Mayence Fair Value Bond Fonds - Universal Investment ...
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KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT:
Mayence Fair Value Bond Fonds
JAHRESBERICHT
ZUM 31. DEZEMBER 2020
VERWAHRSTELLE: ASSET MANAGEMENT:Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Aus einem weltweiten Universum von Anleihen - insbesondere Unternehmensanleihen - werden mittels eines quantitativen Verfahrens Anleihen ausgewählt, deren aktueller
Marktpreis unter dem objektiv anzusetzenden Marktwert, ihrem „fairen Wert“ liegt. Die Berechnung des fairen Wertes der Anleihen stützt sich auf ein professionelles und
anerkanntes Instrumentarium zur Kreditrisikomessung. Investierte Positionen werden laufend und systematisch mittels eines Frühwarnsystems überwacht und bei
Überschreitung definierter Risikoschwellen glattgestellt. Der Fonds kann in allen gängigen Währungen investieren. Schwerpunkte bilden dabei USD und EUR. Der Fonds kann
in diesen Währungen jeweils maximal 100% investieren. Zur Absicherung von Währungs-, Zins- und Kreditrisiken und zur Generierung von Mehrertrag kann der Fonds auch
derivative Finanzinstrumente einsetzen. Die Mindestanlagesumme für eine Erstinvestition in diesen Fonds beträgt 25.000,- EUR. Für jede anschließende Folgeanlage fällt
keine Mindestanlagesumme an.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
31.12.2020 31.12.2019
Kurswert % Anteil Kurswert % Anteil
Fondsvermögen Fondsvermögen
Renten 18.952.239,38 93,30 18.633.029,97 86,71
Fondsanteile 0,00 0,00 1.996.160,00 9,29
Optionen 81.250,00 0,40 42.640,00 0,20
Futures -7.580,00 -0,04 70.655,34 0,33
DTG 71.522,99 0,35 0,00 0,00
Bankguthaben 1.148.843,65 5,66 682.031,76 3,17
Zins- und Dividendenansprüche 127.176,25 0,63 127.885,40 0,60
Sonstige Ford./Verbindlichkeiten -60.954,54 -0,30 -64.114,14 -0,30
Fondsvermögen 20.312.497,73 100,00 21.488.288,33 100,00
Seite 2Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
In 2020 hat das Fondsmanagement das durchschnittliche Credit Rating auf BBB+ gehalten und Währungsrisiken konsequent abgesichert. Im März 2020 haben unsere
Absicherungsstrategien effektiv geholfen, die durch Covid-19 ausgelösten starken Marktverluste für den Fonds abzufedern. Zum Jahresende wurde die High-Yield Quote auf
2,6% reduziert, da sich die Spreads auf fast historische Niveaus engeengt haben und wir für 2021 attraktive Neuemissionen erwarten, aus denen wir selektiv zukaufen
möchten. In 2020 hat der Erwerb einer Vielzahl attraktiver Neuemissionen positiv zur Performance beigetragen. Die Zins-Duration inklusive der Zinsabsicherungen ist im
Jahresverlauf von 3,3 auf 2,5 reduziert worden, um potenzielle Kursverluste bei einem möglichen künftigen Renditeanstieg zu mindern. Andererseits liegt die Spread-Duration
bei einem überdurchnittlichen Wert von 5,8 (Ende 2019: 5,2).
Es gelang dem Fondsmanagement, höchste ESG Qualitäten und positive Wirkungen auf die Nachhaltigkeitsziele zu erreichen sowie Klimarisiken weiter zu senken.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der
Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere
an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Für die Kurs- oder Marktwertentwicklung stellen die Entwicklungen
aufgrund von COVID 19 gegenwärtig einen besonderen Aspekt der Unsicherheit dar.
Zinsänderungsrisiken
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht,
ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen
der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem
aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit
kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen
Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl
der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei
eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens
geschlossen werden.
Bonitätsrisiken
Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers
kommen.
Seite 3Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Risiken im Zusammenhang mit Zielfonds
Die Risiken der Investmentanteile, die für das Sondervermögen erworben werden, stehen in engem Zusammenhang mit den Risiken der in diesen Sondervermögen
enthaltenen Vermögensgegenstände. Zielfonds mit Rentenfokus weisen teilweise deutliche Zinsänderungsrisiken und Adressenausfallrisiken auf, während Zielfonds mit
Aktienfokus stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt sind. Eine breite Streuung des Sondervermögens kann jedoch zur Verringerung von Klumpenrisiken beitragen. Die
laufende Überwachung der einzelnen Zielfonds hat zusätzlich zum Ziel, die genannten Einzelrisiken systematisch zu begrenzen.
