ALMONTY INDUSTRIES -INVESTORENPRÄSENTATION-ANGEFERTIGT DURC ALMONTY INDUSTRIES INC.
←
→
Transkription von Seiteninhalten
Wenn Ihr Browser die Seite nicht korrekt rendert, bitte, lesen Sie den Inhalt der Seite unten
1
TSX & ASX: AII / OTCQX: ALMTF / Frankfurt: ALI.F
ALMONTY INDUSTRIES
--INVESTORENPRÄSENTATION--
ANGEFERTIGT DURC ALMONTY INDUSTRIES INC. August 2021
2 Rechtlicher Hinweis Art dieser Präsentation Diese Präsentation wurde von Almonty Industries Inc. (Almonty oder das Unternehmen) erstellt. Die Informationen beruhen auf öffentlich zugänglichen Informationen, intern entwickelten Daten und anderen Quellen und sind zum Zeitpunkt dieser Präsentation aktu ell. Durch den Erhalt dieser Präsentation bestätigen und versichern Sie dem Unternehmen, dass Sie die Bedingungen dieses Haftungsausschlusses gelesen, verstanden und akzeptiert haben. Es liegt in der Verantwortung aller Empfänger dieser Präsentation Der Erhalt dieser Präsentation gilt für das Unternehmen als Zusicherung und Garantie, dass alle relevanten Genehmigungen erteilt wurden. erhalten. Diese Präsentation dient nur zu Informationszwecken und erhebt nicht den Anspruch, alle Informationen über das Unternehmen oder über gegenwärtige oder künftige Vermögenswerte des Unternehmens zu enthalten, die ein Aktionär erhalten kann. oder potenzielle Anleger benötigen, um zu entscheiden, ob sie mit den Aktien handeln wollen. Diese Präsentation stellt keinen Prospekt, keine Produktoffenlegungserklärung oder ein anderes Angebotsdokument nach australischem Recht (und wird nicht bei der AS IC eingereicht) oder einem anderen Gesetz dar. Diese Präsentation stellt auch keine Aufforderung, kein Angebot zum Verkauf oder zur Zeichnung oder eine Aufforderung zu einem Angebot zum Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren in irgendeiner Rechtsordn ung dar. noch dürfen sie oder Teile davon die Grundlage für einen Vertrag oder eine Verpflichtung in Bezug auf Wertpapiere bilden oder als Anreiz für den Abschluss eines solchen Vertrages dienen. Die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen wurden mit aller ang emessenen Sorgfalt auf der Grundlage von Informationen erstellt, die vom Unternehmen zur Verfügung gestellt wurden und aus Quellen stammen, die das Unternehmen für zuverlässig hält; das Unternehmen übernimmt jedoch keine Verantwortung oder Haftung fü r jegliche Fehler, Auslassungen oder falsche Angaben, wie auch immer sie entstanden sind. Keine Anlageberatung Diese Präsentation stellt keine Anlage- oder Finanzproduktberatung (auch keine Steuer-, Buchhaltungs- oder Rechtsberatung) dar und ihr Inhalt ist nicht dazu bestimmt, als Grundlage für eine Anlageentscheidung zu dienen. Diese Präsentation berücksichtigt nicht die individuellen Anlageziele, die finanzielle Situation und die besonderen Bedürfnisse der einzelnen Anleger oder Aktionäre. Sie sollten eine unabhängige Finanz- und Steuerberatung in Anspruch nehmen, bevor Sie eine Entscheidung in Bezug auf diese Präsentat ion treffen. Weder Almonty noch eine der mit ihr verbundenen juristischen Personen hat eine Lizenz zur Beratung über Finanzprodukte in Bezug auf Almonty-Wertpapiere oder andere Finanzprodukte. Diese Präsentation sollte nicht als verlässlich angesehen werde n. als alleinige Darstellung eines Sachverhalts, den ein potenzieller Investor bei der Bewertung von Almonty berücksichtigen sollte. Die mit Almonty verbundenen Unternehmen oder einer ihrer Direktoren, Vertreter, leitenden Angestellten oder Mitarbeiter geben keine Z usicherungen oder Garantien ab, Das Unternehmen übernimmt weder ausdrücklich noch stillschweigend eine Haftung für die Richtigkeit oder Vollständigkeit der in dieser Präsentation enthaltenen Informationen, Aussagen, Darstellungen oder Prognosen und haftet nicht für Aussagen, die in dieser Präsentation gemacht oder ausgelassen wurden. Potenzielle Investoren sollten ihre eigene unabhängige Bewertung einer Investition in das Unternehmen vornehmen. Vorausschauende Aussagen Diese Präsentation enthält bestimmte Aussagen über Almonty, die als zukunftsgerichtete Aussagen betrachtet werden können. Die in diesem Dokument enthaltenen zukunftsgerichteten Aussagen werden zum Datum dieses Dokuments gemacht und basieren auf d en Überzeugungen, Meinungen und Schätzungen von Almonty zu dem Zeitpunkt, an dem die zukunftsgerichteten Aussagen gemacht werden. Sofern nicht anderweitig nach geltendem Recht vorgeschrieben, übernehmen Almonty, ihre verbundenen Unternehmen, Tochtergesellschaften und alle ihre Nachfolger und Bevollmächtigten keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder zu überarbeiten, sei es aufgrund neuer Informationen, zukünftiger Ereignisse oder aus anderen Gründen. Zukunftsgerichtete Aussagen sind keine Aussagen über historische Tatsachen, und die tatsächlichen Ereignisse und Ergebnisse können aufgrund einer Vielzahl von Risiken, Ungewissheiten und anderen Faktoren erheblich von den in den zukunftsgerichteten Auss agen beschriebenen abweichen. Die zukunftsgerichteten Aussagen in diesem Dokument spiegeln die aktuellen Erwartungen, Annahmen oder Überzeugungen des Unternehmens wider, die auf den dem Unternehmen derzeit verfügbaren Informationen beruhen. In Bezug auf zukunftsgerichtete Für die in diesem Dokument enthaltenen Aussagen wurden Annahmen getroffen, unter anderem in Bezug auf die Zuverlässigkeit von Informationen, die von Dritten erstellt und/oder veröffentlicht wurden und auf die in diesem Dokument Bezug genommen wird oder auf die sich das Unternehmen bei der Erstellung dieses Dokuments anderweitig verlassen hat. Obwohl das Unternehmen der Ansicht ist, dass die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck gebrachten Erwartungen auf vernünftigen Annahmen beruhe n, sind solche Aussagen keine Garantie für künftige Leistungen und es kann nicht zugesichert werden, dass sich diese Erwartungen als richtig erweisen, da die tatsächlichen Ergebnisse oder Entwicklungen erheblich von den in den zukunftsgerichteten Aussagen p rognostizierten abweichen können. Faktoren Zu den Faktoren, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von jenen abweichen, die in den zukunftsgerichteten Aussagen enthalten sind, gehören unvorhergesehene technologische Veränderungen, die zu einem Rückgang der Wolfr amnachfrage oder zur Substitution durch andere Metalle oder Materialien führen, die Entdeckung neuer großer, kostengünstiger Wolframvorkommen und das allgemeine Niveau der weltweiten Wirtschaftstätigkeit. Die Leser werden davor gewarnt, sich aufgrund der ihnen innewohnenden Ungewissheit in unangemessener Weise auf zukunftsgerichtete Aussagen zu verlassen. Haftungsausschluss Soweit gesetzlich zulässig, gibt das Unternehmen keine ausdrücklichen oder stillschweigenden Zusicherungen oder Gewährleistungen hinsichtlich der Richtigkeit, Fairness, Angemessenheit, Zuverlässigkeit, Angemessenheit oder Vollständigkeit des in dieser Präse ntation enthaltenen Materials, einschließlich aller zukunftsgerichteten Aussagen, ab. Das Unternehmen gibt keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung, Garantie oder Verpflichtung ab, dass das in dieser Präsentation enthaltene Material Präsentation erreicht wird oder sich als richtig erweist. Mit Ausnahme der gesetzlichen Haftung, die nicht ausgeschlossen werden kann, lehnen das Unternehmen, seine Direktoren, leitenden Angestellten, Mitarbeiter, Berater und Vertreter ausdrücklich jede Verantw ortung für die Richtigkeit, Fairness, Hinlänglichkeit, Zuverlässigkeit, Angemessenheit oder Vollständigkeit des in dieser Präsentation enthaltenen Materials oder für die in dieser Präsentation enthaltenen Meinungen oder Überzeugungen ab und schließen jegliche Ha ftung aus (einschließlich der Haftung für Fahrlässigkeit) für Verluste oder Schäden, die einer Person aufgrund von Informationen in dieser Präsentation oder aufgrund von Fehlern oder Auslassungen in dieser Präsentation entstehen. Soweit dies gesetzlich zulässig ist, ist die Das Unternehmen lehnt jede Verpflichtung ab, die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neuesten Stand zu halten oder etwaige Ungenauigkeiten oder Auslassungen zu korrigieren, die sich herausstellen könnten, oder ein er Person weitere Informationen zur Verfügung zu stellen. Informationen. Alle in der Präsentation zum Ausdruck gebrachten Meinungen können ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Erklärung der zuständigen Personen Die Schätzungen der Mineralressourcen und Erzreserven basieren auf Informationen, die von Herrn Adam Wheeler, C.Eng., unabhängiger Bergbauberater, zusammengestellt wurden. Er ist ein unabhängiger, selbständiger Bergbauberater und Fellow der Institut für Materialien, Mineralien und Bergbau. Herr Wheeler verfügt über die relevanten Qualifikationen, Erfahrungen und Unabhängigkeit, um als kompetente Person im Sinne des JORC-Codes zu gelten. Herr Wheeler erklärt sich mit der Aufnahme bei der Darstellung von Sachverhalten auf der Grundlage seiner Informationen in der Form und in dem Zusammenhang, in dem sie erscheinen. Das Material in dieser Präsentation ist ausschließlich für den Gebrauch des Empfängers bestimmt und ist vertraulich zu behandeln. Dem Unternehmen sind keine neuen Informationen oder Daten bekannt, die die in dieser Präsentation enthaltenen Informationen we sentlich beeinflussen. Alle wesentlichen Annahmen und technischen Parameter, die den Schätzungen in der Darstellung zugrunde liegen, gelten weiterhin und haben sich nicht wesentlich geändert.
