MAINFIRST GERMANY FUND - Januar 2021
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Januar 2021 MAINFIRST GERMANY FUND
Januar 2021 MAINFIRST GERMANY FUND
AGENDA
MainFirst Germany Fund
1. INVESTMENTTEAM
2. Investmentphilosophie und -prozess
3. Portfolio
4. MainFirst Facts & Figures
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 31. INVESTMENTTEAM
INVESTMENTTEAM
OLGERD EICHLER
Olgerd Eichler ist seit 2007 Portfoliomanager bei MainFirst. Er verantwortet den MainFirst Top European Ideas Fund sowie den MainFirst
Germany Fund. Nach seiner Tätigkeit bei der Citibank managte Olgerd Eichler von 2000 bis 2007 bei der Union Investment insgesamt 8
internationale Publikums- und Spezialfonds mit einem Gesamtvolumen von zuletzt über 8 Milliarden Euro. Während seiner langjährigen
Arbeit in der Investmentbranche wurde Olgerd Eichler immer wieder für hervorragendes Fondsmanagement ausgezeichnet. Zuletzt erhielt
er drei Jahre in Folge jeweils zwei Goldmedaillen für ausgezeichnetes Fondsmanagement und im August 2016 ein Citywire-AAA-Rating.
Zudem erreichte er als einer von bisher sehr wenigen Portfoliomanagern weltweit ein Top-Dezil-Ranking in sowohl europäischen und
amerikanischen als auch in globalen Aktien für ein, drei und fünf Jahre und das zu unterschiedlichen Zeitpunkten sowie in verschiedenen
Börsenphasen.
EVY BELLET
Evy Bellet ist seit 2003 Portfoliomanagerin bei MainFirst. Sie ist Mitglied des MainFirst Top European Ideas Fund und des MainFirst
Germany Fund Management Teams. Zuvor war sie bei Julius Bär Kapitalanlage AG zuständig für Spezialfonds sowie stellvertretende
Fondsmanagerin u..a. für den JB-German-Value-Stock-Fund und den JB-Euroland-Value-Stock-Fund. Ursprünglich war Evy Bellet
Eurobondhändlerin bei der FINACOR Börsen- und Wertpapiermakler GmbH. Sie verfügt über mehr als 25 Jahre Erfahrung in der
Finanzbranche. Im August 2016 erhielt sie ein Citywire-AAA-Rating.
ALEXANDER DOMINICUS
Alexander Dominicus arbeitet seit 2009 bei MainFirst. Er ist Mitglied des MainFirst Top European Ideas Fund und des MainFirst Germany
Fund Management Teams. Zuvor absolvierte er ein Trainee-Programm bei der MainFirst Bank und sammelte sowohl Erfahrungen in
unterschiedlichen Bereichen der Bank als auch internationale Arbeitserfahrung in London und New York. Alexander Dominicus hat eine
abgeschlossene Berufsausbildung als Bankkaufmann und absolvierte ein Studium der Betriebswirtschaftslehre mit Schwerpunkt Finanzen
an der Frankfurt School of Finance & Management und der Emory University Goizueta Business School. Im August 2016 erhielt er ein
Citywire-AAA-Rating.
ALEXANDER LIPPERT
Alexander Lippert unterstützt seit 2017 als Portfoliomanager das Team um Olgerd Eichler in den Bereichen Aktienselektion, Handel und
Portfoliomanagement. Davor sammelte er erste Erfahrungen im Finanzbereich durch mehrere Praktika, u.a. bei der MainFirst Bank im
Asset Management, bei der DZ Bank im Aktienresearch und bei Heraeus Metals im Controlling. Alexander Lippert absolvierte ein Studium
der Volkswirtschaftslehre mit Beifach BWL an der Universität Mannheim samt Auslandsaufenthalt an der HEC Lausanne.
