GELD&VORSORGE - Robert Prazak
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GELD&VORSORGE
PORTFOLIO
PROMOTION
Anleger und Sparer sind in Österreich gut abgesichert.
Auf knifflige Details sollten sie dennoch achten.
von Robert Prazak
N
ach dem Abendessen
noch rasch ein paar
Aktien kaufen oder
in Zertifikate inves-
tieren? Kein Problem,
versprechen Online-Broker: Über Apps
und Websites lassen sich Wertpapiere
heute so einfach bestellen wie eine Piz-
za. Vor kurzem ist beispielsweise die deutsche Trade Republic Bank mit ihrem Angebot eines provisions-
freien Wertpapierhandels in Österreich gestartet. Direktbanken rittern ebenso wie Finanzportale schon
länger um die Gunst der Privatanleger, die auf der Suche nach erträglichen Renditen sind. Der Handel mit
Wertpapieren wird dadurch einer immer größeren Zielgruppe zugänglich. Das birgt Gefahren: Werden
die Risiken unterschätzt, könnten Anleger rasch mal ihre Ersparnisse in den Sand setzen. Wer sich mit Fi-
nanzmärkten und deren Schwankungen bisher nur am Rande beschäftigt hat, sollte daher nur mit kleinen
Beträgen hantieren.
Doch was passiert, wenn die Bank selbst vor dem Aus steht? Sparer und Anleger sind in Österreich
und in Europa insgesamt gut abgesichert. Das Zauberwort lautet Einlagensicherung. Zuletzt wurde beim
Fall der burgenländischen Commerzialbank ersichtlich, wie wichtig das ist, denn dadurch sind Konten und
Spareinlagen prinzipiell bis zu 100.000 Euro abgesichert. Für ausländische Banken aus dem EU-Raum
wie die oben erwähnte Trade Republic
kommt die Einlagensicherung ihres Hei- Was gilt sonst für die
matlandes zum Tragen – in Deutschland
wie für die meisten anderen EU-Staaten Einlagensicherung?
sind es ebenfalls 100.000 Euro. Wertpa- Die wichtigsten Fakten:
piere sind in Österreich nur bis zu 20.000
Euro geschützt, doch das kommt nur in • Prinzipiell sind durch die Einlagensicherung Guthaben bis zum Betrag
Ausnahmefällen wie Betrügereien zum von 100.000 Euro pro Kunde und Bank abgesichert. Daraus ergibt sich:
Einsatz. Denn eigentlich werden die Wert- Höhere Beträge besser auf mehrere Banken verteilen.
papiere ja nur von der jeweiligen Bank • Aufpassen heißt es bei Banken, die in Wirklichkeit Marken anderer Ban-
verwahrt, bleiben also im Insolvenzfall im ken sind (etwa Dadat oder easybank): Die Einlagensicherung gilt je Bank-
Besitz des Kunden und können jederzeit konzession.
auf ein anderes Depot bei einer anderen
Bank übertragen werden. • Bestimmte Guthaben bis zu einer halben Million Euro, etwa aus dem Ver-
kauf von Immobilien, können für einen gewissen Zeitraum länger abge-
sichert sein.
• In Anspruch nehmen können die Einlagensicherung natürliche Personen,
aber auch juristische wie Vereine, OGs oder GesmbHs.
9. August 2020 • SPEZIAL 43
AKTIENPORTFOLIO
AKTIEN FÜRS ALTER
Im Pensionsalter Geld zu investieren, ist kein Kinderspiel. Denn ohne Zinsen
wird, wer sicher anlegt, sicher Geld verlieren. Experten klären, ob ein
Aktieninvestment für reifere Semester geeignet ist und was es zu beachten gilt.
von Ruth Reitmeier
war einmal und damals galt: Je jünger der An-
leger, desto mehr Aktien im Portfolio; je älter,
desto mehr Anleihen. Investoren, die auf den
Ruhestand zusteuerten, brachten ihre Schäfchen
ins Trockene und reduzierten den Aktienanteil
zugunsten sicherer Papiere. Es ist auch eine
Daumenregel überliefert: 100 minus Alter = ma-
ximaler Aktienanteil im Portefeuille. Demnach
hätte ein 30jähriger eine Aktienquote von 70
Prozent im Depot, ein 65jähriger, frischpensio-
nierter Anleger nur noch rund ein Drittel. „Die-
se Formel hat ausgedient“, sagt Peter Böhler,
Vorstand des Bankhauses Schelhammer &
Schattera AG. Das Problem: Sie stammt aus ei-
ner Zeit, als es noch Zinsen gab. Im Zuge der
Corona-Pandemie wurde der Zins nun endgül-
tig abgeschafft und kommt auch nicht wieder.