3
Risiko-Offenlegung
Risiken der Mineralisierung
Potenzielle Investoren sollten sich des Mineralisierungsrisikos bewusst sein, das mit der Mine Sangdong, der Mine Panasqueira und dem Projekt Valtreixal von Almonty verbunden ist. Die Mineralisierung und Erschließung ist ein risikoreiches Unterfangen und die Verlässlichkeit der Ressource un
d des Gehalts der Mineralisierung ist rein spekulativ. Es kann nicht garantiert werden, dass die Exploration und Erschließung zur Entdeckung von Mineralisierungsvorkommen führen wird.
Preisrisiko
Der Preis von Wolfram ist volatil und kann sich ändern. Obwohl Almonty über Strukturen verfügt, um einem möglichen Preisverfall entgegenzuwirken, sollten sich potenzielle Investoren bewusst sein, dass der Preis von Rohstoffen schwanken kann.
Risiko im Bergbau
Bergbau- und Mineralverarbeitungsprojekte sind im Vergleich zu vielen industriellen und kommerziellen Projekten relativ risikoreich, da jedes Mineralvorkommen einzigartig ist. Schätzungen der Tonnen, des Gehalts und des Gesamtmineralgehalts einer Lagerstätte sind keine präzisen Berechnun
gen, sondern beruhen auf Interpretationen und Proben aus Bohrungen, die selbst bei einem geringen Bohrlochabstand nur eine sehr kleine Probe des gesamten Mineralkörpers darstellen.
Risiko der Minenerschließung
Die fortlaufende Entwicklung des Bergbaubetriebs in den Minen Sangdong, Panasqueira und Los Santos hängt von einer Reihe von Faktoren ab, unter anderem von der Abgrenzung der wirtschaftlich gewinnbaren Mineralisierung, günstigen geologischen Bedingungen, dem Erhalt und der Aufrec
hterhaltung der erforderlichen Genehmigungen von allen relevanten Behörden und Parteien, saisonalen Wettermustern, unvorhergesehenen technischen und betrieblichen Schwierigkeiten während der Abbau- und Produktionstätigkeiten, mechanischem Versagen von Betriebsanlagen und -ausr
üstungen sowie dem Vertragsrisiko mit Dritten, die wesentliche Dienstleistungen erbringen.
Risiken der Besitzverhältnisse
Das Unternehmen hat das Recht auf bestimmte Mineralien. Die Rechte an diesen Mineralien sind durch Titel geregelt, die von den zuständigen Aufsichtsbehörden in Korea, Spanien bzw. Portugal erteilt wurden. Einige der Rechte beziehen sich auf Anträge auf Erteilung von Nutzungsrechten, de
nen noch nicht stattgegeben wurde. Es gibt keine Garantie dafür, dass eine Erteilung erfolgen wird, und die Bedingungen für die Erteilung sind zum jetzigen Zeitpunkt unbekannt.
Titel-Risiken
Die Beteiligungen an den Projekten von Almonty werden durch die jeweilige staatliche Gesetzgebung geregelt und durch die Erteilung von Genehmigungen, Lizenzen oder Pachtverträgen belegt. Jede Genehmigung, Lizenz oder Pacht gilt für einen bestimmten Zeitraum und ist mit jährlichen Aus
gaben- und Berichtsverpflichtungen sowie anderen Bedingungen verbunden, die eingehalten werden müssen. Das Unternehmen könnte das Eigentumsrecht oder seinen Anteil an den Grundstücken verlieren, wenn die Lizenzbedingungen nicht erfüllt werden oder wenn nicht genügend Mittel zur
Verfügung stehen, um die Ausgaben und Entwicklungsverpflichtungen zu erfüllen.
Explorations- und Erschließungs-Risiken
Die Exploration und Erschließung ist ein risikoreiches Unterfangen, und die Exploration und Erschließung von Mineralgrundstücken wie Wolfram ist spekulativ. Es kann nicht garantiert werden, dass die Exploration von erworbenen Projekten oder Explorationsgrundstücken, die in Zukunft erworbe
n werden könnten, zur Entdeckung einer wirtschaftlichen Ressource führen wird. Selbst wenn eine scheinbar rentable Ressource identifiziert wird, gibt es keine Garantie, dass sie wirtschaftlich abgebaut werden kann.
Schätzungen der Bergbau- und Explorationskosten
Die Bergbau- und Explorationskosten von Almonty basieren auf bestimmten Annahmen in Bezug auf die Methode und den Zeitplan der Exploration. Diese Schätzungen und Annahmen sind naturgemäß mit erheblichen Unsicherheiten behaftet und dementsprechend können die tatsächlichen Kos
ten erheblich von diesen Schätzungen und Annahmen abweichen.
Wirtschaftliches Risiko
Die allgemeine Wirtschaftslage, die Entwicklung von Zinsen und Inflationsraten, der aktuelle Weltmarktpreis für Wolfram und die Wechselkurse können sich negativ auf die Explorations-, Erschließungs- und Produktionsaktivitäten des Unternehmens sowie auf dessen Fähigkeit, diese Aktivitäten z
u finanzieren, auswirken.
Unterschiedliche Systeme des Grundbesitzes und der Lizenzgebühren
Almonty ist in einer Reihe von ausländischen Rechtsordnungen tätig und ist einer Reihe von unterschiedlichen rechtlichen und regulatorischen Regelungen ausgesetzt, auch in neuen Rechtsordnungen, in die Almonty seine Geschäftstätigkeit in Zukunft ausweiten könnte. Wenn Almonty seine Ge
schäftstätigkeit in bestehenden Regionen ausweitet oder in neue Regionen vordringt, besteht das Risiko, dass Almonty die Gesetze, Vorschriften und Geschäftsgepflogenheiten in diesen Regionen nicht versteht.