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 41. INVESTMENTTEAM
TRACK RECORD VON OLGERD EICHLER –
FONDSMANAGER DES JAHRES 2007
Outperformance
Volumen Perf. 1 Jahr* Perf. 3 Jahre p.a.* Perf. 5 Jahre p.a.*
(Mio. €) während
Fonds BM Fonds BM Fonds BM
Verantwortlichkeit
UniGlobal (07/06-06/07) 5.153,5 18,8 % 17,6 % 14,9 % 13,3 % 8,5 % 7,6 % 3,3 %
UniNordamerika (11/01-03/07) 1.046,0 13,8 % 14,2 % 13,2 % 8,0 % 7,5 % 4,0 % 18,7 %
UniValue Global (03/01-06/07) 974,5 24,2 % 19,6 % 23,3 % 16,0 % 15,0 % 9,5 % 57,2 %
UniFavorit Aktien (04/06-06/07) 325,3 45,4 % 17,6 % – – – – 27,6 %
Kölner Aktienfonds
18,0 11,8 % 9,9 % 19,7 % 9,1 % – – 55,8 %
Union Plus (07/02-01/07)
Spezial Fonds (01/02-02/07) 131,0 – – – – – – 33,13 %
− Top-Dezimil-Ranking bei UniValue Global sowie Uni Nordamerika auf ein, drei und fünf Jahre
− 2006: bester globaler Aktienfonds in Deutschland auf ein Jahr
− 2006: bester Nordamerika Aktienfonds in Deutschland auf drei Jahre
− Sechseinhalbjährige Outperformance in einem institutionellen Mandat in allen Sechsmonats-Zeiträumen
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 5AGENDA
MainFirst Germany Fund
1. Investmentteam
2. INVESTMENTPHILOSOPHIE
UND -PROZESS
3. Portfolio
4. MainFirst Facts & Figures
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 62. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
DEUTSCHLANDS TRADITION INNOVATIVER
CHAMPIONS
SUBSTANZ, EXZELLENZ UND AKTIVES MANAGEMENT:
DEUTSCHE ERFINDUNGEN, DIE DIE WELT VERÄNDERTEN.
Erste Ent-
wicklung
Daimler und Karl von Echtzeit-
Benz erfinden Manfred von Standard-
Julius Lothar Meyer das Automobil Robert Bosch Ardenne anwender-
Gutenberg erfindet entwickelt das (die sogenannte erfindet die erfindet das software
die Druckpresse Periodensystem Motorkutsche) Zündkerze Fernsehen durch SAP
ca. 1440 1864 1886 1902 1930 1972
1843 1885 1890 1908 1941
Friedrich Gottlieb Daimler Rudolf Diesel Melitta Bentz Konrad Zuse
Gottlob Keller erfindet das erfindet den erfindet erfindet den
erfindet den Motorrad Dieselmotor Kaffeefilter Computer
Papier-Rohstoff
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 72. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
WIE FINDET MAN HIDDEN CHAMPIONS?
KONTINUIERLICHE ANALYSE DEUTSCHER UNTERNEHMEN
Die erste Auswahl erfolgt vorrangig auf Basis quantitativer Kriterien
TIEFGEHENDE ANALYSE DER EINZELNEN UNTERNEHMEN
Es folgt ein eingehender Due-Dilligence-Prozess auf Basis quantitativer und qualitativer Kriterien
PERSÖNLICHER KONTAKT MIT DEN UNTERNEHMEN
Eine umfassende Kenntnis macht den persönlichen Kontakt mit dem Management
zwingend erforderlich (es finden pro Jahr 100 – 200 Unternehmens-Meetings statt)
PLUSPUNKTE FÜR EINE POSITIVE BEWERTUNG SIND
− Auffallend hohe operative und bilanzielle Stärke
− Vorzeitige Schuldentilgung
− Gewinnwachstum
− Marktanteilsgewinne
− Gute Managementqualität
− Shareholder-Value-Orientierung
− Familieneigentum
− Niedrige Bewertung
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 82. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
WAS MACHT EIN UNTERNEHMEN ZU EINEM
HIDDEN CHAMPION?
