AB FCP II + EMERGING MARKETS VALUE PORTFOLIO - AllianceBernstein
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MAI 31.05.2021 JAHRESBERICHT AB FCP II + EMERGING MARKETS VALUE PORTFOLIO AB FCP II ist ein gemäß den Gesetzen des Großherzogtums Luxemburg gegründeter offener Investmentfonds (fonds commun de placement). RCS: K218
Auf Grundlage der Berichte können keine Zeichnungsaufträge eingereicht werden. Zeichnungen sind nur wirksam, wenn sie auf Grundlage des Dokuments mit wesentlichen Anlegerinformationen („KIID“) und des aktuellen Verkaufsprospekts in Verbindung mit dem Jahresbericht oder dem jüngsten Halbjahresbericht, falls dieser später herausgegeben wurde, erfolgen. Das [A/B] Logo ist eine Dienstleistungsmarke von AllianceBernstein, und AllianceBernstein® ist ein eingetragenes Warenzeichen, das mit Erlaubnis des Inhabers, AllianceBernstein L.P., verwendet wird.
Inhaltsverzeichnis AB FCP II Brief an die Anteilinhaber . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 Wertentwicklung der Anteile (ungeprüft) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 Verzeichnis der Anlagewerte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3-6 Zusammensetzung des Fondsvermögens . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7 Ertrags- und Aufwandsrechnung und Veränderung des Fondsvermögens . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8 Umlaufende Anteile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9 Statistische Informationen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10 Anmerkungen zum Jahresabschluss . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11-15 Tabelle 1– Gebührenstruktur (ungeprüft) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 Tabelle 2 – Portefeuilleumsatz (ungeprüft) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16 Bericht des unabhängigen Wirtschaftsprüfers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17-18 Informationen für die Anteilinhaber (ungeprüft) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19-21
(Diese Seite wurde absichtlich frei gelassen.)
Brief an die Anteilinhaber AB FCP II
21. Juni 2021 Die Renditen an den verschiedenen Rentenmärkten waren
uneinheitlich, mit einer hohen Volatilität und Streuung zwischen
Sehr geehrte Anteilinhaber,
den Regionen und Anleihesektoren. Die Renditen der länger-
der vorliegende Bericht bietet Ihnen eine aktuelle Übersicht fristigen US-Staatsanleihen stiegen aufgrund der Erwartungen
über AB FCP II (der „Fonds“) für den Jahresberichtszeitraum einer Erholung des Wirtschaftswachstums ab August stetig an.
zum 31. Mai 2021. Auch die historisch niedrigen Zinssätze boten eine Grundlage
für eine deutliche Erholung der Risikoanlagen.
Die globalen Aktien verzeichneten in den 12 Monaten zum
31. Mai 2021 außergewöhnliche zweistellige Renditen. Die Vor allem hochverzinsliche Staats- und Unternehmensanleihen
durch COVID-19 ausgelösten starken Verluste wurden ausge- aus Schwellenländern sowie hochverzinsliche Unternehmens-
glichen und die Gewinne über die Höchststände vor der Pande- anleihen aus den Industrieländern verzeichneten bedeutende
mie hinaus ausgebaut. Die Volkswirtschaften in aller Welt Gewinne, da die Anleger auf der Suche nach höheren Rendi-
erholten sich nach den Rekordrückgängen des BIP, unterstützt ten waren. Investment-Grade-Staatsanleihen aus Schwellen-
durch umfangreiche geld- und finanzpolitische Anreize der ländern sowie Unternehmensanleihen aus Schwellen- und
Zentralbanken und Regierungen. Die weltweite Konjunkturer- Industrieländern erzielten ebenfalls hohe relative Renditen.
holung wurde durch massive Konjunkturpakete der US-Regie- Schwellenmarktanleihen in lokaler Währung verzeichneten
rung unter Präsident Biden, die Beschleunigung der weltweiten eine Outperformance, da der US-Dollar gegenüber den meis-
Impfkampagne und die Lockerung der Beschränkungen zusätz- ten Schwellenmarktwährungen und allen wichtigen Währungen
lich unterstützt. der Industrieländer, mit Ausnahme des Yen, an Wert verlor.
Gegen Ende des Berichtszeitraums wurden die Märkte volatiler, Die Preise für Rohöl der Sorte Brent konnten sich vor dem
als Inflationsängste einen Anstieg der längerfristigen Zinssätze Hintergrund der verbesserten Aussichten für die Weltwirtschaft
auslösten. Dies setzte die Bewertungen vieler marktführender und der Produktionskürzungen durch die OPEC+ deutlich erho-
Wachstumswerte unter Druck und führte zu einer Rotation in len, während Kupfer stark zulegte, was zum Teil auf die gestie-
zyklische und wertorientierte Aktien. Trotz der Bedenken im gene Nachfrage im Bereich Infrastruktur und grüne Energieini-
Hinblick auf eine möglicherweise übermäßige Stimulierung der tiativen zurückzuführen ist.
Wirtschaft blieben die Inflationsdaten gedämpft und die Rendi-
Wir danken Ihnen für Ihre Anlage in den Fonds.
ten gingen zurück, was die Rotation in Substanzwerte erleich-
terte und die Volatilität dämpfte. Small-Cap-Aktien schnitten Mit freundlichen Grüßen
auf relativer Basis deutlich besser ab als Large-Cap-Aktien,
und in Intervallen der Marktrotation übertrafen Substanzwerte AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l., die Verwaltungsge-
die Wachstumswerte. sellschaft des Fonds (die „Verwaltungsgesellschaft“)
1Wertentwicklung der Anteile (ungeprüft) AB FCP II
6 Monate* 12 Monate Vorjahr Seit Auflegung
Emerging Markets Value Portfolio
Klasse
A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21.75% 53.20% (13.71)% 31.64%
I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22.22% 54.44% (13.03)% 44.46%
S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22.97% 56.33% (11.99)% 137.21%
S1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22.41% 54.86% (12.83)% 550.10%
Die Wertentwicklung der Anteilklassen des Portefeuilles basiert auf dem Nettoinventarwert zum 31. Mai 2021, wobei die Auswir-
kungen der von der Verwaltungsgesellschaft rückerstatteten bzw. erlassenen Aufwendungen einberechnet wurden. Verkaufsge-
bühren, die beim Kauf oder bei der Rücknahme von Anteilen erhoben werden können, wurden nicht berücksichtigt. Die Wertent-
wicklung der ausschüttenden Anteilklassen umfasst die während der Periode ausgeschütteten und wieder angelegten Beträge. Die
Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für aktuelle oder zukünftige Ergebnisse. Die Wertentwicklungszahlen
berücksichtigen nicht die Provisionen und Kosten im Zusammenhang mit der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen. Anlagerendi-
ten und der Wert des angelegten Kapitals unterliegen Schwankungen, so dass die Anteile eines Anlegers bei Rücknahme mehr oder
weniger als die ursprünglichen Anschaffungskosten wert sein können.
* Sechsmonatszeitraum zum 31. Mai 2021.