Rechtsstreitigkeiten im Bereich der Altersvorsorge
Das Unternehmen ist in einen Rechtsstreit verwickelt, bei dem es um die angebliche Unterbezahlung von Garantieleistungen im Bereich der Altersvorsorge geht. Der Ausgang ist von Natur aus ungewiss und Almonty könnte zur Zahlung von Schadenersatz verpflichtet werden.
Spanische Einspruchsverfahren
Das Unternehmen ist in zwei miteinander verbundene Berufungsverfahren in Spanien verwickelt, die sich direkt auf die Quantifizierung der Rückgewinnungsgarantie für 2020 auswirken. Der Ausgang ist von Natur aus ungewiss und Almonty könnten weitere Kosten im Zusammenhang mit dem V
erfahren entstehen.
Verlässlichkeit des Schlüsselpersonals
Die Verantwortung für das Tagesgeschäft und das strategische Management des Unternehmens liegt vollständig bei der Geschäftsl eitung und den Mitarbeitern in Schlüsselpositionen. Es kann nicht garantiert werden, dass keine nachteiligen Auswirkungen auf das Unternehmen entstehen, wenn
einer oder mehrere dieser Mitarbeiter das Unternehmen verlassen.
Versagen bei der Umsetzung von Wachstumsstrategien
Zu den Wachstumsstrategien von Almonty gehören die Optimierung des derzeitigen Portfolios an Wolframminen und die Inbetriebnahme von Entwicklungsprojekten mit dem Ziel, vier aktive Minen unter seiner Kontrolle zu haben. Es gibt keine Garantie dafür, dass alle oder einige der Wachstums
strategien von Almonty erfolgreich umgesetzt werden, die erwarteten Erträge liefern oder letztendlich profitabel sind.
Unterbrechung oder Versagen der Technologie und Verletzungen der Datensicherheit
Es besteht das Risiko, dass die Technologieplattform von Almonty aufgrund von Systemfehlern, Serviceausfällen, Beschädigung von IT-Netzwerken oder Informationssystemen infolge von Computerviren, Bugs, Würmern, Cyberangriffen oder menschlichem Versagen sowie Naturkatastrophen, B
ränden, Stromausfällen oder anderen Ereignissen, die außerhalb der Kontrolle von Almonty liegen, ausfällt oder unterbrochen wird. Cyberangriffe, Datendiebstahl, Datenverlust, menschliches Versagen oder Fehlverhalten können auch zu Datenschutzverletzungen führen, die sich aus dem unbef
ugten Zugriff auf oder der Offenlegung von Informationen, einschließlich sensibler und/oder vertraulicher Informationen, ergeben, unabhängig davon, ob dies böswillig oder versehentlich geschieht.
Schädigung der Marke oder des Rufs
Almonty verlässt sich im Tagesgeschäft auf seinen Ruf, um Kunden zu gewinnen und zu binden und Finanzierungsvereinbarungen zu verwalten. Die Marke, das Image oder der Ruf von Almonty können durch negative Publicity beeinträchtigt werden, was zu einer verstärkten Aufmerksamkeit der
Aufsichtsbehörden oder zu negativen Kundenerfahrungen führen könnte. Handlungen oder Versäumnisse anderer Marktteilnehmer könnten sich ebenfalls negativ auf den Ruf der Branche und/oder von Almonty auswirken. Alle Faktoren, die die Marke und den Ruf von Almonty beeinträchtigen, k
önnen die Fähigkeit von Almonty, seine Wachstumsstrategie umzusetzen, einschränken, und jede negative Wahrnehmung seitens der Investoren, Kunden oder Aufsichtsbehörden könnte erhebliche negative Auswirkungen auf das Geschäft, die operative und finanzielle Leistung und/oder das W
achstum von Almonty haben.
4 Offenlegung von Risiken – Fortsetzung Risiken des Wettbewerbs Die Wolframindustrie, in der Almonty tätig ist, ist aufgrund der historischen Dominanz Chinas in dieser Branche dem Wettbewerb ausgesetzt, insbesondere durch China. Obwohl das Unternehmen bei seinen Geschäftsentschei dungen und -abläufen alle angemessene Sorgfalt walten lassen wird, hat es keinen Einfluss oder Kontrolle über die Aktivitäten oder Handlungen seiner Konkurrenten, die sich positiv oder negativ auf die operative und finanziell e Leistung der Projekte und Geschäfte des Unternehmens auswirken können. Wirtschaftliche Abhängigkeit Die Tochtergesellschaften von Almonty sind zusammen mit Almonty Vertragspartner bestimmter Lieferverträge mit einem Kunden, nämlich GTP. Es gibt keine Garantie dafür, dass Almonty in der Lage wäre, einen oder mehrer e andere Kunden zu ähnlichen Bedingungen wie in den bestehenden Lieferverträgen zu finden, falls der Kunde seine Geschäftstätigkeit einstellt oder nicht in der Lage ist, Almonty im Rahmen der Lieferverträge zu bezahlen. Makroökonomische Bedingungen und zyklischer Charakter des Rohstoffsektors Der Rohstoffsektor, in dem Almonty tätig ist, ist besonders anfällig für makroökonomische Bedingungen wie die Preisgestaltung von Rohstoffen (und Faktoren, die die Preisgestaltung beeinflussen) und die Volatilität des Rohst offmarktes, die Zinssätze, das politische Klima und die Regierungspolitik. Währungs- und Fremdwährungsrisiko Die Erlöse aus dem Angebot werden in australischen Dollar gezahlt, während die funktionale Währung von Almonty der kanadische Dollar ist. Almonty sichert sich derzeit nicht gegen das Wechselkursrisiko ab, und folglich kön nten Schwankungen der Wechselkurse den Wechselkurs beeinflussen, bis die Erlöse in kanadische Dollar umgetauscht werden. Künftiger Kapitalbedarf Almonty hat bestimmte Projektfinanzierungsvereinbarungen getroffen, bei denen das Unternehmen bestimmte Verpflichtungen erfüllen muss. Wenn Almonty diesen Verpflichtungen nicht nachkommt, kann dies dazu führen, da ss das Kapital nicht ausreicht, um den Investitionsbedarf für die betriebliche Mine zu decken. Projektfinanzierungsrisiko Almonty hat bestimmte Projektfinanzierungsvereinbarungen abgeschlossen, darunter die Sangdong-Fazilitätsvereinbarung, in deren Rahmen das Unternehmen bestimmte Verpflichtungen erfüllen muss. Der Bau der Sangdong -Mine hängt von diesen Projektfinanzierungsvereinbarungen und den im Rahmen des Angebots erzielten Erlösen ab. Kontrahentenrisiko Die Geschäftstätigkeit von Almonty erfordert die Einbindung einer Reihe von Dritten, einschließlich Lieferanten und Auftragnehmern. Finanzielles Versagen, Verzug oder vertragliche Nichterfüllung seitens dieser Dritten, einschl ießlich verspäteter oder ausbleibender Zahlungen von Beträgen, die Almonty geschuldet werden, können wesentliche Auswirkungen auf den Betrieb und die Leistung von Almonty haben. Umweltrisiko Der Betrieb und die geplanten Aktivitäten von Almonty unterliegen verschiedenen staatlichen und bundesstaatlichen Gesetzen und Verordnungen, die die Umwelt betreffen. Wie bei den meisten Explorationsprojekten und Ber gbaubetrieben ist davon auszugehen, dass die Aktivitäten des Unternehmens Auswirkungen auf die Umwelt haben werden, insbesondere wenn die Exploration oder die Erschließung des Feldes fortgesetzt wird. Risiko der Projektentwicklung Direkte Projektinvestitionen befinden sich in der Regel in verschiedenen Entwicklungsstadien, und jedes Stadium des Explorations- und Entwicklungszyklus im Bergbau kann seine eigenen Risiken mit sich bringen. Schätzungen der Ressourcen Ressourcenschätzungen sind Beurteilungen, die auf Wissen, Erfahrung und Branchenpraxis beruhen. Die zum Zeitpunkt der ursprünglichen Berechnung gültigen Schätzungen können sich erheblich ändern, wenn neue Inform ationen oder Techniken verfügbar werden. Darüber hinaus sind Ressourcenschätzungen naturgemäß ungenau und hängen bis zu einem gewissen Grad von Interpretationen ab, die sich als ungenau erweisen können. Wolfram-Markt Es gibt keine Gewähr dafür, dass es weiterhin einen rentablen Markt für den Verkauf von Wolfram geben wird. Die Wolframpreise haben sich in kurzen Zeiträumen erheblich verändert und werden von zahlreichen Faktoren bee influsst, die sich der Kontrolle des Unternehmens entziehen. Allgemeine Risiken Almonty unterliegt auch allgemeinen Risiken, wie z.B.: Preis der CDIs; der Handel mit CDIs ist möglicherweise nicht liquide; Übernahme und Verwässerung der Aktionäre; australische Besteuerung; Ereignisse höherer Gewalt; Risiken, die die allgemeine Wirtschaft und den Aktienmarkt betreffen; COVID-19 und künftige Pandemien; spekulativer Charakter der Anlage; und Versicherungsrisiko.