Wettbewerbs-
Vorteil
Nischenmarkt Rentabilität
HIDDEN
CHAMPION
Langfristige
Preismacht
Ausrichtung
Marktanteils-
Gewinne
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 92. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
BEISPIELUNTERNEHMEN
Wettbewerbs-
Vorteil
Nischenmarkt Rentabilität
HIDDEN
CHAMPION
Preismacht Langfristige
Ausrichtung
Marktanteils-
Gewinne
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 102. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
DIE BEDEUTUNG DER EINZELTITELSELEKTION
DEUTSCHER MITTELSTAND
Fokusthemen der Titelselektion
WACHSENDE FAMILIENBESITZ QUALITÄT
NISCHENPLAYER
− Marktführer im − Starke Bindung − Management
eigenen Bereich an das Unternehmen − Track Record
− Trendprofiteure − Gesteigertes Commitment − Bilanzqualität
Zentraler Baustein unserer Analyse ist der direkte Kontakt zum Management des Unternehmens.
Wir wollen wissen, wie die Menschen, denen wir unser Geld anvertrauen, ticken.
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 112. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
IDENTIFIZIERUNG VON UNTERNEHMEN MIT
GEWINNWACHSTUMSPOTENTIALEN
1.
Strukturelles
Wachstum
2. 3.
Marktanteils- Effizienz-
gewinne steigerungen
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 122. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
AKRIBISCHE ARBEITSWEISE ALS BASIS
FÜR LANGFRISTIGEN ERFOLG
(vergleichbar mit Private Equity Investmentphilosophie)
ANLAGECHARAKTERISTIKA INVESTMENTPHILOSOPHIE
− Anlageuniversum: − Aktives Management mit Fokus auf deutsche Small- & Mid Caps
Aktien Deutschland Nebenwerte − Aktienselektion basierend auf detaillierter Fundamentalanalyse
− Benchmark: HDAX − Fokussierung auf Familienunternehmen und „Hidden Champions“
− Portfolioaufstellung: − Hohe Qualitäts- und Wachstumskriterien
Konzentriertes Portfolio, − Unternehmensbewertung Teil der Selektionskriterien
ca. 30-40 Positionen − Konsequente Risiko- und Liquiditätskontrolle, vor allem bei Micro- und
− Investitionsgrad: Small Caps
In der Regel voll investiert
(Kasse 0%–10%) AUSZEICHNUNGEN
− Investmentstil:
− Nebenwerte:
Reines Stock Picking –
Fundamental & Bottom-up
− Standardwerte:
Beimischung abhängig vom
Marktumfeld
2020
KONTINUIERLICHE OUTPERFORMANCE IN JEDER MARKTPHASE
ZIEL BEI MODERATEM RISIKO
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 132. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
INVESTMENTPROZESS
1. AUSSCHLUSS Principles For Responsible Investing
KRITERIEN (1) Menschenrechte, (2) Arbeitsrechte, (3) Umwelt, (4) Anti-Korruption
Ausschluss von Waffen
2. GERMANY FUND UMWELT GESUNDHEITS ETHISCHES
SCREENING SCREENING SCREENING
Ausschluss: Ausschluss: Ausschluss:
Öl & Gas Tabak Adult
Kohle Entertainment
Nuklearenergie
Nischenplayer Deutscher Mittelstand Managementqualität
Bilanzqualität HIDDEN CHAMPIONS Familienbesitz
Rentabilität Marktführer Langfristige Ausrichtung
EINZELTITELSELEKTION
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 142. MAINFIRST GERMANY FUND
DIALOGSTRATEGIE
ASPEKTE ESKALATIONSSTUFEN
Aktive Stimmrechtsausübung
Hauptversammlung
• Adressierung von Nachhaltigkeitsaspekten
• Veto bei negativer Beurteilung
Aufsichtsrat
Engagement-Prozess bei bis zu ⅓ des Portfolios C-Level-
Management
• Aktiver Dialog
• Aktive Erfolgskontrolle Investor Relations
• Reporting des ESG-Risikoprofils
