Hände weg von meiner Kaffeemaschine - Cyberkriminelle nutzen sogar Haushaltsgeräte, um einzubrechen - BNP Paribas ...
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06. Mai 2022
© iStock.com/Pikusisi-Studio
Hände weg von meiner Kaffeemaschine
Cyberkriminelle nutzen sogar Haushaltsgeräte, um einzubrechen.
gensatz zum „richtigen“ Dieb klauen sie nicht, sondern klopfen das
OLAF HORDENBACH
Der Autor ist Chefredakteur des
Internet auf Schwachstellen ab, um sie dann zu beseitigen. Avi
Kundenmagazins von BNP Paribas Kravitz, mein Gesprächspartner, ist ein sehr bekannter und erfolg-
MÄRKTE & ZERTIFIKATE. Zuvor war er
reicher Ethical-Hacker. Und er hat mir erzählt, dass selbst meine
über viele Jahre Chefredakteur eines
großen deutschen Börsenmagazins. Kaffeemaschine von Angriffen der Kriminellen nicht sicher ist. „Nein,
Nun ist er seit 14 Jahren selbststän- nicht meine Kaffeemaschine“, dachte ich, aber wenn sie als „smartes“
diger Finanzjournalist.
Haushaltgerät einmal mit dem Internet verbunden ist, können die
Kriminellen über sie auf mein internes Netz zugreifen.
„Schließ bloß die Tür ab, wenn du die Wohnung verlässt“, sagten mir „O. k., aber was gibt es bei mir schon zu klauen? Sollen die Einbrecher
meine Eltern früher immer. „Und mach die Fenster zu, sonst kommen ruhig kommen.“ Bei diesem Einwand schüttelt Avi Kravitz den Kopf:
Einbrecher.“ Das war in den 1970er-Jahren. Türen und Fenster schlie- „So denken viele, aber was es zu klauen gibt, darüber entscheiden
ßen, der Kampf gegen Diebe war früher relativ einfach. Heute ist das die Angreifer, und die finden schon was, was sie gebrauchen können.“
alles etwas komplexer. Da reden Experten von Malware und Phishing, Und die Angriffe werden mehr. Die Cyberkriminalität ist längst ein
von Ransomware und Advanced Persistent Threats, und meinen Business. Parallel dazu ist die Cybersecurity gewachsen. Im Jahr 2025
damit Einbrüche via Internet. Die Diebe, die Cyberkriminellen, schi- könnten allein in Deutschland mit der Cybersecurity knapp zehn
cken Mails, die, wenn man sie öffnet, heimlich schädliche Software Milliarden Euro umgesetzt werden, sagen Branchenbeobachter. Und
herunterladen und installieren. Sie lenken einen auf gefälschte In- jeder Euro scheint gut investiert, wie das aktuelle Beispiel Sixt zeigt.
ternetseiten und fordern zur Nennung von persönlichen Daten auf. Beim Autoverleiher wurde vor wenigen Tagen „eingebrochen“. Zum
Einmal eingetippt, landen die Daten im Darknet, im „unsichtbaren“ Glück war das Unternehmen vorbereitet und konnte die Diebe ab-
Teil des Internets, da, wo auch Waffen und Drogen verkauft werden. wehren, dennoch ist Schaden entstanden. Doch ohne Vorkehrungen
wäre es sicher noch viel schlimmer gekommen.
Zugegeben, Malware und Ransomware sind nicht meine Welt. Ich
bin ein Kind der 70er-Jahre und musste diese Begriffe auch erst Nach dem Gespräch mit Avi Kravitz habe ich dann doch wieder die
einmal verstehen. Dazu habe ich mir die Hilfe eines Ethical-Hackers Tür abgeschlossen, diesmal von innen, man weiß ja nie. Und ich habe
geholt, eines ethischen Einbrechers. Ja, auch so etwas gibt es in der mich an die Arbeit für das neue Titelthema in MÄRKTE & ZERTIFI-
Welt der Cybersecurity, der Internetsicherheit. Einbrecher, die eigent- KATE gemacht. Darin viele Aktiengesellschaften, die mit Cybersecu-
lich keine sind, obwohl sie genau das tun, einbrechen. Doch im Ge- rity ihr Geld verdienen.