5
Inhalt
I. Höhepunkte der Investition
II. Ein neues Paradigma in der Wolframindustrie
III. Der "Stolz Koreas" kehrt zurück
IV. Bestehende Produktion und zusätzliche Wachstumsprojekte
V. Wolfram - eine "gefährdete Spezies”
VI. Schlussfolgerung
6 I. Investitionsschwerpunkte & Unternehmensüberblick
7
Höhepunkte der Investition
Vollständig finanziert für den Bau der größten Wolframmine der Welt
außerhalb Chinas
Almonty ist ein weltweit führender Wolframproduzent mit einem diversifizierten Portfolio.
Derzeit wird Sangdong erschlossen, die größte Wolframmine außerhalb Chinas.
WELTMARKTFÜHRER FÜR
Almonty wird vorrausichtlich 30 % des gesamten Wolframs außerhalb Chinas und 7-10 % des
WOLFRAM weltweiten Angebots produzieren, sobald Sangdong Mitte 2022 die Produktion aufnimmt.
Wolfram ist ein "kritischer Rohstoff" und wird auf wichtigen strategischen Weltmärkten verwendet.
Strategisch wichtige, hochgradige, hochrentable und langlebige Anlage:
➢ Potenzielle Lebensdauer der Mine von 90 Jahren, basierend auf Ressourcen von 58 Mt mit
0,44% WO3 bei einer Produktionsrate von 640kt p.a.
SANGDONG - GRÖSSTE
➢ Vollständig genehmigt und bereit, den Bau nach dem ASX-Börsengang und der
WOLFRAMMINE AUSSERHALB Kapitalbeschaffung abzuschließen
CHINAS
➢ Produktion ab Mitte 2022
➢ Molybdänvorkommen bei Sangdong, möglicherweise eines der weltweit bedeutendsten
hochgradigen Molybdänvorkommen. Bohrungen und Studien haben begonnen.
Unterzeichnung eines vorrangig besicherten Darlehens in Höhe von 75 Mio. US$ mit der deutschen
Staatsbank KfW, garantiert durch die österreichische Entwicklungsbank OeKB.
FINANZIERUNGSVEREINBARUNG Der ASX-Börsengang und die Kapitalerhöhung von 15 Mio. AUD haben die Produktion von
UND ABNAHMEVERTRAG MIT Sangdong vollständig finanziert
TIER-1-PARTNERN
15-jährige Abnahme mit Plansee GTP, dem weltweit führenden Hersteller von Wolframpulver und
UNTERZEICHNET Hochleistungsendprodukten aus Wolfram & Molybdän, beinhaltet bisher ungesehenen Mindestpreis.
GLOBALES TEAM VON Starke, unübertroffene betriebliche und wolframmarktspezifische Fachkenntnisse.
WOLFRAM-EXPERTEN Der Vorstand besteht aus weltweiten Wolframexperten und südkoreanischen Wirtschaftsführern.
Starker Fokus auf ESG - alle neuen Anlagen werden in Übereinstimmung mit den IFC/Äquatorialpri
UMWELTASPEKTE nzipien geplant und gebaut. Sangdong bezieht seinen Strom zu 100 % aus erneuerbaren Energien
- mit dem Ziel der Kohlenstoffneutralität
8
Aktionärsstruktur
Strategische Bindung & Unterstützung von langfristigen Aktionären
18.4%
12.2%
STREUBESITZ
~55% LEWIS BLACK
& ANDERE 12.1%
ALMONTY PARTNERS LLC
1.9% ANDERE VORSTANDSMITG
LIEDER
1.7%
AKTIONÄRSINFORMATIONEN
Notiert an der TSX, ASX, Frankfurt & OTC ASX:AII / TSX:AII / OTCQX: ALMTF / Frankfurt: ALI.F
Anmerkung: Dr. Thomas Gutschlag, Direktor von Almonty, ist CEO der Deutschen Rohstoff
9
Kapitalstruktur
A$ C$
Aktien / CDI's nach dem ASX IPO m 207.7 207.7
Marktkapitalisierung bei A$1 pro CDI/sh $m $207.7 $194.1
Atktuelle Bestand liquider Mittel (geschätzt)
$m $26.7 $24.9
nach ASX IPO1
Fremdkapital - 2, 3, 4, $m $67.9 $63.5
Pro-forma-Unternehmensbewertung $m $249.0 $232.7
Anmerkungen:
1. Berechnet als der gesamte Pro-forma-Bestand an Liquidität vor dem Börsengang (gemäß Prospekt) plus der Bruttoerlöse aus dem ASX-Börsengang
2. Projektfinanzierung der KfW-IPEX-Bank vor Inanspruchnahme
3. Siehe Anhang 2 für eine Zusammenfassung der Schulden
4. 3,8 Mio. AUD kurzfristig / 64,1 Mio. AUD langfristig Verzinsliche Schulden
10
II.Ein neues Paradigma
In der Wolframindustrie11
Almonty auf einen Blick
Hohes Wachstumspotenzial in einem gut diversifizierten Portfolio
ALMONTY IST EINER DER GRÖSSTEN WOLFRAM-PRODUZENTEN AUSSERHALB CHINAS OPPORTUNISTISCHES PORTFOLIO
Bau der größten Wolframmine außerhalb Chinas als Ergänzung zu einer bestehenden Produktionsmine Produzierende Projekte
und zwei Entwicklungsprojekten
Panasqueira, Portugal
Aufstieg zu einem der wichtigsten Produzenten bedingt durch die große betriebliche Erfahrung des
Unternehmens und seiner unübertroffenen Kompetenz auf dem Wolframmarkt
Das Vorzeigeprojekt von Almonty wird bald produziert - Sangdong Kurzfristige Produktion
Die erwartete Produktion von ca. 78.000 MTU WO3 im Jahr 2021 wird innerhalb der nächsten 3 Jahre um Sangdong, Südkorea
mehr als 200% auf ca. 330.000 MTU WO3 gesteigert, sobald Sangdong die Produktion aufnimmt. Los Santos Tailings, Spanien
Die ROM- und Kapazitätserweiterung von Sangdong wird das Produktionsprofil von Almonty um ca. 50 %
auf rund 650.000 mtu WO3 steigern.
