Die Tricks der Falschspieler - Investieren in Zeiten politischer Repression 5. Hamburger Mark Banco Anlegertagung Zu Gast im Sofitel München ...
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5. Hamburger Mark Banco Anlegertagung
Zu Gast im Sofitel München Bayerpost
Am Freitag, 09. Mai 2014
Die Tricks der
Falschspieler
Die Tricks der
Falschspieler
Investieren in Zeiten
politischer Repression
BRICHT
DER EURO
AUSEINANDER?
WIR WISSEN ES AUCH NICHT,
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Bedürfnisabklärung. Eine Investition in Fonds unterliegt unterschiedlichen Risiken, welche für den RealUnit Deutschland (EUR) in detailliert Form im
Prospekt und im KIID dargelegt sind (abrufbar unter: www.alceda.lu). Es besteht keine Garantie, dass die angestrebten Anlageziele erreicht werden können.
Fotos von der 4. Hamburger Mark Banco Anlegertagung
Die Tricks der
Falschspieler
s Die Tricks der Falschspieler s Anmeldung
Seite 04 Seite 11
s Inflation vs. Deflation aus s Referenten
Sicht der Österreichischen Seite 14
Schule der Nationalökonomie
Seite 06 s Roland Baader
Auszeichnung 2014
s Programm Seite 24
Seite 08
s Schützender Regenschirm:
s Tagungshotel Gerhard Müller im Interview
Sofitel München Bayerpost mit Ralf Flierl
Seite 10 Seite 31
Seite 3/32
Die Tricks der Falschspieler
Die Tricks der
Falschspieler
„Wenn es ernst wird, muss man lügen.“
Jean Claude Juncker als Euro-Gruppenchef im April 2011
Als im Herbst 2008 das volle Ausmaß der Finanzkrise bereits seit Ende 2013 eine Vermögensabgabe in Höhe
durch die Lehman-Pleite zum Vorschein kam wurde von 10 Prozent für alle Besitzer von Ersparnissen,
mir bewußt, dass das seit 1971 bestehende unge- Wertpapieren und Immobilien, um die wuchernden
deckte Weltwährungssystem ökonomisch kollabiert Staatsschulden und maroden Bankenbilanzen ins-
war. Bei meinen Recherchen fand ich heraus, daß die besondere in der Euro-Zone in den Griff zu bekom-
wenigen Kapitalmarktexperten, die die Finanzkrise men. Um in solch kritischen Phasen einen Bankrun
ebenfalls präzise prognostiziert hatten, allesamt über und den damit einhergehenden Währungskollaps zu
Kenntnisse der sogenannten Österreichischen Schu- vermeiden, müssen zwangsläufig Bankfeiertage sowie
le der Ökonomie (Austrian Economics) verfügten. Kapital-, Devisen und Bargeldverkehrskontrollen ein-
In den Jahren zuvor hatte ich in meiner praktischen geführt werden. Nach dem wirtschaftlichen Kollaps
Tätigkeit bereits einen Investmentstil auf Basis der Großbritanniens dauerte es beispielsweise über 30
Österreichischen Geld- und Konjunkturtheorie sowie Jahre bis die Devisen- und Kapitalverkehrskontrollen
der Österreichischen Unternehmertheorie entwickelt von Maggie Thatcher in den 80er Jahren wieder auf-
und so entschloss ich mich im Jahr 2009 das Institut gehoben wurden.
für Austrian Asset Management (IfAAM) zu grün-
den. Mit der diesjährigen 5. Hamburger Mark Ban- Insbesondere in der Euro-Zone erwarte ich in den
co Anlegertagung wird somit bereits das erste kleine nächsten Jahrzehnten eine ähnlich politisch repressi-
Jubiläum gefeiert. Bis heute gaukelt uns eine unheil- ve Entwicklung, denn in keiner anderen Region der
volle Allianz bestehend aus Finanzklerus und Polit- Erde sind so viele Menschen abhängig von staatlichen
gaunern mit Hilfe von Kapitalmarkttricksereien und Sozialleistungen bei gleichzeitig negativer demogra-
Politikerehrenwörtern eine scheinbare Währungs- phischer Entwicklung. Daher ist es insbesondere für
stabilität vor. Durch Banken- und Staatsbailouts, Investoren aus Deutschland und Österreich zwingend
Marktpreismanipulationen und dem Einsatz der No- notwendig, einen Teil der Ersparnisse in einem Depot
tenbankpresse wurde aber lediglich die ökonomische außerhalb der EU zu lagern. Die IfAAM Compass Po-
Fallhöhe dramatisch erhöht. Für Anleger ist zudem lice ist eine unbürokratische sowie steuer- und rechts-
vor allem die Tatsache fatal, daß Kapitalmarktpreise
mittlerweile nicht mehr die relativen Knappheiten
der realen Welt und somit die subjektiven Wertschät-
zungen der Menschen widerspiegeln. Wenn aber
jegliche Art von wirklicher Information fehlt, kommt
es zwangsläufig immer öfter zu Fehlinvestitionen. Es
bedarf keiner Kristallkugel für die Prognose, dass die
nächste Rezession die Finanzkrise von 2008 bei wei-
tem in den Schatten stellen wird. Nach 5 Jahren finan-
Seite 4/32 zieller Repression haben die Zinsniveaus bereits den
Nullpunkt erreicht. Somit werden sich Privatanleger
in den nächsten Jahren zwangsläufig auf politische
Repressionen einstellen müssen. Der IWF diskutiert
Steffen Krug
5. Hamburger Mark Banco Anlegertagung – Die Tricks der Falschspieler
Institut für Austrian Asset Management, Tel.: 040 / 18 10 64 43, www.ifaam.de
konforme Möglichkeit für Privatanleger und GmbHs Eine Lektion, die man aus der deutschen Geldge-
bereits ab 50.000 EUR eine täglich flexible Depotstelle schichte lernen kann und die Dr. Bruno Bandulet
außerhalb der Euro-Zone zu führen (siehe Schützen- seinen Zuhörern immer wieder mit auf dem Weg gibt
der Regenschirm: Gerhard Müller im Interview mit lautet: „Merken Sie sich als Anleger vor allem eines:
Die Tricks der
Falschspieler
Ralf Flierl, Seite 31). Im Rahmen der IfAAM Compass Politiker und Banker sind nicht ihre Freunde!“
Police haben Sie die Möglichkeit, die aktiven Vermö-
genssicherungsstrategien der diesjährigen Referenten Und genau deswegen habe ich als Referenten für die 5.
umzusetzen. Beispielhaft stellen Ronald P. Stoeferle Hamburger Mark Banco Anlegertagung nur Freunde
und Mark Valek in dem Artikel „Inflation vs. Deflation in Form von bankenunabhängigen Kapitalmarktex-
aus Sicht der Österreichischen Schule der National- perten und Kennern der Österreichischen Schule der
ökonomie“ auf den nächsten beiden Seiten ihre aktive Ökonomie eingeladen. Denn für Ihr Geld haben Sie zu
Anlagestrategie vor. hart gearbeitet, als es sich leichtfertig von Falschspie-
lern wieder aus der Tasche ziehen zu lassen.