NEWS DER WOCHE
News der Woche
Aktuelle Informationen von BNP Paribas
Was nächste Woche wichtig wird
Unternehmensmeldungen Volkswirtschaftsmeldungen
Mo, 09.05.2022 White Mountains Insurance, Infineon, Hypoport Mo, 09.05.2022 JP BoJ Geldpolitik Sitzungsprotokoll, Handelsbilanz
Mo, 09.05.2022 Almirall, Hochtief, Kawasaki Kisen Kaisha, Tyson Foods Mo, 09.05.2022 CN Handelsbilanz
Di 10.05.2022 Alcon, Aurubis, Bayer, Chiyoda, Dürr, Fox, Fraport, IHI Di, 10.05.2022 AU Haushaltsfreigabe
Di, 10.05.2022 Schaeffler, Shizuoka Bank, Sony, TAG Immobilien Di, 10.05.2022 JP Gesamte Haushaltsausgaben (Jahr)
Mi, 11.05.2022 Alstom, Bilfinger, E.ON, HeidelbergCement, mBank Mi 11.05.2022 DE Harmonisierter Verbraucherpreisindex (Jahr)
Mi, 11.05.2022 Mediaset España Comunicación, Toyota Motor, Viscom Mi, 11.05.2022 US Verbraucherpreisindex ex. Nahrungsmittel & Energie (Jahr)
Do, 12.05.2022 1&1, Hapag-Lloyd, Instone Real Estate, Salzgitter Do, 12.05.2022 GB Bruttoinlandsprodukt (Quartal)
Do, 12.05.2022 ProSiebenSat.1 Media, RWE, Siemens, Telefónica Do, 12.05.2022 GB Bruttoinlandsprodukt (Jahr)
Fr, 13.05.2022 Ceconomy, Deutsche Telekom, Energiekontor, MBB Fre, 13.05.2022 US Reuters/Uni Michigan Verbrauchervertrauen
Fr, 13.05.2022 Yamaha Motor, Kongsberg Automotive, Nagarro, NTN Fr, 13.05.2022 EU Industrieproduktion s.a. (Monat)
Sachsen – wir kommen
© iStock.com/Aliaksandr Antanovich
Endlich geht es wieder raus. Mit dem Börsentag in Dresden startet am Samstag,
dem 7. Mai, der erste Börsentag 2022. Wie gewohnt werden in Sachsens Hauptstadt
viele Anlegerinnen und Anleger erwartet. Das Programm ist wieder einmal prall ge-
füllt, und BNP Paribas wird traditionell vor Ort sein. Unter anderem mit einem Vor-
trag um 12 Uhr auf dem Messepodium von Egmond Haidt über Fundamentalanalyse.
Aber auch wieder mit Trader Harald Weygand, den Volker Meinel von BNP Paribas
in Saal 3 um 15 Uhr über die charttechnischen Aussichten interviewen wird. Der
Messe-Eintritt ist nach Anmeldung über diese Seite kostenfrei.
Impressum
Herausgeber: BNP Paribas S.A. Redaktion: Franz von den Driesch, Olaf Hordenbach, Kostenloser Aboservice: www.bnp.de Konzeption: Carolin Schuberth
Niederlassung Deutschland Dr. Michael Geke, Matthias Niklowitz
Senckenberganlage 19, 60325 Frankfurt am Main Bildnachweise: iStockphotos Redaktionsschluss: 06. Mai 2022
www.bnp.de Erscheinungsweise: 1× wöchentlich
Gestaltung: Tanja Wilhelm, Nadine Wolf
Verantwortlich: Volker U. Meinel excellents GmbH, www.excellents.de
06. Mai 2022 Das Wochenmagazin – MÄRKTE & ZERTIFIKATE weekly / 2
INDEXMONITOR
Kampf um die 12.000-Punkte-Marke
Weshalb Anleger jetzt einen Blick auf den SMI werfen können
US-Notenbankchef Jerome Powell schaffte es, selbst die weit
entfernten Schweizer Börsianer zu beruhigen. Nachdem die US-
Aktienmärkte die Zinserhöhung mit deutlichen Aufschlägen
quittierten, zeigte sich im Anschluss auch der SMI von seiner
freundlichen Seite. Aktuell notiert das wichtigste Schweizer
Börsenbarometer rund um die 12.000-Punkte-Marke. Dass die
Fed die Zinsen gleich um 50 Basispunkte und damit so stark wie
seit 22 Jahren nicht mehr erhöhte, ist für den Aktienmarkt zwar
© iStock.com/Serjio74
grundsätzlich keine allzu gute Nachricht, doch die Anleger hat-
ten genau dies auf dem Schirm – und begrüßen zudem, dass
Powell keine Tempoverschärfung angedeutet hat. Rechneten
Experten am Tag vor der Fed-Sitzung noch mit einer Erhöhung
im Juni auf 1,5 bis 1,75 Prozent, prognostizieren sie aktuell nur
eine Spanne von 1,0 bis 1,25 Prozent.