2Verzeichnis der Anlagewerte AB FCP II
31. Mai 2021 Emerging Markets Value Portfolio
Anteile Wert Nettover-
(USD) mögen %
ÜBERTRAGBARE BÖRSENNOTIERTE ODER AN EINEM ANDEREN GEREGELTEN MARKT GEHANDELTE WERTPAPIERE
STAMMAKTIEN
FINANZWERTE
BANKEN
Agricultural Bank of China Ltd. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19,639,000 $ 7,968,701 2.1%
Bank Negara Indonesia Persero Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,066,000 2,935,434 0.8
Bank of the Philippine Islands . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,240,550 2,177,984 0.6
Bank Polska Kasa Opieki SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 353,467 9,179,483 2.4
China Construction Bank Corp. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 14,897,000 12,274,035 3.3
Grupo Financiero Banorte SAB de CV - Class O . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131,750 898,662 0.2
Hana Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 328,094 13,393,519 3.5
ICICI Bank Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 824,950 7,371,745 2.0
Industrial Bank Co., Ltd. - Class A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 980,011 3,584,010 1.0
Kasikornbank PCL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 626,900 2,407,296 0.6
KB Financial Group, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 295,916 15,161,481 4.0
Metropolitan Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,774,250 4,884,012 1.3
Military Commercial Joint Stock Bank . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,309,300 2,142,132 0.6
Sberbank of Russia PJSC (Sponsored ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 434,167 7,328,739 1.9
Shinhan Financial Group Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129,820 4,925,621 1.3
State Bank of India . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,303,667 7,584,824 2.0
104,217,678 27.6
KAPITALMÄRKTE
Banco BTG Pactual SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 144,500 3,408,644 0.9
China Everbright Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,000 10,083 0.0
3,418,727 0.9
DIVERSIFIZIERTE FINANZDIENSTLEISTUNGEN
Fubon Financial Holding Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,024,000 5,250,752 1.4
Metro Pacific Investments Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,086,000 829,024 0.2
6,079,776 1.6
113,716,181 30.1
INFORMATIONSTECHNOLOGIE
HALBLEITER UND HALBLEITERAUSRÜSTUNG
King Yuan Electronics Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,613,000 4,014,751 1.0
Nanya Technology Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,195,000 9,262,396 2.4
SK Hynix, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91,550 10,264,684 2.7
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 334,000 7,091,546 1.9
United Microelectronics Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,375,000 13,860,363 3.7
44,493,740 11.7
TECHNOLOGIE – HARDWARE, SPEICHERUNG UND PERIPHERIEGERÄTE
Samsung Electronics Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190,509 13,674,782 3.6
Samsung Electronics Co., Ltd. (Preference Shares) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,570 683,832 0.2
14,358,614 3.8
58,852,354 15.5
NICHT-BASISKONSUMGÜTER
KFZ-BESTANDTEILE
Hyundai Mobis Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16,600 4,137,519 1.1
KRAFTFAHRZEUGE
Ford Otomotiv Sanayi AS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176,427 3,543,109 1.0
Guangzhou Automobile Group Co., Ltd. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,322,000 4,602,714 1.2
Hyundai Motor Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25,830 5,360,711 1.4
Kia Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61,700 4,667,531 1.2
Maruti Suzuki India Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31,793 3,052,594 0.8
SAIC Motor Corp., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 732,736 2,346,026 0.6
23,572,685 6.2
HOTELS, RESTAURANTS UND FREIZEIT
Galaxy Entertainment Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 456,000 3,820,763 1.0
Melco Resorts & Entertainment Ltd. (ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 142,190 2,444,246 0.7
6,265,009 1.7
SPEZIALISIERTER EINZELHANDEL
Zhongsheng Group Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 523,000 4,349,957 1.1
38,325,170 10.1
GRUNDSTOFFE
CHEMIKALIEN
Hansol Chemical Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10,990 2,461,921 0.6
LG Chem Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,230 2,407,114 0.6
3Verzeichnis der Anlagewerte (Fortsetzung) AB FCP II
Emerging Markets Value Portfolio
Anteile Wert Nettover-
(USD) mögen %
Orbia Advance Corp. SAB de CV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,155,210 $ 3,260,084 0.9%
8,129,119 2.1
BAUMATERIAL
Grupo Cementos de Chihuahua SAB de CV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222,840 1,628,395 0.4
METALL UND BERGBAU
Antofagasta PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207,440 4,541,511 1.2
CSN Mineracao SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,466,700 2,622,876 0.7
First Quantum Minerals Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 286,700 7,131,605 1.9
Hindalco Industries Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 622,155 3,327,546 0.9
KGHM Polska Miedz SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22,824 1,259,482 0.3
POSCO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22,080 7,062,026 1.9
Untrade Real Gold Mining* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,366,000 0 0.0
25,945,046 6.9
35,702,560 9.4
VERSORGUNG
STROMVERSORGUNGSBETRIEBE
Centrais Eletricas Brasileiras SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186,800 1,545,884 0.4
Centrais Eletricas Brasileiras SA (Preference Shares) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7,100 58,484 0.0
Power Grid Corp. of India Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,120,638 6,609,939 1.8
8,214,307 2.2
GASVERSORGUNGSBETRIEBE
China Resources Gas Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 458,000 2,839,880 0.7
GAIL India Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,543,785 5,368,320 1.4
Kunlun Energy Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,958,000 10,170,873 2.7
18,379,073 4.8
UNABHÄNGIGE STROM- UND ERNEUERBARE ELEKTRIZITÄTSPRODUZENTEN
China Longyuan Power Group Corp Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,311,000 3,321,275 0.9
29,914,655 7.9
ENERGIE
ÖL, GAS UND VERBRAUCHSBRENNSTOFFE
LUKOIL PJSC (Sponsored ADR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75,995 6,171,554 1.6
LUKOIL PJSC (Sponsored ADR) (London) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15,240 1,240,497 0.3
PetroChina Co., Ltd. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22,710,000 9,286,622 2.5
Petroleo Brasileiro SA (Preference Shares) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,717,300 8,893,437 2.4
25,592,110 6.8
IMMOBILIEN
IMMOBILIEN-MANAGEMENT UND -ERSCHLIESSUNG
Ayala Land, Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,529,600 2,546,856 0.7
CIFI Holdings Group Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6,010,000 5,237,289 1.4
Megaworld Corp. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29,496,900 1,930,532 0.5
Midea Real Estate Holding Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 910,000 2,176,201 0.6
Times China Holdings Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,062,000 4,251,609 1.1
16,142,487 4.3
INDUSTRIEGÜTER
INDUSTRIEKONZERNE
Bidvest Group Ltd. (The) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222,070 3,133,665 0.8
MASCHINEN
Zoomlion Heavy Industry Science and Technology Co., Ltd. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,883,400 4,828,277 1.3
HANDELSGESELLSCHAFTEN UND VERTRAGSHÄNDLER