Risiken im Zusammenhang mit Derivategeschäften
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Sondervermögens sowohl zu Absicherungszwecken als auch zu Investitionszwecken Geschäfte mit Derivaten tätigen. Die
Absicherungsgeschäfte dienen dazu, das Gesamtrisiko des Sondervermögens zu verringern, können jedoch ggf. auch die Renditechancen schmälern.
Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:
- Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes bis hin zur Wertlosigkeit vermindern. Durch Wertänderungen des einem
Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann das Sondervermögen ebenfalls Verluste erleiden.
- Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten verbunden.
- Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Sondervermögens stärker beeinflusst werden, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist.
- Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom
Sondervermögen gezahlte Optionsprämie verfällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass das Sondervermögen zur Abnahme / Lieferung von Vermögenswerten
zu einem abweichenden Preis als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist.
- Auch bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass das Sondervermögen infolge unerwarteter Entwicklungen der Marktpreise bei Fälligkeit Verluste erleidet.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus
solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus ausländischen Renten.
Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2020 bis 31. Dezember 2020 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +1,65 % 1.
Wichtiger Hinweis
Zum 01.01.2020 wurden die Besonderen Anlagebedingungen für das OGAW-Sondervermögen in § 7 (Kosten) geändert.
Zum 5. Oktober 2020 wechselte die Verwahrstellenfunktion für das Sondervermögen von der Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, Hamburg, zur Donner & Reuschel AG,
Hamburg.
1 EigeneBerechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht
prognostizierbar.
Seite 4Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Vermögensübersicht zum 31.12.2020
Tageswert % Anteil am
Anlageschwerpunkte in EUR Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände 20.373.571,06 100,30
1. Anleihen 18.952.239,38 93,30
< 1 Jahr 1.107.185,00 5,45
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre 2.897.082,39 14,26
>= 3 Jahre bis < 5 Jahre 1.116.932,00 5,50
>= 5 Jahre bis < 10 Jahre 10.663.993,99 52,50
>= 10 Jahre 3.167.046,00 15,59
2. Derivate 145.192,99 0,71
3. Bankguthaben 1.148.843,65 5,66
4. Sonstige Vermögensgegenstände 127.295,04 0,63
II. Verbindlichkeiten -61.073,33 -0,30
III. Fondsvermögen 20.312.497,73 100,00
Seite 5Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Vermögensaufstellung zum 31.12.2020
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 31.12.2020 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
Bestandspositionen EUR 18.952.239,38 93,30
Börsengehandelte Wertpapiere EUR 15.198.154,00 74,82
Verzinsliche Wertpapiere EUR 15.198.154,00 74,82
0,5580 % Acciona Financiac. Fil. S.A.U. EO-Medium-Term Notes 2019(21) XS2060619876 EUR 300 300 0 % 100,235 300.705,00 1,48
0,3750 % Alliander N.V. EO-Medium-Term Nts 2020(20/30) XS2187525949 EUR 300 800 500 % 103,417 310.251,00 1,53
0,2500 % Alstom S.A. EO-Notes 2019(19/26) FR0013453040 EUR 1.000 0 0 % 101,368 1.013.680,00 4,99
2,0000 % Amgen Inc. EO-Notes 2016(16/26) XS1369278764 EUR 900 300 0 % 110,624 995.616,00 4,90
2,5000 % Atos SE EO-Obl. 2018(18/28) FR0013378460 EUR 300 0 0 % 118,010 354.030,00 1,74
0,3750 % BNP Paribas S.A. EO-FLR Non-Pref.MTN 20(26/27) FR00140005J1 EUR 600 600 0 % 101,220 607.320,00 2,99
0,0000 % CNH Industrial Finance Euro.SA EO-Medium-Term Nts 2020(24/24) XS2264980363 EUR 200 200 0 % 99,917 199.834,00 0,98
0,2500 % Elisa Oyj EO-Medium-Term Nts 2020(27/27) XS2230266301 EUR 300 300 0 % 100,691 302.073,00 1,49
0,0000 % Gecina S.A. EO-FLR Med.-Term Nts 2017(22) FR0013266343 EUR 200 200 0 % 100,365 200.730,00 0,99
1,6250 % Gecina S.A. EO-Med.-Term Nts 2019(19/34) FR0013422227 EUR 500 200 200 % 113,686 568.430,00 2,80
0,4500 % General Mills Inc. EO-Notes 2020(20/26) XS2100788780 EUR 500 500 0 % 102,240 511.200,00 2,52