dieses Jahres knapp elf Prozent einbüßte, verlor der SMI in diesem
Schweizer Aktien als sicherer Hafen Zeitraum „nur“ rund sieben Prozent. Eine Ausnahmeerscheinung
Ohne eine nachhaltige Entspannung des Ukraine-Konflikts wird im internationalen Vergleich ist die Schweiz auch in puncto In-
sich aber womöglich keine echte Zuversicht durchsetzen können. flation. Als die Eurozone im März ein Allzeithoch von 7,5 Prozent
Auf der anderen Seite zeigen gerade die aktuellen geopolitischen registrierte, lag die Teuerung in der Eidgenossenschaft bei ledig-
Herausforderungen, dass die Schweiz nach wie vor als Hort der lich 2,4 Prozent. Gut möglich also, dass der SMI die 12.000-Punk-
Solidität und Stabilität gilt. Während etwa der DAX seit Beginn te-Marke nachhaltig verteidigen kann.
Aktienindizes (Industrie- und Schwellenländer)
Veränderung zur Veränderung seit 5-Jahres-
Name Land Indexstand
Vorwoche in % Jahresanfang in % Veränderung in %
DAX Deutschland 13.902,52 -1,68 -12,48 9,32
MDAX Deutschland 29.374,37 -3,07 -16,37 16,74
TecDAX Deutschland 3.076,36 -2,45 -21,52 44,47
Euro STOXX 50 Europa 3.696,63 -3,29 -14,15 1,03
CAC 40 Frankreich 6.368,40 -3,08 -10,97 17,23
IBEX 35 Spanien 8.434,70 -1,30 -3,20 -24,25
FTSE MIB Italien 23.759,71 -2,34 -13,12 10,59
FTSE 100 Großbritannien 7.503,27 -0,54 1,61 2,82
SMI Schweiz 11.884,40 -2,08 -7,70 31,80
ATX Österreich 3.151,27 -5,06 -18,38 2,70
Dow Jones USA 32.997,97 -2,71 -9,19 57,08
NASDAQ 100 USA 12.850,55 -4,50 -21,26 127,60
S&P 500 USA 4.146,87 -3,28 -12,99 72,84
Nikkei 225 Japan 27.003,56 0,58 -6,21 38,87
Hang Seng Hongkong 20.024,00 -4,54 -14,42 -18,19
MSCI Emerging Markets Emerging Markets 1.063,84 1,93 -13,65 8,75
Die Performance in der Vergangenheit ist kein Indikator für die künftige Wertentwicklung. Quelle: BNP Paribas, Bloomberg; Stand: 06.05.2022; Stand: 08:45 Uhr
06. Mai 2022 Das Wochenmagazin – MÄRKTE & ZERTIFIKATE weekly / 3
ROHSTOFFMONITOR
Angebotssorgen beflügeln Zinkkurs
Das prognostizierte Angebotsdefizit dürfte den Zinkpreis stützen
© iStock.com/abd image
Seit dem pandemiebedingten Tief im März 2020 hat sich der die zunehmenden Angebotssorgen. Am Zinkmarkt soll die Nach-
Zinkpreis mehr als verdoppelt und jüngst mit rund 4.500 Dollar frage 2022 das Angebot übersteigen – und zwar um 1,6 Prozent.
je Tonne ein Mehrjahreshoch erreicht. Das Metall, das in erster Nachdem die Branchenorganisation noch vor einem halben Jahr
Linie dazu verwendet wird, Stahl zu beschichten und so vor einen weitgehend ausgeglichenen Zinkmarkt prognostizierte,
Korrosion zu schützen, profitierte im Nachgang der Coronakrise rechnet er nun mit einem Angebotsdefizit von 292.000 Tonnen.
vor allem von der Erholung der Bauaktivität und der wieder an Die Raffinade-Produktion soll nur um knapp ein Prozent steigen.
