Neue Anlage-Ideen aus der Welt der Zertifikate - Börse Express
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16.11.2021
NR. 4865A
ANLEGEN MIT ZERTIFIKATEN
Wir suchen das Zertifikat des Monats Foto: BEX
Wieder suchen wir das Zertifikat des Mo-
Neue Anlage- nats (Oktober) und erbitten wie immer Ihre
Teilnahme am Wahlprozess (Ihre Stimme
Ideen aus schicken Sie bitte einfach per Mail) bis 20.
November (24:00 Uhr). Nominierungen ab
Seite 7. Dazu das Interview mit dem Mo-
der Welt der natssieger im September (Seite 3), der uns
in die Welt der Blockchain/Krpytowährun-
Zertifikate gen entführt. .
Neues aus der Welt der Zertifikate gibt es
07/24 Online auf www.boerse-express.com.
Die aktuellen News des Tages rund um die Themen Bo
̈ rse, Finanzen & Geldanlage
gibt’s hier 07/24 auf www.boerse-express.com Impressum
16.11.2021 Seite 2
BÖRSE EXPRESS
ANLEGEN MIT ZERTIFIKATEN
UMFRAGE koavers und bevorzugen vollständigen Kapitalschutz.
Teilschutz wird „Der Markt ist in Bewegung und die Anleger reagieren
rasch“, kommentiert Frank Weingarts, Vorstandsvorsit-
zunehmend attraktiv zender des Zertifikate Forum Austria, das Ergebnis der
Umfrage: „Teilschutz-Produkte erfreuen sich kontinuier-
lich steigender Nachfrage. Damit reagieren die Investoren
trukturierte Anlageprodukte, die einerseits einen be-
S auf höhere Renditen anbieten, werden zunehmend
für Privatanleger interessant. Auch die Marktstatistik
auch auf das ungünstige Zinsumfeld und das hohe Kurs-
dingten Schutz des Kapitals, andererseits die Chance
niveau. Außerdem beobachten wir Lerneffekte, und der
Nutzen der Teilschutz-Produkte wird mehr und mehr er-
zeigt das anhaltende Wachstum dieser Produktgattungen. kannt und gekauft, denn man kann damit das individu-
Bei der „Trend des Monats“-Umfrage im Oktober gaben 30 elle Depotrisiko deutlich senken.“
Prozent der Anleger an,
Teilschutz-Produkte wie Wenn Kurse steigen, die Volatilität aber hoch bleibt, denken viele über Sicherungs-
etwa Bonus-Zertifikate mechanismen nach. Was halten Sie von Teilschutz-Zertifikaten? (ZFA)
oder Aktienanleihen auch
tatsächlich im Depot zu
haben. Weitere 24 Prozent
waren bereits über Teil-
schutz informiert, aber
noch nicht investiert. An-
dererseits haben 30 Pro-
zent der Anleger noch nie
über mögliche Sicher-
heitspuffer für ihre Invest-
ments nachgedacht oder
sind, wie 16 Prozent der
Investoren angeben, risi-
NEUE UMFRAGE des Zertifikate Forum Austria
Welche Erwartung haben Sie hinsichtlich
der Inflationsentwicklung?
16.11.2021 Seite 3
BÖRSE EXPRESS
INTERVIEW / ZERTIFIKAT DES MONATS
HEIKO GEIGER
„Man merkt, es herrscht
nach wie vor
Anlagenotstand”
Robert Gillinger robert.gillinger@boerse-express.com
Vontobel holte sich mit einem Partizipati-
ons-Zertifikat auf einen Basket rund um das
Thema Krypto/Blockchain den Titel ‘Zertifi-
kat des Monats’. Heiko Geiger im Interview
über die Anlageidee dahinter, sportliche
Alternativen und die Entwicklung des
Gesamtmarkts.
BÖRSE EXPRESS: Glückwunsch zum Sieg bei der Wahl zum
Zertifikat des Monats. Gewählt wurde Ihr Partizipationszertifi-
kat auf einen Crypto Miner & Platform Basket. Der Name ist
dabei Programm: investiert wird in einen Basket aus Technolo- Heiko Geiger, Vontobel Foto: beigestellt
gieunternehmen, die sich rund um das Thema Blockchain, Bit-
coin und Co angesiedelt haben. Etwa Krypto-Miner, ger Technology (DLT). Die grundlegende Idee dahinter ist,
Infrastruktur-Anbieter oder Handelsplätze/Börsen. Was sehen Sie dass eine dezentrale Datenbank den Teilnehmern eines
als Anlage-Idee hinter dem Produkt? Der Glaube an einen wach- Netzwerks ermöglicht, Daten zu aktualisieren und zu
senden Blockchain/Krypto-Markt, überprüfen. Dabei entfällt die Notwendigkeit einer zen-
Heiko Geiger, unabhängig davon welche Art tralen Stelle zur Verifizierung. Durch die offene und trans-
Head of Flow von Token oder welches Zahlungs- parente Funktionsweise ermöglichen dezentrale
mittel schlussendlich das Rennen Datenbanken eine Vielzahl von Anwendungsfällen in ver-
Products Distri- macht? schiedenen Branchen, beispielsweise Gesundheitswesen,
bution bei Logistik, Finanzindustrie, aber auch im Vertragswesen
Vontobel, im HEIKO GEIGER: Kryptowäh- durch sogenannte „Smart Contracts“.
rungen wie Bitcoin oder
Interview zum
Ether ermöglichen die dezen- Die wohl wichtigste Frage zum Produkt: Warum die Laufzeitbe-
Zertifikat des trale Abwicklung von Trans- schränkung auf zwei Jahre, da es sich ja grosso modo um ein wahr-
Monats: Crypto aktionen. Dabei werden scheinlich langfristig interessantes Anlagethema handelt?