1,6250 % Givaudan Finance Europe B.V. EO-Notes 2020(20/32) XS2126170161 EUR 200 200 0 % 114,275 228.550,00 1,13
0,3750 % Intl Business Machines Corp. EO-Notes 2019(19/23) XS1944456018 EUR 200 0 0 % 101,239 202.478,00 1,00
0,3000 % Intl Business Machines Corp. EO-Notes 2020(20/28) XS2115091717 EUR 500 500 0 % 101,735 508.675,00 2,50
1,7500 % Kellogg Co. EO-Notes 2014(14/21) XS1070075988 EUR 800 0 0 % 100,810 806.480,00 3,97
0,8750 % Klépierre S.A. EO-Med.-Term Notes 2020(20/31) FR0014000KT3 EUR 500 500 0 % 101,976 509.880,00 2,51
0,8750 % Metso Outotec Oyj EO-Medium-Term Nts.2020(20/28) XS2264692737 EUR 500 500 0 % 101,167 505.835,00 2,49
3,1250 % Microsoft Corp. EO-Notes 2013(13/28) XS1001749289 EUR 200 200 0 % 126,480 252.960,00 1,25
2,3750 % Mondi Finance Europe GmbH EO-Medium-Term Nts 2020(28/28) XS2151059206 EUR 200 200 0 % 114,786 229.572,00 1,13
1,6000 % Mowi ASA EO-FLR Notes 2020(23/25) NO0010874050 EUR 400 500 100 % 101,132 404.528,00 1,99
0,6250 % PostNL N.V. EO-Notes 2019(19/26) XS2047619064 EUR 300 0 0 % 103,793 311.379,00 1,53
0,3750 % SAP SE Inh.-Schuldv.v.2020(2029/2029) XS2176715667 EUR 500 500 0 % 103,411 517.055,00 2,55
1,0000 % SAP SE Med.Term Nts. v.2018(25/26) DE000A2G8VT5 EUR 300 300 0 % 106,077 318.231,00 1,57
1,5000 % Schneider Electric SE EO-Med.-Term Notes 2019(19/28) FR0013396876 EUR 500 0 300 % 111,011 555.055,00 2,73
0,2500 % Schneider Electric SE EO-Med.-Term Notes 2020(20/29) FR0013494168 EUR 300 300 0 % 102,349 307.047,00 1,51
2,0000 % Signify N.V. EO-Notes 2020(20/24) XS2128498636 EUR 200 500 300 % 105,790 211.580,00 1,04
1,5000 % Société Foncière Lyonnaise SA EO-Obl. 2020(20/27) FR0013515871 EUR 500 500 0 % 106,678 533.390,00 2,63
0,6250 % Telenor ASA EO-Medium-Term Nts 2019(19/31) XS2056399855 EUR 300 0 0 % 104,988 314.964,00 1,55
0,8750 % Telenor ASA EO-Medium-Term Nts 2020(20/35) XS2117454871 EUR 200 400 200 % 105,381 210.762,00 1,04
0,2500 % Téléperformance SE EO-Medium-Term Nts 2020(20/27) FR0014000S75 EUR 200 200 0 % 99,671 199.342,00 0,98
Seite 6Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Vermögensaufstellung zum 31.12.2020
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 31.12.2020 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
2,7500 % Vestas Wind Systems AS EO-Bonds 2015(15/22) XS1197336263 EUR 500 100 400 % 102,548 512.740,00 2,52
3,0000 % Vodafone Group PLC EO-FLR Cap.Sec. 2020(30/80) XS2225204010 EUR 500 500 0 % 104,618 523.090,00 2,58
0,6250 % Vonovia Finance B.V. EO-Medium-Term Nts 2020(20/26) DE000A28ZQP7 EUR 200 200 0 % 103,279 206.558,00 1,02
0,7500 % Wolters Kluwer N.V. EO-Notes 2020(20/30) XS2198580271 EUR 600 600 0 % 104,529 627.174,00 3,09
2,2500 % Xylem Inc. EO-Notes 2016(16/23) XS1378780891 EUR 800 0 0 % 104,620 836.960,00 4,12
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 3.548.113,38 17,47
Verzinsliche Wertpapiere EUR 3.548.113,38 17,47
0,2500 % ASML Holding N.V. EO-Notes 2020(20/30) XS2010032378 EUR 900 900 0 % 102,069 918.621,00 4,52
5,7500 % Deutsche Lichtmiete AG Anleihe v. 2018(2021/2023) DE000A2NB9P4 EUR 250 0 0 % 101,500 253.750,00 1,25
6,5000 % Greencells GmbH Inh.-Schv. v.2020(2023/2025) DE000A289YQ5 EUR 100 100 0 % 101,490 101.490,00 0,50
6,0000 % nextbike GmbH Inh.-Schv. v.2020(23/25) DE000A254RZ4 EUR 200 200 0 % 99,750 199.500,00 0,98
1,3750 % Telia Company AB EO-FLR Securities 2020(26/81) XS2082429890 EUR 600 600 0 % 101,651 609.906,00 3,00
1,3750 % Unibail-Rodamco-Westfield SE EO-Medium-Term Nts 2020(20/31) FR0014000UD6 EUR 200 200 0 % 100,732 201.464,00 0,99
4,3000 % Edwards Lifesciences Corp. DL-Notes 2018(18/28) US28176EAD04 USD 600 600 0 % 118,671 578.929,99 2,85
2,5000 % Gilead Sciences Inc. DL-Notes 2016(16/23) US375558BL63 USD 800 800 0 % 105,226 684.452,39 3,37
Neuemissionen EUR 205.972,00 1,01
Zulassung oder Einbeziehung in organisierte Märkte EUR 205.972,00 1,01
Verzinsliche Wertpapiere EUR 205.972,00 1,01
6,0000 % indesto GC Wind GmbH Anleihe v.2020(2021/2023) DE000A3E46Z6 EUR 200 200 0 % 102,986 205.972,00 1,01
Summe Wertpapiervermögen EUR 18.952.239,38 93,30
Derivate EUR 145.192,99 0,71
(Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.)