Barloworld Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 326,997 2,829,628 0.8
TRANSPORTWESEN – INFRASTRUKTUR
Jiangsu Expressway Co., Ltd. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3,286,000 3,952,522 1.0
14,744,092 3.9
VERBRAUCHSGÜTER
LEBENSMITTEL UND MASSENERZEUGNISSE – EINZELHANDEL
Atacadao SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 324,700 1,365,040 0.4
X5 Retail Group NV (GDR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 119,570 3,575,143 0.9
4,940,183 1.3
LEBENSMITTELPRODUKTE
Industrias Bachoco SAB de CV . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 451,087 1,738,173 0.5
Minerva SA/Brazil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,167,000 2,210,083 0.6
WH Group Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,945,260 4,264,743 1.1
8,212,999 2.2
13,153,182 3.5
4AB FCP II
Emerging Markets Value Portfolio
Anteile Wert Nettover-
(USD) mögen %
KOMMUNIKATIONSDIENSTLEISTUNGEN
DIVERSIFIZIERTE TELEKOMMUNIKATIONSDIENSTE
Telkom Indonesia Persero Tbk PT . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16,217,000 $ 3,718,200 1.0%
UNTERHALTUNG
International Games System Co., Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43,000 1,443,049 0.4
DRAHTLOSE TELEKOMMUNIKATIONSDIENSTE
Bharti Airtel Ltd. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 340,129 2,459,387 0.6
7,620,636 2.0
GESUNDHEITSWESEN
GESUNDHEITSWESEN – ANBIETER UND DIENSTLEISTUNGEN
Shanghai Pharmaceuticals Holding Co., Ltd. - Class H . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,866,900 4,081,047 1.1
357,844,474 94.6
AKTIENANLEIHEN
INFORMATIONSTECHNOLOGIE
ELEKTRONISCHE AUSRÜSTUNG, INSTRUMENTE UND KOMPONENTEN
FPT Corp. Macquarie Bank Ltd., expiring 03/31/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,190,507 9,010,677 2.4
FINANZWERTE
BANKEN
Asia Commercial Bank JSC, expiring 09/03/2023 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,377,480 2,325,087 0.6
Vietnam Technological & Commercial Joint Stock Bank, expiring 08/10/2022 . . . . . . . . . . . . . 471,720 1,084,837 0.3
3,409,924 0.9
IMMOBILIEN
IMMOBILIEN-MANAGEMENT UND -ERSCHLIESSUNG
Vincom Retail JSC Macquarie Bank Ltd., 03/31/2023. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,471,290 1,950,357 0.5
NICHT-BASISKONSUMGÜTER
SPEZIALISIERTER EINZELHANDEL
Mobile World Investment Corp. Macquarie Bank Ltd., expiring 03/31/2023 . . . . . . . . . . . . . . . 94,100 582,664 0.1
14,953,622 3.9
Gesamtanlagen
(Kosten $297,725,961) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 372,798,096 98.5%
Sonstige Vermögenswerte abzüglich Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,552,450 1.5
Nettovermögen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 378,350,546 100.0%
DEVISENTERMINGESCHÄFTE
Verträge zur Im Austausch Unrealisierte
Lieferung gegen Ausübungs- Wertsteigerung/
Kontrahent (000) (000) datum (-minderung)
Barclays Bank PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HUF 803,920 USD 2,611 06/24/2021 $ (203,325)
Barclays Bank PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW 14,225,321 USD 12,627 07/22/2021 (129,773)
Barclays Bank PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PHP 286,144 USD 5,824 07/22/2021 (154,760)
Barclays Bank PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,057 KRW 1,172,345 07/22/2021 (5,492)
Barclays Bank PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 803 TWD 22,279 07/22/2021 129
Barclays Bank PLC . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 4,342 MYR 17,991 09/23/2021 (8,246)
BNP Paribas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TRY 19,145 USD 2,255 06/23/2021 46,408
BNP Paribas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 8,079 USD 2,094 06/24/2021 (104,201)
BNP Paribas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,836 HUF 551,503 06/24/2021 94,745
BNP Paribas SA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 49,919 USD 6,429 08/19/2021 (3,987)
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 8,214 ZAR 120,498 06/17/2021 512,145
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ZAR 6,828 USD 472 06/17/2021 (22,956)
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CNY 7,102 USD 1,105 06/24/2021 (9,404)
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 7,589 USD 1,990 06/24/2021 (74,735)
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,784 CNY 11,513 06/24/2021 22,145
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,546 PLN 5,689 06/24/2021 1,337
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . COP 1,250,952 USD 333 07/15/2021 (3,276)
Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 333 COP 1,250,952 07/15/2021 3,516
HSBC Bank USA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CNY 4,775 USD 741 06/24/2021 (8,213)
HSBC Bank USA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 3,027 USD 804 06/24/2021 (19,334)
HSBC Bank USA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 39,865 CNY 259,556 06/24/2021 847,643
HSBC Bank USA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . HKD 23,860 USD 3,073 08/19/2021 (1,585)
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 2,832 USD 760 06/24/2021 (9,995)
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 4,809 CNY 31,000 06/24/2021 53,714
5Verzeichnis der Anlagewerte (Fortsetzung) AB FCP II
Emerging Markets Value Portfolio
Verträge zur Im Austausch Unrealisierte
Lieferung gegen Ausübungs- Wertsteigerung/
Kontrahent (000) (000) datum (-minderung)
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 843 HUF 252,417 06/24/2021 $ 40,367
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CLP 1,999,480 USD 2,814 07/15/2021 54,820
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . IDR 30,924,781 USD 2,105 07/15/2021 (51,772)
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,199 INR 88,348 07/15/2021 12,764
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . KRW 23,689,074 USD 21,256 07/22/2021 12,750
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PHP 34,972 USD 724 07/22/2021 (6,354)
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . TWD 15,233 USD 550 07/22/2021 1,136
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 803 KRW 903,443 07/22/2021 7,220
Morgan Stanley & Co., Inc. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 3,938 TWD 109,320 07/22/2021 3,629
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 865 PHP 41,474 06/01/2021 2,886
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . CNY 9,856 USD 1,512 06/24/2021 (34,393)
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PLN 1,789 USD 477 06/24/2021 (9,700)
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 365 HUF 104,736 06/24/2021 1,406
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . INR 88,348 USD 1,202 07/15/2021 (9,195)
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 3,593 THB 111,724 07/15/2021 (18,332)
State Street Bank & Trust Co. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . PHP 26,001 USD 541 07/22/2021 (2,622)
$ 827,110
Wertsteigerung $ 1,718,760
Wertminderung $ (891,650)
* Zum angemessenen Marktwert entsprechend den Verfahren bewertet, die von und unter der allgemeinen Aufsicht der Verwaltungsgesellschaft
festgelegt werden.
Währungskürzel:
CLP – Chilean Peso
CNY – Chinese Yuan Renminbi
COP – Colombian Peso
HKD – Hong Kong Dollar
HUF – Hungarian Forint
IDR – Indonesian Rupiah
INR – Indian Rupee
KRW – South Korean Won
MYR – Malaysian Ringgit
PLN – Polish Zloty
PHP – Philippine Peso
THB – Thailand Baht
TRY – Turkish Lira
TWD – New Taiwan Dollar
USD – United States Dollar
ZAR – South African Rand
Glossar:
ADR – American Depositary Receipt
GDR – Global Depositary Receipt
JSC – Joint Stock Company
PJSC – Public Joint Stock Company
Siehe Anmerkungen zum Jahresabschluss.