Anders wären die enormen Staatschulden, die
sich weltweit im Zuge der Pandemiebekämp-
fung angehäuft haben, nicht zu bedienen.
Fazit: Nicht nur Geld am Konto und Spa-
reinlagen, sondern auch sichere Anleihen
sind Wertvernichter, eine Rendite aus Zin-
sen zu lukrieren heute nicht mehr mach-
bar. „Der Ertrag muss aus den Aktien
kommen“, meint Wolfgang Ules, Chief
Investment Officer bei Schelhammer &
Schattera.
Die Rahmenbedingungen für Anleger, ins-
besondere für ältere, haben sich also grundle-
gend geändert. Sichere Staatsanleihen bringen
keine oder negative Renditen. Ein Portfolio im
klassischen Pensionisten-Beige mit vorwiegend
sicheren Rentenpapieren fällt unter Geldver-
nichtung. Was bedeutet das nun für (ange-
hende) Pensionisten und ihre private Vor-
sorge? Was tun, wenn die Abfertigung
und/oder ausbezahlte Lebensversicherung
in Wertpapieren veranlagt oder ein vor-
handenes Depot altersgerecht umge-
schichtet werden soll? Investiert wird frei-
lich nur Geld, das nicht zum Leben be-
nötigt wird.
„Eine Aktienquote deutlich unter 25 Pro-
zent macht wenig Sinn, weil damit nahezu
kein Gewinn erzielt werden kann“, sagt
Jens-David Lehnen, Bereichsleiter Private Ban-
44 SPEZIAL • 9. August 2020Zeitgerecht
planen
D
ie Wahl des richtigen Produkts
ist nicht die Schlüsselfrage,
wenn es um den Finanzplan für
die Pension geht. „Mit spätestens 55 soll-
„Viel Vermögen te damit begonnen werden“, sagt Gabi
wird nicht Kreindl vom Verein für Konsumentenin-
formation (VKI). Das ist ein Zeitpunkt
aufgebraucht.“ im Leben vieler, an dem Weichen noch
HELMUT SIEGLER,
SCHOELLERBANK gestellt werden können und zugleich der
king der Raiffeisenlandesbank NÖ-Wien AG.
Damit sich die Wertpapieranlage rechnet, Finanzbedarf im Ruhestand kalkulierbar
empfehlen Experten eine Aktienquote von wird. Beim Berechnen der vermeintlichen
mindestens 50 Prozent. Soll die Kaufkraft des Pensionslücke wird viel Schindluder ge-
Kapitals erhalten werden – also nach Inflati- trieben, und sie dient mitunter als emoti-
on, Kapitalertragsteuer, Depot- und Transak- onsgeladenes Verkaufsargument der Fi-
tionskosten – muss jährlich eine Rendite von nanzberatungsbranche. Deshalb besser
vier bis fünf Prozent erzielt werden. Und das selbst nachrechnen. Der VKI hat dafür
ist erst ab einer Aktienquote von 50 Prozent
einen Pensionsrechner entwickelt, der ei-
machbar, was freilich eine gewisse Risikobe-
reitschaft des Anlegers voraussetzt. nen guten Überblick verschafft.
Die alte 100-minus-Lebensjahre-Formel Um zu wissen, wo man im Ruhestand
hinkt aber nicht allein wegen des Zinsdilem- finanziell stehen wird, kommt man um
mas. „Wir leben länger. Hat man früher für einen Kassasturz und eine Einnah-
10 bis 15 Jahre Ruhestand vorgesorgt, sind es men-Ausgabenrechnung der Zukunft
mittlerweile im Schnitt mehr als 20 Jahre“, nicht herum. „Viele Menschen wissen
sagt Helmut Siegler, Vorstandsmitglied der
„Mit spätestens nicht einmal, wie hoch ihre staatliche
Schoellerbank. Wer heute zum gesetzlichen
Pension sein wird“, sagt Kreindl. Die Hö-
Antrittsalter in Pension geht, verbringt im 55 sollte man he der zu erwartenden Rente kann über
Schnitt 21,4 Jahre im Ruhestand. Die gestie-
gene Lebenserwartung erfordert eine andere
beginnen.“ das Pensionskonto online abgerufen wer-
GABI KREINDL, VKI
Finanzplanung. Hinzu kommt, dass betuch- den. Wer keines hat, kann eine Berech-
ten Pensionisten trotz eines längeren Lebens nung bei der Pensionsversicherungsan-
am Ende Geld übrig bleibt. „Viel Vermögen stalt anfordern. Addiert werden betriebli-
wird nicht aufgebraucht und weitergegeben“,
che und private Vorsorge wie
sagt Siegler. Wer generationenübergreifend
investiert, hat automatisch einen weiteren An- Lebens- oder private Pensionsversicherun-
lagehorizont. Das Alter des Anlegers spielt gen, Abfertigung alt oder neu, Bauspar-
dann keine große Rolle mehr. verträge und andere Guthaben. Diesen zu
Für eine Langzeitbetrachtung ist ein Blick erwartenden Einnahmen werden die
in den größten Aktienmarkt der Welt auf- künftigen Ausgaben gegenübergestellt.