Aktienindex-Derivate EUR 81.250,00 0,40
Forderungen/Verbindlichkeiten
Seite 7Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Vermögensaufstellung zum 31.12.2020
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 31.12.2020 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
Optionsrechte EUR 81.250,00 0,40
Optionsrechte auf Aktienindices EUR 81.250,00 0,40
DAX(PERF.-INDEX) PUT 18.06.21 BP 12000,00 EUREX 185 Anzahl 250 EUR 325,000 81.250,00 0,40
Zins-Derivate EUR -7.580,00 -0,04
Forderungen/Verbindlichkeiten
Zinsterminkontrakte EUR -7.580,00 -0,04
FUTURE EURO-BUXL 03.21 EUREX 185 EUR -1.000.000 -4.480,00 -0,02
FUTURE LONG TERM EURO BTP 03.21 EUREX 185 EUR -600.000 -3.300,00 -0,02
FUTURE LONG TERM EURO OAT 03.21 EUREX 185 EUR -500.000 200,00 0,00
Devisen-Derivate EUR 71.522,99 0,35
Forderungen/Verbindlichkeiten
Devisenterminkontrakte (Verkauf) EUR 71.522,99 0,35
Offene Positionen
USD/EUR 2,1 Mio. OTC 71.522,99 0,35
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 1.148.843,65 5,66
Bankguthaben EUR 1.148.843,65 5,66
EUR - Guthaben bei:
Donner & Reuschel AG (D) EUR 861.794,16 % 100,000 861.794,16 4,24
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen
USD 353.042,17 % 100,000 287.049,49 1,41
Seite 8Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Vermögensaufstellung zum 31.12.2020
Stück bzw.
Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert %
Whg. in 1.000 31.12.2020 Zugänge Abgänge in EUR des Fonds-
im Berichtszeitraum vermögens
Sonstige Vermögensgegenstände EUR 127.295,04 0,63
Zinsansprüche EUR 127.295,04 127.295,04 0,63
Sonstige Verbindlichkeiten EUR -61.073,33 -0,30
Zinsverbindlichkeiten EUR -118,79 -118,79 0,00
Verwaltungsvergütung EUR -50.291,96 -50.291,96 -0,25
Verwahrstellenvergütung EUR -4.107,58 -4.107,58 -0,02
Prüfungskosten EUR -5.900,00 -5.900,00 -0,03
Veröffentlichungskosten EUR -655,00 -655,00 0,00
Fondsvermögen EUR 20.312.497,73 100,00 1)
Anteilwert EUR 94,87
Ausgabepreis EUR 94,87
Anteile im Umlauf STK 214.100
Fußnoten:
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Seite 9Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 30.12.2020
USD (USD) 1,2299000 = 1 EUR (EUR)
Marktschlüssel
b) Terminbörsen
185 Eurex Deutschland
c) OTC Over-the-Counter
Seite 10Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
1,5000 % 3M Co. EO-Med.-Term Nts 2014(14/26) F XS1136406342 EUR 0 300
4,3750 % ACCOR S.A. EO-FLR Bonds 2019(24/Und.) FR0013399177 EUR 300 500
1,2500 % Adecco Intl Fin. Serv. B.V. EO-Medium-T.Notes 2019(19/29) XS1995662027 EUR 0 200
1,7500 % Ahold Delhaize N.V., Konkinkl. EO-Notes 2020(20/27) XS2150015555 EUR 200 200
1,6250 % Akzo Nobel N.V. EO-Med.-Term Notes 2020(20/30) XS2156598281 EUR 200 200
2,8750 % Amadeus IT Group S.A. EO-Med.-T. Nts 2020(20/27) XS2177555062 EUR 300 300
1,8750 % Amadeus IT Group S.A. EO-Med.-T. Nts 2020(20/28) XS2236363573 EUR 600 600
1,5000 % Aroundtown SA EO-Anleihe 2019(26/26) XS1843435501 EUR 0 700
0,0000 % Asian Development Bank EO-Medium-Term Notes 2019(29) XS2068071641 EUR 0 300
1,3750 % Banco Bilbao Vizcaya Argent. EO-Non-Preferred MTN 2018(25) XS1820037270 EUR 0 500
0,5000 % Bank of Nova Scotia, The EO-Medium-Term Notes 2019(24) XS1987142673 EUR 0 200
2,0000 % Bertelsmann SE & Co. KGaA MTN-Anleihe v.2020(28/2028) XS2149280948 EUR 200 200
1,5000 % Bertelsmann SE & Co. KGaA MTN-Anleihe v.2020(30/2030) XS2176558620 EUR 100 100