Miner & Transaktionen zwischen Nut- Da es sich hier um einen sehr jungen Trend handelt,
zern ohne Verifizierung dem sogar das Potenzial einer technologischen Revolution
Platform Basket durch eine übliche Drittpar- zugesprochen wird, gibt es einerseits noch wenige gelis-
tei wie beispielsweise eine tete und liquide Unternehmen, andererseits aber bereits
Bank durchgeführt. Hinter den Kulissen etablieren sich sehr viel Dynamik im Hinblick auf Unternehmenstrans-
Unternehmen, die diese Plattformen nutzen und dazuge- aktionen. Wir wollten schnell einen handelbaren Markt-
hörige Dienstleistungen anbieten. Außerdem hat die zugang für diese interessante Schlüsseltechnologie liefern
Technologie hinter den Kryptowährungen dazu geführt, und können uns durchaus vorstellen, bei entsprechendem
dass sich neue Unternehmen an der Wertschöpfungs- Reifegrad dieses Sektors auch ein unbefristetes Produkt
kette beteiligen. zu lancieren.
Welche Unternehmen im Basket sehen Sie als typisch für den In- Die Laufzeitbeschränkung heißt schlussendlich, dass tendenziell
halt an? jetzt ein guter Einstiegszeitpunkt sein muss, damit am Schluss für
Von besonderer Bedeutung sind sicherlich Krypto-Miner, mich ein Gewinn herauskommt. Was sind für Sie Anzeichen bzw.
aber auch Kryptobörsen sowie Softwareanbieter und Re- Gründe dafür, dass jetzt so ein Zeitpunkt ist?
chenzentren im Bereich Blockchain oder Distributed Led- Das Interesse an Kryptowährungen sowie DLT- und
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BÖRSE EXPRESS
INTERVIEW / ZERTIFIKAT DES MONATS
Blockchain Technologien ist sehr jung, aber auch sehr Wer sich für Kryptowährungen und Blockchain-Aktien
groß. Die großen Kryptowährungen haben eine gewisse interessiert, der kann natürlich über diverse Hebelpro-
Marktreife erlangt und in den USA ist gerade der erste ETF dukte direkt in das jeweilige Unternehmen oder eine
auf Kryptowährungen genehmigt worden. Von Regulie- Kryptowährung investieren. Wir bieten zum Beispiel eine
rungsseite können zunehmend konstruktive Entwicklun- große Palette an Mini Futures auf den Bitcoin- und Ether-
gen für den Einsatz dieser Technologien festgestellt Future sowie auf die Aktie der Kryptobörse Coinbase an.
werden, auch wenn es gleichzeitig zu Beschränkungen
wie beispielsweise durch die Und für jene, denen all das doch um einiges zu sportlich ist?
Da es sich um kürzliche Regulierung in Die können derzeit bei uns in unsere neuen Discount-
China kommt. Die Anzahl Zertifikate und Aktienanleihen auf Bitcoin oder in eine
einen sehr jun- neuer Börsenlistings in die- Aktienanleihe mit Barriere auf Coinbase investieren.
gen Trend han- sem Marktbereich nimmt je-
delt, dem das denfalls weltweit zu. Etwas allgemeiner jetzt vielleicht: Wenn Sie aufs bisherige Jahr
Potenzial einer Schlussendlich müssen Anle- 2021 zurückblicken und mit 2020 und dem Vor-Coronajahr 2019
ger allerdings selbst entschei- vergleichen. Wo stehen wir im Verhalten der Anleger und wo bei
technologischen den, ob sie das aktuelle den Marktteilnehmern?
Revolution Marktumfeld als einen günsti- Heuer ist ein gutes Anlegerjahr gewesen und ich bin
zugesprochen gen Einstiegszeitpunkt inter- überzeugt, dass die meisten Investoren eine solide Per-
pretieren. formance eingefahren haben. Das COVID-Jahr hat dem
wird, gibt es Markt vor allem viele neue Anleger beschert, aber auch
noch wenige Der Basket besteht aus 10 Aktien zu einer Verjüngung der Anleger geführt. Auch wenn sich
gelistete und – auf welcher Basis wurden diese das Handelsvolumen im 2. Halbjahr 2021 wieder langsam
ausgewählt? normalisiert, wird es immer
liquide Unter-
Die Aktienkorb wurde nach Es ist immer noch auf einem deutlich hö-
nehmen, aber dem Hauptgeschäftsmodell heren Niveau als 2019 liegen.
noch viel Anla-
bereits sehr viel der entsprechenden Unter- Anleger konnten sowohl 2020
nehmen zusammengestellt.
gegeld im als auch 2021 mit Zertifikaten
Dynamik im
Im Vordergrund standen hier Markt. Die eine Vielzahl an Marktoppor-
Hinblick auf Crypto Miner und Crypto Bör- anziehende tunitäten nutzen. Sowohl auf
Unternehmenstr sen und Broker, aber auch Un- der Anlageseite wie auch auf
Inflation
ansaktionen. ternehmen, die weitere der Hebelseite ist die die An-
Dienstleistungen rund um könnte helfen, legerschar gestiegen und hat
Kryptowährungen anbieten wie beispielsweise Aufbe- dass dieses Geld das Transaktionsvolumen zu-
wahrungsmöglichkeiten, Zahlungsdienstleistungen sowie weiterhin in genommen. Man merkt, es
die Verzinsung von Kryptoanlagen. herrscht nach wie vor Anlage-
Investment- notstand. Das heißt, es ist
An sich ist der Basket statisch, wird während der Laufzeit regulär Produkte fließt. immer noch viel Anlagegeld
also nicht verändert. Gerade der Kryptobereich ist ein von Über- im Markt. Die anziehende In-
nahmen geprägter. Gesetzt den Fall x Unternehmen aus dem Bas- flation könnte helfen, dass
ket werden während der Laufzeit übernommen, was passiert dann dieses Geld weiterhin in Investmentprodukte fließt.
in der Praxis? Wird der Wert, das Geld der übernommenen Aktien
eingefroren, auf die verbliebenen Basket-Unternehmen aufgeteilt, Und wie glauben Sie, dass sich all das künftig, 2022, verändern
in neue Unternehmen investiert …? wird?