schlussreich. Bei US-Aktien liegt die Rendi- Mit dem VKI-Pensionsrechner können
te seit 1926 – durch Kriege und Krisen, durch unterschiedliche Szenarien durchgerech-
Bullen- wie Bärenmärkte – bei im Schnitt
10,1 Prozent. Aus einer 100-Dollar-Investiti- net werden: Mit oder ohne Weltreise, ein
on in den Aktienindex S&P-500 (mit Divi- Auto oder wie gewohnt zwei? Das Einfa-
denden) wären inzwischen 892.231 US-Dol- milienhaus im Speckgürtel altersgerecht
lar geworden. Am Geldmarkt hingegen er- renovieren oder lieber in eine Wohnung
nüchternde 2432 Dollar. Und wer 1974 die mit günstiger Verkehrsanbindung ziehen?
besagten 100 Dollar in den Aktienindex in- „Qualitative Die gute Nachricht: Im Pensionsalter
vestiert hätte, könnte sich heute immerhin Auswahl ist sinken üblicherweise die monatlichen
über 17.440 Dollar freuen. altersunab- Fixkosten, zumal Lebensversicherungs-
QUALITÄT ZÄHLT hängig.“ prämien wegfallen und hohe Kreditraten
JENS-DAVID LEHNEN,
Wer sich für einen höheren Aktienanteil ent- wie für den Wohnkredit hoffentlich abbe-
RAIFFEISENLANDESBANK
scheidet, will jedoch umso stärker auf die NÖ-WIEN
zahlt sind. Die beste Vorsorge ist nämlich,
Qualität der Papiere achten. „Die qualitative schuldenfrei in Pension zu gehen ist.
15. Novembe 2020 • SPEZIAL 45AKTIENPORTFOLIO
„Die Formel für „Der Ertrag muss
die Aktienquote aus den Aktien
hat ausgedient.“ kommen.“
PETER BÖHLER, WOLFGANG ULES,
SCHELHAMMER & SCHATTERA SCHELHAMMER & SCHATTERA
Aktien für
jedes Alter
Ein paar Aktien, die bei
Vermögensverwaltern in
Österreich und Deutsch- Auswahl ist altersunabhängig“, betont Leh- investierbar ist. Am Ende laufen diese Aus-
land gefragt sind. Diese nen. Solide und renditenstark sollen die Ti- wahlprozesse auf Blue Chips hinaus. Mit die-
Liste ist weder vollständig tel sein. Nachdem sich Erträge über Kursge- sen Aktien im Depot partizipiert der Anleger
winne und Dividenden erzielen lassen, drän- automatisch am Weltmarkt (siehe Liste).
noch stellt sie eine Empfeh- gen sich dividendenstarke Papiere als Ersatz Einzeltitel sollten aber keinesfalls das Fun-
lung dar. Zudem sind nicht für die Zinsen auf – möchte man meinen. dament der Geldanlage sein. Der Mix macht
alle der hier angeführten Die Begeisterung der befragten Private Ban- es aus, zumal Risikostreuung als eine der bes-
Aktien für Ethik-Investoren ker zu einer auf Dividenden fokussierten An- ten Anlagestrategien gilt. Dabei stellen sich
geeignet. lagestrategie bleibt allerdings aus, und sie ha- praktische Probleme. Viele Anleger sind mit
ben gute Gründe dafür: Wer primär auf die der Aufgabe, Aktien von mindestens 20 und
3M Dividendenrendite schaut, übersieht viel. Un- mehr Unternehmen auszuwählen und im
ternehmen, die hohe Dividenden ausschüt- Auge zu behalten, überfordert. Eine Lösung
AbbVie ten, wirtschaften zwar ertragreich, sie benö- bieten fertige Fondsprodukte. Auch sie wol-
Alibaba tigen das Geld allerdings nicht fürs Wachs- len sorgfältig ausgewählt werden und die Ne-
tum. Umgekehrt zahlen Unternehmen, die benkosten müssen streng im Auge behalten
Alphabet (Google) stark wachsen, ihren Aktionären in der Regel werden, denn sie bedrohen die Rendite.