1,3750 % Bouygues S.A. EO-Bonds 2016(16/27) FR0013222494 EUR 0 300
1,1250 % Bouygues S.A. EO-Bonds 2020(20/28) FR0013507654 EUR 200 200
1,8740 % British Telecommunications PLC EO-FLR Securities 2020(25/80) XS2119468572 EUR 200 200
0,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2020 (2030) DE0001030708 EUR 300 300
2,3750 % Capgemini SE EO-Notes 2020(20/32) FR0013507878 EUR 200 200
2,6250 % Carrefour S.A. EO-Medium-Term Nts 2020(20/27) FR0013505260 EUR 300 300
2,3750 % Compagnie de Saint-Gobain S.A. EO-Medium-Term Notes 20(20/27) XS2150054372 EUR 100 100
1,6250 % Covivio S.A. EO-Notes 2017(17/24) XS1698714000 EUR 200 500
1,7500 % Danone S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 17(23/Und.) FR0013292828 EUR 0 800
0,5710 % Danone S.A. EO-Med.-Term Notes 2020(20/27) FR0013495181 EUR 200 200
0,7500 % Deutsche Post AG Medium Term Notes v.20(29/29) XS2177122624 EUR 680 680
1,3750 % DS Smith PLC EO-Medium-Term Nts 2017(17/24) XS1652512457 EUR 0 400
0,8750 % DS Smith PLC EO-Medium-Term Nts 2019(19/26) XS2051777873 EUR 0 500
1,6250 % Eiffage S.A. EO-Notes 2020(20/27) FR0013521960 EUR 100 100
1,3750 % Elia Transm. Belgium S.A./N.V. EO-Medium-Term Nts 2015(24/24) BE0002239086 EUR 0 500
0,5000 % ERG S.p.A. EO-Med.-T. Nts 2020(20/27) XS2229434852 EUR 300 300
0,6250 % Essity AB EO-Medium-Term Nts 2017(17/22) XS1584122680 EUR 0 600
0,3750 % European Investment Bank EO-Medium-Term Notes 2018(26) XS1878833695 EUR 0 400
Seite 11Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
3,9500 % Grenke Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2020(25) XS2155486942 EUR 500 500
0,8750 % H. Lundbeck A/S EO-Medium-Term Nts 2020(20/27) XS2243299463 EUR 500 500
0,0000 % Henkel AG & Co. KGaA Medium Term Nts. v.16(16/21) XS1488418960 EUR 0 500
0,8750 % Icade Sante SAS EO-Obl. 2019(19/29) FR0013457967 EUR 200 400
2,0000 % Infineon Technologies AG Medium Term Notes v.20(20/32) XS2194192527 EUR 300 300
1,6250 % Inmobiliaria Colonial SOCIMI EO-Medium-Term Nts 2017(17/25) XS1725677543 EUR 0 500
0,2500 % International Bank Rec. Dev. EO-Medium-Term Notes 2019(29) XS1998930926 EUR 0 300
1,2000 % Intl Business Machines Corp. EO-Notes 2020(20/40) XS2115092012 EUR 200 200
1,8000 % Intl Flavors & Fragrances Inc. EO-Notes 2018(18/26) XS1843459782 EUR 200 200
2,6250 % JCDecaux S.A. EO-Bonds 2020(20/28) FR0013509643 EUR 200 200
1,0000 % John.Cont.Intl/Tyco F.+Sec.F. EO-Notes 2020(20/32) XS2231331344 EUR 100 100
1,6250 % KION GROUP AG Med.Term.Notes v.20(20/25) XS2232027727 EUR 200 200
0,8750 % Kon. KPN N.V. EO-Med.-Term Notes 2020(20/32) XS2229470146 EUR 200 200
1,3750 % Koninklijke Philips N.V. EO-Medium-Term Nts.2020(20/25) XS2149368529 EUR 100 100
0,3750 % Landesbank Baden-Württemberg MTN Serie 809 v.19(26) DE000LB2CLH7 EUR 0 300
1,6250 % Lonza Finance International NV EO-Notes 2020(20/27) BE6321076711 EUR 500 500
0,1250 % Merck Financial Services GmbH MTN v. 2020(2020/2025) XS2102916793 EUR 400 400
2,8750 % Merck KGaA FLR-Sub.Anl. v.2019(2029/2079) XS2011260705 EUR 200 200
2,1500 % Mowi ASA EO-FLR Notes 2018(18/23) NO0010824006 EUR 0 500
5,3750 % Natura Cosmeticos S.A. DL-Notes 2018(18/23) Reg.S USP7088CTF33 USD 0 300
0,5000 % Orange S.A. EO-Medium-Term Nts 2019(19/22) FR0013396496 EUR 300 300
0,1250 % Orange S.A. EO-Medium-Term Nts 2020(20/29) FR0013534484 EUR 500 500
