungen
Reporting & Berichterstattung Weitere Themen
Workshop Solvency II, 24.03.2021
Quelle: Opinion on the 2020 review of Solvency II, EIOPA S. 13
Datum: 24.03.2021Proportionalität und Schwellenwert
Schritte in die richtige Richtung
EIOPA-Vorschläge GDV-Positionen
• Definition von Unternehmen mit • Kriterien zur automatischen
geringem Risiko (LRU) Anwendung der Proportionalität
Solvency II
• Offene Liste an proportionalen zu restriktiv
Erleichterungen für automatische • Das Kriterium Größe sollte für
Anwendung eine konsequente Risiko-
• Prozesse für (automatische) Anwendung Orientierung entfallen, um mehr
• Aufsicht prüft Praxisumsetzung, u. a. soll kleinere und auch mittlere
EIOPA einen jährlichen Bericht Unternehmen mit geringem Risiko
veröffentlichen zu entlasten
• Liste der proportionalen
Erleichterungen sollte erweitert
werden
• Anhebung des Schwellenwertes auf • Unterstützung
25 Mio. Euro Bruttobeitragseinnahmen
Solvency I (BBE), um in Solvency-II-Regime
zu kommen
Solvency I
Workshop Solvency II, 24.03.2021
BBE: Bruttobeitragseinnahmen S. 14
Datum: 24.03.20212020 Solvency II Review: eine echte Chance!
Extrapolation: Keine • Unterstützung europäischer Ziele,
z. B. Kapitalmarktunion und Green
LTG-Maßnahmen & Maßnahmen erhöhte Volatilität,
Deal
zum Aktienrisiko Konvergenzparameter
• Langfristige Investitionen und
20% Versicherungsprodukte
• Stark erhöhte Transparenz
Adressatengerecht,
Reporting & Berichterstattung • Verständlicher für
lesbar, kompakt Versicherungsnehmer
• Freisetzen von Ressourcen
Erweiterung des
• Risikomanager und Aufsicht
Proportionalität automatisierten können sich auf wirklich relevante
Ansatzes Risiken konzentrieren
Workshop Solvency II, 24.03.2021
S. 15
Datum: 24.03.2021Danke für Ihre Aufmerksamkeit.
Ihre Fragen?
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10117 Berlin B-1000 Brüssel www.DieVERSiCHERER.de
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S. 16
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