Der Höhepunkt der diesjährigen Veranstaltung wird
die ROLAND BAADER Auszeichnung 2014 an Dr. Ich freue mich auf einen ereignisreichen Tag
Bruno Bandulet sein. Peter Boehringer, der Träger mit guten Gesprächen.
der ROLAND BAADER Auszeichnung 2013, wird die
Laudatio halten. Der Goldexperte und Wirtschafts-
historiker Dr. Bruno Bandulet beschreibt in einem
seiner exzellenten Bücher „Vom Goldstandard zum
Euro – Eine deutsche Geldgeschichte am Vorabend
der dritten Währungsreform“ wie es zum heutigen
geldpolitischen Schlamassel kommen konnte. Ihr Steffen Krug
Seite 5/32 Seite 5/32
Inflation vs. Deflation aus Sicht der Österreichischen
Schule der Nationalökonomie – Monetäre Tektonik baut
Die Tricks der
zunehmenden Druck auf
Falschspieler
von Ronald-Peter Stöferle und Mark J. Valek
Managing Partner & Fondsmanager
bei der Incrementum AG in Liechtenstein
Die Finanzmärkte sind mittlerweile zu einem hohen
Maße von ständiger Geldmengeninflationierung ab-
hängig. Unkonventionelle geldpolitische Maßnahmen
stehen weiterhin an der Tagesordnung der wichtigsten
Notenbanken. Herkömmliche finanzmarkttheoreti-
sche Konzepte wie CAPM, welche von einem risikolo-
sen Zinssatz ausgehen, sind in Folge der beispiellosen
Überschuldungspolitik sowie strukturell negativer
Realzinsen kritisch zu betrachten. Wir sind der festen
Überzeugung, dass uns die Lehren der Österreichi-
schen Schule der Nationalökonomie ermöglichen, die
ökonomische Realität aus einer völlig neuen Perspek-
tive zu analysieren.
Insbesondere die Frage „Inflation oder Deflation?“
war in den letzten Jahren ein zentraler Streitgegen-
stand unter Ökonomen. Die Österreichische Schule
bietet eine alternative – und unserer Meinung nach –
tiefergehendere Sichtweise auf diese, für Investoren so Abbildung: Monetäre Tektonik, vergleichbar mit tektonischen Platten
essentielle Thematik.
Für den Begriff der Inflation gibt es unterschiedlichste Ein wesentlicher Aspekt um die Dynamiken der Geld-
Definitionen. Inflation ist generell ein monetäres Phä- mengen zu verstehen, liegt im heutigen Teilreserve-
nomen. Deshalb ist es sinnvoll, eine klare Abgrenzung bankensystem. Im derzeitigen Geldsystem ist Geld
der Begriffe Inflation und Teuerung vorzunehmen: durch kein reales Gut wie zB. Gold mehr gedeckt. Geld
Inflation bezeichnet die Ausweitung der ungedeck- wird zu einem Teil von den Zentralbanken und zum
ten Geldmenge. Teuerung beschreibt hingegen den anderen Teil von Kommerzbanken geschöpft. Der ös-
Anstieg des Preisniveaus, wobei im Sprachgebrauch terreichische Ökonom Ludwig von Mises hat diesen
meist nur das Ansteigen der Konsumentenpreise liegt. Umstand und dessen weitreichende Folgen bereits im
Heutzutage werden beide Begriffe jedoch synonym Jahr 1912 detailliert beschrieben. Er bezeichnete die
verwendet. Diese Begriffsverwirrung hat schwerwie- gesamte Geldmenge als Umlaufmittel. In der Tat ist
gende Konsequenzen. So verhindert die sprachliche es heute so, dass der wesentliche Teil der umlaufenden
Erblindung das Erkennen der Ursache-Wirkungs-Be- Geldmenge von den Kommerzbanken geschöpft wird.
ziehung und verhindert die Problemlösung. Stattdes- Der weitaus kleinere Teil wird hingegen von Zentral-
Seite 6/32 sen werden untaugliche Maßnahmen zur Bekämp- banken geschöpft. Dies führt dazu, dass das Verhalten
fung der Teuerungswelle wie Preisregulierungen und der Kommerzbanken entscheidend dafür verantwort-
Verstaatlichungen gefordert, während im Hintergrund lich ist, ob sich die gesamte Geldmenge inflationär
die Inflationierung munter vorangetrieben wird. ausdehnt oder deflationär zusammenschrumpft.
5. Hamburger Mark Banco Anlegertagung – Die Tricks der Falschspieler
Institut für Austrian Asset Management, Tel.: 040 / 18 10 64 43, www.ifaam.de
Ohne massive Interventionen seitens der Notenban- Bankensystems auswirken
ken wäre die Finanzmarktkrise stark deflationär • Zentralbanken haben auch das Mandat, Finanz-
verlaufen, nachdem die kreditinduzierten Fehlalloka- marktstabilität zu gewährleisten
tionen der 2000er Jahre schmerzhaft aufgedeckt und
Die Tricks der
Falschspieler
bereinigt worden wären. Die Kreditdeflation und Folg- Die unangenehmen Nebeneffekte der Deflation erhö-
lich die Preisdeflation wäre ohne Maßnahmen weitaus hen die Wahrscheinlichkeit signifikant, dass in einem
stärker ausgefallen. Mittels extrem expansiver Noten- ungedeckten Papiergeldsystem mittelfristig genügend
bankpolitik wurde – und wird weiterhin – den deflati- geldmengenausweitende Maßnahmen gesetzt werden,
onären Tendenzen entgegengewirkt. Unserer Meinung um den deflationären Druck „zu besiegen“. Die Krea-
nach ist das ein Balanceakt auf Messers Schneide. Die tivität der Zentralbanker wird was die Kreditmenge-
Wechselwirkung zwischen Zentralbankinflation und nausweitung des Kommerzbankensektors angeht in
Kreditdeflation kann mit dem gegenseitigen Druck Zukunft vermutlich noch deutlich zunehmen.
zweier tektonischer Platten verglichen werden: Un-
ter einer scheinbar stabilen Oberfläche Implikationen für den Investor:
baut sich sukzessive
Die Gratwanderung zwischen Inflation und Deflation
wird für Zentralbanken zukünftig immer schwieriger
zu kontrollieren sein. Wir sind davon überzeugt, dass
sich Investoren aufgrund der „monetären Tektonik“
auf verstärkte Eruptionen in Form von inflationären
aber auch deflationären Phasen vorbereiten sollten.
Wir konzipieren unsere Anlagestrategie daher so, dass
wir auf Veränderungen des Inflations-Regimes rasch
und flexibel reagieren können.
Um festzustellen, wie viel monetäre Inflation tatsäch-
lich in die Realwirtschaft gelangt, verwenden wir eine
Druck Reihe von marktbasierten Indikatoren. Unsere propri-
auf, der sich etäre Messmethodik lässt sich mit einem „monetären
in weiterer Folge Seismographen“ vergleichen. Das Ergebnis der Mes-
in Form von Vulkan- sung resultiert im „Incrementum Inflations-Signal“,
ausbrüchen oder Erdbeben welches uns die vorherrschende Inflationstendenz
entlädt. Diese Eruptionen sind die anzeigt. Gemäß dem jeweiligen Signal werden Positi-
unvermeidliche Folge von Prozessen, welche weit un- onen für steigende, neutrale oder fallende Inflations-
terhalb der Erdoberfläche ablaufen. tendenzen eingegangen.
Aufgrund der folgenden gravierenden 2013 sahen wir ein eindrucksvolles Beispiel von Dis-
Konsequenzen ist Deflation für die Politik inflation. Dies ist per Definition, das denkbar schlech-
teste Umfeld für inflationssensitive Assetklassen wie
ein Schreckensszenario, welches es um je- zB. Edelmetallen, Rohstoffen und Rohstoff-Aktien.
den Preis zu vermeiden gilt: Deren inflationssichernde Eigenschaft zeigt sich vor
allem in Zeiten steigender Inflation. Umgekehrt erlei-
• Preisdeflation bewirkt eine reale Aufwertung von den sie signifikante Wertverluste in Phasen fallender
Schulden und eine nominelle Abwertung der Ver- Inflation (Disinflation) bzw. Deflation.
mögenswerte
• Schulden könnten nicht bedient werden Wir sind der festen Überzeugung, dass eine sinnvolle,
• Gläubiger/Sparer würden nominell Geld verlieren inflationsschützende Anlage aktiv verwaltet werden
• Massive Steuerausfälle für den Staat aufgrund muss. Wir legen mit Hilfe des Incrementum Infla- Seite 7/32
sinkender Bemessungsgrundlagen tions-Signal deshalb besonderes Augenmerk auf die
• Deflation würde sich fatal auf große Teile des jeweilig vorherrschende Inflationstendenz.