6Zusammensetzung des Fondsvermögens
31. Mai 2021 AB FCP II
Emerging
Markets
Value
Portfolio
(USD)
VERMÖGENSWERTE
Anlagen in Wertpapiere zum Wert . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 372,798,096
Zahlungsmittel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9,023,445 (a)
Forderungen aus verkauftem Anteilkapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,854,750
Unrealisierte Wertsteigerung aus Devisentermingeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,718,760
Dividendenforderungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 992,408
Forderungen aus verkauften Anlagewertpapieren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 67,141
Forderungen aus Aufwandserstattung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23,912
386,478,512
VERBINDLICHKEITEN
Verbindlichkeiten für gekaufte Anlagewertpapiere . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5,417,171
Verbindlichkeiten gegenüber Verwahrstelle und Brokern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,397,000 (a)
Unrealisierte Wertminderung aus Devisentermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 891,650
Verbindlichkeiten für Kapitalertragsteuern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95,345
Verbindlichkeiten für erworbenes Anteilkapital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31,987
Antizipative Passiva und andere Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 294,813
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,127,966
NETTOVERMÖGEN. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 378,350,546
(a) Beinhaltet Sicherheiten auf Devisentermingeschäfte, die von Brokern oder Kontrahenten gehalten bzw. diesen geschuldet werden. Siehe
Einzelheiten in Anmerkung I zum Jahresabschluss.
Siehe Anmerkungen zum Jahresabschluss.
7Ertrags- und Aufwandsrechnung und Veränderung
des Fondsvermögens
Für das Geschäftsjahr zum 31. Mai 2021 AB FCP II
Emerging
Markets
Value
Portfolio
(USD)
ANLAGEERTRÄGE
Dividenden (abzüglich Quellensteuern in Höhe von $1,469,873) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 9,919,134
AUFWENDUNGEN
Verwaltungsgebühr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 557,184
Verwahrstellen- und Depotbankgebühren . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 146,034
Gebühr für professionelle Dienstleistungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 113,516
Bilanzierungs- und Administrationsgebühr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109,742
Gebühr der Verwaltungsgesellschaft. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41,326
Steuern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 38,704
Transferstelle . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28,143
Druckkosten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27,041
Registrierungsgebühr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4,501
Zinsaufwand . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 690
Sonstige Aufwendungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165,066
1,231,947
Netto-Anlageertrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8,687,187
REALISIERTE NETTOGEWINNE UND (-VERLUSTE)
Aus Anlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26,073,612
Aus Devisentermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2,638,480
Aus in Fremdwährung denominierten Vermögenswerten und Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (11,095)
NETTOVERÄNDERUNG DER UNREALISIERTEN WERTSTEIGERUNG UND (WERTMINDERUNG)
Aus Anlagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90,304,444
Aus Devisentermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1,445,368
Aus in Fremdwährung denominierten Vermögenswerten und Verbindlichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (11,128)
Ergebnis der Geschäftstätigkeit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 129,126,868
EIGENKAPITALTRANSAKTIONEN
Minderung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (522,849)
NETTOVERMÖGEN
Zu Beginn des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 249,746,527
Am Ende des Geschäftsjahres . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 378,350,546
Siehe Anmerkungen zum Jahresabschluss.
8Umlaufende Anteile
31. Mai 2021 AB FCP II
Emerging
Markets Value
Portfolio
KLASSE
A ................................................................................................. 30,934
I ................................................................................................. 580,938
S ................................................................................................. 3,903,794
S1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 685,166
Siehe Anmerkungen zum Jahresabschluss.
9Statistische Informationen
31. Mai 2021 AB FCP II
Emerging Markets Value Portfolio
31. Mai 2021 31. Mai 2020 31. Mai 2019
Nettovermögen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $378,350,546 $249,746,527 $218,823,842
Klasse
A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $57.88 $37.78 $43.78
I . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $63.52 $41.13 $47.29
S . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $75.60 $48.36 $54.95
S1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $65.01 $41.98 $48.16
A - EUR* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . €47.48 €34.04 €39.19
I - EUR* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . €52.10 €37.05 €42.33
S - EUR* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . €62.01 €43.57 €49.19
S1 - EUR* . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . €53.33 €37.82 €43.11
* Nur für Informationszwecke.
Siehe Anmerkungen zum Jahresabschluss.
10Anmerkungen zum Jahresabschluss
31. Mai 2021 AB FCP II
ANMERKUNG A: Allgemeine Informationen bekannte Krankheit verursacht, zu einer globalen Pandemie
AB FCP II (der „Fonds“) ist ein offener Investmentfonds aus. Die zunehmenden Turbulenzen aufgrund der Ausbreitung
(fonds commun de placement), der gemäß den Gesetzen des des Coronavirus und das Potenzial für dauerhafte und erheb-
Großherzogtums Luxemburg gegründet wurde und gemäß liche negative Auswirkungen auf die Weltwirtschaft haben zu
Teil 1 des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 (in der jeweils einer erhöhten Marktvolatilität geführt, die sich im weiteren
gültigen Fassung) über Organismen für gemeinsame Anlagen Verlauf der Pandemie und ihrer Folgen wiederholen kann.
eingetragen ist (das „Gesetz von 2010“). Der vormals als ACM Der Verwaltungsrat wird die Entwicklung der Lage und ihre
Bernstein Value Investments bekannte Fonds änderte seinen Auswirkung auf die finanzielle Situation der Portefeuilles
Namen mit Wirkung vom 5. Februar 2016 zu AB FCP II. Der weiter überwachen und die operativen Pläne entsprechend
Fonds wird im Interesse der Mitinhaber (die „Anteilinhaber“) anpassen, wenn die Situation dies erfordert.
von AllianceBernstein (Luxemburg) S.à r.l. (die „Verwaltungs-
gesellschaft“) verwaltet, einem Unternehmen, das gemäß den Während des Geschäftsjahres zum 31. Mai 2021 bestand der
Gesetzen des Großherzogtums Luxemburg gegründet wurde Fonds aus einem Portefeuille (das „Portefeuille“).