• Teilnahme an Hauptversammlungen
ZIELE • Verbesserung des durchschnittlichen ESG-Risk Scores der einzelnen
Unternehmungen über die Investitionsdauer
• Regelmäßige Ansprache der Unternehmen mit hohen ESG Risk Scores zur
Beseitigung von Risiken
• Konstruktiv-kritischer Austausch mit Unternehmenslenkern zur Verbesserung des
ESG-Risikoprofils
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 152. INVESTMENTPHILOSOPHIE UND -PROZESS
INDIVIDUELLE NACHHALTIGKEITSBEWERTUNG
WIR ERGÄNZEN DAS ESG-RISIKO-RATING NACH SUSTAINALYTICS DURCH UNSERE INDIVIDUELLE, IMPACT
BASIERTE BEWERTUNG
Verteilung des ESG Risk Scores MainFirst Germany Fund HDAX Index
57%
51%
35%
Engagement-Prozess bei bis zu ⅓ des Portfolios
14% 15%
11%
7% 7%
0% 2% 0% 0%
Geringfügig 0-10 Niedrig 10-20 Mittel 20-30 Hoch 30-40 Schwer 40+ Nicht bewertet
Firma ESG-Risiko-Rating Gründe für schlechte Bewertung Warum wir investiert sind
OHB Schwer, 47,3 - Hohes Exposure zu negativ bewertetem + Kontinuierliche Verbesserungen innerhalb des
Sektor sowie für Rating relevante, aber Unternehmens angeregt
bisher fehlende Berichterstattung + Keinerlei Kontroversen
Indus Schwer, 45,6 - Hohes Exposure zu negativ bewertetem + Mittelständische Beteiligungsgesellschaft mit
Sektor sowie lediglich durchschnittliche, für langfristiger Unternehmensausrichtung
ein Rating relevante Berichterstattung + Eigene ESG-Richtlinien und Berichte implementiert
Bauer Schwer, 40,2 - Hohes Exposure zu negativ bewertetem + Nicht in Kontroversen involviert
Sektor sowie lediglich durchschnittliche, für + Positives Momentum sowie gute und transparente
ein Rating relevante Berichterstattung Berichterstattung
Quelle: MainFirst Asset Management, Sustainalytics; Stand: Oktober 2020
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MainFirst Germany Fund
1. Investmentteam
2. Investmentphilosophie und -prozess
3. PORTFOLIO
4. MainFirst Facts & Figures
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 173. PORTFOLIO
PERFORMANCE-ÜBERBLICK
TRACK RECORD
MainFirst Germany Fund HDAX
Übernahme Team Eichler*
600
500
400
300
200
100
0
Feb-09
Feb-10
Feb-11
Feb-12
Feb-13
Feb-14
Feb-15
Feb-16
Feb-17
Feb-18
Feb-20
Jun-10
Jun-11
Jun-12
Jun-13
Jun-14
Jun-15
Jun-16
Jun-17
Jun-18
Feb-19
Jun-19
Jun-20
Jun-09
Okt-08
Okt-09
Okt-10
Okt-11
Okt-12
Okt-13
Okt-14
Okt-15
Okt-16
Okt-17
Okt-18
Okt-19
Okt-20
*Bei Übernahme (12.08.2013): Umstellung von Standard- auf Nebenwertefokus
ANLAGEERGEBNISSE JÄHRLICHE ANLAGEERGEBNISSE
Fonds HDAX Alpha Fonds Index Alpha
Dezember 6.6% 3.6% 3.0% 2013 28.2% 27.9% 0.3%
YTD 6.3% 2.9% 3.4% 2014 21.4% 2.6% 18.8%
1 Jahr 6.3% 2.9% 3.4% 2015 37.8% 12.6% 25.2%
3 Jahre p.a. 1.3% 2.8% -1.6% 2016 -1.1% 6.3% -7.4%
5 Jahre p.a. 6.8% 5.8% 1.1% 2017 35.9% 14.8% 21.1%
Seit Übernahme p.a.* 14.3% 7.9% 6.4% 2018 -22.3% -17.0% -5.3%
Seit Auflage p.a.** 14.9% 10.1% 4.8% 2019 25.9% 27.4% -1.6%
*12. August 2013, **17. Oktober 2008
2020 6.3% 2.9% 3.4%
Stand: 30. Dezember 2020
Der Teilfonds zieht zum Vergleich seiner Vermögensgegenstände die Benchmark Deutsche Börse AG HDAX Index (Bloomberg Code: HDAX Index) heran, wobei im Rahmen eines
aktiven Investitionsansatzes keine Beschränkung auf in dieser Benchmark erhaltene Zielinvestments vorgenommen wird und die Portfoliozusammensetzung sich signifikant von der
Benchmark unterscheiden kann.