Amazon keine Dividenden. Ein paar der großen
Apple Tech-Titel gehören heute trotzdem in jedes BALANCEAKT
Depot. Das Ausbalancieren von Aktien und Staats-
Axa „Die Dividende zahlt der Aktionär über anleihen allein funktioniert zwar im Niedrig-
Berkshire Hathaway den Dividendenabschlag immer selbst“, meint zinsumfeld nicht mehr. Völlig verzichtbar
Ules von Schelhammer und Schattera. Wer- sind Bonds in einem gut diversifizierten Por-
Best Buy Co den etwa fünf Euro Dividende pro Aktie aus- tefeuille dennoch nicht, zumal noch kein Er-
Coca Cola bezahlt, so wandert das Geld quasi von der satz gefunden ist.
Deutsche Post linken in die rechte Hosentasche. Davon Um das Depot stabil zu halten, kann zu-
müssen 27,5 Prozent Kapitalertragsteuer ab- dem bis zu zehn Prozent in Gold investiert
Facebook gegeben werden, und die Aktie ist nach der werden. Experten empfehlen physisches Gold,
Mastercard Dividendenausschüttung im Depot statt 100 zumal es jederzeit zu Geld gemacht werden.
Euro nur noch 95 Euro wert. Bei der Quali- Eine solide Liquiditätsreserve ist wichtiger
Medtronic tätskontrolle schauen die Finanzprofis auf an- denn je, um Kursschwankungen aussitzen zu
Microsoft dere Kriterien, bevor sie einen Titel ins Port- können und nicht zum denkbar ungünstigs-
Nestlé folio packen: Das Geschäftsmodell muss über- ten Zeitpunkt verkaufen zu müssen, weil man
zeugen. Idealerweise ist das Unternehmen gerade Geld braucht. Wie dick dieser Polster
Reckitt Benckiser Weltmarktführer und hat einen klaren Wett- sein soll, daran scheiden sich die Geister, zu-
Roche bewerbsvorteil. Außerdem müssen die Unter- mal täglich verfügbares Geld unverzinst bleibt.
nehmenszahlen passen, Investitionsneigung Eine Cash-Reserve von drei Monatsgehältern
Siemens und hohe Transparenz gegeben sein. Bei Schel- gilt dennoch als das Minimum. Und wer auf
Union Pacific hammer und Schatterer, Spezialist für Nummer sicher gehen will, hat Geld für ein
ethisch-nachhaltiges Investment wird zudem halbes Jahr auf der hohen Kante. Lehnen:
überprüft, ob das Unternehmen nach den haus- „Es bleibt volatil an den Börsen, damit muss
eigenen Nachhaltigkeits- und Ethikkriterien man zurechtkommen.“
46 SPEZIAL • 9. August 2020PR I VAT E B A N K I NGP ORT FOL IO
Wie kann Vermögen sicher und
ertragreich angelegt werden? Beim
schwierigen Drahtseilakt bleibt
persönliche Beratung trotz des
Ausbaus digitaler Services
unverzichtbar, meinen die
Experten für Private Banking.
von Robert Prazak
Geld vermehrt sich nicht mehr von senden Wertpapierprodukte oder Ange-
selbst – das haben Anleger aller Größen- bote für Vermögensmanagement uner-
ordnungen die vergangenen Jahre mit lässlich, um Renditen zu erzielen. Genau
Schrecken zur Kenntnis nehmen müs- hinsehen sei dabei unerlässlich: „Wir le-
sen. Anhaltend niedrige Zinsen und ein gen eine fundierte Risiko-Ertrags- und
zunehmend volatiles Umfeld machen es Portfolio-Qualitäts-Analyse zu Grunde.“
schwierig, den Spagat zwischen Siche- Für Christoph Raninger, Vorstandsvor-
rung des Vermögens und dessen (sach- sitzender der Wiener Privatbank, steht
ter) Vermehrung zu schaffen. „Wir ha- beim Wunsch nach Ertrag und Sicher-
ben einen Paradigmenwechsel, was An- heit die Immobilie im Blickpunkt. „Die
lagen betrifft. Früher gab es dank der Suche nach der eierlegenden Wollmilch-
Staatsanleihen den risikolosen Zins, heu- sau ist nicht einfach, aber gerade für die
te haben wir zinsloses Risiko“, konsta- auf den ersten Blick gegensätzlichen An-
tiert Werner Zenz, Vorstand der Salz- sprüche haben wir die passende Antwort
burger Privatbank Carl Spängler. in Form von Betongold.“ Dabei biete
Was kann getan werden? Die Rezep- man einerseits die Veranlagung in Anlei-