und seinen eingetragenen Sitz in Luxemburg hat. Der Fonds
Jede Anteilklasse stellt eine Beteiligung an den Anlagewertpa-
erfüllt die Voraussetzungen eines Organismus zur gemeinsa-
pieren sowie anderen Nettovermögenswerten des entsprechen-
men Anlage in übertragbare Wertpapiere („OGAW“) im Sinne
den Portefeuilles dar. Alle Anteile einer Klasse haben dieselben
der Bedeutung von Artikel 1(2) der EG-Richtlinie 2009/65 vom
Rechte in Bezug auf Ausschüttungen und Rücknahmen. Im
13. Juli 2009 (in der jeweils gültigen Fassung).
Folgenden findet sich eine Liste der Geschäftsaufnahme des
Ab Ende 2019 und bis ins Jahr 2021 hinein weitete sich der Portefeuilles nach Anteilklasse:
Ausbruch des neuen Coronavirus, das eine als COVID-19
AB FCP II Geschäftsaufnahme Angebotene Anteilklassen
Emerging Markets Value Portfolio 26. Februar 2010 I&A
Emerging Markets Value Portfolio 30. Dezember 2005 S
Emerging Markets Value Portfolio 5. August 2002 S1
ANMERKUNG B: Relevante Bilanzierungsgrundsätze tungsmodellen dritter Händler ermittelt werden. Wenn Verfah-
Der Jahresabschluss wurde in Übereinstimmung mit den gesetz- ren zur Ermittlung des angemessenen Werts eingesetzt werden,
lichen und aufsichtsbehördlichen Bestimmungen in Luxemburg können die Kurse einzelner Portefeuille-Wertpapiere, die zur
erstellt. Es folgt eine Zusammenfassung der relevanten Bilan- Berechnung des Nettoinventarwerts („NAV“) des Portefeuilles
zierungsgrundsätze der Portefeuilles. verwendet werden, daher von den notierten oder veröffentlich-
ten Kursen derselben Wertpapiere abweichen. Derzeit werden
1. Bewertung Marktwertanpassungen nur bei bestimmten Aktienwerten
1.1 Anlagen in Wertpapiere vorgenommen.
An einer Börse notierte oder an einem anderen geregelten
Markt gehandelte Wertpapiere werden zum zuletzt verfügbaren Dementsprechend kann der Preis eines Portefeuille-Wertpa-
Kurs an dieser Börse bzw. diesem Markt oder, wenn dieser Kurs piers, der durch Verfahren zur Ermittlung des angemessenen
nicht verfügbar ist, zum Mittelwert aus dem an dem entspre- Werts ermittelt wurde, genau wie ein früher notierter Börsen-
chenden Tag notierten Geld- und Briefkurs bewertet. Wenn ein kurs bedeutend von dem Preis abweichen, der beim Verkauf
Wertpapier an mehreren Börsen oder Märkten notiert ist, wird dieses Wertpapiers erzielt wurde.
der zuletzt verfügbare Kurs an der Börse bzw. dem Markt, die/ Im Hinblick auf Portefeuille-Wertpapiere, die vorwiegend
der den Primärmarkt für dieses Wertpapier darstellt, zugrunde an US-Börsen gehandelt werden, wird erwartet, dass Verfah-
gelegt. ren zur Ermittlung des angemessenen Werts nur unter sehr
Wertpapiere werden zu ihrem aktuellen Marktwert auf Basis eingeschränkten Umständen eingesetzt werden, z. B. wenn
der Marktnotierungen oder, wenn keine Marktnotierungen eine Börse, an der ein bestimmtes Wertpapier gehandelt wird,
verfügbar sind oder diese als unzuverlässig gelten, zum „ange- frühzeitig geschlossen wird oder wenn der Handel mit einem
messenen Marktwert“ entsprechend den Verfahren bewertet, bestimmten Wertpapier ausgesetzt wird. Es wird jedoch erwar-
die vom und unter der allgemeinen Aufsicht des Verwaltungs- tet, dass Verfahren zur Ermittlung des angemessenen Werts im
rats (der „Verwaltungsrat“) der Verwaltungsgesellschaft fest- Hinblick auf Wertpapiere, die an Börsen außerhalb der USA
gelegt werden. Angemessene Bewertungsverfahren sollen die oder anderen Märkten gehandelt werden, insbesondere an
Schlusskurse der Wertpapiere des Portefeuilles so berichtigen, europäischen und asiatischen Märkten regelmäßig eingesetzt
dass sie den zum Bewertungszeitpunkt des Portefeuilles als werden, da diese Märkte u. a. weit vor dem Bewertungszeit-
angemessen erachteten Wert jener Wertpapiere widerspiegeln. punkt des Portefeuilles schließen. Zwischen dem Schließen
dieser Märkte und dem jeweiligen Bewertungszeitpunkt des
Wenn hinsichtlich eines bestimmten Portefeuille-Wertpapiers Portefeuilles können bedeutende Ereignisse, darunter umfas-
Verfahren zur Ermittlung des angemessenen Werts eingesetzt sende Marktbewegungen, eintreten. Insbesondere können
werden, können eine Reihe objektiver und subjektiver Fakto- Ereignisse auf dem US-Markt, die an einem Handelstag nach
ren berücksichtigt werden, darunter z. B. Entwicklungen seit dem Schließen dieser anderen Märkte eintreten, den Wert der
der letzten Kursnotierung des Wertpapiers, die sich auf das Portefeuille-Wertpapiere beeinflussen.
Wertpapier bzw. auf einen gesamten Markt auswirken, aktuelle
Bewertungen entsprechender Aktienindizes oder Äußerungen Rententitel (i), Wertpapiere, die an keiner Börse notiert sind
bestimmter Regierungsbehörden. Soweit verfügbar, können die oder an keinem geregelten Markt gehandelt werden (ii), und
angemessenen Werte verwendet werden, die von den Bewer- Wertpapiere, die an einer Börse oder einem geregelten Markt
11Anmerkungen zum Jahresabschluss (Fortsetzung) AB FCP II
nur sehr schwach gehandelt werden (iii), werden zum letz- 1.3 Finanzterminkontrakte
ten Angebotskurs bewertet, der von den Hauptmarktmachern Beim Abschluss von Finanzterminkontrakten werden
bereitgestellt wird. Ist ein solcher Marktkurs nicht verfügbar Einschusszahlungen geleistet. Solange der Terminkontrakt
oder entspricht ein solcher Marktkurs nicht dem angemes- offen ist, werden die Veränderungen des Kontraktwerts als
senen Marktwert eines Wertpapiers, wird das Wertpapier auf unrealisierte Gewinne oder Verluste verbucht, indem täglich
eine Weise bewertet, die entsprechend den Verfahren, die vom Neubewertungen vorgenommen werden, um den Marktwert
und unter der allgemeinen Aufsicht des Verwaltungsrats der des Kontrakts am Ende jedes Handelstages widerzuspiegeln.