1,6250 % Orange S.A. EO-Medium-Term Nts 2020(20/32) FR0013506300 EUR 100 100
0,6250 % Procter & Gamble Co., The EO-Bonds 2018(18/24) XS1900750107 EUR 0 400
0,0000 % RELX Finance B.V. EO-Notes 2020(20/24) XS2126161681 EUR 500 500
1,2500 % Royal Mail PLC EO-Notes 2019(19/26) XS2063268754 EUR 0 100
1,5000 % Sanofi S.A. EO-Medium-Term Nts 2020(20/30) FR0013505112 EUR 100 100
0,7500 % SAP SE Inh.-Schuldv.v.2018(2024/2024) DE000A2TSTE8 EUR 0 600
0,2500 % Skandinaviska Enskilda Banken EO-Medium-Term Notes 2020(23) XS2176534282 EUR 1.000 1.000
0,8750 % SKF AB EO-Notes 2019(19/29) XS2079107830 EUR 0 300
0,3750 % Swisscom Finance B.V. EO-Notes 2020(20/28) XS2169243479 EUR 100 100
2,0000 % Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. EO-Notes 2020(20/40) XS2198582301 EUR 500 500
Seite 12Jahresbericht
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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
2,3740 % TenneT Holding B.V. EO-FLR Notes 2020(20/Und.) XS2207430120 EUR 600 600
1,7500 % Unilever Fin. Netherlands B.V. EO-Medium-Term Nts 2020(20/30) XS2147133578 EUR 100 100
2,2500 % Vonovia Finance B.V. EO-Medium-Term Nts 2020(20/30) DE000A28VQD2 EUR 100 100
2,7500 % Wienerberger AG EO-Schuldv. 2020(20/25) AT0000A2GLA0 EUR 100 100
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
1,1250 % Amplifon S.p.A. EO-Bonds 2020(20/27) XS2116503546 EUR 200 200
1,0000 % Bristol-Myers Squibb Co. EO-Notes 2015(15/25) XS1226748439 EUR 0 300
1,7500 % Coca-Cola European Partn. PLC EO-Notes 2020(20/26) XS2134245138 EUR 150 150
0,8750 % Colgate-Palmolive Co. EO-Med.-Terms Nts. 2019(19/39) XS2078409716 EUR 200 200
3,6500 % Cummins Inc. DL-Notes 2013(13/23) US231021AR70 USD 200 200
0,8750 % Elia Transm. Belgium N.V. EO-Medium-Term Nts 2020(20/30) BE6321529396 EUR 200 200
7,2500 % Hylea Group S.A. EO-Anl. 2017(22) DE000A19S801 EUR 100 200
0,6250 % Kerry Group Financial Services EO-Notes 2019(19/29) XS2042667944 EUR 0 200
2,7500 % Rexel S.A. EO-Notes 2019(19/26) XS1958300375 EUR 0 100
Nichtnotierte Wertpapiere
Verzinsliche Wertpapiere
0,5580 % Acciona Financiac. Fil. S.A.U. EO-Medium-Term Notes 2019(21) XS2097340876 EUR 300 300
0,6880 % Geberit International B.V. EO-Notes 2015(15/21) XS1117297942 EUR 300 800
Investmentanteile
Gruppenfremde Investmentanteile
Infinigon-Invt Gra.Liq.Alt.Fd Inhaber-Anteile I EUR o.N. LI0379757417 ANT 0 2.000
Seite 13Jahresbericht
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Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
- Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen
Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000
Zugänge Abgänge
Derivate
(In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Terminkontrakte
Zinsterminkontrakte
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): 8,5-10,5Y.FR.GO.GB.SYN.AN, 8,5-10Y.ITA.GOV.BD.SYN.AN, EURO-BUXL) EUR 12.814,31
Währungsterminkontrakte
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswert(e): CROSS RATE EO/DL) EUR 5.253,51
Optionsrechte
Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate
Optionsrechte auf Aktienindices
Gekaufte Verkaufoptionen (Put):
(Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX) EUR 524,60
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele
dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde.
Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
Seite 14Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2020 bis 31.12.2020
insgesamt je Anteil
I. Erträge
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) EUR 0,00 0,00
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 31.303,11 0,15
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 249.726,13 1,17
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 152,21 0,00
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00
7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer EUR 0,00 0,00
10. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR -2.005,78 -0,01
11. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00
Summe der Erträge EUR 279.175,68 1,31
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -112,12 0,00
2. Verwaltungsvergütung EUR -199.788,10 -0,93
- Verwaltungsvergütung EUR -199.788,10
- Beratungsvergütung EUR 0,00
- Asset Management Gebühr EUR 0,00
3. Verwahrstellenvergütung EUR -22.947,51 -0,11
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -8.114,27 -0,04
5. Sonstige Aufwendungen EUR 4.297,53 0,02
- Depotgebühren EUR -3.547,92
- Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 11.544,06
- Sonstige Kosten EUR -3.698,61
- davon Aufwendungen aus negativen Habenzinsen EUR -3.727,71
Summe der Aufwendungen EUR -226.664,47 -1,06
III. Ordentlicher Nettoertrag EUR 52.511,21 0,25
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne EUR 962.808,44 4,50
2. Realisierte Verluste EUR -833.685,73 -3,89
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 129.122,71 0,61
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 181.633,92 0,86
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 225.267,98 1,05
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -63.615,40 -0,30
Seite 15Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 161.652,58 0,75
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 343.286,50 1,61
Entwicklung des Sondervermögens 2020
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 21.488.288,33
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -394.986,77
2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) EUR -1.136.516,56
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 186.040,78
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -1.322.557,34
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR 12.426,23
5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 343.286,50
davon nicht realisierte Gewinne EUR 225.267,98
davon nicht realisierte Verluste EUR -63.615,40
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 20.312.497,73
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Ausschüttung insgesamt und je Anteil
insgesamt je Anteil
I. Für die Ausschüttung verfügbar EUR 1.834.136,85 8,58
1. Vortrag aus Vorjahr EUR 1.407.792,42 6,58
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 181.633,92 0,86
3. Zuführung aus dem Sondervermögen *) EUR 244.710,51 1,14
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet EUR 1.620.037,12 7,58
1. Der Wiederanlage zugeführt EUR 0,00 0,00
2. Vortrag auf neue Rechnung EUR 1.620.037,12 7,58
III. Gesamtausschüttung EUR 214.099,73 1,00
1. Zwischenausschüttung EUR 0,00 0,00
2. Endausschüttung EUR 214.099,73 1,00
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten und beruht auf der Annahme
einer nach den Anlagebedingungen maximalen Ausschüttung.
Seite 16Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert am
Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres
2017 Stück 123.452 EUR 12.540.367,83 EUR 101,58
2018 Stück 119.803 EUR 11.603.276,40 EUR 96,85
2019 Stück 226.024 EUR 21.488.288,33 EUR 95,07
2020 Stück 214.100 EUR 20.312.497,73 EUR 94,87
Seite 17Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 6.419.316,92
die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte
Donner & Reuschel AG (Broker) DE
Joh. Berenberg, Gossler & Co. (Broker) DE
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 93,30
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,71
Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 26.04.2019 den
qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen
wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer
unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet.
Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt.
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. § 37 Abs. 4 DerivateV
kleinster potenzieller Risikobetrag 0,13 %
größter potenzieller Risikobetrag 1,31 %
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 0,85 %
Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1,20
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens zum Berichtsstichtag
Barclays Capital Global Aggregate - Corporates EUR unhedged (FactSet: LHMN9805EUR) 80,00 %
MSCI World (EUR) (FactSet: 990100) 20,00 %
Sonstige Angaben
Anteilwert EUR 94,87
Ausgabepreis EUR 94,87
Anteile im Umlauf STK 214.100
Seite 18Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Die nachfolgend dargestellten Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände decken eventuelle aus der Covid-19 Pandemie resultierenden Marktauswirkungen ab.
Darüber hinausgehende Bewertungsanpassungen waren nicht erforderlich.
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs
gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die
kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen
unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern
ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,11 %
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen
(ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen.
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung
wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den
an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im
Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
Seite 19Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von
Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00
Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile
Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz
p.a. in %
Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen:
Gruppenfremde Investmentanteile
Infinigon-Invt Gra.Liq.Alt.Fd Inhaber-Anteile I EUR o.N. LI0379757417 0,140
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00
Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Transaktionskosten EUR 35.820,05
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder
Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 60,1
davon feste Vergütung in Mio. EUR 51,6
davon variable Vergütung in Mio. EUR 8,5
Seite 20Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Zahl der Mitarbeiter der KVG 658
Höhe des gezahlten Carried Interest in EUR 0
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 4,6
davon Geschäftsleiter in Mio. EUR 4,1
davon andere Risktaker in Mio. EUR 0,6
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte
Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen
Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen
Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht.
Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten
Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen.
So wird für diese risikorelevanten Mitarbeiter zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses
Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden.
Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien.
Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Seite 21Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Die Gesellschaft bedient sich bei der Ausübung der Stimmrechte aus den zu dem Sondervermögen gehörenden Aktien der Unterstützung externer Dienstleister.
Für diese Aufgabe hat die Gesellschaft die IVOX Glass Lewis GmbH, Karlsruhe sowie die Glass, Lewis & Co., LLC, San Francisco (USA) beauftragt.
Die IVOX Glass Lewis GmbH erteilt der Gesellschaft, unter Berücksichtigung der Stimmrechtsleitlinien der Gesellschaft, Empfehlungen für das Abstimmungsverhalten auf Basis
von Analysen der Hauptversammlungsunterlagen. Sie übernimmt die Ausübung der Stimmrechte und ist zur Berichterstattung über das Abstimmverhalten verpflichtet.
Für das Abstimmungsmanagement und Reporting wird hierbei auf die Funktionen der von der Glass, Lewis & Co. LLC betriebenen Plattform Viewpoint zurückgegriffen.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten,
verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Frankfurt am Main, den 31. Dezember 2020 Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Seite 22Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens Mayence Fair Value Bond Fonds - bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020,
der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2020, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr
vom 1. Januar 2020 bis zum 31. Dezember 2020 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte,
soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang - geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen
Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen
Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger
Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts" unseres
Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften
und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und
geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen
europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen
Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften
als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung des Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Investmentvermögens wesentlich
beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die
Universal-Investment-Gesellschaft zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen - beabsichtigten oder unbeabsichtigten - falschen Darstellungen ist, sowie einen
Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW)
festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus Verstößen oder
Unrichtigkeiten resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts
getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Seite 23Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
- identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher - beabsichtigter oder unbeabsichtigter - falscher Darstellungen im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese
Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht
aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das
Außerkraft setzen interner Kontrollen beinhalten können.
- gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen
sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.
- beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden
sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
- ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame
Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht,
sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir
ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen,
dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.
- beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresberichts, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so
darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen
Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im
internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 9. April 2021 KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel Rodriguez Gonzalez
Wirtschaftsprüfer Wirtschaftsprüfer
Seite 24Jahresbericht
Mayence Fair Value Bond Fonds
Kurzübersicht über die Partner
1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle 4. Berater der Asset Management-Gesellschaft
Universal-Investment-Gesellschaft mbH DONNER & REUSCHEL Aktiengesellschaft ESG Portfolio Management GmbH für Rechnung und unter der Haftung
des Unternehmens AHP Capital Management GmbH, Dreieich
Hausanschrift: Hausanschrift:
Theodor-Heuss-Allee 70 Ballindamm 27 Haftendes Unternehmen und Vertrieb
60486 Frankfurt am Main 20095 Hamburg AHP Capital Management GmbH
Postanschrift: Besucheranschrift: Postanschrift:
Postfach 17 05 48 Kapstadtring 8 Weißfrauenstr. 12-16
60079 Frankfurt am Main 22297 Hamburg 60311 Frankfurt am Main
Telefon: 069 / 710 43-0 Telefon +49 (0)40 30217-0 Telefon: 069 / 247519681
Telefax: 069 / 710 43-700 Telefax +49 (0)40 30217-5353 www.ahp-cm.com
www.universal-investment.com www.donner-reuschel.de
Gründung: 1968 Rechtsform: Aktiengesellschaft Beratungsgesellschaft
Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: € 267.959.216,46 (Stand: Dezember 2019) ESG Portfolio Management GmbH
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 10.400.000,–
Eigenmittel: EUR 57.243.165,68 (Stand: September 2020) Postanschrift:
Weißfrauenstr. 12-16
Geschäftsführer: 3. Asset Management-Gesellschaft 60311 Frankfurt am Main
Frank Eggloff, München North Channel Bank GmbH & Co. KG
Ian Lees, Leverkusen Telefon: 0151 50408817
Katja Müller, Bad Homburg Hausanschrift:
Markus Neubauer, Frankfurt am Main Erthalstraße 1
Michael Reinhard, Bad Vilbel 55118 Mainz
Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen)
Stephan Scholl, Königstein im Taunus Telefon: 06131 / 6693-0
Axel Vespermann, Dreieich Telefax: 06131 / 6693-200
www.northchannelbank.de
Aufsichtsrat:
Prof. Dr. Harald Wiedmann (Vorsitzender), Berlin
Dr. Axel Eckhardt, Düsseldorf
Daniel Fischer, Bad Vilbel
Daniel F. Just, Pöcking WKN / ISIN: A2AQZE / DE000A2AQZE9
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