Programm
5. Hamburger Mark Banco Anlegertagung
Die Tricks der
Falschspieler
Tagesprogramm:
Freitag, 09. Mai 2014
Uhrzeit / Raum Schwabing
10:00h bis 10:15h Begrüßung – Steffen Krug
(Gründer IfAAM Institut, Hamburg)
10:20h bis 11:00h Claus Vogt
(Chefredakteur „Krisensicher Investieren“, Berlin)
Die Blase platzt
11:05h bis 11:45h Martin Siegel
(Stabilitas, Bad Salzuflen)
Vor der Finanzkrise II
11:50h bis 12:30h Karl Reichmuth
(Reichmuth & Co, Schweiz)
Die „eigene“ Währung
12:30h bis 14:00h Mittagpause und Ausstellerforum
16:30 14:00h bis 14:40h Martin Mack
(Mack&Weise Vermögensverwaltung, Hamburg)
Wohlstandsillusion dank Notenbankpolitik
14:45h bis 15:25h Mark Valek und Ronald-Peter Stöferle
(Incrementum AG, Liechtenstein)
Austrian Investing: Im Spannungsfeld
zwischen Inflation und Deflation
15:30h bis 16:10h Stephan Lipfert
(BlackRock, Frankfurt)
Europäische Aktien als Long/Short-Strategie – das Heilmittel für ein volatiles
Marktumfeld?
16:10h bis 17:00h Kaffeepause und Ausstellerforum
17:00h ROLAND BAADER Auszeichnung 2014
an Dr. Bruno Bandulet
Seite 8/32 Laudatio Peter Boehringer
18:00h Ende
5. Hamburger Mark Banco Anlegertagung – Die Tricks der Falschspieler
Institut für Austrian Asset Management, Tel.: 040 / 18 10 64 43, www.ifaam.de
Sofitel München Bayerpost,
Konferenzetage mit 3 Räumen:
Die Tricks der
Schwabing, Bogenhausen I und Bogenhausen II
Falschspieler
Bogenhausen I Bogenhausen II
Olaf Wallenwein Dimitri Speck
(Schweizerische Metallhandels AG, Wiesbaden) (Chefanalyst "Sicheres Geld", München)
Willkommen in der Welt der echten Werte Die Zukunft der Goldanlage angesichts finanzieller
Repressionen
Lars Lehre Frank Eckhardt
(AAA Asset Allocation Advice, München) (FE Property Sales, Kanada)
„Die Räuber“ – ein Drama in 3 Akten. Wie kom- Dem Leben eine neue Richtung geben: Freiheit in
men wir von den Schulden weg? der praktischen Umsetzung in Kanada
Dr. Jürg Schatz und Hubert Loick Yan Steinschen
(SafePort Fonds, Liechtenstein) (Partner IfAAM-Institut, Bielefeld)
Bio-Energie und Technische Bio-Produkte: Wohlstand bewahren-familiäre Auswege
Ja – aber nur rentabel! politischer Repression
Rainer Lemm Roland Könen
(GS&P Kapitalanlagegesellschaft, Luxemburg) (Value-Holdings, Augsburg)
Family Business: Der Fels in der Brandung in Value Investing: Investieren wie Warren Buffet
stürmischen Zeiten
Dr. Holger Schmitz Dr. Hendrik Hagedorn
(Schmitz & Partner AG, Schweiz) (DIW, Berlin)
Finanzielle und politische Repression: Modellbildung für die Österreichische Schule
Wie Politiker Ihre Bürger enteignen
Matthias Riechert Dr. Eike Hamer v. Valtier
(Polleit & Riechert, London) (Chefredakteur "Wirtschaft aktuell" Hannover)
Value Investing in Zeiten von Boom & Bust Ist die Krise schon vorbei?
Gerd Müller 16:15h
(Partner IfAAM-Institut, Karlsruhe) bis
Vermögensschutz mit internationalen 16:55h Seite 9/32
Investmentpolicen
Tagungshotel
Die Tricks der
Falschspieler
Lage & Anreise
Dieses 5-Sterne-Hotel in München liegt in einem
prächtigen wilhelminischen Gebäude im Herzen der
Stadt – nur 100 m vom Münchner Hauptbahnhof ent-
fernt. Im historischen Münchner Postamt begegnen
sich weltstädtisches Design und Stadtgeschichte.
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der imposante Eingangsbereich in die Neuzeit und die
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aufeinandertreffen und München mehr als nur ein
Reiseziel wird.
Anreise mit dem Auto
Ab Flughafen München A92gen Süden. An Ausfahrt
4 auf A9 bis Ausfahrt 76, auf B2R bis Landshuter Al-
lee. Richtung Neuhausen/Zentrum halten, links in
die Nymphenburger Straße, rechts in die Seidlstraße,
links in die Arnoldstraße, rechts in die Bayerstraße.
Erreichbarkeit mit den öffentlichen Verkehrsmitteln:
Flughafen Kontaktdaten
MUC F.J. STRAUSS (42.00 km entfernt)
Sofitel München Bayerpost
Bahnhof Bayerstrasse 12
CENTRAL STATION (0.10 km entfernt) 80335 München, Deutschland
HAUPTBANHOF (0.10 km entfernt)
MUNICH/MUENCHEN (0.10 km entfernt) Telefon +49 / 89 599 48-0
Telefax +49 / 89 599 48-1000
U-Bahn E-Mail h5413@sofitel.com
U-Bahnlinie U-Bahnstation
Seite 10/32 S1 – S8 Michael Jahn, Concierge
Telefon +49 / 89 599 48-2913
U1, U2, U4, U5 Hauptbahnhof
U7, U8 www.sofitel.com
5. Hamburger Mark Banco Anlegertagung – Die Tricks der Falschspieler
Institut für Austrian Asset Management, Tel.: 040 / 18 10 64 43, www.ifaam.deAnmeldung zur 5. Hamburger
Mark Banco Anlegertagung
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Investmentideen und Hintergrundberichte von 20 bankenunabhängigen Kapitalmarktexperten und Kennern der
Österreichischen Schule der Ökonomie, darunter u.a.: Martin Mack, Claus Vogt, Karl Reichmuth, Martin Siegel,
Dimitri Speck, Dr. Holger Schmitz, Eike Hamer, Roland Stoeferle, Mark Valek, Lars Lehre, Rainer Lemm.
Schicken oder faxen Sie nachfolgende Anmeldung bitte an die oben angegebene Adresse. Sie haben ebenfalls die
Möglichkeit, sich unter www.ifaam-institut.de/veranstaltungen im Internet anzumelden. Die Teilnehmerzahl ist
begrenzt; die Anmeldungen werden nach Eingangsdatum berücksichtigt.
an das
Institut für Austrian Asset Management Fax: 040 / 8 22 18 64-50
Herrn Steffen Krug
Neuer Wall 50 Tel.: 040 / 8 22 18 64-94
20354 Hamburg E-Mail: info@ifaam.de / Internet: www.ifaam.de
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Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine entsprechende Rechnung.
Seite 11/32
Mit Ihrer Unterschrift erklären
Sie die verbindliche Anmeldung.
Ort, Datum Unterschrift (ggf. Firmenstempel)Value-Holdings Capital Partners Fund
WKN A0B 63E
Value-Holdings Europa Fund
WKN A0Q 8K9
Beide Fonds können in der IfAAM
Compass Police ausgewählt werden
Investieren Sie wie Warren Buffett
Wer Aktien zu tiefen Preisen kauft und zu hohen verkauft, Dem Value-Investing hat sich auch die Value-Holdings AG seit
hat den Schlüssel zum Erfolg an der Börse gefunden. Doch mehr als 20 Jahren verschrieben. Nach diesem Grundsatz be-
so einfach es sich anhört – so schwierig ist es. Denn welcher teiligt sie sich an börsennotierten, vorwiegend mittelständi-
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ger wie der legendäre Warren Buffett Unternehmen, die an erfolgreich umgesetzt.
der Börse deutlich unter Wert gehandelt werden. Die Börse
honoriert zu diesem Zeitpunkt also die Substanz- oder Er- Der 2008 initiierte Value-Holdings Europa Fund investiert in
tragskraft nicht ausreichend. Bei diesen Unternehmen ist die europäische Börsentitel und erzielt seitdem einen überdurch-
Chance auf Kursgewinne überdurchschnittlich hoch. schnittlichen Wertzuwachs.