Entwicklung
Mit Sangdong wird Almonty 30 % des gesamten Wolframs außerhalb Chinas und 7-10 % des weltweiten
Angebots produzieren Valtreixal, Spanien
ANNUAL COMBINED WO3 (or Equivalent) PRODUCTION (in 000s MTUs) Panasqueira Los Santos Valtriexal Sangdong Base Case Sangdong Extension
800
700
600
500
400
300
30+ JAHRE
200
100
-
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 203212
Regionale Diversifizierung
Etablierte globale Wolframproduktion in konfliktfreien Regionen
LOS SANTOS - SPANIEN VALTREIXAL - SPANIEN PANASQUEIRA - PORTUGAL ALMONTY WOLFRAM - S.KOREA
ERWORBEN: 2011 ERWORBEN: 2013 - 2016 ERWORBEN: 2016 ERWORBEN: 2015
STAND: PFLEGE & INSTANDHALTUNG STAND: PRE-FEASIBILITY STAND: PRODUKTION STAND: PILOTANLAGE
P&P: 3.767kt @ 0,13% WO3 P&P: 2.577kt @ 0,35% WO3-Äquivalent P&P: 3.056kt @ 0,21% WO3 P&P: 7.896kt @ 0,45% WO3
M&I: 3.767kt @ 0,13% WO3 M&I: 2.833kt @ 0,36% WO3-Äquivalent M&I: 11.855kt @ 0,23% WO3 M&I: 8.029kt @ 0,51% WO3
Inferred: 1.878kt @ 0,25% WO3 Inferred: 16.755kt @ 0,18% WO3-Eq. Inferred: 10.631kt @ 0,24% WO3 Inferred: 50.686kt @ 0,43% WO3
1 2 3 4
Anmerkung: Reserven und Ressourcen basieren auf den neuesten verfügbaren NI43-101 Informationen13
III. der "Stolz Koreas" kehrt zurück
Bergwerk Sangdong14
Almonty Korea Wolfram
Sangdong-Mine – Almontys Flagschiffprojekt
SCHLÜSSELFAKTEN
Tonnen Erz
WO3-Gehalte
Liegt in Südkorea, 187 km südöstlich von Seoul
Eine der größten Wolframvorkommen der Welt
50,7mt
Voraussichtlicher Produktionsbeginn 2022, erste WO 3-Produktion ab 2023 8.0mt
7.9mt
Technischer Bericht, 2020, Basisfall: 0.45% 0.51% 0.43%
Vorproduktions-CAPEX: 80,3 Mio. US$ M&I Inferred
Kumulierter Cashflow nach Steuern von 290 Mio. US$ Reserven Ressource Ressource
13 Jahre Lebensdauer der Mine bei durchschnittlich 231.000 MTU WO3 p.a.
Gesamteinnahmen 821 US$m @ 350$/MTU WO3 (durchschnittlich 63US$m p.a.) Reserven und Ressourcen von
insgesamt 58.000kt
Erweiterungsfall, mit Mühlenerweiterung nach 5 Jahren, mit Umwandlung von inferred in → Potenziell 90+ Jahre LOM bei 640kt
Reserven für zusätzliches Erz Jahre 6+ p.a.
JÄHRLICHE WO3-PRODUKTION (in 000 MTUs) JÄHRLICHER UMSATZ* (in Mio. US$)
Sangdong Extension Sangdong Base Case Sangdong Extension Sangdong Base Case
600 160
140
500
120
400
100
300 80
60
200
40
100
20
- -
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032
Basierend auf einem Wolframpreis von 300$/mtu15
Globale Wolfram-Produktionskostenkurve
Sangdong wird voraussichtlich zu den Produzenten mit den weltweit
niedrigsten Kosten gehören
GLOBALE WOLFRAM-PRODUKTIONSKOSTENKURVE
400
- ALMONTY-MINEN
- CHINESISCHE MINEN
Staatliche, große Unternehmen in China
- ANDERE BERGWERKE, AUßERHALB CHINAS $205-245/mtu
300 Größe des Blocks - % der gesamten Wolframproduktion
$ / MTU
200
SCHÄTZUNG
100
0
Quelle: Argus Medien16
Mine Sangdong - Projektfinanzierung gesichert
Weitere Verringerung des Risikos bei einem Vorzeigeprojekt
MITTELHERKUNFT
EIGENKAPITAL
ASX-IPO ~10,1 Mio. USD
PLANSEE ~9,8 Mio. USD
28 Mio. US$
INVESTIERT ~8,1 Mio. USD
~103 Mio. USD
VORRANGIGES PROJEKTFINANZIE
RUNGSDARLEHEN
HÖHE 75 US$m
Abnahme
ZINSEN 3-M-LIBOR + 2,3% Vereinbarung
SANGDONG
SONSTIGE 2-Jahre tilgungsfreie Zeit 75 Mio. US$ PROJEKTKONTO Abnahme
6,25 Jahre Zahlung
TILGUNG
Ratenzahlungen
Deutsche 100%ige staatliche Entwicklungsbank.
75% DER INVESTITIONS-
Hohe Anforderungen an die ökologische und wirtschaftliche Robustheit des Projekts
AUSGABEN FINANZIERT
Sehr niedriger Zinssatz - die Gesamtkosten dürften bei 2-3% liegen
Durch OEKB garantierte KFW-Projektfinanzierung über Export Credit Agency-Deckung
STAATLICHE
GARANTIE OeKB dient österreichischen Unternehmen wie Plansee als Partner für
Exportfinanzierung
Plansee sowie die Tochter GTP (Global Tungsten Powders) werden Material abnehmen
15-JÄHRIGE
ABNAHME MIT Beispiellose Mindestpreisgarantie unterstreicht strategische Bedeutung
MINDESTPREIS Plansee hat außerdem eine Kostenüberschreitungsfazilität in Höhe von 20 Mio. US$
und eine Garantie in Höhe von 10 Mio. US$ für die DRSA bereitgestellt, falls
erforderlich.17
Sangdong-Projekt - Finanzielle Vorausschau
Starke zukünftige Cashflows und eine Lebensdauer der Mine von über 90
Jahren
10-JAHRES-PRO-FORMA - ALMONTY* KOMBINIERT
Almonty ist nach der letzten Kapitalerhöhung in Höhe von 14,1 Mio. USD vollständig für den Bau von Sangdong finanziert
Die hohe Rentabilität von Sangong wird einen starken Cashflow mit einem erwarteten Liquiditätsbestand von ca. 340 Mio. US$ bis Ende 2030
sicherstellen. Mit der potenziellen Verlängerung der Laufzeit der Mine könnte Almontys Cash-Position bis Ende 2050 auf 1,4 Mrd. US$ ansteigen.
Mit dem freien Cashflow sollte Almonty in der Lage sein, den Ausbau der Verarbeitungsanlage in Sangdong und die Entwicklung von Valtreixal zu
finanzieren
Potenzieller
Liquiditätsbestand
Ende 2050:
2021 F 2022 F 2023 F 2024 F 2025 F 2026 F 2027 F 2028 F 2029 F 2030 F ~1,4 Mrd. US-Dollar
400
350
ca. 340 Mio. US-Dollar
300
250
mUSD
200
30+ JAHRE
150
100
50
0
-50
Umsatzerlöse EBITDA EBITDA EBITDA Sandgong
Freier Cashflow (nach Steuern und Schuldendienst) Kassenbestand Almonty Kombiniert*
*Unkonsolidierte Almonty-Minenanlagen18
Zusammenfassung des Sangdong-Projekts (I/III)
Einzigartigkeit des Sangdong-Projektes in der Wolframindustrie
P&P Reserves Indicated Resource Inferred Resource
50.7
Größte Wolframvorkommen der Welt 'Inferred'
In Mt
basierend auf umfangreichen Bohrungen durch
LANGZEITIGE Korea Tungsten
5.8 8
PRODUKTION
Sangdong China avg. Welt avg.
Einer der höchsten WO3-Gehalte in der Welt. 0.49%
Mehr als doppelt so hoch wie der chinesische und
0.19% 0.18%
HÖCHSTE GEHALTE der weltweite Durchschnitt
KIGAM I KIGAM II W. Armstrong
Höchste Rückgewinnung und WO3-Gehalt im 85.8 89.6 85.1
69.6 69.1
produzierten Konzentrat, nachgewiesen durch 61.8
metallurgische Tests, die in einer Vielzahl von
HÖCHSTE
RÜCKGEWINNING Institutionen durchgeführt wurden
WO3 Stand-Alone
WO3 Stand-Alone NachAbzl. BeiprodukteKreditChinesen
Nebenprodukten Chinesischein Staatsminen
Staatsbesitz
Niedrigste Produktionskosten (USD110/MTU); fast 225
50% der Kosten Chinas*
110 105
Nebenprodukte (Moly, Bismut, Au, Ag), Gewinnung
NIEDRIGSTE
KOSTEN ohne Zusatzkosten → Umsatzplus von 5~6%
*Quelle: Argus19
Zusammenfassung des Sangdong-Projekts (II/II)
Einzigartigkeit des Sangdong-Projektes in der Wolframindustrie
GRÖSSTE WOLFRAMMINE Sangdongs jährliche Basisproduktion von ca. 2,3kt WO3 entspricht dem 1,2x-
AUSSERHALB CHINAS fachen der jährlichen WO3-Importe Südkoreas
→ Potentialle Produktion umfasst ca. 2,8x jährlicher WO3-Importe*
VOLLSTÄNDIG GENHMIGT Sangdong ist voll zugelassen und bereit für den Abschluss der Bauarbeiten
Die deutsche Staatsbank KfW gewährte ein vorrangig besichertes Kredit über
RISIKOMINIMIERUNG/ 75 Mio. US$ zur Finanzierung der ersten Investitionsausgaben -