Sollte es zu einer sogenannten Corporate Action kom- Ich erwarte, dass 2022 ein ähnlich gutes Zertifikatejahr
men, also einer Veränderung im Basiswert, dann würde wird wie 2021. Die Rahmendaten dürften sich kaum ver-
der Aktienkorb entsprechend der Zertifikatsbedingungen ändern, die Anleger werden sich weiterhin proaktiv im
angepasst werden. Dabei werden die Regeln der relevan- Kapitalmarkt engagieren und auch das Interesse am Markt
ten Börse bzw. Terminbörse für den betroffenen Basket- und für Finanzinstrumente wird weiterhin zunehmen. In-
Bestandteil berücksichtigt. Das ist ein ganz übliches vestieren ist das neue Sparen. Und gemäß dieser Erkennt-
Verfahren bei Basket-Zertifikaten. nis erwarten wir auch herausforderndes und spannendes
Investmentjahr 2022.<
Wer’s etwas sportlicher als so ein Basket-Zertifikat möchte, haben Das Siegerprodukt als Wiederholung auf der Folgeseite - alle No-
Sie da ein interessantes Thema in der Auflage? minierungen gibt’s hier
16.11.2021 Seite 5
BÖRSE EXPRESS
ANLEGEN MIT ZERTIFIKATEN
ZERTIFIKATE
Die Branche verpasst sich
Nachhaltigkeits-Kodex
ie vier im Zertifikate Forum Austria (ZFA) vertrete-
D nen Emittenten haben einheitliche Produkt- und
Transparenz-Standards für Zertifikate vereinbart,
gemäß den Kriterien der nachhaltigen Geldanlage. Diese
Standards sind im Nachhaltigkeits-Kodex des ZFA niederge-
schrieben und entsprechen den Kriterien, die auch in
Deutschland gelten.
„Die Nachfrage nach Anlageprodukten, die den ESG-Kri- Frank Weingarts Foto: ZFA
terien entsprechen, steigt kontinuierlich“, erklärt Frank
Weingarts, Vorstandsvorsitzender des Zertifikate Forum gen. Der Emittent finanziert mit einem Betrag, der anfäng-
Austria, die Motivation für das Verfassen eines Kodex: „Wir lich mindestens dem Nettoemissionserlös entspricht, Wirt-
wollen den Anlegern eine Übersicht bieten und einen Weg- schaftsaktivitäten, die den definierten
weiser in der Vielfalt der nachhaltigen Zertifikate geben.“ Nachhaltigkeitszielen entsprechen. Dabei werden aner-
Der Nachhaltigkeits-Kodex des ZFA unterscheidet zwi- kannte Standards wie die Green Bond Principles oder Social
schen ESG-Produkten und ESG-Impact-Produkten. ESG steht Bond Principles der International Capital Market Associa-
für „Environmental“, „Social“ und „Governance“ (Umwelt, tion (ICMA) berücksichtigt.
Soziales und gute Unternehmensführung). Bei ESG-Produk- Sowohl bei ESG-Produkten als auch bei ESG-Impact-Pro-
ten legt der Emittent für die Auswahl des Basiswertes vorab dukten legen die Emittenten fest, welche Nachhaltigkeits-
eine oder mehrere Nachhaltigkeitsstrategien fest und ver- standards sie selbst berücksichtigen – wie etwa UN Global
öffentlicht sie. Compact oder UN Principles for Responsible Banking.
ESG-Impact-Produkte sind auswirkungsbezogene struktu- Der Nachhaltigkeits-Kodex des ZFA steht auf der ZFA-
rierte Produkte, die messbare Nachhaltigkeitsziele verfol- Homepage zum Download bereit.
NEUE UMFRAGE des Zertifikate Forum Austria
Wenn Kurse steigen, die Volatilität aber hoch bleibt, denken viele
über Sicherungsmechanismen nach. Was halten Sie von
Teilschutz-Zertifikaten?
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16.11.2021 Seite 7
BÖRSE EXPRESS
ZERTIFIKATE
NOMINIERUNG ZUM ZERTIFIKAT DES MONATS I Fixe 4,5% Zinsen und 50% Sicherheitspuffer. Diese Ex-
Hightech aus Österreich press Anleihe bezieht sich auf die Aktie der ams. Unab-
hängig von der Basiswertentwicklung wird eine jährliche
Robert Gillinger robert.gillinger@boerse-express.com
Zinszahlung in Höhe von 4,50% des Nennbetrags ausbe-
Erste Group nominiert ein Express-Zertifi- zahlt. Die Express Anleihe wird, soweit keine automati-
sche vorzeitige Rückzahlung erfolgt, am 02.11.2025 fällig.
kat auf die in der Schweiz notierte österrei-
Eine automatische vorzeitige Rückzahlung erfolgt,
chische Hightech-Schmiede ams - mit 4,5% wenn an einem Bewertungstag (26.10.2022 / 26.10.2023 /
fixem Zinskupon. Dazu gibt’s einen Schutz 28.10.2024) der Schlusskurs des Basiswerts auf oder ober-
gegen Kursverluste von bis zu 50 Prozent. halb des Ausübungspreises liegt. In diesem Fall erhalten
Anleger den vorzeitigen Rückzahlungsbetrag in Höhe von
ms ist ein multinationaler Halbleiterhersteller mit 100,00% des Nennbetrags am vorzeitigen Rückzahlungs-
a Hauptsitz in Premstätten in der Steiermark. Die
Haupttätigkeitsfelder sind Entwicklung und Herstel-
lung von analogen integrierten Schaltkreisen und anwen-
tag ausbezahlt.