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 183. PORTFOLIO
RISIKO-ERTRAGSPROFIL
RENDITE / RISIKO 3 JAHRE KOMMENTAR
MainFirst Germany Fund HDAX
− Leicht niedrigere Rendite als der HDAX auf drei Jahre
20% bei niedrigerer Volatilität gegenüber HDAX
15% − Klare Differenzierung gegenüber Index:
- signifikanter Active Share (>90%)
Rendite
10% - Fokus auf Unternehmensqualität in Kombination
mit signifikanten Wachstumspotentialen
5%
0%
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
Volatilität
RISIKOKENNZAHLEN
ALPHA (MONATLICH) UND TRACKING ERROR (1 JAHR)
Fonds über 3 Jahre
Alpha Tracking Error
10% 16%
8% Tracking Error -4.9%
14%
6% 12% Volatilität 20.80%
4% 10%
2% Information Ratio -0.11
8%
0%
-2% 6%
Sharpe Ratio 0.60
-4% 4%
-6% 2% Sortino Ratio 7.05
-8% 0%
Sep. 09
Aug. 12
Sep. 16
Aug. 19
Jul. 15
Nov. 10
Jun. 11
Jan. 12
Mai. 14
Dez. 14
Nov. 17
Jun. 18
Jan. 19
Mrz. 13
Okt. 13
Mrz. 20
Okt. 20
Apr. 10
Apr. 17
Feb. 16
Korrelation HDAX 0.89
Ø-Marktkapitalisierung 1.0 Mrd. €
Stand: 30. Dezember 2020
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 193. PORTFOLIO
TOP 10 HOLDINGS
Sektor MainFirst Germany Fund HDAX Über-/Untergewichtung
SIXT SE - PRFD Industrie 9.8% 0.0% 9.8%
ALL FOR ONE STEEB AG Technologie 7.9% 0.0% 7.9%
HELLA GMBH & CO KGAA Konsumgüter (zyklisch) 6.4% 0.2% 6.3%
MENSCH UND MASCHINE
Technologie 5.3% 0.0% 5.3%
SOFTWARE
LEIFHEIT AG Konsumgüter (zyklisch) 4.9% 0.0% 4.9%
BERTRANDT AG Industrie 4.9% 0.0% 4.9%
BEFESA SA Industrie 4.5% 0.0% 4.5%
PROCREDIT HOLDING AG &
Finanzen 4.3% 0.0% 4.3%
CO KG
NFON AG #N/A 4.3% 0.0% 4.3%
ATOSS SOFTWARE AG Technologie 4.2% 0.0% 4.2%
KOMMENTAR: TOP 10: 56.5% DES NAV; TOP 25: 94.4% DES NAV
Stand: 30. November 2020
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 203. PORTFOLIO
SEKTORALLOKATION
MainFirst Germany Fund HDAX
Industrie
Technologie
Finanzen
Konsumgüter (zyklisch)
Gesundheit
Konsumgüter (nicht-zyklisch)
Kommunikationsservices
Versorger
Immobilien
Rohstoffe
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
KOMMENTAR
− Fokus auf Finanz- und Industriewerte
− Untergewichtung von Gesundheit und Konsumgütern (nicht-zyklischen) aufgrund hoher Bewertungen
Stand: 30. Dezember 2020
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 213. PORTFOLIO
SEKTORALLOKATION IM ZEITABLAUF
(TOP 5 UNTERLEGT)
Dez-16 Mrz-17 Jun-17 Sep-17 Dez-17 Mrz-18 Jun-18 Sep-18 Dez-18 Mrz-19 Jun-19 Sep-19 Dez-19 Mrz-20 Jun-20 Sept-20 Dez-20