Verwaltungsgesellschaft festgelegt werden, den angemessenen Je nachdem, ob unrealisierte Verluste oder Gewinne erzielt
Wert widerspiegelt. werden, werden Nachschusszahlungen geleistet oder erhal-
US-Staatstitel und alle anderen Schuldinstrumente, die eine ten. Wenn der Kontrakt glattgestellt wird, wird ein realisierter
Restlaufzeit von 60 Tagen oder weniger besitzen, werden im Gewinn oder Verlust verbucht. Dieser realisierte Gewinn oder
Allgemeinen von einem unabhängigen Kursdienst zum Markt- Verlust entspricht der Differenz zwischen dem Erlös (oder den
wert bewertet, sofern ein Marktpreis zur Verfügung steht. Wenn Kosten) der Glattstellungstransaktion und der Basis des Fonds
kein Marktpreis zur Verfügung steht, werden die Wertpapiere im Kontrakt.
zu den fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Diese Offene Terminkontrakte werden anhand des Glattstellungs-
Methode wird häufig für kurzfristige Wertpapiere eingesetzt, die kurses oder, wenn dieser nicht verfügbar ist, anhand des letzten
eine ursprüngliche Laufzeit von 60 Tagen oder weniger besit- notierten Angebotskurses bewertet. Wenn keine Notierungen
zen, sowie für kurzfristige Wertpapiere, die eine ursprüngliche für den Bewertungstag vorliegen, wird der letzte verfügbare
Laufzeit von über 60 Tagen besitzen. In Fällen, in denen die Glattstellungskurs benutzt.
fortgeführten Anschaffungskosten angesetzt werden, muss der
Bewertungsausschuss des Anlageverwalters (der „Ausschuss“) 1.4 Devisentermingeschäfte
nachvollziehbar zu dem Schluss kommen, dass die Ansetzung Der unrealisierte Gewinn oder Verlust aus offenen Devisen-
der fortgeführten Anschaffungskosten in etwa dem Marktwert termingeschäften wird als Differenz zwischen dem vertraglich
des Wertpapiers entspricht. Faktoren, die der Ausschuss dabei vereinbarten Satz und dem Glattstellungssatz des Kontrakts
berücksichtigt, sind insbesondere eine Minderung der Kredit- berechnet. Die realisierten Gewinne oder Verluste beinhalten
würdigkeit des Emittenten oder wesentliche Änderungen bei Nettogewinne oder -verluste aus Devisentermingeschäften, die
den Zinssätzen. Die Beschlüsse des Ausschusses werden in durch andere Kontrakte mit demselben Kontrahenten beglichen
Übereinstimmung mit Verfahren gefasst, die vom und unter der oder verrechnet wurden.
allgemeinen Aufsicht des Verwaltungsrats der Verwaltungsge- 1.5 Swap-Vereinbarungen
sellschaft festgelegt werden.
Für Zwischenzahlungen auf Swap-Kontrakte nehmen die
Im Freiverkehr („OTC“) gehandelte Swaps und andere Portefeuilles täglich Rückstellungen innerhalb der Erträge und
Derivate werden auf der Grundlage eines notierten Geldkurses Aufwendungen vor. Swap-Kontrakte werden täglich zum letzten
oder Spreads von einem maßgeblichen Broker-Dealer für dieses Börsenkurs bewertet, wobei Wertschwankungen in der Zusam-
Wertpapier bewertet. mensetzung des Fondsvermögens als „Unrealisierte Werts-
teigerung/(-minderung) aus Swaps“ und in der Ertrags- und
Transaktionskosten sind Kosten, die bei dem Erwerb von über- Aufwandsrechnung und Veränderung des Fondsvermögens als
tragbaren Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten, Derivaten oder „Nettoveränderung der unrealisierten Gewinne und Verluste aus
anderen geeigneten Anlagen anfallen. Hierzu können die Geld- Swaps“ ausgewiesen werden. Bei Fälligkeit oder Verkauf eines
Brief-Spanne, Gebühren und Provisionen, die an Vermittler, Swap-Kontrakts wird der Nettobetrag unter „Realisierte Nettoge-
Berater, Broker und Händler gezahlt werden, sowie transaktions- winne und (-veluste) aus Swaps“ in der Ertrags- und Aufwands-
bezogene Steuern und andere Marktgebühren gehören. Transak- rechnung und Veränderung des Fondsvermögens erfasst.
tionskosten sind in den Anlagekosten im Verzeichnis der Anlage-
werte sowie unter „Realisierte Nettogewinne und (-verluste) aus Die bezahlten oder erhaltenen Vorabgebühren werden in der
Anlagen“ und unter „Nettoveränderung der unrealisierten Werts- Zusammensetzung des Fondsvermögens als Kosten oder Erlöse
teigerung und (Wertminderung) aus Anlagen“ in der Ertrags- ausgewiesen und über die Laufzeit des Kontrakts linear abge-
und Aufwandsrechnung und Veränderung des Fondsvermögens schrieben. Aufgelaufene, abgeschriebene Vorabgebühren für
enthalten. Die Transaktionskosten werden in der Gesamtaus- Credit-Default-Swaps sind solange im Swap-Ertrag enthalten,
gabenquote und/oder der Berechnung der Aufwandserstattung bis die Position verkauft wird, danach werden die abgeschrie-
unberücksichtigt gelassen. benen Vorabgebühren unter „Realisierte Nettogewinne und
(-verluste) aus Swaps“ verbucht. Bei allen anderen Swap-Arten
Für das Geschäftsjahr zum 31. Mai 2021 fallen dem Porte- werden die abgeschriebenen Vorabgebühren unter „Reali-
feuille keine Transaktionskosten an. sierte Nettogewinne und (-verluste) aus Swaps“ ausgewie-
1.2 Bewertung von Optionsscheinen sen. Schwankungen des Werts von Swap-Kontrakten werden
Börsennotierte Optionsscheine werden zu dem von genehmig- als eine Komponente der „Nettoveränderung der unrealisier-
ten Verkäufern bereitgestellten letztverfügbaren Kurs bewer- ten Gewinne und (Verluste) aus Swaps“ in der Ertrags- und
tet. Kommt es an dem betreffenden Geschäftstag zu keinem Aufwandsrechnung und Veränderung des Fondsvermögens
Verkauf, dann wird der Optionsschein zum letztverfügbaren ausgewiesen.
Kurs des Vortages bewertet. An den darauffolgenden Tagen In der Zusammensetzung des Fondsvermögens ausgewiesene
wird das Wertpapier nach bestem Wissen und Gewissen zum „Für Swap-Kontrakte bezahlte (erhaltene) Vorabgebühren“
angemessenen Marktwert bewertet. Sämtliche nicht börsen- enthalten im Freiverkehr für Credit-Default-Swaps bezahlte
notierten Optionsscheine werden nach bestem Wissen und (erhaltene) Gebühren sowie eine Marge, die noch für die zentral
Gewissen zum angemessenen Marktwert bewertet. Sobald ein abgerechneten Credit-Default-Swaps beglichen werden muss.
Optionsschein abgelaufen ist, wird er nicht mehr bewertet.
12AB FCP II
2. Zuteilungsmethode 4. Anlageerträge und Anlagetransaktionen
Erträge, Aufwendungen (außer klassenspezifische Gebühren), Dividendenerträge werden am Tag der Notierung ex Dividende
realisierte Gewinne und Verluste sowie unrealisierte Wert- verbucht. Zinserträge werden tagesgenau verbucht. Die Anla-
steigerungen und Wertminderungen des Portefeuilles werden an gegewinne und -verluste für die Portefeuilles werden anhand
jedem Berechnungstag in Abhängigkeit vom Wert der einzel- der durchschnittlichen Kostenbasis festgestellt. Der Fonds
nen Klassen anteilig den im Umlauf befindlichen Anteilen verbucht Disagios und amortisiert Prämien als Wertberichti-
zugeordnet. Klassenspezifische Gebühren werden der jeweili- gungen der Zinserträge. Anlagegeschäfte werden am Transakti-
gen Klasse direkt belastet. onstag zuzüglich eines Tages verbucht.