Fahrt gewinnenden Automobilproduktion in Europa, China und Neben Kürzungen in Frankreich und Italien rechnet die ILZSG auch
den USA. Der jüngste Preisschub geht indes vorrangig von der in einigen weiteren europäischen Ländern mit Output-Kürzungen.
Angebotsseite aus. Wegen der deutlich gestiegenen Energieprei- Mit Blick auf die angespannte Versorgungslage werden zudem
se mussten viele Zinkhütten ihre Aktivitäten herunterfahren. immer häufiger die Lagervorräte angezapft. An der Londoner
Metallbörse LME sind die verfügbaren Bestände in nur etwas
Angespannte Versorgungslage in den Lagerhäusern mehr als einem Monat um 74 Prozent gesunken. Der Zinkkurs
Die International Lead and Zinc Study Group (ILZSG) untermau- erscheint vor diesem Hintergrund gut unterstützt – und neue
erte mit ihrer am vergangenen Freitag vorgestellten Prognose Rekordpreise jenseits der 4.500 Dollar-Marke durchaus möglich.
Rohstoffe (Energie & Metalle)
Fälligkeit Stand Veränderung zur Veränderung seit 5-Jahres-
Name
Index/Future Index/Future Vorwoche in % Jahresanfang in % Veränderung in %
ICE Brent Crude Oil Jul 111,58 3,52 43,46 103,21
WTI Crude Oil Jul 107,36 3,57 43,38 106,30
Gold Kasse 1.876,08 -1,84 2,66 52,83
Silber Kasse 22,38 -4,56 -3,88 37,28
Platin Kasse 957,96 3,06 -0,77 5,10
Palladium Kasse 2.185,16 -3,55 11,16 169,27
Kupfer (Comex) Jul 4,29 -4,09 -3,76 70,35
Aluminium (LME) Sep 2.912,00 -4,87 3,72 53,65
Blei (LME) Sep 2.260,50 -2,86 -1,89 3,73
Nickel (LME) Sep 30.094,50 -8,60 44,98 228,63
Zink (LME) Sep 3.857,00 -7,31 9,14 48,86
Die Performance in der Vergangenheit ist kein Indikator für die künftige Wertentwicklung. Quelle: BNP Paribas, Bloomberg; Stand: 06.05.2022; Stand: 08:45 Uhr
06. Mai 2022 Das Wochenmagazin – MÄRKTE & ZERTIFIKATE weekly / 4
WÄHRUNGSMONITOR
Dollar vs. Euro: Anhaltender Aufwärtstrend
Selbst die Parität sollte nicht mehr ausgeschlossen werden
Mit knapp 1,05 Dollar fiel der Euro vergangene Woche auf seinen ren Hafen geführt. Ablesen lässt sich dies auch am Dollar-Index
tiefsten Stand seit gut fünf Jahren. Seit Anfang 2022 hat der Euro – er vergleicht den Wert des US-Dollar mittels eines Währungs-
rund 13 Prozent gegenüber dem Greenback abgewertet. Zwar korbs mit sechs Währungen –, der in der vergangenen Woche ein
zuckte er unmittelbar nach der Sitzung der US-Notenbank kurz 20-Jahres-Hoch erreichte. Einige Experten schließen angesichts
nach oben, doch schon tags darauf wirkte wieder die Schwerkraft. dieser Gemengelage mittlerweile selbst die Parität zum Dollar
Dafür gibt es gleich mehrere Gründe: Während die Fed schon im nicht mehr aus. Die gab es zuletzt vor rund 20 Jahren.