Falls die Express Anleihe nicht vorzeitig zurückgezahlt
wurde, gibt es zur Fälligkeit folgende Möglichkeiten:
dungsspezifischen integrierten Schaltungen (ASICs). Liegt der Schlusskurs der Aktie am Letzten Bewertungs-
Im Geschäftsfeld Consumer & Communications kon- tag (27.10.2025) auf oder über der Finalen-Rückzahlungs-
zentriert sich ams auf die Mobilkommunikation sowie Barriere (50%), so erhalten Anleger 100% des Nennbetrags
tragbare und fest stehende Unterhaltungselektronik. Das zuzüglich der Zinszahlung für das letzte Laufzeitjahr in
Hauptaugenmerk liegt auf integrierten Schaltungen im Höhe von 4,50% p.a.
Bereich Stromversorgungen und Beleuchtungstechnik wie Liegt der Schlusskurs der AMS AG am Letzten Bewer-
beispielsweise mobile MP3-Player, Mobiltelefone, LCD- tungstag unter der Finalen-Rückzahlungs-Barriere, so er-
Fernseher und Kamerablitze mit Xenon-Gasentladungs- halten Anleger eine entsprechend dem Bezugsverhältnis
lampen oder mit Leuchtdioden. festgelegte Anzahl von Aktien des Basiswerts geliefert zu-
Im Bereich der industriellen und medizintechnischen züglich der Zinszahlung für das letzte Laufzeitjahr in
Elektronik produziert ams Sensoren und Sensorschnitt- Höhe von 4,50 % p.a.
stellen, die die Messung und Verarbeitung von kleinen Sig-
nalen auch unter Umweltbedingungen wie extremen Fazit: Die 4,5% ERSTE Fix Kupon Express Anleihe auf ams
Temperaturschwankungen, Feuchtigkeit und Vibrationen 21 - 25 wird in einem Jahr einen Bruttoertrag von 18,0 Pro-
ermöglichen. zent (4 x 4,5) abwerfen, wenn die Aktie am Schluss maxi-
Im Bereich Automotive bietet ams vor allem die Ent- mal 50 Prozent gegenüber ihrem Startkurs verloren hat. <
wicklung von Steuergeräten für Fahrzeugzugangs-, Si-
cherheits- und Komfortsysteme sowie Sensor- und Das sagen die Analysten zu ams
Sensorschnittstellenprodukte und Hochgeschwindig- Kaufen Halten Verkaufen
keitsbussysteme an. Empfehlungen 11 5 1
Kursziel: Median 20,4 CHF Kurspotenzial: +12%
Zur Geschichte: 1981 von American Microsystems Inc.
und der Voest-Alpine AG als Joint Venture American Micro
INFO 4,50 % ERSTE FIX KUPON EXPRESS ANLEIHE
Systems Incorporated-Austria GmbH gegründet, 1987 AUF AMS AG 21-25
übernimmt die voestalpine alle Anteile.
Im Juli 1993 wagte das Unternehmen als erstes Halblei- ISIN: AT0000A2TKE7 Kupon: 4,50%
terunternehmen in Europa den Gang an die Wiener Börse. Emittent: Erste Group Kupontyp: fix
Nach der Übernahme des Unternehmens, das damals noch
Produkt: Express-Anleihe Rückzahlungs-Barriere: 100%
Austria Mikro Systeme International hieß, durch die von des Basispreises
internationalen Investmentfonds getragene Aspern In- Typ: Teilschutz
Finale Rückzahlungs-Bar-
dustrie Beteiligungs AG im Jahr 2000 erfolgte der Rückzug Basiswert: ams
riere: 50% des Basispreises
von der Wiener Börse. 2004 startete die in austriamicro- Nominale: 1000 Euro
systems umbenannte Firma an der Börse in Zürich. Im Mai Rückzahlung: Bar / physisch
Kursfixierungstag / Basis-
2012 ändert austriamicrosystems seinen Markennamen in Mehr gibt’s hier
preis = 100%: 01.11.2021
ams. 2019 machte ams Schlagzeilen mit der Übernahme
Fälligkeit: 02.11.2025
des deutschen Leuchtmittelherstellers Osram.
16.11.2021 Seite 8
BÖRSE EXPRESS
ZERTIFIKATE
NOMINIERUNG ZUM ZERTIFIKAT DES MONATS II
Einiges neu im Haus
der Franzosen
Robert Gillinger robert.gillinger@boerse-express.com
Die Société Générale nominiert diesmal
nicht ein Produkt als Zertifikat des Monats,
sondern stellt ein Bündel ein Neuigkeiten
bzw. Erreichtem zur Wahl. Darunter der
neue Online-Auftritt.
eit ein paar Tagen erstrahlt die SG Zertifikate Web-
S site www.sg-zertifikate.de in einem neuen, völlig
überarbeiten Design. „Insgesamt haben wir den
Sichtbereich um 30 Prozent erhöht, sodass Informationen
jetzt noch übersichtlicher angezeigt werden können. Der
Funktionsumfang wurde nahezu unangerührt übernom-
men und wird erst zu einem späteren Zeitpunkt ange-
passt. Hintergrund: User sollen sich zunächst an das neue Die neue Homepage Foto: The Motely Fool
Design gewöhnen. Erst zu einem späteren Zeitpunkt wer-
den dann Funktionen überarbeitet. Wir werden als nächs- freute sich der Trader 2021 auch dieses Jahr wieder gro-
tes den Login-Bereich überarbeiten und die neue ßer Beliebtheit. Aktuell wird noch die Rangliste final ge-
Schnellsuche einführen. Beide Projekte werden im ersten prüft aber so wie es aussieht wird der Gewinner mit einem
Halbjahr 2022 abgeschlossen werden”, sagt Anouch Wil- Depotwert von über einer Million Euro auch Gewinner
helms, bei der Société Générale für den Bereich Equity eines echten Jaguar I-PACE im Wert von über 80.000
Distributed Listed Products zuständig. Euro”, sagt Anouch. Der Sieger erzielte somit eine Perfor-
Neues gibt es aber nicht nur beim äußeren Erschei- mance von plus 1076 Prozent, Platz 2 wurde mit plus 860
nungsbild des Zertifikatehauses, es tut sich auch auf der Prozent erreicht, Bronze mit plus 584 Prozent.