FINANZEN 20,8% 13,6% 13,7% 15,8% 14,7% 23,6% 26,2% 24,6% 19,2% 19,9% 19,1% 24,0% 26,6% 23.4% 18.0% 14.8% 15.7%
GESUNDHEIT 1,2% 1,1% 1,2% 0,9% 0,7% 5,4% 4,4% 4,6% 3,7% 3,2% 3,2% 1,2% 1,2% 1.6% 2.2% 2.6% 2.6%
INDUSTRIE 27,8% 31,2% 27,1% 25,1% 29,2% 25,8% 21,8% 18,8% 26,4% 30,3% 31,8% 29,8% 33,1% 31.0% 33.6% 31.8% 36.4%
TECHNOLOGIE 31,1% 30,9% 31,1% 23,6% 19,4% 14,4% 13,2% 12,7% 14,8% 16,0% 17,5% 19,8% 18,8% 21.0% 26.9% 29.6% 28.4%
KONSUMGÜTER
2,7% 2,8% 3,0% 1,4% 1,2% 0,9% 0,8% 0,7% 0,9% 0,9% 0,9% 1,2% 1,1% 1.5% 1.8% 1.6% 1.4%
(NICHT ZYKLISCH)
KONSUMGÜTER
14,4% 13,8% 15,3% 20,6% 19,2% 13,8% 15,3% 14,9% 13,7% 14,7% 13,5% 16,3% 16,3% 17.1% 11.7% 13.1% 13.1%
(ZYKLISCH)
ROHSTOFFE 2,0% 1,6% 1,3% 1,0% 0,8% 0,6% 0,6% 0,6% 1,2% 3,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
TELE-
0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 2,1% 2,3% 2,2% 1,9% 2,4% 2,5% 2,1% 2.7% 4.3% 4.2% 0.2%
KOMMUNIKATION
VERSORGER 0,0% 4,0% 3,6% 11,1% 13,9% 15,5% 13,8% 14,4% 8,9% 6,8% 5,5% 0,8% 0,0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
KASSE 0,0% 1,1% 3,5% 0,6% 0,9% 0,0% 1,7% 6,5% 9,1% 2,8% 6,1% 4,5% 0,9% 1.5% 0.9% 1.7% 2.3%
Stand: 30. Dezember 2020
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 223. PORTFOLIO
MARKTKAPITALISIERUNG
MainFirst Germany Fund HDAX KOMMENTAR
− Fokussierung auf Small- und Midcaps
größer 10 Mrd. € mit Beimischung von Microcaps
− Durchschnittliche gewichtete
5 Mrd. € - 10 Mrd. €
Marktkapitalisierung 1.46 Mrd. €
1 Mrd. € - 5 Mrd. €
kleiner 1 Mrd. €
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%
MARKTKAPITALISIERUNG IM ZEITABLAUF < 5 Mrd. € > 5 Mrd. € < 10 Mrd. € > 10 Mrd .€
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Dez. 16 Mrz. 17 Jun. 17 Sep. 17 Dez. 17 Mrz. 18 Jun. 18 Sep. 18 Dez. 18 Mrz. 19 Jun. 19 Sep. 19 Dez. 19 Mrz. 20 Jun. 20 Sep. 20 Dez. 20
Stand: 30. Dezember 2020
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 233. PORTFOLIO
MAINFIRST GERMANY FUND
Stammdaten Anteilsklasse A Anteilsklasse B Anteilsklasse C Anteilsklasse D Anteilsklasse R Anteilsklasse X
WKN A0RAJN A0RAJP A0RAJQ A1JSP0 A1XAV8 A1XAV9
ISIN LU0390221256 LU0390221686 LU0390221926 LU0719478157 LU1004823719 LU1004823800
VALORENNUMMER 4934705 4934768 4934773 26076970
BLOOMBERG MFGERMA LX MFGERMB LX MFGERMC LX MFTGFDD LX MFGERMR LX MFGERMX LX
MINDESTANLAGE 2.500 € 2.500 € 500.000 € 500.000 € 2.500.000 € 2.500 €
VERWALTUNGSVERGÜTU
1.5 % p.a. 1.5 % p.a. 1.0 % p.a. 1.0 % p.a. 0.75 % p.a. 0.75 % p.a.