März die Zinswende eingeleitet hat und den Leitzins am Mittwoch
mit 50 Basispunkten so stark wie seit 22 Jahren nicht mehr anhob,
gibt sich ihr europäisches Pendant sehr zurückhaltend: Die Eu-
© www.federalreserve.gov
ropäische Zentralbank dürfte frühestens im Juli zaghaft an der
Zinsschraube drehen. In der Folge stieg die Rendite für zehnjäh-
rige US-Staatspapiere in dieser Woche erstmals seit Dezember
2018 wieder über drei Prozent. Bundesanleihen mit gleicher
Laufzeit werfen hingegen nur rund ein Prozent ab.
Auf dem Weg zur Parität?
Es ist aber nicht allein die Zinsdifferenz, die die US-Währung
begünstigt. Die unsichere Lage auf den Weltmärkten verunsichert
die Akteure und hat zu einer Flucht in den Greenback als siche-
Währungen und Anleihen
Veränderung zur Veränderung seit 5-Jahres-
Währungspaar Kürzel Wechselkurs
Vorwoche in % Jahresanfang in % Veränderung in %
Euro/US-Dollar EUR/USD 1,0515 -0,34 -7,50 -4,37
Euro/Britisches Pfund EUR/GBP 0,8521 1,21 1,44 0,59
Euro/Schweizer Franken EUR/CHF 1,0374 1,29 0,04 -4,44
Euro/Japanischer Yen EUR/JPY 137,2900 -0,12 4,95 10,79
Euro/Türkische Lira EUR/TRY 15,6509 0,15 3,39 301,75
Euro/Australischer Dollar EUR/AUD 1,4833 0,44 -5,24 0,09
Euro/Südafrikanischer Rand EUR/ZAR 16,8648 0,42 -7,23 14,32
US-Dollar/Japanischer Yen USD/JPY 130,5600 0,23 13,45 15,84
Stand Veränderung zur Veränderung seit 5-Jahres- Anleiherendite
Anleihe Futurekontrakt
Future Vorwoche in % Jahresanfang in % Veränderung in % in %
Deutsche Staatsanleihen Euro Bund Future 152,59 -1,13 -10,96 -4,90 1,02
Schweizer Staatsanleihen Swiss Government Future 149,80 -1,01 -7,36 -5,26 0,87
Britische Staatsanleihen Long Gilt Future 117,96 -1,01 -5,59 -7,73 1,96
Italienische Staatsanleihen Euro BTP Future 127,74 -2,80 -13,08 -3,78 3,03
Französische Staatsanleihen Euro OAT Future 144,84 -1,28 -11,26 -3,29 1,55
US-Staatsanleihen US Treasury Note Future 118,17 -1,18 -9,43 -5,63 3,05
US-Staatsanleihen US Treasury Bond Future 137,62 -2,80 -14,22 -9,35 3,14
Japanische Staatsanleihen JGB Future 149,19 -0,17 -1,65 -1,15 0,24
Die Performance in der Vergangenheit ist kein Indikator für die künftige Wertentwicklung. Quelle: BNP Paribas, Bloomberg; Stand: 06.05.2022; Stand: 08:45 Uhr
06. Mai 2022 Das Wochenmagazin – MÄRKTE & ZERTIFIKATE weekly / 5
AKTIENANLEIHEN DER WOCHE
Die aktuelle Auswahl an Aktienanleihen
Aktienanleihen der Woche
Basiswert Aktien- Ende Basispreis Basiswertkurs Kupon p.a. Bewertungs- Max. Rendite
WKN Geld in % Brief in %
anleihentyp Zinslaufzeit in € am 05.05.22 in % tag p.a. in %
Renault PD4BWJ Classic 22.03.2023 24,00 24,34 18,00 17.03.2023 19,88 98,25 98,65
BMW PD4AXV Classic 21.12.2022 80,00 81,31 18,00 16.12.2022 19,56 99,79 100,09
ProSiebenSat.1 Media PD4BCM Classic 22.03.2023 11,00 11,34 16,00 17.03.2023 19,48 97,27 97,57
DÜRR PD4BT0 Classic 21.12.2022 25,00 25,52 12,00 16.12.2022 19,39 95,88 96,18
Porsche Automobil Holding Vz. PD4BEP Classic 21.12.2022 80,00 80,58 14,00 16.12.2022 19,33 96,80 97,40
AXA PD4BFQ Classic 21.12.2022 26,00 25,53 14,00 16.12.2022 19,09 96,99 97,39
Airbus PD4BHR Classic 22.03.2023 110,00 110,86 14,00 17.03.2023 18,86 96,23 96,53