Produktseite etwas Dass einige Teilnehmer mit spekulativen Strategien in der
Hoffnung auf den Gesamtsieg auch Schiffbruch erlitten,
Turbo’s auf ETFs neu im Angebot. Ab sofort bietet die zeigt der Blick ans Performanceende: minus 99,79 Pro-
Société Générale Turbo-Optionsscheine auf ETFs an (Link zent. Das kann wohl als Erfahrungs-Gewinn verbucht wer-
zu den ersten Emissionen). „Wir werden die Palette weiter den.
ausbauen. Aktuell starten wir mit diesen ETFs als Basis- Die feierliche Preisverleihung mit über 100 geladenen
wert”, sagt Anouch. Die Turbo-Optionsscheine sind derzeit Gästen wird dieses Jahr wieder persönlich stattfinden.
- egal ob Call oder Put - allesamt mit einem Bezugsver- Weitere Infos unter www.trader21.de.<
hältnis von 10 : 1 ausgestattet.
ARK Innovation ETF Die Trader 21 Rangliste (Quelle: Screenshot)
iShares FTSE 100 / Xinhua China 25 ETF
iShares Biotechnology ETF
iShares MSCI Brazil ETF
iShares Russel 2000 ETF
SPDR Healthcare Select Sector ETF
SPDR Technology Select Sector ETF
VanEck Gold Miners ETF
Vanguard Real Estate ETF.
Börsenspiel geht nach 8 Wochen erfolgreich zu Ende.
Und last but not least ging zuletzt das große Börsenspiel
Trader 2021 zu Ende. „Mit rund 26.000 Teilnehmern er-
16.11.2021 Seite 9
BÖRSE EXPRESS
ZERTIFIKATE
NOMINIERUNG ZUM ZERTIFIKAT DES MONATS III
Tesla und der Club der
Billionäre
Robert Gillinger robert.gillinger@boerse-express.com Foto: Tesla
RCB setzt auf ein Express-Zertifikate auf die
Tesla-Aktie. Bis zu (5x9,5) 47,5 Prozent an Jedes Jahr zum Bewertungstag kommt die gleiche Vor-
Rendite gibt’s, solange der Aktienkurs nicht gehensweise zur Anwendung, wobei sich die Verzinsung
in der Regel jeweils um den gleichen Betrag (9,5%) erhöht.
um 40 oder mehr Prozent fällt. Und sich die Rückzahlungsschwelle pro Jahr um 10 Pro-
as hat Tesla mit Apple, Microsoft, Alphabet und zentpunkte reduziert.
W Amazon gemeinsam? Sie alle weisen eine Markt-
kapitalisierung größer einer Billion US-Dollar
auf, Tesla als jüngstes Mitglied dieses elitären Clubs. Der
Am Ende gilt die Barriere. Sollte es während der Laufzeit
zu keiner vorzeitigen Rückzahlung kommen, dient die
letzte Schwung in die Aktie kam nach der Meldung eines eingezogene Barriere am letzten Stichtag als Sicherheits-
Großauftrags: Tesla bestätigte Berichte, wonach der US- puffer. Wenn der Schlusskurs des Basiswerts am letzten
Autovermieter Hertz bis Ende kommenden Jahres 100.000 Bewertungstag über oder exakt auf der Barriere (60% des
Fahrzeuge für seine Flotte bestellt hat. Zuvor hatte die Startwerts) notiert, werden alle vorangegangenen Zins-
Nachrichtenagentur Bloomberg unter Berufung auf In- zahlungen nachgezahlt und die Rückzahlung der Anleihe
sider darüber berichtet und dabei ein Kaufvolumen von erfolgt zu 100 Prozent des Nennwerts. Andernfalls wird
rund 4,2 Milliarden US-Dollar genannt. Zum Vergleich: In die zwischenzeitlich im Kurs gefallene Aktie statt der No-
den ersten neun Monaten des Jahres lieferte Tesla knapp minale ins Depot gebucht. <
630.000 Fahrzeuge aus.
Auch das bislang letzte Quartal überzeugte Anleger, Basiswert seit 5 Jahren (Quelle: Bloomberg/BE)
indem trotz des derzeit herrschenden Champagners die
Rekordauslieferung von gut 241.000 Fahrzeugen gelang.
Mit 1,6 Milliarden US-Dollar verdiente der US-Elektroau-
tobauer im dritten Quartal fast fünfmal mehr als ein Jahr
zuvor. Der Umsatz wuchs um 57 Prozent auf den Rekord-
wert von 13,8 Milliarden Dollar. Die Zahlen zeigten auch, Barriere (aktuell theoretisch)
dass es Tesla immer besser gelingt, im Kerngeschäft Geld
zu verdienen. Früher spielten Einnahmen aus dem Ver-
kauf von CO2-Emissionsrechten an andere Autohersteller
oft eine entscheidende Rolle, um die Zahlen angesichts
hoher Verluste in der Autoproduktion aufzubessern. Jetzt
brachten diese noch 279 Millionen Dollar ein - nach 397
Millionen im Vorjahresquartal.