te der Experten ähneln sich: Mehr Ak- hen, die entsprechende Wohn- und Zins-
tien als bisher, dazu eine kräftige Porti- hausportfolios verwalten und zugleich
on Immobilien und etwas Gold, even- das Risiko streuen, andererseits das di-
tuell eine Brise der vormals so beliebten rekte Investment in Vorsorgewohnun-
Anleihen. Um sicher im Sinne eines re- gen mit grundbürgerlicher Sicherstellung
alen Kapitalerhalts investieren zu kön- sowie Bauherrenmodelle. Für Werner
nen, werde man an Themen wie Gold, Zenz hat darüber hinaus Gold wieder
Aktien und Immobilien nicht länger vor- an Bedeutung gewonnen: „Früher galt
ZAHLEN beikommen, empfiehlt Zenz. „Multi-As-
sets-Strategien stehen nun im Vorder-
es wegen der fehlenden Zinsen als unat-
traktiv. Dieser Nachteil ist durch die
531 Milliarden Euro grund. Wesentlicher Bestandteil dabei
sind Aktien mit überdurchschnittlich ho-
Nullzinspolitik verschwunden, heute ist
Gold als krisenfeste Assetklasse begehrt.“
beträgt das laut Allianz Wealth Report hen und stabilen Dividendenrenditen.“ Was mache ich nur mit dem Geld?
das Nettovermögen der Österreicher. Auch nach Ansicht von Mauro Maschio, Diese bange Frage vermögender Priva-
Vorstand Privatkundenbank der UniCre- tanleger führt dazu, dass die Beratungs-
22,6 Prozent davon sind dit Bank Austria, braucht es heute ande-
re Ansätze. „Die aktuelle Niedrigzins-
angebote der Privatbanken und auch die
Wealth-Management-Abteilungen ande-
in der Hand von einem Prozent.
politik macht es in absehbarer Zeit un- rer Institute begehrter sind als je zuvor.
möglich, mit klassischen Sparprodukten An Kunden mangelt es nicht: Immerhin
eine Rendite über der Inflation zu erzie- rund 320.000 Personen in Österreich
len.“ Daher seien Investments in die pas- sind Dollar-Millionäre, verfügen also
15. Novembe 2020 • SPEZIAL 49PR I VAT E B A N K I NGP ORT FOL IO
„Wir haben noch „Es ist nach wie „Symbiose aus
nie so viele Ge- vor ein People´s Tradition und
spräche geführt.“ Business.“ Trends.“
WERNER ZENZ, MAURO MASCHIO, CHRISTOPH RANINGER,
BANKHAUS SPÄNGLER UNICREDIT BANK AUSTRIA WIENER PRIVATBANK
über ein Nettovermögen (Vermögen ohne „Wir verfolgen nicht den klassischen Privatb-
Schulden) von mindestens einer Million Dol- ankansatz eines ausschließlichen Vermögens-
lar aufwärts. Dazu kommen potenzielle Kun- managements.“ Die Unsicherheiten an den
den, die zwar deutlich weniger Geld parat ha- Märkten hätten zu einer Renaissance der
ben, es aber dennoch klug angelegt wissen Nähe geführt, erzählt Werner Zenz. „Wir ha-
wollen – für die Pension, für Enkelkinder, für ben noch nie so viele Beratungsgespräche ge-
die Erfüllung langfristiger Wünsche wie eine
Eigentumswohnung oder eine Yacht. Unter
Sauber führt wie heuer. Je unsicherer die Welt wird,
desto mehr müssen sich Kunden gut aufge-
den reichsten Ländern der Welt steht Öster-
reich immerhin auf Rang 16 und die Coron-
investieren hoben fühlen.“ Der Mehrwert sei daher nicht
nur die Performance, sondern auch die emo-
akrise hat in den oberen Vermögensklassen tionale Komponente. Beratung statt anony-
bisher kaum für Einbrüche gesorgt. „Wir se- Nachhaltige Geldanlagen mer Tipps aus dem Internet, so die Devise
hen einen deutlichen Zuwachs in der Vermö- werden nicht nur für insti- der Private-Banking-Profis: Gerade die Bera-
gensverwaltung“, konstatiert Werner Zenz tutionelle Anleger, sondern tung vermögender Kunden und derer viel-
(Bankhaus Spängler). Die Anlagewelt sei für auch für vermögende Pri- schichtiger Portfolios wie Wertpapiere oder
den klassischen Anleger schlichtweg zu kom- vatkunden immer wichtiger. Unternehmensanteile sei nach wie vor ein
pliziert geworden, man will das Management Mauro Maschio, Chef der „People’s Business“, erklärt Mauro Maschio.