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Die Tricks der
Falschspieler
Fotos von der 4. Hamburger Mark Banco AnlegertagungReferenten
Die Tricks der
Falschspieler
mit
Buchempfehlungen
zeitlos, prägend
und aktuell
Dr. Bruno Bandulet Peter Boehringer
Dr. Bruno Bandulet ist Peter Boehringer führt
der wohl renommier- seit 2003 die PBVV
teste Goldexperte in Vermögensberatung
Deutschland. Von 1979 in München und ist
bis 2013 gab er den auf Gründungsvorstand der
Edelmetalle und De- Deutschen Edelmetall-
visen spezialisierten Gesellschaft e.V.. Zuvor
Finanzdienst „Gold & war er zehn Jahre tä-
Money Intelligence“ tig für internationale
heraus. Zuvor war er Mitglied der Chefredaktionen Unternehmen; u.a. für Booz & Co Inc., Technologie-
von „Quick“ und „Die Welt“. Sein 1995 gegründeter holding GmbH, 3i plc und für die European Telecom
politischer Hintergrunddienst „Deutschland Brief“ Holding AG. Er ist Diplom-Kaufmann und Diplom-
erscheint seit 2009 als Doppelseite in dem liberalen Informatiker (European Business School u.a.). Peter
Monatsmagazin eigentümlich frei. Dr. Bandulet ist Boehringer ist Initiator der bei Bundesbank, Politik
Autor zahlreicher Wirtschaftsbücher u.a. „Das gehei- und internationalen Medien viel beachteten Akti-
me Wissen der Goldanleger“, „Die letzten Jahre des on „Holt unser Gold heim“ / „Repatriate the Gold“
Euro – Ein Bericht über das Geld, das die Deutschen www.gold-action.de . Er ist Autor mehrerer Bücher
nicht wollten“, „Vom Goldstandard zum Euro“ und an den Schnittstellen von Wirtschaft, Technik und
ganz aktuell „Als Deutschland Großmacht war“. Gesellschaft; und Verfasser zahlreicher Fachaufsätze
zu Edelmetallen und Rohstoffen sowie zu volkswirt-
Dr. Bruno Bandulet ist Gewinner der Roland Baader schaftlichen Themen; und schreibt unter www.gold-
Auszeichnung 2014. seitenblog.com/peter_boehringer einen populären
Wirtschaftsblog.
Den kompletten „Faust“ ,um ihn in aller Ruhe und
gründlich zu lesen, nicht zuletzt, weil alles wesentliche Epikurs Werke über das Glück oder zugeh. Sekundär-
drinsteht, was man über das Papiergeld wissen sollte. literatur – zB Gerhard Krüger, „Epikur und die Stoa
über das Glück“ – Epikureismus und Stoa haben das
Den „Großen Ploetz“, weil es immer Spaß macht, his- gleiche Ziel, wenn sie es auch auf unterschiedliche
torisches wissen aufzufrischen und nach Querverbin- Weise verwirklichen wollen: das Glück des Menschen.
dungen zu suchen und weil man ohne Kenntnis der Der epikureische Weg impliziert (entgegen der weit-
Vergangenheit die Gegenwart nicht versteht. hin bekannten aber fehlinterpretierenden) Deutung
nicht „hemmungslos hedonistisch“ und nicht die
Seite 14/32 Die „Psychologie der Massen“ von Gustave le Bon, Überhöhung trivialer Lustgefühle, sondern die Be-
auch weil man seine Erkenntisse bei der politischen friedigung von Körper und Geist durch bescheidenes
Analyse und beim Agieren an den Finanzmärkten all- und geistig-bewusstes, diszipliniertes Wegdefinieren
zu oft übersieht und mißachtet. von überzogenen Bedürfnissen mit dem Ziel der Ent-
5. Hamburger Mark Banco Anlegertagung – Die Tricks der Falschspieler
Institut für Austrian Asset Management, Tel.: 040 / 18 10 64 43, www.ifaam.dewertung von Furcht, Schmerz und falschen Begierden kratur zu finden. Kurt Biedenkopf hat dies bereits vor
– was nach Epikur zum einzig wahren Glück führt. dreißig Jahren versucht und beleuchtet aus diesem
Blickwinkel auch die politische Geschichte der BRD.
Roland Baader: „Geld, Gold und Gottspieler“ – Ge-
Die Tricks der
Falschspieler
schrieben 2004, prägend für die ersten Leser zu einer Jörg-Guido Hülsmann: Deflation and Liberty. Das
Zeit, als die Österreichische Schule ebenso wie Ge- Buch bietet kondensierte ökonomische Einsicht und
danken zu Gold, Geldwettbewerb, Weltfinanzkrisen versenkt einen der gängigsten Einwände der Keyne-
und falschgeldfinanziertem Totalitarismus im medi- sianer, nämlich den der Deflationsproblematik, mit
alen Mainstream nicht vorkamen oder dort nur ein angespitztem Bleistift.
obskur(isiert)es Nischendasein führten. Heute ist das
Buch noch (potenziell) Weltsicht-verändernd für die Oliver Janich: Die vereinigten Staaten von Europa. Ein
noch immer an Zahl weit überlegenen Ana-Chronis- Buch, das Sorgen bereitet und umso mehr gelesen
ten des keynesianisch schreibenden Mainstreams so- werden muss. Viele werden vielleicht nicht glauben,
wie für deren inzwischen – auch dank Baader – nicht was sie dort lesen. Doch selbst wenn nur die Hälf-
mehr bedingungslos gläubigen Leser. te davon stimmen sollte, wäre es Zeit für eine ganz
grundlegende Veränderung.
Adam Fergusson: „When Money Dies“ bzw. „Das
Ende des Geldes“ – Fergusson schildert in vielen De-
tails den Weg zur Hyperinflation 1919 bis 1923 und Frank Eckhardt
ihre Folgen für Deutschland und Österreich. Die Par-
allelen zur Gegenwart bzw. zur nahen Zukunft des in- Der gelernte Finanz-
zwischen von der EZB und vom ESM übernommenen fachwirt Frank Eck-
Europa 2012 bis 2016 mit einem stetig an Vertrauen hardt ist seit 1990 als
verlierenden Euro sind frappierend, wenn auch nicht freier Finanzberater im
deckungsgleich. Geschichte wiederholt sich nicht – Bereich Vermögens-
aber sie reimt sich (Mark Twain) sicherung tätig. Er ist
Mitglied mehrerer li-
bertärer Zirkel und des
Dr. Hendrik Hagedorn Mittelstand- Instituts in
Hannover. Eckhardt gilt zudem als Experte auf dem
Dr. Hendrik Hagedorn Gebiet der Autarkie und Selbstversorgung (www.au-
ist wissenschaftlicher tarkewelt.de). Der Anhänger der „Österreichischen
Mitarbeiter in der Ab- Schule“ und langjährige Kenner von Nova Scotia und
teilung Konjunkturpo- insbesondere von Cape Breton Island betreibt mit
litik des DIW Berlin. Er seiner Landerschließungsfirma F.E. Property (www.
betreut dort seit 2009 fe-propertysales.com) die Planung und Umsetzung
insbesondere die Beob- deutsch-kanadischer Netzwerke.
achtung der Investiti-
onstätigkeit in Deutsch- „Unsere Sinnlose Arbeit“ von Victor Schauberger,
land. Er promovierte im vergangen Jahr zum Thema Seiner Zeit weit voraus zeigte Victor Schauberger be-
der ökonomischen Modellierung gemäß den Lehr- reits damals auf, das der Weg der Menschheit in eine
sätzen der Österreichischen Schule an der Universität absolute Sackgasse führt, und das in allen Bereichen
Münster. Vor seiner Tätigkeit am DIW Berlin studier- unseres Lebens.