Das langfristige Ziel des Konzerns ist, 20 Millionen Fahr- INFO TESLA EXPRESS 2
zeuge im Jahr zu bauen, ISIN: AT0000A2TMK0 2023 - 90%
Emittent: RCB 2024 - 80%
So funktioniert’s. Zu Beginn der Laufzeit wird der Start-
Produkt: Express-Zertifikat 2025 - 70%
wert des Basiswerts (die Tesla-Aktie) fixiert. An den nächs-
ten, jährlichen Bewertungstagen wird jeweils überprüft, Basiswert: Tesla Letzter Bewertungs-
tag: 13.11.2026
wo der Basiswert notiert. Wenn der Basiswert am ersten Zinskupon: 9,5% p.a.
Bewertungstag exakt auf oder oberhalb des Startwerts no- Barriere: 60% des Startkurses
Zeichnungsfrist: bis
tiert, wird die Anleihe bereits am ersten vorzeitigen Rück- 15.11.2021 Barrierebeobachtung: nur am
zahlungs/Auszahlungstag zu 100 Prozent des Nennwerts letzten Bewertungstag
Erster Bewertungs-
plus einer Verzinsung (9,5% Zinskupon) zurückgezahlt. tag: 16.11.2021 Tilgung: Bar / physisch
Sollte der Basiswert am Bewertungstag unter dem Start-
Auszahlungslevels: Mehr gibt’s hier
wert liegen, verlängert sich die Laufzeit um ein weiteres
Jahr. 2022 - 100% des Startkurses
16.11.2021 Seite 10
BÖRSE EXPRESS
ZERTIFIKATE
ZERTIFIKAT DES MONATS NOMINIERUNG IV
ESG mit kurzer Laufzeit
und hoher Sicherheit
Robert Gillinger robert.gillinger@boerse-express.com
UniCredit onemarkets bietet ein abgesi- Foto: Pixabay geralt
chertes Fondsinvestment mit kurzer Lauf-
Evolution – T“ und dem Geldmarktindex „HVB 3 Months
zeit und ESG-Inhalten auf der Aktien- und
Rolling Euribor Index”.Dieser Geldmarktindex spiegelt die
Anleihenseite. Wertentwicklung einer Anlage wider, die in 3-monatlichem
ie vergangenen Tage standen ganz im Zeichen der Rhythmus verlängert und mit einem Zinssatz entspre-
D UN-Klimakonferenz im schottischen Glasgow. Rund
200 Staaten versuchen, wie die Erderhitzung auf ein
noch erträgliches Maß eingedämmt werden kann. Das
chend dem 3-Monats-Euribor verzinst wird.
Je nach Volatilität des Fonds wird mehr in diesen (wenn
die Vola niedrig ist) investiert, ist die Schwankungsbreite
Thema bewegt auch immer mehr Anleger, die ihren Beitrag hingegen hoch, wird vermehrt in den Geldmarkt umge-
leisten wollen, oder schlicht vom Trend hin zu Öko-Invest- schichtet.
ments profitieren. Und: gerade in Krisenzeiten können Am anfänglichen Beobachtungstag, dem 26.11.2021, wird
nachhaltige Anlagen/Fonds Studien zufolge durchaus Vor- der Schlusskurs des „Ethik Evolution Strategy Index“ fest-
teile wie zum Beispiel ein günstigeres Risikoprofil ausspie- gestellt. Davon wird der Basispreis (90% vom Referenzpreis)
len. So sind nachhaltig orientierte Fonds laut dem berechnet. Aus den Referenzpreisen von anfänglichem und
Analysehaus Morningstar während des Corona-Marktein- letztem Beobachtungstag nach vier Jahren wird anschlie-
bruchs im ersten Quartal 2020 global weniger stark unter ßend die Wertentwicklung des Index berechnet. Ist diese
Druck geraten als konventionelle Produkte. positiv, erfolgt die Rückzahlung zum Nennbetrag von 1000
Eine Möglichkeit für Anleger in ESG zu veranlagen bie- Euro zuzüglich der positiven Wertentwicklung . Ist die
tet der Mischfonds „Amundi Ethik Fonds Evolution – T“. Wertentwicklung negativ, wird vice-versa verfahren, die
Dieser Mischfonds hat die Zielsetzung eines langfristigen Mindestrückzahlung ist aber auf 900 Euro festgelegt. <
Ertragszuwachses unter Einhaltung eines dynamischen Ri-
Amundi Ethik Fonds Evolution seit Emission (Quelle:
sikobudgets. Der Fonds investiert weltweit und orientiert
sich an ESG Nachhaltigkeitskriterien. Es werden also Um-
welt- und Sozialaspekte sowie die Unternehmensführung
betrachtet. Zu diesem ESG-Ansatz kommen die Ausschluss-
kriterien des österreichischen Umweltzeichens.
Der Aktienanteil kann zwischen 0 und 100% des Fonds-
vermögens schwanken. Verbund ist die höchste Gewich-
tung eines Euro-Aktienanteils. Top-Wert ist Microsoft mit
einer Gewichtung von rund 2,5 Prozent.