an führende Experten delegieren. Kein Wun- An Kunden für entsprechende Beratungs-
Privatkundenbank der
der, dass die Großbanken in diesem Bereich leistungen mangelt es also nicht und vor die-
immer aktiver werden – so hat die UniCredit UniCredit Bank Austria, sem Hintergrund haben sich traditionelle Pri-
Bank Austria ihr Beratungsangebot im Bereich sagt: „Nachhaltige Veranla- vatbanken längst neuen Zielgruppen geöff-
Private Banking zuletzt ausgebaut. „Unser gungen sind für uns schon net, unter anderem durch Online-Werkzeuge
wichtigstes Alleinstellungsmerkmal sind Syn- seit langer Zeit eine wichti- zur Vermögensverwaltung. So hat Spängler
ergien und eine starke Zusammenarbeit mit ge Entwicklung, die wir ak- schon vor zwei Jahren eine Online-Vermö-
anderen Bereichen der gesamten UniCre- tiv gestalten, diese haben gensverwaltung entwickelt, die Kunden ab
dit-Gruppe“, sagt Mauro Maschio, Vorstand 30.000 Euro nutzen können. „Man muss nicht
während der Coronakrise
der Privatkundenbank des Unternehmens. unbedingt eine große Bank sein, um solche
Auch die ebenfalls zur UniCredit gehörende einen zusätzlichen Schub er- innovativen Entwicklungen voranzutreiben“,
Schoellerbank mischt in diesem Bereich mit, halten.“ Die Kunden könn- sagt Zenz. Online-Banking und Apps sind
ebenso die Private-Banking-Abteilung der ten auf diese Weise dafür heute eine Selbstverständlichkeit, wobei Si-
Erste Bank; zu den weiteren Anbietern zäh- sorgen, dass klimaschonend cherheit unverzichtbar ist. „Die Herausforde-
len die Privat Bank der Raiffeisenlandesbank arbeitende Unternehmen rung für die Bereitstellung von digitalen Ser-
Oberösterreich und die Kathrein Privatbank. leichter an Kapital kommen vices ist es, eine perfekte Abstimmung zwi-
Der Wettbewerbsdruck ist hoch, was den und damit schneller wach- schen Benutzerfreundlichkeit und
Kunden nur recht sein kann. größtmöglichem Schutz zu finden“, berichtet
Individuelle Betreuung lautet das Motto, sen können. Christoph Raninger. Digitale Services werden
das angesichts des Trends zur Automatisie- auch von vermögenden Privatkunden gefor-
rung und Anonymisierung offenbar noch dert, bestätigt Zenz, dazu zählen beispielswei-
wichtiger wird. Bei der Wiener Privatbank bei- se eine App oder das Bezahlen mit Apple Pay.
spielsweise will man auf eine „Symbiose aus „Aber Technik hat immer eine dienende Funk-
Wiener Tradition und aktuellen Trends“ set- tion, der persönliche Kontakt ist nicht digita-
zen, wie Chef Christoph Raninger ausführt. lisierbar.“
50 SPEZIAL • 9. August 2020IMMOBILIENPORTFOLIO
„ES IST VIEL GELD
UNTERWEGS“
profil Portfolio:
Markus Arnold
expandiert mit der
Vermittlung von
sind derzeit als sicheres Investment gefragt. Achten Immobilieninvestments Sie bezeichnen Ihr Unternehmen als internationales
Käufer noch auf die Rendite oder geht es vor allem Brokerhaus. Was kann man sich darunter vorstellen?
darum, Vermögen zu bewahren? in Europa. Im Wir sind Investmentmakler, wir wollen
Markus Arnold: Rendite ist schon lange kein Interview erläutert er, eine Nische bedienen, die im Volumen heute
großes Thema mehr. Es ist nicht mehr so weshalb Renditen nicht groß ist. Anders gesagt: Wir sind ein Makler-
wichtig, ob man ein oder zwei Prozent schafft, unternehmen, das sich um die Vermittlung
der Sachwert ist heute wichtiger als die Ren- mehr im Vordergrund von Immobilieninvestments kümmert. Wir
dite. stehen und was der sind keine Käufer, keine Entwickler und kei-
ne Assetmanager. Und wir werden in Zukunft
Die Zinsen sind niedrig und daran wird sich so rasch Markt noch hergibt. der einzige europäische Investmentmakler
nichts ändern: Wird das Angebot an Immobilien sein.