NG
ERTRAGSVERWENDUNG Thesaurierend Ausschüttend Thesaurierend Ausschüttend Thesaurierend Ausschüttend
INVESTMENTUNIVERSUM Aktien Deutschland All Cap
BENCHMARK Deutsche Börse AG HDAX
FONDSVOLUMEN 276 Mio. EUR
AUSGABEAUFSCHLAG Bis zu 5%
PERFORMANCEGEBÜHR 15% der Outperformance ggü. Deutsche Börse AG HDAX; High Watermark
FONDSAUFLAGE 05. Juni 2009 02. Januar 2014 17. Oktober 2008 12. November 2014 11. Dezember 2017 11. Dezember 2017
GESCHÄFTSJAHR 01. Januar - 31. Dezember
ORDERANNAHMESCHLU
12:00 Uhr
SS
FONDSMANAGER Olgerd Eichler, Evy Bellet, Alexander Dominicus, Alexander Lippert
VERWALTUNGSGESELL-
MainFirst Affiliated Fund Managers S.A.
SCHAFT
VERTRIEBSZULASSUNG AT, BE, CH, DE, ES, FI, FR, GB, IT, LI, LU, NL, NO, SE
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 24AGENDA
MainFirst Germany Fund
1. Investmentteam
2. Investmentphilosophie und -prozess
3. Portfolio
4. MAINFIRST FACTS & FIGURES
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 254. MAINFIRST FACTS & FIGURES
MAINFIRST GRUPPE
Werte und Unternehmenskultur
MULTI-BOUTIQUE, DIE DAS BESTE AUS ZWEI WELTEN KOMBINIERT:
− Freiheit und Verantwortlichkeit für unsere sehr erfahrenen Fondsmanager, ihr jeweiliges Produkt
unabhängig und mit strikter Stilkonsistenz konsequent umsetzen zu können.
− Hochprofessionelle internationale Plattform mit diszipliniertem Risikomanagement.
5
DERZEIT 10 PUBLIKUMSFONDS SOWIE Ca. EUR
VERSCHIEDENE SPEZIALMANDATE
MRD.
15 ERFAHRENE FONDSMANAGER FÜR AKTIEN, ASSETS
EM-RENTEN UND MULTI ASSET UNDER
MANAGE-
AKTIVES MANAGEMENT MIT STARKER
ALPHAORIENTIERUNG MENT
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 264. MAINFIRST FACTS & FIGURES
AKTUELLE RATINGS UND AWARDS
EUROPÄISCHES SRI-TRANSPARENCY LOGO (2020) MORNINGSTAR RATING™
− MainFirst Germany Fund
− MainFrist Global Equities Fund − MainFirst Absolute Return Multi Asset
− MainFirst Global Equities Unconstrained Fund
− MainFirst Absolute Return Multi Asset
− MainFirst Global Equities Fund
− MainFirst Top European Ideas Fund
DEUTSCHER FONDSPREIS (2020)
− MainFirst Germany Fund (A) − MainFirst Germany Fund
− MainFirst Global Dividend Stars
− MainFirst Euro Value Stars
EURO FUND-AWARDS (2020) FNG LABEL (2021)
− MainFirst Global Dividend Stars − MainFirst Germany Fund
− MainFirst Emerging Markets Corporate Bond Fund Balanced − MainFirst MainFirst Global Equities Fund
− MainFirst Emerging Markets Credit Opportunities Fund − MainFirst MainFirst Global Equities
Unconstrained Fund
− MainFirst Absolute Return Multi Asset
CITYWIRE RATING UND LUXFLAG LABEL (2020)
− MainFirst MainFirst Global Equities Fund SAUREN FONDSMANAGER-RATING (2020)
− MainFirst MainFirst Global Equities Unconstrained Fund − MainFirst