3. Währungsumrechnung 5. Schätzungen
Werte, die in einer anderen Währung ausgedrückt sind als der Bei der Erstellung des Abschlusses im Einklang mit den in
Währung, in der das Portefeuille laut Vertragsbedingungen Luxemburg allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrund-
denominiert ist, werden unter Anwendung des Mittelwerts sätzen muss die Fondsverwaltung Schätzungen und Annahmen
zwischen dem letzten erhältlichen Kauf- und Verkaufspreis erstellen, die sich auf den Betrag der berichteten Aktiva und
umgerechnet. Transaktionen in Fremdwährungen werden Passiva und die Offenlegung der Eventualaktiva und -passiva
zu dem am Transaktionsdatum geltenden Wechselkurs in die zum Zeitpunkt des Jahresabschlusses sowie die berichteten
Währung des jeweiligen Portefeuilles umgerechnet. Einnahmen und Auslagen während des Geschäftsjahres auswir-
ken. Die tatsächlichen Ergebnisse können von diesen Schätzun-
gen abweichen.
ANMERKUNG C: Steuern Quartals errechnet und entrichtet wird. Der Satz liegt bei 0.01%
Als Luxemburger fonds commun de placement (offener Invest- für Anteilklassen, die institutionellen Anlegern vorbehalten
mentfonds) unterliegt der Fonds in Luxemburg nach den derzeit sind, wie gemäß Artikel 174 des Gesetzes von 2010 definiert.
geltenden Steuergesetzen keiner Einkommen-, Quellen- oder Auf Zinsen, Dividenden und Kursgewinne aus Wertpapieren
Kapitalertragsteuer. Der Fonds unterliegt der Luxemburger werden unter Umständen in gewissen Ländern Quellen- oder
taxe d’abonnement von 0.05% pro Jahr, die vierteljährlich auf Kapitalertragsteuern erhoben.
Grundlage des Gesamtnettovermögens am letzten Tag jedes
ANMERKUNG D: Ausgabe, Rücknahme und Umtausch Die Anteilinhaber können ihre Anteile an jedem Bewertungs-
von Anteilen tag zurückgeben. Die Verwaltungsgesellschaft kann hinsicht-
Neben den Anteilen, die derzeit angeboten werden, kann der lich des Portefeuilles eine Ankündigungsfrist für Zeichnun-
Fonds in Bezug auf das bestehende Portefeuille sowie in Bezug gen und Rücknahmen festlegen. Einzelheiten finden sich im
auf zukünftige Portefeuilles zusätzliche Anteilklassen anbieten. Verkaufsprospekt des Fonds (der „Verkaufsprospekt“).
Der Fonds behält sich das Recht vor, Anbietern in bestimmten
Gerichtsbarkeiten nur eine Anteilklasse zum Kauf anzubieten.
ANMERKUNG E: Ausschüttungen und realisierten Nettogewinne, die zuzuschreiben sind, im NAV
Für Anteile der Klassen A, I, S und S1 beabsichtigt die Verwal- widergespiegelt.
tungsgesellschaft derzeit nicht, Dividenden auf die Anteile Für das Geschäftsjahr zum 31. Mai 2021 wurden vom Porte-
auszuschütten. Aus diesem Grunde werden alle Nettoerträge feuille keine Ausschüttungen vorgenommen.
ANMERKUNG F: Verwaltungsgebühren und andere zurechenbaren Gesamtnettoinventarwert in Höhe von $50,000
Transaktionen mit verbundenen Unternehmen oder 0.01% des tagesdurchschnittlichen Nettoinventarwerts, je
Der Fonds zahlt der Verwaltungsgesellschaft eine Manage- nachdem welcher Betrag niedriger ist. Für Anteile der Klassen I
mentgebühr. Gemäß den Bedingungen des Anlageverwaltungs- und A des Portefeuilles erhält die Verwaltungsgesellschaft eine
vertrags zahlt die Verwaltungsgesellschaft AllianceBernstein jährliche Gebühr aus dem Vermögen des Portefeuilles auf den
L.P. (der „Anlageverwalter“) aus der erhaltenen Verwaltungs- den Anteilen zurechenbaren Gesamtnettoinventarwert in Höhe
gebühr eine Anlageverwaltungsgebühr. von 0.10% des tagesdurchschnittlichen Nettoinventarwerts.
Die Verwaltungsgesellschaft hat sich freiwillig bereit erklärt, Der Fonds vergütet seinem Rechtsberater Elvinger Hoss
bestimmte Aufwendungen zu tragen, soweit dies erforder- Prussen, société anonyme (bei dem Yves Prussen, ein Verwal-
lich ist, um die Gesamtbetriebskosten auf jährlicher Basis tungsratsmitglied der Verwaltungsgesellschaft, Partner ist)
zu beschränken. Diese Beschränkungen wurden mit 2.25% gegenüber dem Fonds erbrachte Rechtsdienste. Im Geschäfts-
des tagesdurchschnittlichen Nettovermögens der Anteile der jahr zum 31. Mai 2021 wurden Zahlungen in Höhe von $2,831
Klasse A, 1.45% des tagesdurchschnittlichen Nettovermö- für das Portefeuille geleistet.
gens der Anteile der Klasse I, 0.30% des tagesdurchschnitt- Die Jahressätze der betreffenden Gebühren des Portefeuilles sind
lichen Nettovermögens der Anteile der Klasse S und 1.25% in Tabelle 1 (auf Seite 16) aufgeführt.
des tagesdurchschnittlichen Nettovermögens der Anteile der
Klasse S1 des Portefeuilles festgelegt. Im Geschäftsjahr zum Der Fonds zahlt seiner Registrier- und Transferstelle
31. Mai 2021 gab es keine Aufwandserstattungen. AllianceBernstein Investor Services, einem Geschäftsbereich
von AllianceBernstein (Luxembourg) S.à r.l., eine Vergütung
Der Fonds zahlt der Verwaltungsgesellschaft außerdem eine dafür, dass sie Personal und Räumlichkeiten im Rahmen der
jährliche Verwaltungsgesellschaftsgebühr aus dem Vermögen Erbringung von Dienstleistungen als Registrier- und Transfer-
des Portefeuilles auf den den Anteilen der Klassen S und S1
13Anmerkungen zum Jahresabschluss (Fortsetzung) AB FCP II
stelle des Fonds zur Verfügung stellt. Für das Geschäftsjahr Der Anlageverwalter hat keine Geschäfte bezüglich einer
zum 31. Mai 2021 belief sich dieser Betrag für das Portefeuille Platzierung und/oder Neuemission abgeschlossen, an der eine
auf $28,143. verbundene Person als Mitglied des Übernahmekonsortiums
wesentlich beteiligt war.