knapp? von Robert Prazak
Ich sehe dieses Thema nicht. Es sind im- Wie sieht Ihr typischer Kunde aus?
mer gleich viele Häuser am Markt, nur die Es gibt den typischen institutionellen Kun-
Preise ändern sich. Eine Ausnahme sind erst- den: Bank, Versicherung, Fonds. Dann gibt
klassige Liegenschaften in bester Lage und es das große Feld der Family Offices, der ver-
mit bester Ausstattung – die werden weniger. mögenden Privaten und der Stiftungen, die
Aber das Produkt Immobilie an sich gibt es das eigene Geld veranlagen – für uns ist das
überall im selben Ausmaß, weil die Käufer der wichtigste Bereich. Da kann man keine
wieder verkaufen, um einen Gewinn zu luk- Schablone drüberlegen, weil jeder andere An-
rieren. Auch wir verkaufen Liegenschaften sprüche hat. Der vermögende Private kauft
schon zum zweiten oder dritten Mal. Ich sehe derzeit am meisten, weil es darum geht, das
daher keine Verknappung. Vermögen zu halten.
Zu Ihrem Unternehmen: Sie haben Anfang des Jah- Wie wichtig ist ein europaweites Netzwerk?
res Tochterunternehmen in Italien und Spanien ge- Man muss heute international auftreten,
gründet, also mitten in der Krise. Weshalb? denn es ist viel Geld unterwegs, das in siche-
Wenn wir ein Büro aufsperren, haben wir re Häfen gebracht werden muss. Heute hat
eine Vorlaufzeit von einem Jahr. Die Situati- man nicht mehr den klassischen Käufer für
on war dann aber interessant: Wir haben aber ein einzelnes Land: Ein Schweizer kauft auch
eine Niederlassung am Vormittag aufgesperrt in Österreich, ein Österreicher in Berlin oder
und am Nachmittag schon wieder geschlos- in Prag. Diese Internationalisierung ist in der
sen. Rückblickend betrachtet sind wir aber letzten Dekade geschehen.
froh, dass wir vor Ort sind – das eröffnet für
uns ganz neue Möglichkeiten. Wir sind seit Wie sieht es mit der Bereitschaft der Banken für Fi-
zweieinhalb Jahren ein digitalisiertes Unter- nanzierungen aus?
nehmen, das Arbeiten im Home Office ist für Das ist sicher ein Thema. Wir arbeiten ja
uns kein Problem. Unsere Kunden wissen es nicht nur für Leute, die ausreichend Geld pa-
zu schätzen, dass wir trotz der Krise voll funk- rat haben, sondern auch für jene, die finan-
tionsfähig waren. zieren müssen. Dafür braucht man die Bank,
15. Novembe 2020 • SPEZIAL 53IMMOBILIENPORTFOLIO
MASSENKLASSE
Crowdinvesting für Immobilien wird in Österreich als
Markus Arnold ist CEO des 2009 Anlagevariante beliebter. Auch für die Baubranche
bieten sich dadurch Chancen.
von ihm gegründeten Wiener Immobilienmaklerun-
D
ternehmens Arnold Immobilien. Zu den Spezialge-
ie Masse macht es Gesamtjahr rechnet er mit ei-
bieten zählen traditionell Zinshäuser; Auslandsnie-
aus – das ist die nem Plus von 10 bis 20 Pro-
derlassungen gibt es unter anderem in Berlin, Mad- Idee hinter Crow- zent im Immobilienbereich –
rid, Mailand und Prag. Im Vorjahr betrug das dinvesting. Eine vor dem Krisenjahr lagen die
Transaktionsvolumen rund 500 Millionen Euro. Vielzahl von Anlegern steckt Wachstumsraten indes bei 70
vergleichsweise geringe Beträ- bis 100 Prozent pro Jahr.
ge in ein Projekt und trägt da- Bei Dagobertinvest, nach
mit zu dessen Finanzierung eigenen Angaben Marktführer
bei. Es ist sozusagen die er- in Österreich, werden je Anle-
wachsene Variante des Crowd- ger im Schnitt 1300 Euro in
denn wir tauschen Geld gegen Steine – das ist fundings, bei dem Start-ups ein Projekt gesteckt. „Das
das Konzept. Die Banken überprüfen nun ge- und mehr oder weniger markt- können aber auch zehn ver-
nauer. taugliche Innovationen mit fri- schiedene Projekte sein“, sagt
schem Geld und Aufmerksam- Zederbauer. Er empfiehlt, das
Wie sehen Ihre konkreten Wachstumspläne aus? keit ausgestattet werden. Beim Risiko zu streuen. Bei der In-
Wer werden in den nächsten Jahren auf al- Crowdinvesting steht aller- solvenz des Bauträgers Prime
len großen Märkten sein. Ob das schon inner- dings die Rendite im Vorder- Real hätten die Anleger „80
halb von zwei Jahren sein wird, hängt auch grund; angesichts der mickri- Prozent des Kapitals plus Zin-
von den Reisemöglichkeiten ab. Wir haben ja gen Zinsen für die üblichen sen erhalten, also rund 96 Pro-
viele Cross-Country-Geschäfte, daher muss Investments sehen sich Anle- zent“, berichtet Zederbauer.