te Hendrik Hagedorn Physik an der TU München und
Volkswirtschaftslehre an der Universität Maastricht. „Ich war nie in einer Schule“ von Andre Stern, Die
Geschichte eines glücklichen Kindes und der mutigen
Kurt Biedenkopf: Die neue Sicht der Dinge. Der Groß- Eltern, die ihm diesen außergewöhnlich beeindru-
teil der Politik betrifft nicht die Wirtschaftspolitik, ckenden Weg ermöglichten. Seite 15/32
sondern die Gesellschafts- und Umweltpolitik. Gera-
de hier gilt es also liberale Antworten auf die Demo- „Sprechen wir über Preussen“ von Joachim Fernau,Eine unglaublich spannende und bewegende Zusam- rung im Bereich Vermö-
menfassung Preussischer Geschichte. Von dem Gro- gensmanagement und
ßen Kurfürsten bis zum Tode Friedrichs des II. ( „Der steueroptimierte Anla-
Große“ ). gekonzepte. In mehr-
Die Tricks der
Falschspieler
jähriger Praxisarbeit
entwickelte er das Ana-
Roland Könen lyse- und Researchsys-
tem „STAAR“, mit dem
Roland Könen, gelern- fundamentale sowie
ter Bankkaufmann, markttechnische As-
ist Finanzanalyst und pekte bei der Erstellung
Portfoliomanager bei von komplexen Multi-Asset-Portfolios berücksichtigt
der Value-Holdings AG. werden können. Das System bildet die Grundlage für
Nach dem Abschluss seine langjährig erfolgreiche Arbeit im Portfolioma-
des Studiums zum nagement und führte 2007 zur Gründung der Asset
Diplom-Wirtschaftsju- Allocation Advice GmbH (www.aaa-investment.de).
risten (FH) begann er
seine berufliche Karriere beim Bankhaus Lampe im Seine umfangreiche Expertise stellt er heute als Ge-
Bereich Aktienanalyse für deutsche Mid- und Small- sellschafter und Geschäftsführer institutionellen
Caps. Seit 2007 ist er Partner bei der Value-Holdings, Investoren, Investmentfonds und Privatanlegern als
die sich bereits seit 1992 auf die Investmentphiloso- Berater zur Verfügung.
phie „Value-Investing“ fokussiert. Bereits 2002 ini-
tiierte die Value-Holdings mit dem Value-Holdings Ludwig von Mises „Nationalökonomie“ – die Abhand-
Capital Partners Fund ihren ersten Publikumsfonds. lung zur Theorie des Handelns und Wirtschaftens ist
2008 folgte der Value-Holdings Europa Fund, für den bis heute unerreicht an Tiefe und Erklärungskraft
Roland Könen u.a. federführend verantwortlich ist.
Matthias Weik und Mark Friedrich „Der größte Raub-
„The Intelligent Investor“ von Benjamin Graham – zug der Geschichte“ – Das spannende Sachbuch er-
neben seiner „Security Analysis“ (1934) die Pflicht- klärt verständlich und hintergründig die aktuellen
lektüre für jeden (Value-) Investor. Graham ist der Probleme der Weltwirtschaft
Begründer der modernen Wertpapieranalyse. Er eta-
blierte heute so selbstverständliche Kennzahlen wie Dimitri Speck „Geheime Goldpolitik“ – Das unter-
das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Bestechend ist, haltsam geschriebene Buch macht jedem Investor
dass die Aussagen Grahams auch heute, 65 Jahre nach immer wieder klar, dass die Preisentwicklung an den
Erscheinen der Erstausgabe, unverändert gültig sind. Märkten – nicht nur am Goldmarkt – bewusst gesteu-
ert wird
„Warren Buffett – Das Leben ist wie ein Schneeball“
von Alice Schroeder. Das erste vom „Orakel von Oha-
ma“ offiziell autorisierte Buch über seinen Aufstieg Rainer Lemm
zum (zwischenzeitlich) reichsten Mann der Welt. Das
Buch gibt einen noch tieferen Einblick in den Werde- Rainer Lemm ist inner-
gang des größten Investors aller Zeiten. halb der GS&P Kapital-
anlagegesellschaft S.A.
als Fondsmanager für
Lars Lehre den GS&P Fonds Family
Business hauptverant-
Nach erfolgreich absolviertem Studium an der Lud- wortlich und organi-
Seite 16/32 wig-Maximilians Universität München zum Dipl.- siert mit seinem Team
Juristen führte ihn der Weg direkt in die berufliche die Titelselektion auf
Selbstständigkeit zum Finanzmakler mit Spezialisie- europäischer und globaler Basis sowie das tägliche
5. Hamburger Mark Banco Anlegertagung – Die Tricks der Falschspieler
Institut für Austrian Asset Management, Tel.: 040 / 18 10 64 43, www.ifaam.deRisikomanagement der hauseigenen Fonds im Rah- durch geschicktes Argumentieren entzieht und am
men der taktischen Absicherungsstrategie. Ende die dicksten Nüsse knackt.
Der Diplom-Kaufmann (LMU München) ist bereits Malte Laband „HSV – Kinder der Westkurve“ – ab-
Die Tricks der
Falschspieler
seit 1994 als Fonds-/ Portfolio-Manager bei luxem- solute Pflichtlektüre für jeden echten Hamburger, der
burgischen Töchtern deutscher Banken tätig gewe- „Blau-Weiß“ brauner Kleidung vorzieht.
sen, bevor er im Frühjahr 2008 zu GS&P wechselte.
Berufsbegleitend absolvierte Herr Lemm von 2001
bis 2002 das weltweit anerkannte CEFA- Programm Hubert Loick
an der Frankfurt School of Finance.
Herr Hubert Loick
Frank Schätzing „Limit“ Zeitlos gut und spannend wurde am 22. Juli 1962
wegen der Verknüpfung von Zukunfts-, Umwelt- und geboren und wuchs in
Wirtschaftsthemen. Dorsten in Deutschland
auf. Er schloss seine
Howard Marks „Der Finanzcode“ Die Quintessenz er- schulische Ausbildung
folgreichen Handelns an der Börse – immer aktuell 1984 mit dem Fachabi-
tur mit Fachhochschul-
Nassim Taleb „Der schwarze Schwan“ Die Umsetzung reife an der Höheren Landbauschule Coesfeld ab. 1987
asymmetrischer Chance/Risiko-Profile in alle Le- übernahm er den väterlichen Hof in Dorsten, der seit
bensbereiche, ein echter Mehrwert. 400 Jahren im Eigentum der Familie Loick steht. Seit
1994 widmete sich Hubert Loick im Rahmen meh-
rerer spezialisierter Gesellschaften der Verarbeitung
Stephan Lipfert von Biowerkstoffen zu technischen Produkten ver-
schiedenster Art sowie der Gewinnung von Energie
Nach seinem Studi- aus Biomasse.
um der Betriebswirt-
schaftslehre begann 2004 wurde die heutige Loick AG für nachwachsen-
Stephan Lipfert vor de Rohstoffe in Betrieb genommen. Sie hat sich eine
rund 15 Jahren seine marktführende Stellung bei der Herstellung mehrerer
Laufbahn in der Invest- biotechnischer Produkte sowie bei der Erstellung und
mentbranche bei einer dem Betrieb von Bioenergie-Produktionsfirmen erar-
Hamburger Bank. Nach beitet. Hubert Loick ist im weiteren in verschiedenen
Stationen als Zins- und Beratungsgremien von Regierungsstellen auf Bun-
Devisenanalyst managte der Diplom-Kaufmann ei- des- und Landesebene Nordrhein-Westfalen sowie in
nen Aktienfonds, der 2003 den Euro Fund Award als privaten Organisationen als praxiserfahrene Unter-
bester Themenfonds des Jahres gewann. Vor seinem nehmerpersönlichkeit und Fachmann für technische
Eintritt bei BlackRock war er viele Jahre in leitenden Bioprodukte tätig.