− MainFirst Absolute Return Multi Asset Top European Ideas Fund
− MainFirst Germany Fund
Nur für professionelle Investoren. Bei dieser Unterlage handelt es sich um Werbung. 274. MAINFIRST FACTS & FIGURES
ÜBERBLICK ÜBER DIE PERFORMANCE DER
MAINFIRST FONDS
FONDSKATEGORIE EQUITIES FIXED INCOME MULTI ASSET
MainFirst MainFirst
MainFirst Global
MainFirst Top Emerging Emerging MainFirst MainFirst
MainFirst MainFirst Global Equities MainFirst Euro MainFirst Global
FONDSNAME European Markets Markets Credit Absolute Return Contrarian
Germany Fund Equities Fund Unconstrained Value Stars Dividend Stars
Ideas Fund Corporate Bond Opportunities Multi Asset Opportunities
Fund
Fund Balanced Fund
ISIN LU0308864965 LU0390221926 LU0864710602 LU1856130627 LU0152755707 LU1238901596 LU0816909955 LU1061984545 LU0864714935 LU1501516782
Anleihen
Aktien Anleihen Multi-asset Long Multi Asset
UNIVERSUM Aktien Europa Globale Aktien Globale Aktien Aktien Euroland Globale Aktien Schwellenländer
Deutschland Schwellenländer only Long/Short
HY
STOXX MSCI World Net MSCI World Net EUROSTOXX MSCI World High JPM Cash Index
Deutsche Börse JPM CEMBI BD 5 % p.a.
BENCHMARK EUROPE 600 Total Return EUR Total Return EUR NET RETURN Dividend Yield Net JPM CEMBI BD ** Euro Currency 3
AG HDAX HY*** Zielrendite
(NR) EUR Index Index EUR TR Index EUR Month Index
AUFLAGEDATUM 13.07.2007 17.10.2008 01.03.2013 12.10.2018 17.10.2002 10.07.2015 12.10.2012 20.05.2014 29.04.2013 19.04.2018
AUM 1055 Mio. EUR 277 Mio. EUR 264 Mio. EUR 252 Mio. EUR 60 Mio. EUR 28 Mio. EUR 511 Mio. EUR 335 Mio. EUR 151 Mio. EUR 43 Mio. EUR
ACTIVE SHARE 98.4% 98.5% 93.3% 93.0% 90.1% 90.2% n/a n/a n/a n/a
YTD PERFORMANCE* 5.9% 6.3% 44.1% 47.8% 2.5% 2.2% 3.9% -0.2% 15.1% -9.6%
ALPHA 7.7% 3.4% 38.5% 42.2% 1.9% 11.3% -5.0% -9.4% 10.1% -9.2%
1 JAHR PERF.* 5.9% 6.3% 44.1% 47.8% 2.5% 2.2% 3.9% -0.2% 15.1% -9.6%
ALPHA 7.7% 3.4% 38.5% 42.2% 1.9% 11.3% -5.0% -9.4% 10.1% -9.2%
3 JAHRES-PERF.* 12.5% 3.9% 56.3% n/a 0.5% 15.1% 14.0% 7.0% 13.8% n/a
ALPHA 1.2% -4.9% 24.7% n/a -10.5% 4.4% -8.2% -15.9% -2.0% n/a
5 JAHRES-PERF.* 39.2% 39.8% 102.8% n/a 21.8% n/a 50.5% n/a 32.1% n/a
ALPHA 14.7% 6.9% 46.6% n/a -7.5% n/a 4.0% n/a 4.4% n/a
3 JAHRES-PERF. P.A.* 3.9% 1.3% 15.8% n/a 0.1% 4.7% 4.4% 2.3% 4.3% n/a
ALPHA 0.4% -1.6% 6.3% n/a -3.3% 1.3% -2.4% -4.8% -0.6% n/a
5 JAHRES-PERF. P.A.* 6.7% 6.8% 15.0% n/a 4.0% n/a 8.4% n/a 5.6% n/a
ALPHA 2.3% 1.1% 5.8% n/a -1.2% n/a 0.6% n/a 0.7% n/a
*Stand: 30. Dezember 2020; Quelle: MainFirst, Bloomberg, JPMorgan / Abbildung institutioneller Anteilsklassen; ** bis 30. April 2020 JPM CEMBI; *** bis 30. April 2020 JPM CEMBI HY
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