Siemens PD4A39 Classic 21.12.2022 122,00 119,84 11,00 16.12.2022 18,78 95,64 95,94
MTU Aero Engines PD4A9Y Classic 21.12.2022 195,00 197,30 11,00 16.12.2022 18,78 95,76 96,06
Software PD4BV3 Classic 21.12.2022 30,00 30,04 12,00 16.12.2022 18,77 96,28 96,58
Deutsche Post PD4AZ4 Classic 21.12.2022 42,00 41,61 11,00 16.12.2022 18,54 95,90 96,20
PUMA PD4BR4 Classic 21.12.2022 72,00 71,96 13,00 16.12.2022 18,45 97,00 97,30
Mercedes-Benz Group PD4A7V Classic 21.12.2022 65,00 63,59 18,00 16.12.2022 18,10 99,94 100,24
BASF PD4A2K Classic 21.12.2022 52,00 49,92 15,00 16.12.2022 17,81 98,38 98,68
Fresenius Medical Care PD4BQD Classic 21.12.2022 60,00 58,16 14,00 16.12.2022 17,66 98,01 98,31
RWE PD4AW3 Classic 21.12.2022 42,00 40,93 19,00 16.12.2022 17,37 100,88 101,18
E.ON PD4A62 Classic 21.12.2022 10,00 9,84 12,00 16.12.2022 17,27 97,13 97,43
adidas PD4A9D Classic 21.12.2022 195,00 196,38 11,00 16.12.2022 17,21 96,54 96,84
United Internet PD4BZZ Classic 21.12.2022 32,00 31,01 15,00 16.12.2022 17,07 98,85 99,15
SAP PD4A0Z Classic 21.12.2022 98,00 96,99 11,00 16.12.2022 17,01 96,56 96,86
Die Performance in der Vergangenheit ist kein Indikator für die künftige Wertentwicklung. Quelle: BNP Paribas, Bloomberg; Stand: 05.05.2022; Stand: 09:10 Uhr
Alle Aktienanleihen von BNP Paribas finden Sie übrigens unter: www.aktienanleihen.de
VOLATILE ZEITEN
Vorwärts im Rückwärtsgang:
Reverse Bonus Zertifikate.
MEHR ERFAHREN
06. Mai 2022 Das Wochenmagazin – MÄRKTE & ZERTIFIKATE weekly / 6
ANLAGESTRATEGIE
VORBEREITUNG IST ALLES
AUFBAU EINER WATCHLIST NACH SYSTEM
– das sind die Top-100-Aktien aus Deutschland. Nicht jede Aktie
Dr. Michael Geke hat sowohl einen naturwissen-
schaftlichen als auch einen betriebswirtschaft- ist dabei ein möglicher Kauf. Für die Analyse verwenden wir das
lichen Hintergrund. Dabei setzte er sich während Algo-Modell des Traderama-Aktienmanagers. Dieses Modell
der Promotion intensiv mit computerbasierten
Simulationsmodellen und -theorien auseinander. analysiert Aktien, gruppiert sie in vier Zustände und zeigt an, wenn
Vor der Gründung des Fintechs Traderama im eine Aktie den Zustand wechselt (siehe Grafik links unten).
Jahr 2018 hat er bereits ein Softwareunternehmen
und eine Unternehmensberatung gegründet.
67 Prozent aller Aktien aus dem HDAX befinden sich aktuell (Stand:
3.5.2022) in einer stark fallenden Marktphase („rot“) und sind für
An den Aktienmärkten kam es im ersten Quartal 2022 zu extremen einen Einstieg uninteressant. Aber das Potenzial für mögliche
Bewegungen. Die Aktienindizes in den verschiedenen Ländern sind Käufe ist natürlich groß. 16 Prozent sind im orangen Bereich.
teilweise massiv eingebrochen. Die Treiber dieser hochdynamischen Diese Aktien sollte man nun technisch auf Basis der Mathematik
Anpassungen sind weithin bekannt, und man kann sie in vier auf die Watchlist nehmen (siehe Tabelle). Hier ist die Möglichkeit
Themengebiete zusammenfassen: für einen Trendwechsel am größten. Der Rest der Aktien befindet
Globale Straffung der Notenbankpolitik sich im Aufwärtsmodus. Mit 17 Prozent sind das allerdings aktu-
Globale Inflationsentwicklung ell nicht sehr viele.