FINANZIERUNG VORHANDEN Unterzeichnung im Dezember 2020
220 direkte Mitarbeiter
SCHAFFUNG VON MEHR ALS 1.100 Starker Arbeitgeber in der Region
ARBEITSPLÄTZEN schafft mehr als 1.100 Arbeitsplätze 900 indirekte Mitarbeiter
90 JAHRE POTENTIELLE WO3- Der Abbauplan umfasst nur 5,8 Mio.Tonnen Reserven bei 640kt pro Jahr.
PRODUKTION 58 Mio. Tonnen Gesamtressource könnte die Produktion auf 90 Jahre verlängern
STEUERZAHLUNGEN Voraussichtliche jährliche Steuerzahlungen in Südkorea von 6-9 Mio. US$.
Weitere Möglichkeiten wie Steuerbefreiungen oder -senkungen werden diskutiert
UMWELTASPEKTE Alle Anlagen sollen innerhalb des als Industriezone klassifizierten Gebiets gebaut
warden und stimmen mit den Normen der IFC/Äquatorialprinzip überein.
*Basierend auf einem Import von 1.990 Tonnen WO3 im Jahr 201820
Sangdong-Projekt – Ausblick
Wichtige Meilensteine
2020 2021 2022
Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4
EK-ER-
HÖHUNG
INANSPRUCHNAHMEN & KARENZZEIT
Entwicklungs TILGUNG
Mittel
ANLAGENBAU
FERTISTELLUNG &
Anlagenbau KOMMISIONIERUNG
12-MONATIGES
RAMP-UP
BERGWERKSENTWICKLUNG & ERDARBEITEN
Bergbau &
BEGINN DER BERGBAUAKTIVITÄTEN
Bergwerk-
entwicklung21
Sangdong ESG (I/II)
“Equatorial Principles” und darüber hinaus
Beurteilung der ökologischen und sozialen Risiken von Großprojekten auf der Grundlage von
10 Prinzipien, einschliesslich regelmässiger Überwachung durch unabhängige Dritte und
intensiver Dialoge mit der lokalen Bevölkerung und ihren Organisationen.
Almonty hat sich bereit erklärt, die Sangdong-Mine nach den “Equator Principles” zu er-
schließen. Standard der Internationalen Finanzkooperation (Tochtergesellschaft der Weltbankgruppe).
Darüber hinaus wird die Sangdong-Mine während ihres Betriebs CO2-neutral sein und ihren
Strombedarf aus erneuerbaren Energiequellen decken.
Es existieren umfangreiche Pläne, um die Auswirkungen der Mine auf Luftqualität, Flora und
Fauna, Grundwasser, Oberflächenwasser und Biodiversität zu minimieren.
Eine grundlegende Studie zu diesen Themen wurde bereits durchgeführt.
Trotz einiger negativer Auswirkungen erwarten Almonty, lokale Behörden und Nichtregierungs-
organisationen, dass die positiven Auswirkungen die negativen bei weitem überwiegen werden.
Seit der Entwicklung im Jahr 2006 wurden keine Beschwerden oder Konflikte von lokalen Gruppen
über das Projekt gemeldet. Im Gegenteil, die Stadtverwaltung von Sangdong und alle Beteiligten
haben das Projekt begrüßt und unterstützen es vorbehaltlos.
*für weitere Informationen besuchen Sie bitte: https://almonty.com/wp-content/uploads/2019/06/Non-technical-ESIA.pdf22
Sangdong ESG (II/II)
Umweltverträglichkeitsprüfung und -minderung
GESUNDHEIT UND Mitarbeiter absolvieren eine Arbeitssicherheitsanalyse (JSA), bevor sie eine neue Aufgabe beginnen,
SICHERHEIT tragen Persönliche Schutzausrüstung (PSA) und verwenden die richtigen Werkzeuge für die Arbeit.
AUSWIRKUNGEN AUF Progressive Sanierung, die zu einer Verringerung von Wassererosion und Staubemissionen führt
BODEN & BIODIVERSITÄT Die Auswirkungen auf die Biodiversität "wären unbedeutend".
Überwachung des Grundwasserspiegels und der Grundwasserqualität, sofortige Säuberung von
GRUDNWASSER verschüttetem Prozesswasser oder verschütteten Chemikalien und Verhinderung von
Verschüttungen innerhalb der Anlage durch Abgrenzung aller Bereiche
Verringerung des Sedimentvolumens durch Absetzdämme und Umleitung von Sturmwasser um
OBERFLÄCHENWASSER den Betrieb herum. Jegliches Wasser, das mit der Anlage in Kontakt kommt, wird gesammelt und
entsprechend behandelt.
Potenziell säurebildendes Material nimmt nur 10% des Gesamtabfalls auf. In der Vergangenheit gab es
ABFALL GESTEIN keine Entwässerung von saurem Gestein. Wenn potenziell säurebildendes Material vorhanden ist, wird
es eingekapselt, um die Wahrscheinlichkeit einer Entwässerung von saurem Gestein zu verringern.
Während die koreanischen Lärmschutznormen weiterhin eingehalten werden, wird Almonty Strategien zur
LÄRM & VIBRATIONEN Lärmminderung verabschieden: Kauf lärmreduzierter Bergbau- und Anlagenausrüstung, die in gutem
Zustand gehalten wird, um unnötigen Lärm zu vermeiden
*für weitere Informationen besuchen Sie bitte: https://almonty.com/wp-content/uploads/2019/06/Non-technical-ESIA.pdf23
Sangdong-Projektmanagement-Team
Starkes und erfahrenes Team mit der Fähigkeit, eine Mine zu bauen
Lewis Black - Direktor, Präsident und CEO Emil Corfu – Director of Plant Management
Über 16 Jahre Erfahrung in der Wolframbergbauindustrie 20+ Jahre Erfahrung im Bau von Bergwerksanlagen
Ehemaliger Vorsitzender und CEO von Primary Metals und Betrieb; ex-Metso
Ehemaliger Vizepräsident der International Tungsten Verantwortlich für Planung, Bau und Betrieb von
Industry Association (ITIA) Verarbeitungsanlagen
John Yi - Präsident, Almonty Korea Tungsten
Eduardo Crespo – Director of Metallurgy
Ehemaliger Präsident von Raytheon Korea, dem
Mehr als 15 Jahre Erfahrung in der scheelit-flotation
internationalen Vertriebs- und Marketingzweig
des US-Rüstungsunternehmens Raytheon Professor für Metallurgie an der Universität
Company. Verantwortlich für Processing und Metallurgie
Ehemaliger Vizepräsident von Rolls Royce Korea.
Antonio Correa de Sa - Stellvertretender Paulo Ferraz – Director of Geology
Vorsitzender 20+ Jahre Erfahrung in Geologie
47 Jahre Erfahrung im Bergbau, davon 24 Jahre
Beaufsichtigung der Sangdong-Exploration und
in Wolframminen
Ressourcenmodellierung
CEO, Bergwerk Panasqueira
(Beralt) Projektverantwortlicher
Nuno Alves - Direktor für Bergbau Miguel Pinto - Bauaufsicht
Bergbauingenieur mit mehr als 20 Jahren 15 Jahre Erfahrung im Bergbau, Ingenieurwesen und
Erfahrung in Untertage- und Tagebaubetrieben Bauwesen. Erfahrung in Betrieb und Projektmanagement
Orchestrierung und Überwachung von Abbauplänen Bauleitung von Sangdong / Los Santos/ Panasqueira24
Abmessungen des Sangdong-Erzkörpers
Massiver Erzkörper 187km SE von Seoul
N S
MINEN PORTAL
LOTTE WORLD TOWER,
SEOUL 555m
“FOOTWALL” 1-5
N TOWER,
OBERE & UNTERE SEOUL 236m
“HANGING WALL”
1 km25
Sangdong – Projektrisiken und Abschwächung (I/III)
Mineralisation & Geologie
WENIGER ALS 1/3 DER IDENTIFIZIERTEN WOLFRAMLAGERSTÄTTE GRÖSSTE WOLFRAM-MINE AUSSERHALB CHINAS
WURDE BIS ZU IHRER SCHLIESSUNG IM JAHR 1992 ABGEBAUT
S N Tonnen Erz
WO3-Gehalte
Limestone
50,7mt
8,0mt
2 1 2 5,8mt
0,41% 0,51% 0,43%
3
M&I- Inferred
Reserven Ressource Ressource
500 m Gesamtreserven und Ressourcen von 58.000kt
→ Potentiell 90 Jahre Produktion bei 640kt p.a.