Positionen für alternative Investmenthäuser tätig. Bei
BlackRock ist er für den Vertrieb der aktiv gemanag- Johannes Diethart: Warten Sie mit meiner Hinrich-
ten Produkte in Norddeutschland zuständig. tung, dann brauchen Sie mich nicht zu rehabilitieren!
Österreichisches Literaturforum. Zum Nachdenken
Michael Lewis „The Big Short“ – da ich meine Dip- und Schmunzeln
lomarbeit über Kreditderivate geschrieben habe, war
es für mich sehr interessant in diesem Praxisbericht Jonas Jonasson: Der Hundertjährige, der aus dem
zur Finanzkrise nachzulesen, dass die von mir theore- Fenster stieg und verschwand Verlag. Zum Entspan-
tisch angedachten Strategien umgesetzt wurden. nen und Lachen. Das Buch lesen Sie in einem Zug.
Seite 17/32
Axel Scheffler „Der Grüffelo“ – Lieblingsbuch meiner Mathias Morgentaler: Beruf und Berufung. Kurze
Kinder über eine kleine Maus, die sich allen Gefahren Denkanstösse aus der SchweizMartin Mack güterindustrie gründete
er sein eigenes Versiche-
Martin Mack gelernter rungs- und Finanzmak-
Bank- und Diplom- lerunternehmen und
Die Tricks der
Falschspieler
kaufmann, gründete feierte im März 2012
bereits während seines das 25-jährige Firmen-
Studiums 1989 zusam- jubiläum. Seit dem Jahr
men mit Herwig Weise 2006 kümmert sich
die Mack & Weise De- COMPASS vornehmlich
potmanagement GbR, um die Vermögenssiche-
aus der 1994 die Mack rung und den Kapital-
& Weise GmbH Vermögensverwaltung hervorging. schutz seiner Mandanten. Wachsames, unternehme-
risches Denken und Handeln sowie die Entwicklung
Als einer der ersten Vermögensverwalter initiierten- und Umsetzung kreativer und sinnvoller Strategien
Mack & Weise 2001 mit dem M & W Capital einen und Konzepte in Anlehnung an den Investmentstil
Aktienfonds, der seitdem Investoren den Zugang zu Austrian Asset Management prägen wesentlich die
einer „echten“ Vermögensverwaltung über einen In- geschäftliche Ausrichtung.
vestmentfonds eröffnet. Das Konzept der Vermögens-
verwaltung per Investmentfonds wurde 2006 mit dem Gerhard Müller ist mit seinem Team u.a. Mitglied in
Superfonds M & W Privat komplettiert. der Deutschen Vereinigung für Erbrecht und Vermö-
gensnachfolge e.V. (DVEV) und Initiator der IfAAM
Sebastian Haffner – Geschichte eines Deutschen: COMPASS Police.
Sebastian Haffners autobiographische Erinnerun-
gen erzählen von der Zeit zwischen 1914 und 1933. Gunnar Heinsohn „Söhne und Weltmacht: Terror im
Aufgrund seiner Schilderungen und Beobachtungen Aufstieg und Fall der Nationen“ – das Buch wurde
erhält man bedrückende Einblicke in die Entwicklun- meines Wissens bereits 2003 vorgestellt. Die Thesen
gen dieser Zeit. gewinnen insbesondere mit dem Ausbruch des sog.
„arabischen Frühlings“ im Dezember 2010 an Brisanz
George Orwell – 1984: Dieses Buch habe ich nach über und verdienen es, im Rahmen der zunehmenden geo-
30 Jahren gerade mal wieder gelesen – dieser Klassi- politischen Verwerfungen beachtet zu werden.
ker ist aktueller denn je!
Henry David Thoreau „Über die Pflicht zum Ungehor-
Carmen Reinhart & Kenneth Rogoff – Dieses Mal ist sam gegen den Staat“ – ich empfehle dieses unpoli-
alles anders: Acht Jahrhunderte Finanzkrisen: Wenn tische Buch, weil es auch 165 Jahre nach Erscheinen
es mal wieder heißt: „Dieses Mal ist alles anders“… mehr Berechtigung hat als je zuvor. Aussagen wie:
spätestens dann sollten die Investoren an den Finanz- „Die beste Regierung ist die, welche am wenigsten
märkten hellhörig werden! Die beiden Autoren haben regiert“ und die berechtigte Kritik am Mehrheitsprin-
die Finanzkrisen der letzten Jahrhunderte analysiert zip der Demokratie „…eine unqualifizierte Mehrheit
und kommen letztendlich zu dem „erstaunlichen“ Er- ungerechte Rechte beschließen kann und ein Mehr-
gebnis, dass es doch immer die gleichen Fehler sind, heitsbeschluss keines Falls bedeuten, dass die beste
die zum Kollaps des Systems führen. Unabhängig des Entscheidung getroffen wurde“ sind gleichermaßen
mittlerweile bekannten Berechnungsfehlers ist dieses zeitlos wie aktuell.
Buch unverändert mehr als lesenswert!
M. A. Verick „Das Medien Monopol: Gedankenkont-
rolle und Manipulationen“ – insbesondere den Main-
Gerd G. Müller stream-Medien-Konsumenten (dazu zähle ich auch)
ist die Lektüre dieses e-books dringend angeraten.
Seite 18/32 Gerd G. Müller ist gelernter Bankkaufmann (IHK) Es dient als idealer Schutzschirm gegen jede Art von
und Versicherungsfachmann (BWV). Nach einer kur- Medien-Manipulation.
zen Tätigkeit in einem Unternehmen der Investitions-
5. Hamburger Mark Banco Anlegertagung – Die Tricks der Falschspieler
Institut für Austrian Asset Management, Tel.: 040 / 18 10 64 43, www.ifaam.deKarl Reichmuth Peter von Matt, „Das Kalb vor der Gotthardpost“
– Stellungnahme zur Literatur und Politik in der
Karl Reichmuth, 1939, Schweiz. Nützlich zur Selbstreflexion, auch für deut-
machte seine Bankkar- sche und österreichische Leser.
Die Tricks der
Falschspieler
riere als Direktor der
Filialen Schwyz und Antonio Pasini, „Das brennende Cello, Kurzgeschich-
Luzern sowie als Leiter ten“ um einen kurzen Moment seelisch und geistig
Kapitalmarkt Schweiz auszuflippen, z. B. an einem Wochenende.
bei der Schweizerischen
Kreditanstalt (Credit
Suisse) und als Ge- Dr. Holger Schmitz
schäftsleitungsmitglied der Luzerner Kantonalbank.
Er gründete 1995 als unbeschränkt haftender Gesell- Dr. Holger Schmitz be-
schafter die Privatbankiers Reichmuth & Co in Luzern gann nach Banklehre
– wobei er heute als dessen Verwaltungsratspräsident und BWL-Studium sei-
fungiert. ne berufliche Tätigkeit
im Jahr 1988 als Port-
Das Geldwesen ist sein Hobby und er beschäftigte folio- und Fondsma-
sich in seinen Schriften „Indexierung des Geldes“ und nager bei der FIDUKA
„Der RealUnit: Zur Quelle der Geldwertstabilität“ seit Depotverwaltung in
1981 mit der Thematik. 2010 wurde ihm vom Zürcher München, deren Grün-
Liberalen Institut, für sein langjähriges Engagement dungsmitglied die Börsenlegende André Kostolany
zugunsten einer freiheitlichen Geldordnung, der Röp- war. Von dessen besonderem Blick auf die Börse pro-
ke-Preis verliehen. fitiert Schmitz noch heute. Seit 1993 arbeitet er als
selbstständiger Vermögensverwalter in der Schweiz
Wilhelm Röpke, am schönen Lago Maggiore. Mit seiner Meinung
„Jenseits von Angebot und Nachfrage“ nimmt er häufig die Position eines Querdenkers ein
und weist auch gerne kritisch auf politische Aspekte
Friedrich A. von Hayek, „Entnationalisierung des hin, die das Interesse der Anleger berühren.