Der Fonds vergütet dem Anlageverwalter bestimmte Dienst-
leistungen, die dieser dem Fonds im Zusammenhang mit der Alle im Namen des Fonds abgeschlossenen Geschäfte wurden
Registrierung des Fonds zum Vertrieb in bestimmten Hoheits- im Verlauf der regulären Geschäftstätigkeit und/oder zu den
gebieten außerhalb von Luxemburg vorbehaltlich bestimmter handelsüblichen Bedingungen getätigt.
Bedingungen erbringt. Für das Geschäftsjahr zum 31. Mai
2021 wurde keine Vergütung dieser Art bezahlt.
ANMERKUNG G: Vereinbarungen über Die erhaltenen Güter und Dienstleistungen umfassen u. a.
Ausgleichsprovisionen spezialisiertes Branchen-, Unternehmens- und Verbraucher-Re-
Im Geschäftsjahr zum 31. Mai 2021 haben der Anlageverwalter search, Portefeuille- und Marktanalysen sowie Computersoft-
und eventuelle verbundene Unteranlageverwalter, soweit nach ware für die Bereitstellung dieser Dienstleistungen. Die erhal-
geltendem Recht zulässig, Ausgleichsprovisionen/-vereinba- tenen Güter und Dienstleistungen sind von der Art, dass die
rungen mit Brokern in Bezug auf Portefeuilles des Fonds erhal- gemäß dieser Vereinbarung bereitgestellten Leistungen bei der
ten bzw. abgeschlossen, die in Aktienwerten anlegen, für welche Bereitstellung von Anlagediensten für den Fonds behilflich sind
bestimmte Güter und Dienstleistungen zur Unterstützung des und zur Verbesserung der Wertentwicklung des Fonds beitragen
Anlageentscheidungsprozesses erhalten wurden. Die Verein- könnten. Um jegliche Zweifel zu vermeiden, umfassen diese
barungen über Ausgleichsprovisionen wurden auf Grundlage Güter und Dienstleistungen keinerlei Güter und Dienstleistun-
der Voraussetzung abgeschlossen, dass die Abwicklung von gen für Reisen, Hotelunterkunft, Unterhaltung oder allgemeine
Transaktionen für den Fonds im Einklang mit den Standards Verwaltung, Büroausstattung bzw. -räumlichkeiten, Beitragsge-
zur bestmöglichen Abwicklung erfolgt und die Maklergebüh- bühren, Angestelltengehälter oder direkte geldliche Zahlungen.
ren die branchenüblichen Maklergebühren für eine umfassende
institutionelle Betreuung nicht überschreiten.
ANMERKUNG H: Finanzterminkontrakte Barmittel werden in der Zusammensetzung des Fondsvermö-
Der Fonds kann Finanzterminkontrakte kaufen oder verkaufen. gens unter „Zahlungsmittel“ ausgewiesen.
Der Fonds trägt die Verantwortung für die Marktrisiken, die sich Dieser Zahlungsempfang bzw. diese Zahlung wird als Einschuss-
aus den Wertänderungen dieser Finanzinstrumente ergeben. Die zahlung bezeichnet und vom Fonds als unrealisierte Wertsteige-
Terminkontrakte, deren Kontrahenten kein Kreditrisiko darstel- rung oder Wertminderung verbucht. Nach der Glattstellung des
len, werden vom Fonds an geregelten Börsen abgeschlossen. Kontrakts weist der Fonds in Höhe des Unterschieds zwischen
Zu dem Zeitpunkt, an dem der Fonds einen Finanzterminkon- dem Wert des Kontrakts bei Abschluss und bei der Glattstellung
trakt abschließt, hinterlegt und hält er beim Broker die von einen realisierten Gewinn bzw. Verlust aus.
der Börse, an der der Kontrakt abgeschlossen wird, erforderte
Sicherheitsleistung in Form einer Einschusszahlung. Zum 31. Mai 2021 hatte der Fonds keine offenen Terminkon-
trakte.
Der Fonds erklärt sich nach dem Kontrakt einverstanden,
einen Bargeldbetrag vom Broker in Empfang zu nehmen oder Zum 31. Mai 2021 hielt der Fonds keine Bar- und Wertpapier-
diesem zu bezahlen, der den täglichen Wertschwankungen des sicherheiten für seine Terminkontrakte.
Kontrakts entspricht. Zum 31. Mai 2021 vom Makler gehaltene
ANMERKUNG I: Devisentermingeschäfte In der folgenden Tabelle sind die Barsicherheiten aufgeführt,
Ein Devisentermingeschäft ist eine Verpflichtung zu einem späte- die zum 31. Mai 2021 für bestimmte derivative Finanzinstru-
ren Kauf oder Verkauf einer Fremdwährung zu einem vereinbar- mente vom Broker gehalten wurden bzw. diesem zu entrichten
ten Terminsatz. Der Gewinn bzw. Verlust, der sich aus der Diffe- waren:
renz zwischen dem ursprünglichen Vertrag und der Glattstellung Vom Broker Dem Broker zu
dieses Vertrags ergibt, wird unter „Realisierte Nettogewinne oder gehaltene entrichtende
-verluste aus Devisentermingeschäften“ ausgewiesen. AB FCP II– Barmittel Barmittel
Wertschwankungen offener Devisentermingeschäfte werden Emerging Markets Value Portfolio
zu Finanzberichterstattungszwecken unter „Unrealisierte Wert- Barclays Bank PLC . . . . . . . . . $ 253,000 -
steigerung und (Wertminderung) aus Devisentermingeschäf- Citibank, NA . . . . . . . . . . . . . . $ - 412,000
ten“ berücksichtigt. Die hiermit verbundenen Risiken sind die HSBC Bank USA . . . . . . . . . . $ - 692,000
potenzielle Unfähigkeit des Kontrahenten, seinen vertraglichen Morgan Stanley . . . . . . . . . . . . $ - 293,000
Verpflichtungen nachzukommen, und unerwartete Wertent-
wicklungen einer Fremdwährung im Vergleich zur Währung Zum 31. Mai 2021 hielt der Fonds keine Wertpapiersicherhei-
des Portefeuilles. ten für seine Devisentermingeschäfte.
ANMERKUNG J: Swap-Geschäfte Zinssätze für einen bestimmten Betrag eines Basiswerts oder
Ein Swap ist eine Vereinbarung, die zwei Parteien dazu eines anderweitig festgelegten Nominalbetrags. Realisierte
verpflichtet, in bestimmten Zeitabständen eine Reihe von Geld- Gewinne und (Verluste) sowie Veränderungen der unreali-
flüssen auszutauschen. Diese beruhen auf bzw. berechnen sich sierten Wertsteigerung und (Wertminderung) aus Swaps sind
auf der Grundlage von Veränderungen bestimmter Preise oder in der Ertrags- und Aufwandsrechnung und Veränderung des
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