AKTIEN AUF DER WATCHLIST
China-Lockdowns
Ukraine-Krieg
Allianz Hella
Wie sich dieser Mix an Themen auf die Unternehmensentwick-
Alstria Office REIT HelloFresh
lungen in den verschiedenen Branchen auswirkt, kann heute noch
CTS Eventim Hugo Boss
nicht abgeschätzt werden. Für Anleger ist es aus diesem Grund Deutsche Börse Linde
besonders wichtig, vorbereitet zu sein. Es muss nicht immer gleich Drägerwerk Pfeiffer Vacuum
ein ganzer Index sein, den man kauft. Häufig lohnt sich ein diffe- freenet Qiagen
renzierter Blick unter die Motorhaube der Indizes, also auf die Fresenius Scout24
einzelnen Aktien. Wir schauen dazu auf die Aktien aus dem HDAX Gerresheimer Symrise
TRADERAMA STOCK MANAGER GERMANY 100 Die orangen Werte haben am ehesten die Möglichkeit, in den
grünen Bereich zu wechseln. Das wäre dann ein Kaufsignal. Soll-
Verteilung in Prozent te das nicht gelingen, erfolgt ein Rückfall in den roten Bereich und
100 10 wir nehmen die Aktie von der Watchlist. Von diesen Werten
7 stark fallend
75 16 könnten laut Algorithmus Allianz, Alstria Office und Hella ein
schwach fallend
gutes Potenzial aufweisen. Allerdings muss dazu erst ein Kaufsi-
50 schwach steigend
67 gnal entstehen. Wann das kommt, das wird sich dann zeigen.
stark steigend
25 Wenn Sie mehr über den Aktienmanager Pro oder die Handels-
0 systeme von Traderama erfahren wollen, dann schauen Sie gerne
auf www.traderama.com
Traderama ist ein Fintech-Unternehmen und auf die Entwicklung algorithmischer Handelssysteme („Quants“) spezialisiert. Kunden sind private und
professionelle Anleger, Fonds und Family-Offices. Das Unternehmen bietet mehr als 30 aktienbasierte Quant-Portfolios unterschiedlicher Risikoklassen.
Private Anleger haben über das Traderama-Quant-Portal Zugang zu professionellen Quant-Systemen, die sie selbst im eigenen Depot handeln können.
Mehr Informationen: www.traderama.com
06. Mai 2022 Das Wochenmagazin – MÄRKTE & ZERTIFIKATE weekly / 7
NACHHALTIG INVESTIEREN
ESG-ANLAGEN
NEUE EU-REGULIERUNG SOLL DAS GREENWASHING ERSCHWEREN
„Ja, aber das Greenwashing?“, lautet einer
der wichtigsten Einwände von Anlegerinnen
und Anlegern, wenn das Gespräch auf nach-
haltige Finanzanlagen kommt. Die EU-Fi-
nanzmarktrichtlinie (MiFID) wird Anfang
August 2022 um „Vorzugsregeln für die Nach-
Matthias Niklowitz
© iStock.com/Clarini
Der Autor ist haltigkeit“ ergänzt. Und die EU-weiten Be-
Wirtschafts- und stimmungen zur ESG-Berichterstattung (SFDR
Industrieanalyst
Level 2 RTS) soll Anfang 2023 auf Level 2
in der Schweiz
kommen. Beide neuen Regelungen sollen das
Greenwashing bei Finanzprodukten deutlich erschweren. Unter Green- treffen den minimalen Anteil von Finanzanlagen, die gemäß EU-Taxo-
washing versteht man die Praxis von Firmen und Fondsmanagern, nomie investiert werden sollen, den minimalen Anteil nachhaltiger
ihre Aktivitäten nachhaltiger darzustellen, als sie tatsächlich sind. Finanzanlagen und berücksichtigt prinzipielle negative Auswirkungen,
Unternehmen erhoffen sich dadurch ein besseres Image in der Öffent- beispielsweise die von Klumpenrisiken. Bemerkenswerterweise arbei-
lichkeit, auch bessere Kreditkonditionen und höhere Aktienpreise. Für tet man hier in der EU mit motivierenden „Stupsern“, auf englisch als
Fondsmanager geht die Greenwashing-Rechnung auf, wenn sie immer „Nudging“ bezeichnet: Anlegerinnen und Anleger sollen sich, wenn
mehr Geld in – fast – nachhaltigen Fonds verwalten. Kurz zusam- immer möglich, für die nachhaltigen Varianten entscheiden, auch
mengefasst bewirkt die SFDR-Level-2-RTS-Regelung, dass Firmen und damit die EU ihre Klimaziele erreicht.