1 Nur der zentrale Teil der Hauptader wurde bei einem Cutoff-Gehalt Konservativer 12,5-Jahres-Minenplan von 2018 enthält nur 5,8 Mio. Tonnen Erz
von 0,5 % ausgebeutet + Testabbau von HW & FW in den letzten Allerdings werden 58 Mio. Tonnen mit einem Erzgehalt von 0,43 bis 0,51 % als
“indicated / inferred” eingestuft - Potenzial für 90 Jahre LOM bei 640.000 tpa.
Jahren vor ihrer Schließung
0,43~0,51% WO3-Gehalt ist einer der höchsten in der Welt (vgl. 0,23~0,28%
2 Die viel dickere “Hanging Wall” (20~40m tatsächliche Breite) und die Cut-off-Gehalt von Sangdong vs. 0,19% Durchschnittsgehalt der chinesischen
Wolframminen)
“Fußwand” (ca. 13m tatsächliche Breite) bleiben praktisch unberührt
Stabile Versorgung der Abnehmer mit konfliktfreiem Material für künftige
Generationen
3 Eine der wenigen Untertage-Wolframminen, die kosteneffiziente
moderne Abbaumethoden (Cut & Fill, etc.) anwenden können Derzeitige Lagerbestände an der Oberfläche könnten für >1 Jahr verarbeitet
werden und verringern somit die Risiken der frühen Produktion des Projekts.26
Sangdong – Projektrisiken und Abschwächung (II/III)
Preisrisiko
APT-Preisausblick - 2021 - 2030 STRUKTUR DER ABNEHMERGRUPPE
Aktueller Preis
U$ / mtu
315 US$/mtu (Aug '21) 100%
100%
100%
235 235 235 235 235 235 235 235 235 235
21%
Sangdong - Benchmark-Bodenpreis
Quelle: Rosskill - Europäische APW-Preisprognose in realen Werten, 2021 - 2030
Fixpreis – Garantie (USD235/MTU, APT) durch einen globalen Wolfram-Major - Plansee-Gruppe
• Umgerechnet USD183/MTU, WO3 65% Konzentratpreis
• Sichert Ertrag bei Produktionskosten von 106$/MTU
• Entspricht ca. 580 Mio. US$ über 15 Jahre zum aktuellen Preis und mit garantierter Mindestabnahmemenge - 750 C$m
• Wichtig ist, dass Almonty alle Preisvorteile genießt (d.h. Obergrenze nach unten, keine Obergrenze nach oben)
Faktoren, die hinter der "beispiellosen" Bodenpreisgarantie stehen
• Almontys Erfolgsbilanz bei der Einhaltung bestehender Abnahmeverträge
• Einblicke von Marktinsidern in die Wolframpreise und das Verständnis für die verzerrte Preisbildung bei LMB-Wolfram, die in der
Vergangenheit durch China verursacht wurde27
Sangdong – Projektrisiken und Abschwächung (III/III)
Soziale, politische und bauliche Risiken
UMWELT LIZENZEN & KONSTRUKTIONS-
ASPEKTE GENEHMIGUNGEN RISIKEN
Frei von allen koreanischen Wolfram- Bergbaukonzessionen und Explorations- Installation und Inbetriebnahme garantiert
Altlasten, z.B. alte Abraumdämme (in den genehmigungen einschließlich Exklusiv- durch Ausrüstungslieferanten (Metso und
Händen von Mine Reclamation Corp.) nutzungsgenehmigung für Berggebiete DH Tech)
Alle Einrichtungen sollen innerhalb des Genehmigung für Entwicklungsaktivitäten Bau wird von Metso Outotec durchgeführt,
als Industriezone klassifizierten Gebiets einem High-End-Anlagenbauer und
Genehmigung für die Umleitung von
gebaut werden. Vorreiter bei nachhaltigen Technologien,
Wasserstraßen und Straßen und für die
Komplettlösungen und Dienstleistungen
ÉIA abgeschlossen, obwohl das Nutzung öffentlicher Gewässer
für die Zuschlagstoff-, Mineralien-
Umweltministerium bestätigt hat, dass für
Räumung von Hindernissen für das verarbeitungs-, Metallveredelungs- und
das Projekt "keine EIA erforderlich" ist
archäologische oder kulturelle Erbe Recyclingindustrie weltweit.
Anlagen & Einrichtungen stimmen mit
Normen der IFC/Äquatorialprinzip überein28 IV. bestehende Produktion und zusätzliche Wachstumsprojekte
29
Panasqueira
WO3-Produktion seit mehr als einem Jahrhundert
SCHLÜSSELFAKTEN
Tonnen Erz
Projektstandort – Covilha, Portugal WO3-Gehalte
Historische Produktion seit den frühen 1900er Jahren
Aktueller Status - Produktion
11.9mt 10.6mt
3.0mt
Die Produktion wird voraussichtlich mehr als 10 Jahre dauern
0.21% 0.24% 0.24%
Voraussichtliche Jahresproduktion von ca. 78.100 MTU WO3, (67.600MTU WO3 und M&I Inferred
10.500 MTU Äquivalent WO3 aus Nebenerzeugnissen) Reserven Ressource Ressource
Panasqueira Deep ist reich an Zinn
Die Möglichkeit der Rückgewinnung mehrerer in den Schlammdämmen enthaltener Reserven und Ressourcen von insgesamt
Metalle, insbesondere Wolfram, Zinn und Kupfer, wird derzeit untersucht. 22,5 Mio. Tonnen
JÄHRLICHE WO3-PRODUKTION (incl. Äquivalanten) (in 000 MTUs) JÄHRLICHER UMSATZ* (in Mio. US$)
25
90
80
20
70
60
15
50
40 10
30
20 5
10
- -
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 203230
Los Santos
WO3-Produktion aus wiederaufbereiteten Tailings
SCHLÜSSELFAKTEN
Tonnen Erz
In der Nähe von Salamanca, Spanien WO3-Gehalte
Historische Tagebauproduktion von 2008 bis 2019
Aktueller Status - vorübergehend ausgesetzt wegen geplanter Aktualisierung 10.6mt
3.8mt 3.8mt
Produktion aus wiederaufbereiteten Abraumhalden für 2022 - 2027 erwartet 0.13% 0.13%
Voraussichtliche Jahresproduktion von ca. 45.000 MTU WO3 Indicated
Reserven Ressourcen
Erwartete Verwertungsquote von 50%
Reserven und Ressourcen von insgesamt
3,8 Mio. Tonnen
JÄHRLICHE WO3-PRODUKTION (in 000 MTUs) JÄHRLICHER UMSATZ* (in Mio. US$)
50 14
45
12
40
35 10
30
8
25
20 6
15 4
10
2
5
- -
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 202831
Valtreixal
Almonty's gut gelegenes Entwicklungsziel
SCHLÜSSELFAKTEN
Tonnen Erz
Im Nordwesten Spaniens, 250 km von der Mine Los Santos entfernt.
WO3-Äquivalent Gehalte
Almonty erwarb das Projekt von SIEMCALSA, der gleichen Gruppe, die an
der historischen Entwicklung von Los Santos beteiligt war.