Geldes“ – ein zeitloses Buch, da uns die Währungs-
manipulation der Staaten seit Jahrhunderten verfolgt Milton Friedman: Kapitalismus und Freiheit, ein
(Münzverschlechterung) und außerdem im Zusam- Klassiker, in dem Friedman die grundsätzliche Frage
menhang mit dem Euro aktueller denn je ist. untersucht, welchen Rang die individuelle Entschei-
dungsfreiheit in einer Gesellschaft einnimmt. Eine der
zentralen Aussagen von Friedman findet sich auf Seite
Dr. Jürg Schatz 26: „Die Bewahrung der Freiheit ist der entscheidende
Grund, um die Staatsgewalt zu beschränken und zu
Jürg Schatz sieht sich als dezentralisieren.“
alter Vermögensverwal-
ter mit grosser Lebens- Dominik Geppert: Ein Europa, das es nicht gibt. Die
erfahrung, kreativ und fatale Sprengkraft des Euro: Der Professor für Neuere
innovativ, analytisch be- und Neueste Geschichte an der Universität Bonn kri-
gabt, in erster Linie aber tisiert den Tunnelblick der Euro-Rettungspolitik und
erfolgsorientiert mit ho- warnt davor, sich weiter in der Illusion eines verein-
hem gesellschaftlichen heitlichten Europas zu wiegen, dem das historische
Verantwortungsgefühl. Fundament fehlt. Vielmehr plädiert er für ein Europa
der Vielfalt, in dem wirtschaftliche und kulturelle Un-
Thomas Sedlacek, „Die Ökonomie von Gut und Böse“ terschiede gewürdigt und die nationalen Parlamente Seite 19/32
– wichtig für alle, denen gesellschaftliche und wirt- nicht weiter entmachtet werden. Skeptisch schreibt
schaftliche Verantwortung nicht gleichgültig sind. er auf den Seiten 160 - 161: „Wenn sich nichts Ent-scheidendes ändert, lautet die Frage nicht mehr, ob abend der nächsten Weltwirtschaftskrise“ die Ursa-
die Kette der Eurostaaten auseinanderbricht, sondern chen der im Jahr 2007 ausgebrochenen Finanzkrise
nur noch wann, wie und an welcher Stelle.“ und der Finanz- und Weltwirtschaftskrise, die uns
noch bevor steht.
Die Tricks der
Falschspieler
Daniel Zimmer: Weniger Politik! Plädoyer für eine
freiheitsorientierte Konzeption von Staat und Recht, Murray N. Rothbard: „Das Scheingeldsystem“ – Mein
Der Juraprofessor an der Universität Bonn ist zugleich Einstieg in die Denkstrukturen der Österreichischen
Vorsitzender der Monopolkommission und schreibt Schule der Nationalökonomie und die Basis für meine
sein Credo bereits auf Seite 1: „Nicht (noch) mehr Arbeit als Analyst des Goldmarktes und der Goldmi-
Politik ist angezeigt, sondern weniger Politik. Nicht nenaktien.
wohlmeinende und weltverbessernde Politiker sollen
für uns Entscheidungen treffen, sondern wir selbst,
die betroffenen Menschen.“ Dimitri Speck
Dimitri Speck ist
Martin Siegel Rohstoffanalyst und
Chefanalyst des Bör-
Martin Siegel leitet seit sendienstes „Sicheres
2011 die operativen Geld“. Er ist Herausge-
Geschäfte und die Bera- ber der Webseite www.
tung der Stabilitas-Roh- SeasonalCharts.de und
stofffonds. Zuvor zeich- hält ein Patent für einen
nete er bereits für die iterativen Finanzmarkt.
Portfolioberatung des Speck konzipierte den Stay-C Rohstoff-Fonds, für den
Stabilitas – Pacific Gold er 2013 den Award als bester europäischer Rohstoff-
+ Metals verantwortlich, Fonds entgegennahm.
der sich seit dem Jahr 2009 zum erfolgreichsten deut-
schen Goldminenaktienfonds entwickelte. Von 1998 2001 entdeckte er mithilfe von Kurs-Anomalien, dass
bis 2008 hat Martin Siegel den PEH-Q-Goldmines die Zentralbanken seit 1993 systematisch am Gold-
beraten, der 2001 und 2007 jeweils als bester Gold- markt intervenieren. In seinem Buch „Geheime Gold-
minenfonds ausgezeichnet wurde. Martin Siegel ist politik“ untersucht er diese Interventionspolitik und
nicht nur ein erfahrener Spezialist für das weltweite beschreibt die Funktionsweise von kreditfinanzierten
Rohstoff- und Minengeschäft. Im Jahr 2006 gründe- Blasen.
te er die Handelsfirma Westgold, die sich in wenigen
Jahren zu einem der größten Goldhändler in Deutsch- Philipp Bagus, „Die Tragödie des Euro“ – das Buch
land entwickelt hat. macht das, was der Titel aussagt, nämlich die Tragö-
die des Euro zu beschreiben - im Bereich Wirtschaft
Martin Siegel ist Autor von insgesamt 8 Büchern, die eines der wenigen Bücher, das ich in letzter Zeit ge-
sich mit der Analyse des Goldmarktes und Investiti- winnbringend gelesen habe.
onsmöglichkeiten in Goldminenaktien beschäftigen.
Zwischen 1988 und 2007 hat er zudem die Zeitschift „Das Thomasevangelium“ ist ein außerkanonischer
„Goldmarkt“ herausgegeben. Text, in dem Jesus in Metapherform den Weg zur Er-
leuchtung beschreibt - hochinteressant und meines
Ferdinand Lips: „Die Goldverschwörung“ – Dieses Erachtens eines der wichtigsten Bücher überhaupt (es
Buch reicht aus, um die Grundlagen des Goldmarktes wurde erst gegen 1950 gefunden).
und des Weltfinanzsystems insgesamt zu verstehen.
Paul C. Martin, seine Schriften haben mich früh ge-
Seite 20/32 Roland Baader: „Geld, Gold und Gottspieler“ – Auch prägt – er wies bereits vor Jahrzehnten energisch auf
wenn dieses Buch aus dem Jahr 2004 nicht mehr ganz die Überschuldungsproblematik hin, ist aber mitun-
aktuell ist, erklärt es mit dem Untertitel: „Am Vor- ter recht einseitig.
5. Hamburger Mark Banco Anlegertagung – Die Tricks der Falschspieler
Institut für Austrian Asset Management, Tel.: 040 / 18 10 64 43, www.ifaam.deYan C. Steinschen Ronald-Peter Stoferle
Yan C. Steinschen ist Ronald-Peter Stöferle
Partner des IfAAM-In- ist seit dem Jahr 2013
Die Tricks der
Falschspieler
stitut und arbeitet seit Managing Partner und
25 Jahren als unabhän- Fondsmanager bei der
giger Finanzplaner . Der Incrementum AG. Ge-
Finanzsachverständige meinsam mit Mark Va-
(BVFS) ist heute lieber lek verwaltet er einen
planend als gutach- Fonds, der gemäß den
terlich tätig, er meint: Lehren der Österreichi-
„Lieber rechtzeitig gegensteuern als hinterher Scher- schen Schule der Nationalökonomie veranlagt. Zuvor
benhaufen präzise dokumentieren.“ Der studierte war er sieben Jahre lang im Research-Team der Ers-
Physiker schreibt Aufsätze für verschiedene Fachma- te Group in Wien tätig. Bereits 2006 begann er seine
gazine und wird von Euro, FAZ, Süddeutscher Zeitung jährlich erscheinenden „In GOLD we TRUST“ Studien
u.a. als Experte befragt. Als Vorstandsmitglied des Fi- zu veröffentlichen, die im Laufe der Jahre internatio-
nanzplaner Deutschland e.V. engagiert er sich für die nales Renommee erlangten und u.a. vom Wall Street
Weiterentwicklung des Berufsbildes und streitet für Journal als „Goldstandard aller Goldpublikationen“
„echte“ Honorarberatung. „Ökonomie läßt sich nicht bezeichnet wurden. Neben der Analyse von Gold und
allein mathematisch erfassen, wenngleich richtiges Silber war Ronald-Peter Stöferle auch für die Coverage
Rechnen nicht schadet“, ist er überzeugt. des Energiesektors (insbesondere Öl und Erdgas) zu-
ständig. Zudem war er für das Management von zwei
„Wohlstand für Alle“ von Ludwig Erhard. Geschrieben Goldaktien-Baskets sowie eines Silberaktien-Baskets
1957, ist es von beeindruckender Aktualität – gerade verantwortlich.