Fonds mehr Daten als bisher zur Nachhaltigkeit veröffentlichen
müssen. Allein dadurch wird man einige Veränderungen sehen. Denn Es zeichnen sich im Zuge dieser Lösung für das Greenwashing-Prob-
die bisher unterste Kategorie „nachhaltiger“ Finanzprodukte soll zu- lem drei nächste Herausforderungen ab: Zunächst werden noch
künftig der Kategorie „übrige Anlagen“ zugeschlagen werden. Hierun- einmal mehr Anlegergelder in Richtung „dunkelgrüne“ Investitionen
ter fallen alle Fonds und ETFs, die keine besonderen Nachhaltigkeits- gelenkt werden – mit allen dazu gehörenden Folgen wie Blasenbildung
ziele verfolgen. Umgekehrt dürften einige Produkte, die sich bisher gar und so weiter und so fort. Dann ist das Datenproblem weiterhin un-
nicht um dieses Label bemüht hatten, zukünftig zu den nachhaltigen gelöst. Fondsgesellschaften sollen zwar die Daten zur Nachhaltigkeit
Produkten gehören, weil sie beispielsweise ihr Schwergewicht bei direkt von Firmen bekommen – aber wenn diese nicht in verarbeite-
Tech-Aktien haben – und die gelten als ziemlich nachhaltig. ter Form vorhanden sind, sollen auch Rohdaten genügen, die nicht
Die ab Anfang August kommende MiFID-Regel wiederum verlangt, das Gleiche sind wie die „alternativen Daten“ von anderen Quellen.
dass die Nachhaltigkeit von Produkten und Inhalten übereinstimmen Und wichtige Derivatkategorien werden weiterhin nicht das Label
muss. Neben den gängigen und heute bereits vorgeschriebenen Fra- „nachhaltig“ tragen können – selbst wenn es die dahinterstehenden
gen zur Risikotoleranz und zu den Anlagezielen werden die bisherigen Firmen sind. Hier stellt sich vorläufig die Frage nach dem Greenwashing
Fragen rund um das Thema Nachhaltigkeit um drei ergänzt. Sie be- nicht. Noch nicht.
BNP PARIBAS UND ESG
›› BNP Paribas hat zusammen mit weiteren Banken als Bookrunner für den niederländischen Energieversorger TenneT Holding
eine Reihe von nachhaltigen Großanleihen organisiert und an Investoren weiterverkauft. Die Bonds mit einem gesamten Volu-
men von 2 Milliarden Euro weisen Laufzeiten zwischen viereinhalb und 20 Jahren auf. Gemäß Bloomberg ist diese Transaktion
die größte ESG-Anleihenemission seit September 2021. Mit dem Geld wird TenneT seine Transition zu einem nachhaltigen
Versorger finanzieren. ‹‹
Aufgrund der zunehmenden Bedeutung von nachhaltigem Investieren berichtet Märkte & Zertifikate weekly an dieser Stelle jede Woche über
Neuigkeiten am ESG-Markt sowie über die vielfältigen Aktivitäten von BNP Paribas in diesem Bereich.
06. Mai 2022 Das Wochenmagazin – MÄRKTE & ZERTIFIKATE weekly / 8
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