man reisen können. Unsere Auslandsnieder- ger um Alternativen um. Im Der Verlust habe sich in Gren-
lassungen sind jedenfalls immer hundertpro- Vorjahr wurden in Österreich zen gehalten, weil Substanz da
zentige Töchter. immerhin 67 Millionen auf war. Seriöse Anbieter würden
diese Weise veranlagt, wobei auch darauf hinweisen, um
Wollen Sie rasch oder langsam wachsen? rund 80 Prozent auf Immobi- welche Art von Investments es
Langsam wachsen geht nicht mehr, dazu lien entfielen. sich handelt. „Wir klären
sind wir schon zu groß. Mir wäre am liebsten, Die Anleger stecken ihr transparent auf“, sagt Zeder-
wir hätten die Expansion in Europa in fünf Geld dabei nicht direkt in das bauer. Dagobertinvest, das in
Jahren abgeschlossen. Wir wollen sagen kön- Immobilienprojekt, sondern Österreich unter anderem
nen: Wir sind europäische Makler. Aber die die Investition wird als Nach- durch Rendity und Home Ro-
Planung ist nun schwieriger geworden. rangdarlehen abgewickelt. Das cket Konkurrenz hat, bietet
Risiko ist damit vergleichswei- ausschließlich Wohnbaupro-
Zurück zum Markt in Österreich: Sie sind als Pro- se hoch, denn bei einer mög- jekte an. Diese laufen im
fi für Zinshäuser bekannt geworden. Wie hat sich die- lichen Insolvenz kommen alle Schnitt 24 Monate, die Verz-
ses Segment entwickelt? anderen Gläubiger früher dran. insung beträgt meist 7,5 Pro-
Das Zinshaus ist wieder sexy geworden. Allerdings locken Renditen zent.
Wegen des Aufwands galt es früher als wenig von meistens rund sieben Pro- Der Markt hat jedenfalls
attraktiv, das hat sich grundlegend geändert: zent – heute ein mehr als noch Potenzial, denn Projekt-
Ein schönes Zinshaus in guter Lage ist heute schlagkräftiges Argument. entwickler nutzen Crowdin-
ausgesprochen begehrt. Jeder unserer Kun- Kein Wunder also, dass Platt- vesting, um die von der Bank
den hat in den letzten Jahren ein Zinshaus ge- formen wie Dagobertinvest geforderten Eigenmittel zu er-
kauft. boomen. Das 2015 gegründe- reichen. Die Projekte werden
te Unternehmen hat bisher von den Plattformen geprüft
Wir wird sich die Coronakrise auf den Markt für 156 Projekte abgewickelt, 43 und es wird eine Verzinsung
Büroimmobilien auswirken? davon wurden abgeschlossen. festgelegt, die unter anderem
Hier werden auf Grund der Pandemie an- Co-Gründer und Geschäfts- vom Standort abhängt. Das
dere Konzepte benötigt. Ich habe ohnehin führer Andreas Zederbauer: Interesse seitens der Baubran-
nie verstanden, was das bringen soll. Interes- „Wer 100.000 Euro zu veran- che wächst, zumal die Banken
sant ist, dass der erste Bezirk nun als Stand- lagen hat, findet viele Möglich- bei der Vergabe von Finanzie-
ort gewinnt, auch weil man in den Büros dort keiten. Aber für kleinere Be- rungen genauer hinsehen.
maximal zu zweit sitzen kann. Bürotürme hin- träge von in Summe 5000 bis „Vor allem mittelgroße Bauträ-
gegen werden nachhaltig beeinträchtigt blei- 20.000 Euro gibt es kaum Ge- ger haben Probleme mit der
ben. Die Preise für Büroimmobilien werden legenheiten – daher ist Crowd- Finanzierung“, berichtet Ze-
aber nicht unbedingt sinken. investing interessant.“ Für das derbauer.
54 SPEZIAL • 9. August 2020Sie können auch lesen