weil der „Wirtschaftswunderminister“ nicht versucht
hat, etwas zu prognostizieren. Er verstand das Wesen Seine Ausbildung umfasst einen Magister der Be-
des Marktes, der aus dem Wesen der Menschen resul- triebswirtschaftslehre an der Wirtschaftsuniversi-
tiert. Und wir Menschen sind im Grunde dieselben. tät Wien und der University of Illinois sowie einen
Chartered Market Technician (CMT) und Certified
„Dann mach‘ doch die Bluse zu“ von Birgit Kelle – Financial Technician (CFTE). Neben seiner Tätigkeit
Kelle nennt beim Namen, was die ‚veröffentlichte bei Incrementum ist er Institutsmitglied und Lektor
Meinung verschweigt: „Gender-Mainstreaming“ ist am Institut für Wertewirtschaft in Wien sowie Vor-
keine politisch korrekte Darstellung von Gleichbe- tragender an der Wiener Börse Akademie und Senior
rechtigung im Sinne des Abbaus von Benachteiligun- Advisor der Erste Group AG.
gen. Es geht vielmehr darum, der Mehrheit Ansichten
kleiner Minderheiten aufzuzwingen. Die Familie soll Gregor Hochreiter,„Krankes Geld, kranke Welt“ – Gre-
dekonstruiert, Kinder frühestmöglich unter staatliche gor Hochreiters Analyse und Therapie der globalen
Kontrolle gebracht werden. Depression zählt zu den besten, einführenden Werken
und stellt für mich einen „must read“ dar.
„Narren des Zufalls / Der schwarze Schwan / Antifra-
gilität“ von Nassim Taleb. Die Trilogie läßt sich auch Stefan Zweig, „Die Welt von Gestern“ – vielleicht das
einzeln lesen, ihre volle Wucht entfaltet sie hingegen schönste Buch, welches ich je gelesen habe. Stefan
komplett. Taleb zeigt nicht auf, was man alles berech- Zweig beschreibt darin eine für immer untergegange-
nen kann. In erster Linie zeigt er, was man alles nicht ne Welt – die Welt der Sicherheit, der Schönheit und
berechnen kann. Deswegen sind die meisten Profes- der Heiterkeit in den Jahren vor dem 1. Weltkrieg,
soren auch lausige Investoren. Wer Wahrscheinlich- deren strahlende kulturelle Hauptstadt Wien war.
keiten wirklich versteht, der lernt hier, wie Stochastik Dieses Werk ist ein wirklich einzigartiges Kompen-
vom Mainstream eingesetzt wird, um zu beeindru- dium der ersten Hälfte des 20. Jahrhunderts, weshalb Seite 21/32
cken – und das unsere reale Welt keine der (Un-) ich es schon zahlreichen Kollegen und Freunden ge-
Wahrscheinlichkeit, sondern der Unbestimmtheit ist. schenkt habe.Ludwig von Mises „Liberalismus“ – das erste Buch teorologen“ – spannende Autobiographie und Schil-
von Mises, das ich gelesen habe. Sein Werk aus dem derung der geschichtlichen Ereignisse Anfang des 20.
Jahr 1927 ist ein umfassendes Plädoyer für eine frei- Jahrhunderts aus der Sicht eines von Carl Menger ge-
heitliche Wirtschafts- und Gesellschaftsordnung, in lehrten Bankiers.
Die Tricks der
Falschspieler
der Mises die kaum wahrnehmbaren Bedrohungen
aufzeigt, die sich aus der allmählichen Ausweitung Ferdinand Lips, „Gold Wars“ – ein wahrer Augenöff-
jedweder Staatstätigkeit ergeben. 86 Jahre nach Er- ner eines wahren Visionärs.
scheinen ist das Buch – leider – aktueller denn je.
Dr. rer. pol.
Mark Valek Eike Hamer v. Valtier
Mark Valek ist seit 2013 Dipl. Kaufmann, Her-
Partner & Fondsmana- ausgeber „Wirtschaft
ger bei der Incremen- aktuell“, Buchautor und
tum AG. Gemeinsam Unternehmer, Studium
mit Ronald Stöferle ver- in Bonn, Osnabrück und
waltet er einen Fonds, Rostock. Er gilt als einer
der gemäß den Lehren der führenden Experten
der Österreichischen in den Bereichen Edel-
Schule der Nationalöko- metalle, Krisen, Internationale Hochfinanz und Mit-
nomie veranlagt. Davor war er über zehn Jahre lang telstand und spricht als Unternehmer und Aufsichts-
bei der Raiffeisen Capital Management tätig, zuletzt ratmitglied diverser Firmen aus eigener Erfahrung.
als Fondsmanager in der Abteilung Multi Asset Stra-
tegien, welche insgesamt über fünf Mrd. Euro ver- „Der Welt-Geldbetrug“ (Eberhard u. Eike Hamer, Aton
waltete. Im Rahmen dieser Position war er für Inflati- Verlag 4. Auflage) Das Buch beschreibt die Spielregeln
onssicherungsstrategien und Alternative Investments unseres Finanzsystems, die sonst keiner erklärt. Es
verantwortlich. behandelt, wer die Spieler sind, wie es mit dem Geld
funktioniert und wie „gespielt“ wird. Gut lesbar, da
Zuvor war er Fondsanalyst und Portfoliomanager kein Kapitel länger als 20 Seiten lang ist und jedes Ka-
ebenfalls bei der Raiffeisen Capital Management. pitel gesondert und einzeln gelesen werden kann.
Neben dem Studium arbeitete Mark Valek im Aktien-
handel der Raiffeisen Zentralbank sowie bei Merrill „Was tun, wenn der Crash kommt?“ (Eberhard u. Eike
Lynch in Wien und in Frankfurt. Die Ausbildung von Hamer, Olzog-Verlag, 12. Auflage) Es beschreibt die
Mark Valek umfasst einen Abschluss in Betriebswirt- Zusammenhänge, was bislang passiert ist und wahr-
schaft der Wirtschaftsuniversität Wien mit Schwer- scheinlich weiter folgen wird.
punkt Investmentbanking und Kapitalmarktkommu-
nikation sowie Bank- und Kreditwirtschaft. „The pentagon‘s new map“ (Thomas Barnett) Die
Geostrategie Amerikas und wie sich die übrigen Staa-
Er ist CAIA Charterholder und Certified Portfolio ten der Welt dort einzuordnen haben. Welche Strategie
Manager. Darüber hinaus spezialisiert er sich zuneh- die USA verfolgen und wie sie vorgehen werden.
mend auf die Österreichische Schule der Nationalöko-
nomie und ist seit 2013 Lektor am Institut für Werte-
wirtschaft in Wien sowie Vortragender an der Wiener Claus Vogt
Börse Akademie.
Claus Vogt ist seit November 2013 gemeinsam mit
James Rickards, „Currency Wars“ – dieses Buch ist Roland Leuschel Chefredakteur des neu erscheinen-
Seite 22/32 aktueller denn je. den Börsenbriefs KRISENSICHER INVESTIEREN
(www.krisensicherinvestieren.com). Hier verfolgt der
Felix Somary, „Erinnerungen eines politischen Me- ausgewiesene Börsenkenner mit spitzer Feder das
5. Hamburger Mark Banco Anlegertagung – Die Tricks der Falschspieler
Institut für Austrian Asset Management, Tel.: 040 / 18 10 64 43, www.ifaam.deSie können auch lesen