Der Anleihenteil wird überwiegend in OECD-Staatsanlei-
hen, Anleihen supranationaler Aussteller, staatsnahe An-
leihen (Agencies), Pfandbriefe und sonstige besicherte
Anleihen, lautend auf Euro, investiert. INFO HVB ANLEIHE MIT 90 % MINDESTRUC
̈ KZAHLUNG
Auf genau diesen Fonds bietet UniCredit onemarkets ein 12/2025 BEZOGEN AUF DEN ETHIK EVOLUTION STRA-
teilgeschütztes Partizipations-Zertifikat - genauer gesagt auf TEGY INDEX
den Ethik Evolution Strategy Index. ISIN: DE000HVB5ZY9 Währung: Euro
Emittent: UniCredit Letzter Bewertungs-
So funktioniert’s. Grundlage für die Entwicklung der „HVB Produkt: Partizipationszertifi-
tag: 21.12.2025
Anleihe mit 90% Mindestrückzahlung 12/2025“ ist der kat Teilhabefaktor: 100%
„Ethik Evolution Strategy Index“. Dieser bildet unter Be-
Typ: Teilschutz Rückzahlung: mind. 90%
rücksichtigung eines flexiblen Sicherungssystems die Wert-
entwicklung des Mischfonds „Amundi Ethik Fonds Basiswert: Ethik Evolution Tilgung: Bar
Strategy Index
Evolution – T“ ab. Der „Ethik Evolution Strategy Index“ be- Mehr gibt’s hier
steht aus zwei Komponenten, dem „Amundi Ethik Fonds Zeichnung bis: 26.11.202116.11.2021 Seite 11
BÖRSE EXPRESS
ZERTIFIKATE
NOMINIERUNG ZUM ZERTIFIKAT DES MONATS V So funktioniert’s. Diese Aktien-Anleihe bezieht sich die
Irgendwann klopft der drei Pharmaaktien Biogen, Eli Lilly und Roche. Unabhän-
gig von deren Kursentwicklung wird ein Zinskupon in
Alzheimer an Höhe von 13,0% des Nennbetrags ausbezahlt. Die Aktien-
anleihe wird am 23.12.2022 fällig.
Robert Gillinger robert.gillinger@boerse-express.com Die Höhe der Rückzahlung der Nominale wiederum ist
Vontobel emittiert eine Multi-Aktienenleihe von der Kursentwicklung der drei Aktien abhängig:
mit Teilschutz auf drei Hoffnungsträger im Liegen die Kurse der drei Aktien während der gesamten
Laufzeit nie unter der Barriere (75% des Startwerts), er-
Kampf gegen Alzheimer: Biogen, Eli Lilly halten Anleger neben der Zinszahlung auch die komplette
und Roche. Fix ist ein Zinskupon von 13,0 Nominale in Cash zurück.
Prozent. Und die einjährige Laufzeit. Dies auch, wenn die Barriere während der Laufzeit zwar
von einer oder mehr Aktien zwischenzeitlich verletzte
ie Alzheimer-Krankheit (lateinisch Morbus Alzhei- wurde, am Schluss jedoch wieder alle über ihrem Start-
D mer) oder Alzheimersche Krankheit ist eine neuro-
degenerative Erkrankung, die in ihrer häufigsten
Form bei Personen über dem 65. Lebensjahr auftritt und
wert notieren.
Liegt der Schlusskurs nach einer Barriereverletzung zu-
mindest einer der Aktien am Letzten Bewertungstag je-
durch zunehmende Demenz gekennzeichnet ist. Sie ist für doch unter dem Startkurs, erhalten Anleger die Nominale
ungefähr 60 Prozent der weltweit etwa 25 Millionen De- abzüglich des Minus der am meisten im Kurs gefallenen
menzerkrankungen verantwortlich (Wikipedia). Und zah- Aktie. Plus den Zinskupon. <
lenmäßig auf dem Vormarsch.
Durch die Bevölkerungsentwicklung in den westlichen Das sagen die Analysten zu Biogen
Industrienationen mit immer älter werdenden Menschen
steigt daher auch die Alzheimer-Prävalenz. Von den 65- Kaufen Halten Verkaufen
Jährigen sind etwa zwei Prozent betroffen, bei den 70-Jäh- Empfehlungen 18 13 0
rigen sind es bereits drei Prozent, bei den 75-Jährigen Aktueller Kurs: 267 US-Dollar Kursziel: 363 US-Dollar
sechs Prozent und bei den 85-Jährigen zeigen etwa 20 Pro-
zent Symptome der Krankheit. Das sagen die Analysten zu Eli Lilly
In Deutschland leiden aktuell etwa 1,7 Millionen Men-
schen unter einer Demenzerkrankung, bis 2050 wird ein Kaufen Halten Verkaufen
Anstieg auf 3 Millionen prognostiziert. Die WHO rechnet Empfehlungen 14 5 1
2030 damit, dass weltweit mehr als 65 Millionen Men- Aktueller Kurs: 265 US-Dollar Kursziel: 273 US-Dollar
schen an Demenz erkranken werden. Die WHO-Studie be-
stätigt ferner, dass die Pflege von Demenzkranken immer Das sagen die Analysten zu Roche
höhere Kosten verursacht. Weltweit werden sie bereits auf
Kaufen Halten Verkaufen
jährlich 460 Milliarden Euro geschätzt.
Alzheimer ist aktuell zwar noch nicht heilbar, doch ei- Empfehlungen 17 10 2
nige Pharmaunternehmen arbeiten bereits an vielver- Aktueller Kurs: 370 CHF Kursziel: 385 CHF
sprechenden Wirkstoffen, die einer Linderung der
Beschwerden beziehungsweise einer Verlangsamung des INFO 13,00% P.A. MULTI AKTIENANLEIHE MIT
Leistungsabbaus des Gehirns dienen könnten. Im Rahmen BARRIERE (WORST-OF) QUANTO AUF BIOGEN,
der Untersuchung der Forschungserfolge werden Alzhei- ELI LILLY, ROCHE
mer-Medikamente in klinischen Studien erprobt. Ein Me- ISIN: DE000VX25895 Zeichnung bis: 22.11.2021
dikament ist in der EU im Zulassungsverfahren, 17 Emittent: Vontobel Basispreis: 100%
weitere Medikamente, die das Dement-Werden verlangsa-
Produkt: Aktien-Anleihe Barriere: 75%
men oder verhindern sollen, haben das letzte Stadium der
Erprobung (Phase III) erreicht. Basiswerte: Biogen, Eli Lilly, Barrierebeobachtung: laufend
Roche
Wenn sich diese Daten in den Studien bewähren, kön- Bewertungstag: 16.12.2022
nen sie in den kommenden Jahren die Zulassung erlan- Nominale: 1000 Euro
Rückzahlung: Cash
gen. Drei dieser Unternehmen mit einem Wirkstoff in der Zinssatz: 13,0% p.a.