Almonty besitzt 100 % der Schürfrechte. 16.8mt
2.6mt 2.8mt
Aktueller Stand - Vormachbarkeit im Oktober 2015 abgeschlossen 0.35% 0.36% 0.18%
Voraussichtliche Aufnahme der Produktion im Jahr 2023; voraussichtliche M&I Inferred
Reserven Ressource Ressource
Lebensdauer der Mine von mehr als 20 Jahren
Herstellung von WO3 und Zinn
Gesamtreserven und ressourcen von 19,6 Mio. Tonnen
Die Prognose basiert auf 5 Jahren Produktion aus Reserven, gefolgt von 4 Die Produktion wird voraussichtlich bis 2030+ andauern
Jahren abgeleiteter Ressourcen, die sich innerhalb der PFS-Grube befinden.
JÄHRLICHE WO3-PRODUKTION (incl. SN Äquivalanten) (in 000 MTUs) JÄHRLICHER UMSATZ* (in Mio. US$)
140 40
120 35
30
100
25
80
20
60
15
40
10
20
5
- 0
2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032
Umsatz & EBITDA sind inklusive Sn Produktion32 V. Wolfram - eine "gefährdete Spezies Von der EU als "kritischer Rohstoff" eingestuft
33
Wolfram-Markt
Kritisches Material für alle Volkswirtschaften
DER WICHTIGSTE UNTER ALLEN ROHSTOFFEN
WIRTSCHAFTLICHE BEDEUTUNG
30% AUTOMOTIVE
8
BERGBAU NACHFRAGE-TREIBER
13%
74
6 INDUSTRIE 4f145d46s2
11% EV - Boomn Mühlen Uhren
4
2
10%
8,5%
8%
ENERGIE
BRAUBRANCHE
LUFTFAHRT
Bergbau
Bohren
Zerkleinern
Heizkomponenten
Bestrahlungsgeräte
EV-Ladestationen
Schlösser Smartphones
WWolfram
183.84
6% KONSUMGÜTER
0
14% ANDERE
Quelle: Studie zur Überprüfung der Liste der kritischen Rohstoffe, Europäische Kommission 2017
CHINA PRODUZIERT ÜBER 80 PROZENT ABTEILUNG FÜR CHINESISCHE WISSENSWERTES ÜBER WOLFRAM
DES WELTWEITEN WOLFRAMS EXPORTE
Von der EU aufgrund hohen Versorgungsrisikos und großer
400 wirtschaftlicher Bedeutung als "kritischen Rohstoff" deklariert
U.K. Geological Survey setzt Wolfram an die Spitze der Liste
300 der Versorgungsrisiken (2012)
Am 7. März 2018 verabschiedete der US-Kongress das
200 "National Strategic and Critical Minerals Production Act"
CHINA (H.R. 520), in dem Wolfram als "kritisches Mineral" definiert
82% und aufgenommen wird.
100
Südkorea ist größter Wolframverbraucher der Welt, aufgrund
Dominanz in der Halbleiter-/LED-/LCD-Industrie entspricht.
0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 Roskill hat Wolfram kürzlich als Technologiematerial
Japan Südkorea Niederlande USA eingestuft, was auf seine große Bedeutung für neue
Technologien wie Halbleiter, Batterien und 5G
Quelle: U.S. Geological Survey, Mineral Commodity Summaries: Wolfram, Januar 2016-2019
zurückzuführen ist.34
Tungsten Uses I/II - Hauptverwendungen von Wolfram
Bauteile für
Röntgengeräte
Flugzeuge
Automobilmarkt 74 4f145d46s2
5G-Netz-
Hochleistungs-
W Wolfram
183.84
infrastruktur
Bohr- und
Schneidwerkzeuge
Photovoltaik-
Beschichtung
Halbleiter
Quelle: Lebendige Metalle Nr. 17 - 2019, Die Plansee-Gruppe 201935
Tungsten Uses II/II - spezifische Anwendungen in der High-Tech-Welt
Abriebfestes Metall für eine Vielzahl von Anwendungen
Platte für Steinbohrhammer Sägezähne für Blätter einer Kreissäge
65g 400g
Gehäuse für
Luxusuhren Filmprojektorlampe
35g
750g
74 4f145d46s2
Stifte für Türschloss
12g W Wolfram
183.84
Brecher und Mühlen
25-80kg
Heizdrähte für Autoscheiben
5g
Bestrahlungsgeräte
Vibrationsalarmeinheit in Smartphones ~ 500 kg
0.4g
Quelle: Lebendige Metalle Nr. 17 - 2019, Die Plansee-Gruppe 201936
Peer Group
Sangdong-Mine von Almonty mit hervorragender Wirtschaftlichkeit
Enthaltene Metalle ('000s Tonnes) CAPEX (in Mio. US$) Gehalte
Klassen
PFS, Studien,
Produktion Produktion Entwicklung PFS Exploration Exploration FS FS
Finanzierung Finanzierung
600 1.00%
0.90% $522
500
0.80%
$429
400
350
0.60%
285
300 258
0.44%
213 0.40%
200 179
0.27%
$56
$103 70 0.20%
100 0.18% 76
49 $58 0.15% 0.14% $53
0.10% 0.11% 35 0.09%
13 0.06%
0 0.00%
2 Nui Phao 3 La Parilla 1 Sangdong Mine 4 Dolphin 5 Hemerdon 6 Mount mulgine 6 Big hill 6 Watershed 7 Molyhill 8 Sisson Brook
UNTERNEHMEN M.CAP Mio. US$* VERGLEICH VON SANGDONG
1 Almonty Industries 148
2 Masan Group 5,870 Sangdong-Mine von Almonty ist die einzige Entwicklungsmine, die voraussichtlich bald produzieren wird.
3 W Resources 12
Niedrige CAPEX im Verhältnis zu abbaubarem Material
4 King Island Scheelite 58
5 Tungsten West Privat Sangdong von Almonty kombiniert perfekt
6 Tungsten Mining 81
Niedrige Capex
7 Thor Mining 17
8 Northcliff Resources 7 Große Lagerstätte
Hohe Gehalte an WO3 im Gestein
*Quelle: IRESS / Yahoo Finance, Stand: 9. August 202137 VI. Schlussfolgerung
38
Höhepunkte der Investition
5 Gründe, in Almonty Industries zu investieren
Größter Produzent Almonty wird mit der Fertigstellung der Sangdong-Mine zum größten Wolframproduzenten
außerhalb Chinas und damit enorme strategische Bedeutung erlangen, die sich in der
außerhalb Chinas Finanzierungsstruktur und den Regierungsgarantien widerspiegelt
Der Abbau und die Verarbeitung von Wolfram ist sehr komplex. Almontys Schlüssel zum
erfolgreichen Betrieb mehrerer Minen ist ein einzigartiges Team von Bergleuten, Geologen und
Wolframspezialist Metallurgen, die Wolframminen gebaut und betrieben haben und zusammen über hunderte von
Jahren Erfahrung mit Wolfram verfügen
Bau des größten Bergwerks außerhalb Chinas mit potenzieller Produktion von über 90 Jahren. Der
Sangdong-Mine Minenplan umfasst nur 5,8 Mio. Tonnen Reserven → 95 Jahren Produktionspotenzial bei 640 kt
p.a. - ca. 58 Mio. Tonnen zu 0,43 bis 0,51% des von Korea Wolfram identifizierten Erzgehalts
werden als “indicated & inferred" eingestuft.
Erstrangiges Projektfinanzierungsdarlehen (75,1 Mio. US$) bei der deutschen KfW-Ipex Bank gesichert.
Tier 1 Die KfW ist ein hochqualifizierter Bergbaufinanzierer, der ausschließlich Projekte von Weltklasse mit
Projektfinanzierung außergewöhnlichen ökologischen, technischen und kommerziellen Eigenschaften finanziert.
Starke Partnerschaft Zusätzliche Gesamtverpflichtung der Plansee-Gruppe in Höhe von 30 Millionen USD - 9,8
Millionen USD Eigenkapital und 20 Millionen COG (Cost Overrun Guarantee)
und Unterstützung
durch die Aktionäre Beispiellose 15-Jahres-Grundpreis-Abnahmegarantie für einen APT-Preis von 235 USD/mtuSie können auch lesen