Mehr gibt’s hier
Phase III-Studienphase sind Biogen, Eli Lilly (beide USA) Zinszahlung: fix
und die Schweizer Roche.16.11.2021 Seite 12
BÖRSE EXPRESS
ZERTIFIKATE
ZERTIFIKAT DES MONATS NOMINIERUNG VI ist, die zu Laufzeitbeginn unterhalb des Kurses der zu-
DAX-Investment mit grunde liegenden Aktie festgelegt wurde – und die wäh-
rend der Laufzeit des Zertifikats möglichst nicht berührt
einem Plan B im Talon oder unterschritten werden sollte. Denn dann verliert das
Bonus-Zertifikat seine Bonusfunktion und es verhält sich
Robert Gillinger robert.gillinger@boerse-express.com
wie ein 'normales' Partizipations-Zertifikat. Denn Bonus-
BNP Paribas nominiert ein Bonus-Zertifikat Zertifikate zahlen bei Fälligkeit einen Bonusbetrag, sofern
auf den deutschen Aktienleitindex DAX mit der Basiswert die festgesetzte Barriere im entsprechenden
Beobachtungszeitraum nicht erreicht oder durchbrochen
einjähriger Restlaufzeit und einem Sich-
hat. Trotzdem bleibt die Möglichkeit erhalten, an Auf-
heitspuffer von mehr als 35 Prozent. wärtsbewegungen des Basiswerts unbegrenzt teilzuhaben.
uf die Glaskugel der Hellseherin zu vertrauen gilt Szenario 1. Der DAX notiert am Ausübungstag zwischen
A eher als Frage des Glaubens denn Wissens. An der
Börse ist nicht anders: keiner kann in die Zukunft
schauen. Da ist es nicht schlecht, wenn eine (Anlage-)Idee
Barriere- und Bonus-Betrag (10.200 und 19.200 Punkte) –
und hat während der Laufzeit die Barriere nie berührt
oder unterschritten: Die Tilgung erfolgt zu 19.200 Punk-
auch einen Plan B hat. Wie etwa in Bezug auf den deutschen ten.
Aktienleitindex DAX, von dem es jüngst ermutigende Zei-
chen gab: EY rechnete aus, dass die Indexmitglieder von Adi- Szenario 2. Der DAX notiert am Bewertungstag mit
das bis Zalando noch nie soviel verdient haben wie im 22.000 Punkten über dem Bonus-Betrag, womit egal ist,
heurigen 3. Quartal: der Gesamtumsatz erreichte 380,5 Mrd. ob der Index während der Laufzeit die Barriere berührte
Euro, die operativen Gewinne 35,7 Mrd. Euro. Was wie- oder unterschritt: Die Tilgung erfolgt zu 22.000 Punkte.
derum Hoffnung gibt, dass das Dividendenjahr 2022 ein be-
sonders gutes wird. Je nach Beobachter für die Szenario 3. Der DAX verletzte während der Laufzeit die
DAX-Unternehmen ergibt sich für den Index eine aktuelle Barriere und schaffte es bis zum Schluss nicht bis auf
Dividendenrendite von um die drei Prozent. Was im Ver- 19.200 Punkte - Die Tilgung erfolgt entsprechend der In-
gleich zu Staatsanleihen - deutsche 10jährige rentieren dexentwicklung, was auch zu einem Minus bei der Ren-
mit etwa minus 0,25 Prozent - attraktiv ist und sich bei dite führend kann.<
eventuellen Unsicherheiten kursstabilisierend auf den Ge-
samtmarkt auswirken dürfte. DAX seit 5 Jahren Quelle: (Bloomberg/BE)
So hat der Bundesverband öffentlicher Banken (VÖB) im
September eine Befragung unter größeren Banken durch- Bonus
geführt und um ihre Einschätzung für den DAX im kom-
menden Jahr gebeten. Ergebnis: Der DAX soll zum
Jahresende 2022 zwischen 15.700 und 17.000 Punkten ste-
hen. Damit wäre im Vergleich zum aktuellen Kurs - rund
16.000 Punkte - mehr Luft nach oben als unten.
Allerdings mahnen die Experten, die Risiken nicht zu
unterschätzen. Dazu zählen unter anderem die steigende
Inflation, die Reduzierung der Anleihekäufe durch die US- Barriere
und die europäische Notenbank, die Krise des chinesi-
schen Immobilienfinanzierers Evergrande und die anhal-
tende Coronakrise. Die Risiken könnten zu Korrekturen
führen. INFO DAX BONUS ZERTIFIKAT
Somit bleibt die Unsicherheit, wie es weitergeht, groß. ISIN: DE000PH3FLX5 Bezugsverhältnis: 100 : 1
Vor diesem Hintergrund bieten sich unter anderem Bonus- Emittent: BNP Paribas Bewertungstag: 18.11.2022
Zertifikate an, die aufgrund ihrer Ausstattung einen ge-
Produkt: Bonus-Zertifikat Aufgeld: 15%
wissen Schutz vor Verlusten beim Basiswert bieten.
Basiswert: DAX Bonusrendite: 3,6%
So funktioniert’s. Bonus-Zertifikate gehören innerhalb Bonuskurs: 19.200 Punkte Sicherheitspuffer: 37%
der Gruppe Anlagezertifikaten zu den Teilschutz-Produk- Barriere: 10.200 Punkte Mehr gibt’s hier
ten. Dies, da das Zertifikat mit einer Barriere ausgestattet16.11.2021 Seite 13
BÖRSE EXPRESS
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